2007027902

CRÉDITOS, CORRECCIÓN MONETARIA - UVR
Concepto 2007027902-001 del 24 de mayo de 2007.
Síntesis: La indexación es un procedimiento mediante el cual el otorgante de un crédito se
asegura de la depreciación del dinero, rescatando el importe de los intereses y del capital,
según el valor de un bien o servicio, de conformidad con la variación de los precios, de
manera que si los precios suben el saldo también sube en proporción a los mismos. A partir
de la expedición de la Ley 546 de 1999 la corrección monetaria como indicador determinante
de la UPAC perdió vigencia y se creó la UVR como una unidad de cuenta que refleja el poder
adquisitivo de la moneda, con base exclusivamente en la variación del índice de precios al
consumidor certificada por el DANE.
«(…) solicita información acerca de la liquidación y redenominación de un crédito hipotecario
de vivienda, me permito dar respuesta a los interrogantes en el mismo orden en que fueron
formulados:
“si un crédito que fue otorgado por el (…) mediante escritura pública para el año 1995, en
pesos en la cantidad de $8.250.000,oo pueden (sic) ser reclamados para el año 2003 en la
suma de $12.723.533,oo, superando el valor indicado en el contrato de mutuo, en caso
afirmativo, por qué motivo y apoyado bajo qué legislación”.
En aras de entender la razón por la cual la cantidad prestada es superior (en pesos) al saldo de
un crédito en general, se hace necesario recordar el concepto de corrección monetaria.
El Diccionario Enciclopédico Profesional de Finanzas y Banca, Tomo II, Instituto Superior de
Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid 1992, lo ha definido textualmente como: “Sistema
para evitar en lo posible la variabilidad existente en las obligaciones a plazo por las
desvalorizaciones monetarias o el aumento generalizado de los precios (inflación).”
Es decir, la indexación es un procedimiento mediante el cual el otorgante de un crédito se
asegura de la depreciación del dinero, rescatando el importe de los intereses y del capital,
según el valor de un bien o servicio, de conformidad con la variación de los precios, de
manera que si los precios suben el saldo también sube en proporción a los mismos.
Sin embargo, a partir de la expedición de la Ley 546 de 1999, la corrección monetaria como
indicador determinante de la UPAC perdió vigencia y se creó la Unidad de Valor Real –UVRcomo una unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo de la moneda, con base
exclusivamente en la variación del índice de precios al consumidor certificada por el DANE.
De manera que, cada vez que el deudor cancela una cuota de su crédito, está pagando una
determinada cantidad de UVR y por tal motivo el saldo de la obligación que se encuentra en
UVR debe disminuir aún a pesar de que su cantidad en pesos sea mayor.
Este fenómeno, como ya se explicó, ocurre por cuanto el valor de cada una de las Unidades de
Valor Real (UVR), aumenta diariamente según el aumento del índice de precios al
consumidor, por tal razón no es posible comparar saldos en pesos de 1995 (fecha del
desembolso del crédito) con los saldos adeudados en el 2003, pues se trata de valores
monetarios (pesos) diferentes.
En efecto hace 8 años el poder adquisitivo del dinero (pesos) era mayor al del año 2003,
situación que se corrige con la utilización de las UVR que conserva el poder adquisitivo a
pesar del paso del tiempo, lo cual en apariencia hace suponer que el crédito se ha cobrado en
exceso pero lo que en realidad se refleja es la actualización día a día del valor adeudado en
pesos pero disminuido en UVR, es decir, conservar en el tiempo el poder adquisitivo de esa
determinada cifra con la que inicialmente se contrató el crédito.
A lo anterior, debe adicionarse que en la cuota que se cancela también se paga una porción que
corresponde a la tasa de interés y los seguros (lo cual, en realidad no corresponde a un pago
del crédito sino a la cobertura del mismo); igual sucede con los pagos de intereses de mora,
cuando se generan por el incumplimiento del cliente, ya sea por el no pago oportuno y/o
completo de la cuota.
“…si ese crédito denominado en pesos para el año 1995 era susceptible de convertir en
UVR, de acuerdo a la Ley de Vivienda 546 de 1999, no obstante que no era un crédito
pactado en UPAC”.
Se adjunta un concepto que contiene la posición institucional sobre el presente tema
[identificado con el número 2006035754-001 del 7 de noviembre de 2006.].
(…).»