Lo que nos propusimos en un inicio ha crecido mucho más allá de

20
14
M E M O R I A
A N U A L
Lo que nos propusimos en un
inicio ha crecido mucho más
allá de nuestras mayores
expectativas.
19
98
Declaración de Responsabilidad
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo
del negocio de Financiera Edyficar durante el año 2014.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen
responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Lima, 6 de marzo de 2015
Gianfranco Ferrari de las Casas
Presidente del Directorio
|2|
Ana María Zegarra Leyva
Gerente General
17 años
después,
“Diecisiete años después, Financiera Edyficar
ha recorrido un largo camino que nos ha
llevado a un nivel de excelencia en la gestión
de las microfinanzas; hemos contribuido a que
millones de clientes mejoren su calidad de vida,
cientos de miles de personas han conseguido
por primera vez acceder a un servicio financiero
a través nuestro, y hemos ido marcando hitos
en la evolución de las microfinanzas en el país.
Ahora, con el respaldo financiero de Credicorp,
nuevamente cambiamos la historia al adquirir
Mibanco, Banco de la microempresa S.A., para
crear la más grande entidad de microfinanzas
en Latinoamérica y ser el quinto banco del país”.
|3|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Líderes en participación
de mercado
15
14.99 %
0
11.95 %
5
9.99 %
10
2011
2012
2013
2014
8
7
6
5
4
3
2
1
0
6.88%
2011
“Por segundo año consecutivo somos líderes en participación de mercado en créditos
al segmento microempresa con un 17.44 % al cierre del 2014. El crecimiento en cartera
microempresa de 17.58% y en pequeña empresa de 42.10%, en un contexto de prolongada
desaceleración económica, nos ha permitido ganar 280 puntos básicos en participación
de mercado microempresa y 204 puntos básicos en participación de mercado pequeña
empresa. Somos la institución que ha ganado mayor participación en ambas clasificaciones.
Analizando los segmentos microempresa, somos líderes en todos los rangos, de 0 a S/.
5,000, de S/.5, 000 a S/. 10,000, de S/.10, 000 a S/. 20,000 y más de S/.20, 000”.
|4|
4.84 %
17.44 %
3.07 %
20
Pequeña Empresa
2.20 %
Microempresa
2012
2013
2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Líderes en bancarización
Bancarización
18.99 %
20
0
17.43 %
5
15.12 %
10
15.60 %
15
2011
2012
2013
2014
“Mantenemos nuestro liderazgo en bancarización. Al cierre del 2014 hemos
bancarizado a 96,148 personas, que representan el 18.99% del total de
bancarizados en el sistema financiero nacional. Un crecimiento de 10.73% con
respecto al total de bancarizados el 2013”.
|5|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Colocaciones
Número de Clientes
3404
3500
200
433
356
300
286
Miles
2624
1000
1366
1500
0
400
1912
2000
522
500
2500
500
612
600
3000
1000
Millones de Soles
100
0
2010 2011 2012 2013 2014
2010 2011 2012 2013 2014
Crecimiento de Colocaciones
en Millones de Soles
en %
780
400
200
366
300
100
0
|6|
2010 2011 2012 2013 2014
30
37.3
546
500
40
39.9
600
36.6
713
700
38.6
Finalizamos el año con 612,015
clientes atendidos, un 17.23%
de crecimiento, a través de 214
oficinas en 22 departamentos
del país”.
279
“En un contexto donde el
sector de microfinanzas se
ha contraído S/. 77 millones
en microempresa y S/. 237
millones en pequeña empresa,
continuamos liderando el
crecimiento en colocaciones en
el sector, tanto en porcentaje
como en volumen. Hemos
cerrado el año con S/. 3,404
millones de colocaciones, un
29.7% de crecimiento, S/. 780
millones más que al cierre del
2013.
Líderes en crecimiento
29.7
20
10
0
2010 2011 2012 2013 2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Calidad de cartera
Mora
Mora Global
6
3
3.25
3.00
2011
2012
2013
2014
0
11.31%
3.91%
9
3.50
12.07%
12
6.89%
6.58%
%
3.75
3.92%
4.00
4.03%
4.09%
2013
2014
% EDYFICAR
% SECTOR MICROFINANZAS
“Acompañando al crecimiento sostenido y responsable, nuestra cartera se ha
mantenido como una de las más sanas del sector, cerrando el año 2014 con una
tasa de morosidad de 4.09%, y en mora global hemos cerrado en 6.89%. En el
sector de microfinanzas la desaceleración económica y el sobreendeudamiento
incrementaron los niveles de morosidad, pasando de 5.52% a 6.60% en mora y
de 11.31% a 12.07% en mora global”.
|7|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Líderes en rentabilidad
y nivel de utilidades
40
55.2
%
60
87.7
80
20
0
2011
2012
2013
2014
40
35
30
25
20
15
10
5
0
6.55 %
2011
2012
“La utilidad neta alcanzada fue de S/. 55.31 millones, debido principalmente a gastos no
|8|
recurrentes por un monto de S/. 55.26 millones,
como consecuencia de la adquisición de
Mibanco. Por el aumento del patrimonio para solventar dicha adquisición y la disminución de la
utilidad, nuestra rentabilidad sobre patrimonio fue de 6.55%.
Una vez concluido el proceso de integración entre las dos entidades, la rentabilidad y las
utilidades estarán directamente ligadas al resultado de las operaciones”.
|8|
39.1 %
118.2
100
63.4
Millones de Soles
120
39.8 %
Rentabilidad
(ROE)
35.0%
Utilidad
2013
2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Eficiencia histórica
Eficiencia Operativa
(gastos/cartera)
2011
2012
2013
54.28%
12.75
12.98%
54.13%
%
13.34%
13.50
12.00
40
54.98%
50
14.25%
%
14.25
55.71%
60
15.13%
15.00
Eficiencia Operativa
(gastos/margen financiero)
2011
2012
2013
30
20
10
2014
0
“En el año 2014 se registró la mejor eficiencia operativa en la historia de Edyficar, medida
|9|alcanzando un nivel de 12.98%, índice menor al
como los gastos operativos sobre la cartera,
13.41% obtenido en el 2013, gracias a la optimización de procesos en la gestión de los recursos
financieros y administrativos a nivel organizacional”.
|9|
2014
Contenido
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
1
2
11
15
27
39
Declaración de Responsabilidad
Indicadores
Participación de Mercado
Bancarización
Crecimiento
Calidad de Cartera
Rentabilidad y Nivel de Utilidades
Eficiencia Histórica
45
Carta de la Presidencia
Financiera EDYFICAR
Antecedentes
Evolución de Financiera Edyficar
Adquisición de Mibanco
Proyecto de Escisión
Lo bueno de estar juntos
17 años de vida
Lanzamiento de Encumbra en Colombia
Gobierno Corporativo
Cultura Financiera Edyficar
56
Nuestro Mercado Objetivo
Crecimiento de cartera
Bancarización
Evolución de la economía peruana
El Mercado de Financiera Edyficar
El Sector Microfinanzas en el Perú
Productos
Red de Agencias
61
62
63
|10|
Resultados Operativos
Desarrollo del Negocio
Calidad de la Cartera
Fuentes de Fondeo y Mercado de Capitales
Eficiencia Operativa
Solvencia y Patrimonio
Resultados Económicos
Fortaleza Institucional
Sinergia BCP – Financiera Edyficar
Clasificación de Riesgo
Gerencia de Soporte Centralizado
Gestión Integral de Riesgos
Gestión del Capital Humano
Perfil de la Empresa
Datos Generales
Capital Social
Servicios prestados por sociedades de auditoría
externa
Cotizaciones mensuales de las acciones de
capital
Directorio
Gerencia
Estados Financieros
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Carta de la Presidencia
Estimados Accionistas
En nombre del Directorio de Financiera EDYFICAR, el cual tengo el
honor de presidir, me complace presentarles la memoria anual de la
gestión realizada por la Institución el 2014, en su quinto año como
subsidiaria del Banco de Crédito del Perú.
Adquisición de Mibanco
La noticia más importante del año 2014 en el sector
microfinanciero nacional, fue sin duda la adquisición
de Mibanco por parte de Financiera Edyficar. Luego
de realizadas las negociaciones con el Grupo
ACP, éste acordó en el mes de febrero vender su
participación accionaria en Mibanco; 60.68% de
las acciones de Mibanco a Edyficar, operación que
se llegó a concretar en el mes de marzo, luego de
la aprobación de la SBS. Es así que a fines del mes
de marzo, Edyficar asume la responsabilidad de la
administración de Mibanco. Al cierre del año 2014,
Financiera Edyficar posee el 81.92% de la totalidad
de acciones de Mibanco, adquiridas posteriormente
a accionistas minoritarios.
|11|
La compra de Mibanco de parte de Edyficar busca
concretar la unión de las dos entidades más
importantes del sector de microfinanzas del país,
con el objetivo de potenciar la inclusión financiera
en el país, fortalecer el mercado de las microfinanzas
y constituirse en la institución especializada líder
en América Latina con activos administrados por S/.
9,343 millones.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Proyecto de Integración
Entorno Económico
Luego de la adquisición de Mibanco de parte
de Financiera Edyficar, Credicorp continúa con
la transición natural de ambas instituciones; su
integración. Es así que el 23 de Octubre del 2014
los directorios de Financiera Edyficar y Mibanco
acordaron que un significativo bloque patrimonial
conformado por activos y pasivos de la primera sea
absorbido por la última para convertir a Mibanco
en la institución especializada en microfinanzas
líder en el Perú y Latinoamérica, y en el quinto
banco del sistema financiero peruano.
En el año 2014 la desaceleración económica se
ha visto acentuada debido a los precios de los
minerales, el cambio del panorama internacional
y algunos aspectos de política interna, en este
contexto el Perú ha tenido un incremento del
PBI del orden del 2.35%, muy por debajo de las
expectativas de inicios de año, y del ritmo promedio
de los diez años anteriores, 6.4% anual. Las
exportaciones se han visto afectadas por un menor
envío de minerales, cayendo un 9% con respecto al
año anterior. La inflación anualizada llegó a 3.22%,
cifra que se sitúa por encima del rango meta del
BCRP de entre 1% y 3%. , quien a su vez disminuyó
la tasa de referencia de 4.0% a 3.25%, debido a la
desaceleración del crecimiento económico durante
el año. Por su parte, el tipo de cambio cerró el
año con una tendencia al alza a pesar de la activa
participación del BCRP en el mercado cambiario.
La integración de ambas entidades permite tomar
las mejores prácticas de las dos instituciones líderes
en el financiamiento a la micro y pequeña empresa,
complementarlas y potenciar de esta manera
la realización de la misión común a Mibanco y
Edyficar, que es la de servir como vehículo para una
mayor inclusión financiera en el Perú.
Esta unión generará muchos beneficios para
nuestros clientes, como un abanico de productos
y servicios más completo, una red de canales de
atención más numerosa y mayor cobertura a nivel
nacional; contarán con el mejor equipo de asesores
especializados en el mercado de las microfinanzas,
experiencia comprobada en el desarrollo de las
mejores prácticas comerciales y de inclusión
financiera responsable y una adecuada gestión del
riesgo crediticio.
La proyección de crecimiento del PBI para 2015 se
situaría alrededor de 4.0% con un crecimiento en
todos los sectores, principalmente los no primarios
como construcción (7.6%), servicios (5.5%) y
comercio (5.2%). Asimismo, si se logran mantener
bajos los precios del petróleo durante el año, el FMI
ha señalado que tal situación podría provocar un
incremento del PBI mundial de entre 30 y 70 pbs en
el 2015.
|12|
El 23 de Octubre del 2014 los
directorios de Financiera Edyficar
y Mibanco acordaron que un
significativo bloque patrimonial
conformado por activos y pasivos
de la primera sea absorbido por la
última para convertir a Mibanco
en la institución especializada
en microfinanzas líder en el Perú
y Latinoamérica, y en el quinto
banco del sistema financiero
peruano.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Resultados
En el 2014 hemos consolidado nuestra posición
de liderazgo en el mercado de microempresa y en
bancarización, en un contexto en donde el sector
de microempresa y pequeña empresa tuvieron una
contracción en sus volúmenes de colocaciones.
Con respecto a las utilidades y la rentabilidad, éstas
tuvieron un particular efecto por las inversiones en
Mibanco. Al cierre del 2014 la utilidad neta fue de
S/.55.3 millones y la rentabilidad sobre el patrimonio
fue de 6.55%.
Durante el 2014 continuamos siendo líderes en
crecimiento de las colocaciones, llegando a los
S/. 3,404 millones, un incremento de 29.7% con
respecto al cierre de diciembre de 2013. En un
contexto en que la industria de microfinanzas ha
visto deteriorada nuevamente su calidad de cartera
pasando de 5.52% a 6.60% en mora y de 11.31%
a 12.07% de mora global; Financiera Edyficar
cerró con una tasa de morosidad de 4.09% y con
un índice de 6.89% de mora global, reafirmando
nuestro liderazgo en calidad de cartera y en
tecnología crediticia.
Las provisiones totalizan S/.234.96 MM y
representan el 169.54% de cobertura de la cartera
vencida, y el 152.10% de la cartera en riesgo. La
cobertura respecto a la cartera en riesgo es una de
las más altas en el sector de microfinanzas al cierre
del 2014.
EDYFICAR se ha concentrado en seguir ampliando
su red de atención en las zonas más alejadas del
país y en la periferia de las zonas urbanas, para
continuar dando acceso crediticio a más peruanos.
Durante el 2014 se han inaugurado 23 puntos
de atención a nivel nacional, alcanzando los 214
puntos a lo largo del territorio nacional. Contamos
ahora con una red de 60 agencias, 114 oficinas
especiales y 40 locales compartidos con el Banco de
la Nación, en aquellos lugares donde esta institución
es la única oferta bancaria.
En el año 2014 se registró la mejor eficiencia
operativa en la historia de Edyficar, medida como
los gastos operativos sobre la cartera, alcanzando
un nivel de 12.98%, índice menor al 13.41%
obtenido en el 2013, gracias a la optimización de
procesos en la gestión de los recursos financieros y
administrativos a nivel organizacional.
En el año 2014 la organización ha tenido un
incremento de 28.9% en su fuerza laboral 1,171:
27.0% en asesores de negocios y 32.24% en
personal de soporte, todo ello para sostener la
expansión a nivel nacional a través de la red de
agencias y apuntalar el proceso de integración. Al
cierre de 2014 contamos con 5,224 colaboradores,
61.8% de asesores de negocios y 38.2% de personal
de soporte.
Como parte de nuestra estrategia de fondeo,
se realizó la colocación del Tercer Programa de
Bonos Corporativos - Tercera Emisión – Serie
“A”, por un monto de S/. 50 millones a inicios de
noviembre en el mercado de capitales local, la
cual tuvo una demanda de S/. 95 millones. Esta
emisión fue colocada a la tasa de 5.16% a un plazo
de 2.5 años. Además, se realizó la colocación del
Primer Programa de Bonos Subordinados – Quinta
Emisión – Serie “A” y “B”, por un monto de S/. 50
|13|
millones y S/. 39 millones respectivamente para el
fortalecimiento de capital a un plazo de 10 años. La
tasa de colocación de la emisión fue de 7.75% para
ambas colocaciones y la demanda total ascendió a
S/. 157 millones.
El año 2014 fue importante y de buen desempeño
para las fuentes de financiamiento de Edyficar,
ya que se obtuvo en marzo del 2014 una mejora
crediticia de un notch sobre la información
financiera a Diciembre del 2013 por la Clasificadora
de Riesgo Equilibrium S.A. La clasificadora de riesgo
mejoro la clasificación de riesgo para financiamiento
de largo plazo para bonos y depósitos a plazo
de AA- a AA y la clasificación crediticia del Primer
Programa de Bonos Subordinados obtuvo una
mejora crediticia de A+ a AA-.
Apoyo y Sinergia BCP
Durante el 2014, el trabajo en conjunto con
el BCP se ha mantenido, continuando con la
implementación de mejoras en los procedimientos
operativos, de control interno, comerciales, de
cobranza y de seguridad informática. Hemos
seguido expandiendo el uso de los agentes BCP,
por parte de nuestros clientes, incrementándose
la participación de las transacciones de cobranza
por este medio pasando de un 13.4% en el 2013, a
16.7% en el 2014, mejorando así nuestros atributos
de cercanía y cobertura.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Por otro lado la experiencia en microseguros
ganada estos tres últimos años, nos convierte
en una referencia en este tipo de servicios
para el sector microfinanzas. Durante el 2014
se mantuvieron con éxito los productos de
microseguros de accidentes y vida, con una
efectividad del 71% sobre el total de desembolsos
de crédito, mejorando sustancialmente respecto al
2013 en que se tuvo una efectividad del 63%; cabe
resaltar que estos microseguros son optativos, y nos
permiten a su vez asegurar nuestra cartera.
Respecto a la tecnología crediticia y gestión del
riesgo seguimos a la vanguardia en el sector. El
software de cobranzas ICS nos permite generar
indicadores y estrategias para mejorar los procesos
derivados de la gestión de cobranzas. En riesgo
de crédito tenemos un modelo de segmentación
que utiliza metodologías corporativas para su
construcción, este modelo nos permite discriminar
mejor a los clientes y aplicarles pautas diferenciadas
por perfil de riesgo. Respecto a la gestión de riesgo
y liquidez utilizamos los estándares corporativos
para el ratio de cobertura de liquidez, RCL, y el ratio
de fondeo neto estable, RFNE, los mismos que
nos ayudan a tener una estructura de liquidez que
soporte eventos de estrés. En la gestión de riesgo
operacional continuamos adecuando nuestras
metodologías a los estándares corporativos, lo que
nos ayuda a robustecer los sistemas de gestión.
La diferenciación de clientes según segmentación
generó un aporte valioso en las campañas
comerciales dirigidas a los mejores prospectos, lo
que implicó más de 573 millones desembolsados
en el año, esto nos permite mantener un
crecimiento sano, a diferencia de la tendencia en el
sector.
Aporte Social
Perspectivas
Desde el inicio de nuestras operaciones en 1998,
estamos enfocados en realizar un trabajo socialmente
responsable, orientado a impulsar el desarrollo de
los emprendedores peruanos y sus familias. A través
de nuestra oferta de productos y servicios crediticios,
buscamos incluir en el sistema financiero a personas
de menores recursos que no han tenido previamente
la oportunidad de acceder a un crédito.
Sin duda el año 2015 será un año desafiante para
nosotros, la integración de Mibanco y Edyficar
dará origen a la más grande institución privada de
microfinanzas en Latinoamérica y la tercera a nivel
mundial. Ello implica que cada uno de nuestros
colaboradores ponga todo su esfuerzo para concretar
esta integración con éxito. Debemos tener en cuenta
que con este gran paso, los objetivos que tenía
Edyficar al 2017 ya se han alcanzado. Ahora tenemos
la oportunidad de ampliar nuestros horizontes, una
vez concretada la unión de dos grandes.
Al finalizar el año contamos con 612,015 clientes,
un 17.23 % de crecimiento anual. Con respecto
a la composición de la cartera, el 43.96 % es
microempresa, el 43.49 % pequeña empresa y 11.85
% corresponde a consumo. Hemos cerrado el año
con una participación de mercado en microempresa
de 17.79%, alcanzando un crecimiento de cartera
de 17.58 %. Por su parte en el crédito a la pequeña
empresa tuvimos un crecimiento de 42.10 % con
respecto al año anterior, estos resultados han
permitido ganar 280 puntos básicos en participación
de mercado en microempresa y 204 puntos básicos en
participación de mercado pequeña empresa. Somos
la institución que ha ganado mayor participación en
ambos segmentos.
Hemos, facilitando el acceso por primera vez al
sistema financiero de 96,129 personas, un 10.71%
de incremento con respecto al 2013, lideramos la
bancarización a nivel nacional con una participación
de 18.21% sobre el total de bancarizados.
Nuestro papel en el desarrollo del país a través de
la inclusión financiera es cada vez más importante,
lo que trae como consecuencia una exigencia aún
mayor en nuestros estándares de desempeño como
Institución. Tenemos la confianza que, como lo hemos
demostrado en estos diecisiete años de vida de
Edyficar, estaremos a la altura del desafío.
Este ha sido un año histórico para Edyficar, por lo
que en nombre de todo el Directorio quiero felicitar
y agradecer a todo el equipo de colaboradores que a
través del trabajo diario han permitido la consecución
de estos resultados, a ustedes señores accionistas por
su apoyo, a nuestra casa matriz por el apoyo brindado,
y a nuestros cientos de miles de clientes por confiar en
nosotros.
Muchas Gracias,
Gianfranco Ferrari de las Casas
Presidente del Directorio
|14|
Financiera Edyficar
Concretando oportunidades
“El año 2014 sin duda ha sido un hito en la historia de
las microfinanzas, tanto a nivel nacional, como a nivel
latinoamericano. A finales del año 2013 se presentó la
oportunidad de adquirir a la institución más grande de
microfinanzas en el país, Mibanco. Nuestra casa matriz,
a través de Financiera Edyficar se convirtió en accionista
mayoritario de dicho banco en marzo del 2014.
La oportunidad se dio para las tres instituciones
participantes. Edyficar puede ampliar sus productos,
realizar el sueño de ser banco y buscar otros segmentos.
Mibanco tiene una segunda oportunidad para recuperar
su posicionamiento y volver a sus orígenes, generando
así mejores perspectivas para sus colaboradores; y como
socio estratégico, el BCP puede consolidar el liderazgo
en el segmento de las microfinanzas, potenciando dos
empresas complementarias”.
|15|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Antecedentes
Financiera EDYFICAR es una empresa financiera
creada por CARE Perú, Organización No
Gubernamental (ONG), en agosto de 1997, a raíz
de los cambios efectuados en el marco legal
del sistema financiero peruano. Estos cambios
permitieron el nacimiento de una nueva forma de
entidad financiera especializada y diseñada para
atender financieramente a la micro y pequeña
empresa.
Iniciamos nuestras operaciones el 2 de enero de
1998 como EDPYME EDYFICAR, Entidad para el
Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa, a mérito
de la Resolución SBS Nro 831-97. Previamente
en agosto de 1997, suscribimos un convenio de
cooperación con CARE Perú, para la transferencia y
operación de sus programas de apoyo crediticio a
favor de la microempresa.
En el año 2005 participamos en la primera operación
a nivel mundial de titularización de cartera para
microfinanzas (Blue Orchard), en el 2006 adquirimos
mediante fusión por absorción, la EDPYME Crear
Cusco. En el segundo semestre del 2006 fuimos
la primera empresa de microfinanzas en suscribir
un convenio con el Banco de la Nación para el uso
compartido de sus locales donde el Banco tiene la
única oferta bancaria.
En el 2007 también logramos ser la primera
empresa microfinanciera no bancaria en acceder
exitosamente en el Mercado de Capitales y en
recibir una autorización de organización para
transformación a Financiera por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
En el marco de la estrategia de fortalecimiento
patrimonial, en noviembre del 2007, se hizo
posible la incorporación del IFC como accionista
de EDYFICAR, vía la capitalización de deuda
subordinada por el equivalente en soles de US$ 1
millón en acciones clase A.
Desde diciembre de 2007 contamos con nuestra
sede principal en un edificio propio de once pisos
situado en el corazón financiero peruano, en el
distrito de San Isidro.
El 18 de marzo del 2008, mediante Resolución
SBS Nro. 676-2008, se otorgó a EDYFICAR la
autorización de funcionamiento como Financiera,
y luego de cumplir con el proceso de registro de
las acciones en bolsa el 13 de mayo del mismo
año, con Resolución Directoral de Emisores Nro
083-2008 EF/97.06.3 de CONASEV, se cumplieron
las exigencias legales para el funcionamiento como
Financiera.
El 4 de setiembre del 2009, Care Perú, Organización
No Gubernamental (ONG) sin fines de lucro
(ex–accionista principal de Financiera EDYFICAR),
suscribió con el Banco de Crédito del Perú (BCP) un
contrato de compra-venta de acciones permitiendo
a esta última entidad, obtener a la fecha el 99.79%
del accionariado de Financiera EDYFICAR. El
BCP es la institución financiera más grande del
país, así como la entidad más importante del
Grupo Credicorp, cuenta con un rating de largo
plazo nacional otorgado por Apoyo & Asociados
Internacionales de AAA(pe) y un rating internacional
otorgado por Fitch Ratings de BBB.
|16|
En el año 2011, Financiera EDYFICAR se convirtió
en la primera IMF en emitir bonos subordinados
reafirmando nuestro liderazgo en el sector.
Logramos colocar bonos subordinados por 70
millones de soles por un plazo de 10 años.
En septiembre de 2013 Apoyo elevó la Clasificación
de Riesgo Institucional de EDYFICAR a A desde A-,
en respuesta a la solidez financiera de la Institución.
A inicios del 2014 Edyficar adquirió el paquete
accionario que mantenía el Grupo ACP Corp.
S.A.A. en Mibanco (60.68%) por US$179.48
millones, operación que fue autorizada por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) el
07 de marzo del 2014 mediante Resolución SBS N°
1490-2014 y cuya transferencia se hizo efectiva el
20 de marzo de 2014. Asimismo, en Directorio de
Edyficar de fecha 19 de marzo de 2014 se aprobó
efectuar propuestas a los accionistas minoritarios
de Mibanco a fin de lograr una mayor participación
accionaria en dicha entidad, sea a través de la
realización de una Oferta Pública de Acciones (OPA)
o de forma directa. Al cierre del año Edyficar posee
el 81.92% de la totalidad de acciones de Mibanco,
mientras que el Grupo Crédito participa con el 5.0%.
Al cierre de diciembre de 2014, Financiera EDYFICAR
cuenta con 5,224 colaboradores, 612,015 clientes y
214 oficinas distribuidas a nivel nacional.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Evolución de Financiera Edyficar
Adquisición de
Emisión de Bonos
Subordinados:
Monto: S/. 40 MM
Clasificación: A+
Tasa: 8.16%
Titulización para
microfinanzas
Cartera: S/. 12 MM
Clientes: 6,000
1985
1997
1998
Cartera: S/. 582 MM
Clientes: 181,000
Upgrade
Clasificación: B-
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Cartera
S/. 1,000 MM
Primera empresa
de Microfinanzas
en establecer un
Convenio con el BN
2012
2013
2014
Deuda
Subordinada
A DICIEMBRE 2012:
Cartera: S/. 1,912 MM
Clientes: 433,406
A DICIEMBRE 2011:
Cartera: S/. 1,366 MM
Clientes: 356,000
Incorporación de IFC como
accionista de EDYFICAR
Inicios como
EDPYME
2011
Upgrade
Clasificación: B+
Primera IMF no bancaria
en acceder al Mercado de
Capitales
Transferencia
programas crédito
microempresa
Upgrade
Clasificación: A-
CREDICORP
Adquiere Edyficar
Upgrade
Clasificación A
Líderes en
Microempresa
Líderes en
Bancarización
A Diciembre 2013:
Cartera: S/. 2,624 MM
Clientes: 522,056
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Adquisición de
La noticia más importante del año 2014 en el
sector microfinanciero nacional, fue la adquisición
de Mibanco por parte de Financiera Edyficar,
como subsidiaria del grupo Credicorp. Luego de
negociaciones realizadas con el Grupo ACP, el 8 de
febrero del 2014, Financiera Edyficar S.A. firmó un
acuerdo para adquirir el 60.68% de las acciones de
propiedad del Grupo ACP Corp S.A.A. en Mibanco,
a un precio de US$ 179, 5 millones. Esta adquisición
fue aprobada por la SBS el 7 de marzo del 2014,
concretándose la transferencia el 20 del mismo mes.
Asimismo, el 19 de marzo de 2014 el Directorio
de Edyficar aprobó efectuar propuestas a los
accionistas minoritarios de Mibanco a fin de lograr
una mayor participación accionaria en dicha
entidad, sea a través de la realización de una Oferta
Pública de Acciones (OPA) o de forma directa. Es
así que en abril del 2014 se adquirieron 1.5% de
acciones, por el equivalente de US$ 4.4 millones; en
julio del 2014, un 18.20% por S/. 150.7 millones; y en
setiembre del 2014 se compró un 1.19% adicional
por S/. 10 millones.
Al cierre del año 2014, Financiera Edyficar posee
el 81.92% de la totalidad de acciones de Mibanco,
mientras que Credicorp participa con el 5.0%.
en América Latina con activos administrados por
S/. 9,343 millones. Esta unión permitirá apuntalar
la inclusión financiera en el país y fortalecerá el
mercado de las microfinanzas. En los últimos tres
años Edyficar y Mibanco han logrado bancarizar
a más de medio millón de peruanos. Ambas
entidades tienen su origen en iniciativas de
desarrollo social, y desde su creación hace más de
16 años, han liderado la inclusión financiera en el
país.
Edyficar y Mibanco comparten una orientación
común, compromisos afines y orígenes
cercanos, todo lo cual facilitará la integración
entre ambas. Igualmente muestran una gran
complementariedad, ya que Edyficar es líder en el
segmento de la microempresa y Mibanco aporta
una cartera muy relevante en pequeña empresa.
Esta operación generará importantes sinergias que
beneficiarán a los clientes de las dos instituciones,
pues pondrá a disposición la red de atención más
amplia y conveniente del segmento y brindará
la mejor oferta de productos financieros para
atender las necesidades de los micro y pequeños
empresarios.
La compra de Mibanco de parte de Edyficar busca
concretar la unión del modelo de negocio de las
dos entidades más importantes en el mercado
peruano de financiamiento a la micro y pequeña
empresa, con el objetivo de convertir a Mibanco en
la institución especializada en microfinanzas líder
|18|
Edyficar y Mibanco
comparten una orientación
común, compromisos afines
y orígenes cercanos, todo lo
cual facilitará la integración
entre ambas.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Proyecto de escisión
Luego de la adquisición de Mibanco de parte
de Financiera Edyficar, Credicorp continúa con
la transición natural de ambas instituciones, la
integración. Es así que el 23 de Octubre del 2014
los directorios de Financiera Edyficar y Mibanco
acordaron que un significativo bloque patrimonial
conformado por activos y pasivos de la primera sea
absorbido por la última para convertir a Mibanco
en la institución especializada en microfinanzas
líder en el Perú y Latinoamérica, y en el quinto
banco del sistema financiero peruano.
Esta absorción será realizada conforme a
los términos y condiciones del “Proyecto de
Escisión” elaborado en forma conjunta por las
administraciones de Edyficar y Mibanco. En el mes
de Noviembre del 2014, las Juntas Generales de
Accionistas, tanto de Edyficar como de Mibanco,
aprobaron la escisión en virtud de la cual Mibanco
absorberá un bloque patrimonial escindido de
Financiera Edyficar.
El día 2 de diciembre del 2014, Edyficar y Mibanco
cumplieron con presentar la correspondiente
Solicitud de Autorización de la Escisión ante la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
La absorción del Bloque Patrimonial de Edyficar
por parte de Mibanco, se enmarca dentro de los
objetivos estratégicos del Grupo Credicorp de
consolidar su participación en el financiamiento
de la micro y pequeña empresa, porque permitirá
tomar las mejores prácticas de las dos instituciones
líderes en el financiamiento a los mencionados
segmentos, complementarlas y potenciar de esta
manera la realización de la misión común a Mibanco
y Edyficar que es la de servir como vehículo para
una mayor inclusión financiera en el Perú.
El otorgamiento de la escritura pública de Escisión,
y por ende la entrada en vigencia de la misma, está
sujeto a que la SBS emita la autorización de escisión
por absorción correspondiente.
El Proyecto de Escisión contempla que, sin perjuicio
de la fecha de entrada en vigencia de la escisión
para efectos jurídicos, Edyficar y Mibanco elaborarán
conjuntamente un cronograma de integración
operativa del Bloque Patrimonial escindido con el
negocio de Mibanco.
Esta escisión generará muchos beneficios para
nuestros clientes, como un abanico de productos
y servicios más completo, una red de canales de
atención más numerosa y mayor cobertura a nivel
nacional; contarán con el mejor equipo de asesores
especializados en el mercado de las microfinanzas,
experiencia comprobada en el desarrollo de las
mejores prácticas comerciales y de inclusión
financiera responsable y una adecuada gestión del
riesgo crediticio.
|19|
La absorción del Bloque
Patrimonial de Edyficar por
parte de Mibanco, se enmarca
dentro de los objetivos
estratégicos del Grupo Credicorp
de consolidar su participación
en el financiamiento de la micro
y pequeña empresa.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Lo bueno de estar juntos
Desde sus inicios, Mibanco y Edyficar eran
los principales competidores en el sector de
microfinanzas, eran competencia directa y siempre
coincidían en los mismos espacios. Los que tenían
otra percepción eran los clientes: los llamaban los
“compadres” por su similitud. Mibanco y Edyficar
eran los padrinos, y los clientes, los ahijados, con la
connotación que esto tiene en la cultura popular.
En esta nueva etapa del proceso de integración,
se están adecuando políticas, procesos y sistemas,
pero conservando la esencia que ha identificado a
ambas organizaciones como empresas socialmente
responsables. El desarrollo integral de esta nueva
institución está avalado y respaldado por el BCP, un
liderazgo más que se suma en beneficio de todos los
clientes.
Esta nueva oportunidad permite unir a estos
“compadres”, consolidándose en Mibanco como una
sola institución con el respaldo del BCP, en la que
demostrarán su capacidad de trabajar juntos hacia
objetivos primordiales, la mejora de la calidad de
vida de cientos de miles de clientes, y el desarrollo
de la bancarización en el país. Sumando fuerzas
cuentan con 909 mil clientes de la micro y pequeña
empresa, son el quinto banco a nivel nacional, y
tienen el 25.81% de participación de mercado en
microempresas.
El próximo año se vienen desafíos para todos
los líderes de los diferentes equipos en toda la
organización, pero lo más relevante es el trabajo
que se viene realizando en términos de cultura
organizacional. Para ello se ha activado la red de
embajadores de cultura, cuyo rol es fundamental en
el éxito de la cultura que se está construyendo de
manera conjunta.
La integración permitirá expandir la oferta de
productos para los clientes y como banco ampliar
la atención a otros segmentos. El nuevo Mi Banco
se reinventa como una organización más grande
especializada en microfinanzas, cuya fundamento
sigue siendo la pasión de sus colaboradores y el
compromiso que vienen demostrando día a día, que
se ve reflejado en el trabajo de más de 16 años en
ambas organizaciones.
La propuesta de valor del nuevo Mibanco será mucho
más integral en términos de modelos de negocios
adecuados para la necesidad de nuestros clientes.
No solo bancarizamos, sino que acompañamos en el
proceso de crecimiento del cliente y en su desarrollo
empresarial, sea micro o pequeño empresario.
La propuesta de valor contempla tres frentes, los
microempresarios, los pequeños empresarios y los
clientes del pasivo.
|20|
Se está trabajando en construir una organización
microfinanciera que no solamente nos llene de orgullo
por el sentido de trascendencia, sino que también va
a ser líder en el sistema financiero peruano y, además,
un referente a nivel mundial; no sólo por su tamaño,
sino por su sólida cultura, sus buenas prácticas y por el
impacto que tiene para nuestra sociedad.
En Perú, el sector de la micro empresa y el sector de
la pequeña empresa indudablemente son el motor
del desarrollo del país. Lo podemos ver a través de
diferentes indicadores macro económicos. El hecho
que estas empresas estén centradas en este sector
y que estén dando oportunidades de inclusión
financiera y de desarrollo a muchísimas personas, no
solamente empresarios, sino a sus familias, tiene un
sentido de transcendencia que marca nuestro trabajo
en el día a día.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
17 años de vida
“...más allá de nuestras mayores expectativas”.
El crecimiento de nuestras colocaciones, y por ende
el impacto en nuestros clientes, es el mejor indicador
para demostrar lo que en estos 17 años ha logrado
Financiera Edyficar; S/. 3,400 millones en colocaciones,
612,015 clientes. De la mano de CARE, en enero de
1998, iniciamos operaciones con objetivos claros de
apoyo social. Es así como el primer grupo conformado
por 17 personas y nuestra primera oficina inician
un gran sueño: "romper con la desigualdad de
oportunidades".
Edyficar es sinónimo de éxito, así lo ratifican las
estadísticas. Nuestros clientes empezaron a sumarse
a nuestra gran familia y en los primeros cuatro
años nuestro crecimiento sostenido nos permitió
que atendiéramos a 20 mil personas. Para brindar
un mejor servicio en el 2002, guiados por nuestra
misión, iniciamos la Escuela de Asesores de Negocios,
iniciativa que permitiría seguir fortaleciendo las
oportunidades de expandir la empresa, y apuntalar la
inclusión laboral.
El 2006 fue un año productivo en varios aspectos
como el convenio con el Banco de la Nación para el
uso compartido de sus locales. Esta alianza ayudó a
que podamos llegar a lugares donde sólo había una
oferta bancaria.
En el año 2005, mencionábamos en nuestro PELP
a cinco años: “Todo lo que se haga en la empresa
conllevará a lograr que los clientes realicen todas sus
transacciones financieras en Edyficar. Para ello serán
fundamentales los atributos de rapidez, simplicidad
y cercanía del servicio ofrecido, una relación amable
y de confianza que genere el pleno conocimiento
de sus necesidades y la imagen de que la empresa
satisfaga sus sueños. Asegurar ese propósito implicará
la conversión de la empresa en una Financiera, con
la finalidad de ofrecer una mayor diversidad de
productos”. El 2008 la SBS nos autorizaba a funcionar
con Financiera.
Para celebrar los 10 primeros años, el esfuerzo del
nuestro equipo y la confianza de nuestros clientes
hizo que podamos contar con 81 agencias en 10
departamentos y una sede administrativa en el
corazón de San Isidro. En el 2009, por su extraordinaria
perfomance, Edyficar pasa a ser parte del grupo
Credicorp - BCP, un respaldo que nos permitió tomar
un mayor impulso para seguir creciendo y abrir nuevas
oportunidades.
|21|
Como empresa llegamos a registrar 356 mil clientes
y una cartera de 1,384 millones de soles en el 2011.
En el 2013, alcanzamos el medio millón de clientes,
conformamos 190 puntos de atención en todo
el país y 2,624 millones de soles en colocaciones,
convirtiéndonos en líderes de la microempresa y la
bancarización.
La unión de dos grandes es el hito más importante de
nuestra trayectoria. La unión con Mibanco permitirá
que la cantidad de nuestros clientes llegue a 909 mil y
tener 7, 540 millones de soles en colocaciones. El año
2015 tendremos un nuevo nombre, nos convertiremos
en el nuevo Mibanco. Lo que nos propusimos en un
inicio terminó creciendo más allá de nuestras mayores
expectativas.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Lanzamiento de Encumbra en Colombia
Credicorp lanzó Encumbra en el
mes de abril de 2014, propuesta que
replica nuestro modelo de negocios
en Colombia. Se prevé invertir
US$78 millones en 8 años.
En el mes de abril 2014 se iniciaron las operaciones
en Medellín de Encumbra, entidad microfinanciera
que demandará una inversión de US$78 millones de
dólares en los próximos ocho años.
muchas coincidencias con la ‘cultura paisa’, propia
del poblador de Medellín, quien es optimista,
perseverante y muy interesado en la calidad de
servicio.
Luego de exportar su modelo de negocios de
Edyficar a Bolivia, Credicorp expande su propuesta
al segmento de la micro y pequeña empresa de
Colombia, cuya cartera de microcréditos reportó
en el 2013 alrededor de 10 billones de pesos y
La institución atenderá, de forma mayoritaria, las
necesidades de financiamiento hasta por montos
de 15 millones de pesos colombianos (equivalentes
a US$7.700) con un modelo de trabajo basado en la
experiencia microfinanciera de Financiera Edyficar.
Para satisfacer la demanda, Encumbra ha abierto
5 oficinas en Colombia durante el 2014, mientras
que para el 2015 se planea contar con más de 10
agencias. En los dos primeros años de operación,
Encumbra contaría con 30 mil clientes con una
cartera bruta de créditos por US$ 30 millones.
La presencia de un importante número de
microempresarios de diversos rubros en Medellín,
la segunda ciudad más poblada de Colombia,
así como la buena cultura crediticia, propiciaron
el aterrizaje de Encumbra en el mercado
colombiano. La filosofía de Encumbra tiene
|22|
agrupó a 2.7 millones de clientes. En ese sentido,
de acuerdo con el “Microscopio Global de Micro
finanzas”, Colombia ocupa el segundo lugar en el
mundo en el ranking de mejores ambientes para
las microfinanzas.
Al cierre del 2014, Encumbra cuenta con 5 oficinas,
una cartera de US$ 5.5 millones, 6,016 clientes y 77
asesores de negocios.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Gobierno Corporativo
Porcentaje de efectividad de controles
La estructura de gobierno corporativo de Edyficar responde a las exigencias
planteadas en el marco de los 26 principios de Buen Gobierno Corporativo
difundidos por instituciones nacionales e internacionales, que en contextos de
turbulencia financiera internacional y desaceleración en el crecimiento interno,
cobran mayor relevancia pues preservan la estabilidad y confianza en el sistema
financiero nacional.
La cultura organizacional ética y moral plasmada en políticas estructuradas sobre
valores universales que guían la conducta de nuestros colaboradores, sirve de
base para el Gobierno Corporativo de la organización.
Evaluación SOX a Financiera Edyficar
Satisfactorio
87.36%
Proceso de Gestión Financiera
Satisfactorio
91.33%
Proceso de Gestión Tecnológica
Satisfactorio
87.03%
Proceso de Colocación de Fondos
Aceptable
73.29%
Control interno - Metodología coso
Cabe resaltar que durante el año, tuvimos la auditoría SOX realizada por el BCP
en los procesos críticos de Edyficar, pasando satisfactoriamente los controles
efectuados a los procesos de Captación de Fondos, Gestión Post Venta, Gestión
Financiera, Gestión de Seguridad, Gestión Tecnológica y de forma aceptable el
proceso de Colocación de Fondos.
|23|
Ambiente de Control:
Presente y Funcionando
Evaluación de Riesgos:
Presente y Funcionando
Actividades de Control:
Presente y Funcionando
Información y Comunicación:
Presente y Funcionando
Actividades de Monitoreo:
Presente y Funcionando
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
El Directorio de Edyficar está conformado por 6 miembros titulares y dos suplentes y cumple con sus
atribuciones y responsabilidades en el gobierno de la organización, a través de los siguientes Comités:
Comité de Administración de Riesgos
Administra los distintos riesgos a los que estamos expuestos, y vigila que las operaciones de Negocios se
ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos establecidos. Lleva a cabo reuniones con la Gerencia
de Finanzas, y vigila que las operaciones financieras se ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos
establecidos.
Comité de Control Interno*
Monitorea el adecuado funcionamiento del Sistema de Control Interno de Financiera Edyficar.
Vigila y mantiene informado al Comité de Auditoría Corporativo y/o al Directorio, sobre el cumplimiento
de las políticas y procedimientos internos, la detección de debilidades de control y administración interna,
observaciones y desviaciones al Plan Anual de Trabajo de Auditoría Interna, así como, el seguimiento de las
medidas correctivas implementadas en función de las evaluaciones realizadas por la Unidad de Auditoría
Interna, los Auditores Externos y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Revisa y coordina permanentemente con la Unidad de Auditoría Interna, así como, con los Auditores Externos
los aspectos relacionados con la eficacia y eficiencia del Sistema de Control Interno y de la Gestión Integral de
Riesgos en la organización.
Realiza otras funciones que pudieran ser encargadas expresamente por el Directorio.
* El Comité de Control Interno, por aprobación del Directorio de Financiera Edyficar es un Comité de coordinación con el Comité de
Auditoría Corporativa, el mismo que de conformidad con lo dispuesto por la Resolución SBS Nº 764-2011, que autorizó a CREDICORP
la consolidación de las funciones de control interno en un único Comité de Auditoría Corporativa a las empresas del grupo, como es el
Banco de Crédito del Perú y sus subsidiarias, se conformó como un Comité de coordinación y seguimiento cotidiano de las actividades,
dejándose sin efecto el Comité de Auditoría de Financiera Edyficar en la medida que las funciones de control interno fueron delegadas
por el Directorio de Financiera Edyficar en el Comité de Auditoría Corporativo. Las decisiones y recomendaciones del Comité de Auditoría
Corporativo son informadas para las acciones y/o medidas respectivas en el Directorio de Financiera Edyficar.
|24|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Cultura Financiera Edyficar
Visión
Misión
Damos acceso y proveemos
servicios financieros a
personas de menores
recursos económicos,
preferentemente a
empresarios y empresarias
de la micro y pequeña
empresa, contribuyendo a
la mejora de su calidad de
vida.
Promovemos la inclusión
social, liderando el acceso
al sistema financiero, y
somos el mejor socio para
el crecimiento de nuestros
clientes.
|25|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES EXPECTATIVAS
Valores Organizacionales
1
Apasionados
por el cliente
2
Compañerismo
y trabajo en
equipo
3
Aprendemos
juntos
4
Integridad sin
concesiones
5
Flexibilidad y
adaptación al
cambio
6
Gestionamos
los riesgos
Atributos Culturales
Calidez
Asertividad
Hacer que las
cosas sucedan
|26|
Identificación
Social
7
Compromiso
con la inclusión
financiera
Nuestro mercado
objetivo
“Nuestro mercado exige que todos los que trabajen para
él tengan una sensibilidad, producto del compromiso con
los demás. En Edyficar esta sensibilidad permite obtener
una inmensa satisfacción al ver que nuestro trabajo llega
a otros. Esta es la base de nuestra cultura, la cual ha sido el
motor que nos ha llevado al lugar donde nos encontramos.
Al finalizar el año contamos con 612,015 clientes que
representa un incremento de 17.23% y 89,959 clientes más
que al cierre del 2013. Somos los primeros en bancarización
con el 18.99 % de nuevos clientes que acceden por primera
vez al sistema financiero a través de un crédito”.
|27|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Crecimiento de cartera
Las campañas institucionales, la apertura de nuevas
oficinas, la extraordinaria gestión de los asesores y
las sinergias con el BCP, han permitido continuar
con un crecimiento excepcional para el contexto
de contracción que se vivió en el año 2014 dentro
del sector microfinanzas. Al cierre del 2014 se ha
llegado a los S/. 3,404 millones de cartera, un
crecimiento de 29.7% con respecto al 2013, lo que
nos sitúa nuevamente como líderes en crecimiento
en el sector.
Mercado: Segmento Microempresa
18%
16%
14%
El 43.96% de la cartera es microempresa, 43.49%
pequeña empresa y 11.85% consumo. Cabe resaltar
que el crédito a microempresas ha tenido un
crecimiento de 17.58% con respecto al año anterior,
y en pequeña empresa se ha crecido un 42.10%.
Nuestro crédito promedio se situó en S/.5, 687, uno
de los más bajos en el sector.
Nuestra participación de mercado se ha visto
incrementada en 280 puntos básicos en
microempresa, lo que nos ha permitido ser líderes
en este segmento, y en pequeña empresa se han
ganado 204 puntos básicos. Cabe señalar que en
microempresa somos líderes en todos los rangos,
inclusive en el rango de + de S/.20, 000.
Edyficar, 1,497
20%
12%
10%
Mibanco, 752
CMAC Arequipa, 700
8%
Confianza, 572
6%
BCP, 324
CMAC Piura, 418
4%
Crediscotia, 388
CMAC Trujillo, 264
2%
BBVA, 69
Compartamos, 475
0%
-40%
-30%
-20%
|28|
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Bancarización
En el año 2014 continuamos con el liderazgo en bancarización. Facilitamos el
acceso por primera vez al sistema financiero de 96,148 personas, un 10.73% de
incremento con respecto al 2013. Respecto a la participación de bancarizados, el
índice se situó en 18.99% sobre el total de bancarizados.
Participación en bancarización
30.00%
25.00%
20.00%
18.99%
15.00%
12.60%
10.00%
8.47%
6.33%
5.00%
3.02%
0.00%
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
Edyficar
Compartamos
Mibanco
CM Arequipa
Crediscotia
|29|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Evolución de la economía peruana
En el ámbito sectorial, el menor ritmo de
crecimiento del PBI se explica principalmente por
la desaceleración de la pesca -27.94% seguido
de la manufactura -3.29% y por el sector minería
e hidrocarburos -0.78 %. En el caso de la pesca,
la desaceleración es causada por la disminución
de la disponibilidad de anchoveta, mientras
que en el sector de manufactura se vio afectado
especialmente por el mal desempeño del subsector
fabril primario. Finalmente también decreció la
Minería e Hidrocarburos debido a la baja de precios
de los minerales, pero a su vez se pudo contrarrestar
por el alza de la producción de hidrocarburos.
Inflación
Tipo de Cambio
La variación acumulada del Índice de Precios al
Consumidor durante el periodo enero-diciembre
de 2014 fue 3.22%. Este resultado es mayor a
la variación acumulada en igual periodo de
los años 2013 y 2012 que fue de 2.9% y 2.7%,
respectivamente, y menor al resultado del año 2011,
cuando se ubicó en 4.7%.
A diciembre de 2014, el tipo de cambio cerró en S/.
2.986 por dólar (cifras de la SBS), nivel superior al del
año previo, con lo que registró una depreciación
del sol de 6.9%. Asimismo, las expectativas para
el tipo de cambio al inicio del año 2015 se ubican
entre S/. 3,10 y S/. 3,20 por dólar para los analistas
económicos, instituciones del sistema financiero y
empresas no financieras.
Según informó el Instituto Nacional de Estadística
e Informática (INEI), los alimentos y tarifas fueron
los que más se encarecieron en el periodo 2014 en
el ámbito nacional, en donde el componente de
alimentos y energía se incrementó en 4.1 %.
Producto Bruto Interno
(variación anual)
8
8.8%
9.8%
6.9%
6
6.3%
5.0%
%
El año 2014 la economía peruana tuvo un
crecimiento de 2.35% menor al 5.02% registrado
en el 2013. El resultado del 2014, el menor desde
el 2009 cuando el PBI creció solo 1,02%. En el 2013,
el PBI avanzó 5,02%, mientras que en el 2012 lo
hizo en 6,29%. La desaceleración en el crecimiento
del PBI se explica por la reducción permanente de
los términos de intercambio (-12.1 % de variación
acumulada en los últimos tres años), el cual se
hizo evidente sobre variables como la inversión
y el consumo del sector privado. Por el lado del
sector público, la menor ejecución del gasto habría
impedido un mayor crecimiento de sectores no
primarios como el sector construcción, el cual se
habría visto fuertemente afectado por el menor
avance físico de obras públicas durante el año.
4
2.35%
2
0
0.9%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
|30|
Tasa de Interés
La tasa de interés interbancaria tuvo una tendencia
a la baja durante el año, registrando 3.55% en
Diciembre de 2014. En paralelo la tasa de referencia
cerró en 3.5% por ciento a diciembre de 2014.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
El Mercado de Financiera Edyficar
Las micro y pequeñas empresas en el Perú representan un importante
sector de la economía, se estima que contribuyen en un 40% del PBI,
emplean a más del 70% de la PEA y en conjunto constituyen más del
99% de las empresas, y sólo representan el 15% de las deudas del sistema
financiero.
El mercado de Financiera EDYFICAR está circunscrito a este sector de la
economía, clasificándose de acuerdo al volumen de los créditos. Se clasifica
como crédito a microempresas a los montos menores a los S/. 20,000, y
el crédito a pequeñas empresas a montos en el rango de S/. 20,000 a S/.
300,000.
Potencial del mercado: bancarizados y no banacarizados
Dimensión del mercado
Micro y pequeña empresa
Internamente, Financiera EDYFICAR segmenta el crédito a microempresas
en tres rangos. El primer rango, préstamos hasta S/. 5,000, el segundo rango
de S/. 5,000 a S/. 10,000, y el tercer rango de S/. 10,000 a S/. 20,000; en
todos estos rangos somos líderes incluyendo el rango de transición de +S/.
20,000.
Las familias de los microempresarios se encuentran en la base piramidal
social y económica del país, donde uno de cuatro adultos realiza algún tipo
de actividad emprendedora. En los últimos años, esta base piramidal ha
experimentado un gran avance al haberse reducido sustancialmente los
niveles de pobreza. Se ha disminuido el nivel de pobreza de 44.0% en el
año 2006, a 23.9% en el 2013.
Colocaciones
(s/. MM)
Clientes
(Miles)
Bancarizados
30,697
1,979
No Bancarizados
26,302
2,395
En Financiera EDYFICAR buscamos una relación de largo plazo con nuestros
clientes de tal manera que no sólo puedan cumplir con sus compromisos
contraídos sino que puedan progresar y de este modo incrementar sus
ingresos y sus activos, mejorando así la calidad de vida de sus familias.
Datos a Mayo 2014
En la base de la pirámide se encuentra el futuro de las microfinanzas. Es
una gran oportunidad para contribuir con las personas más necesitadas. Se
estima que a mayo del 2014 el potencial de clientes a bancarizarse es de 2.4
millones con un monto estimado de colocaciones de S/. 26,302 millones.
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El sector microfinanzas en el Perú
Nuevamente el Perú fue elegido como el país
que ofrece el mejor entorno de negocios para las
microfinanzas a nivel mundial, de acuerdo con el
informe Microscopio Global sobre el Entorno de
Negocios para las Microfinanzas 2014, elaborado
por The Economist Intelligence Unit. El Perú lidera
esta clasificación global de 55 países emergentes
por mostrar un entorno regulatorio muy adecuado,
un mercado competitivo e innovador y el mayor
avance en las medidas de protección de los clientes.
De los 55 países evaluados, Perú ocupa el primer
lugar con un índice de 87, seguido de Colombia con
85 y Filipinas con 79.
En el 2014 el financiamiento al segmento de las
Mypes registró una desaceleración en comparación
al crecimiento mostrado en el 2013. Esto se
debió principalmente a la etapa de reacomodo y
consolidación en la que se encuentra el sector y a
la mayor cautela en el otorgamiento de créditos.
Al cierre del año, la cartera MYPE (microempresa y
pequeña empresa) ascendió a S/. 31,177 millones,
representando el 14.13% del total del sistema
financiero. La cartera en el sector de microfinanzas
se siguió deteriorando debido a la desaceleración
de los créditos y al sobreendeudamiento producto
de una relajación de las políticas crediticias de
algunas entidades. La morosidad en el sector se
situó en 6.6%, y la mora global en 12.07% al cierre
del año.
La micro y pequeña empresa: Colocaciones y Mora
Cartera por segmento
(miles de MM NS/.)
Variación Mora
(%)
8.9
= + 3.1%
5.8
6.0
= + 1.1%
4.4
= + 2.8%
3.6
= + 0.7%
1.3
= + 0.5%
0.4
= + 0.2%
CAGR
(%)
212
186
161
19
10
28
22
9
51
23
9
9
-5
38
17
33
19
32
4.9
29
23
31
15
38
12
34
2.9
2.6
72
60
19
0.8
0.2
Set. 2012
Peq. Emp.
Set. 2013
Set. 2014
Mic. Emp.
|32|
Med. Emp.
Hipotecario
Consumo
Gran Em. + Corp.
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Participación de mercado
Pequeña Empresa
(%)
Microempresa
(%)
17.0
15.0
21.3
10.4
14.9
9.0
8.1
6.9
7.1
6.0
5.0
5.2
4.8
2.9
20.1
12.4
11.8
12.2
8.3
6.8
6.3
5.5
4.2
1.5
Sep. 2011
Sep. 2012
Sep. 2013
Edyficar
CMAC Arequipa
Compartamos
Sep. 2014
Mibanco
Confianza + N.Gente
CMAC Piura
|33|
Sep. 2011
BCP
Mibanco
Edyficar
Sep. 2012
Sep. 2013
Sep. 2014
Scotiabank
BBVA
CMAC Arequipa
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Evolución del sistema microfinanciero del Perú
Créditos directos a ME * y PE * del SF
(MM NS)
30,103
30,849
31,243
26,288
21,644
5351
2006
7223
2007
9912
2008
12487
2009
2010
2011
2012
2013
Número de deudores de créditos a ME * y PE * del SF
(M)
2,189
1,537
1,704
2,387
2,366
2014
Mora ME * y PE * del SF
(%)
7.8
2,400
6.9
1,905
5.6
5.2
1,217
4
3.8
2007
2008
4.9
4.8
2010
2011
5.3
984
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Nov-14
2006
|34|
2009
2012
2013
2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Número de empresas en el SF (2014)
(unidades)
11
10
10
9
Personal del sector microfinanciero
(unidades)
1
Bancos
Financieras
CRAC
EDPYMES
CMAC
37,723
41,296
43,322
31,791
22,939
Oficinas del sector microfinanciero
(unidades)
12,311
2006
1,949
2,027
1,713
1,495
1,167
1,312
888
504
2006
644
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
|35|
14,438
2007
28,178
17,190
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
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Productos
Las mypes demandan productos simples de capital
de trabajo y activo fijo, así como financiamiento
para su vivienda. En el caso de Edyficar, los créditos
destinados a capital de trabajo representan el 38.9%
de la cartera. Luego, y muy ligados a este primer
tipo de créditos, se encuentran los productos
crediticios destinados a activo fijo, con 36.3%. Los
productos de autoconstrucción ocupan el tercer
lugar en participación de la cartera de Edyficar, con
un 22.5%.
Además de préstamos, Edyficar también ha
desarrollado microseguros como un beneficio
adicional a sus clientes, a fin de proteger sus
negocios y, en caso de accidentes, brindar un
seguro a los beneficiarios del titular del préstamo.
Se mantuvieron con éxito los productos de
microseguros de accidentes y vida, con una
efectividad del 71.7% sobre el total de desembolsos
de créditos.
La diferenciación de clientes según segmentación
generó un aporte valioso en las campañas
comerciales dirigidas a los mejores prospectos,
lo cual implicó más de S/. 573 millones
desembolsados en el año.
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Se mantuvieron con
éxito los productos
de microseguros de
accidentes y vida, con
una efectividad del
71.7% sobre el total de
desembolsos de créditos.
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Convenios
Durante el 2014 se continuó con el convenio con Hatunsol para fomentar la
construcción y el mejoramiento de las viviendas. También se viene trabajando
un convenio con la ONG Agualimpia, a través del cual Edyficar se convierte en
el brazo financiero de su programa “Agua y saneamiento”, que tiene como fin la
implementación de sistemas de agua potable y saneamiento auto sostenibles en
zonas vulnerables del país.
Campañas en medios masivos
En la campaña escolar 2014 se comunicó el concepto “Soy mi propio jefe”, que
tuvo gran acogida durante la campaña navideña del 2013.
La campaña navideña 2014 buscó ser más táctica que las campañas anteriores,
teniendo como objetivo romper las barreras que se autoimponen los
microempresarios para solicitar un préstamo. Muchas veces se autoexcluyen del
sistema financiero por desconocimiento o desinformación. Por esta razón, en las
piezas se desmitificaban algunos paradigmas relacionados al financiamiento.
El vehículo creativo de la campaña fue el uso de la canción “Nicolasa”, música
popular que permitió generar mayor recordación y una comunicación más
sencilla con el público objetivo.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Red de Agencias
Cobertura Nacional
Para continuar con el crecimiento sostenido y seguir
liderando la bancarización en el país, Edyficar se ha
concentrado en ampliar su red de atención. Es así
que a lo largo del 2014 ha inaugurado 23 puntos de
atención a nivel nacional, alcanzando los 214 puntos
que nos permiten atender a 21 departamentos del
Perú. Edyficar cuenta ahora con una red a lo largo
del territorio nacional compuesta por 60 agencias,
114 oficinas especiales y 40 locales compartidos con
el Banco de la Nación, en aquellos lugares donde
esta institución es la única oferta bancaria.
21 con oficinas
3 sin oficinas
Fuente Edyficar
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Resultados operativos
Desarrollo del negocio
El crecimiento de colocaciones se ha dado con una sana
calidad de cartera. El indicador de mora registró un índice de
4.09%, versus el 3.91% obtenido en el 2013. La mora global
cerró en 6.89%, en un contexto de deterioro de cartera del
sector de microfinanzas, que cerró en 12.07% en mora
global.
Colocaciones
3404
3500
1912
2000
0
1000
1000
1366
1500
500
Financiera Edyficar obtuvo utilidades por S/. 55.3
millones, una disminución del 53.20% respecto al 2013.
El rendimiento sobre el patrimonio ROE fue de 6.55%. La
eficiencia operativa ha mejorado sustantivamente de
13.41% a 12.98%, medida como los gastos operativos sobre
la cartera, es la menor registrada en la historia de Edyficar.
2624
2500
721
Millones de Soles
3000
2009 2010 2011 2012 2013 2014
La diversificación de fondos ha continuado y el costo de
fondeo promedio al cierre del 2014 ha sido de 4.98%,
incluido el encaje.
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Calidad de la cartera
Mora
En un contexto en que la industria de microfinanzas ha visto deteriorada
nuevamente su calidad de cartera pasando de 5.52% a 6.60% en mora y de
11.31% a 12.07% en mora global—un deterioro de 108 y 76 puntos básicos
respectivamente—Financiera Edyficar cerró con una tasa de morosidad de 4.09%,
elevándose sólo 18 puntos básicos respecto a diciembre del 2013. Si tomamos en
cuenta la mora global, que involucra la mora, los castigos de los últimos 12 meses
y los refinanciados, esta cerró en 6.89%, cifra superior a los 6.58% del 2013. Si bien
es cierto que los indicadores no han bajado, tomando en cuenta el contexto,
Edyficar sigue liderando en calidad de cartera dentro del sector microfinanzas.
%
3.91%
3.92%
3.75
4.03%
4.00
4.01%
4.09%
3.50
3.25
3.00
2010 2011 2012 2013 2014
Las provisiones en total subieron a S/. 71.92 millones, un 43.8% de incremento.
De esta forma las provisiones sobre cartera atrasada terminaron a diciembre 2014
en 169.54% (mayor al 150% establecido por política), con un correspondiente
ratio de provisiones sobre cartera deteriorada de 152.10%, comparados al
159.74% y 146.29% respectivamente a diciembre 2013. La cobertura de
provisiones sobre cartera deteriorada es la más alta del sector de microfinanzas
al cierre del 2014.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Fuentes de fondeo y mercado de capitales
Las fuentes de financiamiento de deuda en el 2014 tuvieron un crecimiento
de S/. 1.1 miles de millones, lo cual representa un ratio de crecimiento de 38%
respecto al 2013. El año 2014 fue importante y de buen desempeño para las
fuentes de financiamiento de Edyficar, ya que se obtuvo en marzo del 2014
una mejora crediticia de un notch sobre la información financiera a diciembre
del 2013, por parte de la clasificadora de riesgo Equilibrium S.A. Esta entidad
elevó la clasificación de riesgo para financiamiento de largo plazo para bonos
y depósitos a plazo de AA- a AA. Por otro lado, la clasificación crediticia del
Primer programa de bonos subordinados obtuvo una mejora crediticia de A+
a AA-.
353 MM
572 MM
638 MM
1,107 MM 1,294 MM
2,309 MM 2,922 MM 4,024 MM
15%
28%
44%
Durante el 2014 se mantuvo la estrategia de diversificación de fuentes de
fondeo locales a través de clientes institucionales y adeudados locales.
Además, se realizó la colocación del Tercer programa de bonos corporativos—
tercera emisión– serie “A”, por un monto de S/. 50 millones, a inicios de
noviembre en el mercado de capitales local. Esta emisión obtuvo una
demanda de S/. 95 millones y fue colocada a la tasa de 5.16%, a un plazo de
2.5 años. Además, se realizó la colocación del Primer programa de bonos
subordinados – quinta emisión – serie “A” y “B”, por un monto de S/. 50
millones y S/. 39 millones, respectivamente, para el fortalecimiento de capital
a un plazo de 10 años. Las tasa de colocación de la emisión fue de 7.75%
para ambas colocaciones y la demanda total ascendió a S/. 157 millones.
Asimismo, se continuó con la estrategia de mantener el calce de la duración
del fondeo y la duración promedio de las colocaciones. Por ello, la duración del
primero es 1.31 años y la del segundo es 1.31 años aproximadamente, al cierre
del 2014.
31%
27%
50%
13%
12%
19%
44%
17%
7%
44%
2007
A partir de marzo del 2014, se presentaron nuevos retos para el financiamiento
de Edyficar. A través del proceso de integración de actividades y la sinergia
con Mibanco, se identificaron importantes fuentes de financiamiento con
un potencial crecimiento para el 2015. Estas nuevas fuentes y alternativas de
financiamiento traerán consigo mejoras en la estabilidad y calces en el fondeo
de Financiera Edyficar.
10%
15%
2008
6%
1%
7%
4%
10%
13%
36%
19%
9%
10%
12%
7%
24%
10%
18%
7%
11%
14%
19%
26%
10%
5%
8%
2009
2010
13%
17%
15%
2011
2012
2013
BCP
Mcdo de Capitales
Fondos del Exterior
FFMM y AFPs
Fondos Privados Locales
Fondos Públicos
Personas Naturales
|41|
10%
6%
3%
8%
23%
5%
26%
23%
2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Eficiencia operativa
En el año 2014 se registró la mejor eficiencia operativa en la historia de Edyficar,
medida como los gastos operativos sobre la cartera, alcanzando un nivel de
12.98%, índice menor al 13.41% obtenido en el 2013. Esto fue posible gracias
a la optimización de procesos en la gestión de los recursos financieros y
administrativos a nivel organizacional. Por otro lado, la eficiencia operativa
medida como los gastos operativos sobre el margen financiero neto, fue de
55.71%.
13.50
12.75
12.00
13.34%
%
14.25
14.25%
15.00
15.13%
Eficiencia Operativa
(gastos/cartera)
12.98%
2011 2012 2013 2014
Eficiencia Operativa
(gastos/margen financiero)
55.71%
56
53
52
|42|
54.13%
54
54.98%
%
55
52.63%
2011 2012 2013 2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Solvencia y patrimonio
El patrimonio alcanzado al 2014 fue de S/. 1049.5 Millones de soles, 2.89
veces mayor que a Diciembre 2013. El incremento se debe principalmente al
incremento de capital para la adquisición de Mibanco.
De esta forma se cumplió con el objetivo de mantener y fortalecer el patrimonio
de la financiera, con lo cual se logró una palanca global de 16.24%, con una
composición de Tier1 y Tier2 de 100.00% y 0.00% respectivamente.
Patrimonio
1200
1049.5
1000
Millones de Soles
Rentabilidad ROE
35%
800
30%
600
25%
400
20%
117.7
200
0
210.0
2011
362.6
39.79
40%
39.10
35.60
35.09
21.73
15%
260.4
10%
2012
2013
2014
5%
6.55
2009
2010
2011
2012
|43|
2013
2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Resultados económicos
Resultados
En el año 2014 los ingresos financieros sumaron S/. 868.81 millones, un
crecimiento de 27.40% con respecto al 2013. Los gastos financieros fueron de
S/. 178.20 millones, representando el 20.51% del total de ingresos financieros,
un incremento respecto al 2013 en que los gastos financieros constituyeron el
19.1% de los ingresos. Durante el 2014 se obtuvo un menor margen financiero
bruto y neto, cerrando en 79.48% y 63.70% respectivamente, desde los 80.93% y
67.73% del 2013. Los gastos operativos sumaron S/. 399.83 millones, un 31.13%
de incremento con respecto al 2013, debido al crecimiento de la organización y a
los gastos de la integración.
2013
2014
522,056
612,015
2,624
3,404
Eficiencia operativa
52.63%
55.71%
Calidad de cartera
3.91%
4.09%
Utilidad en millones de soles
118.2
55.3
Patrimonio en millones de soles
362.6
1049.5
39.08%
6.55%
Número de clientes
Cartera bruta en millones de soles
Rentabilidad (ROE)
Al cierre de 2014 Edyficar obtuvo utilidades del orden de los S/. 55.3 millones,
cifra 53.20% inferior a la conseguida en el 2013, en que sumaron S/. 118.2
millones. El principal factor que generó la disminución de las utilidades fue la
inversión en Mibanco.
Como resultado anual se obtuvo un ROE de 6.55% y una eficiencia operativa al
cierre del 2014 de 55.71%, medida como los gastos operativos sobre el margen
financiero neto.
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Fortaleza
Institucional
Fortaleza institucional
Sinergia
BCP
Financiera Edyficar
Sinergia
BCP
– –Financiera
EDYFICAR
En el año
2014, laentre
sinergia
ganada
últimos
La integración
la institución
y su en
casalos
matriz
se da encinco
una
forma
natural.
Estamos
cada
vez
más
alineados
con
las
principales
años entre el BCP y Edyficar permitió la realización de la
políticas establecidas por la Corporación. El grupo viene realizando
mayorlas
adquisición
en el sector
microfinanciero
del
país.
inversiones necesarias
para acompañar
el crecimiento
trazado
por
Edyficar
para
los
próximos
años.
El BCP decidió realizar la compra de Mibanco a través
Estas sinergias
nos permiten
continuar
avanzando
en el
de Financiera
Edyficar.
Se puso
a prueba
el trabajo
mejoramiento de nuestros procesos operativos, de control interno,
conjunto
entre ambos
equipos,
no solo
para realizar
comerciales,
de cobranza,
y de seguridad
informática.
todos los
procesos
que ha
implicó
la transacción,
sino
para
El respaldo
financiero
posibilitado
nuestra expansión
a nivel
nacional,
para
reducir
los
riesgos
de
concentración
geográfica
llevar amejorar
cabonuestros
el cambio
de gestión en la Mibanco. y
atributos de rapidez y cercanía. Tenemos a la
fecha presencia en 20 departamentos del país.
Una vez
que el BCP se convierte en accionista
El uso de la red de cajeros corresponsales del BCP a nivel nacional
mayoritario
-asus
través
depor
Edyficarse suma
a esta
y de todas
oficinas,
parte de nuestros
clientes,
se ha
incrementado
por
la
mayor
facilidad
que
tienen
para
realizar
el
sinergia todo el equipo de Mibanco. Es por ello que se
pago de sus préstamos.
elabora de manera conjunta el proyecto de escisión,
Nuestra Clasificación de Riesgo Institucional ha sido elevada de
que permitirá
la integración
y al
A- a A, porconcretar
Apoyo & Asociados,
en setiembrede
de Edyficar
2013 debido
respaldo
del grupo,
nuestras
mejoras
operativas,
la
Mibanco.
Porfinanciero
otro lado,
durante
el año,
Edyficar
prestó
expansión a nivel nacional, el acceso a nuevas fuentes de fondeo,
apoyolapara
el cambio
de gestión
Mibanco,
tanto
reducción
de los gastos,
la calidadde
de cartera,
los niveles
de a
cobertura sin
paralelo
el sector, ymedios.
nuestro ratio de capital global.
nivel gerencial
como
deenmandos
Con respecto a la gestión en Edyficar, las sinergias
permitieron continuar avanzando en el mejoramiento
de los procesos operativos, de control interno,
comerciales, de cobranza y de seguridad informática.
El respaldo financiero ha posibilitado la expansión a
nivel nacional para reducir los riesgos de concentración
geográfica y mejorar los atributos de rapidez y
cercanía. A la fecha, Edyficar tiene presencia en 21
departamentos del país.
El uso de la red de agentes corresponsales del BCP
a nivel nacional por parte de nuestros clientes se ha
incrementado por la mayor facilidad que tienen para
realizar el pago de sus préstamos; un 16.7% de las
transacciones se ha realizado a través de esta red.
|45|
|45|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Clasificación de riesgo
La clasificación de riesgo institucional de Apoyo & Asociados
se mantuvo en A y la de Equilibrium en A- en el 2014. Las
clasificaciones de largo plazo, así como del rating de la
institución, se fundamentan principalmente en lo siguiente:
• El respaldo financiero del principal accionista: el Banco
de Crédito del Perú (BCP) se ubica como la primera
institución financiera del país, contando con un rating de
largo plazo nacional, otorgado por Apoyo & Asociados
Internacionales, de AAA(pe) e internacional, otorgado
por Fitch Ratings, de BBB+. Asimismo, el BCP viene
realizando las inversiones necesarias para acompañar
el crecimiento previsto por Financiera Edyficar para los
próximos años.
• Las mejoras operativas: el ingreso del BCP está
permitiendo obtener sinergias y seguir mejorando
los procedimientos operativos, de control interno,
comerciales, de cobranza y de seguridad informática,
entre otros. Asimismo, se viene registrando una
mayor alineación de las principales políticas, con las
establecidas por la casa matriz. Igualmente, Edyficar ha
accedido a la red de cajeros corresponsales del BCP a
nivel nacional, así como a todas sus oficinas.
• Crecimiento sostenido: las categorías otorgadas se
sustentan en el sostenido crecimiento de la cartera
durante los últimos ejercicios (tasas anuales no menores
a 30%), lo que ha permitido que Edyficar se posicione
como una de las entidades líderes dentro del sector
microfinanciero. Asimismo, las clasificaciones recogen
los adecuados indicadores financieros registrados,
destacando los ratios de rentabilidad, calidad de activos,
eficiencia y solvencia, los mismos que son superiores
a los ratios observados en el resto de entidades
microfinancieras.
Clasificación de Apoyo
Rating de la institución
A
Depósitos CP
CP-1+(pe)
2do. Programa de certificados de depósito negociables Edyficar
CP-1+(pe)
1er. Programa de bonos subordinados Edyficar - Nivel 2, 1ra., 2da. 4ta. y 5ta.
emisión
AA-(pe)
2do. Programa bonos corporativos Edyficar 1ra. y 2da. emisión
AA(pe)
3er. Programa de bonos corporativos Edyficar 1ra. y 2da. emisión
AA (pe)
Patrimonio en millones de soles
1049.5
Rentabilidad (ROE)
6.55%
Clasificación de Equilibrium
Rating de la institución
Depósitos a plazo (hasta un año)
Depósitos a plazo (mayor a un año)
Segundo programa de certificados de depósito negociables (hasta S/.200
millones)
AEQL 1.pe
AA.pe
EQL 1.pe
Segundo programa de bonos corporativos (hasta S/.200 millones) 1ª y 2ª emisión
AA.pe
Tercer programa de bonos corporativos (hasta S/.400 millones) 1ª y 2a emisión
AA.pe
Tercer programa de bonos corporativos (hasta S/.400 millones) 3a emisión
(nueva)
AA.pe
6.55%
Primer programa de bonos subordinados (hasta S/.200 millones) 1ª, 2ª, 4 a y 5a
emisión
AA-.pe
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Gerencia de soporte centralizado
La Gerencia de soporte centralizado está comprometida a brindar apoyo, soporte,
asesoría y consultoría, con una actitud de servicio y en el tiempo establecido de
acuerdo a los niveles de servicio.
• Elaboración del reporte “Informe de gestión”, con el objetivo de disponer de
información útil e importante para el control de los gastos. En este reporte,
para cada una de las cuentas de gasto de la Gerencia de soporte centralizado,
se muestra la evolución, la desviación con respecto al promedio, así como el
ranking de las 5 oficinas con mejor y peor ratio.
• Automatización de pólizas de microseguros, obteniendo un ahorro de tiempo
en el proceso de otorgamiento de seguros de desgravamen y productos de
microseguros.
• Aplicación de la metodología LEAN en los procesos, con el objetivo de
generar reducciones en los tiempos de ciclo y eficiencias.
• Implementación de la capacidad de planta en el puesto de recibidorpagador, con el objetivo de buscar el uso óptimo de recursos y planear las
necesidades de la fuerza de trabajo para cumplir de manera ágil y oportuna
los requerimientos que exige la operatividad de la empresa frente al
crecimiento, garantizando una respuesta inmediata y de calidad.
Destacan las siguientes acciones:
• Implementación del Proyecto modelo de evaluación de desempeño, uno de
los proyectos estratégicos priorizado por nuestra organización y basado en
el modelo corporativo. Se realizaron trabajos de homologación del proceso
de evaluación, el cual considera la evaluación de roles y responsabilidades,
así como indicadores y competencias, según el cargo del colaborador. La
implementación fue posible gracias al trabajo en conjunto de las gerencias
de desarrollo humano, de proyectos y sistemas, así como a las coordinaciones
realizadas con todas las gerencias a través de los puntos de contacto.
• Durante el año también se puso en producción la versión web de TOPAZ en
Encumbra – Colombia con el apoyo del equipo de la Gerencia de sistemas
en las ciudades de Medellín y Lima, y el trabajo conjunto de las gerencias de
negocios, operaciones, contabilidad y el equipo de usuarios de Encumbra
– Colombia. Con el soporte brindado por este equipo mixto, se ha logrado
dar a Encumbra una solución integral, especializada en microfinanzas, que
le permitirá realizar una mejor gestión de su negocio, cumpliendo con la
normativa colombiana.
• A nivel de la Gerencia de sistemas se migró el EBS a una nueva versión, con lo
cual se mejoró la plataforma tecnológica, incluyendo los procesos de negocio
que soportaba la antigua plataforma Oracle EBS 11i.
• Establecimiento de ratios de consumo. Seguimiento y control de gastos de
las cuentas de la Gerencia de soporte centralizado, así como el análisis de
desviaciones y establecimiento de ratios de consumo. Iniciativas de ahorro y
seguimiento a planes de acción.
Es importante señalar que durante el año se conformó el Comité de negociación,
constituido por Edyficar y BCP, con el objetivo de obtener los beneficios de una
negociación centralizada de compras a nivel CREDICORP, lo cual involucra desde
la negociación con proveedores hasta el monitoreo de acuerdos de niveles
de servicio, contratos, garantías y control de los procesos. Esto nos permitirá
intercambiar experiencias y habilidades entre las empresas del grupo. Este
comité tendrá como función principal monitorear el plan de compras, así como
cuestionar la demanda.
A nivel de procesos y en términos de eficiencia, destaca lo siguiente:
• Implementación de la función DPR (Dynamic Print Routing) para impresoras
en Oficina Principal y a nivel de toda la red, logrando un ahorro considerable
en número de impresiones.
• Implementación de cableado estándar en oficinas que cuentan con enlace
satelital de respaldo, logrando reducir el tiempo de conexión en 24 Oficinas a
nivel nacional de 40 a 5 minutos. Esta implementación permitió un ahorro de
US$120,000.
En el Proyecto de Efectividad Comercial se avanzó con el primer piloto de
modelos de gestión para el asesor de negocios y jefaturas. Finalmente, se
planteó un importante cambio en el modelo de gestión por desempeño, que
involucró a toda la organización, con el objetivo de alinearla a los indicadores
corporativos.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Gestión integral de riesgos
Riesgo de crédito y cobranzas
Riesgo de crédito:
Financiera Edyficar está organizada para administrar los riesgos financieros en
forma integral. La planificación, administración y control constituyen procesos
que forman parte del accionar de sus distintos niveles.
Durante el año 2014, el área de riesgo de crédito continuó controlando y
monitoreando el portafolio de créditos, enfocada en la realización de monitoreos
para el control del riesgo de crédito asumido por la financiera y en el análisis
de las políticas y procesos crediticios para establecer mejoras a las políticas, los
indicadores del presupuesto y el apetito de riesgo de la entidad en el 2015.
La administración de los riesgos de crédito, mercado y liquidez, operacional,
continuidad de negocios y seguridad de la información, se encuentra en
línea con la estrategia de gestión integral de riesgos y está enmarcada en el
planeamiento estratégico de la empresa. Al cierre del 2014, esta gerencia está
compuesta por nueve áreas con funciones claramente definidas y objetivos
altamente relacionados. Estas áreas son: riesgo de crédito, riesgo de mercado
y liquidez, riesgo operacional, continuidad del negocio, seguridad de la
información, cobranzas, supervisión de riesgos, cumplimiento (contiene las
funciones de prevención y lavado de activos y cumplimiento normativo) e
información y estadística de riesgos.
En cuanto al primer frente -monitoreos- se cuenta con los informes de
cosechas, de alertas tempranas, de líneas de crédito, de excepciones, de
sobreendeudamiento, de evaluación de cambios significativos, entre otros.
Los informes son presentados en diferentes foros, como el Comité táctico y
gerencial de riesgo de crédito y el Comité de administración de riesgos, teniendo
como objetivo tomar medidas para preservar los niveles de apetito de riesgo
establecidos por la financiera.
Edyficar promueve el desarrollo de la gestión integral de riesgos a través de las
siguientes medidas:
En este mismo frente, y con el objetivo de optimizar la gestión del riesgo
de crédito, cabe resaltar la implementación de un reporte de excepciones a
las políticas, la incorporación de la alerta informativa sobre estimación de la
carga financiera del cliente en el proceso de evaluaciones crediticias y el inicio
del seguimiento a la calidad de predicción del modelo de segmentación de
riesgo por cliente, implementado en el 2013. Asimismo, a nivel normativo, el
área continuó con la automatización y cambios a los reportes RCO -reportes
consolidados por operación- exigidos por requerimiento regulatorio.
• Aprobando y velando por el cumplimiento de las normas internas para
identificar y administrar apropiadamente los riesgos que enfrenta.
• Aprobando y velando por el cumplimiento de métricas y límites de apetito
por riesgo y el gobierno relacionado (comités, autonomías).
• Aprobando los recursos necesarios que permiten contar con la
infraestructura, metodologías y personal apropiado.
Riesgo de cobranzas:
En el 2014, el área de cobranzas consolidó los cambios iniciados en el 2012
-continuados y mejorados en el 2013- y tuvo resultados satisfactorios tanto en
cartera activa (incremento de 27% en la recuperación de cartera asignada) como
en cartera castigada (incremento de 23% en la recuperación de cartera asignada).
Para ello, el trabajo estuvo enfocado en mejorar el monitoreo, la capacitación y
las estrategias.
Los principales logros de 2014 se pueden resumir en los siguientes:
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Riesgo operacional, continuidad del negocio y
seguridad de la información
Por el lado del monitoreo, destaca lo siguiente:
• Ejecución del proyecto “Nuevo chip” enfocado en el plan de trabajo del
supervisor y gestor, zonificación de cartera y supervisión de la gestión.
En este año se logró la renovación de la autorización ante la SBS del uso del
método estándar alternativo para el cálculo del requerimiento de patrimonio
efectivo por riesgo operacional (se extendió la autorización hasta el 30 de junio
de 2016).
Por el lado de la capacitación, destaca lo siguiente:
• Reforzamiento programado y continuo de la capacitación en estrategias,
productos de negociación y procesos de cobranza.
De igual modo, se continuó con la consolidación de la gestión corporativa
liderada por la Gerencia de riesgo operacional del BCP, encargada de brindar el
asesoramiento y experiencia en la gestión de riesgo operacional, continuidad
del negocio y seguridad de la información de la financiera, a través de
reuniones mensuales, la organización de cursos con expositores nacionales
e internacionales, el seminario anual y las múltiples consultas que se realizan
de manera continua. Para el seguimiento de la gestión de la financiera, el BCP
realiza una evaluación anual del riesgo operacional, continuidad del negocio y
seguridad de la información.
Por el lado de las estrategias, destacan las siguientes:
• Campaña “Copa cobranzas”, enfocada en la liberación de provisiones y
recuperación en cartera activa.
• Campaña “Gana +”, enfocada en la recuperación en cartera castigada.
• Creación del producto transacción extrajudicial por tramo.
Asimismo, en el canal judicial, con el objetivo de mejorar la recuperación y la
rapidez de la ejecución de los procesos judiciales, se mejoró el proceso logístico
de los insumos para estos procesos: documentación, aranceles y tasas judiciales,
representación en el proceso y otros.
Por otro lado, se siguieron realizando los comités táctico y gerencial de riesgo
operacional que permiten un mejor despliegue y seguimiento de la gestión
de continuidad de negocios, cuyos acuerdos y resultados de la gestión son
presentados al Comité de administración de riesgos y al directorio.
Se continuó fomentando la utilización del software de cobranzas ICS,
incorporando en la remuneración variable el KPI -key perfomance indicator- de
cobertura (préstamos gestionados y registrados en ICS).
Finalmente, se continúa con la importante labor del área de supervisión
de riesgos en el despliegue de los conceptos de riesgo operacional
(incidentes de operación y eventos de pérdida), continuidad del negocio
(roles y responsabilidades en pruebas) y seguridad de la información (roles
y responsabilidades) durante su viaje de supervisión a las agencias y oficinas
especiales.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Riesgo operacional:
Continuidad del negocio:
Durante el año se continuó con la consolidación y mejora continua de nuestro
sistema de gestión de riesgo operacional, tanto en la oficina principal como en
las agencias y oficinas especiales.
El 2014 fue un año de monitoreo y mejora continua de la gestión de
continuidad del negocio, tanto para la oficina principal como para las agencias
y oficinas especiales. La participación de los gerentes de línea y del personal
en las múltiples pruebas y simulacros programados (46), ha permitido seguir
sensibilizándolos y mantenerlos preparados para afrontar incidentes que
interrumpen la operación.
Entre las actividades más relevantes de la gestión tenemos:
• Se ejecutó la evaluación de riesgos en procesos (100% de procesos críticos y
50% de procesos no críticos) a través de la priorización de PAAERO (programa
anual de autoevaluación de riesgo operativo).
Entre las actividades más relevantes de la gestión tenemos:
• Se realizó el despliegue del Plan de continuidad familiar al personal clave de
la oficina principal.
• Se realizó la evaluación de riesgos de trece cambios significativos. Asimismo,
se realizó la evaluación de riesgos de nueve proveedores críticos.
• Se realizó la evaluación de riesgos de trece cambios significativos. Asimismo,
se realizó la evaluación de riesgos de nueve proveedores críticos.
• Se ejecutó la aplicación de los incentivos monetarios y no monetarios. Cabe
indicar que se actualizó la metodología con la finalidad de considerar dentro
del cálculo componentes adicionales correspondientes a la gestión de riesgo
operacional, continuidad del negocio y seguridad de la información.
• Se realizaron dos pruebas importantes en el 2014:
• Prueba de activación del centro de procesamiento de datos alterno, con la
participación de 25 agencias a nivel nacional.
• Se continuó intensificando el uso del software Accelerate para el registro
de la gestión de riesgo operacional. Asimismo, se inició la implementación
y capacitación de la herramienta WARO -módulo de eventos de pérdidacomplementaria al software Accelerate.
• Prueba integral con un escenario de incendio en la oficina principal, con la
participación de los diversos equipos de gestión de crisis y la participación
de 73 agencias y oficinas a nivel nacional. Asimismo, se utilizaron los
lugares alternos: centro de comando, centro de operaciones y centro de
procesamiento de datos.
Asimismo, la Gerencia de riesgos ha recibido 144 horas de capacitación en
temas de riesgo operacional y se llevaron a cabo capacitaciones al resto de
colaboradores en Edyficar -presencial, virtual, talleres, entre otros- con un total
de 5,059 horas. Cabe resaltar que la capacitación virtual fue referida a eventos de
pérdida e incidentes de operación y se continuaron realizando actividades de
concientización a toda la red de agencias y oficinas especiales.
La Gerencia de riesgos ha recibido 50 horas de capacitación en temas de
continuidad de negocios y se llevaron a cabo capacitaciones al resto de
colaboradores en Edyficar -presencial, virtual, talleres, entre otros- con un total
de 4,131 horas. Cabe resaltar que la capacitación virtual fue referida a planes de
continuidad operativa y se continuaron realizando actividades de concientización
a toda la red de agencias y oficinas especiales.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Seguridad de la Información:
Riesgo de mercado y liquidez
Durante el año 2014 se afianzó el sistema de gestión de seguridad de la
información, a través del desarrollo de metodologías corporativas y su despliegue
en toda la organización.
Los puntos más relevantes de la gestión de riesgo de mercado y liquidez durante
el 2014 fueron:
Entre las actividades más relevantes de la gestión tenemos:
• Dentro del Proyecto corporativo de gestión de riesgos se llevó a cabo lo
siguiente:
• Se desplegaron las metodologías para la gestión de activos y riesgos de
seguridad de la información.
• Se actualizó la metodología del ratio de fondeo neto estable.
• Se desarrollaron ratios de cobertura de liquidez tanto en escenario específico
como sistémico.
• Se actualizaron los inventarios de activos de información y activos de software
(340 nuevos activos), incluyendo las aplicaciones dentro y fuera de la custodia
de la Gerencia de sistemas.
• Se actualizó la metodología de valor en riesgo.
• Se actualizaron los procedimientos de anexos y reportes regulatorios.
• Se realizaron las evaluaciones de riesgos para las 6 principales aplicaciones
core y no core de la financiera.
• Se realizaron capacitaciones al cliente interno sobre administración y gestión
de los riesgos de mercado y liquidez:
• Se realizaron 176 actividades de monitoreo de seguridad de la información,
de acuerdo con lo establecido en el cronograma anual.
• Indicadores de riesgo de liquidez.
• En coordinación con el área de riesgo operacional, se realizaron las
evaluaciones de riesgos por cambios significativos y proveedores críticos.
• Capital económico por ALM y trading.
• En coordinación con continuidad del negocio, se llevó a cabo una prueba de
activación del plan de contingencia de liquidez.
Asimismo, la Gerencia de riesgos ha recibido 152 horas de capacitación en
temas de seguridad de la información y se brindaron capacitaciones al resto de
colaboradores en Edyficar, con un total de 337 horas de capacitación presencial
y 4,676 horas de capacitación virtual. Cabe resaltar que la capacitación virtual fue
referida a las políticas, recomendaciones y buenas prácticas de seguridad de la
información. Además, se continuó realizando actividades de concientización en
la oficina principal y toda la red de agencias y oficinas.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Cumplimiento:
Cumplimiento normativo:
En el año 2014, se trabajó en la aplicación del modelo corporativo, desarrollando
actividades en los programas existentes: cumplimiento normativo y prevención
del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo (PLAFT).
El 2014 ha sido un año de retos y mejoras de la gestión de cumplimiento
normativo en Edyficar, buscando consolidar la función bajo el modelo
corporativo. Entre las actividades más resaltantes de la gestión tenemos:
Asimismo, a través de los comités trimestrales de cumplimiento Edyficar,
se informó a la Gerencia general y a los oficiales de cumplimiento PLAFT y
normativo sobre los avances del plan anual y eventos más relevantes.
• Reducción en 37% de las multas de organismos reguladores respecto del año
2013.
• Implementación de normas nuevas.
• Implementación de la Ley Americana Foreign Account Tax Compliance Act
(FATCA).
Prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo:
• Realización de capacitaciones relacionadas a: Rol de cumplimiento normativo
y las pautas de conducta en Financiera Edyficar, los lineamientos de
conducta específicos para inversiones y finanzas para personas sujetas, así
como de las políticas contra la corrupción y el soborno.
En el año 2014, de acuerdo con el plan anual de trabajo, se han desarrollado las
siguientes actividades de carácter regulatorio:
• Envío mensual del reporte de operaciones (RO) a la Superintendencia de
banca, seguros y AFP (SBS).
• Reforzamiento de la campaña corporativa Genética Credicorp, para todo el
personal de Edyficar.
• Remisión a la unidad de inteligencia financiera (UIF) los reportes de
operaciones sospechosas (ROS).
• Realización de eventos de capacitación presencial sobre prevención
del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo dirigidas a
colaboradores, los cuales se realizaron de manera presencial y virtual.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Gestión del Capital Humano
Nuestro fin es que todos los colaboradores tengan una calidad de vida digna y un
trabajo con posibilidades de desarrollo personal, profesional y familiar, donde se
incentive y retribuya adecuadamente el buen desempeño y el esfuerzo individual
y grupal, junto con entregar las directrices y formas que mantengan un ambiente
laboral de excelencia y un comportamiento profesional y ético coherentes con
nuestros valores organizacionales.
Dotación
Al cierre del 2014 el porcentaje de asesores de negocio vs colaboradores
de soporte se situó en 61.85% con 3,231 asesores de negocio de una fuerza
laboral de 5,224 colaboradores. Cabe señalar que el 60.20% de asesores de
negocio provienen de las canteras de la Escuela Edyficar, líder en Formación en
Microfinanzas.
Escuela Edyficar
Evolución de Personal
Financiera EDYFICAR, organización con espíritu y filosofía inclusiva desde sus
inicios, comprometida con el desarrollo de jóvenes peruanos a través de su
línea estratégica de escuelas de formación, ofrece a profesionales egresados,
estudiantes universitarios o técnicos la oportunidad de capacitarlos y formarlos
en las ESCUELAS DE FORMACION EN MICROFINANZAS, graduándose como
Asesores de Negocios, quienes son responsables de la asesoría y crecimiento
sostenido de nuestros empresarios y empresarias de la microempresa.
3500
3000
N° Graduados
N° Operaciones
2000
215
6,464
15,666,399
Escuela XXIII
244
19,264
58,542,170
Escuela XXIV
241
17,958
53,821,495
-
13,503
42,660,988
700
57,189
170,691,052
Escuela XXV (Fase I)*
TOTAL
1507
1268
1000
1000
500
0
376 346
2007
525 436
2008
708
539
2009
Asesores
(*) Escuela en proceso
|53|
1993
1880
1500
Monto
Escuela XXII (Fase I)
2544
2500
En el 2014, con la sinergia y el trabajo en equipo desarrollado por parte de
la Gerencia de Negocios y la Gerencia Desarrollo Humano, desarrollaron las
promociones XXII(Fase II - Tecnología crediticia), XXIII , XXIV y XXV(Fase I- Ventas),
ingresando 700 Asesores de Negocios, las cuales aportaron a las metas de
colocaciones del 2014, con 57,189 desembolsos y S/. 170 Millones en cartera
activa.
Escuelas
3231
693
2010
1249
864
2011
2012
Total soporte
2013
2014
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Reclutamiento y Aprendizaje
Gestión de Bienestar
El objetivo del proceso de reclutamiento es ubicar a la persona indicada en el
cargo preciso, en la oportunidad requerida.
En Financiera EDYFICAR, consideramos importante propiciar momentos de
integración y camaradería, por ello durante el 2014 compartimos con los
colaboradores las Olimpiadas Nacionales. En esta jornada deportiva y cultural se
reunieron los ganadores del torneo regional realizado el 2013, afianzando así el
compañerismo, el trabajo en equipo, y la creatividad a través del desarrollo de
diferentes disciplinas deportivas como fulbito, vóley, básquet, natación, tenis de
mesa, exposición de nuestras danzas típicas y como cierre una gran fiesta de
confraternidad.
Con la finalidad de sostener la expansión de la organización a nivel nacional
a través de su red de agencias y oficinas compartidas con el Banco de la
Nación, Financiera EDYFICAR en el 2014 ha tenido un crecimiento de 29% en
su fuerza laboral en relación al cierre del 2013, y por tipo de función, 27% en
asesores de negocios y 32% a nivel de colaboradores del área de soporte. El
crecimiento también demandó cubrir puestos dentro de la organización, para
ello se efectuaron 614 promociones internas. Respecto al desarrollo sostenido
de capacidades de mandos medios para la gestión de los equipos de trabajo,
se fortalecieron 106 líderes en Herramientas Gerenciales, en alianza con la
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC).
En el 2014 también tuvimos actividades para los hijos de los colaboradores, tales
como el concurso el reconocimiento para quienes lograron el primer puesto en
sus colegios durante el 2013 y el Concurso de Dibujo y Pintura donde nuestros
niños plasmaron qué es Lo Bueno de Estar Juntos.
Se realizaron celebraciones tradicionales de importancia para los colaboradores
y sus familias, como la Fiesta de integración en el mes de enero, el Día del
Trabajador y el Día de la Madre en mayo, el Día del Padre en junio y la Navidad
del niño en diciembre, este fue el primer evento realizado en unión con Mibanco
y replicado a nivel nacional, lo que significó ser el primer paso para materializar
nuestra unión.
Clima Laboral
En el año 2014, se realizó la Encuesta de Clima Laboral a través de la
metodología de “Hay Group”, que es aplicada a todas las subsidiarias de la
Corporación, habiendo alcanzado un puntaje de 72% de satisfacción de nuestros
colaboradores, sobre una meta de 74%.
73%
74%
72%
Clima 2013
Clima 2014
El 2014 también significó el inicio del trabajo cooperativo de las empresas del
Grupo Credicorp en lo referente a beneficios para nuestros colaboradores, así,
se formó la red de convenios con diferentes casas comerciales para brindar
descuentos y facilidades a todos los colaboradores del grupo.
63%
Clima 2011
Clima 2012
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ESPECTATIVAS
Cultura y Comunicación Interna
Qualitas
Se ha cumplido un año desde la creación de la unidad de Cultura y
Comunicación Interna, durante este tiempo ha ido creciendo del mismo modo
que Edyficar, ahora se trata de un equipo de colaboradores que contribuye
a dar soporte a la transformación cultural y de comunicación dentro de la
organización.
Es el máximo reconocimiento del grupo Credicorp a los “líderes culturales”
de todas las empresas que lo conforman. Son personas que trascienden en la
organización y son muy buenos referentes de los Comportamientos Credicorp:
viven su trabajo diario con Impacto e Influencia, Integridad, Pasión por las
Metas, Disposición al Cambio y Enfoque al Cliente. Estos comportamientos se
encuentran alineados a nuestros valores Edyficar.
Embajadores de Cultura
Los Qualitas tienen alta vocación de servicio, logrando los objetivos trazados en
eficiencia, disciplina y transparencia. Además, esta energía y el alto enfoque que
tienen hacia nuestros clientes, los trasmiten a sus equipos de trabajo día a día.
Son una red de líderes capaces de crear un entorno emocional, cercano y
transparente que exigen los momentos de cambio que estamos viviendo, donde
la colaboración es el motor de la cultura, buscan la cohesión, fomentando el
trabajo en equipo logrando colaboración entre sus miembros y son un apoyo
fundamental para los líderes de las Agencias, Oficinas y demás áreas en este
ámbito.
Durante el 2014 se fortaleció nuestra red de Embajadores de Cultura con la
elección de nuevos miembros, un hito importante se marcó con el ingreso de
Embajadores de Cultura de Mibanco. Y durante los meses de julio, agosto y
septiembre se llevaron a cabo los talleres de formación.
Comunicación interna:
Durante este año se han creado nuevos canales de comunicación, tales como:
- Boletín Unión de Dos Grandes
-
Web Exprésate: importante canal receptivo, donde los colaboradores pueden
opinar sobre lo que sienten y piensan.
- Web de videos
-Encuestas
|55|
Perfil de la Empresa
Datos Generales
Financiera EDYFICAR Empresa Financiera Edyficar S.A. (antes Edpyme Edyficar), se constituyó en la ciudad de Lima el 1 de Agosto de 1997, por
escritura pública otorgada ante el Notario Público, Dr. Jaime Alejandro Murguia Cavero. Mediante Resolución SBS Nro. 1053-2007 de fecha 6 de
agosto de 2007 se autorizó a Edpyme Edyficar S.A. a transformarse en empresa financiera bajo la denominación de “Empresa Financiera Edyficar
S.A. – Financiera Edyficar”. Por escritura pública del 17 de Agosto del 2007 otorgada ante el Notario de Lima Dr. Fernando Medina Raggio, acuerda
su transformación a Empresa Financiera. El 18 de Marzo del 2008, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP extiende la Resolución Nro. 6762008 Autorizando el funcionamiento de Financiera Edyficar.
La sociedad se encuentra inscrita en la Partida Registral N° 03021605 del Registro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos de Lima.
Financiera Edyficar inició operaciones como EDPYME el 2 de Enero de 1998 en San Juan de Lurigancho - Lima, y como Financiera el 1 Abril de
2008.
Denominación:
Financiera Edyficar
Dirección de la Oficina Principal:
Av. Paseo de la República Nro. 3717
San Isidro, Lima
Teléfono: (511) 319-5555
Fax: (511) 319-5555 anexo 1157
Página web: www.edyficar.com.pe
Objeto social
Empresa Financiera:
“Otorgar financiamiento y realizar operaciones activas y pasivas, como brindar servicios financieros, preferentemente a las personas naturales y
jurídicas que desarrollen actividades en los más diversos sectores de la economía, calificadas como de pequeña y micro empresa, especialmente
en los segmentos de la población con menores recursos económicos y con énfasis en las que participe activamente la mujer.”
Actividad Económica Principal: (CIIU) 65994 - Otros Tipos de Intermediación Financiera.
Plazo de duración: Indefinido.
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Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Capital Social
Capital suscrito y pagado S/. 655,488,300.00
representado por 6, 554,883 acciones de un valor
nominal de S/. 100 cada una.
Capital suscrito y pagado S/. 655,488,300.00
representado por 5, 331,157 acciones Clase “A”,
7, 845 acciones Clase “B” y 1, 215,881 acciones Clase
“C” de un valor nominal de S/. 100.00 cada una.
Clase de Acciones A, B, C
Acciones con derecho a voto, Clase A: 81.33%
Accionista
Nro. De Acciones
Banco de Crédito del Perú
Participación %
6,551,437
99.947%
Otros
3,446
0.0526%
Total
6,554,883
100.00%
Número de
Accionistas
Tenencia
Menor al 1%
Porcentaje de
Participación
12
0.0526%
Entre 1% y 5%
0
0.00%
Entre 5% y 10%
0
0.00%
Mayor al 10%
1
99.947%
13
100.00%
Total
|57|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Servicios prestados por sociedades de auditoría externa
correspondientes a servicios de auditoría de EEFF
Periodo
2013
2014
Proveedor
Tipo de Honorario
Descripción
Moneda
Monto sin IGV
Medina, Zaldívar,
Paredes & Asociados
S. Civil de R.L.
Consultoría
Honorarios Profesionales Auditoría
de los EEFF al 31.12.13
S/.
193,528.00
Total:
193,528.00
Medina, Zaldívar,
Paredes & Asociados
S. Civil de R.L.
Consultoría
Honorarios Profesionales Auditoría
de los EEFF al 31.12.14
S/.
184,016.00
Medina, Zaldívar,
Paredes & Asociados
S. Civil de R.L.
Consultoría
Honorarios Profesionales Relacionados
a la Auditoría
S/.
80,000.00
Medina, Zaldívar,
Paredes & Asociados
S. Civil de R.L.
Consultoría
Impuestos
S/.
7,550.00
Total:
|58|
271,566.00
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Cotizaciones Mensuales de las Acciones de Capital
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Renta Variable
COTIZ ACIONES 20 1 4
Codigo I SIN
Nemónico
Año-mes
Precio Promedio S/.
Apertura S/.
Cierre S/.
Máxima S/.
Mínima S/.
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
2014-01
2014-02
2014-03
2014-04
2014-05
2014-06
2014-07
2014-08
2014-09
2014-10
2014-11
2014-12
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
2014-01
2014-02
2014-03
2014-04
2014-05
2014-06
2014-07
2014-08
2014-09
2014-10
2014-11
2014-12
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.172.27
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.172.27
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.172.27
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.172.27
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.172.27
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
2014-01
2014-02
2014-03
2014-04
2014-05
2014-06
2014-07
2014-08
2014-09
2014-10
2014-11
2014-12
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-.-
|59|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Renta Fija
COTIZ ACIONES 2014
Codigo I SIN
Nemónico
Año-mes
Precio Promedio %
Apertura %
Cierre %
Máxima %
Mínima %
PEP16980D020
EDYFI1BS2A
2014-11
105.8252
106.8252
106.8252
106.8252
106.8252
PEP16980D046
EDYFI1BS5A
2014-12
104.0370
104.0370
104.0370
104.0370
104.0370
PEP16980D053
PEP16980D053
EDYFI1BS5B
EDYFI1BS5B
2014-10
2014-11
102.4124
103.5669
102.5484
103.5669
102.5484
103.5669
102.4124
103.5669
102.4668
103.5669
|60|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Directorio
Gianfranco Ferrari de las Casas
Presidente del Directorio
Percy Urteaga Crovetto
Vicepresidente del Directorio
Alvaro Correa Malachowski
Director
María del Carmen Torres Mariscal
Directora
Fernando Dasso Montero
Director
Benedicto Cigüeñas Guevara
Director
Lionel Guillermo Derteano Ehni
Director Suplente
Harold Marcenaro Goldfarb
Director Suplente
|61|
Memoria Anual 2014 | EDYFICAR...mAS ALLÁ DE NUESTRAS MAYORES ExPECTATIVAS
Gerencia
Ana María Zegarra Leyva
Gerente General
Patricia Quevedo Vela
Gerente de Desarrollo Humano
Luis Alberto Neyra Olaza
Gerente de Negocios (i)
Elena Lazo Rodriguez
Gerente de Administración
Jorge Flores Armijo
Gerente Soporte Centralizado
Carlos Patrón Costa
Gerente de Operaciones
Gaby Patricia Cárdenas Quezada
Gerente de Proyectos
Margherita Abril Alvarado
Gerente de Auditoría
Mariela Ramirez Campos
Gerente de Finanzas
Linda Avila Ortiz
Gerente Legal
Carlos Sotelo Rebagliati
Gerente de Riesgos
Eduardo Werner Harster Mendoza
Gerente Inteligencia Comercial
Yolanda Cuzma Cáceres
Gerente de Sistemas
Guillermo Salas Hidalgo
Contador General
|62|
Estados Financieros
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
junto con el dictamen de los auditores independientes
|63|
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
junto con el dictamen de los auditores independientes
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situación financiera
Estado de resultados
Estado de resultados y otro resultado integral
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Paredes, Zaldívar, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditores independientes
A los Accionistas de Empresa Financiera Edyficar S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Empresa Financiera Edyficar S.A., (una entidad
financiera peruana, subsidiaria del Banco de Crédito del Perú, que a su vez es una subsidiaria de
Credicorp Ltd.), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y de
2013, los correspondientes estados de resultados, de resultados y otro resultado integral, de cambios
en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de
políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de
acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
para las entidades financieras en el Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es
necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya
sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestra auditoría. Nuestras auditorias fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de
Auditoria aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores
Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y
realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros estén
libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los
saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, e incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores
materiales como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en
consideración el control interno pertinente de la Financiera en la preparación y presentación razonable
de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno
de la Financiera. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad
aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así
como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Empresa Financiera Edyficar S.A. al 31 de diciembre
de 2014 y de 2013; así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados
en esas fechas, de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras en el Perú.
Otros Asuntos
Los estados financieros adjuntos fueron de acuerdo con las normas de la SBS y reflejan la inversión en
su subsidiaria a su valor patrimonial, nota 3(i). De acuerdo con lo autorizado por la SBS, la Financiera
no tiene que preparar estados financieros consolidados.
Lima, Perú,
19 de febrero de 2015
Refrendado por:
Miguel Quijano Doig
C.P.C.C. Matrícula N°30025
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota
2014
2013
S/.(000)
S/.(000)
Activo
Disponible -
4
Caja
26,810
21,247
424,719
286,311
68,683
49,260
123,823
__________
1,590
__________
644,035
358,408
20,002
100,022
5
520,163
261,593
Cartera de créditos, neto
6
3,213,936
2,497,308
Inversión en subsidiaria y asociada
7
626,056
106
Inmueble, mobiliario y equipo, neto
8
105,827
93,856
Otros activos, neto
9
43,263
29,900
37,166
__________
26,532
__________
5,210,448
__________
3,367,725
__________
Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú
Depósitos en bancos del país
Fondos sujetos a restricción
Fondos interbancarios
Inversiones a valor razonable con cambios en
resultados y disponibles para la venta
Activo diferido por impuesto a la renta
13
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Fondos interbancarios
279,826
-
Depósitos y obligaciones
10
1,527,611
1,230,865
Adeudados y obligaciones financieras
11
1,832,950
1,419,674
Valores, títulos y obligaciones en circulación
12
447,558
305,992
72,989
__________
48,553
__________
4,160,934
__________
3,005,084
__________
Capital social
655,488
203,621
Capital adicional
292,812
7,893
44,774
32,956
Otros pasivos
9
Total pasivo
Patrimonio neto
14
Reserva legal
Resultados no realizados
1,130
(4)
Resultados acumuladas
55,310
__________
118,175
__________
Total patrimonio neto
1,049,514
__________
362,641
__________
Total pasivo y patrimonio neto
5,210,448
__________
3,367,725
__________
446,115
__________
400,506
__________
Riesgos y compromisos contingentes
16
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Ingresos por intereses
17
868,814
681,931
Gastos por intereses
17
(177,563)
__________
(128,862)
__________
691,251
553,069
(137,150)
__________
(90,087)
__________
554,101
462,982
9,052
6,971
Margen financiero bruto
Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de
recuperos
6(d)
Margen financiero neto
Ingresos por servicios financieros
Gastos por servicios financieros
(6,620)
__________
(4,471)
__________
556,533
465,482
Margen financiero neto de ingresos y gastos por
servicios financieros
Resultados por operaciones financieras
18
(58,342)
(2,935)
Gastos de administración
19
(367,899)
(284,382)
Depreciación
8(a)
(19,915)
(14,488)
Amortización
9(d)
(1,615)
__________
(1,106)
__________
108,762
162,571
(4,707)
__________
(1,648)
__________
104,055
160,923
23
__________
1,502
__________
104,078
162,425
(48,768)
__________
(44,250)
__________
55,310
__________
118,175
__________
20
10.04
__________
40.94
__________
20
5,508,557
__________
2,886,211
__________
Margen operacional neto
Provisiones para contingencias y otros
Utilidad de operación
Otros ingresos, neto
Utilidad antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta
13(b)
Utilidad neta
Utilidad por acción básica y diluida (en nuevos soles)
Número de acciones promedio ponderado en
circulación (en unidades)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estado de resultados y otro resultado integral
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Utilidad neta
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
55,310
118,175
43
-
765
-
Otros resultados integrales:
Ganancia neta en inversiones disponibles para la venta
Ganancia por coberturas de flujo de efectivo
Participación en subsidiaria y asociada
Total resultados integrales
326
__________
(4)
__________
56,444
__________
118,171
__________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Número de
acciones en
circulación
Capital
social
Capital
adicional
Reserva
legal
Resultados no
realizados
Resultados
acumulados
Total
(en unidades)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
1,406,211
140,621
7,893
24,167
-
87,715
260,396
-
-
-
-
-
118,175
118,175
Otros resultados integrales
__________
__________
_________
_________
(4)
_________
_________
(4)
__________
Total resultados integrales
-
-
-
-
(4)
118,175
118,171
Transferencia a reserva legal, nota 14(c)
-
-
-
8,771
-
(8,771)
-
630,000
63,000
-
-
-
(63,000)
-
-
-
-
-
-
(15,944)
Otros
__________
__________
_________
18
_________
_________
Saldos al 31 de diciembre de 2013
2,036,211
203,621
7,893
32,956
-
-
-
-
Otros resultados integrales
__________
__________
_________
Total resultados integrales
-
-
3,668,672
Saldos al 1° de enero de 2013
Utilidad neta
Capitalización de utilidades, nota 14(a)
Distribución de dividendos, nota 14(e)
(15,944)
_________
18
__________
118,175
362,641
-
55,310
55,310
_________
1,134
_________
_________
1,134
__________
-
-
1,134
55,310
56,444
366,867
284,919
-
-
-
651,786
-
-
-
11,818
-
(11,818)
-
850,000
85,000
-
-
-
(85,000)
-
Distribución de dividendos, nota 14(e)
__________
__________
_________
_________
_________
(21,357)
_________
(21,357)
__________
Saldos al 31 de diciembre de 2014
6,554,883
__________
655,488
__________
292,812
_________
44,774
_________
1,130
_________
55,310
_________
1,049,514
__________
Utilidad neta
Aportes de capital, nota 14(a)
Transferencia a reserva legal, nota 14(c)
Capitalización de utilidades, nota 14(a)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
(4)
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Estado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
2014
2013
S/.(000)
S/.(000)
Flujos de efectivo de las actividades de operación
Utilidad neta
55,310
118,175
143,951
95,431
Depreciación y amortización
21,530
15,594
Impuesto a la renta diferido
(10,634)
(6,116)
Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo
provisto por las actividades de operación
Provisión para créditos de cobranza dudosa, neto de recuperos
Participación por inversiones en subsidiaria y asociada
55,264
Otras provisiones
5,951
(11)
2,737
Variaciones netas de activos y pasivos:
Disminución (Aumento) de otros activos
(121,606)
28,539
Disminución (Aumento) de Otros pasivos
19,969
__________
(35,146)
__________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación
169,735
__________
219,203
__________
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Adquisición de mobiliario y equipo
Adquisición de intangibles
Adquisición de Mibanco
(33,675)
(42,901)
(15,016)
(4,795)
(680,888)
-
Adquisición de inversión en asociadas
__________
(22)
__________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
(729,579)
__________
(47,718)
__________
Aumento de la cartera de créditos
(860,086)
(774,365)
Aumento de inversiones
(625,516)
(284,147)
Aumento (disminución) de los depósitos y obligaciones
296,734
(90,827)
Aumento en valores, títulos y obligaciones en circulación
141,566
62,453
Aumento (disminución) en fondos interbancarios pasivos
279,826
(62,957)
(Disminución) aumento en fondos interbancarios activos
80,020
(100,022)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Aumento de adeudos y obligaciones financieras
413,276
713,676
Pago de dividendos
(21,357)
(15,944)
Aportes de capital
651,786
__________
__________
356,249
__________
(552,133)
__________
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de
financiamiento
Disminución neta de efectivo
(203,595)
(380,648)
Saldo de efectivo al inicio del ejercicio, nota 3(s)
321,256
__________
701,904
__________
Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 3(s)
117,661
__________
321,256
__________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
1.
Actividad económica
Empresa Financiera Edyficar S.A. (en adelante la “Financiera”), es una subsidiaria del Banco de Crédito del
Perú (subsidiaria de Credicorp Ltd.), quien posee el 99.79 por ciento de la participación en su capital social.
La Financiera es una empresa privada del sistema financiero con personería jurídica, constituida en la ciudad
de Lima, Perú en 1997 bajo la forma de Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME),
autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la SBS) y que inició sus
operaciones el 2 de enero de 1998.
Mediante Resolución SBS N°676-2008 del 18 de marzo de 2008, la SBS autorizó el funcionamiento de la
Empresa Financiera Edyficar S.A. Dicho cambio les permitió ofrecer una mayor gama de productos y
servicios.
La Financiera tiene por objeto social captar recursos para otorgar créditos principalmente a las
microempresas (MES) y pequeñas empresas. Sus operaciones están normadas por la Ley General del
Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la
“Ley de Banca, Seguros y AFP”) - Ley N°26702.
El domicilio fiscal de la Financiera es Av. Paseo de la República N°3717, San Isidro, Lima. La Financiera
para el desarrollo de sus operaciones, al 31 de diciembre de 2014, cuenta con 61 agencias,114 oficinas
especiales y 40 oficinas especiales compartidas con el Banco de la Nación (46 agencias, 105 oficinas
especiales y 39 oficinas especiales compartidas con el Banco de la Nación, al 31 de diciembre de 2013).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y por el año terminado a esta fecha han sido aprobados
por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 2014. Los estados
financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado a esa fecha, han sido aprobados por la
Gerencia el 19 de febrero de 2015, y serán presentados a la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas
que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, los estados
financieros auditados serán aprobados por el Directorio a la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas
sin modificaciones, para su aprobación.
2.
Adquisición de Mibanco, Banco de la Microempresa S.A.
El 8 de febrero de 2014, la Financiera firmó un acuerdo con el Grupo ACP Corp. S.A.A., para adquirir el
60.68 por ciento del capital social de Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. (en adelante “Mibanco”), una
entidad bancaria local orientada al sector de la micro y pequeña empresa, por un importe total ascendente a
US$179.5 millones (equivalentes aproximadamente a S/.504.8 millones). Esta adquisición fue aprobada por
la SBS mediante Resolución N°1490-2014, de fecha 7 marzo de 2014, y completada el 20 de marzo de
2014, fecha efectiva de compra y pago en efectivo por la transacción ejecutada a través de la Bolsa de
Valores de Lima - BVL.
Notas a los estados financieros (continuación)
Como consecuencia de lo indicado en el párrafo anterior, en abril de 2014, International Finance
Corporation, accionista minoritario de Mibanco, ejecutó un derecho de acompañamiento de accionistas
(“tag along” por sus siglas en inglés), por el cual vendió a la Financiera el 1.5 por ciento del capital social de
Mibanco por un importe aproximado de S/.12.5 millones.
Asimismo, en concordancia con la estrategia de la adquisición y en cumplimiento de los requerimientos
legales establecidos en el mercado bursátil peruano, la Financiera realizó las siguientes compras del capital
social de Mibanco:
-
En julio de 2014 adquirió el 18.20 y el 0.36 por ciento de las acciones representativas del capital
social de Mibanco por aproximadamente S/.150.7 millones y S/.3.0 millones, respectivamente.
-
En setiembre de 2014 adquirió el 1.19 por ciento de las acciones representativas del capital social
de Mibanco por aproximadamente S/.10.0 millones.
Como resultado de ello, al 31 de diciembre de 2014 la Financiera mantiene el 81.93 por ciento de las
acciones representativas del capital social de Mibanco y el precio de compra total asciende a
aproximadamente S/.680.9 millones.
Las adquisidores antes detalladas han sido registradas en los estados financieros de la Financiera de
acuerdo con los principios contables autorizados por la SBS, nota 3(b).
Adicionalmente, las Juntas Generales de Accionistas de Mibanco y la Financiera celebradas el 13 y 14 de
noviembre de 2014, respectivamente, aprobaron el "Proyecto de escisión", el cual contempla la
segregación de un bloque patrimonial de la Financiera que sería absorbido por Mibanco. Dicho bloque
patrimonial comprendería casi la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de la Financiera. Posterior a
la transacción antes indicada, los estados financieros de la Financiera mostrarían activos por
aproximadamente S/.18.0 millones, pasivos por aproximadamente S/.5.0 millones y un patrimonio neto de
aproximadamente S/.13.0 millones. A la fecha de entrada en vigencia de la escisión, el proyecto contempla
la actualización del bloque patrimonial a ser transferido a favor de Mibanco, de tal manera que el bloque
contenga los activos, pasivos y relaciones jurídicas que efectivamente existan a dicha fecha. La operación
antes indicada se encuentra sujeta a la aprobación de la SBS.
3.
Principios y prácticas contables
En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Financiera ha
observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2014 y de
2013. A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de los
estados financieros de la Financiera:
(a)
Bases de presentación, uso de estimados y cambios contables (i)
Bases de presentación y uso de estimados Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los
registros de contabilidad de la Financiera, de acuerdo con las normas de la SBS y
supletoriamente, cuando no haya normas específicas de la SBS, con las Normas
2
Notas a los estados financieros (continuación)
Internacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú a través de
resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) y
vigentes al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, ver párrafo (u.i).
Estos principios contables son consistentes con los utilizados en el 2013 y 2012, excepto por
lo explicado en el acápite (ii) siguiente.
La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice
estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la
divulgación de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Las estimaciones
son continuamente evaluadas y están basadas en la experiencia histórica y otros factores.
Los resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones; sin embargo, la Gerencia espera
que las variaciones, si las hubiera, no tengan un efecto importante sobre los estados
financieros. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros
adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la valorización de las
inversiones, la estimación de la vida útil y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y
equipo e intangibles, la valorización de instrumentos financieros derivados y el cálculo del
impuesto a la renta diferido, cuyos criterios contables de dichas estimaciones se describen en
esta nota.
(ii)
Cambios en principios contables –
Aplicables a partir del ejercicio 2014 –
(ii.a)
Con fecha 27 de noviembre de 2014, la SBS emitió la Circular SBS N°B-2224-2014, la
cual establece la desactivación de la regla procíclica para el cálculo de la provisión
para créditos de cobranza dudosa, ver párrafo (e) siguiente, considerando que el
promedio de la variación porcentual anualizada del Producto Bruto Interno (PBI) de los
últimos 30 meses (tomando como último dato el mes de setiembre de 2014) fue
menor a 5.00 por ciento (real de 4.99 por ciento).
De acuerdo con la circular, las provisiones procíclicas constituidas hasta la fecha de su
desactivación serán reasignadas para la constitución de provisiones específicas
obligatorias o, excepcionalmente, la SBS podrá autorizar la reasignación a otras
provisiones. En ningún caso se podrá generar utilidades por su reversión en el estado
de resultados.
Al 31 de diciembre de 2014, la Financiera mantiene un monto de aproximadamente
S/.16,880,000 de provisiones procíclicas pendientes de ser reasignadas.
(ii.b)
Con fecha 4 de abril de 2014, la SBS emitió el Oficio Múltiple N°11479-2014, el cual
establece el tratamiento contable para el reconocimiento inicial, posterior y liquidación
de las operaciones de compra con compromiso de recompra de moneda extranjera
celebradas con el Banco Central de Reserva del Perú (en adelante BCRP), en el marco
de lo establecido en la Circular N°024-2009-BCRP o norma que la sustituya.
3
Notas a los estados financieros (continuación)
Cabe resaltar que dicho oficio está relacionado a que el mes de marzo de 2014, el
BCRP reinició sus operaciones de compra con compromiso de recompra de dólares en
el sistema financiero.
(ii.c)
A través de la Resolución SBS N°5790-2014, la cual entro en vigencia a partir del 3 de
setiembre de 2014, la SBS aprobó el nuevo “Reglamento de las operaciones de
reporte aplicables a las empresas del sistema financiero”, la cual reemplazo el
“Reglamento de las operaciones de reporte y los pactos de recompra” aprobado por la
Resolución SBS N° 1067-2005 y su modificatoria.
La nueva resolución permite el desarrollo de las operaciones de venta con
compromiso de recompra, operaciones de venta y compra simultáneas de valores y
operaciones de transferencia temporal de valores; asimismo, establece tratamiento
contable de dichas operaciones.
Las disposiciones establecidas en el presente reglamento se encuentran en
concordancia con los criterios contenidos en la NIC 39 “Instrumentos financieros:
reconocimiento y medición”.
Aplicables a partir del ejercicio 2013 –
En el marco del proceso de armonización de las normas contables emitidas por la SBS con las
NIIF, el 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió las siguientes resoluciones:
(ii.d)
Resolución SBS N°7033-2012, la cual entró en vigencia a partir del 1 de enero de
2013 y derogó el “Reglamento de clasificación y valorización de las inversiones de las
empresas del sistema financiero” aprobado por la Resolución SBS N° 10639-2008.
La principal modificación contenida en dicha Resolución fue la introducción de una
metodología estándar para la identificación del deterioro de los instrumentos
financieros clasificados como inversiones disponibles para la venta e inversiones a
vencimiento, ver nota 3(g).
Como resultado de la aplicación de dicha metodología no ha sido necesario realizar
ningún registro adicional de deterioro por las inversiones disponibles para la venta.
(ii.e)
Resolución SBS N° 7036-2012 “Modificación del Manual de Contabilidad para las
empresas del Sistema Financiero”, la cual, de acuerdo a la autorización de la SBS, fue
implementada por la Financiera de forma completa al 31 de mayo de 2013 y
estableció principalmente las siguientes modificaciones:
-
Requiere la presentación del estado de resultados y otro resultado integral; el
cual, presenta todos los elementos de ingresos y gastos no realizados.
4
Notas a los estados financieros (continuación)
-
Requiere la presentación del estado de resultados integrales en uno o en dos
estados financieros (un estado de resultados y un estado de resultados
integrales). La Financiera ha decidido presentar un estado financiero “Estado
de resultados y otro resultado integral”.
-
Introduce las aplicaciones de las revelaciones por la NIIF 7 “Instrumentos
financieros: Información a revelar”, excepto por lo siguiente:
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, se considera como valor
razonable de la cartera de créditos y depósitos, el valor en libros a
dichas fechas.
(b)
En caso se gestione el riesgo de liquidez por vencimientos esperados, se
requiere incluir un análisis por dicha estimación y señalar las diferencias
con los plazos contractuales. Esta excepción no es aplicable para la
Financiera debido a que realiza un análisis de acuerdo a los plazos
contractuales no descontados.
En opinión de la Gerencia al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Financiera
viene cumpliendo con los requisitos establecidos por la resolución SBS N°
7036-2012.
(b)
Adquisición de subsidiaria De acuerdo con lo autorizado por SBS mediante oficio N°4360-2015-SBS, debido a la segregación
de un bloque patrimonial de la Financiera que será absorbido por Mibanco, estimándose en los
primeros meses del 2015, la compra de Mibanco se registró a los valores en libros de dicha entidad a
la fecha de la compra inicial (20 de marzo de 2104), sin incluir ningún ajuste por las variaciones de
los valores en libros con sus valores razonables. En consecuencia, el fondo de comercio o goodwill de
la transacción fue determinado en base a la diferencia entre el importe pagado por la compra de
Mibanco y el valor patrimonial proporcional de este en la fecha de adquisición. Los ajustes
posteriores que resulten se registrarán en forma prospectiva afectando los resultados de cada
ejercicio.
A continuación se presenta la determinación del fondo de comercio, incluido en el saldo del rubro
“Inversión en subsidiaria y asociada”:
S/.(000)
Precio de compra total
680,888
Valor patrimonial de la participación de la Financiera en Mibanco
(541,708)
__________
Fondo de comercio, nota 7(a)
139,180
__________
Los costos incurridos en la transacción fueron registrados en el rubro de “Gastos por servicios
financieros” del estado de resultados.
5
Notas a los estados financieros (continuación)
De acuerdo con lo autorizado por la SBS, no es requerido que la Financiera prepare y presente
estados financieros consolidados. Cabe mencionar que la Financiera es a su vez una subsidiaria del
Banco de Crédito del Perú, quien elabora estados financieros consolidados, de acuerdo con las
normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las
entidades financieras en el Perú, disponibles para el público.
(c)
Moneda extranjera –
Moneda funcional y de presentación –
La Financiera considera al Nuevo Sol como moneda funcional y de presentación, debido a que refleja
la naturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes, dado que sus principales
operaciones y/o las transacciones tales como: créditos otorgados, financiamiento obtenido, ingresos
financieros, gastos financieros, así como un porcentaje importante de las compras; son establecidas
y liquidadas en Nuevos soles.
Transacciones y saldo en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera son inicialmente registrados por la Financiera a los tipos
de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera se ajustan al tipo de cambio de la moneda funcional vigente a la
fecha del estado de situación financiera, fijado por la SBS, ver nota 23.3(b)(ii). Las ganancias o
pérdidas que resultan de re-expresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las
tasas de cambio vigentes a la fecha del estado de situación financiera se registran en los resultados
del ejercicio en el rubro “Resultado por operaciones financieras”.
(d)
Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generadas
por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo se registran como ingresos o gastos.
Los instrumentos financieros se compensan cuando la Financiera tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a los
fondos disponible, los fondos interbancarios, las inversiones a valor razonable con cambios en
resultados y disponibles para la venta, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar (presentadas
dentro del rubro “Otros activos, neto”, nota 9(a) ) y los pasivos en general., excepto por los tributos
y contribuciones por pagar y provisiones para riesgos diversos (presentados dentro del rubro “otros
pasivos”, nota 9(a)). Asimismo, se consideran instrumentos financieros los productos derivados y los
créditos indirectos.
Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen en las
respectivas políticas contables descritas en esta nota.
6
Notas a los estados financieros (continuación)
(e)
Reconocimiento de los ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del período en que se devengan,
en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y a las tasas de interés pactadas
libremente con los clientes, excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación
de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial; así como los créditos clasificados
en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la medida en
que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado
y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las categorías de normal, con problemas
potenciales o deficiente, los intereses se reconocen nuevamente sobre la base del devengado.
Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija clasificadas
como mantenidas para negociación y disponibles para la venta que incluyen el reconocimiento del
descuento y la prima sobre dichos instrumentos financieros.
Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben.
Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se
devengan.
(f)
Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que
soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciados a los créditos o
financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato
original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor; y reestructurados a aquellos
créditos que están sujetos a reprogramación de pagos aprobados en un proceso de reestructuración
conforme a la Ley General del Sistema Concursal, Ley N°27809.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo los
criterios de la Resolución N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y
la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la Administración
del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas”. En concordancia con la Resolución
SBS N°11356-2008, la cartera de créditos se separa en deudores minoristas y no minoristas, que
pueden ser personas naturales o jurídicas. Los deudores minoristas cuentan con créditos directos o
indirectos clasificados como de consumo (revolventes y no-revolventes), a microempresas, a
pequeñas empresas o hipotecarios para vivienda. Mientras que los deudores no minoristas, cuentan
con créditos directos o indirectos clasificados como corporativos, a grandes empresas o a medianas
empresas.
Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que
resulta de la clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica, la cual ha sido desactivada en
noviembre de 2014 por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables
macroeconómicas del país, notas 3(a)(ii.a), y (iii) la provisión por sobre-endeudamiento de la cartera
minorista, de ser aplicable.
7
Notas a los estados financieros (continuación)
En este sentido, la Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera de créditos,
clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o
pérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor.
En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías
mencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos
del deudor específico, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia
de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los
colaterales y las garantías, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en
otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de
préstamos otorgados a deudores minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base
del atraso en los pagos.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el porcentaje de provisión para los créditos indirectos, que
puede ser 0, 25, 50 y 100 por ciento, dependiendo del tipo de crédito, es determinado sobre la base
del factor de conversión crediticio.
El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes
específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados o no por garantías
preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías
preferidas de muy rápida realización – CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el
Gobierno Central peruano, instrumentos de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú,
instrumentos de deuda emitidos por gobiernos centrales y bancos centrales que se coticen en
mecanismos centralizados de negociación, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prenda
sobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera,
seguro de crédito a la exportación, entre otros), consideradas a su valor estimado de realización,
determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe
considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad
subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de
contraparte crediticia - CAC).
La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24
meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías.
Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la
provisión constituida, se registran provisiones adicionales.
La provisión para los créditos indirectos es determinada sobre la base de la “Exposición equivalente a
riesgo crediticio”, de acuerdo al factor de conversión crediticio.
8
Notas a los estados financieros (continuación)
La provisión procíclica era calculada para los créditos clasificados en la categoría normal y de
acuerdo a los porcentajes establecidos por la SBS. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2014, el
componente procíclico de la provisión está desactivado; a dicha fecha la Financiera no ha reasignado
las provisiones procíclicas calculadas hasta el mes de octubre de 2014, las mismas que ascienden a
S/.16,880,000, nota 3(a)(ii.a).
La administración del riesgo por sobreendeudamiento de deudores minoristas, es requerida por la
Resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la Administración
del Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas”. Esta norma requiere que las empresas
del sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento
que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar un seguimiento
permanente de la cartera con el objeto de identificar a los deudores sobreendeudados que incluya la
evaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones correctivas o
mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a
satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo
crediticio aplicando un factor del 20% al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo
microempresas y consumo, y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del
deudor.
En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Financiera ha cumplido con los
requisitos establecidos en la Resolución SBS N°6941-2008, por lo que no ha sido necesario registrar
provisiones genéricas adicionales referidas a la administración inadecuada del riesgo de
sobreendeudamiento.
Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el
activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo, nota 9(a).
(g)
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) y disponibles para la venta Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las inversiones se valúan de acuerdo con la Resolución SBS
N°7033-2012 y los criterios de valuación de las inversiones de acuerdo a su clasificación son como
sigue:
-
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - El registro contable inicial se
efectúa al valor razonable, registrando los costos de transacción relacionados con estas
inversiones como gastos. La valorización de estas inversiones será al valor razonable y la
ganancia o pérdida originada por la variación entre el registro contable inicial y su valor
razonable se reconocerá directamente en el estado de resultados.
-
Las inversiones disponibles para la venta son aquellas designadas como tales debido a que se
mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas de acuerdo a las necesidades de
liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital; o no
califican para ser registradas como valor razonable con efecto en resultados o mantenidas
hasta su vencimiento.
9
Notas a los estados financieros (continuación)
El registro contable inicial se efectúa al valor razonable, incluyendo los costos de transacción
que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones. La valorización de
las inversiones disponibles para la venta será al valor razonable y la ganancia o pérdida
originada por la variación entre el registro contable inicial y su valor razonable se reconocerá
directamente en el patrimonio, a menos que exista un deterioro permanente en su valor.
Cuando el instrumento sea vendido o realizado, la ganancia o pérdida, previamente
reconocida como parte del patrimonio, será transferida a los resultados del ejercicio.
En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente a la valorización a
valor razonable, se deberá actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la
metodología de la tasa de interés efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se deben
reconocer las ganancias y pérdidas por la variación en el valor razonable.
Las transacciones se registran utilizando la fecha de negociación; esto es, la fecha en la que se
asumen las obligaciones recíprocas que deben consumarse dentro del plazo establecido por las
regulaciones y usos del mercado en el que se efectúe la transacción.
Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionadas al costo amortizado de
instrumentos representativos de deuda afectan el resultado del ejercicio y las relacionadas con la
diferencia entre el costo amortizado y el valor razonable se registran como parte de la ganancia o
pérdida no realizada en el patrimonio.
En el caso de los instrumentos representativos de capital, estos se consideran partidas no
monetarias y, en consecuencia, se mantienen a su costo histórico en la moneda local, por lo que las
diferencias de cambio son parte de su valorización y se reconocen en los resultados no realizados en
el patrimonio.
La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenación de las inversiones y su valor en libros se
reconoce en el estado de resultados.
La Resolución SBS N°7033-2012, establece una metodología estándar para la identificación del
deterioro de los instrumentos financieros clasificados como inversiones disponibles para la venta e
inversiones a vencimiento. Dicha metodología contempla un análisis a dos filtros, detallados a
continuación:
(i)
Primer filtro:
Trimestralmente se evalúan las siguientes condiciones, para toda la cartera representativa de
deuda y de capital afecta a deterioro:
(a)
Disminución significativa del valor razonable: en el caso que el valor razonable a la
fecha de los estados financieros disminuya hasta por debajo del 50% de su costo.
(b)
Disminución prolongada en el valor razonable. En el caso que el valor razonable
promedio mensual disminuya de forma consecutiva durante los últimos 12 meses, y la
caída acumulada del valor razonable en ese período sea por lo menos del 20%.
10
Notas a los estados financieros (continuación)
Dicho análisis se realiza en la moneda original del instrumento, a efectos de aislar la variación
por el tipo de cambio.
(ii)
Segundo filtro:
Se evalúa, para los instrumentos que pasaron el primer filtro, las siguientes circunstancias
referidas a aspectos cualitativos del emisor:
(a)
Deterioro de la situación financiera o ratios financieros del emisor y de su grupo
económico.
(b)
Condiciones adversas de la inversión y del emisor. Las condiciones adversas incluyen
los cambios desfavorables en el entorno económico, tecnológico o de mercado en los
que la inversión o el emisor operan.
(c)
Disminución en la clasificación de riesgo como consecuencia de factores adicionales a
los mencionados.
(d)
Interrupción en el pago de intereses o capital debido a dificultades financieras del
emisor.
(e)
Interrupción de transacciones o de un mercado activo debido a dificultades financieras
del emisor.
(f)
Renegociación forzada de las condiciones contractuales del instrumento por factores
legales o económicos vinculados al emisor.
(g)
Evidencia de que el emisor entrará en proceso de reestructuración forzosa o quiebra.
(h)
Disminución del valor por cambios normativos (impositivos, regulatorios u otros
gubernamentales).
(i)
La entidad no tiene la intención y la capacidad de mantener la inversión con pérdidas
hasta el recupero del valor. Para ello, se deberá hacer una proyección del plazo
estimado para el recupero del valor y un análisis de las pruebas que demuestren, en
base a información histórica y la situación financiera de la entidad, si se tiene la
intención y capacidad para mantener la inversión por ese horizonte de tiempo.
De acuerdo a lo establecido en la norma, si por lo menos dos de los factores antes analizados
son afirmativos, existe un deterioro del valor. Una vez que se reconozca una pérdida por
deterioro de valor, las evaluaciones posteriores se efectúan sobre el valor en libros de los
instrumentos neto de las pérdidas por deterioro de valor reconocidas anteriormente.
Por otro lado, si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisión adicional para
cualquier tipo de inversión, dicha provisión será determinada en base a cada título individual y
registrada en los resultados del ejercicio en que la SBS solicite dicha provisión.
(h)
Instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados se registran siguiendo los criterios contables establecidos
por la Resolución SBS N°1737-2006 “Reglamento para la Negociación y Contabilización de
Productos Financieros Derivados en las Empresas del Sistema Financiero” y modificatorias.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Financieros sólo mantiene instrumentos financieros
derivados de cobertura de flujo de efectivo y valor razonable, nota 9(b).
11
Notas a los estados financieros (continuación)
Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un determinado
riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su negociación, se prevé que
los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo serán altamente efectivos en compensar
los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta directamente
atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio, lo cual debe quedar documentado en la fecha de
negociación del instrumento financiero derivado y durante el plazo de cobertura. Una cobertura es
considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en el valor razonable o en los
flujos de efectivo del instrumento cubierto y del utilizado como cobertura se encuentren en un rango
de 80 por ciento a 125 por ciento.
En caso la SBS considere insatisfactoria la documentación o encuentre debilidades en las
metodologías empleadas puede requerir la disolución de la cobertura y el registro del producto
financiero derivado como de negociación.
Para las coberturas de flujo de efectivo que califican como tal, la parte efectiva de la ganancia o
pérdida sobre el instrumento de cobertura, neto de su efecto impositivo, es reconocida directamente
en el patrimonio en el rubro “Resultados no realizados” como una reserva de coberturas de flujo de
efectivo. La porción inefectiva de ganancia o pérdida del instrumento de cobertura es reconocida en
el estado de resultados. Los importes registrados en el patrimonio son transferidos al estado de
resultados en los periodos en que la partida cubierta es registrada en el estado de resultados o
cuando una transacción prevista ocurre.
Para las coberturas de valor razonable que califican como tal, el cambio en el valor razonable del
derivado de cobertura es reconocido en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable
de la partida cubierta atribuido al riesgo coberturado son registrados como parte del saldo de la
partida cubierta y reconocidos en el estado de resultados.
Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, finalizado o ejercido, o en el momento en el que la
cobertura deja de cumplir los criterios de contabilidad de cobertura, la relación de cobertura es
terminada de manera prospectiva y; los saldos registrados en el estado de situación financiera son
transferidos al estado de resultados en el plazo de vigencia de la partida cubierta.
(i)
Inversiones en subsidiaria y asociada En esta categoría sólo se incluyen los valores representativos de capital adquiridos con la finalidad de
participar patrimonialmente y/o poseer influencia significativa en otras empresas o instituciones.
Las inversiones en asociadas corresponden a la participación en una empresa controlada por el BCP
(Banco de Crédito de Bolivia) y en Inversiones Credicorp Bolivia S.A. (una holding de las empresas
subsidiarias del Banco de Crédito Bolivia); la inversión en subsidiaria corresponden a la participación
en Mibanco, Banco de la Microempresa S.A., nota 2, las cuales se contabilizaron inicialmente al valor
razonable, incluidos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de
las mismas; y de manera posterior a su registro inicial, se registran mediante el método de
participación patrimonial.
12
Notas a los estados financieros (continuación)
Los dividendos recibidos de la subsidiaria y asociada se registran como una reducción del valor de la
inversión.
La Financiera evalúa, a cada fecha del estado de situación financiera, si existe evidencia objetiva de
deterioro de la inversión como resultado de un evento que ocurrió después del reconocimiento inicial
que afecte los flujos de efectivo de dicha inversión; sin embargo, la SBS, a su criterio, puede requerir
el registro de una mayor provisión por deterioro. La pérdida por deterioro es registrada en el estado
de resultados.
(j)
Inmuebles, mobiliario y equipo El rubro inmuebles, mobiliario y equipo se presentan al costo de adquisición menos la depreciación
acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable, ver
párrafo (n) siguiente.
El costo inicial de los inmuebles, mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendo
aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para
ubicar y dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los costos de mantenimiento y reparación se
cargan a resultados y toda renovación y mejora significativa se capitaliza siempre que: i) sea
probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados de la misma; y, ii) su
costo pueda ser valorizado con fiabilidad.
Las obras en curso y bienes por recibir se registran al costo de adquisición. Estos bienes no se
deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estén operativos.
El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son
eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del
ejercicio.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta
utilizando las siguientes vidas útiles estimadas:
Años
Edificios y otras construcciones
33
Mejoras en propiedades alquiladas
5
Muebles, enseres y equipos
10
Equipos de cómputo
4
Unidades de transporte
5
El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar
que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico futuro y
las expectativas de vida de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo.
13
Notas a los estados financieros (continuación)
(k)
Intangibles De vida limitada Los activos intangibles de vida limitada son incluidos en el rubro “Otros activos, neto” del estado de
situación financiera, son registrados al costo de adquisición, menos la amortización acumulada y el
importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo, de ser aplicable, ver párrafo (n)
siguiente.
La Financiera mantiene dentro de este rubro principalmente adquisiciones de licencias de software
utilizadas en las operaciones propias de la Financiera, las cuales se registran de acuerdo a lo
dispuesto en el contrato de cesión de uso.
De acuerdo con la Resolución SBS N°1967-2010, los activos intangibles de vida limitada se
amortizan en un plazo máximo de cinco años.
La amortización de los intangibles de vida limitada de la Financiera son calculadas siguiendo el
método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (5 años), ver nota 9(d).
De vida ilimitada - Fondo de comercio
Los activos intangibles de vida ilimitada, como el fondo de comercio, generados con anterioridad al
1° de enero de 2010, se amortizarán de acuerdo a las normas vigentes en la fecha de su registro
inicial, considerando un plazo máximo de 5 años. El fondo de comercio generado a partir del 1° de
enero de 2010, se reconoce inicialmente al costo, y posteriormente es medido al costo menos
cualquier pérdida acumulada por deterioro, de aplicar. La perdida por deterioro es revisada
anualmente, o más frecuentemente, cuando algún evento o cambio de circunstancias indica que el
valor razonable pueda estar deteriorado, párrafo (n) siguiente.
(l)
Valores, títulos y obligaciones en circulación Incluye los pasivos por la emisión de bonos, los cuales son contabilizados inicialmente a su valor
razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuibles
directamente a la emisión del instrumento. Después del reconocimiento inicial, son medidos al costo
amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado
considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa
de interés efectiva. Asimismo, los intereses devengados son reconocidos en el estado de resultados
en la cuenta “Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación” del rubro “Gastos por
intereses” según los términos del contrato.
(m)
Impuesto a la renta –
El impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la renta imponible determinada para fines
tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren de los principios contables que
utiliza la Financiera.
14
Notas a los estados financieros (continuación)
Asimismo, la Financiera ha registrado el impuesto a la renta diferido; considerando los lineamientos
de la NIC 12 – Impuestos a la Ganancias. El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las
diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados
para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que
se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen.
La medición de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la
forma en que se espera, a la fecha del estado de situación financiera, recuperar o liquidar el valor de
los activos y pasivos.
El importe en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, incluso cuando
no haya cambiado el importe de las diferencias temporales, debido a un cambio en la tasa del
impuesto a la renta. El efecto del cambio en el impuesto diferido, correspondiente al cambio de tasa,
se reconocerá en el estado de resultados del periodo, excepto en las partidas previamente
reconocidas fuera del estado de resultados (sea en otro resultados integrales o directamente en el
patrimonio).
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que
existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la
fecha del estado de situación financiera, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el
saldo de los reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida en
que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un
activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros
suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.
Conforme lo establece la NIC 12, la Financiera determina su impuesto a la renta diferido sobre la
base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier
impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
(n)
Deterioro del valor de los activos Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo puede
no ser recuperable, la Financiera revisa el valor de sus inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles
para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en
libros excede su valor recuperable se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados
para los rubros de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles. El valor recuperable es el mayor
entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede
obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor
presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de
su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad
generadora de efectivo.
En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro en el valor de sus activos al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013.
15
Notas a los estados financieros (continuación)
(o)
Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Financiera tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar dicha
obligación y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera fiable. Las provisiones se
revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado
de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto
de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(p)
Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los
estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea
remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de
contingencia es probable.
(q)
Utilidad por acción La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedio
ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el período. Las acciones que
provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y; por lo tanto, para
el cálculo del promedio ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en
circulación.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Financiera no tiene instrumentos financieros con efecto
dilutivo, por lo que las utilidades por acción básica son las mismas, nota 20.
(r)
Pactos de recompra Los acuerdos de recompra en una fecha futura determinada no se dan de baja del estado de
situación financiera debido a que la Financiera retienen de manera sustancial todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad. El efectivo recibido se contabiliza en el estado de situación
financiera como un activo, con la correspondiente obligación de devolverlo, incluyendo los intereses
devengados como pasivo en el rubro "Adeudados y obligaciones financieras", reflejando la sustancia
económica de la operación como un préstamo a la Financiera.
La diferencia entre los precios de venta y de recompra se registra en la cuenta "Gastos por
intereses" del estado de resultados y se devenga durante el plazo del acuerdo utilizando el método
de la tasa de interés efectiva.
(s)
Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo considerados en el estado de flujos de efectivo corresponden a
los saldos de fondos disponibles del estado de situación financiera; que incluyen depósitos con
menos de tres meses de vencimiento original desde la fecha de adquisición, los depósitos a plazo en
el BCRP y los depósitos “overnight”, excluyendo los fondos restringidos.
16
Notas a los estados financieros (continuación)
Asimismo, el método utilizado para la presentación del estado de flujo de efectivo es el método
indirecto.
(t)
Reclasificaciones –
Cuando ha sido necesario, los importes del año anterior han sido reclasificados para hacerlos
comparables con la presentación del año corriente. La Gerencia considera que las reclasificaciones
efectuadas en los estados financieros de la Financiera al 31 de diciembre de 2013, no son
significativas tomando en consideración los estados financieros en su conjunto.
(u)
Eventos subsecuentes –
Los eventos subsecuentes al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación
financiera de la Financiera y que tenga relación con eventos ocurridos y registrados a la fecha del
estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los
eventos subsecuentes importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los
estados financieros, nota 25.
(v)
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (v.i)
NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2014 El CNC a través de; la Resolución N° 055-2014-EF/30 emitida el 24 de julio de 2014,
oficializó la aplicación de las versiones vigentes del año 2014 de las NIIF 1 a la NIIF 13, las NIC
1 a la 41, los pronunciamientos 7, 10, 15, 25,27, 29, 31 y 32 del Comité de interpretaciones
(SIC), así como las interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera
(CINIIF) 1 a la 21. Asimismo, a través de dicha resolución se oficializó las modificaciones a las
NIC 16 y NIC 38.
Adicionalmente, el CNC a través de las Resoluciones N° 054-2014-EF/30 emitida el 26 de
junio de 2014 y N°056-2014 emitida el 6 de noviembre de 2014, oficializó las NIIF 9, NIIF 14
y NIIF 15, así como las modificaciones a las NIIF 11, NIC 16 y NIC 41.
La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de la emisión de la resolución o
posteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma específica.
Cabe señalar que la SBS mediante Resolución SBS N°914-2010, prorrogó la fecha de entrada
en vigencia de la NIIF 8 “Segmentos de Operación” para las entidades financieras, sin
establecer un plazo definido.
(v.ii)
NIIF emitidas pero no vigentes al 31 de diciembre de 2014 –
-
NIC 19 "Beneficios a los empleados: contribuciones de los empleados”. Efectiva para
los ejercicios que se inicien a partir del 1 de julio de 2014.
-
Modificaciones a la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo", y la NIC 38 “Activos
intangibles: Aclaración de los métodos aceptables de depreciación y amortización”.
Efectivo para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.
17
Notas a los estados financieros (continuación)
-
Modificaciones a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” y NIC 41 “AgriculturaPlantas Productoras”. Efectivas para periodos anuales que comiencen en o a partir
del 1 de enero de 2016.
-
Modificaciones a la NIC 27 "Estados financieros separados". Método de participación
en los estados financieros separados. Efectiva para periodos anuales que comiencen
en o a partir del 1 de enero de 2016.
-
NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición". Efectiva para periodos
anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.
-
NIIF 14 "Cuentas de diferimientos de actividades de actividades reguladas". Efectiva
para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.
-
NIIF 15 "Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes".
Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2017.
-
Modificaciones a la NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28 “Inversiones
en asociadas y negocios conjuntos: Venta o aportación de activos entre una inversión
y su asociada o negocio conjunto”. Efectivas para periodos anuales que comiencen en
o a partir del 1 de enero de 2016. Modificaciones a la NIIF 11 "Acuerdo conjuntos:
Contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjunta”. Efectiva
para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.
-
Mejoras anuales a las NIIF (ciclos 2010-2012 y 2011-2013)
El IASB emitió mejoras a la NIIF 2 “Pagos basado en acciones”, NIIF 3 “Combinación de
negocios”, NIIF 8 “Segmento de operaciones”, NIIF 13 “Medición del valor razonable”,
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo”, NIC 38 “Activos intangibles”, NIC 24
“Información a revelar sobre partes relacionadas” y NIC 40 “Propiedades de
inversión”. Efectivas para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de julio de 2014.
-
Mejoras anuales a las NIIF (ciclo 2012 – 2014)
El IASB emitió mejoras a la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones discontinuadas”, NIIF 7 “Instrumentos financieros: Información a
revelar”, NIIF 1 “Adopción por primera vez de las normas internacionales de
información financiera”, NIC 19 “Beneficios a los empleados” y NIC 34 “Información
financiera intermedia”. Efectivas para periodos anuales que comiencen en o a partir
del 1 de enero de 2016.
Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las
normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los estados
financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del
Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero o la emisión de normas específicas.
La Financiera no ha estimado el efecto en sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas
por la SBS.
18
Notas a los estados financieros (continuación)
4.
Disponible
Al 31 de diciembre de 2014, el rubro “Disponible” del estado de situación financiera incluye
aproximadamente US$21,001,000 y S/.10,000,000 (US$103,000 y S/.124,093,000, al 31 de diciembre
de 2013) que representan el encaje legal que la Financiera debe mantener por sus obligaciones con el
público. Estos fondos están depositados en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen
dentro de los límites fijados por las disposiciones vigentes.
Al 31 de diciembre de 2014, los fondos disponibles sujetos a encaje en moneda nacional y moneda
extranjera están afectos a una tasa implícita de 9.50 por ciento y 45 por ciento, respectivamente, sobre el
total de obligaciones sujetas a encaje (TOSE) según lo requerido por el BCRP (15.00 por ciento y 20.01 por
ciento, respectivamente al 31 de diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2014, los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por
la parte del encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan del encaje mínimo legal.
Al 31 de diciembre de 2014, el exceso acumulado en moneda extranjera asciende aproximadamente a
US$16,580,000, equivalentes aproximadamente a S/.49,508,000, y devengó intereses en dólares a una
tasa promedio de 0.04 por ciento anual (US$360,000, equivalentes aproximadamente a S/.1,006,0000, a
una tasa promedio de 0.04 por ciento anual, al 31 de diciembre de 2013); mientras que el exceso en
moneda nacional asciende aproximadamente en S/.6,525,000, y devengó intereses en soles a una tasa
promedio de 0.35 por ciento anual (S/.67,489,000, a una tasa promedio de 1.25 por ciento anual, al 31 de
diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 los depósitos en bancos del país corresponden a saldos en nuevos
soles y dólares estadounidenses; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.
Al 31 de diciembre de 2014, la Financiera mantenía depósitos a plazo en el Banco Central de Reserva del
Perú (DPBCRP) ascendentes a S/.351,998,000, los cuales generaron intereses a una tasa efectiva anual de
2.30 por ciento en nuevos soles y 0.13 en dólares estadounidenses y tienen vencimientos en enero de 2015
(depósitos a plazo en el Banco Central de Reserva del Perú (DPBCRP) ascendente a S/.161,832,000, los
cuales generaron intereses a una tasa efectiva anual de 3.20 por ciento en nuevos soles y 0.15 en dólares
estadounidenses y tienen vencimientos en enero de 2014, al 31 de diciembre de 2013).
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 la Financiera mantiene fondos restringidos correspondientes a
depósitos en dólares mantenidos en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) ascendente a
aproximadamente US$40,828,000 (equivalente a aproximadamente S/.121,912,000) que garantiza
préstamos con dicha entidad por un importe aproximado de S/.115,400,000 con vencimientos entre
octubre de 2015 y mayo de 2016 y que devengan intereses a tasas efectivas entre 3.81 y 4.39 por ciento,
nota 11(a).
5.
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las inversiones a valor razonable con cambios en resultados
ascienden aproximadamente a S/.374,263,000 y S/.261,593,000, y corresponden a certificados de
depósitos emitidos en nuevos soles por el Banco Central de Reserva del Perú; los cuales devengan intereses
a una tasa efectiva anual promedio de 3.64 y 3.71 por ciento, respectivamente, y tienen vencimientos entre
enero y setiembre de 2015 y entre enero de 2014 y mayo de 2015, respectivamente.
19
Notas a los estados financieros (continuación)
Al 31 de diciembre de 2014, las inversiones disponibles para la venta ascienden aproximadamente a
S/.145,900,000 y corresponden a certificados de depósitos y letras del tesoro público emitidos en nuevos
soles por el Banco Central de Reserva del Perú y la República de Perú, respectivamente; los cuales
devengan intereses a una tasa efectiva anual promedio de 3.44 y 3.86 por ciento, respectivamente, y
tienen vencimientos entre mayo de 2015 y junio de 2016 y entre enero y diciembre de 2015,
respectivamente.
Durante el año 2014 y 2013, estas inversiones generaron una ganancia por intereses de S/.15,776,000 y
S/.7,377,000, respectivamente, la cual se presenta como parte del rubro “Ingresos por intereses” del
estado de resultados, nota 17.
6.
Cartera de créditos, neto
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Créditos no minoristas Mediana empresas
18,564
11,556
Microempresas (MES)
1,496,611
1,274,115
Pequeñas empresas
1,480,409
1,040,783
403,302
291,722
5,502
__________
6,200
__________
3,404,388
__________
2,624,376
__________
45,515
36,987
Créditos minoristas -
Consumo no revolventes
Hipotecarios para vivienda
Más (menos)
Rendimientos devengados de créditos vigentes
Provisión para créditos de cobranza dudosa (d)
(235,967)
__________
(164,055)
__________
Total créditos directos
3,213,936
__________
2,497,308
__________
Créditos indirectos (b) y nota 16 (a)
__________
20,776
__________
Al 31 de diciembre de 2014, la Financiera mantiene créditos refinanciados y créditos vencidos y en
cobranza judicial por los importes de S/.15,958,000 y S/.139,181,000, respectivamente
(S/.9,443,000 y S/.102,703,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el número de clientes asciende aproximadamente a 660,000
y 522,000, respectivamente. En opinión de la Gerencia, no existe concentración significativa de
riesgo de crédito debido al tipo de operaciones crediticias que maneja la Financiera.
20
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
De acuerdo con las normas de la SBS, la cartera de créditos de la Financiera al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 está clasificada por riesgo como sigue:
2014
_________________________________________________________________________________________________________________________________
Categoría de riesgo
Créditos directos
___________________________________
S/.(000)
Normal
%
Créditos indirectos
___________________________________
S/.(000)
%
Total
___________________________________
S/.(000)
%
3,153,559
92.6
-
-
3,153,559
92.6
Con problema potencial
82,840
2.4
-
-
82,840
2.4
Deficiente
38,206
1.1
-
-
38,206
1.1
Dudoso
40,642
1.2
-
-
40,642
1.2
Pérdida
__________
89,141
______
2.7
_________
-
______
-
__________
89,141
______
Total
__________
3,404,388
______
100.0
_________
-
______
-
__________
3,404,388
______
2.7
100.0
2013
_________________________________________________________________________________________________________________________________
Categoría de riesgo
Créditos directos
___________________________________
S/.(000)
Normal
21
%
Créditos indirectos
___________________________________
S/.(000)
%
Total
___________________________________
S/.(000)
%
2,443,786
93.1
20,776
100.0
2,464,562
93.2
Con problema potencial
58,305
2.2
-
-
58,305
2.2
Deficiente
28,444
1.1
-
-
28,444
1.1
Dudoso
29,071
1.1
-
-
29,071
1.1
Pérdida
__________
64,770
______
2.5
_________
-
______
-
__________
64,770
______
Total
__________
2,624,376
______
100.0
_________
20,776
______
100.0
__________
2,645,152
______
2.4
100.0
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las entidades financieras en el Perú deben constituir su
provisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada en el
párrafo (b) anterior y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N°11356-2008 y
N°6941-2008, según se detalla a continuación:
(i)
Para los créditos clasificados en la categoría “Normal”:
Tipos de Crédito
Tasa fija
%
Componente
procíclico (*)
%
Medianas empresas
1.00
0.30
Microempresas (MES)
1.00
0.50
Pequeñas empresas
1.00
0.50
Consumo no revolventes
1.00
1.00
Hipotecarios para vivienda
0.70
0.40
(*)
Durante el año 2014, se desactivo la regla procíclica para el cálculo de la provisión para créditos de
cobranza dudosa. Ver 3 (a)(ii.a) y 3(f).
(ii)
Para los créditos clasificados en las categorías “Con problemas potenciales”, “Deficiente”,
“Dudoso” y “Pérdida”, según se trate de Créditos sin Garantías (CSG), Créditos con Garantías
Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización (CGPMRR) o
Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA):
Categoría de riesgo
Con problemas potenciales
CSG
%
CGP
%
CGPMRR
%
CGPA
%
5.00
2.50
1.25
1.00
25.00
12.50
6.25
1.00
Dudoso
60.00
30.00
15.00
1.00
Pérdida
100.00
60.00
30.00
1.00
Deficiente
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, debido al tipo de operaciones que realiza la
Financiera, los créditos otorgados son considerados principalmente sin garantía.
22
Notas a los estados financieros (continuación)
(d)
El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa (directos e indirectos), se muestra a
continuación:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Saldo al 1° de enero
164,283
122,638
Provisión, neta de recuperos
137,150
90,087
Recupero de cartera castigada
Cartera de créditos castigada
6,801
(72,333)
5,344
(53,881)
Diferencia en cambio, neta
66
_________
95
_________
Saldo al 31 de diciembre (*)
235,967
_________
164,283
_________
(*)
Al 31 de diciembre de 2013, el saldo de la provisión para créditos de cobranza dudosa incluye la provisión
para créditos directos e indirectos por aproximadamente S/.164,055,0000 y S/.228,0000,
respectivamente. La provisión para créditos indirectos se presenta en el rubro “Otros pasivos” del estado
de situación financiera, nota 9(a).
En opinión de la Gerencia, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada por la Financiera
al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS
vigentes en esas fechas, nota 3(f).
(e)
La Financiera fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en función a
la oferta y demanda, a las tasas vigentes en el mercado, a los plazos convenidos y la moneda en que
se otorga el crédito, las mismas que al 31 de diciembre de 2014, para créditos MES y para
pequeñas empresas fluctúan entre 11.35 y 79.59 y entre 12.28 y 79.59 por ciento anual,
respectivamente, para los créditos en moneda nacional (entre 11.35 y 79.59 y entre 12.50 y 79.59
por ciento anual, respectivamente, al 31 de diciembre de 2013) y entre 12.68 y 61.96 por ciento
anual, para los créditos en moneda extranjera (entre 12.68 y 52.87 por ciento anual, al 31 de
diciembre de 2013).
(f)
A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,
clasificada por vencimiento:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Por vencer Hasta 3 meses
572
6,387
871,069
732,393
De 1 a 3 años
2,017,272
1,547,077
De 3 a 5 años
348,297
220,347
Más de 5 años
27,997
15,468
___________
139,181
__________
3,404,388
__________
De 3 meses a 1 año
Vencidos y en cobranza judicial -
__________
23
102,704
2,624,376
Notas a los estados financieros (continuación)
7.
Inversión en subsidiaria y asociada
(a)
Al 31 de diciembre de 2014, este rubro incluye principalmente el valor patrimonial de la
participación que la Financiera mantiene en Mibanco por el importe aproximado de S/.486,750,000
(que representa el 81.93 por ciento del capital social de dicha entidad, nota 2) y el fondo de
comercio generado por la compra de Mibanco por el importe de S/.139,180,000, nota 3(b).
(b)
A continuación se presenta el movimiento de este rubro:
2014
S/.(000)
Saldos al 1 de enero
Adquisición de participación en Mibanco, nota 3(b)
2013
S/.(000)
106
88
541,708
-
139,180
-
Fondo de comercio generado por la compra de Mibanco,
nota 3(b)
Participación en los resultados de la inversión en subsidiaria y
asociada, nota 18
(55,264)
11
Aumento (disminución) en ganancia no realizada en
patrimonio neto
24
326
(4)
Otros
__________
11
__________
Saldos al 31 de diciembre
626,056
__________
106
__________
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
Al 31 de diciembre de 2014, los datos financieros más importantes de Mibanco son los siguientes:
2014
S/.(000)
Estado de situación financiera
Activo
Disponible
Fondos interbancarios
Inversiones disponibles para la venta
Cartera de créditos, neta
Inmueble, mobiliario y equipo, neto
Otros activos, neto
Impuesto a la renta diferido, neto
Total Activo
782,447
96,560
784,306
3,818,108
108,146
72,318
46,144
__________
5,708,029
__________
Pasivo
Obligaciones con el público
3,845,084
Fondos interbancarios
20,002
Depósitos de empresas del sistema financiero
92,558
Adeudos y obligaciones financieras
684,999
Valores, títulos y obligaciones en circulación
319,838
Otros pasivos
__________
Total pasivo
__________
Total patrimonio neto
__________
Total pasivo y patrimonio neto
155,727
5,118,208
589,821
5,708,029
__________
Estado de resultados
25
Margen financiero neto
392,371
Margen operacional neto
(44,693)
Pérdida antes del impuesto a la renta
(74,982)
Pérdida neta
(67,570)
Notas a los estados financieros (continuación)
8.
Inmueble, mobiliario y equipo, neto
(a)
A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2014 y 2013:
Edificios y otras
construcciones
S/.(000)
Terrenos
S/.(000)
Mejoras en
propiedades
alquiladas
S/.(000)
Muebles
y enseres
S/.(000)
Equipos
de cómputo
S/.(000)
Equipos y unidades
de transporte
S/.(000)
Trabajos en curso y
unidades
por recibir
S/.(000)
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Costo Saldo al 1° de enero
5,701
11,200
51,539
27,613
18,695
16,799
Adiciones
-
1,127
-
2,590
6,419
472
Transferencias
-
-
14,301
1,520
1,201
6,325
Ventas
-
-
-
-
-
Retiros y otros
_________
_________
_________
(1,531)
_________
Saldo al 31 de diciembre
5,701
_________
12,327
_________
65,840
_________
Saldo al 1° de enero
-
1,434
Depreciación del ejercicio
-
Ventas
-
Retiros y otros
3,942
23,067
(23,347)
135,489
94,823
33,675
42,901
-
-
(3,194)
-
(3,194)
(1,111)
(2,226)
_________
(1,505)
_________
_________
(5,262)
_________
(1,124)
_________
30,192
_________
24,089
_________
18,897
_________
3,662
_________
160,708
_________
135,489
_________
15,163
7,914
11,032
6,090
-
41,633
28,540
238
10,673
2,597
3,064
14,488
-
-
-
-
_________
_________
_________
(1,145)
_________
Saldo al 31 de diciembre
_________
1,672
_________
25,836
_________
Valor neto en libros
5,701
_________
10,655
_________
40,004
_________
Depreciación acumulada -
-
19,915
-
(2,308)
(889)
(2,204)
_________
(1,010)
_________
_________
(4,359)
_________
(506)
_________
9,366
_________
11,892
_________
6,115
_________
_________
54,881
_________
41,633
_________
20,826
_________
12,197
_________
12,782
_________
3,662
_________
105,827
_________
93,856
_________
(b)
Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo.
(c)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Financiera mantienen activos fijos totalmente depreciados que aún se encuentran en uso por aproximadamente S/.13,528,000 y S/.13,925,000, respectivamente.
(d)
La Financiera mantienen seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia.
(e)
La Gerencia revisa periódicamente el método de depreciación utilizado, con la finalidad de asegurar que sea consistente con el beneficio económico de los activos fijos. En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos
mantenidos al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
26
3,343
(2,308)
Notas a los estados financieros (continuación)
9.
Otros activos y otros pasivos
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Otros activos, neto
Instrumentos financieros
Cuentas por cobrar por instrumentos financieros derivados (b)
6,949
6,824
Operaciones en trámite (c)
2,560
1,946
3,144
_________
2,852
_________
12,653
_________
11,622
_________
24,356
10,955
5,987
6,293
267
967
_________
63
_________
30,610
_________
18,278
_________
43,263
_________
29,900
_________
Vacaciones y otras remuneraciones por pagar
32,074
22,901
Participaciones y dividendos por pagar
10,998
9,340
Cuentas por pagar
6,424
4,840
Operaciones en trámite (c)
4,038
1,942
Cuentas por pagar al personal
3,708
3,287
Seguro desgravamen
1,381
880
-
228
5,428
_________
1,902
_________
64,051
_________
45,320
_________
Otras cuentas por cobrar
Instrumentos no financieros
Intangibles de vida limitada e ilimitada, neto (d)
Gastos pagados por anticipados
Pagos a cuenta del impuesto a la renta, neto
Otras cuentas por cobrar
Total otros activos, neto
Otros pasivos
Instrumentos financieros
Provisión para créditos indirectos, nota 6(d)
Otras cuentas por pagar
Instrumentos no financieros
Provisiones para riesgos diversos
Tributos y contribuciones por pagar
Total otros pasivos
27
4,647
124
4,291
_________
3,109
_________
8,938
_________
3,233
_________
72,989
_________
48,553
_________
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
El riesgo en contratos de derivados nace de la posibilidad de que la contraparte no cumpla con los términos y condiciones acordadas, y que las tasas de referencias, en la cual la transacción fue
acordada, cambien.
El siguiente cuadro presenta, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, registrados como un activo, junto con sus importes nominales y
vencimiento.
El importe nominal, presentado bruto, es el importe del activo subyacente del derivado y es la base sobre la cual los cambios en el valor razonable de los derivados son medidos, nota 16(c).
2014
S/.(000)
Importe
nominal, nota
16(c)
S/.(000)
Vencimiento
2013
S/.(000)
Importe
nominal, nota
16(c)
S/.(000)
Vencimiento
Instrumentos relacionados
-
Adeudados y obligaciones financieras
Entre abril y diciembre de 2014
Adeudados y obligaciones financieras
Derivados designados como cobertura De flujo de efectivo Swaps cruzados de moneda y
swaps de tasas de interés (CCS e IRS), nota
11(a)
3,450
44,790
3,499
________
61,702
___________
6,949
________
106,492
__________
Setiembre de 2016
-
-
6,824
________
73,222
__________
6,824
________
73,222
_________
De valor razonable Forward de moneda extranjera, nota 11(a)
(c)
Octubre de 2015
De acuerdo con la operatividad de la Financiera, las operaciones en trámite están relacionadas principalmente con operaciones efectuadas durante los últimos días del mes, que son reclasificadas en el
mes siguiente a sus cuentas definitivas del estado de situación financiera. La regularización de estas transacciones no afecta los resultados de la Financiera al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(d)
El movimiento de los activos intangibles de vida limitada e ilimitada durante los años 2014 y 2013 fue como sigue:
Descripción
Licencias y software
S/.(000)
Fondo de comercio
S/.(000)
Trabajos en curso
S/.(000)
Total
2014
S/.(000)
Total
2013
S/.(000)
Costo
Saldo al 1° de enero
16,860
1,136
797
18,793
13,998
3,493
-
11,523
15,016
4,795
Transferencias
5,152
_______
_______
(5,152)
_______
________
_______
Saldo al 31 de diciembre
25,505
_______
1,136
_______
7,168
_______
33,809
________
18,793
_______
Saldo al 1° de enero
6,702
1,136
-
7,838
6,732
Amortización del año
1,615
_______
_______
_______
1,615
________
1,106
_______
Saldo al 31 de diciembre
8,317
_______
1,136
_______
_______
9,453
________
7,838
_______
Costo, neto
17,188
_______
_______
7,168
_______
24,356
________
10,955
_______
Adiciones
Amortización acumulada
28
Notas a los estados financieros (continuación)
10.
Depósitos y obligaciones
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Depósitos a plazo (b) y (d)
1,503,998
1,217,970
Otras obligaciones
28
__________
16
__________
1,504,026
1,217,986
23,585
__________
12,879
__________
1,527,611
__________
1,230,865
__________
Intereses por pagar
(b)
Al 31 de diciembre de 2014, corresponden a depósitos a plazo en moneda nacional y extranjera a
favor de terceros que devengan intereses a tasas promedios anuales de 4.50 y 0.44 por ciento,
respectivamente (4.31 y 0.57 por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2013) y con
vencimiento promedio de 306 y 147 días, respectivamente (224 y 126 días, respectivamente, al 31
diciembre de 2013).
(c)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, del total de depósitos y obligaciones, aproximadamente
S/.23,585,199 y S/.59,542,309 están cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Fondo de Seguro de Depósito ascendió
a S/.94,182 y S/.92,625, respectivamente.
(d)
A continuación se presenta el saldo de depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
clasificado por vencimiento:
2014
S/.(000)
Hasta 1 mes
De 1 a 3 meses
De 3 a 1 año
Mayor a 1 año
29
2013
S/.(000)
365,561
437,652
60,591
228,958
564,468
498,404
513,378
__________
52,956
__________
1,503,998
__________
1,217,970
__________
Notas a los estados financieros (continuación)
11.
Adeudados y obligaciones financieras
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:
Entidad
Vencimiento
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Bancos (b)
Banco de Crédito del Perú S.A. – BCP
Entre 2015 y 2017
749,822
762,613
Banco de la Nación
Entre 2015 y 2016
150,000
150,000
Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
Entre 2015 y 2016
115,400
-
Scotiabank Perú S.A.
2015
100,000
85,000
GNB Peru S.A.
2015
50,000
-
BBVA Continental S.A.
2015
45,000
30,000
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
2015
30,000
44,600
Citibank del Perú S.A.
2015
30,000
15,600
Citibank N.A. New York
2016
25,850
__________
25,850
__________
1,296,072
__________
1,113,663
__________
Otras instituciones financieras (c)
Corporación Financiera de Desarrollo S.A. –
COFIDE
International Finance Corporation - IFC
Entre 2015 y 2024
133,330
5,633
2016
112,000
112,000
2016
44,790
-
2015
40,000
-
Banco Latinoamericano de Comercio
Exterior S.A. – BLADEX
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Arequipa S.A.
Responsability Global Microfinance Fund
2016
43,620
43,620
Comunidad Andina de Fomento – CAF
Entre 2016 y 2017
41,000
13,000
Responsability Sicav Lux Mikrofinanz
Entre 2015 y 2016
21,325
21,325
Responsability Sicav Lux Microfinance Leaders
Entre 2015 y 2016
18,140
18,140
Reaal Levensverzekeringen – DWM
2015
15,483
15,483
Entre 2015 y 2016
12,797
22,634
2016
12,000
12,000
Symbiotics Securities S.A.
2018
5,578
8,334
Dual Return Fund
2017
4,184
-
Blue Orchard Finance S.A.
2014
-
10,680
2014
__________
5,592
__________
504,247
__________
288,441
__________
1,800,319
1,402,104
Intereses por pagar
32,631
__________
17,570
__________
Total
1,832,950
__________
1,419,674
__________
Kreditanstalt für Wiederaufbau – KFW
Fondo Nacional de Compensación y
Desarrollo Social – FONCODES
Latin American Challenge Investment Fund S.A.
– LACIF
30
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el saldo de adeudados con bancos corresponde a préstamos
recibidos por la Financiera para financiar sus operaciones, generan intereses a tasas anuales de
interés que fluctúan entre 2.20 y 7.43 por ciento y entre 2.09 y 7.15 por ciento, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2014, el 40.91 por ciento del saldo total de adeudados corresponde a la
deuda con el Banco de Crédito del Perú (53.71 por ciento, al 31 de diciembre de 2013), su principal
accionista.
(c)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el saldo de adeudados con otras instituciones financieras
corresponde a préstamos recibidos por la Financiera para capital de trabajo, generan intereses a
tasas anuales de interés que fluctúan entre 1.50 y 10.00 por ciento y entre 5.50 y 10.00 por ciento,
respectivamente.
(d)
Las deudas con bancos y otras instituciones financieras incluyen ciertos acuerdos específicos sobre
condiciones financieras que deben mantenerse referentes al cumplimiento de ratios financieros y
otros asuntos administrativos. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia de la Financiera
considera que ha cumplido con las condiciones establecidas para éstas transacciones.
(e)
Al 31 de diciembre de 2014, ciertos préstamos en moneda extranjera sujetos al riesgo de tipo de
cambio y de tasa de interés han sido coberturados mediante forwards de moneda y swaps cruzados
de moneda por un importe nominal de S/.61,702,000 y S/.44,790,000, respectivamente, nota
16(c) (préstamos en moneda extranjera sujetos al riesgo de tipo de cambio han sido coberturados
mediante forwards de moneda por un importe nominal de S/.73,222,000, al 31 de diciembre de
2013).
(f)
A continuación se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, clasificado por
vencimiento:
2014
S/.(000)
Hasta 1 mes
31
2013
S/.(000)
17,102
28,037
De 1 a 3 meses
255,636
123,334
De 3 meses a 1 año
592,604
730,103
De 1 a 3 años
924,467
501,997
De 3 a 5 años
5,578
13,000
Más de 5 años
4,932
__________
5,633
__________
Total
1,800,319
__________
1,402,104
__________
Notas a los estados financieros (continuación)
12.
Valores, títulos y obligaciones en circulación
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:
Tasa de
interés
nominal
anual
%
Vencimiento
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Bonos corporativos
Segundo Programa ( b)
Primera Emisión
5.47
Abril de 2015
60,000
60,000
Segunda Emisión
5.50
Enero de 2016
70,000
70,000
Primera Emisión
5.28
Noviembre de 2016
62,108
62,108
Tercera Emisión
5.16
Mayo de 2017
50,000
-
Primera Emisión
8.16
Octubre de 2021
40,000
40,000
Segunda Emisión
8.13
Diciembre de 2021
30,000
30,000
Cuarta Emisión
6.19
Diciembre de 2022
40,000
40,000
Quinta Emisión
7.75
Julio de 2024
88,009
_________
_________
440,117
302,108
Intereses por pagar
7,441
_________
3,884
_________
Total
447,558
_________
305,992
_________
Tercer Programa ( c)
Bonos subordinados
Primer Programa (d)
(b)
En sesión de directorio celebrada el 13 de enero de 2011, se aprobó la emisión del Segundo
Programa de Bonos Corporativos; a través de esta aprobación, la Financiera podía emitir valores
hasta por un monto máximo de S/.200,000,000 o su equivalente en dólares estadounidenses. Los
recursos captados mediante la emisión de los bonos corporativos por oferta pública fueron
destinados a financiar operaciones propias del giro de negocio de la Financiera.
(c)
En sesión de directorio celebrada el 12 de diciembre de 2012, se aprobó la emisión del Tercer
Programa de Bonos Corporativos; a través de esta aprobación, la Financiera podía emitir valores
hasta por un monto máximo de S/.400,000,000 o su equivalente en dólares estadounidenses. Los
recursos captados mediante la emisión de los bonos corporativos por oferta pública fueron
destinados a financiar operaciones propias del giro de negocio de la Financiera.
(d)
En sesión de directorio celebrada el 16 de diciembre de 2010, se aprobó la emisión del Primer
Programa de Bonos Subordinados; a través de esta aprobación, la Financiera podía emitir valores
hasta por un monto máximo de S/.200,000,000 o su equivalente en dólares estadounidenses. Los
recursos captados mediante la emisión de los bonos subordinados por oferta pública fueron
destinados a financiar operaciones propias del giro de negocio de la Financiera.
32
Notas a los estados financieros (continuación)
(e)
A continuación se presenta el saldo de los valores, títulos y obligaciones en circulación clasificados
por vencimiento:
2014
S/.(000)
Hasta 1 año
13.
2013
S/.(000)
60,000
-
De 1 a 5 años
182,108
192,108
Más de 5 años
198,009
__________
110,000
___________
Total
440,117
__________
302,108
___________
Impuesto a la renta diferido
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Activo diferido Provisión para créditos de cobranza dudosa
Provisión para vacaciones pendientes de pago
30,470
21,580
3,091
2,767
3,605
__________
2,185
__________
37,166
_________
Diferencias de tasas de depreciación de mejoras en locales
arrendados y bienes adjudicados
Total activo diferido
(b)
_________
26,532
La composición de los saldos presentados en el estado de resultados por los ejercicios terminados el
31 de diciembre de 2014 y de 2013, son los siguientes:
2014
S/.(000)
Corriente
Diferido
59,402
(10,634)
50,366
(6,116)
_________
_________
48,768
_________
_________
33
2013
S/.(000)
44,250
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa
tributaria por los ejercicios 2014 y 2013:
2014
_____________________________
S/.(000)
%
2013
_____________________________
S/.(000)
%
Utilidad antes del impuesto a la
renta
104,078
__________
100.00
_______
162,425
__________
100.00
_______
31,223
30.00
48,728
30.00
4,967
4.78
2,742
1.69
16,581
15.93
-
-
(6,658)
(6.40)
Gasto teórico
Gastos no deducibles
Pérdida por participación por
inversión en subsidiaria
Ingresos no gravables
(7,220)
(4.45)
Efecto del cambio de tasa
del impuesto a la renta
diferido, nota 3(m)
Impuesto a la renta
14.
2,655
__________
2.55
_______
__________
_______
48,768
__________
46.86
_______
44,250
__________
27.24
_______
Patrimonio neto
(a)
Capital Al 31 de diciembre de 2014, el capital de la Financiera, está representado por 6,554,883
(2,036,211 al 31 de diciembre de 2013) acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, cuyo
valor nominal es de S/.100 por acción.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el número de acciones por clase es como sigue:
Clase de acción
Clase A (*)
Número de acciones
_________________________________
2014
2013
5,331,157
1,656,072
Clase B (**)
7,845
2,437
Clase C (**)
1,215,881
__________
377,702
__________
6,554,883
__________
2,036,211
__________
(*)
(**)
Corresponden a acciones con derecho a voto.
Corresponden a acciones sin derecho a voto y con dividendo preferente.
En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 25 de marzo de 2014 y
25 de marzo de 2013, se aprobó capitalizar utilidades acumuladas por un importe ascendente a
S/.85,000,000 y S/.63,000,000, respectivamente.
34
Notas a los estados financieros (continuación)
En las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 18 de febrero y 19 de marzo de 2014, se
aprobó el aporte de capital, del accionista mayoritario, hasta por el equivalente en nuevos soles de
US$180,000,000. Con fecha 19 de marzo de 2014 se hizo efectivo dicho aporte de capital por el
importe aproximado de S/.506,233,000, el mismo que se efectuó de la siguiente manera: (i) la
emisión de 2,747,980 nuevas acciones, las cuales representan un aumento de capital por el importe
de S/.274,798,000 y, (ii) y el pago de una prima de emisión por el importe aproximado de
S/.231,435,000, la cual se incluye en el rubro de “Capital adicional”.
En las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 28 de mayo, 30 de junio, 10 de julio y 19 de
setiembre de 2014, se aprobó el aporte de capital, del accionista mayoritario, hasta por el
equivalente en nuevos soles de US$52,000,000. Con fecha 01 de julio de 2014 se hizo efectivo
dicho aporte de capital por el importe aproximado de S/.145,553,000, el mismo que se efectuó de la
siguiente manera: (i) la emisión de 920,690 nuevas acciones, las cuales representan un aumento de
capital por el importe de S/.92,069,000 y, (ii) y el pago de una prima de emisión por el importe
aproximado de S/.53,484,000, la cual se incluye en el rubro de “Capital adicional”.
(b)
Capital adicional Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye las primas de emisión.
(c)
Reserva legal De conformidad con las normas legales vigentes, la Financiera debe alcanzar una reserva legal no
menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual
de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y solo se puede utilizarse para compensar
pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
En Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 2014 y el 25
de marzo de 2013, se acordaron las constituciones de reservas legales por las utilidades de los
ejercicios 2014 y 2013, respectivamente por los importes de aproximadamente S/.11,818,000 y
S/.8,771,000, respectivamente.
(d)
Resultados no realizados El rubro “Resultados no realizados” incluye las ganancias (pérdidas) no realizadas de las inversiones
disponibles para la venta, de los instrumentos financieros derivados de cobertura de flujo de efectivo
y de la participación en subsidiarias y asociadas.
(e)
Distribución de dividendos En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 25 de marzo de 2014 y
25 de marzo de 2013, se acordó distribuir dividendos provenientes de los ejercicios 2014 y 2013,
respectivamente, por aproximadamente S/.21,357,000 y S/.15,944,000, respectivamente.
35
Notas a los estados financieros (continuación)
(f)
Patrimonio efectivo De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1028, el patrimonio efectivo deber ser igual o
mayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales que
corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado
multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por
10, y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Financiera mantiene los siguientes importes en relación a
los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (básico y
suplementario), expresados en millones de soles:
2014
Activos y créditos ponderados por riesgos totales
2013
3,627.59
2,804.11
Patrimonio efectivo
589.11
476.87
Patrimonio efectivo básico
480.01
329.41
Patrimonio efectivo suplementario
109.10
147.46
Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo
16.24%
17.01%
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Financiera viene cumpliendo con las Resoluciones SBS
N°2115–2009, N°6328-2009, N°14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio
Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y
modificatorias. Estas Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por
las entidades financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo.
El 20 de julio de 2011 la SBS mediante Resolución SBS N°8425-2011, requirió a las entidades
financieras un patrimonio efectivo adicional equivalente a la suma de los requerimientos de
patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo
por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros riesgos.
Asimismo, establece un periodo de adecuación gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31
de diciembre de 2014, el porcentaje de adecuación establecido por la SBS es el 70 por ciento, por lo
que el requerimiento adicional de patrimonio efectivo estimado por la Financiera asciende a
aproximadamente S/.109,100,000 (S/.122,484,000 con el 55 por ciento de porcentaje de
adecuación establecido por la SBS al 31 de diciembre de 2013).
36
Notas a los estados financieros (continuación)
15.
Situación tributaria
(a)
La Financiera está sujeto al régimen tributario vigente peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31
de diciembre de 2014 y de 2013 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable después de calcular
la distribución de beneficios de los trabajadores, que se determina utilizando una tasa de 5 por
ciento.
A través de la Ley N° 30296, publicada el 31 de diciembre de 2014, la tasa de impuesto sobre la
renta se redujo de acuerdo al siguiente cronograma:
Años
%
2015 y 2016
28
2017 y 2018
27
A partir del 2019
26
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos.
Al respecto, en atención a la Ley N° 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades
generadas será el siguiente:
-
4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
-
Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de dicha
fecha, será n de acuerdo al siguiente cronograma:
Años
6.8
2017 y 2018
8
A partir del 2019
(b)
%
2015 y 2016
9.3
A partir del ejercicio 2011, con la modificación introducida por la Ley No. 29645 a la Ley del
Impuesto a la Renta, se incluye también como uno de los supuestos exonerados del Impuesto a la
Renta, los intereses y demás ganancias provenientes de créditos externos concedidos al Sector
Público Nacional.
Por su parte, la Ley No. 29663, modificada posteriormente por la Ley No. 29757, estableció que se
consideran rentas de fuente peruana a las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones o
participaciones representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país.
Para tales efectos, se debe considerar que se produce una enajenación indirecta cuando se enajenan
acciones o participaciones representativas del capital de una persona jurídica no domiciliada en el
país que, a su vez, es propietaria – en forma directa o por intermedio de otra u otras personas
jurídicas – de acciones o participaciones representativas del capital de una o más personas jurídicas
domiciliadas en el país, siempre que se produzcan ciertas condiciones que establece la ley. Al
respecto, también define los supuestos en los cuales el emisor es responsable solidario.
37
Notas a los estados financieros (continuación)
Actualmente la Ley del Impuesto a la Renta señala que, se configura un supuesto de transferencia
indirecta de acciones, cuando en cualquiera de los 12 meses anteriores a la enajenación, el valor de
mercado de las acciones o participaciones de la persona jurídica domiciliada equivalga al 50 por
ciento o más del valor de mercado de las acciones o participaciones de la persona jurídica no
domiciliada.
Adicionalmente, como condición concurrente, se establece que en un período cualquiera de 12
meses se enajene acciones o participaciones que representen el 10 por ciento o más del capital de
una persona jurídica no domiciliada.
En cuanto al Impuesto General a las Ventas, no se encuentran gravados los intereses generados por
valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública o privada por personas jurídicas constituidas o
establecidas en el país; así como los intereses generados por los títulos valores no colocados por
oferta pública, cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de
negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores.
(c)
Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de
valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre la base del análisis de
las operaciones de la Financiera, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como
consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la
Financiera al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(d)
La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta
calculado por la Financiera en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración
de impuestos.
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2010, 2012, 2013 y 2014 y el
impuesto general a las ventas de los años 2010, 2011, 2012, 2013 y 2014 están sujetas a
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.
Al 31 de diciembre de 2014, la Autoridad Tributaria revisó la declaración jurada del impuesto a la
renta y el impuesto a la renta de no domiciliados del período 2011, como resultado de dicha
fiscalización no se determinaron impuestos importantes adicionales por pagar.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para la Financiera, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones
que pudieran resultar de tales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que
éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos,
cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros de la Financiera por los ejercicios fiscales 2014 y 2013.
38
Notas a los estados financieros (continuación)
16.
Riesgos y compromisos contingentes
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Operaciones contingentes (Créditos indirectos) Cartas fianza (créditos indirectos), nota 6
__________
-
_________
20,776
440,143
379,730
Líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no
desembolsados (b)
(b)
Otras operaciones contingentes
__________
5,972
__________
-
Total operaciones contingentes
__________
446,115
__________
400,506
Las líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no desembolsados no corresponden a
compromisos para otorgar créditos. Incluyen las líneas de crédito de los créditos de microempresa,
pequeña empresa y mediana empresa, que son cancelables cuando el cliente recibe el aviso para tal
efecto.
(c)
Cabe resaltar que, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las operaciones con instrumentos
financieros derivados son registradas para control en cuentas fuera de balance a su valor de
referencia en la moneda comprometida como se presenta a continuación:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Derivados para negociación , nota 9(b)
Contrato de compra y venta a futuro de moneda
extranjera
Swaps cruzados de moneda
61,702
73,222
44,790
__________
__________
106,492
__________
__________
39
-
73,222
Notas a los estados financieros (continuación)
17.
Ingresos y gastos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Ingresos por intereses
Intereses y comisiones por cartera de créditos
843,792
655,262
Ingresos por rendimiento de inversiones, nota 5
15,776
7,377
Intereses por disponible y fondos interbancarios
9,246
_________
19,292
_________
Total ingresos por intereses
868,814
_________
681,931
_________
Intereses por adeudados y obligaciones financieras
83,299
51,493
Intereses y comisiones por depósitos y obligaciones
67,743
57,590
Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación
22,144
17,291
3,194
1,725
1,183
_________
763
_________
177,563
_________
128,862
_________
691,251
_________
553,069
_________
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Gastos por intereses
Intereses por fondos interbancarios
Comisiones y otros cargos por obligaciones financieras
Margen financiero bruto
18.
Resultado por operaciones financieras
A continuación se presenta la composición del rubro:
(Pérdida) ganancia en productos financieros derivados
de cobertura, neta
Participación por inversiones en subsidiaria y asociada, nota 7(b)
Pérdida por diferencia de cambio, neto
Ingreso por valorización de inversiones, neto
19.
13,035
(55,264)
11
(2,315)
165
(14,621)
(139)
Otros
(314)
_________
(1,221)
_________
Total
(58,342)
_________
(2,935)
_________
Gastos de administración
(a)
40
(614)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Gastos de personal y directorio (b)
286,986
222,138
Servicios recibidos de terceros (c)
77,193
59,684
Impuestos y contribuciones
3,720
__________
2,560
__________
Total
367,899
__________
284,382
__________
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
A continuación se presenta la composición de los gastos de personal y directorio:
2014
S/.(000)
Remuneraciones
(c)
136,681
103,924
Bonificaciones
37,311
27,775
Gratificaciones
30,206
23,284
Seguridad y previsión social
17,115
13,028
Compensación por tiempo de servicios
15,638
12,168
Vacaciones
14,394
11,510
Participación de los trabajadores
10,718
8,972
Movilidad
9,349
6,956
Viáticos
4,060
3,077
Capacitación
2,869
3,226
Asignación familiar
1,705
1,283
Otros
6,940
_________
6,935
_________
Total
286,986
_________
222,138
_________
Número promedio de empleados
5,069
_________
3,974
_________
A continuación se presenta la composición de los gastos de servicios recibidos de terceros:
2014
S/.(000)
41
2013
S/.(000)
2013
S/.(000)
Alquileres
18,394
14,619
Reparación y mantenimiento
12,642
9,056
Publicidad y publicaciones
7,632
6,755
Honorarios y consultoría
7,351
3,168
Vigilancia
6,691
5,234
Comunicaciones
5,840
5,433
Energía y agua
3,186
2,112
Seguros
2,387
2,068
Útiles varios
2,091
2,095
Transporte
1,987
2,112
Alojamiento y supervisión
1,684
1,304
Courier y fletes
1,313
1,032
Evaluaciones de central de riesgos
1,302
1,133
Otros
4,693
_________
3,563
_________
Total
77,193
_________
59,684
_________
Notas a los estados financieros (continuación)
20.
Utilidad por acción
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el promedio ponderado de acciones en circulación fue determinado
de la siguiente manera:
Acciones en
circulación
Acciones base
para el cálculo
Días de
vigencia hasta
el cierre del
año
Promedio
ponderado
de acciones
comunes
Ejercicio 2013
Saldo al 1° de enero de 2013
1,406,211
1,406,211
365
1,406,211
Capitalización de resultados en el 2013
630,000
630,000
365
630,000
Capitalización de resultados en el 2014
__________
850,000
__________
365
850,000
__________
Saldo al 31 de diciembre de 2013
2,036,211
__________
2,886,211
__________
2,886,211
__________
Utilidad por acción (en nuevos soles)
40.94
__________
Ejercicio 2014
Saldo al 1° de enero de 2014
Capitalización de resultados en el 2014
2,036,211
2,036,211
365
850,000
850,000
365
850,000
Aporte de capital
2,747,975
2,747,975
287
2,160,736
Aporte de capital
920,697
__________
920,697
__________
183
461,610
__________
Saldo al 31 de diciembre de 2014
6,554,883
__________
6,554,883
__________
5,508,557
__________
Utilidad por acción (en nuevos soles)
21.
2,036,211
10.04
__________
Operaciones con partes relacionadas
(a)
Durante los ejercicios 2014 y 2013, la Financiera ha efectuado transacciones con sus relacionadas,
cuyos saldos detallamos a continuación:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Banco de Crédito del Perú S.A. - BCP
Activo
Disponibles
8,781
9,021
Fondos interbancarios
-
50,011
Otros activos
-
6,886
Fondos interbancarios
203,268
-
Adeudados y obligaciones financieras, nota 11
749,822
762,613
24,170
12,727
Pasivo
Otros pasivos
42
Notas a los estados financieros (continuación)
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Resultados
Provisión para créditos indirectos, nota 6(d) y 9(a)
-
228
Intereses por adeudados y obligaciones financieros
34,252
25,809
19,523
13,187
503
227
Fluctuación neta de valor por las posiciones en
instrumentos financieros derivados – forwards
Intereses por fondos interbancarios
Gastos por servicios por terceros
-
46
Intereses y comisiones por depósitos y obligaciones
2,248
38
Ingresos financieros
1,041
300
1,705
1,323
Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros S.A.
Activo
Otros activos
Pasivo
Depósitos y obligaciones
15,010
-
1,895
1,323
495
346
8,707
6,298
575
1,742
-
1,368
2,387
2,068
-
6,298
2,330
-
2,387
2,068
Fondos interbancarios
20,002
-
Inversión en subsidiaria
680,888
-
Otros pasivos
Resultados integrales
Gastos por seguros
Ingresos por comisiones de microseguros
Pacífico Peruano Suiza Compañía de Seguros y
Reaseguros S.A.
Activo
Otros activos
Pasivo
Otros pasivos
Resultados integrales
Gastos por seguros
Ingresos por servicios financieros
Pacifico Salud EPS S.A.
Pasivo
Otros pasivos
Resultados integrales
Gastos por seguros
MiBanco, Banco de la Microempresa S.A.
Activo
43
Notas a los estados financieros (continuación)
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Pasivo
Fondos interbancarios
76,558
-
Resultados integrales
Participación por inversiones en subsidiaria
Intereses por fondos interbancarios
Ingresos financieros
(b)
55,269
1,620
-
150
-
En general, las transacciones entre la Financiera y las partes relacionadas se han realizado en el
curso normal de las operaciones y, en opinión de la Gerencia, no se efectuaron en condiciones más
favorables a las que se hubieran otorgado a terceros. Los impuestos que estas transacciones
generaron, así como las bases de cálculo para la determinación de estos, son los usuales en la
industria y se liquidan de acuerdo con las normas tributarias vigentes.
(c)
Durante el ejercicio 2014 y 2013, la Financiera ha otorgado remuneraciones a su personal clave
(incluye todos los pagos que estos reciben) por aproximadamente S/.1,975,000 y S/.1,990,000,
respectivamente, los cuales se encuentran incluidos en el rubro de “Gastos de administración” del
estado de resultados.
44
Notas a los estados financieros (continuación)
22.
Clasificación de Instrumentos Financieros
A continuación se presentan los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación financiera clasificados por categoría según la Norma Internacional de Contabilidad N° 39
“Instrumentos Financieros”:
2014
_________________________________________________________________________________________
Activos a valor
Inversiones
razonable con
Préstamos y
Pasivos
disponibles para
cambios en
partidas por
financieros al
la venta
resultados
cobrar
costo amortizado
Total
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
2013
__________________________________________________________________________________________
Activos a valor
Inversiones
razonable con
Préstamos y
Pasivos
disponibles para
cambios en
partidas por
financieros al
la venta
resultados
cobrar
costo amortizado
Total
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
Activos financieros
Disponibles
-
-
644,035
-
644,035
-
-
358,408
-
358,408
Fondos interbancarios
-
-
20,002
-
20,002
-
-
100,022
-
100,022
145,900
374,263
-
-
520,163
-
261,593
-
-
261,593
-
-
3,213,936
-
3,213,936
-
-
2,497,308
-
2,497,308
__________
6,949
__________
5,704
__________
__________
12,653
__________
__________
6,824
__________
4,798
__________
__________
11,622
__________
145,900
__________
381,212
__________
3,883,677
__________
__________
4,410,789
__________
__________
268,417
__________
2,960,536
__________
__________
3,228,953
__________
Fondos interbancarios
-
-
-
279,826
279,826
-
-
-
-
-
Depósitos y obligaciones
-
-
-
1,527,611
1,527,611
-
-
-
1,230,865
1,230,865
Adeudos y obligaciones financieras
-
-
-
1,832,950
1,832,950
-
-
-
1,419,674
1,419,674
Valores, títulos y obligaciones en circulación
-
-
-
447,558
447,558
-
-
-
305,992
305,992
__________
__________
__________
64,051
__________
64,051
__________
__________
__________
__________
45,320
__________
45,320
__________
__________
__________
__________
4,151,996
__________
4,151,996
__________
__________
__________
__________
3,001,851
__________
3,001,851
__________
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para
la venta
Cartera de créditos, neto
Otros activos, neto
Pasivos financieros
Otros pasivos
45
Notas a los estados financieros (continuación)
23.
Gestión de riesgos financieros
Las actividades de la Financiera comprende principalmente el uso de instrumentos financieros, incluyendo
derivados. La Financiera acepta depósitos de sus clientes a tasa fija y variable, para diferentes periodos, y
busca obtener márgenes de intereses por encima del promedio, invirtiendo estos fondos en activos de alta
calidad. La Financiera busca aumentar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y créditos por
periodos más largos a tasas más altas, manteniendo al mismo tiempo la liquidez suficiente para cubrir todas
las acreencias que venzan.
La Financiera también busca incrementar sus márgenes de interés obteniendo márgenes por encima del
promedio de mercado, neto de provisiones, a través de créditos a clientes principalmente minoristas con
una variedad de productos crediticios.
Asimismo, la Financiera negocia instrumentos financieros cuando asumen posiciones en instrumentos
negociados en el mercado bursátil y extrabursátil, incluidos los derivados, para aprovechar los movimientos
del mercado a corto plazo, en valores, monedas y tasas de interés.
En este sentido, el riesgo es inherente a las actividades de la Financiera pero es manejado a través de un
proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros
controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua y cada persona dentro
de la Financiera es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus funciones. La Financiera
está expuesta a riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado, dividiéndose
este último en riesgo de negociación y de no negociación.
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio
ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificación estratégica
de la Financiera.
(a)
Estructura y organización de la gestión de riesgos La Financiera cuenta con una estructura de gobierno y gestión que le permite articular
adecuadamente la administración y control de los riesgos que enfrenta.
(i)
Directorio El Directorio de la Financiera es responsable de establecer una adecuada gestión integral de
los riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo. El Directorio se
mantiene permanentemente informado sobre el grado de exposición de los diversos riesgos
que administra la Financiera.
El Directorio ha creado comités especializados en los cuales ha delegado funciones
específicas con el objetivo de fortalecer la gestión de riesgos y el control interno.
46
Notas a los estados financieros (continuación)
(ii)
Comité de Administración de Riesgos El Comité de Administración de Riesgos es responsable de la estrategia utilizada para la
mitigación de riesgos; así como de establecer los principios, políticas y límites generales para
los diferentes tipos de riesgos; además, es responsable de monitorear los riesgos
fundamentales y administrar y monitorear las decisiones de los riesgos relevantes. Asimismo,
es responsable de apoyar en las acciones que permitan asegurar la viabilidad económica
financiera de la Financiera para enfrentar los riesgos a los que se encuentra expuesta.
El Comité de Administración de Riesgos está compuesto por dos Directores, el Gerente
General, de Riesgos, de Negocios y Finanzas, se reúne de manera mensual e informa al
Directorio los principales asuntos tratados y los acuerdos adoptados.
(iii)
Comité de Control Interno El Comité de Control Interno es responsable de apoyar al Directorio en el seguimiento
detallado del sistema de control interno de la Financiera. El Comité está conformado por un
miembro del Directorio, Gerente General, de Negocios, de Riesgos y el Auditor Interno. El
Comité se reúne de manera mensual e informa al Directorio de sus hallazgos y
recomendaciones de mayor relevancia.
(iv)
Comité de Gestión de Activos y Pasivos El Comité de Activos y Pasivos (COAP) es responsable de apoyar en la gestión y seguimiento
de los riesgos de tasa de interés y liquidez. El Comité sesiona con frecuencia mensual y está
conformado principalmente por el Gerente de Finanzas, de Riesgos, de Negocios, de
Inteligencia de Negocios y un miembro del Directorio en calidad de invitado.
(v)
Gerencia General El Gerente General es responsable de asegurar la ejecución de la gestión económica,
financiera y administrativa de la empresa.
Asimismo, tiene la responsabilidad de implementar y poner en funcionamiento el Sistema de
Control Interno, así como, la Gestión integral de Riesgos, conforme a las disposiciones del
Directorio. Adicionalmente, es responsable de velar por el funcionamiento y efectividad de los
procesos que permitan la identificación y administración de los riesgos que asume la
Financiera en el desarrollo de sus operaciones y actividades. Finalmente, es su
responsabilidad comunicar e implementar la gestión de los riegos de mercado y liquidez
conforme a las disposiciones aprobadas por el Directorio.
(vi)
Auditoría Interna Los procesos de manejo de riesgos en la Financiera son monitoreados por la División de
Auditoría Interna, que evalúa el diseño y la operación de los controles internos sobre el
Reporte de Información Financiera, analizando tanto la adecuación como el cumplimiento de
ellos. La División de Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la
Gerencia, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al Comité de Auditoría del Grupo
Credicorp, Comité de Administración de Riesgos y al Directorio de la Financiera.
47
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
Sistemas de medición y reporte de riesgos El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a los límites establecidos por
la Financiera. Estos límites reflejan la estrategia comercial y el ambiente de mercado de la
Financiera; así como el nivel de riesgo que la Financiera está dispuesta a aceptar. Asimismo, la
Financiera monitorea y mide la capacidad total de tolerancia de riesgos en relación con la exposición
de riesgos total y con todos los tipos de riesgo.
La información obtenida de la Financiera es revisada y procesada con el fin de analizar, controlar e
identificar los riesgos de manera oportuna. Esta información es presentada y explicada al Directorio,
al Comité de Administración de Riesgos y todos los miembros relevantes de la Financiera. El informe
comprende el total de exposición crediticia, las proyecciones métricas de crédito, excepciones del
límite de retención, el “Valor en Riesgo” (VaR por sus siglas en inglés), los ratios de liquidez y los
cambios en el perfil de riesgos. La Gerencia evalúa el valor razonable de las inversiones y la
suficiencia de la provisión para créditos de cobranza dudosa periódicamente.
(c)
Mitigación y cobertura de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Financiera usa derivados de cobertura para manejar las
exposiciones resultantes de cambios en la moneda extranjera.
El perfil de riesgos es evaluado antes de realizar las operaciones de cobertura, que son autorizadas
por el nivel competente dentro de la Financiera. La efectividad de las coberturas es evaluada por el
Área de Riesgos. La efectividad de todas las relaciones de cobertura es monitoreada semanalmente.
(d)
Concentración de riesgos –
Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales
similares, o a actividades en la misma región geográfica, o tienen similares condiciones económicas,
políticas u otras. Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Financiera
con los desarrollos que afectan una industria en particular o una ubicación geográfica.
Con el fin de evitar las excesivas concentraciones de riesgo, las políticas y procedimientos de la
Financiera incluyen pautas específicas para centrarse en el mantenimiento de una cartera
diversificada. Las concentraciones de riesgos crediticios identificadas son controladas y manejadas
consecuentemente.
48
Notas a los estados financieros (continuación)
23.1
Riesgo crediticio (a)
La Financiera toma posiciones afectas al riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente
cause una pérdida financiera al no cumplir con una obligación. El riesgo crediticio es el riesgo
más importante para las actividades de la Financiera; por lo tanto, la Gerencia maneja
cuidadosamente su exposición al riesgo crediticio. Las exposiciones crediticias surgen
principalmente en las actividades de financiamiento que se concretan en créditos y
actividades de inversión, que aportan principalmente certificados de depósitos a la cartera de
activos de la Financiera. También existe un riesgo crediticio en instrumentos financieros fuera
del estado de situación financiera, como créditos contingentes (créditos indirectos), que
exponen a la Financiera a riesgos similares a los créditos (créditos directos), éstos son
mitigados por los mismos procesos y políticas de control. Asimismo, el riesgo de crédito que
surge de los instrumentos financieros derivados está, en cualquier momento, limitado a
aquellos con valores razonables positivos.
La Financiera estructura los niveles de riesgo crediticio que asume estableciendo límites en
los montos de riesgo aceptado en relación con un deudor o grupos de deudores, y a
segmentos geográficos y de la industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y
sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto, sector
industrial y segmento geográfico son aprobados por el Directorio.
La exposición al riesgo crediticio es administrada a través del análisis continuo de la
capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos del principal e
intereses de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es
apropiado.
Cabe mencionar que, debido al tipo de créditos que mantiene la Financiera, del total de la
cartera de créditos al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el 5.94 y 4.14 por ciento,
respectivamente, cuentan con garantías reales.
(b)
La máxima exposición al riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, antes de
considerar el efecto de las garantías recibidas, es el valor en libros de cada una de las clases
de activos financieros mencionados en la nota 24 y los créditos contingentes detallados en la
nota 16(a).
La Gerencia confía en su capacidad de continuar controlando y manteniendo una exposición
mínima del riesgo crediticio para la Financiera como resultado de su cartera de créditos y de
las inversiones sobre la base de lo siguiente:
-
97.01 por ciento de la cartera de créditos está clasificada en los dos niveles superiores
establecidos por la SBS al 31 de diciembre de 2014 (97.17 por ciento al 31 de
diciembre de 2013);
-
95.75 por ciento de la cartera total de créditos está considerada como ni vencida ni
deteriorada al 31 de diciembre de 2014 (95.95 por ciento al 31 de diciembre de
2013);
49
Notas a los estados financieros (continuación)
-
97.97 por ciento de las inversiones son certificados de depósito emitidos por el Banco
Central de Reserva del Perú - BCRP (no clasificado) al 31 de diciembre de 2014 (100
por ciento al 31 de diciembre de 2013);
-
84.88 por ciento de los fondos disponibles representan los importes depositados en
las bóvedas del Banco Central de Reserva del Perú – BCRP, al 31 de diciembre de
2014 (79.88 por ciento, al 31 de diciembre de 2013).
(c)
Gestión de riesgo crediticio para créditos La Financiera clasifica la totalidad de sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo
del grado de riesgo de incumplimiento en el pago de cada deudor. Las categorías que utiliza
la Financiera son: (i) normal - A, (ii) problemas potenciales - B, (iii) deficiente - C, (iv) dudoso –
D y (v) pérdida - E, y tienen las siguientes características:
-
Normal (Categoría A): Los deudores no minoristas están clasificados en esta categoría
cuando: presentan una situación financiera líquida, un bajo nivel de endeudamiento
patrimonial, capacidad de generar utilidades y su generación de fondos les permite
cumplir con sus obligaciones y además cumplen puntualmente con el pago de sus
obligaciones. Para el caso de los deudores minoristas son clasificados en esta
categoría, cuando cumplen puntualmente con el pago de sus obligaciones o registran
un atraso de hasta 8 días. En el caso de los deudores con créditos hipotecarios, se
clasifican en esta categoría cuando cumplen con el cronograma establecido o
presentan un atraso de hasta 30 días.
-
Problemas potenciales (Categoría B): Los deudores no minoristas están clasificados en
esta categoría cuando, presentan una buena situación financiera y de rentabilidad, con
moderado endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las
deudas por capital e intereses, el flujo de caja podría debilitarse en los próximos doce
meses para afrontar posibles pagos. Para el caso de los deudores minoristas son
clasificados en esta categoría, cuando presentan atraso en el pago de sus créditos
entre 9 y 30 días y para el caso de los deudores con créditos hipotecarios cuando
muestran atraso en sus pagos entre 31 a 60 días.
-
Deficiente (Categoría C): Los deudores no minoristas son clasificados en esta
categoría, cuando presentan débil situación financiera y su flujo de caja no le permite
cumplir con el pago total de capital e intereses, o presenta atrasos entre 60 y 120
días. Para el caso de los deudores minoristas, son clasificados en la categoría
Deficiente, cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos entre 31 y 60 días y
para el caso de los deudores con créditos hipotecarios cuando presentan atrasos en el
pago entre 61 y 120 días.
50
Notas a los estados financieros (continuación)
-
Dudoso (Categoría D): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría,
cuando presentan una crítica situación financiera que no le permite atender ni el
capital ni intereses, tienen elevado endeudamiento patrimonial, y se encuentra
obligado a vender activos de importancia, o presentan atrasos de pago entre 120 y
365 días; en esta categoría la recuperabilidad del crédito es incierta. Para el caso de
los deudores minoristas son clasificados en categoría, cuando presentan atrasos en el
pago de sus créditos entre 61 y 120 días y para el caso de los deudores con créditos
hipotecarios cuando presentan atrasos en el pago entre 121 y 365 días.
-
Pérdida (Categoría E): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría,
cuando su situación financiera no les permite atender los acuerdos de refinanciación,
la empresa no se encuentra operando o en liquidación y atrasos mayores a los 365
días. Para el caso de los deudores minoristas son clasificados en esta categoría,
cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos por más de 120 días y para el
caso de los deudores con créditos hipotecarios cuando presentan atrasos en el pago
por más de 365 días.
Con respecto a la evaluación de la Cartera de Créditos, la Financiera efectúa la clasificación
de los deudores en las categorías de riesgo establecidos por las SBS y de acuerdo a los
criterios de clasificación señalados para cada tipo de crédito: es decir, para los deudores a
mediana empresas, pequeña y microempresa, consumo no revolente e hipotecario. La
clasificación de los deudores en las categorías que les corresponde se determinan siguiendo
los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y
clasificación del deudor y la exigencia de provisiones”, ver nota 3(f).
Cuando un crédito es incobrable, se castiga contra la provisión relacionada de créditos de
cobranza dudosa. Dichos créditos son castigados después que se ha concluido con todos los
procedimientos legales necesarios y el castigo haya sido aprobado por el Directorio, de
acuerdo al Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y Exigencia de
Provisiones-Resolución N° 11356-2008 en el numeral 6 del Capítulo IV. El recupero
posterior de los montos anteriormente castigados disminuye el importe de la provisión para
créditos de cobranza dudosa en el estado de resultados.
51
Notas a los estados financieros (continuación)
El siguiente es un resumen de los créditos directos clasificados en tres grupos:
Créditos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos créditos directos que actualmente no tienen características de morosidad y están relacionados con clientes clasificados como normales y con problemas potenciales; ii) créditos
vencidos pero no deteriorados, que comprenden créditos vencidos de clientes clasificados como normales o con problemas potenciales y iii) créditos deteriorados, aquellos créditos vencidos clasificados como deficientes, dudosos o pérdida;
también se presenta la provisión para créditos de cobranza dudosa para cada uno de los tipos de créditos:
Al 31 de diciembre de 2014
____________________________________________________________________________________
Créditos a
medianas
empresas
S/.(000)
Créditos a
pequeñas y
microempresas
S/.(000)
Créditos de
consumo no
revolvente
S/.(000)
Créditos
hipotecarios
para vivienda
S/.(000)
Total
S/.(000)
%
Al 31 de diciembre de 2013
________________________________________________________________________________________
Créditos a
medianas
empresas
S/.(000)
Créditos a
pequeñas y
microempresas
S/.(000)
Créditos de
consumo no
revolvente
S/.(000)
Créditos
hipotecarios
para vivienda
S/.(000)
Total
S/.(000)
%
No vencidos ni deteriorados Normal
Con problema potencial
16,826
2,756,630
375,161
4,942
3,153,559
99.5
10,140
2,154,202
273,759
5,685
2,443,786
99.3
592
71,748
10,250
-
82,590
2.6
802
51,272
6,231
-
58,305
2.4
Deficiente
-
10,797
1,391
27
12,215
0.4
-
8,069
870
37
8,976
0.4
Dudoso
-
9,058
1,664
80
10,802
0.3
-
5,773
841
82
6,696
0.3
Pérdida
-
__________
522
__________
46
__________
-
__________
568
___________
0.0
_____
-
__________
404
__________
5
__________
-
__________
409
___________
__________
17,418
__________
2,848,755
__________
388,512
__________
5,049
___________
_____
102.9
__________
10,942
__________
2,219,720
__________
281,706
__________
5,804
___________
_____
32
-
-
218
250
0.0
-
-
-
-
-
-
Deficiente
-
22,001
3,406
45
25,452
0.8
-
16,593
2,472
33
19,098
0.8
Dudoso
-
14,606
2,143
35
16,784
0.5
-
11,236
1,359
36
12,631
0.5
3,259,734
2,518,172
0.0
_____
102.4
Vencidos pero no deteriorados Con problema potencial
Pérdida
-
283
2
__________
__________
__________
__________
32
__________
36,890
__________
Deficiente
539
-
Dudoso
244
Pérdida
331
-
285
__________
___________
__________
298
___________
-
-
11,446
1,303
79,929
7,936
5,551
0.0
-
254
11
_____
__________
__________
__________
_____
1.3
__________
-
__________
28,083
__________
539
0.0
370
-
63
13,056
0.4
19
92
88,288
2.8
225
42,771
-
265
0.0
__________
___________
__________
69
___________
_____
-
-
370
0.0
8,573
1,005
147
9,744
0.4
58,522
5,169
180
64,096
3,842
31,994
_____
1.3
Deteriorados -
__________
1,114
__________
Total cartera de créditos brutas
18,564
__________
91,375
__________
2,977,020
__________
9,239
__________
403,302
__________
155
__________
5,502
___________
101,883
___________
3,404,388
_____
3.2
_____
107.4
__________
614
__________
11,556
__________
67,095
__________
2,314,898
__________
6,174
__________
291,722
__________
327
__________
6,200
___________
74,210
___________
2,624,376
2.6
_____
3.0
_____
106.7
__________
__________
__________
__________
___________
_____
__________
__________
__________
__________
___________
_____
__________
1,114
__________
91,375
__________
9,239
__________
155
___________
235,967
_____
7.4
__________
516
__________
149,491
__________
13,730
__________
318
___________
164,055
_____
17,450
__________
2,885,645
__________
394,063
__________
5,347
___________
3,168,421
_____
100.0
__________
11,040
__________
2,165,407
__________
277,992
__________
5,882
___________
2,460,321
_____
Menos: Provisión para créditos de
cobranza dudosa
Total, neto
__________
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los créditos renegociados ascienden aproximadamente a S/.21,913,000 y S/.12,737,000, respectivamente, de las cuales S/.16,080,000 y S/.9,637,0000, respectivamente, son
clasificadas como no vencidas ni deterioradas, S/.1,905,000 y S/.1,013,000 como vencidos pero no deteriorados.
52
6.7
100.0
Notas a los estados financieros (continuación)
A continuación se detallan los días de atraso de los préstamos que están vencidos pero no deteriorados:
Al 31 de diciembre de 2014
_________________________________________________________________________________________________
Créditos a medianas
empresas
S/.(000)
Vencidos hasta 30 días
Créditos a pequeñas
y microempresas
S/.(000)
Créditos de
consumo no
revolvente
S/.(000)
Créditos
hipotecarios
para vivienda
S/.(000)
Total
S/.(000)
%
-
-
-
-
-
-
Vencidos entre 31 y 60 días
32
24,925
3,874
254
29,085
68.0
Vencidos entre 61 y 90 días
_______
11,965
_______
1,677
_______
44
_______
13,686
_______
32.0
______
32
_______
36,890
_______
5,551
_______
298
_______
42,771
_______
100.0
______
Al 31 de diciembre de 2013
__________________________________________________________________________________________________
Créditos a medianas
empresas
S/.(000)
53
Créditos a pequeñas
y microempresas
S/.(000)
Créditos de
consumo no
revolvente
S/.(000)
Créditos
hipotecarios
para vivienda
S/.(000)
Total
S/.(000)
%
Vencidos hasta 30 días
-
-
-
-
-
-
Vencidos entre 31 y 60 días
-
18,462
2,723
33
21,218
66.3
Vencidos entre 61 y 90 días
_______
9,621
_______
1,119
_______
36
_______
10,776
_______
33.7
______
_______-
28,083
_______
3,842
_______
69
_______
31,994
_______
100.0
______
Notas a los estados financieros (continuación)
(d)
Manejo de riesgo crediticio en inversiones a valor razonable con cambios en resultados La Financiera evalúa el riesgo crediticio identificado de las inversiones negociables, exponiendo la calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Las clasificaciones de riesgo usadas
son aquellas proporcionadas por las tres más prestigiosas agencias clasificadoras peruanas (autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFPs).
(e)
Concentración de instrumentos financieros expuestos al riesgo crediticio Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los instrumentos financieros con exposición al riesgo crediticio fueron distribuidos de acuerdo a los siguientes sectores económicos:
2014
_____________________________________________________________________________________
Inversiones
disponibles para la
venta
S/.(000)
Activos a valor
razonable con
cambios en
resultados
S/.(000)
Comercio
Banco Central de Reserva del Perú
Préstamos y
partidas por cobrar
S/.(000)
Total
S/.(000)
1,529,585
1,529,585
2013
_______________________________________________________________
Activos a valor
razonable con
cambios en
resultados
S/.(000)
Préstamos y
partidas por cobrar
S/.(000)
Total
S/.(000)
-
1,220,173
1,220,173
135,352
374,263
546,631
1,056,246
261,593
286,311
547,904
10,548
-
-
10,548
-
-
-
Comunicaciones, almacenaje y transportes
-
-
440,765
440,765
-
344,846
344,846
Manufactura
-
-
224,633
224,633
-
181,805
181,805
Servicios Financieros
-
6,949
88,685
95,634
6,824
149,282
156,106
Hoteles y restaurantes
-
-
204,802
204,802
-
149,751
149,751
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura
-
-
118,743
118,743
-
92,908
92,908
Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler
-
-
119,098
119,098
-
88,109
88,109
Construcción
-
-
117,724
117,724
-
81,195
81,195
Servicios comunitarios
-
-
39,246
39,246
-
29,714
29,714
Servicios sociales y de salud
-
-
15,998
15,998
-
11,074
11,074
Educación
-
-
9,045
9,045
-
6,827
6,827
Minería
-
-
4,255
4,255
-
5,039
5,039
_________
_________
38,533
__________
38,533
___________
__________
30,340
___________
30,340
__________
145,900
381,212
3,497,743
4,024,855
268,417
2,677,374
2,945,791
-
-
5,194
5,194
-
5,898
5,898
Crédito de consumo
_________
_________
380,740
__________
380,740
___________
__________
277,264
___________
277,264
__________
Total
145,900
_________
381,212
_________
3,883,677
__________
4,410,789
___________
268,417
__________
2,960,536
___________
3,228,953
__________
República del Perú
Otros
Sub - Total
Créditos Hipotecarios
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los instrumentos financieros con exposición a riesgo crediticio estuvieron concentrados geográficamente en su totalidad en el Perú.
54
Notas a los estados financieros (continuación)
23.2
Riesgos de Liquidez El riesgo de liquidez consiste en la incapacidad de la Financiera de poder cumplir con el vencimiento
de sus obligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante su posición
patrimonial. Este riesgo puede manifestarse como resultado de eventos diversos, como pueden ser:
la reducción inesperada de fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rápida,
entre otros.
La Financiera se encuentra expuesta a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por
depósitos “overnight”, vencimientos de depósitos, otorgamiento de préstamos, garantías y otros
retiros. La Financiera no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades,
ya que la experiencia demuestra que se puede predecir con un alto grado de certeza un nivel mínimo
de reinversión de los fondos a su vencimiento, adicionalmente cuenta con el apoyo del BCP para
eventuales requerimientos de liquidez. La Gerencia de la Financiera establece límites sobre el monto
mínimo de fondos disponibles para cubrir dichos retiros de efectivo y sobre el nivel mínimo de
facilidades de préstamos interbancarios y otros tipos de préstamos con los que se debe contar para
cubrir niveles de retiros inesperados.
La liquidez de la Financiera es gestionada por la Gerencia de Finanzas a través del Área de Tesorería
y Mercado de Capitales. Dicha Gerencia preside el Comité de Gestión de Activos y Pasivos (COAP)
donde se presentan las posiciones, movimientos, indicadores y límites sobre la gestión de liquidez. El
riesgo de liquidez es a su vez supervisado por el Comité de Administración de Riesgos (CAR), donde
se define el apetito por riesgo a ser propuesto al Directorio y se revisan los indicadores, límites y
controles correspondientes. El Comité de Administración de Riesgos (CAR) cuenta con el apoyo
técnico del Comité Táctico de Riesgos de Tesorería y ALM (CTRTA).
Asimismo, la Financiera cuenta con un conjunto de indicadores que se controlan y reportan a diario,
dichos indicadores establecen los niveles mínimos de liquidez permitidos. Los indicadores reflejan
diversos aspectos del riesgo como son: concentración, estabilidad, posición por monedas, principales
depositantes, disponibilidad de activos líquidos, etc. El Área de Riesgos de Mercado y Liquidez es la
encargada de hacer seguimiento a dichos indicadores.
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de
los activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia de la Financiera. Sin embargo, no es usual
que los bancos se encuentren totalmente calzados, dados los términos inciertos y los diversos tipos
de transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente
aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.
El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo
aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la
liquidez de la Financiera y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.
55
Notas a los estados financieros (continuación)
El siguiente cuadro presenta los flujos de efectivo por pagar por la Financiera de acuerdo a plazos contractuales pactados (incluyendo el pago de intereses futuros) en las fechas del estado de situación financiera. Los importes
revelados son los flujos de efectivo de acuerdo a los plazos contractuales no descontados:
Al 31 de diciembre de 2014
__________________________________________________________________________________________________
Hasta un mes
S/.(000)
Fondos interbancarios
Depósitos y obligaciones
Adeudados y obligaciones financieras
Valores, títulos y obligaciones en circulación
56
De 1 a 3
meses
S/.(000)
De 3 a 12
meses
S/.(000)
De 1 a 5 años
S/.(000)
Más de 5 años
S/.(000)
Total
S/.(000)
Al 31 de diciembre del 2013
__________________________________________________________________________________________________
Hasta un mes
S/.(000)
De 1 a 3
meses
S/.(000)
De 3 a 12
meses
S/.(000)
De 1 a 5 años
S/.(000)
Más de 5 años
S/.(000)
Total
S/.(000)
36,429
244,253
-
-
-
280,682
-
-
-
-
-
-
494,766
175,844
786,044
91,187
-
1,547,841
440,996
233,171
517,168
58,188
-
1,249,523
18,369
263,710
664,976
997,013
4,370
1,948,438
1,035
161,327
770,645
560,777
5,104
1,498,888
5,352
-
80,990
502,118
-
588,460
1,942
-
16,639
236,342
139,456
394,379
40,527
__________
29,938
_________
2,696
__________
-
__________
-
__________
73,161
___________
25,322
__________
21,118
_________
2,113
__________
-
__________
-
__________
___________
595,443
_________
713,745
__________
1,534,706
__________
1,590,318
__________
4,370
___________
4,438,582
__________
469,295
_________
415,616
__________
1,306,565
__________
855,307
__________
144,560
___________
Otros pasivos
Total pasivos
__________
48,553
3,191,343
Notas a los estados financieros (continuación)
23.3
Riesgos de Mercado –
La Financiera está expuesta al riesgo de mercado, el cual se puede definir como la posibilidad de
pérdidas en posiciones dentro y fuera del balance derivadas de fluctuaciones en las condiciones del
mercado. Las principales variaciones a las que está expuesta la Financiera se pueden dar en: los tipos
de cambio, las tasas de interés, los precios de mercado; éstas variaciones pueden afectar el valor de
los activos y pasivos financieros la Financiera.
La Financiera separa la exposición al riesgo de mercado en dos grupos: (i) aquellos que surgen de la
fluctuación en el valor de los portafolios de negociación, debido a movimientos en las tasas o precios
de mercado (trading book), y (ii) aquellos que surgen de cambios en la posición estructural de los
portafolios que no son de negociación, debido a movimientos en los tasas de interés, precios y tipos
de cambio (ALM book). Los portafolios que no son de negociación corresponden principalmente a los
depósitos y cartera de créditos.
(a)
Libro de negociación (Trading Book) –
El libro de negociación está compuesto principalmente de certificados de depósito emitidos
por el Banco Central de Reserva del Perú y bonos del Tesoro Público de la República del Perú
emitidos en moneda nacional. Por lo tanto dicho portafolio incluye las inversiones clasificadas
por la Gerencia como mantenidas para negociación. Los riesgos de estos portafolios de
negociación son controlados y monitoreados de manera diaria a través de límites nominales
de exposición máxima de “Valor en Riesgo” (VaR por sus siglas en inglés), “Capital
Económico” y tolerancia de pérdida máxima esperada (Alertas). Asimismo, se elaboran
informes mensuales al “Comité de Administración de Riesgos” (CAR) y al “Comité táctico de
Riesgos de Tesorería y ALM” (CTRTA).
(i)
Valor en riesgo (VaR) La medición diaria del VaR es un estimado basado en estadística de la pérdida
potencial máxima de la cartera corriente a partir de los movimientos adversos del
mercado.
El modelo VaR expresa el monto “máximo” que la Financiera, en condiciones normales
puede perder, para un determinado grado de certeza estadística (nivel de confianza) y
un horizonte temporal definido. La Financiera utiliza el modelo de VaR Histórico con
un 99 por ciento de nivel de confianza, periodicidad diaria de los factores de riesgo y
252 observaciones. Por lo tanto, hay una probabilidad estadística específica (1 por
ciento) de que la pérdida real sea mayor al estimado VaR. El cálculo del VaR se analiza
por factor de riesgo: tasa de interés, tipo de cambio, precios de mercado y por tipo de
inversión. El periodo temporal de pérdidas del VaR puede ser re-escalado a distintos
periodos de liquidación dependiendo del análisis que se desee realizar.
57
Notas a los estados financieros (continuación)
La Financiera incluye dentro del cálculo del VaR la potencial pérdida que se puede dar
por la exposición al riesgo de tipo de cambio. Este riesgo se incluye en el cálculo dado
que la posición de cambio es el resultado de la posición de balance (spot) más la
posición que se tiene en productos derivados de cobertura contable. Asimismo, el VaR
total incluye el efecto de diversificación que se da como producto de la interacción de
los diversos factores de riesgos de mercado a los cuales se encuentra expuesta la
Financiera.
La evaluación de los movimientos del portafolio de negociación, ha sido basada en
información histórica anual. La Financiera aplica directamente estos cambios
históricos en las tasas a cada posición de su portafolio actual (método conocido como
simulación histórica). La Gerencia de la Financiera considera que los factores de
riesgo de mercado, incorporados en su modelo VAR, son adecuados para medir el
riesgo de mercado al cual su portafolio de negociación se encuentra expuesto.
El uso de este enfoque no evita pérdidas fuera de estos límites en el caso de
movimientos de mercado más significativos. Las pérdidas que excedan la cifra del
VaR pueden ocurrir en promedio, bajo condiciones normales de mercado, no más de
una vez cada cien días.
Los límites VaR fueron establecidos para control y seguimiento de los riesgos
asumidos, los mismos que surgen del tamaño de las posiciones y/o de la volatilidad de
los factores de riesgo incluidos en cada instrumento financiero.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los resultados del VaR del portafolio de la
Financiera por tipo de activo se presentan en el cuadro a continuación:
2014
S/.(000)
Certificados de depósitos BCRP
58
2013
S/.(000)
703
190
Bonos soberanos
-
-
Posición balance
2,289
2,482
Posición Forward
(1,063)
(1,909)
Efecto diversificación
(1,224)
________
________
VaR consolidado por tipo de activo (*)
________
705
________
(577)
186
Notas a los estados financieros (continuación)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los resultados del VaR del portafolio de la
Financiera por tipo de riesgo se presentan en el cuadro a continuación:
2014
S/.(000)
Riesgo de cambio de moneda
Riesgo de tasa de interés
2013
S/.(000)
35
9
703
190
Efecto diversificación
________
(33)
________
VaR consolidado por tipo de riesgo (*)
________
705
________
(*)
(13)
186
El VaR total es menor que la suma de sus componentes debido a los beneficios de
diversificación de riesgos.
(b)
Libro que no es de negociación (ALM book) –
Las carteras que no son de negociación y que están en el Libro ALM están expuestas a
diferentes sensibilidades que pueden dar como resultado una afectación negativa en el valor
de los activos en comparación con sus pasivos, por lo tanto, una reducción de su valor neto.
(i)
Riesgo de tasa de interés El riesgo de la tasa de interés surge de la posibilidad de que los cambios en las tasas de
interés afecten los flujos de caja futuros o los valores razonables de los instrumentos
financieros. El riesgo de la tasa de interés de los flujos de efectivo es el riesgo que los
flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios
en las tasas de interés del mercado. El riesgo sobre el valor razonable de las tasas de
interés es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe debido a
cambios en las tasas de interés del mercado. La Financiera asume la exposición a los
efectos de las fluctuaciones en los niveles prevalecientes de las tasas de interés del
mercado tanto en su valor razonable como en los riesgos de flujos de caja. Los
márgenes de interés pueden aumentar como resultado de dichos cambios, pero
también pueden disminuir en el caso que surjan movimientos inesperados.
El Directorio establece los límites sobre el nivel de desbalance de reprecio de tasas de
interés que se pueda tener, el cual es monitoreado por la Jefatura de Riesgo de
Mercado y Liquidez.
Brecha de re-precio El análisis de la brecha de reprecio comprende la totalización de los periodos de
tiempo de reprecio en grupos y la revisión de si cada grupo netea a cero. Se podrían
usar esquemas de agrupamiento diferentes. Una brecha entre las tasas de interés es
simplemente un periodo de tiempo de reprecio neto, positivo o negativo, para uno de
los grupos.
59
Notas a los estados financieros (continuación)
El siguiente cuadro resume la exposición de la Financiera a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Financiera se muestran a sus valores en libros, clasificados entre el periodo de re-precio
de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero:
2014
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Hasta 1 mes
S/.(000)
De 1 a 2 meses
S/.(000)
De 2 a 3 meses
S/.(000)
De 3 a 6 meses
S/.(000)
De 6 a 12 meses
S/.(000)
Más de 12 meses
S/.(000)
No devengan
intereses
S/.(000)
Total
S/.(000)
Activos
Disponibles
Fondos Interbancarios
388,012
14,643
-
-
-
-
241,380
644,035
20,000
-
-
-
-
-
2
20,002
1,497
996
497
62,935
37,762
42,214
374,262
520,163
222,971
229,099
232,199
623,864
913,362
1,043,711
Inversiones a valor razonable con cambios en
resultados y disponibles para la venta
Cartera de créditos, neto
(51,270)
3,213,936
Otros activos, neto
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
812,312
__________
812,312
Total activos
__________
632,480
__________
244,738
__________
232,696
__________
686,799
__________
951,124
__________
1,085,925
__________
1,376,686
__________
36,000
93,748
149,300
-
-
-
778
279,826
491,154
24,327
145,143
611,453
147,801
84,121
23,612
1,527,611
5,210,448
Pasivos
Fondos Interbancarios
Depósitos y obligaciones
Adeudos y obligaciones financieras
17,000
117,860
140,620
301,574
342,070
881,093
32,733
1,832,950
Valores, títulos y obligaciones en circulación
-
-
-
60,000
-
380,117
7,441
447,558
Otros pasivos
-
-
-
-
-
-
72,989
72,989
Patrimonio, neto
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________-
-
__________
-
__________
1,049,514
__________
1,049,514
Total pasivos y patrimonio
__________
544,154
__________
235,935
__________
435,063
__________
973,027
__________
489,871
__________
1,345,331
__________
1,187,067
__________
Instrumentos derivados activos
-
-
-
45,475
61,702
-
-
107,177
Instrumentos derivados pasivos
-
__________
-
__________
-
__________
45,475
__________
61,702
__________
-
__________
-
__________
__________
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
Brechas marginal
88,326
8,803
(202,367)
(286,228)
461,253
(259,406)
189,619
-
Brechas acumulada
88,326
97,129
(105,238)
(391,466)
69,787
(189,619)
-
-
5,210,448
Fuera de balance:
60
107,177
-
Notas a los estados financieros (continuación)
2013
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Hasta 1mes
S/.(000)
De 1 a 2 meses
S/.(000)
De 2 a 3 meses
S/.(000)
De 3 a 6 meses
S/.(000)
De 6 a 12 meses
S/.(000)
Más 12 meses
S/.(000)
No devengan
intereses
S/.(000)
Total
S/.(000)
Activos
Disponibles
287,262
-
8,390
-
-
-
62,756
358,408
Fondos interbancarios
100,000
-
-
-
-
-
22
100,022
-
-
-
-
-
-
261,593
261,593
184,574
184,581
186,086
500,686
717,878
747,868
-
-
-
-
-
-
Inversiones a valor razonable con cambios en
resultados
Cartera de créditos, neto
Otros activos, neto
__________
__________
__________
__________
__________
__________
Total activos
__________
571,836
__________
184,581
__________
194,476
__________
500,686
__________
717,878
__________
747,868
437,652
133,715
95,243
208,299
290,105
Adeudos y obligaciones financieras
-
127,950
26,336
532,059
Valores, títulos y obligaciones en circulación
-
-
-
-
Otros pasivos
-
-
-
(24,365)
2,497,308
150,394
__________
__________
150,394
__________
450,400
__________
52,955
12,896
1,230,865
211,940
503,680
17,709
1,419,674
-
302,108
3,884
305,992
-
-
-
48,553
48,553
3,367,725
Pasivos
Depósitos y obligaciones
Patrimonio, neto
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________-
-
__________-
-
__________
362,641
__________
362,641
Total pasivos y patrimonio
__________
437,652
__________
261,665
__________
121,579
__________
740,358
__________
502,045
__________
858,743
__________
445,683
__________
Instrumentos derivados activos
-
-
-
13,975
59,247
-
-
73,222
Instrumentos derivados pasivos
-
__________
-
__________
-
__________
13,975
__________
59,247
__________
-
__________
-
__________
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
-
__________
3,367,725
Fuera de balance:
__________
61
73,222
-
Brechas marginal
134,184
(77,084)
72,897
(239,672)
215,833
(110,875)
4,717
-
Brechas acumulada
134,184
57,100
129,997
(109,675)
106,158
(4,717)
-
-
Sensibilidad a los cambios en las tasas de interés La siguiente tabla muestra la sensibilidad frente a un posible cambio en las tasas de
interés, manteniendo todas las otras variables constantes, en el estado de resultados
y de cambios en el patrimonio, antes de impuesto a la renta.
La sensibilidad en el estado de resultados es el efecto de los cambios estimados en las
tasas de interés en los ingresos financieros netos para un año, antes del impuesto a la
renta, en base a los activos financieros no negociables y a los pasivos financieros al 31
de diciembre de 2014 y de 2013; incluido el efecto de los instrumentos derivados. La
sensibilidad en el patrimonio se calcula revaluando los activos financieros disponibles
para la venta a tasa fija, antes del impuesto a la renta incluido el efecto de cualquier
cobertura relacionada e instrumentos derivados designados como coberturas de flujos
de caja, al 31 de diciembre 2014 y de 2013 por los efectos de los cambios estimados
en las tasas de interés:
Al 31 de diciembre de 2014
_______________________________________________________
Moneda
Cambios en puntos
básicos
Sensibilidad en los
resultados netos
S/.(000)
Sensibilidad en
estado de resultados
integrales
S/.(000)
Dólares estadounidenses
+/-
50
+/-
1,420
-/+
504
Dólares estadounidenses
+/-
75
+/-
2,130
-/+
773
Dólares estadounidenses
+/-
100
+/-
2,840
-/+
1,008
Dólares estadounidenses
+/-
150
+/-
4,260
-/+
1,512
Nuevos soles
+/-
50
-/+
9
-/+
2,844
Nuevos soles
+/-
75
-/+
14
-/+
4,108
Nuevos soles
+/-
100
-/+
18
-/+
5,688
Nuevos soles
+/-
150
-/+
27
-/+
8,532
Al 31 de diciembre de 2013
_______________________________________________________
Moneda
Cambios en puntos
básicos
Sensibilidad en los
resultados netos
S/.(000)
Sensibilidad en el
patrimonio neto
S/.(000)
Dólares estadounidenses
+/-
50
+/-
99
-/+
118
Dólares estadounidenses
+/-
75
+/-
149
-/+
176
Dólares estadounidenses
+/-
100
+/-
198
-/+
235
Dólares estadounidenses
+/-
150
+/-
297
-/+
353
Nuevos soles
+/-
50
-/+
92
-/+
2,288
Nuevos soles
+/-
75
-/+
138
-/+
3,432
Nuevos soles
+/-
100
-/+
184
-/+
4,576
Nuevos soles
+/-
150
-/+
276
-/+
6,864
Notas a los estados financieros (continuación)
Las sensibilidades de las tasas de interés mostradas en los cuadros anteriores son sólo
ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de
los movimientos proforma en el ingreso financiero neto en base a los escenarios
proyectados de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de interés que
tiene actualmente la Financiera. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que
serían tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de
interés.
Asimismo, la Financiera busca proactivamente cambiar el perfil de riesgo de las tasas
de interés para minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos. Las
proyecciones anteriores también asumen que la tasa de interés de todos los
vencimientos se mueve por el mismo monto y, por lo tanto, no reflejan el impacto
potencial en el ingreso financiero neto de algunas tasas que cambian mientras otras
siguen invariables. Las proyecciones también incluyen supuestos para facilitar los
cálculos, como por ejemplo que todas las posiciones se mantienen al vencimiento.
(ii)
Riesgo de cambio de moneda extranjera La Financiera está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda
extranjera prevalecientes en su situación financiera y flujos de caja. La Gerencia fija
límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las posiciones diarias y
“Overnight”, las cuales son monitoreadas diariamente.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado
libre.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado
libre. Al 31 de diciembre de 2014, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado
libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de
S/.2.981 para la compra y S/.2.989 para la venta (S/.2.794 y S/.2.796 al 31 de
diciembre de 2013, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2014, el tipo de cambio
para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera
fijado por la SBS era de S/.2.986 por cada dólar estadounidense (S/.2.795 al 31 de
diciembre de 2013).
63
Notas a los estados financieros (continuación)
A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Financiera en
moneda extranjera, expresado en miles de dólares estadounidenses:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Activos
Disponible
Cartera de créditos, neto
Inversión en subsidiaria y asociadas
Otros activos, neto
162,949
20,716
7,799
8,963
-
38
912
_________
1,196
_________
171,660
_________
30,913
_________
Pasivos
Fondos Interbancarios
68,074
-
Depósitos y obligaciones
54,400
3,226
Adeudos y obligaciones financieras
84,444
53,365
391
_________
344
_________
207,309
_________
56,935
_________
35,664
_________
26,197
_________
15
_________
175
_________
Otros pasivos
Posición neta sobre comprada de derivados forwards
Posición (pasiva) activa, neta
La posición neta sobre comprada de derivados por contratos forwards y Swaps
cruzados de moneda, al 31 de diciembre de 2014, corresponde a operaciones de
compra de divisas a plazo cuyos valores de referencia son de aproximadamente
US$20,664,000, equivalente a S/.61,702,000, y aproximadamente US$15,000,000,
equivalente a S/.44,790,000, respectivamente (La posición neta sobre comprada de
derivados por contratos forwards, al 31 de diciembre de 2013, son de
aproximadamente US$26,197,000, equivalente a S/.73,222,000), nota 16(c).
La Financiera maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando
las posiciones de moneda expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. La Financiera
mide su rendimiento en nuevos soles, de manera que si la posición de cambio en moneda
extranjera (por ejemplo dólares estadounidenses) es positiva, cualquier depreciación de los
nuevos soles afectaría de manera positiva el estado de situación financiera de la Financiera.
La posición corriente en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que están
indicados al tipo de cambio. La posición abierta de una institución comprende los activos,
pasivos y cuentas de orden expresadas en la moneda extranjera en la que la institución asume
el riesgo; cualquier revaluación/devaluación de la moneda extranjera afectaría el estado de
resultados.
64
Notas a los estados financieros (continuación)
La posición monetaria neta de la Financiera es la suma de sus posiciones abiertas positivas en
monedas distintas a los nuevos soles (posición larga neta) menos la suma de sus posiciones
abiertas negativas en monedas distintas a los nuevos soles (posición corta neta); y cualquier
devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado de resultados. Un
desbalance de la posición monetaria haría al estado de situación financiera de la Financiera
vulnerable a la fluctuación de la moneda extranjera (“shock” de tipo de cambio).
El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, la única
moneda a la que la Financiera tiene exposición al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, en sus
activos y pasivos monetarios que no son de negociación y sus flujos de caja estimados. El
análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio
contra los nuevos soles, considerando las otras variables constantes, en el estado de
resultados antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reducción
potencial neta en el estado de resultados, mientras que un monto positivo refleja un
incremento potencial neto:
Análisis de sensibilidad
Cambio en tasas de
cambio
%
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Devaluación Dólares estadounidenses
5
(2)
(24)
Dólares estadounidenses
10
(4)
(48)
Dólares estadounidenses
5
2
24
Dólares estadounidenses
10
4
48
Revaluación -
24.
Valores razonables
(a)
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un
pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello, en una transacción corriente, bajo el
supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
El valor razonable es una medición basada en el mercado, por lo que un instrumento financiero
comercializado en una transacción real en un mercado líquido y activo tiene un precio que sustenta
su valor razonable. Cuando el precio para un instrumento financiero no es observable, se debe medir
el valor razonable utilizando otra técnica de valoración, como por ejemplo el análisis de flujos
descontados o la valoración por múltiplos, procurando maximizar el uso de variables observables
relevantes y minimizar el uso de variables no observables.
(i)
Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable – El valor razonable se basa en
precios de mercado o en algún método de valuación financiera. En las posiciones valorizadas
a precios de mercado se consideran principalmente las inversiones que se transan en
mecanismos centralizados. En las posiciones valorizadas por algún método de valuación
financiera se incluyen los instrumentos financieros derivados y otros; su valor razonable se
determina principalmente utilizando las curvas de tasas del mercado y el vector de precios
proporcionado por la SBS.
65
Notas a los estados financieros (continuación)
(ii)
Instrumentos cuyo valor razonable es similar al valor en libros – Para los activos y pasivos
financieros de corto plazo, como son el disponible, los fondos interbancarios y otros similares.
(iii)
Instrumentos financieros a tasa fija – El valor razonable de los pasivos financieros que se
encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés del
mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable de la cartera de
créditos y de los depósitos y obligaciones, según el oficio múltiple SBS N°1575-2014,
corresponde a su valor en libros.
En el siguiente cuadro se muestra una comparación entre los valores en libros y los valores
razonables de los instrumentos financieros de la Financiera, según la metodología explicada
anteriormente presentados en el estado de situación financiera:
2014
______________________________
Valor en libros
S/.(000)
Valor razonable
S/.(000)
2013
_____________________________
Valor en libros
S/.(000)
Valor razonable
S/.(000)
Activos
Activos financieros
Disponibles
Fondos interbancarios
644,035
644,035
358,408
358,408
20,002
20,002
100,022
100,022
Inversiones a valor razonable
con cambios en resultados y
disponibles para la venta
520,163
520,163
261,593
261,593
3,213,936
3,213,936
2,497,308
2,497,308
Otros activos, neto
12,653
___________
12,653
__________
11,622
___________
11,622
__________
Total
4,410,789
___________
4,410,789
__________
3,228,953
___________
3,228,953
__________
Cartera de créditos, neto
Pasivos
279,826
279,826
-
-
1,527,611
1,527,611
1,230,865
1,230,865
1,832,950
1,781,268
1,419,674
1,401,965
447,558
416,080
305,992
295,126
Otros pasivos
64,051
___________
64,051
___________
45,320
___________
45,320
____________
Total
4,151,996
___________
4,068,836
___________
3,001,851
___________
2,973,276
___________
Fondos interbancarios
Depósitos y obligaciones
Adeudos y obligaciones
financieras
Valores, títulos y obligaciones en
circulación
66
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
Determinación del valor razonable y la jerarquía de valores Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los certificados de depósitos del BCRP y los derivados se
encuentran incluidos en la categoría de nivel 2, pues su valor razonable es obtenido de datos
distintos de los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que están disponibles, directa o
indirectamente.
Los activos financieros incluidos en la categoría de nivel 1 son aquellos que se miden en su totalidad
o en parte, sobre la base de cotizaciones obtenidas de un mercado activo. Un instrumento financiero
se considera como cotizado en un mercado activo si los precios cotizados son fácil y regularmente
disponibles de un mecanismo centralizado de negociación, agente, corredor, grupo de industria,
proveedores de precios o entidades regulatorias; y dichos precios provienen regularmente de
transacciones en el mercado.
Los instrumentos financieros incluidos en la categoría de nivel 2 son medidos en base a factores de
mercado. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precios de mercado de instrumentos
similares, ya sea de mercados muy activos o con poca movilidad y otras técnicas de valuación
(modelos) en donde todos los supuestos significativos son directa o indirectamente observables de
datos de mercado.
Los activos financieros incluidos en el nivel 3 son medidos utilizando una técnica de valoración
(modelo), basado en supuestos que no son soportados por precios de transacciones observables en
el mercado actual para el mismo instrumento, ni basado en datos de mercado disponibles.
25.
Evento subsecuente
En Sesión de Directorio celebrada el 12 de febrero de 2015, se aprobó el Proyecto de Fusión entre la
Financiera y Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A., una subsidiaria del Banco de Crédito del
Perú (en adelante “Solución”). Dicha operación tendrá lugar de manera posterior a la escisión y fusión del
bloque patrimonial escindido con Mibanco (nota 1) y como resultado de la misma, Solución asumirá la
totalidad de activos y pasivos que conforman el patrimonio de la Financiera, así como los demás derechos y
obligaciones y las demás relaciones jurídicas que corresponden a la Financiera, los cuales serán transferidos
a titulo universal y en bloque a Solución, en calidad de sociedad absorbente. La operación antes indicada se
encuentra sujeta a la aprobación de la SBS.
67