Contratos De Depósito, Administración Llevanza Del Registro

Contratos De Depósito y
Administración, Llevanza Del
Registro Contable Y Gestión De
Valores
Sol Bourgon Camacho
Martes 10 de junio de 2003
Cartagena de Indias
INTRODUCCION
Figuras diferentes:
 Depósito: Custodia y Admon. conservativa.
 Registro: prestación de servicio de llevanza.
 Gest. Cartera: admon. activa de carteras de
valores.
Características comunes

Actividades reservadas. Fondo de garantía de
inversiones.

El prestador del servicio: ESI, EC. Esp/U.E.
 Sometidos a supervisión: CNMV/BE
 Incumplimiento deber de reserva: Resp.
Administrativa.

Objeto: valores o inst. financieros

Forma: Atípicos. no formales. Normas
mercantiles y civiles. Normas conducta.
C. Depósito y Administración
De Valores




Se trata de una sola figura:contrato de depósito
administrado.
Un inversor entrega valores e instr. a entidad
financiera para que los custodie y realice los actos
necesarios para que conserven su valor y
derechos.Títulos.
Concepto administración----anotaciones en cuenta.
La Entidad no tiene facultades decisorias: Gestión
de carteras.
C. Depósito y Administración
De Valores
Títulos-----------Depósito físico.Custodia.
A/C-------------- Administración.
Correcta inscripción en los registros. El
administrador de A/C puede llevar o no el registro
de anotaciones. En este caso cuida de que los
valores estén perfectamente inscritos y de que
conserven su valor.
 Valores no cotizados: emisor, entidad encargada,
entidad administradora.
 Valores cotizados:emisor, depositario central
entidad administradora (puede ser adherida o no).
C. Depósito y Administración
De Valores
Partes:
.- Inversor titular de valores
(institucional o no)
.- Entidad Financiera
Objeto: valores o instrumentos
Forma: Libertad de forma. Contrato tipo
registrado en CNMV
Regulación : C.C., C.Com. Normas de Conducta.
C. Depósito y Administración
De Valores
Obligaciones E. Financiera:

Custodia.Conservación del valor A/C

No apropiación por el depositario.

Actos de conservación de su valor.
Obligaciones inversor:

Pago de comisiones. Comunicadas a
CNMV y públicas
C. Depósito y Administración
De Valores
Sometimiento de la E Financiera a normas de
conducta:
.-Correcta identificación del cliente.
.-Actuar en interés del cliente.
.-Información
.-confidencialidad
.-Abstención
.-Usar un contrato tipo registrado previamente en
CNMV.
C. Depósito y Administración
De Valores





Obligación de contrato tipo:
importe inferior a 20m ptas.
cliente no institucional
Registro previo en CNMV que puede hacer
objeciones. no se impone un modelo por CNMV.
Obligatoriedad de entregarlo al cliente.
Información min.trimestral o si no hay
movimientos, anual
Posibilidad de resolución si incrementan las
tarifas.Plazo de dos meses desde comunicación.
Registro de anotaciones

Contrato de prestación de servicios atípico
por el que se encomienda a una entidad la
llevanza del registro contable de valores
anotados en cuenta.

Depende de si los valores son cotizados en
mercado o no
Registro de anotaciones
Valores no cotizados:

Relación entre emisor y entidad encargada.

Registro en un solo escalón.

Entidad encargada: E.C. ESI o S. Sistemas.
Registro de anotaciones
Valores cotizados:

Doble escalón.

Registro central-------Sociedad de Sistemas

Registro de detalle----Entidad adherida
Registro de anotaciones
Valores cotizados:
 Doble escalón.
 S.Sistemas:Dos saldos por valor y E.A.
Cuenta Propia
Cuenta de terceros
 Entidad Adherida: detalle de los terceros.
Registro de anotaciones.Valores
cotizados.
Relaciones Contractuales:
Entidad adherida ----S. Sistemas
Entidad Adherida----Cliente. Cto
administración de valores.
Emisor-----------------S. Sistemas
Registro de anotaciones.
Obligaciones para la E. Adherida y S.Sistemas:
 Mantenimiento de sistemas técnicos y control.
 Realizar las inscripciones:
Derechos
Transmisiones
 Expedir certificados de legitimación

Derechos: Retribución
Registro de anotaciones
Obligaciones del emisor:
 Informar a la S.Sistemas de las operaciones
que afecten a los valores.

Pagar la tarifa.

Registro de acciones nominativas.
Contrato de gestión de cartera

Es un cto. Por el que el inversor entrega
dinero o valores a una entidad habilitada
para que ésta lo administre con las más
amplias facultades de dominio: comprar,
vender, acudir a suscripciones, canjes, etc.
Con el objetivo de incrementar su valor
aprovechando los mejores conocimientos de
la entidad gestora.
Contrato de gestión de cartera
Es un contrato atípico.
 De comisión mercantil. Aplicación de esta
normativa.
 Fuertemente intervenido por las normas de
conducta dictadas por el ME y CNMV
 Basado en la confianza “intuitu personae”
 Retribuido: depende del patrimonio
gestionado, de los beneficios o ambos.

Contrato de gestión de cartera.
Normas de conducta
Reguladas en OM y Circular CNMV.
 Obligación de contrato tipo sometido a
control de la CNMV.
 La Circular CNMV 2/2000 recoge un
modelo. Su asunción es voluntaria.

Contrato de gestión de cartera.
Contrato tipo.
Declarar si se asume o no el regulado por
CNMV.
 Identificación del cliente.
 Obligación de conocer su perfil inversor.
 Declaración de criterios de inversión de
la entidad
 Especificaciones por el cliente:R. Fija,
variable, derivados, estructurados, etc.

Contrato de gestión de cartera.
Contrato tipo. Req. Funcionales

Cuenta de valores abierta en entidad
habilitada y a nombre del inversor.

Cuenta de efectivo. Abierta en entidad
habilitada y a nombre del inversor.

Excepción: valores extranjeros.
Contrato de gestión de cartera.
Contrato tipo.

Informar sobre conflictos de interés.
 Prohibición de “autoentrada” sin
consentimiento del inversor.
 Autorización del inversor para operaciones
conflictivas por encima del 25% de la cartera
gestionada.

Informar sobre cuentas “omnibus” en valores
extranjeros y separación de las cuenta propia de la
entidad gestora de la de terceros.
Contrato de gestión de cartera.
Contrato tipo.

Obligaciones del Gestor:
 Administrar con diligencia
 Informar al inversor de cualquier
circunstancia extraordinaria.
 Rendir cuentas de la
gestión:Trimestralmente,
mensualmente si hay pérdidas y si el
perfil es arriesgado o muy arriesgado.
Contrato de gestión de cartera.
Contrato tipo.

Obligaciones del cliente:
 Pagar las comisiones pactadas.
 Otorgar medios al gestor para hacer su
labor: apoderamientos.
 Mantenerle informado sobre cuestiones
que pueden afectar a la cartera.