EJEMPLO DEL CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN FONDO DE INVERSION a b c BOLETIN N 4 1,520,000,000.00 Número de Participaciones en Circulación al inicio del día Valor unitario de la participación al inicio del día (a/b) 1,000,000,000.00 1.52000000000 Inversiones del día Mayo de 2001 ¿Qué clase de rentabilidad existe en los Fondos de Inversión? ¿Qué es la rentabilidad neta? d e f Compra de participaciones g h Valor Neto del Fondo en al Final del Día 1,020,833,333.33 Número de Participaciones en Circulación al final del día Valor unitario de la participación al final del día (g/h) Rendimiento a distribuir para 1.000.000 de participaciones (i*1.000.000-1.000.000) Rendimiento porcentual anualizado obtenido (j*12/1.000.000) 1,000,657,894.74 I j La rentabilidad es uno de los aspectos más importantes para un inversionista que decide invertir en un fondo de inversión. En los estados de cuenta normalmente le presentan tres tipos de rendimientos; rentabilidad diaria, del 01 de enero a la fecha y por último el rendimiento del fondo desde que se inició a la fecha de emisión del estado de cuenta. El patrimonio de un fondo se compone de valores cuya cotización varía con el tiempo. Durante este tiempo se efectúan compras y ventas de valores en forma constante (a tipos de interés que varían) y se producen continuas suscripciones y redenciones, factores todos que inciden en la rentabilidad que persigue el inversionista. La rentabilidad va a verse determinada por la valoración del patrimonio del fondo. En esta valoración se van a tener en cuenta la composición de la cartera del fondo, el valor de mercado de los títulos que la componen (en nuestro país se valora la cartera al costo), y va a depender entre otros factores de la evolución de los tipos de interés y de las comisiones que se apliquen a cada fondo. Una de las rentabilidades más habituales es la que toma como indicativo del primer día del año en curso. Es decir, si hoy es 02 de mayo de 2001, esta rentabilidad me indicaría el beneficio que obtendría si habiendo suscrito un fondo de inversión el 01 de enero de 2001, reembolsará, el 02 de mayo de 2001. Tel. 280-0078 / 280-5830 Valor Neto del Fondo al inicio del día k 1,000,000.00 Precio de la Participación 1.5200000 Número de participaciones 657,894.74 1.02016217401 20,162.17 24.19% NUESTROS RENDIMIENTOS MOMENTUM CONSTANCIA 5.27%* 15.59%* *Al 30 de Abril de 2001 SDI Glosario informativo Título de Participación La cartera o portafolio de un fondo de inversión pertenece a una pluralidad de inversionistas, esta cartera se divide en participaciones de iguales características, que confiere a los inversionistas un derecho de propiedad sobre ese patrimonio. El precio de la participación se calcula diariamente, y es el resultado de dividir, el patrimonio del fondo, entre el número de participaciones en circulación. Este valor es el que sirve de referencia para recibir nuevas inversiones o realizar las liquidaciones. Pensamiento Siempre que vea un negocio exitoso, es porque alguien tomó una vez una decisión que requería mucho coraje. (Peter Druker) SDI EN LA RED Visite nuestra página web, www.sdisafi.fi.cr Envíenos sus comentarios a: [email protected] Fax. 224-9513 www.sdisafi.fi.cr