Enero-marzo 2010 ¿QUÉ TAN FIRME ES LA RECUPERACIÓN DE LA ECONOMÍA MUNDIAL? La financiación del desarrollo latinoamericano más allá de la crisis: nuevas áreas de actuación de los bancos de desarrollo De la urgencia a las prioridades: banca de desarrollo retoma agenda pendiente tras la crisis (p. 4). El agro necesita un enfoque integral que vaya más allá de un mayor acceso a su financiamiento (p. 8). Experiencias latinoamericanas de financiamiento a la infraestructura (p. 15). Visión 2050: nueva agenda empresarial para el futuro (p. 20). Eduardo Ojeda: “El riesgo operativo debe gestionarse de manera integral” (p. 23). Riesgos en la economía mundial y la acción de la banca de desarrollo D espués de un 2009 lleno de complicaciones financieras y económicas, el 2010 parece marcar cierta recuperación del crecimiento en América Latina y el Caribe (ALC). Aunque el proceso será, al parecer, lento, marca una pauta de mejora. La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) pronostica que después de experimentar una contracción del 1.8% durante 2009, ALC pasará a crecer 4.1% el 2010. No obstante ello, el Fondo Monetario Internacional alerta que la reactivación del crecimiento será gradual entre 2011 y 2013 y que no se prevé que retorne a los altos niveles del último sexenio. >> continúa en la p. 3... Carta del Editorial presidente T al como se había previsto por parte de diversos organismos financieros internacionales y regionales, bancos y centros especializados en la economía internacional, ésta y en particular las economías latinoamericanas, comenzaron a mostrar señales de recuperación económica desde fines del año 2009, aunque hay algunos riesgos, sobre todo en algunos países de Europa, donde se requieren de acciones firmes para evitar consecuencias mayores en la economía internacional. Sin dejar de prestar atención al contexto internacional caracterizado por la incertidumbre, la banca de desarrollo y ALIDE, proyectan sus acciones hacia cuestiones que trascienden la coyuntura actual. En efecto, nuestra Asociación Latinoamericana junto con sus instituciones miembros han realizado importantes foros de alcance regional para analizar y discutir temas de carácter estructural que van más allá de esta crisis. 2 Así, en el primer trimestre de este año tuvo lugar en Morelia, México, la reunión latinoamericana sobre financiamiento agrícola y rural: “Nuevas tendencias de la banca agropecuaria”, donde se señaló que en el sector rural convive una diversidad importante de unidades de producción con diferente nivel de ingresos y de capacidades. Allí se enfatizó que la solución de los problemas del agro no es financiera solamente y sí debe ser integral, acompañada de asistencia técnica, apoyo tecnológico, capacitación en servicios administrativos de organización y comercialización, incluida la alfabetización de los productores del sector rural. La reunión sobre “Financiamiento de la Infraestructura y la Obra Pública”, realizada en Quito, Ecuador, constituyó una oportunidad para intercambiar experiencias y buenas prácticas sobre estrategias, políticas y programas de los bancos de desarrollo en apoyo al financiamiento de proyectos de infraestructura, tanto en el plano nacional como subnacional, así como en su contribución al proceso de integración física regional. La reunión sobre Financiamiento del Cambio Climático, realizado en Tegucigalpa, Honduras, evidenció los avances que se están realizando en esta materia en la región junto con las limitaciones tanto en los actores financieros, empresas y gobiernos para avanzar en la identificación y financiamiento de proyectos ambientales. De allí la necesidad de construir capacidades institucionales y en recursos humanos. A nivel institucional, el Consejo Directivo de ALIDE se reunió en Cancún el 22 de marzo a fin de tratar como puntos principales la 40ª Asamblea General de ALIDE, la Memoria 2009, el Programa de Trabajo 2010-2011, y los estados financieros y el presupuesto, que reflejan un manejo responsable y que coadyuva al fortalecimiento de la Asociación. Igualmente, cabe destacar la reunión del Consejo Directivo con el Presidente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), con quien se acordó continuar las consultas para definir un programa de cooperación BID-ALIDE en áreas de interés común. Cordialmente, Roberto Smith Presidente de ALIDE Revista ALIDE Enero-marzo 2010 Un invitado de lujo economía mundial >> viene de portada Hasta ahora las economías emergentes, y en especial la economía china se han constituido en la locomotora de la recuperación de la economía mundial. Sin embargo, hay ciertas señales que obligan a ser cautelosos y estar atentos respecto a la trayectoria de crecimiento de China, particularmente por el comportamiento que han mostrado la bolsa local y la preocupación de las autoridades nacionales por un sobreendeudamiento en el mercado hipotecario que puedan dar lugar a una posible incipiente burbuja en los precios de bienes raíces. El volumen de compraventa de viviendas está aumentado 80% anual, los precios en algunos segmentos del mercado hipotecario han subido de 20% a 30% en pocos meses; y hay una fuerte presión de demanda por compra de viviendas. En enero la tasa interanual de crecimiento del crédito ha alcanzado 50%. Frente a ello, el gobierno chino emprendió los estímulos fiscales y monetarios a fin de tratar de enfriar un poco la economía y evitar problemas mayores más adelante. Europa también muestra cierta incertidumbre, por el escenario de Grecia y otros países cuya situación fiscal es bastante delicada, con dificultades para cumplir con sus compromisos de pagos de deuda. La Unión Europea está haciendo todos los esfuerzos y le ha exigido al gobierno de Grecia tomar las medidas pertinentes para evitar caer en moratoria, lo cual, según los entendidos, podría agravar la situación de otros países de la zona euro, que tendrían dificultades para la financiación de los abultados déficit públicos y para refinanciar los vencimientos de las deudas existentes. ¿Adónde podría conducir este tipo de situaciones? Si no se hace nada, puede llevar a una desaceleración de la economía mundial y perturbar su recuperación con los efectos negativos conocidos que esto conlleva, afectando la en la situación patrimonial de bancos, aseguradoras y otros intermediarios financieros. Resultado de la exposición directa a deudas soberanas y empresariales de estos países como de los predecibles efectos en la solvencia de contrapartes en Credit Default Swaps (pólizas de seguro contra el impago). Sin embargo, es posible que no se llegue a una situación tan delicada como la vivida recientemente porque las principales economías del mundo están más concientes, mejor coordinados, más estrictos y tienen un mejor conocimiento para manejar estas situaciones. Una muestra de ello es la presión y las alternativas que la Unión Europea está planteando para la recomponer la situación financiera de Grecia. Entre tanto se vienen proponiendo una serie de cambios de reglas de capital y liquidez en los sistemas bancarios, como limitar sus La 40 reunión ordinaria de la Asamblea General de ALIDE contará nada menos que con la participación del presidente del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES), de Brasil, Luciano Coutinho como expositor del tema central: “La financiación del desarrollo latinoamericano más allá de la crisis: nuevas áreas de actuación de los bancos de desarrollo”. Estratega y desarrollista, Coutinho es doctor en Economía por la Universidad de Cornell (EE UU) y profesor invitado en las universidades de São Paulo, París XIII y Texas y del Instituto Ortega y Gasset, además de profesor titular en la Universidad de Campinas (Unicamp). Especialista en economía industrial e internacional, autor y organizador de diversos libros y artículos. En 1994, coordinó el Estudio de Competitividad de la Industria Brasileña, que es el trabajo de casi una centena de especialistas que mapeó con una profundidad inédita el sector industrial brasileño. Entre 1985 y 1988, fue secretario ejecutivo del Ministerio de Ciencias y Tecnología, en cuya estructuración participó con la concepción de políticas volcadas hacia áreas de alta complejidad, como biotecnología, informática, química fina, mecánica de precisión y nuevos materiales. Hasta antes de asumir la presidencia del BNDES ha sido consultor especialista en defensa de la competencia, comercio internacional y pericias económicas. Estudios Riesgos en la Luciano Coutinho expondrá tema central en Alide 40 3 actividades y tamaño, a fin de evitar situaciones como la que dio origen a esta crisis mundial. Se estima que para implementar y poner en vigor estos cambios los bancos en el mundo necesitarían aproximadamente US$221,000 millones. Los más afectados serían las entidades financieras del Reino Unido, EE UU, y Europa. Estos temas tienen incidencia en la evolución de las economías de América y en sus sistemas financieros, incluyendo a los bancos de desarrollo. De allí que en la 40 reunión ordinaria de la Asamblea General de ALIDE, cuyo tema central es la “La financiación del desarrollo latinoamericano más allá de la crisis: nuevas áreas de actuación de los bancos de desarrollo”, servirá para analizar qué tan firme y segura es la recuperación de la economía mundial, qué características o estrategias debe tener la relación América Latina-El Caribe con el mundo, qué tan conveniente es dejar de lado, moderar o fortalecer los planes de estímulo económico que han puesto en marcha diversos países; y el perfil e impacto de la regulación de los sistemas financieros postcrisis en los bancos de desarrollo. La cita se dará en Fortaleza (Brasil) el próximo 13 y 14 de mayo Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Foto: Javier Sagredo Estudios 4 Combatir la extrema pobreza, el desempleo, la violencia y el cambio climático son el reto de los bancos de desarrollo. Lineamientos de la banca de desarrollo tras la crisis De la urgencia a las prioridades La crisis financiera internacional obligó a la banca de desarrollo a resolver urgencias y a pensar en medidas de corto plazo. Superado el sobresalto, es tiempo de volver la mirada a la búsqueda de soluciones en el largo plazo y concentrar los esfuerzos para enfrentar los desafíos de la región. P roblemas globales como la extrema pobreza, el desempleo, la violencia y el cambio climático exigen soluciones globales junto con políticas, decisiones y acciones nacionales. Es aquí donde los bancos de desarrollo tienen grandes desafíos y experiencias acumuladas para actuar de manera proactiva y efectiva. La lucha contra estos flagelos está muy relacionada con la manera en que los países de América Latina y el Caribe se insertan al mundo, así como con el modelo de desarrollo y el tipo de actividades y estrategias que impulsan para ser cada vez menos vulnerables a los vaivenes de la economía mundial. Estas acciones son las que delinearán el desarrollo y la competitividad de los Revista ALIDE Enero-marzo 2010 cuencia es necesario analizar cómo compatibilizar esas exigencias. El mayor riesgo a asumir con una probable regulación que restringa su margen de acción es un desafío que deberá enfrentarse. 1 MAYOR VALOR AGREGADO. En general el crecimiento económico de ALC, en el período precrisis estuvo sustentado en la producción y exportación de productos basados en la explotación de recursos naturales, con poca o casi nula transformación, de bajo valor agregado, débilmente articulada con el resto de sectores productivos, y poco generadoras de empleo. CONTINUIDAD DE MEDIDAS CONTRACÍCLICAS. Como no se vislumbra una recuperación firme, sino que más bien hay mucha incertidumbre del rumbo que verdaderamente podría seguir la economía, las Instituciones Financieras de Desarrollo (IFD) al parecer van a tener que seguir orientando sus esfuerzos para apoyar a la reactivación de las economías nacionales con medidas contracíclicas. 3 durante las próximas décadas, así como reafirmar su propia vigencia en el tiempo. 4 DESCENTRALIZACIÓN PRODUCTIVA CON INCLUSIÓN. Lo esencial en una economía no es únicamente que el PIB crezca, sino que los frutos de dicho crecimiento tengan un carácter distributivo, inclusivo, generador de empleos de calidad y descentralizador. Esta ha sido precisamente una las principales debilidades del modelo de crecimiento que hasta ahora ha venido imperando, por lo cual se hacen necesarias políticas y acciones explícitas y deliberadas de los estados para inducir un tipo de crecimiento diferente. Estudios países en el futuro. Por ello, un buen ejercicio es repasar los lineamientos estratégicos y campos de acción que la banca de desarrollo tendrá que asumir en la “era poscrisis” para ser el brazo derecho de las políticas nacionales. 5 Sin embargo, hoy, la verdadera com- Estas acciones son las que delinearán el desarrollo y la competitividad de los países en el futuro. Por eso, un buen ejercicio es repasar los lineamientos estratégicos y campos de acción que la banca de desarrollo tendrá que asumir en la “era poscrisis” para ser el brazo derecho de estas políticas nacionales. 2 EQUILIBRIO ENTRE EL RIESGO Y LA REGULACIÓN. Como es de esperarse las IFD, se moverán en sistemas financieros poscrisis que experimentarán grandes cambios en cuanto a: gestión, desarrollo de productos financieros, gobierno corporativo, y control y administración de riesgos; en un entorno con reglas de supervisión y regulación bancaria distintas a las prevalecientes en las últimas décadas y que comprenderán regulaciones internacionales a las que de una manera u otra se adecuarán las legislaciones nacionales. Es conocido que la aplicación de aquellas normas a las IFD tuvo en general efectos restrictivos sobre sus posibilidades de acción. En conse- petitividad e inserción en la economía mundial pasa por transitar de una producción basada en los recursos naturales a una de mayor valor agregado. Así, es necesario identificar y apoyar el surgimiento de nuevos sectores productivos que permitan que la estructura económica de los países de América Latina y el Caribe no esté tan sesgada hacia los recursos naturales. Este aspecto constituye uno de los principales desafíos y campos de acción para las IFD, por lo que tendrán que asumir más riesgos y liderar e impulsar el desarrollo de nuevos sectores productivos para ser protagonistas de la construcción de una base productiva que permita a la región competir en mejores condiciones en los mercados internacionales Al respecto, el financiamiento para la descentralización productiva con inclusión social es un campo de acción natural de las IFD, que hoy más que nunca precisan de mayor atención para, por esa vía atacar, la pobreza, la distribución inequitativa del ingreso, la concentración geográfica del desarrollo, e indirectamente, los problemas de migración, tugurización de las ciudades y la violencia social. A ello, habría que agregar programas de inclusión social para la incorporación de los migrantes forzados como resultado de las catástrofes o efectos ambientales negativos que hacen sumamente más difícil, o en algunos casos inviable, su sostenimiento en sus localidades de origen. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Estudios 5 6 COMBATE AL CAMBIO CLIMÁTICO. Un campo donde las IFD han sido pioneras, tanto en ALC como en Europa, es en la lucha contra el cambio climático, que requiere movilizar mayores inversiones para proyectos de adaptación al efecto invernadero. Esto supone, por ejemplo, financiamiento para inversiones para el cambio de la matriz energética con fuentes de energía renovales y más limpias para el ambiente; cambios de cultivos o de nuevas variedades; modernización de la planta industrial con procesos y tecnologías menos contaminantes; financiamiento para la adecuación de las ciudades y viviendas que asimilen, por ejemplo, la presencia de lluvias recurrentes e intensas que antes no eran frecuentes, entre otros. Al respecto cabe resaltar que las entidades financieras multilaterales, como el BID, están instando a las autoridades y al sector privado a diseñar proyectos que dañen lo menos posible al ambiente y a desarrollar en forma simultánea iniciativas adicionales para aminorar el daño provocado por desastres naturales como las inundaciones. 6 integración (intrarregional e interregional) de los pueblos es donde se espera mucho de las IFD. No solo en el financiamiento sino también en la estructuración y asistencia técnica de proyectos de infraestructura, en la cual la región tiene aún un alto déficit. Al respecto, hay que indicar que la inversión en este sector está siendo afectado, y cada vez con mayor intensidad, por los fenómenos climáticos. Por ejemplo, la Iniciativa para la Integración de la Infraestructura Regional Suramericana (IIRSA), se ha visto obligada a redefinir su cronograma de ejecución, lo que significa mayor tiempo y, en consecuencia, mayores costos. 8 CUIDADO DE LOS RECURSOS Y LOS ALIMENTOS. La incorporación de tecnologías que reduzcan las ineficiencias en el uso del agua, la inversión para trasladar agua de zonas con alta disponibilidad a zonas con escasez de agua; el tratamiento de aguas saladas para su utilización en el consumo humano, entre otras medidas, van a exigir el apoyo por parte de las IFD. TECNOLOGÍA VERDE. La creciente importancia de tecnologías concebidas para reducir las emisiones es un catalizador de nuevas oportunidades comerciales. Estas oportunidades se encuentran en el uso de tecnologías con emisiones bajas o nulas para las industrias de generación eléctrica y de fabricación y en mejorar la eficiencia energética de los procesos y equipos industriales. Asimismo, el apoyo al sector de la producción de alimentos para garantizar la seguridad alimentaria, más aun cuando últimamente se aprecia que existe mucha especulación en estos mercados; así como el fomento de productos orgánicos para aprovechar la demanda de los países desarrollados que cada vez están más preocupados en el consumo de productos sanos y naturales. 7 ENERGÍAS RENOVABLES. A la multiplicación de nuevas oportunidades comerciales se opone la incertidumbre sobre el futuro de los INFRAESTRUCTURA PARA ROMPER FRONTERAS. El financiamiento de la infraestructura en ALC para la Revista ALIDE Enero-marzo 2010 9 Las entidades financieras multilaterales, como el BID, están instando a las autoridades y al sector privado a diseñar proyectos que dañen lo menos posible al ambiente y a desarrollar en forma simultánea iniciativas adicionales para aminorar el daño provocado por desastres naturales. recursos de energía primaria. Esto llevará, probablemente, a intensificar la investigación en tecnologías de generación de energía renovable y al uso de biocombustibles alternativos en el sector del transporte. Durante los últimos años, las tecnologías de combustibles fósiles han mejorado enormemente. Así sucede con el petróleo, el gas y el carbón, pero también en los motores de combustión para automóviles. 10 COMPETITIVIDAD Y EDUCACIÓN DE CALIDAD. La innovación es una condición necesaria para generar nuevos espacios de competitividad, y es considerada como el verdadero motor del desarrollo, capaz de generar y sostener en el tiempo ciclos prolongados de crecimiento. Nuevos productos, procesos, medios de transporte y formas de organizar la producción cambian cuantitativa y cualitativamente el paisaje de la 11 DIFUSIÓN DE NUEVAS TECNOLOGÍAS. Por último, la emergencia y difusión de nuevos paradigmas debe ser vista como un necesario punto de partida estratégico y la variable clave para repensar las políticas de desarrollo en el siglo XXI. La nanotecnología y la biotecnología, las TIC, representan tecnologías ge- Estudios Para ALC es imperioso elevar sustancialmente el monto de los recursos orientados a la I+D, considerando la brecha enorme que existe con los países desarrollados, y por la necesidad de pasar a un patrón de especialización que no esté muy vinculado a la explotación de materias primas y actividades de bajo valor agregado, y la vincule al mundo con nuevas actividades estratégicas, que son las que definirán la competitividad y el desarrollo de los países en el futuro y que estarán basadas en el conocimiento y la tecnología. Esto supone también la formación de capital humano con una educación de calidad. Foto: Javier Sagredo economía y de la sociedad. Ahora bien, la innovación se materializa en la expansión o la creación de sectores y actividades específicas. De esa forma, la innovación impulsa el cambio estructural y a medida que la estructura cambia, se refuerzan los estímulos favorables a la innovación en un proceso virtuoso de crecimiento. 7 néricas que afectan transversalmente al sistema productivo a través de un conjunto amplio de sectores. Estos son factores esenciales para redefinir aumentos de productividad y calidad de los bienes y servicios, y garantizar el ingreso en áreas más dinámicas del comercio y la innovación, y con ello un mejor desempeño competitivo. muestran un gran impacto potencial, y seguramente redefinirán el patrón de competitividad de los países de ALC y su futura inserción internacional. La brecha que distancia a la región de la frontera internacional hace necesario contar con políticas para el desarrollo y la difusión de estas tecnologías La biotecnología y la nanotecnología, a pesar de que no se han difundido en ALC a los niveles de las TIC, ya La innovación es una condición necesaria para generar nuevos espacios de competitividad, y es considerada como el verdadero motor del desarrollo, capaz de generar y sostener en el tiempo ciclos prolongados de crecimiento. Nuevos productos, procesos, medios de transporte y formas de organizar la producción cambian cuantitativa y cualitativamente el paisaje de la economía y de la sociedad. La innovación se materializa en la expansión o la creación de sectores y actividades específicas. Asociación Latinoamericana Latinoamericana de de Instituciones Instituciones Financieras Financieras para para el el Desarrollo Desarrollo Asociación Agricultura 8 Además de financiamiento, el apoyo al agro debe acompañarse de asistencia técnica y tecnológica, y capacitación. Proponen un enfoque integral para apoyar al agro y al sector rural La falta de financiamiento del sector agrícola y rural no deja de ser un tema bastante sensible, debido a que es allí donde precisamente se localiza la mayor cantidad de pobres del continente. A unque nunca ha sido fácil financiar el agro, la última crisis financiera internacional significó un reto mayor para las instituciones financieras, las cuales tuvieron que reunir toda su experiencia a fin de afrontar los problemas y desafíos de este sector, tanto en su dimensión económica como social, y movilizar mayores recursos financieros para evitar mayores perjuicios a los trabajadores del campo. Por otra parte, dos importantes razones han hecho que los estados vuelvan la mirada al sector agrícola y rural. La primera está relacionada con la política macroeconómica de los países, debido a la importancia que este sector tiene en el déficit externo de la balanza comercial, y la segunda obedece a un tema mucho más delicado, como es la seguridad y la soberanía alimentaria. La reciente reunión latinoamericana sobre financiamiento agrícola y rural: “Nuevas tendencias de la banca agropecuaria”, realizada por ALIDE y Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA), del Banco de México, el Revista ALIDE Enero-marzo 2010 Desde Morelia, en México, decenas de líderes financieros discutieron sobre la necesidad de innovar los servicios financieros rurales mediante nuevos instrumentos y tecnología financiera, fortalecer las redes de intermediarios financieros rurales, y fomentar la competitividad en el sector gracias a transferencias tecnológicas. Según lo tratado en los distintos temas de la reunión podemos comentar o destacar los siguientes aspectos: En el sector rural convive una diversidad importante de unidades de producción con diferente nivel de ingresos. Frente a ello, el desarrollo agrícola y rural implica contar con un sistema financiero especializado, eficiente y sostenible, que sea parte de una estrategia de desarrollo nacional, pues el financiamiento no es la única solución para sacar adelante al sector. Las políticas de financiamiento, en particular las orientadas a los pequeños productores, deben enfatizar soluciones por el lado de la oferta y la demanda; así como ofrecer soluciones para el acceso al sistema financiero a través del financiamiento o los depósitos de ahorro. Sobre esto último se ha puesto muy poca atención. La solución de los problemas del agro debe ser integral, acompañada de asistencia técnica, apoyo tecnológico, capacitación en servicios administrativos de organización y comercialización, incluida la alfabetización de los productores del sector rural. Igualmente, la asesoría para su vinculación y aseguramiento de mercados es una de las partes más importantes de las acciones con los productores. Si la producción no tiene garantizado el mercado, la actividad agrícola y rural resultaría inviable, y por tanto cualquier acción de apoyo sería insostenible. No existe un planteamiento uniforme para todos los países de la región que funcione como receta general del financiamiento rural. La intervención más adecuada dependerá de sus metas y objetivos y el ambiente socio-económico, la cultura, y los valores predominantes de la sociedad. Mientras que algunos países financian el agro con un sistema integrado constituido por una combinación de bancos de segundo y de primer piso; otros lo hacen con bancos agrícolas especializados y; algunos con grandes bancos públicos de primer piso multisectoriales con una apreciable cartera agrícola. En la reunión ALIDE también puso énfasis en que la sostenibilidad del ambiente como la de las instituciones financieras que trabajan con el campo, es un compromiso que hoy debe tomar la banca de desarrollo, “hoy los países de Latinoamérica están viendo que el cambio climático es una realidad y que no podemos seguir utilizando prácticas agrícolas del pasado que no contemplan la conservación del ambiente. De acuerdo con lo anterior, la acción de los actores que participan o tienen relación con el medio agrícola y rural deben, de manera concertada u organizada, unir esfuerzos y conocimientos para diseñar soluciones que permitan atender, desde su propia especialidad, los distintos aspectos en los que precisan ser apoyados los productores, ellos son: proveedores de insumos, entidades financieras, proveedores de asistencia técnica, entidades públicas y privadas com- pradoras de la producción agrícola y rural, entidades públicas, extensionistas, ONGs, empresas de seguros, entre otras. Innovación y tecnología fueron temas abordados en dos ámbitos distintos. Por el lado de los productores, se puso en el tapete temas como la necesidad de innovación e incorporación de nuevas tecnologías en el campo, la producción, la gestión y la comercialización. Por ejemplo, la adaptación de tecnologías de la información para viabilizar productos innovadores permiten la reducción de costos y una mayor masificación de los servicios financieros. Agricultura 11 y 12 de marzo pasado en Morelia, Michoacán, México; hizo un recuento del impacto que tuvo la crisis en el sector y las medidas que tomó al respecto la banca de desarrollo. 9 Un ejemplo concreto, presentado en la reunión, fueron las tarjetas de crédito del Banco do Brasil, que facilitaban la realización de operaciones de compra-venta de insumos maquinaria y equipos a través de internet, y que posibilitaban que el crédito vaya hacia los fines indicados y no se filtre hacia otras actividades no relacionadas con la producción agrícola y rural. Otro botón de muestra fueron los cajeros automáticos en dialectos indígenas de Guatemala y México, que facilitan el acceso de la población rural a los servicios financieros. Sostenibilidad. Este tema también fue destacado desde dos perspectivas. En un sentido amplio se aludió a la sostenibilidad del ambiente y la necesidad de desarrollar actividades agrícolas regidas bajo un principio de protección y de no deterioro del ambiente. De allí que se insistió en que las instituciones financieras de desarrollo y el Estado tienen que exigir a los productores rurales que cualquier actividad productiva que podría ser apoyada no tiene que dañar el ambiente, y velar porque ello sea así. En otro sentido, se hizo hincapié en Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Agricultura 10 la sostenibilidad de las instituciones financieras de desarrollo en el mediano y largo plazo, y la necesidad de cuidar y manejar de manera eficiente los recursos que la sociedad les ha confiado. Los bancos de desarrollo, si bien no tienen como objetivo principal la búsqueda de la rentabilidad máxima, no por eso deben tener pérdidas recurrentes. Por el contrario, su manejo deben permitir una rentabilidad mínima que les permita crecer y resguardar el valor de su capital. No obstante, se advirtió que no se debe perder de vista la labor primordial de fomento. Las limitaciones para masificar el financiamiento no sólo es un tema de oferta (altos costos, tecnologías inadecuadas, etc.) sino también un problema de demanda (cultura, informalidad, bajo nivel de educación, etc.). Hay que potenciar a los clientes para que estos logren tener la capacidad de convertirse en sujetos de crédito. Este un área en la cual importantes dependencias del Estado pueden contribuir, y la banca de desarrollo reforzar y dar continuidad a través del acceso al financiamiento. Redes de intermediarios financieros. Se puso de relieve la importancia de fomentar el desarrollo y fortaleci- miento de los intermediarios microfinancieros, toda vez que estas entidades han demostrado que pueden ser buenos socios estratégicos de los bancos de desarrollo a fin de lograr el objetivo de llevar servicios financieros a los sectores rurales y de más bajos ingresos. Como parte de este fortalecimiento se insistió en la necesidad de fortalecer el gobierno corporativo y las buenas prácticas de gestión en las instituciones financieras no bancarias. Dada la recurrencia de las catástrofes naturales por efectos del cambio climático, los costos e que se incurren por concepto de seguros agrícolas, coberturas de precios, seguros catastróficos, no deben ser vistos como un gasto sino más bien como una inversión. Ello permitiría reducir y/o compartir riesgos, en una actividad, de por si riesgosa como lo es la actividad agrícola y consecuentemente darle cierta estabilidad y predictibilidad a los flujos de ingresos de los productores rurales. Producir para el doble de la población actual del mundo con la misma o hasta con menor cantidad de recursos naturales para garantizar la soberanía alimentaria, es el reto del sector agrícola para el año 2050 y es lo que hoy debe ocupar a la Banca de Desarrollo. Esto supone hacer factible la aplicación del modelo de apoyo al agro con un enfoque integral que promueve y financie un gran cambio tecnológico, de gestión y organización en el sector rural. Ello exige la necesidad de movilizar y aumentar los recursos disponibles para el sector agrícola y rural Producir para el doble de la población actual del mundo con la misma o hasta con menor cantidad de recursos naturales para garantizar la soberanía alimentaria, es el reto del sector agrícola para el año 2050 y es lo que hoy debe ocupar a la Banca de Desarrollo. La reunión latinoamerica sobre financiamiento agrícola y rural tuvo lugar en la sede de FIRA, en México. Revista ALIDE Enero-marzo 2010 Microfinanzas rurales 11 El caso del BRDE: Alianzas para masificar las microfinanzas rurales Financiar la agricultura requiere de estrategias que impliquen un acercamiento más intensivo hacia el campo, lo que genera costos adicionales que, sin embargo, se pueden reducir con convenios de uso de estructuras ya existentes. Conozcamos la experiencia del BRDE, de Brasil. U na de las trabas con que se topó el Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), de Brasil, a la hora de acercarse a los agricultores para facilitarles operaciones de financiamiento fue el levado costo que suponía crear nueva infraestructura (con su respectiva logística) para la atención de este segmento (sin acceso al crédito). Lo que hizo, entonces, fue desarrollar un programa de convenios que le permitió utilizar estructuras ya existentes, externas a él, posibilitando que a través de la red de las cooperativas actúe en prácticamente todos los municipios de la región Sur, ámbito de actuación del banco. La operación de este programa ha potenciado la misión del BRDE de promover y liderar el desarrollo económico y social a través del planeamiento y del apoyo técnico, institucional y crediticio de largo plazo. LA AGRICULTURA FAMILIAR EN BRASIL Según información del Ministerio de Desarrollo Agrario de Brasil, la agricultura familiar es responsable de cerca del 10% del Producto Interno Bruto, participa con el 50% de la producción de alimentos que llegan a la mesa de las familias brasileñas y representa más del 85% del total de los establecimientos rurales del país. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Microfinanzas rurales 12 En la región sur de Brasil, zona de influencia del BRDE, la participación de ese segmento es aún mayor al 90,5 % de las 907,6 mil propiedades de la región que caen en la categoría de agricultura familiar y participan con cerca del 57% de la producción local de alimentos. Estos establecimientos son responsables por una producción agropecuaria diversificada, proveedora de productos finales y también de insumos para la industria alimentaria. Entre otros cultivos la región sur se destaca por la producción de soya, mijo, arroz y también por la crianza de cerdos, aves, ganadería de leche y de carne. A pesar de la importancia de la agricultura familiar, apenas el 12,6% de esas propiedades agrícolas tiene acceso al crédito rural aplicado en la región. Asimismo, aunque el ámbito de actuación del BRDE sea más amplio, pues actúa en los sectores primario, secundario y terciario, percibió que esto era un desafío a ser enfrentado. Por ello, a mediados de la década del 90, le confirió prioridad al apoyo del segmento agropecuario y, en especial, a la agricultura familiar. El gran desafío del banco era masificar el crédito para promover el desarrollo y generar renta para el agricultor. Sin embargo, se enfrentaba a una fuerte restricción, ya que contaba con un equipo reducido de colaboradores y sus agencias se localizaban en las capitales de los estados, lejos del medio rural. Eran necesarias nuevas formas de actuación y soluciones que tuviesen resultados en el corto plazo. PROGRAMA DE CONVENIOS DE COOPERACIÓN Al buscar formatos que posibilitaran la atención de un número mayor de clientes, el banco identificó a las Revista ALIDE Enero-marzo 2010 Cooperativas de Productores Rurales como una vía facilitadora para aproximar el financiamiento a los pequeños agricultores. Mediante acuerdos operacionales (convenios de cooperación) con cooperativas de crédito rural, cooperativas de producción y empresas integradoras –grandes empresas compradoras de la producción de la agricultura familiar– el BRDE viabilizó la distribución de pequeños créditos de fomento para este segmento. Con estas alianzas el Banco pasó a contar con verdaderos puestos de atención en cada uno de los más de 900 municipios cubiertos por los sistemas de cooperativas de los tres Estados de la región Sur, en un universo de un total de 1,088 municipios. En otras palabras, llegó a tener cobertura en el ámbito rural en el 83% de estos gobiernos locales. Informatizadas y con funcionarios entrenados, las cooperativas pudieron agilizar el proceso de repase de los recursos, atendiendo al productor rural en su propio lugar de trabajo sin tener que abandonar el mismo para gestionar un crédito. Gracias a estos convenios con las cooperativas era posible vencer el desafío de captar y facilitar al mayor número de agricultores familiares el acceso al crédito, cuya atención se realizaba con buenas prácticas de financiamiento. Los convenios de cooperación, que pueden ser técnicos como operacionales, buscan formalizar la relación del BRDE con las cooperativas de crédito, cooperativas de producción y empresas integradoras a fin de facilitar o viabilizar operaciones de financiamiento a los agricultores familiares. El Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) es una institución financiera pública de fomento que integra los Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina y Paraná. El banco se creó en 1961, cuando los gobernadores de los tres Estados decidieron instituir un consejo político para investigar y armonizar las iniciativas de desarrollo, y crear un banco de desarrollo con actuación regional para apoyar las inversiones en la región. El propósito básico del BRDE es facilitar crédito de largo plazo para el desarrollo económico regional. Organizado como autarquía interestatal, el Banco cuenta con autonomía administrativa y personalidad jurídica propias, con capital en partes iguales entre los Estados-Miembros, que son subsidiariamente responsables por sus obligaciones. Con sede y agencia en Porto Alegre, capital del Estado do Rio Grande do Sul, también posee agencias en Florianópolis, capital del Estado de Santa Catarina y Curitiba, capital del Estado de Paraná y desde 2009 también opera en el Estado do Mato Grosso do Sul, a través de oficinas en Campo Grande. La implantación del programa de convenios fue una innovación en el banco al utilizar estructuras ya existentes, externas a él, posibilitando que a través de la red de las cooperativas actúe en prácticamente todos los municipios de la región Sur. Fuente de datos: BRDE. Además, los vínculos previos del agricultor con la cooperativa ayudaron a facilitar el acceso a una serie de informaciones, aproximar al pequeño agricultor al crédito y superar barreras que en otros momentos parecían infranqueables para el banco. Los convenios pueden asumir diferentes formas, cada cual incluye un conjunto de particularidades: Convenio operacional: a través de ese convenio la entidad contraparte –entiéndase la cooperativa- ejecuta, de forma parcial o total, las funciones de captación de cliente, recopila la información y la documentación obligatoria, analiza y contrata el financiamiento a nombre del BRDE y posteriormente ejecuta la fiscalización de la correcta aplicación de los recursos. kl Independientemente del tipo de convenio establecido, el proceso operacional funciona de la manera siguiente: ALGUNAS CIFRAS 90,6% de los clientes del banco eran productores rurales, vinculados mayormente con la agricultura familiar en 2008. 94% de las operaciones aprobadas se dirigieron al sector agropecuario. 8 veces se incrementó el número anual de operaciones en beneficio de la agricultura familiar pasando de 543 financiamientos en 2000 a 4,130 financiamientos Convenio operacional con co-obligación: en este tipo de convenio la entidad contraparte, además de ejecutar las funciones operacionales, también se compromete con la recuperación del crédito. En este caso, después de una evaluación económico-financiera a la contraparte se le establece un limite de co-obligación, y dentro de este qué operaciones realizarán. Convenio de co-obligación: en este convenio la contraparte se compromete apenas con el retorno de los créditos actuando como garantizadoras de estas. en 2008. 11 veces aumentó el valor de los financiamientos, pasando de R$ 5 millones para R$ 56 millones. 46,721 operaciones (por montos pro- Microfinanzas rurales CARACTERÍSTICAS DE LOS CONVENIOS 13 Las cooperativas, en nombre del BRDE, divulgan las líneas de crédito, seleccionan a los agricultores y hacen parte del análisis catastral (registral) de los solicitantes. Posteriormente, por medios electrónicos esos datos son enviados para el BRDE para verificar ý complementar el análisis de la documentación y registro. El sistema adoptado permite monitorear, en cualquier momento, las solicitudes de cada agricultor, la cooperativa a la cual está asociado, el monto y la situación de la operación en el banco (en las fases de análisis, procesamiento, aprobación, etc). El procedimiento origina un reporte de análisis por cada operación que resulta en una decisión que, en caso sea favorable, da lugar al pedido de liberación o desembolso de los recursos al Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), fuente de los recursos del Gobierno Federal. medio de R$ 18,940) financió el BRDE de 2000 a 2008 a través de este tipo de convenios. El monto total fue de R$ 884.9 millones. Con la liberación de los recursos, el repase para los beneficiarios es realizado a través de las cooperativas contrapartes. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Microfinanzas rurales RESULTADOS ESPERADOS 14 agricultura familiar es capaz de lograr un salto cuantitativo y tecnológico. El acceso del agricultor al crédito fue imprescindible para impulsar aspectos tales como: mejora de la producción, profesionalización y organización. Con la puesta en práctica de los convenios, los beneficiarios fueron los agricultores familiares que ahora pueden tener acceso a los recursos de los diversos programas gubernamentales, como por ejemplo el Programa Nacional de Fortalecimiento de la Agricultura Familiar (PRONAF), el Programa de Estímulo a la Producción Agropecuaria Sustentable (PRODUSA), Programa de Modernización de la Agricultura y Conservación de Recursos Naturales (MODERAGRO), entre otros. Entre los resultados esperados por parte de la política agrícola brasileña se pueden mencionar la ampliación y calificación de los servicios de asistencia técnica y extensión rural, los nuevos estímulos a la diversificación productiva y la protección del ambiente, que se traducen, en última instancia, en generación de renta para la agricultura familiar y el aumento de su producción. Para el pequeño agricultor, los convenios representaron una revolución en el modo de obtener un crédito. Los convenios operacionales permiten al BRDE actuar junto a agricultores familiares, ampliando la cantidad de créditos tanto geográficamente como en relación con los valores individuales de financiamiento. La capitalización del sector agropecuario y una mejor distribución del financiamiento hacen posible enfrentar los desafíos existentes, esto es: la organización del hombre y su familia para la producción en escala, la transformación de la producción para incrementar el valor de los productos, y el consecuente aumento de los ingresos del agricultor en el espacio rural. de los canales de distribución de los recursos del BRDE, generando más desarrollo y viabilizando el acceso al crédito a más de 46 mil agricultores familiares en sus diez años de existencia. Sin esta forma de actuación del BRDE la cobertura de financiamiento a la agricultora familiar seria mucho menor, y hubiese tenido un perfil muy parecido al observado a finales de los noventa, cuando las operaciones se concentraban en las áreas urbanas y en actividades del sector secundario. CONCLUSIONES El crédito rural en la vida de los pequeños productores tiene un papel fundamental. El acceso al crédito, ofrecido por el BRDE e intermediado por las cooperativas, viene transformando la escena en el campo. La agricultura familiar ya puede ser encarada como una mejor y más económica opción para la generación de empleos productivos para el desarrollo de la sociedad brasileña. En conjunto con las cooperativas, el agricultor familiar ahora discute sus problemas e identifica alternativas, a partir de sus propias experiencias, necesidades y prioridades. El Programa de Convenios de Cooperación permitió la ampliación A través de los financiamientos disponibles, la producción proveniente de la Así, las contrataciones realizadas por intermedio de las cooperativas de crédito, de producción y empresas integradoras muestran un expresivo crecimiento, tanto en número de operaciones como en valor total contratado. Revista ALIDE Enero-marzo 2010 El impacto de los beneficios puede ser percibido tanto en el interior como en las ciudades. El incremento de la producción como resultado del acceso al financiamiento garantiza el mantenimiento de los puestos de trabajo en las granjas agrícolas y evita la migración a los centros urbanos. Asimismo, las tasas de interés se reducen y se alargan los plazos de pago, permitiendo al trabajador del campo, individualmente u organizados en grupos, repensar su visón respecto a su actividad agrícola y rural, buscar calidad y productividad, conquistar nuevos mercados y ampliar sus opciones de renta. Un sinnúmero de pequeños productores de la Región Sur ya forma parte de la revolución generada por el acceso más fácil al crédito rural. El proyecto es factible de replicarse allí donde exista un ambiente institucional favorable como el encontrado en la Región Sur de Brasil, donde están presentes un sinnúmero de cooperativas, sean de crédito o de producción, compartiendo obligaciones, tareas e ingresos Infraestructura 15 Experiencias latinoamericanas de financiamiento a la infraestructura El camino más corto para que un país sea competitivo es el de la inversión en infraestructura, ya que con ella no sólo consolida su crecimiento económico sino que mejora la calidad de vida de su población. En esta tarea los bancos de desarrollo juegan un rol más que importante. Veamos algunas de las experiencias que estas instituciones compartieron en el reciente seminario sobre financiamiento de la infraestructura realizado por ALIDE y el Banco del Estado de Ecuador. E ntre los esfuerzos que realiza la región por mantener su crecimiento, la inversión en infraestructura siempre ha destacado por su efecto reactivador y generador de empleo. El “Seminario latinoamericano sobre financiamiento de la infraestructura y la obra pública”, que ALIDE y el Banco del Estado del Ecuador (BEDE) realizaron en Quito (Ecuador) el 3 y 4 de marzo, puso precisamente el tema en la agenda de los países y revaloró la importancia que tienen las instituciones financieras de desarrollo en la canalización de recursos para la obra pública. Analizaron, entre otros temas, el impacto que el financiamiento en este sector está generando en el crecimiento económico, el desarrollo local, la descentralización económica y en la integración física (local y regional). A continuación ofrecemos un resumen de los aspectos que resaltaron en el seminario. INFRAESTRUCTURA, CRECIMIENTO Y POLÍTICAS PÚBLICAS Los principales nexos entre infraestructura y desarrollo se enfocan en su relación con la productividad, la competitividad, la inversión privada, el crecimiento económico y la reducción de la pobreza. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Infraestructura Por ello, las políticas y acciones de los gobiernos en el sector confrontan retos en aspectos como la optimización de las inversiones, la reducción de los costos de producción, el crecimiento del empleo, entre otros. 16 Vistas desde su rol en los procesos productivos y la estabilidad macroeconómica hasta su papel como factor esencial para reducir la pobreza y conservar el ambiente, las estrategias para el desarrollo de la infraestructura siempre se han caracterizado por ser dinamizadores de la inversión pública y privada, así como de la movilidad social. Cuando en América Latina y el Caribe (ALC) se advirtió que en la década pasada, por varios años consecutivos, se tuvieron tasas de crecimiento superiores al 4%-5%, mientras la inversión en infraestructura no superaba el 2%, uno de los retos para los países de la región era gestionar el desarrollo de sus infraestructuras para lograr la sostenibilidad del crecimiento. FINANCIAMIENTO SUBNACIONAL En Ecuador, el Banco del Estado actúa como instrumento para la aplicación de políticas públicas bajo un nuevo modelo de crecimiento y desarrollo que usa como variable instrumental la inversión pública. A través de distintos programas de crédito con subvención el banco financia a los Gobiernos Autónomos Descentralizados (GAD) en la ejecución de proyectos de infraestructura. Dichos proyectos incrementan su capacidad de financiamiento a través de subsidios al repago de la deuda que ofrece el Estado. Los programas de crédito con subvención del banco comprenden: saneamiento ambiental y desarrollo comunitario (PromadecPDM), financiamiento para el desarrollo provincial (Prodepro), financiamien- Revista ALIDE Enero-marzo 2010 to de equipo caminero (Procecam), y fomento de la pesca artesanal (Propescar). Mediante estos programas, el banco apoya el desarrollo de la obra pública por parte de los gobiernos municipales orientada a la expansión de sus servicios básicos. Otro enfoque de financiamiento subnacional es la que realiza el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras), de México, bajo el lema “un municipio se transforma con el desarrollo de proyectos”. Uno de los objetivos estratégicos del banco es ampliar la frontera de municipios atendidos con crédito y programas de asistencia técnica. En ese sentido, el Programa Banobras–FAIS (Fondos de aportaciones para la infraestructura social) se orienta a resolver los problemas por los que un municipio podría no contratar un crédito para ejecutar sus proyectos, esto es: (1) falta de cultura crediticia y elevados costos de originación, (2) baja capacidad para gestionar las autorizaciones locales necesarias, (3) insuficiencia de las participaciones federales para ser utilizados como fuente de pago, y (4) falta de una cartera de proyectos de infraestructura relevantes. Este es un esquema de ingeniería financiera exitoso que permite anticipar recursos a los municipios de algunos de los estados con mayor nivel de marginación, al comienzo de sus respectivas administraciones municipales, lo que se traduce en la ejecución de proyectos más ambiciosos. Un instrumento de financiamiento alternativo para obras de infraestructura municipal vía el mercado de capitales es el Fideicomiso Público Municipal, que busca promover el Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE), de Argentina, con la participación del sector privado de las distintas regiones del país. Este es un modelo generador de actividad productiva regional basado en una estructura jurídicofinanciera que permite el acceso de los municipios al financiamiento privado vía el mercado de capitales. Este esquema fortalece el débil nivel de protección legal e institucional que percibe el inversor en las regiones. FINANCIAMIENTO NACIONAL En el plano del financiamiento nacional de infraestructura, el Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), de Brasil, apoya grandes proyectos en los sectores de electricidad, telecomunicaciones, saneamiento ambiental, logística y transporte, gas y petróleo, y energías Este es un esquema de ingeniería financiera exitoso que permite anticipar recursos a los municipios de algunos de los estados con mayor nivel de marginación, al comienzo de sus respectivas administraciones municipales, lo que se traduce en la ejecución de proyectos más ambiciosos. Una de las modalidades importantes adoptadas en el financiamiento nacional de infraestructura frente a las limitaciones existentes en el crédito bancario para este tipo de proyectos en el Banco Nacional de Costa Rica (BN), es el de la Participación Público Privada (PPP). Otros modelos de financiamiento no tradicional que impulsa el BN son los esquemas de concesión, titularización y fondo de inversión. Estos mecanismos para la construcción de la obra pública además de sus efectos positivos sobre el mercado de valores (en el financiamiento por esta vía) permiten: generar instrumentos de inversión de largo plazo; nuevas opciones para los fondos de pensiones y los fondos de inversión; así como movilizar el ahorro doméstico para el desarrollo nacional en lugar de ser exportado. COOPERACIÓN FINANCIERA, INFRAESTRUCTURA Y AMBIENTE La cooperación financiera internacional contribuye al desarrollo de la región a través del financiamiento para obras de infraestructura básica. El banco alemán KfW –un importante socio de la región– orienta el 80% de sus asignaciones totales en América Latina y el Caribe en el área de infraestructura tales como transporte (construcción de carreteras, puertos y ferrocarriles), agua y saneamiento, riego y manejo de agua, y nuevas áreas prioritarias de apoyo que se relacionan con el medio ambiente a través de la conservación de la biodiversidad y en especial la energía (energías renovables-ER y eficiencia energética-EE) en el marco del financiamiento para el combate al cambio climático. Así, la cartera del banco relacionada con el cambio climático ha tenido asignados 7 billones de EUR para proyectos orientados a protección ambiental y de recursos naturales durante los últimos 10 años. El 39% del portafolio total a fines de 2007 se orientó a proyectos enfocados en la mitigación o la adaptación al cambio climático. INFRAESTRUCTURA E INTEGRACIÓN FÍSICA Infraestructura renovables. Las principales modalidades de financiamiento consisten en el financiamiento corporativo (mediante garantías ligadas a los accionistas), y el Project Finance. En el marco de su función anticíclica, el BNDES participa en el Programa de Aceleración del Crecimiento (PAC) que impulsa el gobierno federal y tiene como ejes de actuación a los sectores energético, logístico y social y urbano, con una cartera de préstamos de R$132.897 millones (US$75,385.4 millones) para apoyar a 331 proyectos. 17 Más allá del financiamiento nacional y subnacional de infraestructura, se observa una importante contribución de la banca de desarrollo al proceso de integración física regional mediante proyectos de infraestructura en el marco de la Iniciativa para la Integración Regional Suramericana (IIRSA), cuyo mandato culmina el 2010. El IIRSA es una iniciativa de los 12 Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Banca de desarollo 18 países de Sudamérica para alcanzar la integración física en las áreas de transporte, comunicaciones y energía, con el objetivo de promover el desarrollo sostenible en la región. Dos de las instituciones multilaterales que participan en esta iniciativa son la Corporación Andina de Fomento (CAF) y Fondo Financiero para el Desarrollo de la Cuenca del Plata (FONPLATA). En la última década, la CAF ha aprobado operaciones por US$ 5,615 millones para la ejecución de más de 50 proyectos de integración física con una inversión total superior a US$ 20,500 millones. Asimismo, Fonplata apoya técnica y financieramente a las iniciativas de desarrollo armónico e integración en el ámbito de sus países miembros (Argentina, Bolivia, Brasil, Paraguay y Uruguay). El Fondo procura nuevos recursos financieros para potenciar su acción mediante la creación del Fondo para el Desarrollo de Proyectos de Integración Regional (FONDEPRO), así como mediante el financiamiento potencial a través de operaciones de cofinanciamiento con el BID, BNDES y el Banco de Desarrollo de China. Tras la culminación del IIRSA, en 2010, se prevé una continuación de los procesos en el marco del UNASUR a través del Consejo Suramericano de Infraestructura y Planeamiento de dicho modelo de integración. Desde la perspectiva de la integración fronteriza, el desarrollo de infraestructura procura facilitar el movimiento de personas y bienes, así como mejorar las condiciones de vida de los habitantes de las regiones fronterizas. El plan binacional de desarrollo de la región fronteriza Ecuador-Perú (Capítulo Ecuador) tiene como rol ordenar la captación de recursos y promover la adecuada ejecución de sus programas y proyectos, los mecanismos financieros a este propósito consideran: (1) aportes y gestiones directas de los gobiernos de Ecuador y Perú, (2) un fondo nacional para la paz y el desarrollo (3) un grupo binacional de promoción de la inversión privada, y (4) un grupo consultivo de financiamiento internacional Ecuador-Perú. Cabe destacar que los planes binacionales constituyen foros o instancias de planificación y no mecanismos de ejecución de los proyectos los cuales se encargan a las Secretarías de Estado de los sectores correspondientes. Las ponencias del seminario están publicadas en la página de ALIDE: www.alide.org.pe Seminario latinoamericano sobre financiamiento de la infraestructura, realizado en la sede del BdE, en Ecuador. Se observa una importante contribución de la banca de desarrollo al proceso de integración física regional mediante proyectos de infraestructura en el marco de la Iniciativa para la Integración Regional Suramericana (IIRSA), creado por los 12 países de Sudamérica para alcanzar la integración física en las áreas de transporte, comunicaciones y energía, con el objetivo de promover el desarrollo sostenible en la región. Revista ALIDE Enero-marzo 2010 Promotor de la estabilidad económica y el progreso En los últimos quince años, la banca de desarrollo ha pasado por periodos de ajuste y transformación, que la llevaron en 2009 a alcanzar el saldo de crédito directo e inducido más alto en los últimos tres lustros, con un total de 612 mil millones de pesos (US$ 48,792 millones), nada menos que el 5.4% del PBI mexicano. D espués de la crisis de 1995 la banca de desarrollo (BD) en México pasó por un periodo de saneamiento financiero derivado del crecimiento insostenible de su cartera en años previos. Posteriormente, se mejoraron los lineamientos operativos y el gobierno corporativo de la BD con el fin de lograr su sustentabilidad financiera. Hoy se consolidó como un instrumento de política económica alcanzando en 2009 un saldo equivalente al 5.4% del PIB de ese país. Banca de desarollo La banca de desarrollo en México: 19 De ese total, un tercio se canalizó al sector privado y el resto al financiamiento de estados y municipios, sector público y otros programas, según los datos aportados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y el Banco de México. BD EN EL PRESENTE Actualmente, la banca de desarrollo se ha convertido en un valioso instrumento para el progreso, al facilitar el financiamiento a los sectores productivos que carecen de acceso a servicios financieros, tal es el caso de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes), y de productores rurales de medios y bajos ingresos, entre otros. Además ayudó a aminorar la debilidad económica al constituirse como un complemento de los intermediarios financieros privados, fomentar una mayor coordinación entre los bancos de desarrollo, e impulsar el crédito de largo plazo orientado a la capitalización y la competitividad de las unidades productivas. En 2009 la BD otorgó apoyos a un total de 154 mil micro y pequeñas empresas, lo cual significó 80% más que las atendidas en 2006. Asimismo, se beneficiaron con financiamiento 1.7 millones de productores rurales, lo que también fue superior en 66% respecto al 2006. Por otra parte, atendió a 746 municipios, 150 municipios más que en 2006, de los cuales el 42% son considerados de alta y muy alta marginación. También el año pasado, el apoyo de la banca de desarrollo representó el 50% del crédito de la banca comercial para los sectores productivos, infraestructura y vivienda; dicha proporción es la más alta desde diciembre de 2006 y se ha incrementado 14 puntos porcentuales desde septiembre de 2008. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Banca de desarollo LA BD COMO HERRAMIENTA CONTRACÍCLICA 20 MÁS CIFRAS DE LA BD EN 2009 24% Al ampliar, desde 2008, su campo de acción con el fin de apoyar una mayor variedad de proyectos productivos, la BD ha contribuido a suavizar la drástica restricción financiera del momento. En los últimos dos años, por ejemplo, la BD apoyó a empresas e intermediarios financieros claves en la generación de empleo (como proveedores y distribuidores) que normalmente accedían a crédito privado. (US$ 10,723 millones) se incrementó la cartera de crédito directo e inducido de la BD. 22% creció la cartera de crédito al sector empresarial, del cual, 43% corresponden a las pymes, que se beneficiaron con 1.4 millones de microcréditos, 1.5 veces superior a la alcanzada en 2008. La actividad contracíclica de la banca de desarrollo se refleja en su saldo de cartera directa e inducida. Entre septiembre de 2008 y diciembre de 2009, la cartera de crédito se elevó 41% en términos reales, esto es, un incremento absoluto de 202 mil millones de pesos (US$ 16 mil millones) en el saldo. 25% fue el incremento del crédito de Banobras para infraestructura. METAS PARA EL 2010 42% Para continuar apoyando el desarrollo económico de México durante 2010, y hacerlo de manera más eficiente, la BD llevará a cabo las siguientes tareas: Fomentar el crédito de largo plazo para la adquisición de maquinaria y equipo e inversión en infraestructura. Impulsar la inversión en proyectos de gran envergadura y polos de desarrollo regional, como el proyecto Etileno XXI, la producción del Fiat 500 y los Desarrollos Urbanos Integrales Sustentables. Apoyar sectores con potencial de atracción de inversión, como el aeroespacial, el turismo y la industria maquiladora. Complementar los recursos fiscales con financiamiento para fomentar el crédito de largo plazo. Para este año, el financiamiento empresarial de la banca de desarrollo alcanzaría 219 mil 889 millones de pesos (US$ 17 mil millones), lo cual significa un aumento de 12% Revista ALIDE Enero-marzo 2010 creció en 2009 el financiamiento a la vivienda. Los créditos inducidos por la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) crecieron 118%. 11% respecto al observado en 2009. En particular, el crédito de Nacional Financiera a las empresas sería de 164 mil millones de pesos, lo que representa un alza de 10% anual. Mientras que el financiamiento de Bancomext sumará 55 mil 889 millones de pesos, 20% más con respecto al año anterior, según cifras de Hacienda. Otro rubro importante por financiar por parte de la banca de desarrollo es el de la vivienda, ya que se tiene proyectado un aumento de 15% con un total de US$ 19 mil millones. creció el crédito en el sector rural en 2009, y benefició a un total de 1.7 millones de productores rurales. También la banca de fomento estaría impulsando el financiamiento a la infraestructura, con un total de 146 mil 867 millones de pesos (US$ 11,709 millones), un repunte de 10% respecto de 2009. Por su parte, el crédito al sector rural avanzará 8.0% en el presente año con un monto de 89 mil 281 millones de pesos Visión 2050 21 Visión 2050: Una nueva agenda para el futuro desde la perspectiva empresarial En 2050, alrededor de 9,000 millones de personas necesitarán vivir bien y dentro de los límites de la disponibilidad de recursos del planeta. Es decir, dentro de 40 años, el planeta tendrá un 30% más de personas. ¿Mantendremos el nivel de vida y consumo actual? E l continuo crecimiento poblacional es para las empresas una buena noticia, ya que este crecimiento poblacional podría significar millones de nuevos consumidores que querrán comprar casas, carros, televisores, etc. La mala noticia es que la continua disminución de los recursos y el cambio climático limitarían la capacidad para que todos los 9,000 millones de personas puedan lograr y mantener el estilo de vida y de consumo actual. En el Proyecto Visión 2050 del Consejo Mundial de Empresas para el Desarrollo Sostenible abordaron este dilema. Las empresas desarrollaron una visión, basada en el diálogo con cientos de empresas en 20 países, así como con expertos de todo el mundo, en la búsqueda de una vía hacia la sostenibilidad para 2050. Este sería un mundo en el que la población global no estaría sólo sobreviviendo en el planeta, sino “viviendo bien y dentro de los límites de los recursos disponibles del planeta”. Por “vivir bien”, entienden tener un estándar de vida donde las personas tengan acceso y capacidad para pagar la educación, salud, movilidad, alimentación básica, agua, energía, vivienda y bienes Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Visión 2050 de consumo. Por “vivir dentro de los limites del planeta”, se concibe el vivir de tal modo que este estándar de vida pueda ser sostenible con los recursos naturales disponibles y sin mayor daño a la biodiversidad, clima y otros ecosistemas. 22 La primera parte de la visión podría ser concebida como una utopía ideal, considerando cuan lejos parece estar del mundo de hoy. Pero, con o sin Visión 2050, la vida en 2050 será radicalmente diferente para toda la población que en ese momento viva sobre la Tierra. Entonces, la Visión 2050 es como una estrella-guía, que intentará ayudar a los líderes de los gobiernos, las empresas y la sociedad a evitar que vuelvan a repetir los errores del pasado –tomando decisiones aisladas– que resultan en consecuencias no deseadas para el planeta. Esta es también concebida como una plataforma para encaminar el diálogo, y poner en discusión las cuestiones más importantes que en conjunto debemos responder, a fin de hacer progresos necesarios en este campo desconocido de un futuro incierto. LOS ELEMENTOS DE LA VÍA Una vía ha sido propuesta para conectar el futuro sostenible con el presente. El objetivo de buscar y plantear esta vía fue ver lo que un real y global intento de desarrollo sostenible –con todas las políticas y los cambios radicales de estilo de vida que eso supondría– significaría para los negocios y mercados en general y para cada uno de los sectores participantes. La vía crítica incluye: Orientar las necesidades de desarrollo de millones de personas, proveer educación y empoderamiento económico, particularmente de la mujer, y desarrollar radicalmente más soluciones eco-eficientes. Incorporar el costo de las externalidades, empezando con el carbono, los servicios de los ecosistemas y del agua. Duplicar el producto agrícola sin incre- Revista ALIDE Enero-marzo 2010 “Vivir bien” es tener un estándar de vida donde las personas tengan acceso y capacidad para pagar la educación, salud, movilidad, alimentación básica, agua, energía, vivienda y bienes de consumo. “Vivir dentro de los limites del planeta” es vivir de tal modo que este estándar pueda ser sostenible con los recursos naturales disponibles y sin mayor daño a la biodiversidad, clima y otros ecosistemas. mentar el área de tierra y cantidad de agua utilizada. Detener la deforestación e incrementar los campos de plantaciones forestales. Reducir a la mitad las emisiones de carbono en todo el mundo (sobre la base de los niveles de 2005) para el 2050. Proveer acceso universal a la movilidad o transporte de bajas emisiones de carbono. Mejorar de 4 a 10 veces el uso recursos y materiales. Esto permitiría consumir el valor de algo más de un planeta de recursos ecológicos en 2050, frente a los 2.3 planetas que se requeriría si las empresas no cambian sus hábitos. GRANDES OPORTUNIDADES La transformación hacia adelante representa grandes oportunidades en una amplia gama de segmentos de negocio así como los desafíos globales de crecimiento, la urbanización, la escasez y los cambios ambientales llegarán a ser la clave estratégica para liderar la gestión de las empresas en la próxima década. El rango de oportunidades va desde el desarrollo y el mantenimiento de ciudades con bajas emisiones de carbono, cero desechos e infraestructura hasta mejorar y gestionar la biocapacidad, los ecosistemas, los estilos de vida y medios de subsistencia. Nuevo paisaje para las empresas Habrá una nueva agenda para los líderes empresariales. Se buscará un modelo de crecimiento y progreso basado en un uso equilibrado de los recursos renovables y el reciclaje de aquellos que no lo son. Esto impulsará una carrera verde, con los países y empresas trabajando juntos, así como compitiendo para salir adelante. La transformación traerá consigo enormes cambios en términos de regulación, mercados, preferencias de los consumidores, precios de los insumos, y la medición de pérdidas y ganancias, todo lo cual tendrá un impacto en las empresas. En lugar de seguir el cambio, las empresas deben liderar esta transformación, haciendo lo que las empresas mejor saben hacer: crear soluciones costo-efectivas de lo que la gente necesita y desea. La diferencia es que las nuevas soluciones estarían basadas en un mercado con “valores y costos reales” establecidos por los límites del planeta. Los líderes empresariales también deben dirigir sus empresas exitosamente hoy mientras se lidera a la sociedad hacia un marco de nuevas condiciones de sostenibilidad, trabajando de cerca con los líderes políticos y sociales en esta tarea. Esto significará nuevas alianzas de empresas con gobiernos y sociedad, y un enfoque más sistémico para gestionar los desafíos. Las empresas participantes creen firmemente que el mundo ya tiene el conocimiento, la ciencia, la tecnología, las capacidades y los recursos financieros necesarios para lograr la Visión 2050, pero los fundamentos o bases deberán establecerse a la velocidad y la escala que requiere la urgencia de atender los problemas en la próxima década Gestión de reisgos El riesgo operativo 23 debe gestionarse de manera integral* E ntre otras exigencias, el Acuerdo de Capital de Basilea II nos demanda determinar cargo de capital por riesgo operativo (operacional) y gestionar este riesgo. El nivel de exigencia en la gestión depende de la metodología de cálculo de cargo de capital que se decida utilizar o la que el regulador local exija a las instituciones supervisadas. Por Eduardo Ojeda Consultor Internacional de ALIDE Como consecuencia de la crisis financiera internacional, algunos columnistas han puesto en duda la eficacia del acuerdo de Basilea II para prevenir la ocurrencia de este tipo de catástrofes que mantiene complicados aún a los sistemas financieros y economías de países del primer mundo. En mi opinión, si los actores del mercado, que comprende reguladores y regulados, hubiesen actuado con el rigor profesional que nos demandan los escenarios en que se desarrollan los negocios en la actualidad, aquello pudo haber sido prevenido, por lo menos en su magnitud. Desde que estalló la crisis se me consulta sobre el tema, y mi respuesta ha sido una sola, la lectura de lo que conocemos hasta ahora nos señala que debemos reforzar la gestión de riesgos, mejorar lo avanzado en gestión de riesgo de crédito y de mercado y no postergar la gestión integral del riesgo operativo u operacional. Con Basilea II o sin Basilea II, con exigencias del regulador o sin exigencias del regulador, la complejidad en que se desarrollan los negocios nos obliga, para sobrevivir y crecer, a considerar la gestión integral de riesgos como una disciplina que debemos adoptar. Las actividades de los bancos y de las empresas en general, cada día son más inciertas, la globalización agrega incertidumbre y por ende aumenta el nivel de riesgo en que se desarrollan los negocios. Se enfrentan nuevos y mayores riesgos. * Referencias: Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, Convergencia internacional de medidas y normas de capital, versión integral; y Buenas prácticas para la gestión y supervisión del Riesgo Operativo. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Gestión de reisgos Una mayor profesionalización en la gestión del riesgo operativo es necesaria para evitar fallos de sistemas, errores que afecten a los clientes y posibles fraudes. 24 ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Las operaciones bancarias son cada día más complejas y sofisticadas y requieren para su materialización el uso de tecnologías automatizadas, pues aumenta el comercio electrónico, los servicios de gran escala y hay mayor participación en sistemas de compensación. La competencia, especialización y disminución de costos impulsan la externalización o subcontratación de servicios, obligan a intervenir las estructuras administrativas y a modificar la arquitectura del control interno, todo aquello, cuando estándares de comportamiento moral en el ámbito laboral y de los negocios se deterioran, la regulación bancaria pone nuevas exigencias a la industria y los clientes exigen servicios y productos de más calidad. No cabe duda, la realidad exige una mayor profesionalización en la gestión del riesgo operativo, pues en estos escenarios, en términos generales: Los fallos de sistemas pueden ser catastróficos. Los errores y fallas afectan a clientes que exigen calidad, y hoy disponen de medios para hacer notar su voz. La probabilidad de ocurrencia de Revista ALIDE Enero-marzo 2010 fraude interno y externo y problemas relacionados con la seguridad de los sistemas aumentan. Se conocen casos de quiebras atribuidos a causas originadas en deficiencias en la gestión de riesgos operacionales. En términos específicos: Las adquisiciones y fusiones ponen a El consejo o directorio y la alta gerencia tienen múltiples ocupaciones de máxima importancia para la institución, por consiguiente deben disponer de reportes continuos sobre el mapeo de riesgo e indicadores elaborados apuntando a lo esencial (indicadores claves de riesgo), para facilitar el cumplimiento de sus responsabilidades. prueba los sistemas. Deficiencias o fallas de los sistemas en los procesos de fusión, son atribuibles a riesgos operativos. En su operación, los bancos utilizan técnicas de cobertura del riesgo, entre ellas, colaterales, derivados de crédito, compensación, titulización o securitización, etc., las que, en su materialización generan riesgos operativos, en especial aquellos derivados de los aspectos legales. La decisión de gestionar el riesgo operativo implica comprender que un aspecto relevante del proceso es crear una estructura u organización y cultura organizacional, que conceda gran prioridad a la gestión eficaz del riesgo operativo y al cumplimiento de estrictos controles operativos, y que la gestión del riesgo operativo resulta más eficaz cuando el banco se dota de la estructura organizativa apropiada y la alta dirección presta especial atención al cumplimiento de las normas en general y en especial a las de comportamiento ético en todos los niveles de la organización. Es relevante que el consejo o directorio y la gerencia doten a la empresa de la estructura organizativa apropiada, proporcionen el marco de políticas que guíe la acción y fomenten una cultura organizativa que inculque, de palabra y obra, la integridad entre todos los empleados a la hora de realizar sus actividades diarias. También se requiere el involucramiento del consejo o directorio en el gobierno de este riesgo, la modalidad empleada es por intermedio de un comité de riesgo operativo. La línea de negocios y unidades de apoyo operacional, como responsables de la gestión del riesgo, deberían contar con un encargado, en la línea, de la gestión del riesgo operativo, estos se denominan gestores de riesgo. Comité de riesgo operativo. Lo integran uno o dos representantes del consejo o directorio, la gerencia general, gerencia de riesgo, gerencia legal, gerencia de negocios y gerencia de apoyo operacional. Gerencia de riesgo o Gerencia integral de riesgo, se le llama a la división independiente, y de ella dependen las áreas de gestión de riesgo de crédito, mercado y operativo, áreas que, según el tamaño de la empresa, pueden tener niveles de gerencias, subgerencia o departamentos. Gestores de riesgo operativo en la línea, idealmente la designación debe recaer en el gerente del área de que se trate. Gestión de reisgos Es importante contar con una estructura organizativa independiente de las líneas de negocios y operacionales, especializada y dedicada a la gestión del riesgo operativo. Los líderes de la industria, a escala mundial, y sanas prácticas de gestión de riesgo aconsejan que para facilitar la gestión de los riesgos, es necesario dotar a la empresa de una estructura independiente, que reporte al primer nivel de la organización, con profesionales especialistas y medios tecnológicos suficientes (sistemas y equipos). 25 POLÍTICAS Y PROCESOS DE GESTIÓN DE RIESGOS Por otra parte hay que destacar la importancia de las políticas y procesos de gestión de riesgos para identificar, evaluar, vigilar, controlar y mitigar el riesgo operativo. El mantenimiento de políticas relacionadas con el riesgo operativo, claras, actualizadas, de fácil acceso y conocidas por todo el personal son fundamentales para consolidar una sana gestión del riesgo, pues estas proporcionan las orientaciones claves respecto a lo que el consejo o directorio espera en relación con este riesgo. Es así como políticas de ética, de riesgo operativo, seguridad de la información, continuidad de negocios, subcontratación de servicios, de personal, calidad de servicio, control interno, prevención de fraudes y prevención del lavado de activos, aprobadas por el consejo o directorio, permanentemente actualizadas y sometidas a procesos de comprobación de cumplimiento con reporte al consejo o directorio, facilitan la consolidación de la cultura de riesgo. El apropiado proceso de gestión del riesgo operativo nos indica que es preciso identificar los riesgos, determinar su frecuencia e impacto y decidir acerca de las medidas de mitigación; para aquello se recomienda utilizar como herramienta de aproximación la metodología conocida como mapeo de riesgo, que consiste en un método que contiene cuatro etapas: (1) levantamiento y ejecución del mapa de procesos, (2) señalización de los procesos y actividades que, por sus características o concepción, contienen en sí un mayor nivel de riesgo, (3) cuantificación de frecuencia e impacto, y (4) toma de decisiones frente a los hallazgos. El mantenimiento de políticas relacionadas con el riesgo operativo, claras, actualizadas, de fácil acceso y conocidas por todo el personal son fundamentales para consolidar una sana gestión del riesgo. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Gestión de reisgos 26 Este mapeo, necesariamente debe ser liderado por los que más conocen los procesos de negocio, riesgos y controles existentes, que son el personal de las áreas de negocios y apoyo operacional del producto o negocio que se analiza, pero permanentemente deben ser asistidos por el personal de la gerencia de riesgo operacional. Considerando la diversidad de riesgos que se identifican y la necesidad de orientar el control y proceso de decisión gerencial hacia los aspectos de mayor relevancia para el logro de los objetivos institucionales es necesario orientar la atención sobre aquellos riesgos que amenazan la continuidad de la empresa y el logro de objetivos de negocio relevantes para el consejo o directorio. Para esto, es esencial previamente definir los factores críticos de éxito, que son aquellos que, debidamente monitoreados y controlados, nos entregarán garantías para el logro de los objetivos. Hay que considerar que el control es una actividad inserta en los procesos con la finalidad de disminuir la probabilidad de ocurrencia de errores e irregularidades, y los factores críticos son los elementos esenciales para el éxito, insertos en los procesos y que demandan un continuo seguimiento. Las múltiples tareas que demandan la adecuada gestión de riesgo operativo, así como, las diferentes iniciativas que existen en la institución para mitigar riesgos –tales como prevención del blanqueo de capitales, seguridad de la información, continuidad de operaciones, calidad de servicios o prevención del fraude–, nos señalan que, para facilitar los procesos de identificación, medición, monitoreo y mitigación del riesgo, es necesario utilizar metodologías que faciliten aquello, idealmente Revista ALIDE Enero-marzo 2010 comunes. En general estas metodologías están probadas en instituciones líderes y entregan garantía de éxito y disminución de los costos involucrados en estos procesos. La responsabilidad por la existencia de una adecuada gestión del riesgo operacional y una cultura de riesgo acorde con las exigencias, es responsabilidad del consejo o directorio y la alta gerencia. Estas instancias tienen múltiples ocupaciones de máxima importancia para la institución, por consiguiente deben ser informadas de forma tal que se facilite su tarea. Es así, como disponer de indicadores elaborados apuntando a lo esencial (indicadores claves de riesgo), y reportes periódicos a estas instancias resultan fundamentales a la hora de facilitar el cumplimiento de sus responsabilidades. comparable a la gestión del riesgo de crédito o de mercado sí es algo nuevo. Entre otros factores, el aumento en todo el mundo de casos de pérdidas significativas atribuibles al riesgo operativo, han llevado a los bancos a considerar la gestión de este tipo de riesgos como una disciplina integral, como ya ha ocurrido en otros sectores. Componente esencial de esta disciplina integral, es la estructura organizativa dotada de especialistas e infraestructura de sistemas y equipos, el marco de políticas actualizadas, conocidas, de fácil acceso y entendimiento, los procesos de gestión de riesgo para identificar, evaluar, vigilar, controlar y mitigar el riesgo operacional, introduciendo metodologías y modelos ya probados, y la formación de una cultura de riesgo operativo FORMACIÓN DE UNA CULTURA DE RIESGOS Como es sabido, los cambios culturales demandan tiempo y requieren de una dedicación especial. Para el logro del objetivo del cambio cultural es fundamental invertir recursos en formación y campañas sobre la importancia del riesgo operativo, difusión de políticas y prácticas deseables, controles internos y difusión de casos internos y externos que permitan sensibilizar al personal en estos aspectos. CONCLUSIONES La gestión de riesgos operativos u operacionales no es algo nuevo, siempre ha sido una parte importante del esfuerzo de los bancos evitar el fraude, mantener la integridad de los controles internos y reducir los errores en las operaciones. Sin embargo, la gestión del riesgo operativo como una práctica integral El aumento en todo el mundo de casos de pérdidas significativas atribuibles al riesgo operativo, han llevado a los bancos a considerar la gestión de este tipo de riesgos como una disciplina integral, como ya ha ocurrido en otros sectores. ÚLTIMAS PUBLICACIONES Evolución y perspectivas de la banca de desarrollo latinoamericana Perspectivas e Desafios para Inclusão Financeira no Brasil: visão de diferentes atores Informe de ALIDE, Lima, 2009 Banco Central de Brasil. Brasilia, En el libro se presenta la visión de los distintos actores del gobierno brasileño y las iniciativas gubernamentales relacionadas con la microfinanzas. Asimismo, se muestra la acción en el ámbito de las microfinanzas de las organizaciones no reguladas –cooperativas de crédito y sociedad de crédito el microemprendedor–, agencias de fomento y bancos. También recoge diferentes puntos de vista de promotores y estudiosos nacionales e internacionales dedicados al investigación de la inclusión financiera. RIALIDE 2009. En este documento profundizamos un estudio anterior realizado por ALIDE, en el cual se analizó al detalle las medidas contracíclicas implementadas por las Instituciones financieras de desarrollo (IFD); y nos centramos en la presencia e importancia de estas en los sistemas financieros nacionales, su papel frente a la crisis, los efectos poscrisis financiera en la región, las señales de recuperación de la economía mundial; la relevancia de continuar o no con los planes de estímulo económico, las tendencias en el sector financiero, así como las líneas de acción y perspectivas de las IFD. 27 La reforma de la arquitectura financiera internacional AFI / Fundación del ICO / Instituto Complutense de Estudios Internacionales / Real Instituto Elcano. Madrid, 2009. Recoge las contribuciones de destacados expertos acerca de las reformas adoptadas en los últimos años, así como la agenda de los debates actuales. Entre los principales aspectos examinados se encuentran: la coordinación de las políticas económicas; los cambios necesarios en el sistema internacional de reservas; cómo reforzar la legitimidad y representatividad de las instituciones financieras internacionales, y su capacidad de respuesta ante las crisis; las reforma que requiere la regulación bancaria internacional, a fin de mejorar la solidez y resistencia de cada entidad financiera y del sistema en su conjunto; y cómo reforzar el papel de los mercados financieros como mecanismos generadores de disciplina. Desarrollo productivo en chile: la experiencia de corfo entre 1990 y 2009 Flacso-Chile / Corporación de Fomento de la Producción (Corfo), Chile. En esta publicación un conjunto de reconocidos expertos analiza los principales programas de Corfo, así como la transformación asociada a la actual estrategia y sus desafíos futuros, su papel en el desarrollo financiero de Chile durante el periodo estudiado; el capital social y los programas asociativos; el apoyo público a la innovación empresarial; el programa InvestChile sobre atracción de inversiones; el desarrollo de nuevas industrias, como los casos del cine y la biotecnología, junto con el análisis global del desarrollo institucional de Corfo y sus estrategias desde 1990. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Curso a distancia: Gestión de recursos humanos por competencias Aula virtual 7 de junio al 17 de julio Taller-asesoría: Banca de Desarrollo en América Latina: Fundamentos, modelos y buenas prácticas. 22-24 de abril Más información: [email protected] Más información: [email protected] Caracas,Venezuela Pasantía: “Banca de Desarrollo Programa avanzado de Gestión de riesgos financieros con Simulaciones de Montecarlo y la protección del medio ambiente: Políticas, estrategias y acciones del BNDES” 22-24 de junio 15-17 de junio Miami, USA Rio de Janeiro, Brasil Más información: [email protected] Más información: [email protected] La revista ALIDE es una publicación de la Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo ISSN: 1990-2921 Se autoriza la reproducción parcial o total de los artículos siempre que se indique la fuente. Revista ALIDE Enero-marzo 2010 Av. Paseo de la República 3211 San Isidro. Lima 27. Perú Teléf. (511) 203 5520 | Fax. (511) 442 8105 www.alide.org.pe | [email protected] FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN FIN AN C I AM I ENTO FINANCIAMIENTO Enero-marzo 2010 pandir negocios en el sector de la minería, que es una industria clave para nuestros dos países para Canadá y Chile, más aún cuando este BCIE INVIERTE EN MICROFINANZAS último país es considerado por parte del la EDC CON NUEVO PROGRAMA como un mercado económicamente creciente y políticamente estable para los exportadores e Como parte de sus iniciativas en “Financia- inversionistas canadienses. miento para las Mayorías”, el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) lanza el “Programa Especial de Elegibilidad” para ampliar el acceso de sus recursos a instituciones financieras hasta ahora consideradas como no elegibles por parte del Banco, con la finalidad de promover un sector financiero más inclusivo y potenciar las oportunidades que ofrecen las microfinanzas en los esfuerzos para reducir la pobreza. El objetivo de este programa es brindar acceso a instituciones financieras tales como Instituciones Financieras no Bancarias (IFNB) y cooperativas que no han logrado alcanzar su sostenibilidad, y por lo tanto su elegibilidad ante el BCIE. El nuevo programa se basa en la experiencia y metodología del BCIE en la construcción de sistemas financieros incluyentes. Las instituciones que podrán beneficiarse de este programa deberán mantener un enfoque altamente social, con servicios prestados en al menos un 50% al área rural, dirigidos en un 50% a una población femenina y con préstamos promedios de US$ 1,500. El BCIE ha identificado en la región a 44 instituciones como posibles beneficiarias de este programa. FONCODES Y KFW DESTINARÁN US$ 7.7 MILLONES PARA INFRAESTRUCTURA BÁSICA EN PERÚ El Fondo de Cooperación para el Desa- La financiación de EDC es parte de varios de los nuevos servicios de crédito a las empresas por un total de US$ 750 millones que fueron entregados a la empresa MLP, entre diciembre de 2009 y enero de 2010. rrollo Social (FONCODES) y el banco de desarrollo alemán KFW lanzaron la segunda convocatoria para financiar proyectos de infraestructura en 28 distritos de los departamentos de Lambayeque y Cajamarca del Perú, para lo cual aportarán 22 millones de nuevos soles (unos US$ 7.7 millones). Dichos proyectos están referidos a seis líneas de inversión: Agua potable, saneamiento básico (letrinas), educación primaria, salud básica rural, caminos vecinales y puentes carrozables, y redes secundarias de energía eléctrica. En esta segunda convocatoria Foncodes-KFW aportarán US$ 7.7 millones y los municipios lo harán con una contrapartida mínima del 10% para la ejecución de los proyectos. EDC OTORGARÁ UN CRÉDITO DE US$ 65 MILLONES A EMPRESA CAF APROBÓ INVERSIÓN DE US$ 40 MILLONES EN EL FONDO DE INFRAESTRUCTURA DE PERÚ La Corporación Andina de Fomento (CAF) aprobó una inversión patrimonial de hasta US$40 millones en el Fondo de Infraestructura de Perú, fondo de capital privado que será administrado por la Sociedad Gestora de Fondos de Inversión Brookfield – AC Capitales S.A. y cuyos recursos se invertirán en proyectos del sector, contribuyendo a suplir las MINERA EN CHILE necesidades que el país tiene en dicha área. El Export Development Canada (EDC) anunció el préstamo de US$ 65 millones a la compañía minera chilena Minera Los Pelambres Ltda. (MLP) para promover la compra de bienes y servicios canadienses. El Fondo de Infraestructura de Perú es parte de las actividades de coordinación que acordaron realizar el Gobierno de Perú, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la CAF, cuando el 31 de marzo del 2009 firmaron un Memorándum de Entendimiento a fin de estruc- Este nuevo préstamo de la EDC va a ayudar a más empresas canadienses a desarrollar o ex- turar mecanismos que faciliten la financiación de proyectos de infraestructura en este país con la participación del sector privado. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo ECUADOR FIRMA CON LA CAF nuevos proyectos de turismo sostenible en El préstamo del BID financiará mejoras en ocho CONTRATOS POR US$200 MILLONES América Latina y el Caribe. unidades de seis coches cada una para ponerlas PARA PROYECTOS al mismo nivel operativo que la nueva flota. El FOMIN, un fondo autónomo del Banco También financiará el diseño, implementación y La ministra de Finanzas del Ecuador, María Elsa Interamericano de Desarrollo (BID) que apoya supervisión de varios sistemas para las operacio- Viteri, y Luis Enrique Berrizbeitia, vicepresidente proyectos para pequeñas y micro empresas, nes de los trenes, incluyendo telecomunicaciones ejecutivo de la CAF, firmaron contratos que ofrecerá donaciones que permitirán financiar y conexión eléctrica. suman US$200 millones, para la ejecución de la creación de redes de pequeñas empresas de proyectos que apuntan a la mejora de la calidad turismo, así como capacitar a empresarios de El Estado de Sao Paulo cubrirá los costos de de vida del ciudadano ecuatoriano. Al acto la región para ofrecer y colocar en el mercado construcción y supervisión de las tareas en asistieron, como testigo de honor, Ramón Torres, servicios de alta calidad. túneles y vías (12 km de túneles y 11 estaciones embajador de Ecuador en Caracas; y como nuevas del Metro), la adquisición de 26 nuevos representante de la Corporación Financiera El FOMIN busca así estimular la presentación trenes de seis coches cada uno, y el sistema de Nacional (CFN), Diego Figueroa, subgerente de de propuestas en diversas categorías, incluyen- señalización (CTBC-control de trenes basado en la Institución. do las relacionadas con el turismo y el cambio la comunicación). climático, la tecnología de la información y El primero de los préstamos asciende a US$100 acceso a los mercados y el desarrollo del turismo LA CII APOYA AL SECTOR DE SEGUROS millones y financiará parcialmente al Programa sostenible en el Caribe. EN AMÉRICA LATINA Comunitario (PROMADEC), el cual será ejecuta- SAO PAULO AMPLIARÁ SU SISTEMA DE La Corporación Interamericana de Inversiones do por el Banco del Estado, en coordinación con TRENES SUBTERRÁNEOS URBANOS (CII) firmó un contrato para invertir un máximo de el Ministerio de Desarrollo Urbano y Vivienda CON ASISTENCIA DEL BID US$8 millones en la adquisición de acciones pre- de Saneamiento Ambiental para el Desarrollo (MIDUVI). Mientras que la segunda operación ferentes de QBE del Istmo Compañía de Rease- se trata de una Línea de Crédito Rotatoria, por El Banco Interamericano de Desarrollo ha guros, Inc. (“QBE del Istmo”), una compañía de US$100 millones, a ser ejecutada por la CFN. aprobado un préstamo de US$481 millones reaseguros líder en América Latina. La inversión para ayudar al estado brasileño de Sao Paulo a de la CII apoyará la expansión y consolidación FONDO DEL BID BUSCA NUEVOS ampliar y modernizar su Línea 5 (Línea Lila) del de la empresa en la región. PROYECTOS DE TURISMO SOSTENIBLE Metro. Las mejoras beneficiarán especialmente a EN LA REGION los residentes de las áreas metropolitanas oeste La inversión forma parte de un paquete de y sur de Sao Paulo, cubiertas por esa línea. En financiamiento de US$30 millones que aportarán El Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) 2013, cuando la Línea Lila alcance plena opera- conjuntamente la CII y la Corporación Financiera aprobará este año hasta US$5 millones en tividad, el número de pasajeros que la utilizan se Internacional (CFI). La CII venderá una participa- donaciones para financiar un máximo de diez quintuplicará, de 120 mil a 644 mil. ción del 50% de su inversión al Fondo Fiduciario China-CII para inversiones de capital en PYME. QBE del Istmo es una compañía regional con un importante potencial de crecimiento en América Latina. La inversión en QBE del Istmo le permite a la CII ingresar no solo en la industria de seguros y reaseguros, que representa para ella un nuevo sector, sino también en el negocio de seguros masivos enfocados a los sectores con menores ingresos en la región. LANZAN UN FONDO PARA EL Foto: Claudia Ugarte DESARROLLO DE PYMES ARGENTINAS Revista ALIDE Enero-marzo 2010 El Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del BID, la Compañía Española de Financiación del Desarrollo (COFIDES), la Corporación Andina de Fomento (CAF) y la Fundación Empresa y Crecimiento (FEC) conformaron el Fondo PYMAR, un emprendimiento conjunto destinado A través del Acuerdo, el Ex-Im Bank tendrá dispo- Este es el tercer financiamiento que se le otorga a financiar el desarrollo de pymes argentinas con nible recursos hasta por mil millones de dólares a la GRUPO AERNNOVA, que en el 2007 en alto potencial de crecimiento. para canalizar a los proyectos de infraestructura marcha sus dos primeras plantas de producción impulsados por Banobras. en México, una dedicada a la fabricación de Las instituciones inversoras destinarán US$18 mi- componentes aeronáuticos y otra dedicada al llones aunque se prevé llegar a US$22 millones, Los recursos se podrán utilizar en la compra montaje de estructuras aeronáuticas. Ambos para financiar a pequeñas y medianas empresas de productos, servicios y tecnología a Estados proyectos recibieron préstamos de coinversión locales que operen en negocios en los que Unidos para la construcción de autopistas, ae- concedidos por COFIDES con cargo a recursos Argentina presente ventajas competitivas. ropuertos, líneas ferroviarias, puertos marítimos del FIEX por importe superior a 47 millones de o telecomunicaciones, así como proyectos de dólares. El Fondo fue presentado en la sede central del energía renovable hídrica y eólica, además de Banco Santander Río, entidad que integra la sistemas de tratamiento de agua. El nuevo financiamiento permitirá la construcción Fundación Empresa y Crecimiento y que aporta alrededor de US$2 millones a la iniciativa. EL SALVADOR Y BRASIL FIRMAN y puesta en funcionamiento de una tercera planBANCO DO BRASIL COMPRA ta productiva, que se dedicará a la fabricación PARTICIPACIÓN EN BANCO de componentes en materiales compuestos. ARGENTINO La financiación con cargo a recursos del FIEX ACUERDO DE CRÉDITO POR US$ 500 MILLONES representará el 65% de la inversión en activo fijo En Brasil se afirma que se concretó venta del del proyecto para el periodo 2009-2011. Banco Patagonia de Argentina a manos del El acuerdo suscrito por el estatal Banco Multisec- gigante Banco do Brasil. La operación alcanzó JBIC FIRMA ACUERDO DE PRÉSTAMO torial de Inversiones (BMI), de El Salvador con el US$500 millones por el 49.4% de las acciones. CON PEMEX Banco Nacional de Desenvolvimento Econômi- Se espera que muy pronto también se concrete la co e Social (BNDES), de Brasil, contempla un compra de un paquete de acciones privadas de The Japan Bank for International Cooperation crédito por US$ 500 millones cuyo destino será 9.26% adicional de tal manera de que el Banco (JBIC) firmó en un acuerdo de préstamo por principalmente la renovación de unos 3.000 au- do Brasil pueda asegurarse el control efectivo de US$600 millones con Petróleos Mexicanos tobuses de transporte colectivo y otros proyectos la entidad financiera adquirida. (PEMEX) para financiar el desarrollo del proyecto sociales. de los campos se gas y petróleo de Chicontepec. Otro accionista importante del el banco es la El préstamo fue cofinanciado con instituciones Además, en el área de la salud, mediante un agencia estatal argentina de seguridad social financieras privadas (banco agente: Mizuho acuerdo de cooperación Brasil prestará asis- (ANSeS), propietaria del 14.66% a partir de las Corporate Bank, Ltd.), con el JBIC proveyendo tencia técnica a El Salvador para implementar acciones que heredó de las administradoras de una garantía por su parte cofinanciada. un proyecto de fortalecimiento de un sistema fondos de jubilación pública - AFJP, cuando a nacional de sangre y hemoderivados. fines de 2008 se estatizó el sistema jubilatorio. Por otra parte, Brasil se comprometió con El Los US$500 millones que se mencionan en Brasil ción incluyendo equipos y estaciones de bombeo Salvador a brindarle asistencia técnica para el por el 50% del banco superan en un 20% el para la extracción de petróleo y gas de los cam- desarrollo agrícola, además de establecerse otra valor de mercado que registraba el Patagonia pos localizados en el medio oeste de México. línea de cooperación técnica para el impulso de en función de su capitalización bursátil (US$802 programas de desarrollo social enfocados en el millones por el 100% del banco). Los recursos del préstamo serán utilizados por PEMEX para ampliar la infraestructura de produc- Actualmente hay ocho proyectos de productores combate al hambre. EXIM BANK Y BANOBRAS FIRMAN independientes de generación de energía (IPP) COFIDES DE ESPAÑA COFINANCIA A operadas por empresas japonesas en México, EMPRESA AERONÁUTICA MEXICANA con un poder de generación combinada que ACUERDO POR US$1,000 MILLONES representa aproximadamente el 40% del total de La Compañía Española de Financiación del De- la capacidad de de los IPPs del país. Luego una El Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos sarrollo- COFIDES S.A., como gestora del Fondo parte del gas natural producido por PEMEX es (BANOBRAS) y el Export-Import Bank de Estados para Inversiones en el Exterior (FIEX), ha conce- utilizado como combustible por estas empresas, Unidos (EX-IM BANK), la agencia crediticia oficial dido un préstamo de coinversión por importe de de allí que con el financiamiento a este proyecto para exportaciones de ese país, suscribieron un US$ 17,4 millones al grupo aeronáutico AERN- se espera proveer una oferta estable de gas la acuerdo de colaboración para facilitar el acceso NOVA, contribuyendo así a financiar el proyecto generación de energía y además contribuir a al financiamiento a empresas del sector privado de construcción y puesta en funcionamiento de garantizar su operación. que busquen participar en proyectos de infraes- una nueva planta productiva en México. tructura en México. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo Aires un Acuerdo Marco para promover una más Embajador de Chile ante la Unión Europea (UE), estrecha colaboración en temas de interés común, han firmado en Luxemburgo el Acuerdo Marco que especialmente los relacionados con la inserción establece las bases para la futura actividad del Ban- GOBIERNO REGIONAL DE MADRID Y EL BID internacional de América Latina, la integración co en Chile. La firma del Acuerdo es requisito previo COLABORARÁN EN regional y el desarrollo sostenible. El Acuerdo busca a la ratificación por parte del Congreso de Chile. PLANIFICACIÓN URBANA E además desarrollar sinergias con otros actores del INFRAESTRUCTURA DE LA REGIÓN ámbito nacional, regional e internacional con el fin En la ceremonia de firma el Vicepresidente da Silva COOPERACIÓN de fomentar el diálogo y debate sobre las políticas Costa destacó la “importancia de este paso que El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ha públicas, el intercambio de información y la coope- nos dota de nuevas herramientas para un refuerzo formalizado una sociedad con PromoMadrid para ración y la difusión de conocimiento en temas vincu- de las relaciones entre la Unión Europea y Chile en colaborar en proyectos y compartir mejores prácticas lados al desarrollo. Además, plantea la realización el marco del Acuerdo de Asociación ya existente.” en la planificación urbana, infraestructura y trans- de conferencias orientadas a temas internacionales, Asimismo, destacó que “la firma del Acuerdo Marco porte en América Latina y el Caribe. El Memorando económicos, políticos y sociales. estimulará un crecimiento sostenido y de calidad de Entendimiento, firmado con PromoMadrid en la mediante la financiación de proyectos de inversión sede del BID, facilitará el traspaso de mejores prác- TELEFÓNICA Y BANCO DO BRASIL de interés mutuo que fortalezcan el tejido productivo ticas y capacidad institucional de las instituciones PRESENTAN PRIMERA TARJETA DE o que contribuyan a reforzar las políticas de lucha públicas de la región de Madrid a las 26 naciones CRÉDITO Y TELEFONÍA contra el cambio climático”. La filial brasileña de la multinacional española de El Acuerdo de Asociación firmado en 2002 entre PromoMadrid es una compañía regional propiedad telecomunicaciones Telefónica y el estatal Banco la República de Chile y la Unión Europea (UE) del gobierno, cuyo propósito es promover y desarro- do Brasil (BB) presentaron en Sao Paulo la primera contempla las actividades del BEI en este país, en llar la región de Madrid internacionalmente, desde tarjeta en el mundo que fusiona servicios de crédito el marco de la política europea de cooperación una perspectiva económica. PromoMadrid actúa con operaciones telefónicas. El presidente del Banco con países terceros. La firma del Acuerdo Marco bajo la autoridad del Ministerio Regional de Madrid comentó durante la presentación de la “Falesempre” constituye el primer paso necesario para que el BEI para la Economía y Asuntos Financieros. (Hable siempre) que el BB mantiene así “la costum- pueda operar en Chile. prestatarias del BID. bre de estar a la vanguardia en soluciones para UE Y BCIE FIRMAN CONVENIOS PARA nuestros clientes, que son 25 millones con cuenta OFID APROBÓ PROVEER FONDOS NO PROYECTOS DE DESARROLLO EN (bancaria) y 30 millones en total”. REMBOLSABLES A HAITI Y CHILE GUATEMALA “Somos líderes en el segmento de tarjetas de crédito The OPEC Fund for International Development La Unión Europea y el Banco Centroamericano de en América Latina”, agregó el presidente del mayor (OFID) aprobó una donación de US$500 mil para Integración Económica (BCIE) suscribieron en el banco público brasileño, que cuenta con 16 millo- atención a los damnificados del terremoto de Haití. mes de enero del 2010, una serie de convenios por nes de clientes con tarjeta de crédito, 750.000 de En particular la asistencia fue orientada a los grupos un monto total de US$2.3 millones que aportarán ellos en alianza con otras empresas y sin necesidad de familias más vulnerables. al desarrollo económico y social de la República de tener cuenta bancaria. de Guatemala. Los Proyectos, que beneficiarán a Por otra parte, OFID también aprobó una donación cerca de 30 mil habitantes de las zonas rurales del Por su parte, el representante de Telefónica, señaló de US$250,000 para operaciones de emergencia y país, están orientados a fortalecer e impactar en la que el producto afianzará la expansión en el mundo ayuda a las familias de las victimas de del terremoto problemática de la seguridad alimentaria, reforza- de su empresa, que cuenta con 210 millones de que afectó el sur de Chile. miento de la infraestructura vial, implementación de clientes en 23 países y en Brasil suma 15 millones, sistemas de agua y saneamiento y prevención de sin contar los 30 millones de la operadora de telefo- Más adelante el OFID espera participar como una desastres naturales. nía celular Vivo, que controla de manera comparti- de las fuentes de financiamiento que contribuya da con Portugal Telecom. a la reconstrucción de la infraestructura, servicios ACUERDO CAF-CARI PARA LA INSERCIÓN básicos, viviendas, entre otros, en ambos países INTERNACIONAL DE LATINOAMÉRICA CHILE Y EL BEI FIRMAN ACUERDO MARCO La CAF y el Consejo Argentino para las Relaciones Carlos da Silva Costa, Vicepresidente del Banco Internacionales (CARI), suscribieron en Buenos Europeo de Inversiones (BEI), y Carlos Appelgren, Latinoamericanos afectados duramente por estos desastres naturales. Fuentes de Financiamiento y Oportunidades de Inversión es una publicación de ALIDE, Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo. Paseo de la República 3211, Lima 27, Perú | Apartado Postal 3988, Lima 100 Teléf. (511) 203 5520 | Fax. (511) 442 8105 | [email protected] | [email protected] | www.alide.org.pe Revista ALIDE Enero-marzo 2010