Market and Technology Readiness Assessment

Vaca Muerta: Desafíos y Oportunidades
Ing. Guillermo Coco
Septiembre 2014
Marco Internacional
Reservas de Gas (% de participación)
Conflictos geopolíticos
Comercio de GNL
Países exportadores
Gasoductos Asia / Europa
R/P ratio
Global 55,1
Países OECD 16
Países No-OECD 76,7
Unión Europea 10,7
Ex Unión Soviética 68,2
Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2014
> 2,5%
1 < % < 2,5
0,05 < % < 1
< 0,05%
Marco Internacional – Impacto en Europa Central
Precios de Gas
Precio de Carbón
18
U$S/tonelada
120
16
EEUU Appalachian central
110
Fuerte caída en el precio
del carbón en EE.UU. por
efecto sustitución
100
14
90
80
U$S/millón de Btu
12
70
10
+336%
60
2008
2009
2010
2011
2012
2013
8
+189%
Producción y Consumo de Carbón EEUU
Millones de toe
6
-19%
4
Producción
-16%
597
2
604
501
0
2008
2009
2010
2011
2012
Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2014
488
2013
• Europa Central actualmente paga más de U$S10 el millón
de Btu, triplicando el precio pagado en EE.UU. y Canadá
• El Reino Unido y Alemania están generando mayor
electricidad a partir del carbón de EE.UU. (reemplazado
por el shale gas)
Consumo
2008
2013
80 millones de toneladas
de emisiones de CO2
promedio anual de
ahorro
Marco Internacional – Apertura hacia los No Convencionales
UNION EUROPEA
INDONESIA
• A pesar del compromiso de los
gobiernos, la exploración hasta el
momento ha sido modesta.
• Considerable oposición al fracking,
lo que dificulta la adquisición de
los permisos necesarios.
AUSTRALIA
La revolución de shale gas en
EE.UU. ha motivado a otros
países a desarrollar sus
propios recursos no
convencionales
• Altos costos laborales y falta de
mano de obra calificada continúan
demorando el desarrollo del
sector.
• Sin embargo, recientes
asociaciones con compañías
extranjeras vislumbran mejores
oportunidades.
Fuente: KPMG – Shale Development: Global Update
• Pocos incentivos para el
desarrollo de shale gas y falta
de claridad en la regulación.
• La industria se encuentra en
una etapa incipiente y se estima
que el país deberá importar gas
por los próximos 5-10 años.
• El gobierno fijó ambiciosos
objetivos para la producción
de shale a 2015.
• Incluso destina subsidios al
desarrollo como parte de
este compromiso.
CHINA
Marco Internacional – Factores de éxito para el desarrollo shale
Argentina
Europa
Rusia
Ucrania
Medio
Oriente
China
Australia
Geología
Régimen Fiscal
Infraestructura
Acceso
Diversidad E&P
Sector
Servicios
Excelente
Pobre
•Diversos informes confirman que en términos relativos Argentina está bien posicionada.
•Sin embargo, se destaca la falta de un marco regulatorio claro y regímenes fiscales predecibles.
•Asimismo, la falta de competencia de empresas de E&P puede ir en detrimento del desarrollo de Vaca Muerta.
Marco Internacional –Recursos Recuperables de Shale
Canada:
Shale Gas: 573 tcf
Shale Oil: 9 MM bbl
Gran Bretaña:
Shale Gas: 26 tcf
Shale Oil: 0,7 MM bbl
Polonia:
Shale Gas: 148 tcf
Shale Oil: 3,3 MM bbl
Rusia:
Shale Gas: 287 tcf
Shale Oil: 75 MM bbl
EE.UU.:
Shale Gas: 665 tcf
Shale Oil: 58 MM bbl
China:
Shale Gas: 1,115 tcf
Shale Oil: 32 MM bbl
Mexico:
Shale Gas: 545 tcf
Shale Oil: 13 MM bbl
Cuencas con recursos estimados
Cuencas sin recursos estimados
Arabia Saudita:
Shale Gas: 600 tcf
Argentina:
Shale Gas: 802 tcf
Shale Oil: 27 MM bbl
Fuente: Accenture “International Development of Unconventional Resources”
Sudáfrica:
Shale Gas: 390 tcf
Australia:
Shale Gas: 437tcf
Shale Oil: 18 MM bbl
EE.UU. – Producción de Shale Gas
Bcf/d
28
Other US shale gas
26
Bakken (ND)
24
Eagle Ford (TX)
22
Marcellus (PA and WV)
20
Haynesville (LA and TX)
18
Woodford (OK)
16
Fayetteville (AR)
14
Barnett (TX)
12
Antrim (MI, IN, and OH)
• El desarrollo de la industria del shale ha sido liderada por
pequeñas empresas.
• No ha habido grandes empresas involucradas en el
desarrollo del shale gas por el alto grado de innovación
que se requiere.
• Las grandes empresas aparecieron por los altos costos de
capital, pero sólo una vez que el recurso de shale gas
estuvo confirmado y la inversión se hizo menos riesgosa.
10
8
6
4
2
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Durante el 2013, el Shale Gas en EEUU superó el 35% de participación, y esta tendencia parece continuar, estimándose
alcanzar para el 2040 un 50% de participación.
Fuente: EIA
2013
EE.UU. – Shale Gas liderará la producción de gas hacia 2040
Tcf
34
Shale gas
32
30
Tight gas
28
Non-associated offshore
26
Coalbed methane
24
Non-associated onshore
22
Associated with oil
20
Alaska
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
2035
La rápida expansión en los últimos años ha sido posible por la buena infraestructura disponible, el sector de servicios
experimentado y competitivo, y un marco regulatorio claro que crea grandes incentivos a la inversión.
Fuente: EIA
2040
EE.UU. – Reversión de la Balanza Comercial de Gas
40
Precio Gas
(u$s/MMBTU)
Importador Exportador
Neto
Neto
S0
Consumo
Producción
D0
D1
35
Expo netas
2008: 8,85
30
S1
2013: 3,71
Impo netas
25
2015
2020
2025
2030
2035
2040
•El precio del gas en EE.UU. ha caído a un tercio del nivel del precio del gas en Gran Bretaña.
•El gas barato desplazó al carbón de la matriz eléctrica.
•Esto incrementó los planes de inversión en nuevas plantas nucleares.
Fuente: EIA
Volumen de Gas
EE.UU. – Principales hitos
•
Primera extracción en Fredonia, Nueva York, con fracturas poco
profundas y de baja presión
1920‘s
•
•
Primer desarrollo de shale gas a mayor escala (Ohio Shale, Kentucky,
Antrim Shale, Michigan)
1950‘s
•
La fractura hidráulica se vuelve comercialmente viable
1970‘s
•
•
Primera patente para la perforación direccional
Primera prueba de fractura hidráulica masiva
1980‘s
•
•
Perforación horizontal se vuelve comercialmente viable
Primera fractura hidráulica a gran escala en pozo de shale
(George Mitchell, Barnett - TX)
1992
•
Primer pozo horizontal de shale gas con fractura hidráulica
2005
•
Despegue de la producción de shale gas
1825
Fuente: ENI
Latinoamérica
MÉXICO
BRASIL
COLOMBIA
• El Gobierno está avanzando con la
• Uno de los mercados de inversión de
reforma energética abriendo
E&P más prometedores del mundo, por
PEMEX a la inversión privada.
reformas fiscales y mejoras
contractuales.
• Busca evitar ser importador neto
para el 2018.
• Antes del 2007, ECOPETROL debía
mantener igual participación en los
• El sector energético requiere
contratos, actualmente un inversor
inversiones anuales por u$s 80 mil
millones.
Durante el 2013, Latinoamérica extranjero puede
sostener el 100%.
alcanzó el 19,5% de las
reservas de petróleo y 4,1%
de las reservas de gas a nivel
BOLIVIA
mundial
• La exploración de los depósitos en
los campos pre-sal de Santos,
Campos y Espiritu Santo abren
nuevas fronteras para la industria
del petróleo y gas.
• Los descubrimientos en estas
áreas permitirán duplicar su
producción para el 2020.
Fuente: Mergent
• Primer exportador regional
de gas.
• Brasil y Argentina principales
importadores (fijando
precios de exportación para
el resto de la región).
Millones u$s
Latinoamérica – Inversión extranjera directa
90,000
80,000
Brasil
70,000
60,000
50,000
40,000
México
30,000
20,000
Colombia
10,000
Argentina
Bolivia
2003
(10,000)
Fuente: Datos del Banco Mundial
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Argentina – Matriz Energética
Matriz Energética Primaria – 2013
Hidroeléctrica
Nuclear 11%
Carbón
1%
Renovables
1%
1%
Matriz Eléctrica – 2013
Nuclear
5%
Petróleo
35%
Gas Natural
51%
• Matriz energética poco diversificada (86% de hidrocarburos).
• Baja participación de fuentes de energías renovables.
• Alta volatilidad a los precios de los commodities.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SEN
Eólica + Solar
0%
Importación
0%
Hidroeléctrica
31%
Térmica
64%
Argentina – Producción vs Reservas
Participación de las Importaciones
900,0
800,0
700,0
600,0
500,0
400,0
300,0
200,0
100,0
-
15,0
10,0
R/P
20,0
5,0
MM de m3
25,0
4.500,0
4.000,0
3.500,0
3.000,0
2.500,0
2.000,0
1.500,0
1.000,0
500,0
-
-
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
10 9 de m 3
Gas
Producción
Reservas
Producción Nacional
Ratio R/P
Importaciones
3500
12
3000
10
2500
2000
6
1500
4
1000
500
2
0
0
Producción
Reservas
Ratio R/P
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SEN
R/P
8
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MM de Barriles
Petróleo
12.000 millones de m3 de gas importados durante el 2013,
equivalente al 27% del consumo total, de los cuales el 57%
provino de importaciones de LNG y 43% vía gasoducto.
Argentina –Pérdida de Activos en el exterior (Repsol)
Rusia:
18,67% Bitech
EEUU:
Texas Panhandle
and Oklahoma
Colombia:
Bloques explore.
TEAs
Venezuela:
55% Quiriquire
25% Guarapiche
Ecuador:
35% Bloque 16
Bloque 14
Peru:
Bolivia:
Bloques
exploratorios
Mamore
Monteagudo
Secure
Caipipendi
Charagua
Lagunillas
Montero
Fuente: El Informe Mosconi
Brasil:
Bes-3
BPOT-2
Indonesia:
56% Sudeste Sumatra PSC
24% NW Java PSC
45% South Sokang
16,7% Blora
25% Jambi Merang
Argentina – ¿En qué etapa de desarrollo se encuentra?
CHN
IDN
UKR
USA
RUS
CAN
ARG
AUS
GBR
Adquisición de
tierras
Exploración
Piloto comercial
Desarrollo
• Si bien algunos proyectos ya están en etapa piloto, aún quedan muchos años de aprendizaje para alcanzar niveles
comercialmente viables.
Fuente: Elaboración propia
Neuquén – Recursos Shale
Top 10 países con recursos shale
oil técnicamente recuperable
País
Top 10 países con recursos shale gas
técnicamente recuperable
Shale oil
País
(1012 pies cúbicos)
(MM barriles)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Rusia
U.S.
China
Argentina
Libia
Australia
Venezuela
México
Pakistán
Canadá
Total
75
58
32
27
26
18
13
13
9
9
345
Shale gas
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
China
Argentina
Argelia
U.S.
Canadá
México
Australia
South África
Rusia
Brasil
Total
1,115
802
707
665
573
545
437
390
285
245
7,299
• El Informe del Departamento de Energía de los EE.UU publicado en el mes de junio de 2013 por la EIA (Energy Information
Administration - www.eia.doe.gov), ubicó a la Argentina como el segundo país del mundo con recursos potenciales de shale
gas, sólo detrás de China; y cuarto país del mundo con recursos potenciales de shale oil, liderado por Rusia.
Fuente: Energy Information Administration
Neuquén – Inversiones
Evolución de pozos perforados según tipo
Nº pozos
400
546
506
350
300
Total pozos
600
425
458
403
500
400
325
250
200
259
252
228
300
150
200
100
100
50
0
0
2005
2006
2007
Exploratorios
2008
2009
Prod Petróleo
2010
Prod Gas
2011
2012
P 2013
Total pozos (eje derecho)
Inversiones
+37%
6000
5,560
5000
4,052
4000
3000
2,221
2000
1000
1,289
1,031
791
1,572
1,446
915
759
0
2005
2006
2007
2008
Exploration
2009
2010
Exploitation
2011
Total
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SEN y el Ministerio de Energía y Servicios Públicos de NQN
2012
2013
P2014
Neuquén – Pozos perforados
Neuquén – Ventanas de Gas y Petróleo
Fm Vaca Muerta
% Ro (Avg)
Fm Vaca Muerta
% Ro (Avg)
Argentina– Camino al autoabastecimiento de Gas
500
450
400
Shale + Tight
"optimista"
millones m3/d
350
Demanda
proyectada
300
250
Shale + Tight
"medio"
Consumo
Racional
200
Shale + Tight
"conservador"
150
100
Producción
Convencional
50
Fuente: Business Monitor International “Argentina Oil & Gas Report” y elaboración propia
2040
2039
2038
2037
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
-
Argentina– Exportador neto de petróleo
2,500
2,000
´000 b/d
Shale + Tight
"optimista"
Demanda
proyectada
1,500
Shale + Tight
"medio"
Consumo
Racional
1,000
Shale + Tight
"conservador"
500
Producción
Convencional
Fuente: Business Monitor International “Argentina Oil & Gas Report” y elaboración propia
2040
2039
2038
2037
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
-
Vaca Muerta: Desafíos y Oportunidades
Muchas gracias
Septiembre 2014