BANESTO G 5 VECES MEJOR RESULTADO, FI

BANESTO G 5 VECES MEJOR RESULTADO, FI
Nº Registro CNMV: 1164
Informe Trimestral del Primer Trimestre 2011
Gestora: SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
Depositario: BANCO ESPAÑOL DE CREDITO, S.A.
Auditor: DELOITTE, S.L.
Grupo Gestora: BANCO SANTANDER, S.A.
Grupo Depositario: SANTANDER
Rating Depositario: A2
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos
en www.santanderga.es.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
Dirección
Ciudad G. Santander Edif. Pinar 28660 - Boadilla del Monte (Madrid) (Tlf: 902 30 70 30)
Correo Electrónico
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y
reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:
[email protected]).
INFORMACIÓN FONDO
Fecha de registro: 22/09/1997
1. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Vocación inversora: Garantizado de Renfimiento Variable
Perfil de Riesgo: Bajo
Descripción general
Política de inversión: Banesto G 5 veces Mejor Resultado es un Fondo de Inversión Garantizado de Rendimiento Variable,
con una garantía que transcurre entre el 29 de abril de 2011 y el 4 de mayo de 2015.
Banesto garantiza al Fondo a 04/05/15, el 100% del valor liquidativo inicial (29.4.11) (TAE mínima 0%) mas, en caso de
ser positivo, un rendimiento variable referenciado a la evolución de una Cesta equiponderada de 10 Acciones (Inditex,
Telefónica, Carrefour, Philips, Bayer, Coca-Cola, Sony, Siemens, MC Donalds y Vodafone) que será 5 veces la máxima
variación media anual acumulada alcanzada por la Cesta, entre el 29.4.11 y el 21.4.15, ambos inclusive, teniendo en
cuenta en cada fecha de observación anual un límite de revalorización al alza del 5% para cada Acción (TAE máxima a
vencimiento 5,7130%). Si la Cesta no experimenta ninguna variación anual positiva acumulada con respecto al valor inicial
el Valor Liquidativo Garantizado a vencimiento será igual al 100% del VLI (TAE mínima 0%). Para obtener la máxima
variación media anual acumulada de la Cesta, se calcula la variación positiva o negativa parcial de las Acciones en cada
fecha de observación anual, dividiendo el Valor Parcial de cada una entre su Valor Inicial, teniendo en cuenta para cada
acción, el límite de revalorización al alza del 5%. Después se obtiene la variación positiva o negativa parcial de la Cesta en
cada fecha de observación anual, sumando las variaciones positivas o negativas parciales de las Acciones obtenidas ese
año, dividiendo el resultado por 10. Al final, se obtiene la variación media anual acumulada sumando todas las variaciones
positivas o negativas parciales de la Cesta en las fechas de observación transcurridas y dividiendo por el número de
fechas de observación utilizadas, seleccionando la máxima de entre ellas.
Operativa en instrumentos derivados
La consecución de un objetivo concreto de rentabilidad
1
Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR
2. Datos económicos
Periodo actual
0,56
0,75
Índice de rotación de la cartera
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
Periodo anterior
0,00
0,46
2011
0,56
0,75
2010
0,00
0,33
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente,
éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles
2.1.b) Datos generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Periodo actual
3.944.441,21
1.629
0,00
Nº de Participaciones
Nº de Partícipes
Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)
Inversión mínima (EUR)
Fecha
Periodo del informe
2010
2009
2008
Comisión de gestión
Comisión de depositario
Periodo anterior
6.425.672,60
2.410
0,00
1.000,00
Patrimonio fin de periodo (miles de EUR)
47.661
77.598
89.807
99.397
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
0,24
0,24
0,02
0,02
2
Valor liquidativo fin del período (EUR)
12,0832
12,0763
12,1273
11,7679
Base de cálculo
patrimonio
patrimonio
Sistema de
imputación
2.2 Comportamiento
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
A) Individual. Divisa EUR
Rentabilidad (% sin anualizar)
Trimestral
Acumulado
2011
Rentabilidad IIC
Último
trim (0)
Trim-1
Anual
Trim-2
Trim-3
Año t-1
Año t-2
Año t-3
Año t-5
0,06
Rentabilidades extremas (i)
Trimestre actual
%
Fecha
%
Último año
Fecha
Últimos 3 años
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
Rentabilidad máxima (%)
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación
inversora
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión
homogénea en el período.
Medidas de riesgo (%)
Trimestral
Acumulado
2011
Volatilidad(ii) de:
Valor liquidativo
Ibex-35
Letra Tesoro 1 año
VaR histórico(iii)
Último
trim (0)
Trim-1
Anual
Trim-2
Trim-3
Año t-1
Año t-2
Año t-3
Año t-5
0,15
20,73
1,63
-2,37
(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la
volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el
comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio)
Trimestral
Acumulado
2011
Ratio total de gastos
(iv)
Último
trim (0)
Trim-1
Anual
Trim-2
Trim-3
Año t-1
Año t-2
Año t-3
Año t-5
0,26
(iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría,
servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo.
(v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional
al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones.
3
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
Con fecha 11 de marzo de 2011 el fondo ha modificado su política de inversión. "Se puede encontrar información adicional en el Anexo de
este informe"
B) Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la
Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Patrimonio
gestionado* (miles
de euros)
1.450.856
7.192.666
175.408
922.563
636.183
206.317
Vocación inversora
Monetario
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixta Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Renta Variable Mixta Euro
Renta Variable Mixta Internacional
Renta Variable Euro
Renta Variable Internacional
IIC de Gestión Pasiva(1)
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
De Garantía Parcial
Retorno Absoluto
Global
Total fondos
669.142
1.342.809
142.850
3.556.232
3.379.740
216.025
2.000.842
1.350.359
23.241.991
Nº de partícipes*
Rentabilidad
Trimestral media**
21.387
213.994
3.499
41.204
17.601
13.877
0,90
0,63
-0,98
1,08
1,35
2,06
36.646
59.742
6.282
90.178
127.188
4.405
47.012
23.011
706.026
7,84
-2,52
3,83
0,52
0,82
-0,20
0,23
1,11
0,73
*Medias.
(1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
* Cartera interior
* Cartera exterior
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
Fin período actual
% sobre
Importe
patrimonio
46.900
98,40
46.899
98,40
0
0,00
1
0,00
0
0,00
778
1,63
4
Fin período anterior
% sobre
Importe
patrimonio
76.931
99,14
15.039
19,38
59.904
77,20
1.988
2,56
0
0,00
776
1,00
Distribución del patrimonio
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Fin período actual
% sobre
Importe
patrimonio
-17
-0,04
47.661
100,00 %
Fin período anterior
% sobre
Importe
patrimonio
-109
-0,14
77.598
100,00 %
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.
2.4 Estado de variación patrimonial
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Suscripciones/ reembolsos (neto)
- Beneficios brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultado en derivados (realizadas o no)
± Resultado en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de gestión
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación del
Variación del
Variación
respecto fin
período actual
período anterior acumulada anual periodo anterior
77.598
83.898
77.598
-44,81
-7,67
-44,81
383,18
0,00
0,00
0,00
0,00
0,06
-0,12
0,06
-139,55
0,32
0,26
0,32
1,99
0,61
0,95
0,61
-47,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,28
-0,69
-0,28
-66,08
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,01
0,00
-0,01
1.409,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,26
-0,38
-0,26
-42,40
-0,24
-0,35
-0,24
-44,36
-0,02
-0,03
-0,02
-18,73
0,00
0,00
0,00
-1,65
0,00
0,00
0,00
-38,93
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
47.661
77.598
47.661
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
5
3. Inversiones financieras
3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del
periodo
Descripción de la inversión y emisor
ES0000011835 - RFIJA|TESORO DE ESPAÑA|0.00|2011-01-31
Periodo actual
Divisa
Valor de mercado
Periodo anterior
%
Valor de mercado
%
5.459
7,03
EUR
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año
5.459
7,03
7.796
10,05
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año
7.796
10,05
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
13.254
17,08
1.785
2,30
ES0413440043 - RFIJA|BANESTO BANCO DE|3.75|2011-02-23
EUR
ES00000121H0 - REPO|TESORO DE ESPAÑA|2011-01-03
EUR
ES0L01202172 - REPO|TESORO DE ESPAÑA|2011-04-01
EUR
ES0L01208245 - REPO|TESORO DE ESPAÑA|2011-04-01
EUR
500
1,05
46.399
97,35
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS
46.899
98,40
1.785
2,30
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
46.899
98,40
15.039
19,38
46.899
98,40
15.039
19,38
59.904
77,20
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año
59.904
77,20
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
59.904
77,20
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
59.904
77,20
59.904
77,20
74.943
96,58
IT0004026297 - RFIJA|TESORO DE ITALIA|3.50|2011-03-15
EUR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
46.899
98,40
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio
total
3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles
de EUR)
No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo.
4. Hechos relevantes
SI
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos
c. Reembolso de patrimonio significativo
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
e. Sustitución de la sociedad gestora
f. Sustitución de la entidad depositaria
g. Cambio de control de la sociedad gestora
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
i. Autorización del proceso de fusión
j. Otros hechos relevantes
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
6
NO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Con fecha 25 de marzo de 2011 y en consecuencia, con posterioridad al otorgamiento de garantía de los mencionados
fondos, la agencia de calificación crediticia Moodys, en un entorno de revisiones de ratings de entidades financieras como
consecuencia de la actual situación económica, ha modificado la calificación otorgada Banesto, para el largo plazo, que ha
pasado a ser de Aa3 a A2. El rating a corto plazo no ha sido modificado.
No obstante, Banesto cuenta con calificación crediticia favorable y por tanto, sigue contando con solvencia suficiente, a los
efectos de lo dispuesto en la normativa vigente.
El vencimiento de la garantía se ha producido el día 18.02.2011. El Valor Liquidativo inicial (18.02.2008) fue de 12,056465
euros, y el valor liquidativo del día 18.02.2011 fue de 12,080362 euros lo que ha supuesto una TAE a vencimiento del
0,07%. No se produjo déficit, y, por ello, no ha sido necesario ejecutar la garantía. Se va a iniciar una nueva estructura de
inversión y unas condiciones de garantía y revalorización del Fondo tal y como se describe a continuación. Con este
motivo se ha decidido modificar la denominación del Fondo que pasará a ser BANESTO G 5 VECES MEJOR
RESULTADO, FI. A continuación se describen las condiciones de la nueva garantía que se va a otorgar a favor del Fondo:
1.- Política de inversiones y Garantía
Banesto garantiza al Fondo a vencimiento (04.05.2015) el 100% del valor liquidativo inicial (29.04.2011) (TAE mínima
0%), incrementado, en caso de ser positivo, por un rendimiento variable referenciado a la evolución de una cesta
equiponderada de 10 acciones (Inditex, Telefónica, Carrefour, Philips, Bayer, Coca-Cola, Sony, Siemens, MC Donalds y
Vodafone), (en adelante, respectivamente -la Cesta- y las -Acciones-). Dicho rendimiento variable será cinco veces la
máxima variación media anual acumulada alcanzada por la Cesta, en el período comprendido entre el 29.04.2011 y el
21.04.2015, ambos inclusive, y teniendo en cuenta en cada una de las fechas de observación anual un límite de
revalorización al alza del 5% para cada acción de la cesta. (TAE máxima a vencimiento 5,7130%). En caso de que la
Cesta no experimente ninguna variación anual positiva acumulada con respecto a su valor inicial, el Valor Liquidativo
Garantizado a vencimiento será en todo caso igual al 100% del VLI (TAE mínima 0%). El valor inicial de la cesta será
100%. Valor Inicial de cada Acción será la media aritmética de los precios de cierre de las Acciones (para Inditex y
Telefónica, precios medios ponderados) tomados en su respectivo mercado de referencia de los días 29.04.2011 y
2.05.2011. Para obtener la máxima variación media anual acumulada de la Cesta, se calcula la variación positiva o
negativa parcial de las acciones en cada fecha de observación anual (2.05.2012, 30.04.2013, 30.04.2014 y 21.04.2015)
dividiendo el Valor Parcial de cada acción (definido posteriormente) en cada fecha de observación anual entre su Valor
Inicial y teniendo en cuenta para cada acción el limite de revalorización al alza del 5%. A continuación se obtiene la
variación positiva o negativa parcial de la Cesta en cada fecha de observación anual sumando las variaciones positivas o
negativas parciales de las Acciones obtenidas ese año y dividiendo el resultado por 10. Finalmente, se obtiene la variación
media acumulada de cada año sumando todas las variaciones positivas o negativas parciales calculadas de la Cesta en
las fechas de observación transcurridas y dividiendo por el número de fechas de observación utilizadas, seleccionando la
máxima de entre ellas. El Valor Parcial de las Acciones será la media aritmética de los precios de cierre de las Acciones
(para Inditex y Telefónica, precios medios ponderados) tomados en su respectivo mercado de referencia en las
siguientes fechas:
Año 1: 30.04.2012 y 2.05.2012
Año 2: 29.04.2013 y 30.04.2013
Año 3: 29.04.2014 y 30.04.2014
Año 4: 20.04.2015 y 21.04.2015
Las TAE máxima y mínima son aplicables a participaciones suscritas al Valor Liquidativo Inicial (29.04.2011) y mantenidas
hasta vencimiento (04.05.2015). No obstante, la TAE que alcance cada partícipe variará en función de la fecha en la que
haya suscrito sus participaciones.
Dado que las Acciones no pertenecen al mismo sector, puede no existir correlación entre ellas y puede hacer que no
presenten el mismo comportamiento en su cotización durante el período.
Los reembolsos efectuados antes del vencimiento de la garantía se realizarán al Valor Liquidativo aplicable a la fecha de
solicitud, valorado a precios de mercado, sobre el que no existe garantía alguna y al que resultará aplicable una comisión
de reembolso del 5% para las órdenes dadas desde el 29.04.2011 hasta el 26.04.2012, ambos inclusive, y del 2% para
las órdenes dadas desde el 27.04.2012 hasta el 28.04.2014, ambos inclusive. En este caso, el Valor Liquidativo aplicable
7
a la fecha correspondiente a la solicitud de reembolso podrá ser superior o inferior al Valor liquidativo garantizado. En
caso de que el fondo se hubiera lanzado con esta estructura el 26.01.2007 (*) con fecha de vencimiento el 31.01.2011, la
mayor variación media anual acumulada de la Cesta obtenida a lo largo del período hubiera sido un 0%, por lo que la
rentabilidad a vencimiento hubiera sido un 0% (0% TAE). Se advierte que rentabilidades pasadas no presuponen
rendimientos futuros.
(*) Se han tomado precios de cierre para todas las acciones de la Cesta, en lugar de precios medios ponderados para las
acciones españolas.
Hasta el 29.04.2011, inclusive, así como tras el vencimiento de la nueva garantía, el fondo mantendrá un mínimo de 75%
de su patrimonio invertido en Repos a día sobre Deuda Pública de la Unión Europea y liquidez. Hasta el 25% restante del
patrimonio estará invertido en Repos sobre Deuda Pública y Renta Fija privada de emisores de la Unión Europea. Las
emisiones son de elevada calificación crediticia. El vencimiento medio de la cartera de renta fija pública y privada será, en
ambos periodos, inferior a 3 meses. Así mismo, hasta el 28.04.2011, inclusive, se comprará a plazo una cartera de Renta
Fija y se pactará la compra de una opción OTC sobre la Cesta subyacente que representará aproximadamente un 6,76%
del patrimonio inicial.
Desde el 30.04.2011 inclusive, la parte del patrimonio del fondo invertida en Renta Fija y liquidez (aproximadamente un
93,24%), se invertirá principalmente en Deuda emitida o avalada por Estados de la UE, sin descartar que se pueda invertir
hasta un máximo del 35% en renta fija privada (incluyendo depósitos a la vista o de vencimiento inferior a 1 año en
entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial) si las condiciones de
mercado lo requieren, con el objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria. Las emisiones serán de elevada calificación
crediticia de emisores de países de la Unión Europea y cotizadas en mercados OCDE. La cartera de Renta Fija tendrá una
duración similar a la del vencimiento de la garantía.
En todo caso, las emisiones serán de elevada calificación crediticia (rating mínimo A- por S&P o sus equivalentes por otras
agencias de rating en el momento de la compra de los activos. En caso de que las emisiones no estén calificadas, se
atenderá al rating del emisor.
La cartera de renta fija privada incluye cédulas hipotecarias, pero no titulizaciones.
2.- Comisiones
Comisión de gestión.- 0,20% anual sobre patrimonio del fondo desde el 18.02.2011 hasta el 29.04.2011, ambos inclusive.
- 2,25% anual sobre patrimonio del fondo desde el 30.04.2011 en adelante.
Comisión de depósito.Se mantiene la actual comisión de depósito establecida en el 0,10% anual sobre el patrimonio del fondo.
Comisiones de suscripción.- 5% para las órdenes de suscripción dadas desde el 29.04.2011 hasta el 29.04.2015, ambos inclusive.
Comisiones de reembolso.- 5% para las órdenes de reembolso dadas desde el 29.04.2011, hasta el 26.04.2012, ambos inclusive.
- 2% para las órdenes de reembolso dadas desde el 27.04.2012 hasta el 28.04.2014, ambos inclusive.
- 0% para las órdenes dadas desde el 29.04.2014 inclusive en adelante.
3.- Modificación del Reglamento del fondo
Se va a modificar el Reglamento de Gestión del Fondo al objeto de, modificar el nombre de la Sociedad Gestora, adaptarlo
al modelo normalizado por la CNMV y modificar la denominación del Fondo que pasará a denominarse BANESTO G 5
VECES MEJOR RESULTADO, FI.
4.- Modificación de la Inversión Mínima Inicial
Se va a proceder a la reducción de la Inversión Mínima Inicial de 3.000 Euros a 1.000 Euros.
Si usted desea mantener su inversión con las condiciones y características aquí ofrecidas, no necesita realizar ningún tipo
de trámite. Si por el contrario, decide rembolsar o traspasar sus posiciones, al carecer el fondo de comisión de reembolso,
los partícipes que lo deseen podrán efectuar el reembolso de sus participaciones, sin comisión o gasto alguno o bien
traspasarlas sin coste fiscal en caso de personas físicas, al valor liquidativo correspondiente al día que lo soliciten.
Si decide reembolsar o traspasar sus posiciones, encontrará entre nuestros productos la más amplia gama de fondos
donde elegir el producto que mejor se adapte a sus exigencias y características.
8
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SI
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha
actuado como vendedor o comprador, respectivamente
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del
grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador,
director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad
del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora
del grupo.
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen
comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
NO
X
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7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
Importe efectivo negociado en operaciones repo con el depositario (millones de euros): 1,888.65 - 2,823.26%
Tipo medio aplicado en repo con el depositario: 0.60
Efectivo por ventas con el resto del grupo del depositario actuando como broker o contrapartida (millones euros): 61.41 91.80%
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
Sin advertencias
9. Anexo explicativo del informe periódico
Durante este trimestre el fondo ha estado invertido en activos de renta fija a corto y liquidez
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