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NOTA INFORMATIVA
DICIEMBRE 2011
Finaliza un año tremendamente complicado con un altísimo grado de volatilidad tanto para la
renta variable como para la renta fija. En Noviembre, como consecuencia de la crisis de deuda,
se produjo una importante y generalizada caída en los precios de los activos financieros,
incluidos algunos considerados seguros como las letras del Tesoro, lo cual provocó resultados
negativos incluso en los fondos monetarios. Diciembre, sin embargo, ha mostrado la otra cara de
la moneda, con importantes subidas de precios de la renta fija que ha impactado muy
positivamente en PROFIT DINERO que se ha revalorizado en el mes un 0,72%, una de las
mayores rentabilidades mensuales de su historia, cerrando el año en el 2,88%, alcanzando la
rentabilidad implícita al finalizar el año el 3,25%. Como decíamos el mes pasado, lo que no se
gana un mes se acumula para más adelante.
Para los mercados de renta variable 2011 ha sido también un año muy difícil por el contagio de
las tensiones vividas en los mercados de deuda soberana. El Eurostoxx-50, nuestro principal
índice de referencia, después de haber bajado un -0,60% en el mes, cede un -17,05% en el año
(-13,11% el Ibex-35). Es el segundo año consecutivo de caídas acumulando unas pérdidas del
-21,87% y -28,26% respectivamente.
En este contexto nos satisface destacar el buen comportamiento de nuestros fondos con inversión
en renta variable: FONPROFIT y PROFIT PENSIÓN, de riesgo moderado, suben en Diciembre un
1,36% y un 1,41% respectivamente, y cierran el año en el +0,02% y -1,22%; PROFIT BOLSA,
después de recuperar un 0,79% en el mes, finaliza el año con una caída del -5,17%, casi 12
puntos porcentuales menos que el Eurostoxx-50.
El año que acaba de comenzar se presenta complicado, con menor crecimiento e incluso recesión
en algunas economías y sin que se pueda dar por zanjada la crisis de deuda de los países
periféricos. No obstante, la historia nos enseña que las Bolsas se anticipan y repuntan mucho
antes del final de los periodos de crisis.
Conviene hacer una reflexión relacionada con el impuesto de rentas de capital que ha subido,
inicialmente por un periodo de dos años, al 21% cuando las rentas (o plusvalías) generadas en el
año no superen los 6.000 euros, al 25% desde esa cifra hasta los 24.000 euros y al 27% para
importes superiores. Dada la temporalidad de la medida, los rendimientos generados a través de
los fondos de inversión, que no tributan mientras no se disponga de ellos y, en su caso, solo por
la parte dispuesta, salen claramente beneficiados frente a otras alternativas. También debemos
tener en cuenta que en las herencias las plusvalías acumuladas a lo largo del tiempo quedan
exentas y que los traspasos entre fondos tampoco tributan.
Le deseamos un 2012 lleno de salud y felicidad.
DATOS DE NUESTROS FONDOS
Resultado 2011
Resultado 2010
% Renta Variable
% Inv. Internac. sobre
R. Variable
FONPROFIT
FI
0,02%
1,34%
31,01%
PROFIT BOLSA
FI
-5,17%
2,52%
76,37%
PROFIT PENSION
FP
-1,22%
0,90%
31,79%
PROFIT DINERO
FI (*)
2,88%
1,06%
-
93,06%
91,71%
91,54%
-
* Rentabilidad implícita de Profit Dinero: 3,25%