Decisiones de ahorro e inversión Wilson Araque Jaramillo

Decisiones de ahorro e
inversión
Wilson Araque Jaramillo
Economista y Doctor, PhD, en Administración
Director del Área de Gestión y Coordinador del
Observatorio de la PyME de la Universidad Andina Simón
Bolívar, Sede Ecuador
Ámbitos de las finanzas personales
y familiares
INGRESOS
GASTOS
DEUDAS
AHORRO
INVERSIÓN
¿Qué es economía?
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Origen etimológico:
oikos = casa
nomos = administración
Economía es la administración de la casa.
¿Qué nos interesa administrar en esa casa?:
La producción, distribución y consumo de bienes y
servicios que circulan en esa casa
¿Quiénes habitan esa casa?:
Familias, empresas, trabajadores y el gobierno
¿Qué predomina en esa casa?:
Escasez de recursos y necesidades ilimitadas
Macroeconomía
y microeconomía
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La microeconomía estudia el comportamiento de aquellas variables que
explican el funcionamiento de la empresa de forma individual.
Ejemplos de variables microeconómicos:
Oferta o producción de la empresa,
Compra o demanda de un consumidor,
Costos e ingresos empresariales
La macroeconomía estudia el comportamiento de aquellas variables que
explican el funcionamiento económico de todo un país.
Ejemplos de variables macroeconómicas:
La producción nacional,
La demanda agregada,
El valor agregado nacional,
La inversión pública y privada,
El gasto público y el consumo privado,
Las importaciones y exportaciones.
El flujo circular de la actividad económica
Salarios gobierno
y/o subsidios
Pago impuestos
Gobierno
“define y aplica las
reglas del juego”
Compras gobierno
y/o subsidios
Pago impuestos
Dinero
Bienes y/o servicios
EMPRESAS
HOGARES
Servicios de trabajo y capital
Dinero
¿Qué es ahorro?
• Es el excedente que generan las personas y/o las
empresas, como consecuencia de la sumatoria de los
ingresos menos los egresos de dinero, en efectivo,
ocurridos en un determinado período.
• Cuando existe una buena generación de ahorro se
sientan las bases para la “inversión”; es decir sin
ahorro difícilmente se genera inversión. Ejm: cuando las
constructoras piden una entrada, lo que están exigiendo
es ahorro previo del cliente
• El ahorro es una “cultura” que debe estimularse desde
tempranas edades; pues la mejor forma de ingresos es
el ahorro.
¿Qué tan fácil es ahorrar?
• Debe ser parte, importante, de las metas de un nuevo año.
• No gastar más de lo que se recibe, debemos ser ordenados; para
ello es clave hacer un presupuesto
• En algunos casos hay que ajustarse el cinturón. (caso ahorro de los
migrantes)
• Los ingresos extraordinarios deben ir al ahorro.
• Los adelantos de sueldos pueden ser utilizados como formas de
estímulo al ahorro.
• En épocas de vacas gordas se debe ahorrar –proactividad• El ahorro luego sirve para: emergencias, inversiones, educación,
vivienda
• Según expertos: “se debe ahorrar entre el 7 y 10% del total de
ingresos ordinarios”
• En dónde ubicar el ahorro antes de usarle es una decisión clave –
éste es el link con la decisión de inversión-
¿Qué es inversión?
• Es el desembolso de dinero que las
personas y/o las empresas realizan con el
propósito de adquirir bienes cuya vida es
de largo plazo –mayor a 2 años- y/o
papeles financieros . Ejm: compra de un
vehículo, compra de vivienda, compra de
terreno, compra de acciones de
empresas, etc.
Riesgo y rentabilidad
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Dos conceptos clave alrededor de los cuales giran las decisiones de
inversión.
Principio financiero básico para recordar: “ a mayor rentabilidad, mayor
riesgo”
El riesgo es la probabilidad de que ocurra un efecto negativo debido a la
ocurrencia de una amenaza externa.
¿Cómo disminuyo el riesgo?
Básicamente desarrollando capacidades y disminuyendo la vulnerabilidad –
si alguien no tiene formación en economía y finanzas es más vulnerables-;
las amenazas siempre están presentes.
Ejemplo de capacidades: recibir asesoramiento, buscar información
http://www.ccbvq.com/zhtmls/emisores.asp?emi=143 , capacitarse.
El dólar de hoy vale más que el dólar de mañana –valor del dinero en el
tiempoLa tasa de rentabilidad debe ser, al menos, superior a la tasa de inflación –
inflación al 2010 es 3.33%- para que la rentabilidad real sea positiva; caso
contrario hay una descapitalización