Reestructuración Fusiones Absorciones

Seminario:
El sistema de las
Microfinanzas en el Perú
 desafíos a enfrentar
 oportunidades a identificar
 estrategias para crecer
Lima, 19 y 20 de Marzo 2015
Morosidad
Dinero Electrónico
Rotación de
Personal
Nuevos
Productos
Reestructuración
Fusiones
Absorciones
Normatividad
Saturación de
Mercados
Reducción de
Márgenes
El sistema de las Microfinanzas
en el Perú
Presentación:
El sector microfinanciero en el Perú presenta cambios sustanciales: desaceleración en el crecimiento de
los portafolios, deterioro de las carteras, incremento de los castigos, reducción de los márgenes de
rentabilidad, alta rotación del personal, reducción de agencias por implantación de soluciones e-banking,
automatización de los procesos para mejorar la productividad, introducción del dinero electrónico y
canales alternativos de atención, diversificación de productos y enfocados a nuevos segmentos,
restricciones de liquidez ante mayores requerimientos de provisiones, mayores exigencias de capital,
nueva y más estricta normativa desde el regulador, entre otros. A ello se suman los procesos de compras,
fusión y absorción de los últimos años, como también los esfuerzos recientes de diversas entidades por
acrecentar sus patrimonios a través de un conjunto de estrategias, instrumentos y alianzas.
Es en este contexto que resulta clave para los responsables de las instituciones de microfinanzas analizar
aquellos puntos críticos que están marcando la pauta del sector, con el fin de profundizar el
conocimiento de las tendencias actuales y plantear soluciones inmediatas para enfrentar los retos para
los próximos años. Las IMFs que busquen asegurar su sostenibilidad y mantener márgenes razonables de
utilidad deberán apostar por una mayor escala, uso de tecnología para mejorar sus eficiencias, fortalecer
las estrategias de mantenimiento de clientes, fidelizar y profesionalizar el recurso humano, buscar
recursos financieros de menor costo (mercado de capitales), entre otras acciones.
Precisamente este Seminario con la participación de reconocidos expertos, además de ubicar la real
situación del sistema y sus actores, brindará a los participantes sugerencias de soluciones inmediatas y
mediatas para sostener la buena marcha de sus microfinancieras, su viabilidad en el mediano y largo
plazo, en el marco de estrategias creativas y heterodoxas que aseguren el cumplimiento de su misión
institucional.
Objetivo:
El Taller va a mostrar por qué y cómo las IMFs en el Perú tienen que definir sus estrategias y planes de
crecimiento hoy, qué posibilidades y caminos tienen para fortalecer su patrimonio, para adecuar su
estrategia, implementar tácticas para ganar mercados altamente competitivos y penetrar en otros
mercados.
Crecer con inversionistas estratégicos o fusionar con entidades complementarias
19.03.: Fortalecimiento de las Instituciones Microfinanciera en el Entorno de Grandes Cambios
Ing. Luis Baba Nakao
Ex Presidente de la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), y
del Fondo Nacional del Medio Ambiente (FONAM). Fue miembro
del Directorio de la Corporacion Andina de Fomento, de
Cemento Norte Pacasmayo, SIDERPERU, CONASEV, ENTEL PERU,
PETROPERU, la Corporación Wong, entre otros.
Actualmente es el Presidente del Directorio de DIVISO Grupo
Financiero y miembro del Directorio de empresas bancarias, de
inversiones, manufactureras, comerciales y de servicios.
I. Tendencias del Sistema Financiero y su Impacto en las Microfinanzas en el Perú
En los últimos 24 años, luego de la reforma financiera, el Sistema Financiero Nacional
ha experimentado un cambio radical: ha crecido notablemente, cuenta con mejor
tecnología y bases de datos, ofrece productos y servicios más competitivos.
Las instituciones financieras que apoyan las microfinanzas deben prepararse
convenientemente para ser exitosas en este mercado de alta competencia.
II. Proyecciones Económicas y Financieras 2015-2016 y la situación de las IMFs en el Perú
Los dos próximos años son de pronóstico reservado.
La culminación del Programa de Estímulo Monetario, ha creado una gran incertidumbre
sobre el futuro precio de los commodities, el tipo de cambio, las tasas de interés, el
precio de los bonos y el crecimiento económico.
Los Directivos y Ejecutivos de las IMFs tomarán mejores decisiones en la medida que
puedan estar bien informados y puedan adelantarse a los acontecimientos futuros.
III. Fortalecimiento Patrimonial de las IMFs: Clave para una Competencia Exitosa
En los últimos años, se ha hecho evidente la necesidad de fortalecer el Patrimonio de
las IMFs. La generación de utilidades no son suficientes para sustentar el crecimiento
deseado y los accionistas no desean arriesgar más recursos. Últimamente, esto se ha
complicado con el deterioro de las carteras de crédito y la necesidad de mayores
provisiones.
En los próximos meses las IMFs tienen que encontrar la manera de resolver esta
exigencia para lograr su posicionamiento y asegurar la competitividad de la empresa.
20.03.: Fusiones y Adquisiciones en el Sector Microfinanciero
Jorge Farfán
Gerente de Consultoría en Finanzas Corporativas de Ernst & Young, en
donde asesora en temas relacionados a Fusiones y Adquisiciones, Project
Finance, Evaluación de Proyectos, Valorización y Business Modelling, en
diferentes sectores como el Financiero, Energía, Real Estate, etc.
Anteriormente, se desempeñó como Gerente de Proyectos para una
consultora basada en Europa en donde asesoró a diferentes empresas del
sector financiero y microfinanciero en diversos países en África, Asia, y
Latinoamérica. Economista (Universidad Católica), tiene una MPA de
Columbia University y Maestría en Finanzas de la Universidad del Pacífico.
Fusiones y Adquisiciones en el sector microfinanciero
Desde hace ya varios años, se observa en Perú, el desarrollo de un número importante de
transacciones de fusiones y adquisiciones en diferentes industrias, incluyendo la industria
microfinanciera. Debido al desarrollo de dicha industria y al crecimiento de las economías
en la región, algunos grupos importantes ven en las microfinanzas una oportunidad
importante de inversión, lo que ha favorecido las fusiones y adquisiciones en este sector.
Últimamente, sin embargo, se observa que el dinamismo en fusiones y adquisiciones ha
entrado en una nueva fase en donde la competencia, el deterioro de cartera y la entrada
de nuevos competidores, ha impactado en la necesidad de buscar socios estratégicos y
por lo tanto, en el diseño de transacciones financieras más complejas que requieren ser
entendidas en mayor profundidad, a fin de lograr el éxito en el cierre y en la negociación
de las transacciones de compra y/o venta de IMFs.
Alcance del Programa
Con el objetivo de plantear un marco conceptual que incorpore los aspectos más
importantes que permitan entender cómo se llevan a cabo este tipo de transacciones en
el mercado, el alcance de este programa permitirá abarcar diferentes aspectos para la
comprensión de un proceso típico de fusiones y adquisiciones, y entender, cómo se
calcula el valor de las transacciones, identificando los elementos claves de valor, la
importancia del impacto de los resultados de un Due Diligence y el proceso de
negociación y cierre en una transacción típica. La metodología empleada será
mayormente práctica, incluyendo ejercicios y casos prácticos.
Horario
9.00 a.m. – 11.00 a.m.
11.00 a.m. – 11.30 a.m.
11.30 a.m. – 1.00 p.m.
1.00 p.m. – 2.30 p.m.
2.30 p.m. – 4.00 p.m.
4.00 p.m. – 4.30 p.m.
4.30 p.m. – 6.00 p.m.
19.03.2015
20.03.2015
Las Tendencias del Sistema Financiero y su Impacto
en las Microfinanzas en el Perú
 El cambio de era y el nuevo elemento de éxito
 El apretón en el medio
 La Tercerización
 La Innovación Tecnológica
 La Ascensión de la Mujer y los Jóvenes
 La Creación de Potencial de Valor
El proceso típico en fusiones y adquisiciones
 Desarrollo de un Plan de Trabajo
 Preparación de Teaser e Infomemo
 Preparación de Ofertas Indicativas y/o
Vinculantes
 Negociación final y cierre de la transacción
 Dinámica de los distintos actores en M&A
 Sinergias y creación de valor
 Estrategia de integración
 Fases del proceso para una CMAC
Coffee Break
Las Proyecciones Económicas y Financieras 2015 El Valor de la transacción y la tendencia en
2016 y la situación de las IMFs en el Perú
microfinanzas
 Análisis del escenario Mundial y su Impacto en el
 ¿Cómo valorizar una IMF?
Perú
 ¿Cuáles son los principales drivers?
 Análisis y Proyección de las variables
 ¿Cuál es el valor de mi IMF?
macroeconómicas
 Valorización stand-alone y con sinergias
 Las Inversiones y el Desarrollo
 El fin del Tapering y sus consecuencias
 Las IMFs y el nuevo escenario que enfrentan
Almuerzo
Fortalecimiento Patrimonial de las IMFs: Clave para El proceso de Due Diligence en una
una competencia exitosa
transacción
 Análisis de la situación de las IMFs
 ¿Qué otros factores se evalúan?
 Necesidad de reforzar los Patrimonios
 ¿Cómo impactan en el valor de una
 Alternativas para incrementar los patrimonios
transacción?
 Experiencias exitosas de incremento patrimonial
 ¿Cómo se manejan las contingencias en el
 Experiencias peruanas de Fusiones y
proceso de negociación?
Adquisiciones.
Coffee Break
Panel: Perspectivas del sector microfinanciero
Desarrollo de Caso Práctico para la revisión de:
 La valorización de la empresa
 Martín Auqui Cáceres, Intendente de
 El manejo de los resultados del Due
Supervisión Microfinanciera de la
Diligence
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

El proceso de negociación y cierre
 Enrique Oliveros, Socio de Ernst & Young,
Transacciones & Finanzas Corporativas
 Enrique Hurtado, Jefe de Inversiones para
América Latina por responsAbility
Participantes:
Los temas están enfocados hacia Directores y Gerentes de
Instituciones de Microfinanzas del Perú.
Lugar:
Suites del Bosque, Sala “Los Olivos”
Av. Paz Soldán 165. San Isidro. Lima
Inscripciones:
 US$ 280 más IGV
Forma de Pago:
Depósito en cuenta de COPEME del BBVA Continental
o
M.E. N 0011-0333-0100034329
CCI: 011-333-000100034329-21
Este importe incluye matrícula, materiales, coffee breaks y
2 almuerzos.
Las inscripciones se realizarán a través del correo
electrónico: [email protected], indicando número de
participantes, nombres completos, cargos y correos
electrónicos.
Afecto al pago de Detracción: 10%
o
Cta. Cte. M.N. Banco de la Nación N 00 000 435058
COPEME:
Claudia Vargas Mac Lean
[email protected]
Jr. León Velarde 333. Lince. Lima 14
Tel: +51-1-470 2666 / 472 5988