Fondomutua Moderado 1 semestre 2016

MUTUACTIVOS PENSIONES S.A.U. S.G.F.P. Inscrita en el R.M. de Madrid. Tomo 9581, General 8303 de la Sección 3ª del Libro de Sociedades, Folio 193. Hoja 89.058. C.I.F: A-79137626
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Informe Semestral
Plan de Pensiones Fondomutua Moderado
Fondomutua Moderado - Fondo de Pensiones
1º Semestre 2016
Comportamiento
Descripción
Fondomutua Moderado es un fondo de pensiones perteneciente al
sistema individual que, atendiendo a sus obligaciones estipuladas,
pertenece a la modalidad de “aportación definida” por lo que al no
tener unas prestaciones definidas, sus inversiones están orientadas al
retorno absoluto. El Fondo invierte, de forma diversificada, en activos
de renta fija y variable a través de acciones y participaciones de
Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión y SICAV, en
adelante IIC’s) lo que permite una rápida ejecución de órdenes y, en
definitiva, una capacidad notable para adaptar sus inversiones a la
distribución de activos establecida por los sistemas cuantitativos
utilizados. La política de gestión se realiza de forma discrecional,
basándose en sistemas cuantitativos, utilizando distintas
herramientas de análisis sobre volatilidades y correlaciones de las
diferentes IIC’s que compongan la cartera. Respecto a los criterios de
selección de activos y atendiendo a su diversificación, el fondo puede
invertir entre un 0% y un 75% en IIC’s de renta variable, sin perjuicio
de que la exposición a estos mercados pueda reducirse o incluso
eliminarse en circunstancias adversas en los mercados de renta
variable, con el objeto de minimizar los efectos negativos
Rentabilidad
Rentabilidad
T.A.E desde
R e n ta bilid a d
Periodo
inicio Fondo
M e dia A nu a l *TA E
1º Sem. 2016
1,67%
2,20%
3 Años*
3,13%
2º Sem. 2015
-3,57%
2,15%
5 Años*
0,96%
1º Sem. 2015
4,78%
2,63%
10 Años*
1,72%
2º Sem. 2014
-0,75%
2,27%
Periodo
Evolución histórica del Plan
Volatilidad
Valor
Sem estral
Liquidativo
1º Sem. 2016
2,58%
12,747144
593
12.535,13
2º Sem. 2015
3,41%
12,537175
602
11.904,13
1º Sem. 2015
6,08%
13,001324
606
11.927,30
2º Sem. 2014
4,22%
12,408445
643
11.910,72
Periodo
Partícipes y
Patrim onio
Beneficiarios (m iles euros)
Año
2016*
2015
2014
2013
2012
Rentabilidad
1,67%
1,04%
3,36%
5,04%
1,08%
*Perio do
Datos Relevantes
●
●
●
●
Fecha Constitución
Fecha de Inicio
Registro DGS
Com isiones Anuales
Gestió n
Depo sitario
23/11/2004
30/05/2005
N-3523
●
●
●
●
Divisa del Fondo
Gestora
Depositario
Auditor
Euro
Mutuactivos Pensiones SAU, SGFP
BNP Paribas Securities Services
PriceWaterhouseCoopers
1,25%
0,06% s/patrimonio
Informe de Gestión
El primer semestre del 2016 se ha caracterizado por mercados bajistas en la mayor parte de los mercados de renta variable, especialmente negativos han sido el Nikkei 225,
el Euro Stoxx 50 y el Ibex 35 que han perdido un -18.17%, un -12.33% y un -14.47% de su valor respectivamente. En el lado positivo encontramos tanto al mercado Latam
(Bovespa +18.86%) como la renta fija. Esta última ha ofrecido rentabilidades positivas durante el primer semestre, especialmente la renta fija tradicional.
La volatilidad se ha oscilado entre el 13% y el 28% y con un promedio del 18.09%. El EUR/USD ha subido un +1.58% durante el primer semestre del año. El periodo se ha
caracterizado por una baja exposición en renta variable, con un promedio de 10.69%, alcanzando un máximo de un 19.22% a principios de Mayo. La exposición en renta
fija, ha presentado un promedio de 58.33%, y se ha centrado en renta fija a Largo plazo, Gobierno y Corporativos. La inversión media en fondos mixtos ha sido de un 2.4%.
El porcentaje medio de inversión en el mercado monetario, activos sin riesgo, ha permanecido en niveles altos, con un promedio de un 28.24%. Cobertura del fondo. El
fondo ha estado 100% cubierto al USD durante todo el año.
Perspectivas a futuro: La metodología aplicada es 100% cuantitativa, global tactical asset allocation y basa sus decisiones de inversión, en la evolución pasada de los
mercados adaptando su exposición en función del límite de riesgo predefinido para la cartera. Por tanto su filosofía de inversión es adaptativa y no predictiva (metodología
de inversión que sigue tendencias, no las anticipa o predice (trend follower).
Composición de la cartera
Evolución del Valor Liquidativo