memoria de la entidad
Anuncio
Informe Anual 2013 Crèdit Andorrà, nombrado mejor banco de Andorra en banca privada 2013 Reconocimiento otorgado por PWM y The Banker Resumen comparativo de datos financieros Grup Crèdit Andorrà 2013 2012 2011 2010 423.317 3.053.700 4.447.272 409.799 3.101.781 4.454.875 430.353 3.112.228 4.315.606 454.280 3.109.696 4.181.704 6.446.557 5.568.125 4.696.938 4.815.879 1.524.644 1.285.714 1.074.452 163.112 7.971.201 6.853.839 5.771.390 4.978.991 12,49 18,19 68,66 14,39 1,19 19,14 59,89 11,81 16,96 69,63 14,52 1,27 17,80 59,35 11,38 15,78 72,12 14,79 1,36 17,39 51,81 11,53 15,51 74,36 15,29 1,45 18,81 54,68 38,59 50,77 48,56 44,01 696 11 662 12 609 16 517 20 A– F2 B/C 5 A– F2 B/C 5 A F1 B 4 Datos más importantes del Balance (Importes en miles de euros) Caja y bancos Inversión crediticia Depósitos de clientes Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros (*) Patrimonio gestionado por empresas del Grupo custodiado por terceros Total Ratios (%) Fondos propios / Depósitos de clientes Fondos propios / Inversión crediticia Inversión crediticia / Depósitos de clientes Resultados / Media Capital + Reservas Resultados / Activos totales medios: ROA (**) Solvencia Liquidez Eficiencia (D. Administración / Margen Ordinario) Otros datos Número de empleados Número de oficinas Fitch Ratings Largo plazo Corto plazo Individual Soporte (*) Véase la Nota 18 de la Memoria. (**) Según Comunicado INAF 141/02. A– F2 5 Índice Resumen comparativo de datos financieros de los dos últimos años Presentación Carta del Consejo de Administración 2 Estructura de gobierno 4 Estados financieros Grup Crèdit Andorrà Balances de situación consolidados 6 Cuentas de orden consolidadas 9 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada 10 Estado de origen y de aplicación del fondo consolidado 12 Notas a los estados financieros consolidados 14 Informe de los Auditores 70 Red de oficinas 72 Presentación El inicio de la recuperación podría definir a grandes rasgos el año que hemos dejado atrás. La economía mundial ha presentado este 2013 un crecimiento de un 3%. Con unos primeros meses marcados por la debilidad económica que caracterizó al 2012, la evolución posterior ha convertido al 2013 en el año del cambio de ciclo, en el que empiezan a percibirse indicios de mejoría, tal como se refleja en la mayoría de magnitudes macroeconómicas. También se han consolidado dos tendencias globales: por un lado, el fortalecimiento gradual de las economías avanzadas –encabezado por Estados Unidos y Europa–, paralela a una cierta desaceleración de los mercados emergentes. Bajo estas premisas, el Fondo Monetario Internacional estima un crecimiento de la economía mundial para este 2014 del 3,7%. Estados Unidos ha confirmado durante el 2013, aunque con ritmo moderado, la tendencia positiva de su economía, a pesar de las incertidumbres derivadas del elevado nivel de endeudamiento de la administración norteamericana. La eurozona ha registrado también una evolución positiva que permite hablar de una salida –lenta– de la recesión. La fortaleza de Alemania y la recuperación del consumo privado y de las exportaciones prevén un retorno a cifras de crecimiento positivas. Asimismo, el rescate bancario español, la situación en Portugal, Grecia e Irlanda y la incertidumbre política en Italia no contribuyen a consolidar la confianza de los mercados en la eurozona. En el caso de España, la economía vecina ha entrado en una nueva fase de estabilización, con un más que moderado crecimiento del 0,1% el tercer trimestre de 2013 tras dos años consecutivos de recesión. La moderación salarial, el incremento de las exportaciones y el auge del turismo han contribuido a este escenario de incipiente optimismo, a pesar de la presión que sigue ejerciendo una tasa de paro superior al 25%. La mejora en los países desarrollados ha contrastado con una cierta moderación de los emergentes. Brasil, Rusia, India y China, el denominado grupo de los BRIC, impulsores de la economía mundial en los últimos años, han visto afectadas sus respectivas economías debido a la larga duración de la crisis en los países desarrollados. Los mercados asiáticos, encabezados por China, han sabido liderar las tensiones internas e introducir reformas para dar un papel más determinante al mercado; ello les ha permitido estimular el crecimiento, mantener un importante índice de producción y seguir siendo los principales contribuyentes del crecimiento mundial. Andorra, con una economía dependiente de la demanda extranjera, se ha visto afectada por la crisis en la eurozona, de Francia en menor medida y de España más directamente. Esta situación parece que empieza a revertir, en paralelo a las incipientes señales de recuperación de las economías del entorno. El mantenimiento diferencial respecto a los vecinos puede favorecer la competitividad del país una vez consolidada la recuperación económica internacional. En este contexto, el sector financiero andorrano ha tenido que afrontar los requerimientos de la normativa financiera internacional, fruto de la adaptación del Moneyval, la implantación del Acuerdo Monetario y la firma del Acuerdo Multilateral de Intercambio de Información Fiscal de la OCDE. Destaca también el ingreso en la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO), que mejora la regulación y la supervisión de los mercados de valores y sitúa al sector financiero nacional dentro de los mejores estándares internacionales. Grup Crèdit Andorrà en el 2013 ha seguido como referente del sector en el país, con un volumen de negocio de 15.472 millones de euros, un 7,36% más que en el 2012, y unos recursos gestionados de clientes de 12.418 millones de euros, un 9,8% más. A pesar del entorno complejo, hemos mantenido la inversión crediticia, que ha sido de 3.053 millones de euros, con una ligera disminución de un –1,6% respecto al ejercicio anterior. Los depósitos de clientes, con un total de 4.534 millones de euros, implican una amplia ratio de cobertura de la inversión crediticia que llega al 66%. Estas cifras se traducen en unas sólidas magnitudes, con una ratio de solvencia del 19,14% –casi el doble del mínimo legal exigido, del 10%– y una ratio de liquidez del 59,89%, que evidencian la fortaleza de Crèdit Andorrà, con el refuerzo del capital y la liquidez para hacer frente a posibles contingencias a corto y largo plazo. La actividad de negocio también ha sido positiva, pese a la complejidad del 2013, con un margen ordinario de 227,92 millones de euros, un 16,50% más que en el ejercicio anterior. El margen financiero ha sido de 73,81 millones de euros, un –3,47% menos a causa de un entorno de tipos de interés bajos, pese a la mejora en la gestión de precios de las operaciones de activos, y la compensación de los rendimientos obtenidos de los valores de renta fija. 2 Estados financieros Los ingresos por comisiones se han incrementado un 12%, hasta 113 millones de euros, potenciados por la gestión comercial y por la aportación de las comisiones procedentes de los organismos de inversión colectiva. Al mismo tiempo, el resultado de operaciones financieras ha llegado a 43 millones de euros. El proyecto de expansión internacional ha seguido, pero con una gestión responsable en la contención del gasto que se refleja en una excelente ratio de eficiencia, del 38,59%. Una gestión que finalmente ha representado que el margen de explotación se haya situado en 114,69 millones de euros, un 53,72% más. Después de aplicar una prudente política de provisiones y de establecer el impuesto sobre sociedades, se presenta un resultado neto consolidado de 71,24 millones de euros, un 0,53% más que en el 2012. El Grupo concluye 2013 alcanzando objetivos significativos y que representan la confirmación de la estrategia de consolidar el modelo de negocio en Andorra, impulsar la presencia en América y estructurar y desarrollar el negocio en el mercado europeo. En el ámbito bancario, hemos consolidado nuestro proyecto de Wealth Management reforzando la actividad en Suiza y la gestión de patrimonios con la compra del 9,9% de Banque Genevoise de Gestion, una entidad de banca privada fundada en 1988 y orientada a la gestión global de clientes institucionales y grandes patrimonios. Suiza, tradicional plaza financiera caracterizada por la estabilidad y la larga experiencia en banca privada y gestión de patrimonios, es para Grup Crèdit Andorrà un emplazamiento estratégico clave en la consolidación del proyecto global de Wealth Management. El plan de expansión avanza, con la visión de un proyecto sostenido y de futuro para ser competitivos en un mercado global. Disponer de cuatro fichas bancarias internacionales, en Andorra, España, Luxemburgo y Panamá, nos diferencia en nuestra estrategia de convertirnos en el banco de Andorra en el mundo sin perder la esencia que nos ha conducido a ser el grupo financiero líder de Andorra. Bajo la marca Crèdit Andorrà Wealth Management hemos unificado la actividad de banca privada y gestión de patrimonios que, fundamentada en un servicio personalizado y a medida e inspirada en una banca boutique, ha merecido dos premios internacionales. Crèdit Andorrà ha sido la primera entidad del país que recibe la distinción como mejor banco de Andorra en banca privada en 2013, un galardón que otorga anualmente el grupo Financial Times, a través de las prestigiosas publicaciones The Banker y PWM, a las entidades que destacan en la especialización y la excelencia en banca privada dentro de la comunidad financiera internacional. También hemos recibido el premio Best Private Bank Andorra 2013, concedido por el Global Banking & Finance Review. Estos dos galardones reafirman la trayectoria sólida de más de 60 años en banca privada del Grupo. Otros reconocimientos siguen avalando la apuesta por unos estándares óptimos de calidad. Nos lo confirma haber mantenido las calificaciones de Fitch Ratings, con un rating a largo plazo A– y uno a corto plazo F2, y la posición pionera entre los bancos de Andorra en el ranking Top 1000, que elabora anualmente The Banker en función de la fortaleza y la capitalización de las entidades financieras. Crèdit Andorrà ocupa la posición 780 como primer banco de Andorra, a 94 puestos antes del siguiente banco andorrano y a 131 del tercero. Este 2013 celebramos los diez años del Informe de Responsabilidad Social Corporativa, un hito en el que también hemos sido pioneros y que culmina la voluntad de trabajar para Andorra que, desde su creación, ha tenido el Banco. Desde hace más de sesenta años somos el principal agente económico y social, y la Fundació Crèdit Andorrà es, desde hace más de un cuarto de siglo, la plasmación de nuestra voluntad de servicio a las personas. La misma responsabilidad que nos lleva a ser cuidadosos en la gestión de los recursos nos obliga igualmente a ponerlos en valor. Y, por ello, este año también hemos mantenido la inversión en nuestra comunidad, con una aportación de 2 millones de euros, el 2,79% de los beneficios. Nuestros valores han fundamentado nuestro crecimiento y ahora deben permitirnos avanzar, con prudencia pero con firmeza. Porque son los valores lo que nos define y a la vez nos diferencia. Desde Andorra, Crèdit Andorrà se ha convertido en el grupo financiero de referencia en el país y ha iniciado la andadura para llegar a ser el banco de Andorra en el mundo, y esto ha sido posible gracias a la confianza de nuestros accionistas, empleados y clientes. A todos ellos, muchas gracias. El Consejo de Administración Estados financieros 3 Estructura de gobierno 31 de diciembre de 2013 Por acuerdo del Consejo de Administración de Crèdit Andorrà SA del 20 de octubre de 2013, el Sr. Jaume Casal Mor sustituye al Sr. Antoni Pintat Santolària como presidente del Consejo de Administración. El Sr. Antoni Pintat Mas se incorpora como vicepresidente. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Presidente del Consejo de Administración Jaume Casal Mor Vicepresidente Antoni Pintat Mas Consejero delegado / Secretario Josep Peralba Duró Consejera Rosa Pintat Santolària Consejera Maria Reig Moles Consejero Josep Vidal Martí COMITÉ EJECUTIVO Consejero delegado / Director general Josep Peralba Duró Director general de Negocio Xavier Cornella Castel Director área de Banca Privada Internacional David Betbesé Aleix Director del Grupo Asegurador Josep Brunet Niu Directora área de Banca Comercial Sílvia Cunill Calvet Director área Financiera José Luis Dorado Ocaña Director área de Banca Privada América José Ignacio García Fernández Director área Secretaría General Técnica Agustí Garcia Puig Director área de Créditos Frederic Giné Diumenge Director área de Control de Gestión y Planificación Financiera Francesc Jordà Blanes Director área de Medios Ramon Lladós Bernaus Director área de Banca Privada Europa Frank Martínez Sánchez Director área de Riesgos y Cumplimiento Normativo Andrés Roldán Cubas 4 Estados financieros Estados financieros Grup Crèdit Andorrà Balances de situación consolidados a 31 de diciembre de 2013 y 2012 Grup Crèdit Andorrà ACTIVO Euros (miles) 2013 Caja y bancos centrales de la OCDE 118.939 40.061 210 210 303.880 204.697 99.681 –498 369.156 258.864 110.874 –582 3.006.858 3.040.843 4.981 7.876 –46.842 3.071.818 3.079.454 14.339 7.988 –29.963 1.669.288 1.580.511 –7.096 –17 1.851.627 1.762.319 –3.897 — Participaciones en empresas del grupo 25.690 22.201 Otras participaciones Fondo de fluctuación de valores 19.939 — 17.259 — Acciones y otros títulos de renta variable Fondo de fluctuación de valores 15.798 — 10.158 – Organismos de inversión Fondo de fluctuación de valores 36.975 –2.512 44.494 –907 — — 41.941 41.941 — 41.081 41.081 — 62.125 14.130 90.229 –42.234 56.234 8.762 78.570 –31.098 363.003 501.041 –120.509 –17.529 321.346 439.875 –110.407 –8.122 56.696 55.750 946 55.063 54.710 353 55.299 47.274 537 3.904 — 3.584 91.933 84.128 223 2.429 — 5.153 5.678.239 5.898.529 Institut Nacional Andorrà de Finances (INAF) (notas 4 y 21) Intermediarios financieros (notas 4 y 5) Intermediarios financieros a la vista Bancos deudores a plazo Fondo de provisión para insolvencias Inversiones crediticias (notas 4 y 5) Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes Fondo de provisión para insolvencias Cartera de valores (notas 4 y 6) Obligaciones y otros títulos de renta fija Fondo de provisión para insolvencias Fondo de fluctuación de valores Autocartera Diferencias positivas de consolidación (nota 7.1) Diferencias positivas de consolidación Fondo de amortización Activos inmateriales y gastos amortizables (nota 7.1) Fondo de comercio Activos inmateriales y gastos amortizables Fondo de amortización Activos materiales (nota 7.2) Activos materiales Fondo de amortización Fondo de provisión para depreciación Cuentas de periodificación (nota 12.1) Ingresos devengados y no cobrados Gastos pagados por anticipado Otros activos (nota 12.3) Operaciones en curso Existencias Opciones adquiridas Otros Impuestos Total activo 6 2012 (*) (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. PASIVO 2013 Institut Nacional Andorrà de Finances (INAF) (nota 4) Acreedores (nota 4) Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios financieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos (nota 4) Fondo de provisiones para riesgos y cargas (nota 8) Provisiones para pensiones y obligaciones similares Provisiones para pasivos contingentes Otras provisiones Fondo para riesgos generales (notas 3.10 y 11) Pasivos subordinados (nota 11) Cuentas de periodificación (nota 12.2) Gastos devengados y no pagados Ingresos cobrados por anticipado Otros pasivos (nota 12.4) Operaciones en curso Opciones emitidas Proveedores y otros acreedores Impuestos Intereses minoritarios Capital Social (nota 11) Reservas (nota 11) Reserva legal Reserva en garantía Reservas voluntarias Reserva de revalorización Reserva de consolidación Diferencias de conversión Resultados (notas 10 y 11) Resultado del ejercicio en curso Resultados de ejercicios anteriores pendientes de afectación Dividendos a cuenta Total pasivo Euros (miles) 2012 (*) 679 6.799 4.534.663 82.073 5.318 4.447.272 4.751.270 286.202 10.193 4.454.875 340.729 370.821 2.062 — 1.238 824 2.359 — 1.238 1.121 — — 150.000 150.000 34.119 23.165 10.954 35.705 19.812 15.893 31.958 11.649 2.987 5.007 12.315 30.117 14.257 1.667 7.994 6.199 9.441 5.380 70.000 70.000 453.347 14.000 44.401 278.542 102.800 14.435 –831 425.216 14.000 42.505 259.575 109.351 3 –218 51.241 71.241 — –20.000 50.862 70.862 — –20.000 5.678.239 5.898.529 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. Estados financieros 7 Cuentas de orden consolidadas a 31 de diciembre de 2013 y 2012 Grup Crèdit Andorrà 2013 Pasivos contingentes Garantías, cauciones, fianzas y avales otorgados Créditos documentarios emitidos o recibidos y confirmados a los clientes Compromisos y riesgos contingentes Compromisos y riesgos de naturaleza operacional Compromisos y riesgos de naturaleza actuarial Otros compromisos y riesgos contingentes Operaciones de futuro (nota 15) Compraventa no vencida de divisas Operaciones sobre instrumentos financieros a plazo Depósitos de valores y otros títulos en custodia (nota 19) Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros Depósitos de valores y otros títulos en custodia propios Otras cuentas de orden con funciones exclusivas de control administrativo (nota 19) Garantías y compromisos recibidos Otras cuentas de orden Euros (miles) 2012 (*) 160.317 159.433 884 147.697 145.703 1.994 320.547 291.696 11.488 17.363 420.099 390.470 11.696 17.933 2.625.806 1.541.649 1.084.157 2.145.966 1.435.259 710.707 9.246.092 8.149.137 1.096.955 7.080.540 5.895.838 1.184.702 1.567.270 546.492 1.020.778 1.452.876 512.247 940.629 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. Estados financieros 9 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada para los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2013 y 2012 Grup Crèdit Andorrà 2013 Intereses y rendimientos asimilados INAF e intermediarios financieros a la vista De inversiones crediticias De obligaciones y otros títulos de renta fija Intereses y cargas asimilables INAF e intermediarios financieros De depósitos de clientes De deudas representadas por títulos De pasivos subordinados Del fondo de pensiones interno Rendimientos de valores de renta variable De otras participaciones De acciones y otros títulos de renta variable De organismos de inversión Margen financiero Comisiones netas por servicios (nota 12.5) Comisiones devengadas por servicios prestados Comisiones devengadas por servicios recibidos Resultados de operaciones financieras Dotaciones netas al fondo de fluctuación de valores (nota 6) Resultados por diferencias de cambio Resultados de operaciones con valores Resultados de operaciones de futuro Participación en pérdidas / beneficios de sociedades puestas en equivalencia (nota 2.3) Otros Otros resultados ordinarios Margen ordinario (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 10 Estados financieros Euros (miles) 2012 (*) 119.061 242 67.964 50.855 127.427 184 87.098 40.145 –46.235 –6.525 –24.445 –12.362 –2.903 — –51.452 –5.917 –33.743 –7.629 –4.163 — 985 172 151 662 484 — 329 155 73.811 76.459 112.519 134.705 –22.186 100.488 112.918 –12.430 42.713 –1.725 5.502 33.286 379 5.381 17.903 –622 5.375 8.195 14 4.941 –110 — –1.123 792 227.920 195.642 Euros (miles) 2013 2012 (*) Margen ordinario 227.920 195.642 Gastos de personal –52.810 –41.512 –4.487 –2.231 –4.580 –48.856 –38.597 –4.300 –2.976 –2.983 –35.144 –835 –32.004 –2.305 –50.464 –934 –32.084 –17.446 –22.412 –22.412 –21.003 –21.003 Provisiones para depreciación de activos netas de recuperaciones (nota 7) –2.855 –709 Dotación al fondo de provisión para depreciación del inmovilizado material Recuperaciones de los fondos de provisión –2.860 5 –709 — 114.699 74.610 — — –37.474 –44.911 7.437 –9.692 –10.726 1.034 –265 –267 2 –254 –254 — — — 76.960 64.664 –53 – –53 8.196 8.154 42 Resultado del ejercicio antes de impuestos 76.907 72.860 Impuesto sobre sociedades (notas 12.8 y 13) –5.618 –1.685 Resultado del ejercicio después de impuestos 71.289 71.175 Resultados atribuidos a la minoría Resultados atribuidos al Grupo 48 71.241 313 70.862 Personal, Consejo de Administración e indemnizaciones Seguridad Social Dotaciones ordinarias a otros organismos de previsión (notas 3.9 y 9) Otros gastos de personal Gastos generales (nota 12.6) Material Servicios externos Tributos Amortizaciones de activos netas de recuperaciones (nota 7) Dotación al fondo de amortización para activos inmateriales y materiales Margen de explotación Pérdidas por deterioro de activos Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones (notas 5 y 6) Dotaciones al fondo de provisión para insolvencias Recuperaciones del fondo de provisión para insolvencias Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones (nota 8) Dotaciones al fondo de provisión para riesgos y cargas Recuperaciones del fondo de provisión para riesgos y cargas Dotaciones al fondo para riesgos generales (nota 11) Resultados ordinarios Resultados extraordinarios (nota 12.7) Recuperaciones del fondo de provisión para riesgos generales (nota 11) Otros resultados extraordinarios (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. Estados financieros 11 Estado de origen y de aplicación de los fondos consolidado para los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2013 y 2012 Grup Crèdit Andorrà ORIGEN DE LOS FONDOS 2013 Recursos generados por las operaciones: Resultado del ejercicio Dotaciones netas al fondo de provisiones para insolvencias Dotaciones netas al fondo de depreciación de activos Dotaciones netas al fondo de fluctuación de valores Dotaciones a otros fondos Otros Amortizaciones de activos materiales e inmateriales (Beneficio) / pérdida por venta de inmovilizado Resultados aportados por sociedades puestas en equivalencia Variación positiva de pasivos menos activos Caja INAF e intermediarios financieros Otros conceptos Incremento neto de pasivos Acreedores - Clientes Pasivos subordinados Deudas representadas por títulos Disminución neta de activos Caja Inversiones crediticias Cartera de valores menos participaciones Venta de inversiones permanentes Ventas de participaciones Ventas de inmovilizado Recursos generados por las actividades de financiación Aportaciones externas al capital Otras partidas de fondos propios Total origen de los fondos (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 12 Estados financieros Euros (miles) 2012 (*) 130.750 71.241 37.474 2.856 1.725 265 125 22.412 33 –5.381 110.620 70.862 9.692 710 623 254 12.305 21.003 112 –4.941 32.024 — — 32.024 187.482 148 184.314 3.020 — — — — 303.479 139.269 — 164.210 187.921 — — 187.921 — — — — 4.511 658 3.853 1.632 — 1.632 — — — — — — 355.206 603.213 APLICACIÓN DE LOS FONDOS 2013 Recursos aplicados en las operaciones Aplicaciones de los otros fondos Otros Variación positiva de activos menos pasivos INAF e intermediarios financieros Otros conceptos Disminución neta de pasivos Acreedores - Clientes Pasivos subordinados Deudas representadas por títulos Incremento neto de activos Caja Inversiones crediticias - Clientes Cartera de valores menos participaciones Compras de inversiones permanentes Compras de participaciones Compras de inmovilizado e intangibles Recursos aplicados para las actividades de financiación Dividendo complementario del ejercicio anterior Dividendo a cuenta del ejercicio Otras partidas de fondos propios Total aplicación de los fondos Euros (miles) 2012 (*) — — — 8.154 8.154 — 149.763 149.763 — 87.044 — 87.044 37.694 7.603 — 30.091 — — — — 90.455 78.879 11.576 — 454.903 6.459 33.960 414.484 37.294 2.860 34.434 13.112 505 12.607 40.000 20.000 20.000 — 40.000 20.000 20.000 — 355.206 603.213 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. Estados financieros 13 Notas a los estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2013 y 2012 Grup Crèdit Andorrà Nota 1 Identidad del Banco y actividades Crèdit Andorrà SA (en adelante, el Banco), autorizada en el año 1949, es una sociedad anónima que tiene por objeto social la práctica de la actividad bancaria, que ejerce en el ámbito de la banca comercial y la banca privada, y está sujeta a la normativa y regulación de las entidades financieras que operan en Andorra. Sin embargo, el 11 de abril de 2011 el Institut Nacional Andorrà de Finances (en adelante, INAF) autorizó la solicitud de ampliación del objeto social del Banco para incluir los servicios de inversión y auxiliares previstos en los artículos 5 y 6 de la Ley 13/2010, de 13 de mayo. El domicilio social del Banco está situado en la avenida Meritxell, 80, de Andorra la Vella, Principado de Andorra. Crèdit Andorrà SA es la sociedad dominante de las participadas, que se mencionan en las notas 2.4 y 6.1, y que juntamente forman el Grup Crèdit Andorrà (en adelante, el Grupo). Nota 2 Bases de presentación y principios de consolidación 2.1 Aprobación por la Junta General de Accionistas Los estados financieros anuales consolidados del Grupo del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2012 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del Banco el 24 de mayo de 2013. Los estados financieros anuales consolidados del Grupo, del Banco y de casi la totalidad de las entidades integradas dentro del Grupo correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco considera que serán aprobados sin cambios. 2.2 Bases de presentación y aplicación del Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano Estos estados financieros consolidados han sido formulados por los administradores del Banco a partir de los registros contables de los bancos y sociedades que componen el Grupo, y se han preparado de acuerdo con el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano aprobado por el Gobierno de Andorra el 19 de enero de 2000, con el objetivo de presentar la imagen fiel del patrimonio consolidado, de la situación financiera consolidada, de los resultados consolidados y de los recursos obtenidos y aplicados por el Grupo. Los estados financieros consolidados se presentan en miles de euros, redondeados al millar más próximo, que es la moneda funcional y de presentación del Grupo. El Institut Nacional Andorrà de Finances (INAF) es el órgano encargado de la supervisión y el control de las entidades integradas en el Sistema Financiero Andorrano, así como también de la implementación y la aplicación del Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano y la normativa aplicable a estas entidades. En la nota 3 se resumen los principios y las políticas contables y los criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio y con efecto significativo en los estados financieros consolidados que se haya dejado de aplicar. 14 Estados financieros 2.3Aspectos críticos de valoración, estimación de las incertidumbres y juicios relevantes realizados en la aplicación de las políticas contables La preparación de los estados financieros consolidados requiere la utilización de estimaciones contables relevantes, la aplicación de juicios y la realización de estimaciones e hipótesis. En este sentido, se resume a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio y complejidad o de los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de los estados financieros consolidados: • Vida útil de los activos materiales, inmateriales y gastos amortizables. • Valor razonable de determinados activos y pasivos no cotizados. • Cálculo de provisiones realizadas. • Estimaciones para el cálculo del impuesto sobre sociedades y activos y pasivos fiscales diferidos. • Valor de recuperación de los fondos de comercio y diferencias de primera consolidación. Aunque las estimaciones realizadas por los administradores del Banco con fecha de 31 de diciembre de 2013 se han realizado en función de la mejor información disponible hasta la fecha, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos ejercicios. Esta modificación se llevaría a cabo de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas. 2.4 Principios de consolidación Según el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano, existe una relación de dominio de una entidad dominante sobre una entidad dependiente cuando la primera, de manera directa por sí misma, o indirecta a través de otras personas o entidades que actúan por su cuenta o concertadamente con ella: • posea la mayoría de los derechos de voto, o pueda disponer, en virtud de acuerdos convenidos con otros socios, de la mayoría de los derechos de voto de la segunda; • tenga la facultad o, de hecho, la haya ejercido, de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de administración; • haya nombrado, exclusivamente con sus votos, al menos a la mitad más uno de los miembros del órgano de administración de la segunda, o • controle el órgano de administración para que al menos la mitad más uno de los miembros del órgano de administración de la segunda sean consejeros o altos directivos, directa o indirectamente, de la primera. Forman un mismo grupo económico las entidades que, independientemente de su forma jurídica, actividad o domicilio social, constituyen: • una unidad de decisión porque alguna de ellas ejerza, de manera directa o indirecta, la dirección única de las otras o bien porque la referida dirección sea ejercida por una o diversas personas físicas que actúan sistemáticamente de manera concertada, y • una unidad económica de riesgo porque su solvencia, capacidad de generación de fondos o viabilidad futura dependa estrechamente de alguno de sus componentes. En todo caso se entienden como grupo económico las entidades dominantes y sus dependientes. Son entidades multigrupo las no incluidas en el grupo económico pero que son gestionadas por una o diversas entidades del Grupo, y que participan en su capital social, conjuntamente con otra u otras que sean ajenas. Se entiende que existe gestión conjunta sobre una entidad cuando, además de participar directa o indirectamente en el capital, se produce alguna de las circunstancias siguientes: • que se haya establecido la gestión conjunta en los estatutos sociales, o • que existan pactos o acuerdos que permitan a los socios el ejercicio del derecho de veto en la toma de decisiones sociales. Estados financieros 15 Tienen la consideración de entidades asociadas las no incluidas en el grupo económico pero que cumplen los dos requisitos siguientes: • una o diversas entidades del grupo participan directa o indirectamente en el capital social de la entidad, y • hay creada una relación duradera que contribuye a su actividad. Se presume que se cumplen los mencionados requisitos cuando una o diversas entidades del grupo poseen una participación directa o indirecta en el capital de la empresa, de al menos el 20%, o del 3% si esta cotiza en mercados reglamentados. Métodos de consolidación Se aplica la integración global cuando la entidad por consolidar tiene una actividad no diferenciada (entidad del sistema financiero o entidad instrumental y/o auxiliar, básicamente) y pertenece al grupo económico. El método de integración global consiste en sustituir el valor contable de la participación y los flujos derivados de esta situación por los activos y pasivos, y por los ingresos y gastos de la sociedad participada, es decir, se añaden o se suman en el balance y en la cuenta de pérdidas y ganancias de la sociedad matriz las partidas de las filiales a consolidar que forman parte del Grupo, sustituyendo los valores contables de las participaciones por los activos y pasivos de las sociedades por consolidar. Todos los saldos significativos de balance y de las cuentas de fuera de balance, es decir, créditos, deudas y compromisos existentes entre entidades del Grupo, han sido eliminados. Los ingresos y gastos vinculados a operaciones significativas entre entidades consolidadas se han eliminado y no afectan al resultado del Grupo. Los resultados producidos por operaciones internas se han eliminado y diferido hasta su realización ante terceros. La diferencia entre el valor contable de las sociedades consolidadas por integración global y sus fondos propios a finales de año se incorpora a las reservas de consolidación. Las cuentas de las entidades consolidadas se rigen por las mismas normas de clasificación, de valoración, de amortización y de aprovisionamiento. La consolidación de los resultados generados por las sociedades dependientes adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideración únicamente los relativos al periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de este ejercicio. En el caso de las consolidaciones por integración global, se distingue en el resultado consolidado la parte correspondiente al Grupo, en función del porcentaje de la participación, y la parte correspondiente a la minoría, es decir, que no pertenece al Grupo. En el pasivo del balance, la partida “Intereses minoritarios” refleja la parte que no forma parte de los fondos propios y que corresponde a los minoritarios. Se aplica el método de puesta en equivalencia cuando la entidad por consolidar es una sociedad asociada, cuando pertenece al grupo económico pero tiene una actividad diferenciada y cuando sea una sociedad multigrupo. En el método de consolidación por puesta en equivalencia se sustituye el valor contable de la participación por el porcentaje que corresponde de fondos propios de la participada, con el ajuste en el pasivo, si procede, de las diferencias entre la inversión y los fondos propios de la sociedad puesta en equivalencia. En consolidaciones posteriores, las variaciones de los fondos propios (si son negativas, hasta la diferencia entre los fondos propios de la anterior consolidación y el valor contable de la inversión) se presentan, según lo que establece el comunicado 162/05 del INAF, dentro del apartado “Participación en (pérdidas) / beneficios de sociedades puestas en equivalencia” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los estados financieros para la parte correspondiente 16 Estados financieros a los resultados de la entidad participada. En el resto de casos, las variaciones de fondos propios tienen una contrapartida directa en el pasivo “Reservas de consolidación”. Las cuentas anuales denominadas en moneda extranjera de entidades incluidas en el perímetro de consolidación se convierten a la moneda de referencia de los estados financieros consolidados según los criterios siguientes: • Los activos y pasivos del balance se convierten al tipo de cambio del día del cierre de las cuentas consolidadas. • Respecto a la elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas, las cuentas de pérdidas y ganancias de las filiales se convierten al tipo de cambio medio del periodo. • Las partidas de capital, reservas y remanente no eliminadas en el proceso de consolidación aparecen convertidas al tipo de cambio histórico en el que se generaron. diferencias derivadas de los distintos métodos de conversión se contabilizan en la partida “Diferencias de conversión del pasivo”. • Las Entidades consolidadas Estos estados financieros consolidados incluyen las siguientes sociedades participadas, consolidadas por el principio de integración global (en miles de euros): 2013 Domicilio Actividad Credi-Invest SA Andorra Gestora de Fondos Crèdit Iniciatives SA Andorra Capital Riesgo Patrigest SA (*) Andorra Patrimonial Crèdit Capital Andorra Instrumental Immobiliari SA Crèdit Andorrà Financiera Preference Limited Islas Caimán Asesora Valira Asset España de inversiones Management SL (*) Banco y sociedad Crèdit Andorrà de valores Panamá Holding SA (*) Panamá Informàtica Crèdit Andorra Instrumental Andorrà SLU Banque de Patrimoines Luxemburgo Banca Privés SA Banco Alcalá SA (*) España Banca CA Holding Patrimonial Luxembourg SARL (*) Luxemburgo Estados Sociedad Beta Capital Unidos de valores Management LP Estados Credit Andorra Unidos Patrimonial US GP LLC Sociedad CA Perú SA Perú de valores Auditor % de Capital y participación reservas Beneficios / pérdidas Dividendos Total fondos propios –9.900 — –1.620 3.947 9.043 8.168 100.437 KPMG — — 100% 100% 100% 3.805 8.873 7.674 10.042 170 2.114 — 100% 99.766 671 — — 100% 1 — — 1 KPMG 60% 931 –48 — 883 KPMG 100% 7.389 1.053 — 8.442 — 100% 33.627 261 — 33.888 KPMG 100% KPMG 72,25% 29.400 31.755 3.481 155 — — 32.881 31.910 KPMG 100% 16.565 –2.111 — 14.454 KR&Co 80% 1.532 2 –808 726 KR&Co 100% 475 365 — 840 KPMG 100% 2.677 –912 — 1.765 (*) Sociedad dominante del subgrupo consolidado. Información facilitada sin considerar minoritarios. Durante el ejercicio 2013 el principal cambio en el perímetro de consolidación del Grupo ha sido la ampliación de capital de un 15% de Banco Alcalá SA, que provocó la dilución de Crèdit Andorrà SA al pasar de una participación del 85% a una participación del 72,25%. Estados financieros 17 2012 Domicilio Actividad Auditor Credi-Invest SA Andorra Gestora de Fondos KPMG Crèdit Iniciatives SA Andorra Capital Riesgo — Patrigest SA (*) Andorra Patrimonial — Crèdit Capital Andorra Instrumental — Immobiliari SA Crèdit Andorrà Financiera — Preference Limited Islas Caimán Asesora de Valira Asset España inversiones KPMG Management SL (*) Banco y sociedad Crèdit Andorrà Panamá Panamá de valores KPMG Holding SA (*) Informàtica Crèdit Andorra Instrumental — Andorrà SLU Banque de Patrimoines Luxemburgo Banca KPMG Privés SA Banco Alcalá SA (*) España Banca KPMG CA Holding KPMG Luxemburg SARL (*) Luxemburgo Patrimonial Sociedad Beta Capital Luxemburgo de valores KR&Co Management LP Estados Credit Andorra Unidos Patrimonial KR&Co US GP LLC Sociedad CA Perú SA Perú de valores UHY PyA % de Capital y Beneficios / participación reservas pérdidas Dividendos 100% 100% 100% 3.481 8.605 982 1.626 268 1 100% 99.354 100% Total fondos propios –1.300 — — 3.807 8.873 983 412 — 99.766 1 — — 1 60% 1.142 –211 — 931 100% 7.075 314 — 7.389 100% 33.412 215 — 33.627 100% 85% 20.542 24.144 1.624 308 — — 22.166 24.452 100% 1.400 2 — 1.402 80% 736 911 — 1.647 100% 77 433 — 510 51% 391 291 — 682 (*) Sociedad dominante del subgrupo consolidado. Información facilitada sin considerar minoritarios. Con fecha de 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Grupo no ha integrado ninguna sociedad por el método proporcional. A continuación se incluye una breve descripción del objeto y la composición (si procede) de las sociedades y subgrupos a 31 de diciembre de 2013: Credi-Invest SA es una sociedad gestora de organismos de inversión. Crèdit Andorrà SA es la sociedad depositaria de los organismos de inversión andorranos y Banque de Patrimoines Privés SA de los organismos de inversión luxemburgueses. Esta sociedad, así como los organismos de inversión que gestiona, están sometidos a la supervisión y control del INAF. Los productos ofrecidos por Crediinvest SA se comercializan con el nombre de Crèdit Andorrà Asset Management. Con fecha de 8 de febrero de 2011, el INAF autorizó la solicitud de ampliación de actividades de Credi-Invest SA para poder realizar la gestión discrecional e individualizada de carteras y prestar servicios de asesoramiento en materia de inversión. Crèdit Iniciatives SA es una sociedad de capital riesgo. El 31 de diciembre de 2013 la cartera de participadas de este subgrupo estaba formada por SPA SA (25%) y Clige SA (25%) (véase la nota 6.2). 18 Estados financieros Con efectos a 1 de enero de 2012, de acuerdo con lo establecido en el comunicado del INAF 227/12 sobre diferencias de primera consolidación, y concretamente a su norma de primera aplicación, Crèdit Andorrà, en los estados financieros consolidados, procedió a deteriorar contra reservas de consolidación la diferencia de primera consolidación implícita a la participación de Clige SA por un importe de 1.463 miles de euros. Por consiguiente, con este hecho, el Banco ha procedido a deteriorar a los estados financieros individuales la participación en Crèdit Iniciatives SA por el mismo importe contra reservas (véase la nota 3.7 y la nota 11). Patrigest SA es una sociedad patrimonial de tenencia y gestión de activos. El 31 de diciembre de 2013 la cartera de participadas de este subgrupo estaba formada por Cassamanya Ltd. (99,97% participada directamente por Crèdit Andorrà SA y 0,03% por Patrigest SA) y Private Investment Management SA (Suiza) (100%). El 18 de abril de 2013 se realizó una ampliación de capital de Patrigest SA por un importe de 6.701 miles de euros mediante la capitalización de deuda. El 28 de junio de 2013 se procedió a la reducción total del capital de Private Investment Management SA y a su aumento simultáneo en 1.410 miles de francos suizos, íntegramente suscrito por Patrigest SA. Crèdit Capital Immobiliari SA es una sociedad patrimonial que tiene como única actividad la tenencia y la gestión de inmuebles del Grupo. Crèdit Andorrà Preference Ltd. es una sociedad filial al 100% de Crèdit Andorrà SA, creada en diciembre de 2005 para la emisión de acciones preferentes (véase la nota 11). Valira Asset Management SL, fundada en enero de 2007 y con sede social en Madrid (España), es una sociedad dotada de una estructura completa para la gestión y el asesoramiento de inversiones en el área de hedge funds. A 31 de diciembre de 2013 la sociedad cuenta con una participada, Valira Capital Asset Management SGIIC, SAU (100%). Crèdit Andorrà Panamá Holding SA es una sociedad filial al 100% de Crèdit Andorrà SA que tiene como único objeto social la realización de las funciones de sociedad matriz del subgrupo Crèdit Andorrà Panamá, vehículo utilizado por el Banco para canalizar la expansión del negocio en Latinoamérica. El mes de septiembre de 2008 la Superintendencia de Bancos de Panamá (autoridad supervisora en aquel país) concedió a Crèdit Andorrà una licencia internacional bancaria. Posteriormente, el 17 de noviembre de 2008, el Banco Crèdit Andorrà (Panamá) SA, sociedad participada al 100% por Crèdit Andorrà Panamá Holding SA, inició sus actividades con el objeto principal de realizar gestión de patrimonios, poniendo a disposición de los clientes una amplia gama de servicios financieros y asesoramiento global. En el ejercicio de 2009, el Grup Crèdit Andorrà obtuvo de la Comisión Nacional de Valores de la República de Panamá una licencia para operar a través de la sociedad de valores Crèdit Andorrà Panamá Securities SA. Esta filial, sociedad participada al 100% por Crèdit Andorrà Panamá Holding SA, orienta sus servicios al corretaje y al asesoramiento financiero. Con el objetivo de maximizar la eficiencia y sinergias del subgrupo, una vez obtenidas las pertinentes autorizaciones, el 30 de junio de 2012, se realizó la fusión por absorción de Banco Crèdit Andorrà (Panamá) SA con Crèdit Andorrà Panamá Securities SA, y quedó como única sociedad resultante la primera, con licencia bancaria internacional y de casa de valores. Sin embargo, el 13 de enero de 2012 se constituyó CA Colombia Asesores, SAS (100%), cuyo objeto social es la prestación de servicios de asesoría patrimonial en Colombia. Además, a las sociedades mencionadas anteriormente, a 31 de diciembre de 2013 el subgrupo consolidable Crèdit Andorrà Panamá está formado también por las siguientes sociedades: Crèdit Andorrà Panamá Patri- Estados financieros 19 monial SA (100%), Crèdit Andorrà Panamá Call Center SA (100%) y la oficina de representación Crèdit Andorrà Uruguay SA (100%). Informàtica Crèdit Andorrà SLU. Sociedad patrimonial que tiene como única actividad la tenencia y gestión del inmovilizado informático (tanto material como inmaterial) del Grupo. Banque de Patrimoines Privés SA. El 20 de abril de 2011 Crèdit Andorrà concluyó el proceso de adquisición del 100% del capital del banco luxemburgués Banque de Patrimoines Privés SA. La adquisición de Banque de Patrimoines Privés, SA fue una adquisición estratégica que tiene como objetivo reforzar la presencia del Grupo en el mercado europeo, y especialmente en el negocio de la banca privada internacional. En agosto de 2012, en virtud de lo establecido en el contrato de compraventa, se procedió a ajustar el precio de adquisición de la filial por un importe de 882 miles de euros, lo que provocó un ajuste equivalente del fondo de comercio inicialmente reconocido (véase la nota 7.1). El 27 de febrero de 2013 se aumentó el capital social de Banque de Patrimoines Privés SA por un importe de 7.500 miles de euros. Banco Alcalá SA. El 11 de octubre de 2011 Crèdit Andorrà concluyó el proceso de adquisición del 85% del capital del banco español Banco Alcalá, SA y de sus filiales Gesalcalá, SA, SGIIC y Alcalá Pensiones EGFP, SA (ambas participadas al 100% por Banco Alcalá, SA). Banco Alcalá SA está orientado a la gestión global de patrimonios para clientes privados e institucionales y dispone de oficinas en Barcelona y Madrid. El 4 de febrero de 2013, una vez obtenida la aprobación de los diferentes reguladores (INAF, Banco de España y CNMV española), Banco Alcalá SA amplió capital un 15%, el cual fue suscrito íntegramente por dos nuevos socios estratégicos locales, lo que diluyó la participación de Crèdit Andorrà del 85% al 72,25%. Esta operación se enmarca en el proceso estratégico de internacionalización puesto en marcha los últimos años y ha permitido la incorporación al Grup Crèdit Andorrà del negocio de banca privada y de mercados de capitales de Riva y García, que hasta la fecha articulaba estas actividades a través de las sociedades Riva y García Gestión SGIIC y Riva y García 1877 SV. Como resultado de la operación mencionada, ha aflorado un fondo de comercio de 5.368 miles de euros (véase la nota 7.1). CA Holding Luxembourg SARL. Sociedad holding con domicilio en Luxemburgo que fue constituida el 29 de septiembre de 2011 como parte del organigrama societario diseñado por el Grupo con el objetivo de maximizar la eficiencia del nuevo negocio en la zona del euro. El 18 de abril de 2012, se procedió a realizar una ampliación de capital por un importe de 1.400 miles de euros, que fue suscrita íntegramente por Crèdit Andorrà SA. El objeto de esta ampliación de capital era dotar a la sociedad de los recursos iniciales necesarios para poner en marcha el plan de inversión sobre el que fue creada. El 27 de febrero de 2013 aumentó el capital social de CA Holding Luxembourg SARL por un importe de 15.510 miles de euros, que fueron utilizados parcialmente por esta última el 28 de febrero de 2013 para aumentar capital de CA Life Insurance Experts Compañía de Seguros y Reaseguros SAU por un importe de 4.508 miles de euros, previa capitalización de Crèdit Andorrà Holding España SAU por un importe de 4.510 miles de euros. 20 Estados financieros El 31 de diciembre de 2013 CA Holding Luxembourg SARL incorpora las siguientes sociedades como parte de su perímetro de consolidación: • CA Holding España SAU (100%): sociedad que tiene como único objeto social la realización de las funciones de sociedad matriz. En este sentido, el 31 de diciembre de 2013 la sociedad tiene las siguientes participaciones: el 100% de CA Life Insurance Experts Compañía de Seguros y Reaseguros SAU (100% participada por CA Holding España SAU) y el 100% de CA Vincles Actuarial Chile Spa (véase la nota 6.1) • Valores Casa de Bolsa SA (70%): sociedad que tiene como objeto social operar como casa de bolsa en Paraguay, donde está debidamente inscrita en la Comisión Nacional de Valores de Paraguay. • CA México Asesores Patrimoniales SA de CV (99,9%): sociedad que tiene como objeto social la prestación de servicios de asesoría patrimonial en México. Con fecha de 11 de marzo de 2013, se elevó a pública la capitalización de las aportaciones de capital realizadas por CA Holding Luxemburg SARL y, como resultado, la participación del Grupo en el capital social de la citada sociedad aumentó del 70% al 99,9%. Beta Capital Management LP. El 30 de septiembre de 2011 Crèdit Andorrà concluyó el proceso de adquisición del 80% del capital social de Beta Capital Management LP, sociedad de valores con sede en Miami (Estados Unidos de América). Además, en la misma operación, Crèdit Andorrà también adquirió el 80% de Beta Capital Management LLC (Estados Unidos). Crèdit Andorrà US GP LLC fue creada a fin de ser la sociedad holding del subgrupo, donde es la titular del 1% del capital de Beta Capital Management LP (Crèdit Andorrà SA es el titular del 79% restante del capital) y del 80% del capital de Beta Capital Management LLC. CA Perú Sociedad Agente de Valores de Bolsa. El 28 de septiembre de 2012 se adquirió el 51% de Krese Sociedad Intermediaria de Valores SAC de la República de Perú. El objeto originario de la sociedad era la prestación de servicios financieros relacionados con el mercado de valores del Perú, si bien su objeto social ha sido modificado para incluir la prestación de servicios de casa de bolsa. Ha quedado inscrita en la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) de Perú, y su denominación ha sido modificada por la actual. El 2 de octubre de 2013 la Junta General de Accionistas de dicha sociedad acordó una reducción del capital social a cero y una ampliación simultánea posterior mediante la capitalización de la financiación viva en la fecha de 1.655 miles de dólares americanos. Como consecuencia de dicha operación, Crèdit Andorrà pasó a ser el único accionista de la sociedad. El 31 de diciembre de 2013 dicha disminución y ampliación de capital está pendiente de inscripción en el registro público peruano. Las entidades del Grupo consolidadas por el método de puesta en equivalencia se mencionan en las notas 6.1 y 6.2. 2.5 Comparación de la información La información contenida en estos estados financieros de 2013 referida al 2012 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos y, por consiguiente, no constituye los estados financieros consolidados del Grupo del ejercicio 2012. Los saldos presentados en estos estados financieros referentes a los ejercicios 2013 y 2012 son comparativos a excepción de los descritos a continuación: • El 21 de junio de 2012 se publicó la Ley 11/2012, del impuesto general indirecto, en vigor desde el día 1 de enero de 2013. Esta ley, en su disposición derogatoria, revoca, entre otras, la Ley del Impuesto Indirecto sobre la Prestación de Servicios Bancarios y de Servicios Financieros, del 14 de mayo de 2002. Durante el ejercicio 2012 (último de aplicación de este impuesto) el tipo aplicado sobre la prestación de servicios bancarios y financieros fue del 9,5% (véase la nota 3.12). El gasto devengado en el ejercicio 2012 por el impuesto indirecto sobre la prestación de servicios bancarios y servicios financieros (ISI bancario) fue de 14.721 miles de euros, y se registra en el epígrafe “Gastos generales – Tributos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase la nota 12.6). Estados financieros 21 Nota 3 Principios contables y criterios de valoración aplicados En la elaboración de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2013 se han aplicado los principios y las políticas contables y los criterios de valoración establecidos por el INAF en el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano. Los principales son los siguientes: 3.1 Principio de empresa en funcionamiento En la preparación de las cuentas consolidadas se ha considerado que la gestión de las entidades incluidas en el Grupo seguirá en el futuro. Por lo tanto, la aplicación de las normas contables no ha sido dirigida a determinar el valor del patrimonio neto consolidado a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación. 3.2 Principio del devengo Los ingresos y los gastos se reconocen contablemente en función de su periodo de devengo y se aplica el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. La única excepción se refiere a los intereses relativos a préstamos dudosos y muy dudosos, que solo se reconocen como ingresos cuando se cobran. En aplicación de este principio, las cuentas de periodificación recogen los ingresos/gastos devengados y no cobrados/pagados, y los ingresos/gastos cobrados/pagados por anticipado. 3.3 Principio del registro Según la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede ser diferente de su fecha de valor correspondiente, que se toma como base para el cálculo de los ingresos y los gastos por intereses. 3.4 Conversión de monedas extranjeras Los activos y los pasivos en moneda diferente del euro se convierten a euros a los tipos de cambio vigentes en la fecha del balance, obtenidos de fuentes fiables del mercado. Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes en el momento de las transacciones. A continuación se detallan los principales tipos de cambio en el cierre del ejercicio: Dólares EE.UU. Francos suizos Libras esterlinas Yenes japoneses Dólares canadienses 2013 2012 1,3791 1,2276 0,8337 144,7200 1,4671 1,3204 1,2071 0,8120 114,3268 1,3123 3.5 Provisiones para insolvencias A. Provisiones específicas La determinación de las provisiones específicas se basa en directrices cuantitativas y cualitativas reguladas, y en el análisis detallado de la exposición al riesgo de crédito, efectuado por la propia entidad, teniendo en cuenta la experiencia de las pérdidas reales en materia de créditos y otros factores relevantes. B. Provisiones genéricas El Grupo contabiliza un fondo de provisiones para insolvencias genérico sobre la inversión crediticia de: • El 1% de las inversiones crediticias a clientes. Incluye las inversiones crediticias en el sector público. 22 Estados financieros Las inversiones crediticias por la parte cubierta por garantías dinerarias contractualmente pignoradas, las cubiertas por garantía pignoraticia de valores cotizados, con el límite del valor de mercado de estos valores, y los préstamos y créditos hipotecarios, con cobertura hipotecaria suficiente según lo dispuesto en el Comunicado 198/10 del INAF relativo a la Tasación de terrenos e inmuebles en garantía hipotecaria, no contabilizan provisiones genéricas. No se considera como cobertura hipotecaria efectiva si no se dispone de una tasación realizada por un tasador independiente. • El 0,5% de las inversiones crediticias en entidades bancarias. El Grupo también contabiliza un fondo de provisiones para insolvencias genérico sobre la cartera institucional de valores: • El 1% de los títulos de renta fija emitidos por entidades no bancarias. • El 0,5% de los títulos de renta fija emitidos por entidades bancarias. • Los títulos de renta fija emitidos por administraciones centrales de los países de la OCDE y de Andorra o expresamente garantizados por estos organismos no contabilizan provisiones genéricas. C. Provisiones para riesgo país El Grupo solo opera con corresponsales bancarios e instituciones de crédito establecidos en Andorra o en países de la OCDE. Los riesgos sobre sucursales en el extranjero de una entidad se consideran en el país de residencia de la casa matriz. La cartera de valores se compone de emisiones efectuadas en Andorra y la OCDE, excepto para algún título negociado en mercados financieros reconocidos. Con respecto a estos títulos, no se registra una provisión por riesgo país, ya que son negociados regularmente y valorados a mercado diariamente con el fin de reflejar su valor real. 3.6 Cartera de valores Los valores que constituyen la cartera de valores del Banco se presentan, teniendo en cuenta su clasificación, según los siguientes criterios: Renta fija Los valores de renta fija que integran la cartera del Grupo se presentan, dada su clasificación, según los criterios siguientes: a) Los valores asignados a la cartera de negociación, que son títulos que el Grupo prevé vender antes de su vencimiento, con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precios, se presentan con su valor de mercado. Las diferencias generadas en la valoración de estos títulos, sin tener en consideración los cupones devengados, se registran por el neto en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras – Resultados de operaciones con valores” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Los cupones devengados después de la adquisición se registran en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados – Obligaciones y otros títulos de renta fija”. b) Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento son títulos que el Grupo ha decidido mantener hasta su amortización, teniendo capacidad para hacerlo. Estos valores se presentan con su precio de adquisición corregido. El precio de adquisición se corrige diariamente por el importe resultante de periodificar la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el coste de adquisición durante la vida residual del valor. El resultado de esta periodificación se registra en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados – Obligaciones y otros títulos de renta fija”. En las enajenaciones, las pérdidas que se puedan producir se llevan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias como resultado extraordinario; en caso de ganancia, se periodifica linealmente a lo largo de la vida residual del valor vendido como resultado de operaciones financieras. Previa autorización del INAF, durante el ejercicio 2013, el Banco ha reestructurado la cartera a vencimiento para modificar su duración y la exposición a contrapartes. El resultado generado, de 17,1 millones de euros Estados financieros 23 reconocidos en consecuencia en la cuenta de resultados del ejercicio (“Resultado de operaciones con valores”), se ha dedicado íntegramente a constituir provisiones para hacer frente a la eventual morosidad futura. c) El resto de los valores se asignan a la cartera de inversión ordinaria y se presentan valorados a su precio de adquisición. Sin embargo, se calcula la diferencia entre el valor de mercado o valor razonable y el precio de adquisición y se dota, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, una provisión en el fondo de fluctuación de valores igual al sumatorio de las diferencias negativas menos el sumatorio de las diferencias positivas hasta el importe de las diferencias negativas. El valor de mercado de los valores de renta fija no cotizados se ha determinado utilizando un modelo (estudio de valoración hecho por un profesional independiente de reconocido prestigio o por la unidad de valoración del departamento de Control de Riesgo Financiero y Operacional). La valoración mediante un modelo se basa principalmente en la determinación y el registro de los movimientos del valor de mercado asociados al riesgo de crédito; estos movimientos se registran dentro de la provisión en el fondo de fluctuación de valores mencionada anteriormente. Los traspasos de valores de la cartera de negociación a cualquier otra cartera se realizan a precios de mercado, y se deduce, si procede, el cupón corrido. Los traspasos de la cartera de inversión ordinaria a la de inversión a vencimiento se realizan al inferior entre el precio de mercado y el precio de adquisición, y se sanean, si procede, las pérdidas que se ponen de manifiesto. Participaciones permanentes Tal y como establece el comunicado 123/01 del INAF, como norma general, los valores de renta variable clasificados en la cartera de participaciones permanentes se valoran en el balance de situación a su precio de adquisición o a su valor de mercado, el menor. Si este último fuera inferior, se dota la provisión necesaria para reflejar la depreciación experimentada en el fondo de fluctuación de valores. El valor de mercado de renta variable se determina por los valores cotizados sobre la cotización del último día del ejercicio, y por los valores no cotizados sobre el valor teórico contable de la participación obtenida a partir del último balance de situación disponible. Respecto a los valores no cotizados de empresas del Grupo, se muestran por el valor de la fracción que representen del neto patrimonial de la participación corregido en el importe de las plusvalías potenciales existentes en el momento de la adquisición que todavía perduren hasta el límite del precio de adquisición. En la presentación del balance de situación, el fondo de fluctuación de estos valores minorará el epígrafe correspondiente a los activos a los que haga referencia. Renta variable y organismos de inversión Los valores de renta variable y partes de organismos de inversión que componen la cartera de negociación se presentan con su valor de mercado. Los valores de renta variable y partes de organismos de inversión que se encuentran asignados a la cartera de inversión ordinaria se valoran al valor más bajo resultante entre el precio de coste y el valor de mercado, y se registran las diferencias negativas de valoración en un fondo de fluctuación de valores. El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los criterios siguientes: • Valores de renta variable cotizados: cotización del último día del ejercicio. • Valores de renta variable no cotizados: valor teórico contable, obtenido a partir del último balance de situación disponible. 24 Estados financieros • Partes de organismos de inversión: últimos valores proporcionados por las sociedades gestoras y/o las entidades depositarias de los organismos de inversión. 3.7 Diferencias de consolidación, activos inmateriales y gastos amortizables En el caso de que la inclusión de una nueva entidad en el perímetro de consolidación haga aparecer una diferencia entre el precio pagado por los títulos de la filial y la parte de fondos propios que le corresponde, esta diferencia se contabiliza en la partida “Diferencias positivas de primera consolidación” del activo. No obstante, antes de contabilizar las diferencias positivas de primera consolidación y, por tanto, antes de determinar el importe del fondo de comercio de consolidación, se evalúa si corresponde imputar algún importe de estas diferencias directamente a las partidas del balance consolidado que tengan un valor superior o inferior a su valor contable y hasta el límite que sea atribuible a la sociedad dominante en función del porcentaje de participación en la dependiente. Tal y como se establece en los Comunicados 227/12 del INAF relativo a las diferencias de primera consolidación y 228/12 del INAF relativo al fondo de comercio, las diferencias de primera consolidación y los fondos de comercio no se amortizan; en cambio, se realiza un test de deterioro, según las normas de valoración vigentes a escala internacional reconocidas en esta materia por el sector y, en caso de que haya indicios de deterioro de este activo, se procede a registrar la correspondiente pérdida en la cuenta de pérdidas y ganancias, la cual tiene carácter irreversible. En caso de que el test de deterioro efectuado sobre la inversión en una participa­da evidencie un deterioro sobre la inversión en cartera, se procede también a corregir el valor de la participada en los correspondientes estados financieros individuales, corrección que, igual que sucede en el caso del fondo de comercio, tiene carácter irreversible. Los gastos amortizables se amortizan de manera sistemática contra la cuenta de pérdidas y ganancias, con el límite máximo de 5 años. Las entidades pueden enviar al INAF una solicitud motivada de ampliación de este plazo hasta 10 años (véase la nota 7.1). El resto de partidas del inmovilizado inmaterial se amortizarán linealmente durante el periodo previsto, que en ningún caso podrá exceder los 10 años y siempre de acuerdo con la normativa y los comunicados técnicos vigentes. En este sentido, los gastos amortizables y el inmovilizado inmaterial se amortizan durante su vida útil que, en general, no supera los 5 años, si bien, dada su significación y las características específicas de este tipo de aplicativos, no comparables a otros aplicativos más estándares, determinan que su vida útil (y, por tanto, el periodo de contribución al proceso de generación de ingresos del Grupo) es superior a los 10 años, y Crèdit Andorrà amortiza el aplicativo Core Banking durante 10 años. Con respecto a los gastos amortizables, se activan únicamente aquellos gastos que puedan ser afectados en más de un ejercicio, como por ejemplo los gastos directamente vinculados con la compra de nuevas filiales o negocios que no hayan sido considerados como a más precio de adquisición de acuerdo con lo establecido en el Comunicado 225/12 del INAF. En este sentido, el Comunicado 225/12 “Consideraciones sobre el trato de los gastos vinculados con las adquisiciones de participaciones en empresas del grupo” establece que, como norma general, forman parte del precio de adquisición aquellos gastos inherentes, los que están directamente ligados a la adquisición y que son imprescindibles para efectuar la compra. 3.8 Inmovilizado material Los elementos del inmovilizado material se registran por su precio de coste, en su caso actualizado, menos el fondo de amortización, que se calcula a lo largo de la vida útil de cada activo considerado a título individual. Los terrenos donde se asientan los edificios y demás construcciones tienen una vida indefinida y, por tanto, no son objeto de amortización. Se registra una provisión por depreciación cuando se pone de manifiesto una pérdida reversible del valor económico del activo material. Estados financieros 25 Con fecha de 12 de junio de 2008, y previa presentación de las tasaciones llevadas a cabo por un profesional independiente, el INAF autorizó a Crèdit Andorrà SA la revalorización de determinados activos materiales. El importe de la revalorización ha sido de 101.628 miles de euros, y se registró con contrapartida a una reserva de revalorización, tal como prevé el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano (véase la nota 11). Cada dos años se compara el valor en libros de los citados activos revalorizados contra su valor de mercado (obtenidos mediante tasaciones de un experto independiente), y para aquellos activos cuyo valor de mercado es inferior a su valor en libros se dota una provisión (véase la nota 7.2). Además, los inmuebles adquiridos o construidos antes del 31 de diciembre de 1989 incorporaban el valor estimado de mercado, tal como fue fijado en noviembre de 1989 por un experto independiente (véase la nota 11). Las reservas de revalorización tienen carácter indisponible hasta que el activo salga efectivamente del Grupo y/o el INAF autorice su disposición. Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o alargan la vida útil de los respectivos activos se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen, dentro de los gastos generales. Los diferentes elementos del inmovilizado material se amortizan según el método lineal de acuerdo con los plazos siguientes: Años Edificios Instalaciones Mobiliario Equipos informáticos Vehículos 30 a 50 8 a 10 4a6 3a5 5 Los inmuebles adquiridos por recuperación parcial o total de créditos se registran dentro del apartado “Activos materiales no afectos a la explotación” y se valoran inicialmente por el importe más bajo entre el valor contable de los créditos recuperados en el momento de la adquisición y el valor estimado de mercado del activo. En el caso de que con posterioridad el valor de mercado (obtenido a partir de tasaciones actualizadas) sea inferior al valor neto contable, se dota una provisión por la diferencia con cargo a la cuenta de resultados (véase la nota 7.2). Posteriormente, los activos adquiridos por aplicación de créditos problemáticos que no se incorporan a los edificios/equipamientos de uso propio o que no son vendidos en un periodo de 3 años se deprecian, a partir de la fecha inicial de recuperación, en función de los siguientes porcentajes de amortización acumulada: Entre 3 y 4 años Entre 4 y 5 años Superior a 5 años 25% 50% 75% Para los terrenos e inmuebles adjudicados, la valoración contable se justifica mediante la tasación actualizada (como mínimo cada dos años), realizada por una entidad de tasación independiente. En caso de producirse infravaloraciones, estas se dotan en la cuenta de pérdidas y ganancias. 26 Estados financieros 3.9 Fondo de provisiones para riesgos y cargas A. Provisiones específicas sobre pasivos contingentes Las provisiones para pasivos contingentes registran los importes cuyo objetivo es la prevención de pagos o de cargas contingentes con carácter específico. B. Provisiones para pensiones y obligaciones similares Hasta al 30 de enero de 2012, los compromisos con todos los empleados de Crèdit Andorrà y sus filiales andorranas, así como el de sus beneficiarios, vinculados con las continencias de jubilación, muerte e invalidez (sistema de aportación definida), estaban externalizados en una fundación privada independiente andorrana (Previfun), creada en el año 1998, y regulados a través del Reglamento del Fondo mutuo de previsión y ayuda a los empleados de Crèdit Andorrà aprobado en la Asamblea General Ordinaria de Mutualistas del 23 de octubre de 2006. Con el objetivo de garantizar la viabilidad futura de las pensiones, el 19 de diciembre de 2011, la Asamblea de Mutualistas aprobó el inicio del proceso de transformación del Fondo Mutuo para pasar de un sistema colectivo solidario a un sistema individual de aportación definida (excepto para los mutualistas pasivos y una serie de mutualistas en activo cercanos a la jubilación, para los cuales se mantienen las antiguas condiciones). En este sentido, el 30 de enero de 2012, mediante Asamblea Extraordinaria, los mutualistas aprobaron la disolución y posterior liquidación del Fondo Mutuo. Sin embargo, a partir de la disolución del Fondo Mutuo, la gestión del patrimonio presente y futuro de los mutualistas, así como la de los compromisos mantenidos según se menciona en el párrafo anterior, han sido externalizadas a la compañía de seguros del Grup Crèdit Andorrà (Crèdit Assegurances, SAU). Por lo tanto, y respecto a dicha población, hay dos colectivos diferenciados: un primer colectivo formado por los empleados en activo que pasaron a formar parte del plan de pensiones de aportación definida, y un segundo colectivo que está formado por los antiguos mutualistas pasivos y los cercanos a la jubilación, que mantienen las antiguas condiciones (derecho a cobrar una pensión, que complementa las pensiones públicas, con el fin de llegar a obtener por parte de los pasivos un salario total pensionable reconocido en el momento de su jubilación). Por consiguiente, la asunción por parte de Crèdit Assegurances de las obligaciones del segundo colectivo citado anteriormente comporta el reconocimiento en el pasivo del balance de la entidad aseguradora de las provisiones matemáticas correspondientes. La provisión matemática tiene en cuenta en su cálculo la totalidad de las pensiones futuras que se espera pagar a cada mutualista hasta su muerte. A continuación se detallan las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de la provisión matemática: • Jubilados y huérfanos: • Tablas de mortalidad PERM/F-2000-P • Interés técnico (vitalicio): 4,89533% • Recargo por gastos: 0% • IPC: 3% • Prejubilados y cuasijubilados • Tablas de mortalidad PERM/F-2000-P • Primer tramo de interés técnico: 3,7054% hasta el 30/11/2016 • Segundo tramo de interés técnico (vitalicio): 4,89533% • Recargo para gastos: 0% • IPC: 3% Asimismo, diferentes empresas del Grupo disfrutan de otros planes de remuneración relacionados con la jubilación, cuya totalidad corresponde a esquemas de aportación definida (véase la nota 9). Estados financieros 27 3.10 Fondo para riesgos generales La provisión para riesgos generales corresponde al fondo que el Grupo asigna, por razones de prudencia, teniendo en cuenta los riesgos propios inherentes a la actividad bancaria. 3.11 Derivados financieros El Grupo utiliza estos instrumentos, principalmente futuros o compraventas de divisas a plazo, como operaciones de cobertura de sus posiciones de balance denominadas en divisa distinta al euro y se contabilizan en cuentas de orden por el importe nominal de intercambio al vencimiento de los respectivos contratos (véase la nota 15). Las operaciones cuyo objetivo ha sido eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado, existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran de cobertura. En estas operaciones de cobertura, los beneficios o las pérdidas generadas se periodifican en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma simétrica a los ingresos o gastos del elemento cubierto. Las operaciones que no son de cobertura, es decir, operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su cotización, y las variaciones en las cotizaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de estos mercados no se reconocen en las cuentas de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. Sin embargo, mensualmente se valoran las posiciones y, si procede, se registran con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas, para cada clase de riesgo, que hayan resultado de estas valoraciones. Las clases de riesgo que se consideran a estos efectos son de tipo de interés, de precio de mercado y de cambio. 3.12Impuestos A.Impuesto general indirecto El 21 de junio de 2012 se publicó la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto, en vigor desde el día 1 de enero de 2013. Esta ley, que prevé un tipo de gravamen general del 4,5%, excepto para los productos y servicios de primera necesidad a los que se aplica un tipo de gravamen superreducido (0%) o reducido (1%), y un tipo incremental del 9,5% aplicable a los servicios bancarios y financieros, en su disposición derogatoria revoca, entre otras, la Ley del Impuesto Indirecto sobre la Prestación de Servicios Bancarios y de Servicios Financieros, del 14 de mayo de 2002 (véase la nota 2.5). El Grupo contabiliza en el epígrafe del activo de balance “Otros activos”/ “Impuestos”/ “Retenciones y pagos al contado”, los saldos transitorios correspondientes al IGI soportado, y en el epígrafe del pasivo del balance “Otros pasivos”/”Impuestos”/ “Cuentas de recaudación”, los saldos transitorios correspondientes al IGI repercutido mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente. B.Impuesto sobre Sociedades Con fecha de 1 de diciembre de 2011 el Consell General del Principat d’Andorra aprobó la Ley 17/2011 de modificación de la Ley 95/2010, del 29 de diciembre, del impuesto sobre sociedades (publicada en el Butlletí Oficial del Principat d’Andorra número 80, con fecha de 28 de diciembre de 2011), según la cual las sociedades anónimas están sujetas a un tipo de gravamen general del 10%. Esta ley entró en vigor al día siguiente de ser publicada en el BOPA y se aplica en los periodos impositivos que se inician a partir del 1 de enero de 2012. El gasto por el Impuesto sobre Sociedades representa la suma del gasto por impuesto sobre los beneficios del ejercicio así como por el efecto de las variaciones de los activos y pasivos por impuestos anticipados, diferidos y créditos fiscales. El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base de tributación del ejercicio, después de haber aplicado las deducciones que fiscalmente son admisibles, más las variaciones de los activos y pasivos por impuestos anticipados/diferidos y créditos fiscales, tanto por bases de tributación negativas como por deducciones. 28 Estados financieros Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporales que se identifican como aquellos importes que se prevén pagadores o recuperables por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases de tributación negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Estos importes se registran aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos y liquidarlos. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias imponibles. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporales, bases de tributación negativas y deducciones pendientes de compensar, solo se reconocen en el supuesto de que se considere probable que el Grupo tenga en el futuro ganancias fiscales suficientes contra las que poder hacerlas efectivas. Con cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con el objetivo de comprobar que se mantienen vigentes, y se les efectúa las oportunas correcciones de acuerdo con los resultados de los análisis realizados. C.Impuesto sobre la renta de los no-residentes fiscales El 29 de diciembre de 2010 se aprobó la Ley 94/2010 del impuesto sobre la renta de los no-residentes fiscales que grava las rentas de las actividades económicas desarrolladas en Andorra por personas físicas o entidades no-residentes fiscales y para las rentas del trabajo percibidas de personas físicas no-residentes fiscales. El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo de balance “Otros pasivos”/”Impuestos”/ “Cuentas de recaudación” los saldos transitorios correspondientes a la recaudación del Impuesto sobre la Renta de los No-residentes Fiscales mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente. D.Ley 11/2005, del 13 de junio, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses. El Consejo General aprobó en la sesión del 13 de junio de 2005 la Ley 11/2005, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses. El Acuerdo establece la obligación de practicar una retención en origen sobre los pagos de intereses efectuados por agentes pagadores establecidos en el Principado de Andorra a beneficiarios efectivos, personas físicas residentes en uno de los estados miembros de la Unión Europea. El importe derivado de esta obligación se transfiere en un 75% a los países donde residen los beneficiarios efectivos. Quedan fuera del ámbito de aplicación del Acuerdo los rendimientos derivados de los contratos de pensiones y de seguros. El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo de balance “Otros pasivos”/”Impuestos”/ “Cuentas de recaudación”, los saldos transitorios correspondientes a las retenciones realizadas sobre los pagos de intereses mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente. 3.13 Líneas de crédito no dispuestas Las líneas de crédito concedidas a clientes se registran en el balance de situación por la parte dispuesta y se contabilizan los importes disponibles en cuentas de orden dentro del epígrafe “Compromisos y riesgos contingentes – Compromisos y riesgos de naturaleza operacional”. Estados financieros 29 Nota 4 Vencimiento y detalle para divisa de los activos y pasivos financieros 4.1 Distribución del vencimiento de los activos y pasivos financieros El vencimiento residual de determinados activos y pasivos a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente (en miles de euros): 2013 Vencidos y dudosos Activos INAF Intermediarios financieros vista, bruto Intermediarios financieros plazo, brutot Inversiones crediticias, bruto Obligaciones y otros títulos de renta fija, bruto Total De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años Total — 210 — — — — 210 — 204.697 — — — — 204.697 — 139.036 99.574 75.532 107 129.764 — 613.243 — 753.578 — 1.342.547 99.681 3.053.700 — 27.705 74.592 312.162 689.309 476.743 1.580.511 139.036 407.718 204.463 925.405 1.442.887 1.819.290 4.938.799 Pasivos INAF Bancos acreedores a plazo Otros intermediarios financieros Depósitos de clientes a la vista Depósitos de clientes a plazo Deudas representadas por títulos — — — — — — 258 25.607 5.318 1.998.593 338.516 38.955 — 421 7.666 — — — — — 480.672 1.537.377 49.989 197.071 — 48.800 — — 22.938 44.129 — 679 — 82.073 — 5.318 — 1.998.593 69.176 2.448.679 10.585 340.729 Total — 2.407.247 538.327 1.734.869 115.867 79.761 4.876.071 2012 Vencidos y dudosos Activos INAF Intermediarios financieros vista, bruto Intermediarios financieros plazo, brutot Inversiones crediticias, bruto Obligaciones y otros títulos de renta fija, bruto Total 30 Hasta 1 mes Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años Total — 210 — — — — 210 — 258.864 — — — — 258.864 — 142.475 107.922 145.946 94 122.720 2.858 408.008 — 864.211 — 1.418.421 110.874 3.101.781 — 32.786 21.330 421.476 618.869 667.858 1.762.319 142.475 545.728 144.144 832.342 1.483.080 2.086.279 5.234.048 Pasivos INAF Bancos acreedores a plazo Otros intermediarios financieros Depósitos de clientes a la vista Depósitos de clientes a plazo Deudas representadas por títulos — — — — — — 6.379 63.062 6.193 1.893.293 369.553 45.418 — 420 38.083 135.843 — 4.000 — — 543.632 1.541.752 9.811 192.830 — 49.214 — — 7.639 112.176 — 6.799 — 286.202 — 10.193 — 1.893.293 99.006 2.561.582 10.586 370.821 Total — 2.383.898 591.526 1.874.845 169.029 109.592 5.128.890 Estados financieros Los tipos de interés de los créditos a clientes a tipo variable con vencimiento superior a un año están indexados al tipo de interés del mercado interbancario hasta un año. Con fecha de 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existían saldos sin vencimiento. 4.2 Detalle por divisa A continuación se detalla la distribución por divisa de determinados activos y pasivos a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros): 2013 Activos INAF Euros Dólares EE.UU. Francos suizos Libras esterlinas Yenes japoneses Dólares canadienses Otras divisas Total 210 — — — — — — 210 80.123 69.383 16.820 19.426 1.688 2.137 15.120 204.697 11.087 81.958 — 2.243 — — 4.393 99.681 –498 — — — — — — –498 90.712 151.341 16.820 21.669 1.688 2.137 19.513 303.880 2.776.470 191.695 61.986 4.562 6.083 1 46 3.040.843 4.727 243 1 5 4 — 1 4.981 7.876 — — — — — — 7.876 –46.553 –200 — — –89 — — –46.842 2.742.520 191.738 61.987 4.567 5.998 1 47 3.006.858 Cartera de valores, neto 1.370.927 269.678 — 28.683 — — — 1.669.288 Total activo 4.204.369 612.757 78.807 54.919 7.686 2.138 19.560 4.980.236 679 — — — — — — 679 69.880 367 8.218 15 3.593 — — 82.073 4.648 3.373.471 534 793.113 85 68.136 51 140.760 — 4.066 — 17.861 315.798 22.855 — 2.076 — — 3.764.476 816.869 76.439 142.902 7.659 17.861 Bancos y entidades de crédito a la vista Bancos y entidades de crédito Fondo de provisión para insolvencias (–) Total intermediarios financieros, neto Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes Fondo de provisión para insolvencias (–) Total inversiones crediticias, neto Pasivos INAF Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios financieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos Total pasivo — 5.318 49.865 4.447.272 — 340.729 49.865 4.876.071 Estados financieros 31 2012 Euros Activos INAF Dólares EE.UU. Francos suizos Libras esterlinas Yenes japoneses Dólares canadienses Total 210 — — — — — — 210 157.533 33.496 3.442 39.475 1.685 520 22.713 258.864 — 48.268 — — — 18.098 44.508 110.874 –582 — — — — — — –582 156.951 81.764 3.442 39.475 1.685 18.618 67.221 369.156 2.840.815 154.147 68.717 4.571 11.084 57 63 3.079.454 13.816 412 1 18 — 1 91 14.339 7.988 — — — — — — 7.988 –29.425 –445 –34 — –59 — — –29.963 2.833.194 154.114 68.684 4.589 11.025 58 154 3.071.818 Cartera de valores, neto 1.525.859 295.308 986 29.474 — — — 1.851.627 Total activo 4.516.214 531.186 73.112 73.538 12.710 18.676 67.375 5.292.811 6.799 — — — — — — 6.799 235.616 38.964 1.657 169 9.796 — — 286.202 7.499 3.447.083 1.730 700.120 228 70.258 736 148.790 — 2.669 — 18.701 346.951 23.558 — 312 — — 4.043.948 764.372 72.143 150.007 12.465 18.701 Bancos y entidades de crédito a la vista Bancos y entidades de crédito Fondo de provisión para insolvencias (–) Total intermediarios financieros, neto Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes Fondo de provisión para insolvencias (–) Total inversiones crediticias, neto Pasivos INAF Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios financieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos Total pasivo Para más información sobre las posiciones en divisa del Grupo véase la nota 14. 32 Otras divisas Estados financieros — 10.193 67.254 4.454.875 — 370.821 67.254 5.128.890 4.3 Deudas representadas por títulos El Grupo mantiene diferentes programas e instrumentos de financiación para planificar adecuadamente la gestión de la liquidez. Dentro de estos programas, el Grupo utiliza productos estructurados, tanto a corto como a largo plazo, que instrumentaliza a través de títulos. La totalidad de estas emisiones ha sido comercializada con clientes del Grupo. El movimiento registrado en los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente: 2013 2012 370.821 206.610 335.111 –364.720 –483 360.837 –195.948 –678 340.729 370.821 Saldo al inicio del ejercicio Emisiones Amortizaciones Ajustes por valoración Saldo al final del ejercicio El saldo de este epígrafe a 31 de diciembre de 2013 está compuesto principalmente por 304.922 miles de euros correspondientes a productos estructurados que tienen como subyacente títulos que forman parte de la cartera propia del Grupo (285.849 miles de euros en 2012), 11.158 miles de euros correspondientes a estructurados que el Grupo cubre mediante la contratación de derivados de crédito con entidades financieras independientes (42.331 miles de euros en 2012) y 24.649 miles de euros correspondientes a estructurados a través de los cuales sus titulares adquieren los riesgos y beneficios de ciertas participaciones de capital riesgo que figuran en la cartera del Grupo (33.323 miles de euros en 2012). Nota 5 Inversiones crediticias e intermediarios financieros 5.1 Análisis de las inversiones crediticias e intermediarios financieros A continuación se detallan las inversiones crediticias e intermediarios financieros respecto a los requisitos legales mínimos y a los criterios internos, siguiendo la siguiente distribución, a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros): 2013 Normales Vencidos Dudosos Total Provisión insolv. Importe neto Intermediarios financieros a la vista Bancos deudores a plazo 204.697 99.681 — — — — 204.697 99.681 — –498 204.697 99.183 Total intermediarios financieros 304.378 — — 304.378 –498 303.880 Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes 2.904.816 1.972 7.876 5.034 522 — 130.993 2.487 — 3.040.843 4.981 7.876 –44.538 –2.225 –79 2.996.305 2.756 7.797 Inversiones crediticias clientes 2.914.664 5.556 133.480 3.053.700 –46.842 3.006.858 Estados financieros 33 2012 Normales Vencidos Dudosos Provisión insolv. Total Importe neto Intermediarios financieros a la vista Bancos deudores a plazo 258.864 110.874 — — — — 258.864 110.874 — –582 258.864 110.292 Total intermediarios financieros 369.738 — — 369.738 –582 369.156 Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes 2.943.954 7.364 7.988 28.454 3.994 — 107.046 2.981 — 3.079.454 14.339 7.988 –27.747 –2.136 –80 3.051.707 12.203 7.908 Inversiones crediticias clientes 2.959.306 32.448 110.027 3.101.781 –29.963 3.071.818 5.2 Provisiones para insolvencias El movimiento del fondo de provisión para insolvencias de los intermediarios financieros a plazo y las inversiones crediticias durante los ejercicios 2013 y 2012 han sido los siguientes (en miles de euros): 2013 Saldo inicial Intermediarios financieros Provisiones bancos a plazo Dotaciones / (recup.) Aplicaciones Otros movimientos Saldo final 582 –84 — — 498 Inversiones crediticias Provisiones específicas inversión crediticia Provisiones genéricas inversión crediticia 21.948 8.015 36.411 –1.197 –17.350 –28 –27 –930 40.982 5.860 Total provisiones inversión crediticia 29.963 35.214 –17.378 –957 46.842 Total provisiones 30.545 35.130 –17.378 –957 47.340 Saldo inicial Dotaciones / (recup.) 2012 Intermediarios financieros Provisiones bancos a plazo Aplicaciones Otros movimientos Saldo final 904 –322 — — 582 Inversiones crediticias Provisiones específicas inversión crediticia Provisiones genéricas inversión crediticia 12.720 8.733 9.220 –637 –28 — 36 –81 21.948 8.015 Total provisiones inversión crediticia 21.453 8.583 –28 –45 29.963 Total provisiones 22.357 8.261 –28 –45 30.545 Con fecha de 31 de diciembre de 2013, el Grupo contaba con una ratio de cobertura de la morosidad de un 35,09% (27,23% en 2012) sin considerar garantías hipotecarias, y de un 113,02% (111,64% en 2012) considerando garantías hipotecarias. 34 Estados financieros 5.3 Garantías de las inversiones crediticias Las garantías obtenidas en relación con las inversiones crediticias a 31 de diciembre de 2013 y 2012 se detallan de la manera siguiente (en miles de euros): 2013 Inversiones crediticias, bruto Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes Total garantías de las inv. crediticias 2012 Garantía dineraria Valores Hipotecas Total con garantía real Sin garantía real Total 251.351 305.116 1.887.997 2.444.464 — — 596.379 4.981 7.876 3.040.843 4.981 7.876 251.351 305.116 1.887.997 2.444.464 609.236 3.053.700 Total con garantía real Sin garantía real Total — — Garantía dineraria — — Valores — — Hipotecas Inversiones crediticias, bruto Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes 185.222 — — 254.523 1.963.635 — — — — 2.403.380 — — 676.074 14.339 7.988 3.079.454 14.339 7.988 Total garantías de las inv. crediticias 185.222 254.523 1.963.635 2.403.380 698.401 3.101.781 Dado que todavía no se dispone de una tasación realizada por un profesional independiente, siguiendo las disposiciones del comunicado 198/10 del INAF, el 31 de diciembre de 2013 el Grupo tiene clasificados 87.287 miles de euros de préstamos hipotecarios como préstamos sin garantía real (88.496 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) (véase la nota 3.5). 5.4 Inversiones crediticias en el sector público A continuación se presenta un detalle de las inversiones crediticias con entidades del sector público a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros): Inversiones crediticias en el sector público Créditos con garantía del Estado andorrano Créditos sobre los comuns del Principado de Andorra Otros organismos públicos y entidades parapúblicas andorranas Total 2013 2012 67.373 72.020 55.422 95.107 83.201 59.174 194.815 237.482 El saldo del apartado “Otros organismos públicos y entidades parapúblicas andorranas” corresponde principalmente a la operación de crédito entre el Banco y la sociedad parapública Centre de Tractament de Residus d’Andorra SA. De acuerdo con la normativa aplicable sobre la totalidad del saldo de estas operaciones crediticias en el sector público, el Banco calcula una provisión genérica del 1% (véase la nota 3.5). Estados financieros 35 Nota 6 Cartera de valores 6.1 Participaciones en empresas del Grupo El 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco posee las siguientes participaciones directas e indirectas en sociedades que se consolidan por el método de puesta en equivalencia (en miles de euros): 2013 Domicilio Crèdit Assegurances SAU (*) Andorra CA Holding España SAU España Actividad Seguros Seguros % de participación Capital 100% 100% 9.000 5.638 Reservas 9.314 –515 Resultados Fondos 2013 Dividendos propios 5.545 –767 Valor contable –2.525 21.334 21.334 — 4.356 4.356 25.690 (*) Resultado antes impuesto sobre sociedades. 2012 % de participación Capital Reservas Resultados Fondos 2013 Dividendos propios Valor contable Domicilio Actividad Crèdit Assegurances SAU Andorra Seguros 100% 9.000 4.675 4.639 — 18.314 18.314 CA Life Insurance Experts Compañia de Seguros y Reaseguros SAU España Seguros 100% 4.507 0 –620 — 3.887 3.887 22.201 Crèdit Assegurances SAU, sociedad dominante del subgrupo Crèdit Assegurances, tiene como objeto social la práctica de operaciones de seguro y la cobertura de riesgos sobre la base de contratos de derecho privado, incluyendo la rama de vida, en cualquiera de sus modalidades. Se encuentra sujeta a las disposiciones legales establecidas en la Ley Reguladora de la Actuación de las Compañías de Seguros del Principado de Andorra, de 11 de mayo de 1989. La sociedad tiene como accionista único a Crèdit Andorrà SA. Con fecha de 31 de diciembre de 2013 el subgrupo Crèdit Assegurances incluye las sociedades españolas: ERM SA (79%), ERM Consultoría SA (79%), ERM Reinsurance Broker, SL (79%), ERM Gerencia Integral de Riesgos Correduría de Seguros, SL (79%) y AMK Ibérica & Principado Correduría de Seguros, SL (19,75%), y las sociedades andorranas: CA Vida Assegurances SAU (100%), Actiu Assegurances SA (55%), Financera d’Assegurances SA (24,9%), Línia Asseguradora Andorrana SL (12,75%), Consell Assegurador SL (20%) y CA Vincles Actuarial SLU (100%). Con fecha de 1 de enero de 2012, el Grupo, según lo establecido en el comunicado del INAF 227/12 sobre diferencias de primera consolidación, procedió a revertir contra reservas de consolidación el importe de la amortización acumulada hasta la fecha de las diferencias de primera consolidación originadas en la compra de Actiu Assegurances SA (véase la nota 3.7 y la nota 11). La participación de Crèdit Assegurances SAU ha sido consolidada por el procedimiento de puesta en equivalencia al considerarse la actividad de seguros como diferenciada de la bancaria. 36 Estados financieros CA Holding España SAU. Al ser una sociedad holding que en la actualidad tiene principalmente filiales relacionadas con la actividad de seguros, esta se ha consolidado por el procedimiento de puesta en equivalencia al considerarse como actividad diferenciada de la bancaria. • CA Life Insurance Experts Compañía de Seguros y Reaseguros SAU. El 29 de abril de 2013, el Ministerio de Economia y Competitividad, a propuesta de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, autorizó el inicio de las actividades de dicha sociedad en el ramo de seguros de vida en España. La creación de esta sociedad de seguros se enmarca en el plano de expansión internacional del negocio de seguros del Grup Crèdit Andorrà. El 28 de febrero de 2013 se incrementó el capital de CA Life Insurance Experts Compañía de Seguros y Reaseguros SAU por un importe de 4.508 miles de euros. 6.2 Otras participaciones, acciones y otros títulos de renta variable El Grupo posee directamente las siguientes “Otras participaciones” y “Participaciones cualificadas” siguientes a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros): 2013 Otras participaciones ENSISA SERMIPA XXI SA CLIGE SA SPA SA % de participación Actividad 49,57% 20,00% 25,00% 25,00% Servicios Servicios Servicios Servicios Domicilio Capital Reservas Andorra Andorra Andorra Andorra 23.385 60 1.240 300 10.810 164 8.385 111 Beneficios 936 –55 556 46 Dividendo Fondos pagado propios –347 — — — V.N.C. 34.784 17.245 169 34 10.181 2.545 457 115 19.939 Participaciones cualificadas SEMTEE 17,05% Servicios Andorra 29.403 Banque Genevoise de Gestion SA 9,99% Banca Suiza 8.210 Altres (*) 20.127 –3.598 — 45.932 5.715 17.637 -433 — 25.414 2.848 7.235 15.798 (*) Incluye el resto de participaciones indirectas: Mutua Eléctrica Sant Julià, etc. Nota: Información referida a los últimos estados financieros disponibles sin ajustar por el porcentaje de la participación de la que el Grupo es titular 2012 % de participación Actividad Domicilio Otras participaciones ENSISA 49,57% Servicios Andorra Administración y Servicios 25,00% Servicios Andorra Seguriser 39,57% Servicios Andorra Capital Reservas Beneficios 23.385 11 1.663 10.289 5 –471 174 –1 15 Dividendo Fondos pagado propios — — — V.N.C. 33.848 16.777 15 4 1.207 478 17.259 Participaciones cualificadas SEMTEE 17,05% Servicios Andorra Otras (*) 29.403 19.223 904 — 49.530 5.715 4.443 10.158 (*) Incluye el resto de participaciones indirectas: SPA, SA, Clige SA, Mutua Eléctrica Sant Julià, etc. Nota: Información referida a los últimos estados financieros disponibles sin ajustar por el porcentaje de la participación de la que el Grupo es titular. Estados financieros 37 Las “Otras participaciones” se consolidan por el método de puesta en equivalencia. Las “Participaciones cualificadas” están registradas en el valor más bajo resultante entre el precio de coste y el valor de mercado. Esports de Neu Soldeu-Incles SA (Ensisa) gestiona la estación de esquí Soldeu-El Tarter en Canillo (Andorra), y al mismo tiempo es propietaria en un 50% de Neus de Valira SA (Nevasa), sociedad andorrana que tiene como finalidad la explotación comercial de Grandvalira. Con fecha de 9 de julio de 2013, se procedió al otorgamiento de la escritura pública de disolución de la sociedad mercantil andorrana Administració i Serveis, SL, en seguimiento del acuerdo de la Junta General Universal y Extraordinaria de la sociedad, del 11 de junio de 2013. El 17 de agosto de 2012 Crèdit Andorrà SA participó con un 20% en la constitución de la sociedad Serveis de Mitjans de Pagaments XXI SA (Sermipa XXI), sociedad que tiene como objeto social y actividad principal la prestación de servicios vinculados con el uso de tarjetas de crédito y débito y otros medios de pago. En la misma fecha Sermipa XXI adquirió la totalidad de los activos y pasivos del ramo TPV a Seguretat i Serveis SA (Seguriser SA). Sin embrago, durante el ejercicio 2013 Crèdit Andorrà SA vendió la totalidad de su participación en la sociedad Seguretat i Serveis SA. Clíniques Geriàtriques SA (Clige SA), sociedad participada por Crèdit Andorrà en un 25% a través de su filial Credit Iniciatives SA es una sociedad que tiene como objeto social y actividad principal la explotación de centros de asistencia geriátrica. Con fecha de 1 de enero de 2012, el Grupo, según lo establecido en el comunicado del INAF 227/12 sobre diferencias de primera consolidación, y concretamente en su norma de primera aplicación, procedió a deteriorar contra reservas de consolidación la diferencia de primera consolidación implícita a la participación de Clige SA por un importe de 1.463 miles de euros. Societat Pirenaica d’Aparcaments SA (SPA SA), sociedad participada por Crèdit Andorrà en un 25% a través de la filial Crèdit Iniciatives SA, es una sociedad que tiene por per objecto social y actividad principal la gestión, promoción y explotación de aparcamientos. A partir del ejercicio 2013 el Grupo pasó a consolidar las sociedades SPA SA y Clige SA por el método de la puesta en equivalencia (véase la nota 7.1). Se consideran participaciones cualificadas en una empresa aquellas en las que la entidad posee, directa o indirectamente, al menos un 5% de su capital o de sus derechos de voto, o bien la entidad puede designar, directa o indirectamente, al menos un 20% de los miembros del Consejo de Administración de la empresa, o bien la entidad ejerce influencia significativa. Se entiende por influencia significativa la participación en las decisiones de explotación y financieras de una sociedad, aunque no se llegue a controlarlas y puede ser ejercida de diversas formas, usualmente mediante representación en el órgano de administración, con la participación en el proceso de fijación de políticas, transacciones importantes, intercambio de directivos, o bien dependencia tecnológica. La influencia significativa se puede obtener a través de la participación en la propiedad o por acuerdos. Se presume que se ejerce una influencia significativa cuando la empresa inversora posee directa o indirectamente más del 20% de los derechos de voto o del capital de la participada, o del 3% si esta cotiza en mercados reglamentados. Sociedad de Economía Mixta Termolúdica Escaldes-Engordany, SA (SEMTEE SA) gestiona el centro acuático de agua termal Caldea, situado en Escaldes (Andorra). Una vez obtenidas las autorizaciones pertinentes, el 12 de septiembre de 2013, como parte de su preoceso de internacionalización, Crèdit Andorrà SA adquirió el 9,9% del capital de Banque Genevoise de Gestion SA (Suiza). 38 Estados financieros En 2013 se han contabilizado dividendos por valor de 323 miles de euros (287 miles de euros en 2012) de “Otras participaciones” y de “Participaciones cualificadas”. 6.3 Organismos de inversión Un detalle de las participaciones en organismos de inversión a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente (en miles de euros): Organismos de inversión Entidades vinculadas al Grupo Entidades no vinculadas al Grupo 2013 2012 9.263 25.200 9.629 33.958 34.463 43.587 El saldo a 31 de diciembre de 2013 de los organismos de inversión gestionados por entidades no vinculadas al Grupo incluye 24.673 miles de euros correspondientes a participaciones de sociedades de capital riesgo, cuyos riesgos y beneficios han sido adquiridos por clientes de la Entidad mediante la contratación de productos estructurados (33.375 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) (véase la nota 4.3). 6.4 Valoración de la cartera A continuación, se detalla el valor contable de los títulos, clasificados en las categorías de valoración descritas en la nota 3.6 a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros): 2013 2012 Cartera de negociación Renta fija Renta variable Organismos de inversión Cartera de inversión a vencimiento Participaciones permanentes Cartera de inversión ordinaria: Renta fija Renta variable Organismos de inversión 4.070 — — 4.070 1.556.424 45.629 72.790 24.087 15.798 32.905 4.498 — — 4.498 1.758.223 39.460 54.250 4.096 10.158 39.996 Total 1.678.913 1.856.431 2013 2012 Valores cotizados Valores no cotizados 1.086.894 592.019 1.279.105 577.326 Total 1.678.913 1.856.431 –2.529 –7.096 –907 –3.897 1.669.288 1.851.627 Fondos de fluctuación de valores (–) Fondos de provisión para insolvencias (–) Total Estados financieros 39 La cartera de inversión a vencimiento se compone, principalmente, de emisiones de deuda pública de países de la OCDE y de otras obligaciones y títulos de renta fija emitidos por entidades bancarias con aval público, así como de productos estructurados con capital garantizado a través de subyacentes de deuda pública de países de la OCDE. El valor de mercado o valor razonable, a 31 de diciembre de 2013, de la cartera de inversión a vencimiento es de 1.573.516 miles de euros (1.755.220 miles de euros a 31 de diciembre de 2012), de los que 1.103.185 miles de euros corresponden a títulos cotizados y el resto, 470.331 miles de euros, corresponden a títulos valorados según modelo o no cotizados (1.315.197 miles de euros y 440.023 miles de euros respectivamente a 31 de diciembre de 2012). El coste de adquisición de los títulos de la cartera de negociación a 31 de diciembre de 2013 es de 3.019 miles de euros (4.184 miles de euros a 31 de diciembre de 2013). En cumplimiento de la Ley de Regulación de Coeficientes de Inversión Obligatorios (véase la nota 21.3), el Grupo tiene suscritos, con fecha de 31 de diciembre de 2013, 103.430 miles de euros en deuda pública del Principado de Andorra, emisión del 31 de diciembre de 2013. Esta deuda tiene vencimiento el 31 de diciembre de 2015, al tipo de interés oficial del Banco Central Europeo, euríbor a un año, establecido el primer día hábil de cada año natural. El importe suscrito de esta emisión se encuentra en el epígrafe “Cartera de valores – Obligaciones y otros títulos de renta fija” del balance de situación consolidado adjunto, dentro de la cartera de inversión a vencimiento, como título no cotizado y no computable para el cálculo de la ratio de liquidez. El valor de mercado, a 31 de diciembre de 2013, de la cartera de inversión ordinaria en renta fija es de 25.067 miles de euros (4.411 miles de euros a 31 de diciembre de 2012), de los cuales 2.113 miles de euros corresponden a títulos cotizados (113 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) y 22.954 miles de euros corresponden a títulos no cotizados (4.298 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) para los cuales el valor de mercado se estima en función de modelos de valoración (mark-to-model) (véase la nota 3.6). Los valores de la cartera de inversión ordinaria no cotizados corresponden principalmente a valores estructurados que el Grupo comercializa y que han sido adquiridos por sus clientes posteriormente a la fecha de cierre. El valor de mercado, a 31 de diciembre de 2013, de la cartera de inversión ordinaria en renta variable es de 17.766 miles de euros (12.127 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). El valor de mercado, a 31 de diciembre de 2013, de la cartera de inversión ordinaria en organismos de inversión colectiva es de 38.105 miles de euros (41.417 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) de los cuales 37.973 corresponden a títulos no cotizados (41.417 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). 6.5 Fondo de fluctuación de valores A continuación se indican los movimientos de los fondos de fluctuación de valores para los ejercicios 2013 y 2012 (en miles de euros): 2013 40 Saldo inicial Dotaciones / (recup.) Aplicaciones Otros mov. Saldo final Cartera de valores Obligaciones y otros títulos de renta fija Otras participaciones Acciones y otros títulos de renta variable Organismos de inversión — — — 907 17 — 3 1.705 — — — — — — –3 –100 17 — — 2.512 Total movimiento del año 907 1.725 — –103 2.529 Estados financieros 2012 Saldo inicial Dotaciones / (recup.) Aplicaciones Otros mov. Saldo final Cartera de valores Obligaciones y otros títulos de renta fija Otras participaciones Acciones y otros títulos de renta variable Organismos de inversión 5 — 11 294 –5 — –11 638 — — — — — — — –25 — — — 907 Total movimiento del año 310 622 — –25 907 Además, en función de la normativa contable de aplicación, el Grupo tiene constituido un fondo genérico de provisiones para insolvencias que se detalla seguidamente: 2013 Cartera de valores Obligaciones y otros títulos de renta fija 2012 Cartera de valores Obligaciones y otros títulos de renta fija Saldo inicial Dotaciones / (recup.) Aplicaciones Otros mov. Saldo final 3.897 2.344 — 855 7.096 Saldo inicial Dotaciones / (recup.) Aplicaciones Otros mov. Saldo final 2.466 1.431 — — 3.897 Nota 7 Activo inmovilizado 7.1 Activos inmateriales y gastos amortizables Los movimientos de los activos inmateriales y gastos amortizables, en este ejercicio, han sido los siguientes (en miles de euros): Diferencias positivas de consolidación 31.12.12 Altas Bajas Traspasos / Otros 31.12.13 Coste de adquisición Fondo de amortización 41.081 — 860 — — — — — 41.941 — Total neto 41.081 860 — — 41.941 Estados financieros 41 Activos inmateriales y gastos amortizables Bajas Traspasos / Otros 31.12.13 5.368 5.248 6.667 — — — — –228 –28 14.130 52.382 37.847 87.332 17.283 — –256 104.359 Fondo de amortización Fondo de comercio Aplicaciones informáticas Gastos amortizables — –16.691 –14.407 — –6.032 –5.414 — — — — 67 243 — –22.656 –19.578 Total fondo de amortización –31.098 –11.446 — 310 –42.234 Total neto act. inmateriales y gastos amort. 56.234 5.837 — 54 62.125 Coste de adquisición Fondo de comercio Aplicaciones informáticas Gastos amortizables Total activos inmateriales 31.12.12 Altas 8.762 47.362 31.208 Las altas del epígrafe “Diferencias positivas de primera consolidación” corresponden a la afloración de los fondos de comercio implícitos en el coste de las participadas SPA SA y Clige SA que han pasado a reconocerse explícitamente a consecuencia del cambio en el método de consolidación (véase la nota 6.2). El detalle del saldo de las diferencias positivas de primera consolidación es el siguiente: (1) Banque de Patrimoines Privés SA, 10.091 miles de euros; (2) Banco Alcalá SA, 7.241 miles de euros; (3) Beta Capital Management LP, 23.203 miles de euros; (4) CA Perú Agente de Valores de Bolsa, 112 miles de euros; (5) Valores Casa de Bolsa SA, 434 miles de euros; (6) SPA SA, 723 miles de euros, y (7) Clige SA, 137 miles de euros. Del total del saldo del epígrafe “Fondo de Comercio” a 31 de diciembre de 2013, 8.762 miles de euros están relacionados íntegramente con la adquisición por parte de Crèdit Andorrà SA del negocio explotado en exclusiva por CA México Patrimoniales SA de CV (véase la nota 2.4). Las altas del saldo del epígrafe “Fondo de Comercio” corresponden a la adquisición del negocio de banca privada y de mercados de capitales de Riva y García por parte de Banco Alcalá SA (véase la nota 2.4.). Las altas de aplicaciones informáticas corresponden tanto a la programación de diversos aplicativos periféricos y de gestión como al desarrollo de las capacidades del core banking del Banco y su implantación en diferentes filiales del Grupo. Las altas del epígrafe “Gastos amortizables” corresponden principalmente a gastos incurridos en el proceso de expansión internacional (véanse las notas 2.4, 6.1 y 6.2). 42 Estados financieros 7.2 Activos materiales Los movimientos de los activos materiales, en este ejercicio, han sido los siguientes (en miles de euros): Altas Bajas Traspasos / Otros 31.12.13 51.666 78.446 59.961 13.200 10.403 402 154 40 67 1.145 99 158 — 3.515 –133 –147 –669 –468 –135 –145 –6 13.487 –12.472 –352 1.206 8 106 154 65.060 65.894 60.085 14.037 10.434 363 3.509 214.232 5.024 –1.703 1.829 219.382 167.147 47.044 4.584 6.868 39.926 21.035 — 158 –2.215 –1.035 — — 12.004 –13.099 –758 — 216.862 53.945 3.826 7.026 Subtotal 225.643 61.119 –3.250 –1.853 281.659 Total activos materiales 439.875 66.143 –4.953 –24 501.041 Fondo de amortización Afectos a la explotación Edificios Instalaciones Mobiliario Equipos informáticos Vehículos Otros –40.773 –44.120 –12.589 –5.128 –392 — –2.387 –3.341 –267 –1.792 –23 — 139 144 177 88 127 — –57 3.192 –31 –127 –8 — –43.078 –44.125 –12.710 –6.959 –296 — –103.002 –7.810 675 2.969 –107.168 –7.328 — –77 –3.084 –72 — 76 — — 394 –3.250 — –9.942 –3.322 –77 –7.405 –3.156 76 –2.856 –13.341 –110.407 –10.966 751 113 –120.509 –8.122 –9.411 4 — –17.529 321.346 45.766 –4.198 89 363.003 Coste de adquisición Afectos a la explotación Terrenos Edificios Instalaciones Mobiliario Equipos informáticos Vehículos Inmovilizado en curso Subtotal No afectos a la explotación Terrenos Edificios Instalaciones Fondo de arte Subtotal No afectos a la explotación Edificios Instalaciones Otros Subtotal Total fondo de amortización Provisiones por depreciación Total activos materiales, neto 31.12.12 El epígrafe “Provisiones por depreciación” a 31 de diciembre de 2013 incluye 12.763 miles de euros correspondientes a la depreciación experimentada por los inmuebles no afectos a la explotación que fueron revalorizados durante el ejercicio 2008 (6.212 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). Por consiguiente esta parte de la provisión por depreciación ha sido dotada con cargo a reservas de revalorización. Estados financieros 43 Del total de altas de activos no afectos a la explotación del ejercicio 2013, 36.092 miles de euros corresponden a activos adquiridos por el Banco en procesos de adjudicación o de insolutundación de activos como pago de deudas (37.429 miles de euros durante el ejercicio 2012) (véase la nota 5.2). Del total de bajas de activos no afectos a la explotación del ejercicio 2013, 1.596 miles de euros corresponden a ventas de terrenos e inmuebles adquiridos por el Banco en procesos de adjudicación o de insolutundación de activos como pago de deudas (390 miles de euros durante el ejercicio 2012). Con fecha de 31 de diciembre de 2013 y 2012, todos los inmuebles son de libre disposición. El importe del inmovilizado totalmente amortizado a 31 de diciembre de 2013 asciende a 53.136 miles de euros (51.629 miles de euros en 2012). Nota 8 Fondo de provisiones para riesgos y cargas A continuación se detallan los movimientos del fondo de provisiones para riesgos y cargas de los ejercicios 2013 y 2012 (en miles de euros): 2013 Provisiones para pasivos contingentes Otras provisiones 2012 Provisiones para pasivos contingentes Otras provisiones Saldo inicial Dotación Recuperaciones Aplicaciones Otros mov. Saldo final 1.238 1.121 — 267 — –2 — –562 — — 1.238 824 2.359 267 –2 –562 — 2.062 Saldo inicial Dotación Recuperaciones Aplicaciones Otros mov. Saldo final 1.238 1.303 — 254 — — — –436 — — 1.238 1.121 2.541 254 — –436 — 2.359 El apartado “Otras provisiones” incluye las provisiones necesarias derivadas de los compromisos de prejubilación a 31 de diciembre de 2013 y 2012. Nota 9 Fondo de pensiones y otros fondos Durante el ejercicio 2013 se han realizado aportaciones a los fondos de pensiones de los empleados del Grupo por importe de 2.231 miles de euros (2.976 miles de euros en 2012). Dichas aportaciones incluyen 355 miles de euros (361 miles de euros en 2012) correspondientes al compromiso asumido por el Consejo de Administración del Banco durante el proceso de conversión del Fondo Mutuo, consistente en la realización de aportaciones adicionales periódicas hasta un total de 3.800 miles de euros durante los 10 años posteriores a la conversión para garantizar la viabilidad futura del sistema de prestación definida en el que consiste el Fondo Mutuo (véase la nota 3.9). 44 Estados financieros Nota 10 Distribución de resultados La propuesta de distribución de resultados de Crèdit Andorrà SA del ejercicio 2013 que el Consejo de Administración presentará para la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente (en miles de euros): Resultado del ejercicio del Grupo Resultados pendientes de aplicación Ajustes de consolidación: Por dividendos Por otros (neto) Resultado disponible distribuible del Banco Pago de dividendos Reservas indisponibles Com. 227/12 y 228/12 Dotación reserva Fondo Garantía de Depósitos (véase la nota 21.4) Traspaso a reservas voluntarias Resultados pendientes de aplicación 2.013 2012 71.241 — 70.862 — 13.228 –19.181 800 –10.799 65.288 60.863 –40.000 –5.103 –2.595 –17.590 –40.000 –4.966 –1.896 –14.001 — — Durante el ejercicio 2013 Crèdit Andorrà SA ha distribuido dividendos a cuenta del resultado de 2013 por valor de 20.000 miles de euros (20.000 miles de euros en 2012). El resultado de las sociedades consolidadas en el Grupo se distribuirá en la forma que acuerden las respectivas Juntas de Accionistas. El cálculo del importe de la dotación de reserva por cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos se ha realizado a partir de las disposiciones de la Comisión Gestora del Sistema de Garantía de Depósitos, que estipula que la aportación debe calcularse como un 0,06% de la última base de cálculo de cada miembro considerado individualmente, estableciéndose una periodicidad de recalibraciones del modelo de aportaciones de tres años. El siguiente recalibraje del Fondo en función de las aportaciones y los activos cubiertos de cada entidad se realizará durante el ejercicio 2014 a partir de los estados financieros auditados del ejercicio 2013. Estados financieros 45 Nota 11 Movimientos de los fondos propios Durante los años 2013 y 2012 se han producido los siguientes movimientos en los fondos propios (en miles de euros): 2013 Capital social Reserva legal Reserva en garantía Reserva de revalo-­ rización Reservas voluntarias Saldo a comienzos de año antes de la distribución 70.000 14.000 42.505 109.351 259.575 Dividendo complementario — — — — — Distribución resultado ejercicio 2012 / traspaso a reservas — — 1.896 — 18.967 Ajustes resultado sociedades consolidadas — — — — — Saldo a comienzos de año después distribución Resultado ejercicio 2013 Dividendo a cuenta 2013 Ajuste reservas consolidación Ajuste reservas de conversión Ajuste reservas de revalorización Total 46 Estados financieros Reservas de conso-­ lidación Diferencias de conversión Resultados Total 3 — –218 — — — –20.863 — — — –9.999 –9.999 3 –218 — 516.079 — — — — — 14.432 — — — — — — — –613 — 71.241 71.241 –20.000 –20.000 — 14.432 — –613 — –6.551 70.000 14.000 44.401 102.800 278.542 14.435 –831 51.241 574.588 70.000 14.000 44.401 109.351 278.542 — — — — — — — — — — — — — — — — — — — –6.551 50.862 546.078 –20.000 –20.000 2012 Capital social Saldo a comienzos de año antes de la distribución Dividendo complementario Reserva legal Reserva en garantía Reserva de revalo-­ rización Reservas de Reservas conso-­ voluntarias lidación 70.000 14.000 39.311 109.351 207.280 40.722 — — — — — — Diferencias de conversión Resultados –129 — Total 35.628 516.163 –20.000 –20.000 Distribución resultado ejercicio 2011 / traspaso a reservas — — — — 55.489 — — –55.489 — Ajustes resultado sociedades consolidadas — — — — — — 39.861 39.861 — Saldo al inicio del año después de la distribución 70.000 14.000 39.311 109.351 262.769 40.722 –129 Resultado ejercicio 2012 Dividendo a cuenta 2012 Ajuste reservas en garantía depósitos Ajuste reservas consolidación Primera Aplicación Com 227/12 Primera Aplicación Com 227/12 Ajuste reservas de conversión Total — — — — — — — — — — 3.194 — — — — — — — — — — — — 536.024 — — — — — –3.194 — — — –41.133 — — — — — –41.133 — — — 1.877 — — 1.877 — — — — — –1.463 — — — –89 — — –1.463 –89 70.000 14.000 42.505 109.351 259.575 3 –218 70.862 70.862 –20.000 –20.000 50.862 546.078 Capital social El capital social está representado por 790.000 acciones serie “A” y 210.000 serie “E”, de 70 euros cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Ambas series tienen los mismos derechos económicos y políticos; las últimas están sindicadas. Reserva legal De acuerdo con la Ley de Sociedades aprobada por el Consell General el 18 de octubre de 2007, es obligatorio dotar una reserva legal de un importe mínimo equivalente al 10% de los beneficios hasta alcanzar la cifra del 20% del capital social. A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco tiene totalmente constituida dicha reserva. Reserva en garantía A 31 de diciembre de 2013, Crèdit Andorrà, en cumplimiento de lo establecido por la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, mantiene una reserva indisponible en garantía de 44.401 miles de euros, y tiene asignado para su cobertura un importe equivalente de títulos elegibles según el artículo 7.3 de la Ley 1/2011 (42.505 a 31 de diciembre de 2012) (véanse las notas 21.3 y 21.4). Estados financieros 47 Reservas voluntarias Corresponden a los resultados positivos de ejercicios anteriores que no han sido distribuidos por la Junta General de Accionistas. De acuerdo con lo establecido en el artículo 23 de la Ley 20/2007 de 18 de octubre de Sociedades Anónimas y de Responsabilidad Limitada, el Banco tiene constituida una reserva indisponible por el importe vivo de los créditos otorgados a accionistas. Además, según lo establecido en los comunicados 227/12 sobre Diferencias de primera consolidación y 228/12 sobre Fondo de comercio, el Banco, mediante la aplicación del resultado, constituye anualmente una reserva indisponible de como mínimo el 10% del valor contable de las diferencias de primera consolidación y fondo de comercio que figuran, directa o indirectamente, en su balance hasta llegar al 100% de su valor. Con la finalidad de evitar duplicidades, esta reserva no se constituye para aquellos fondos de comercio que proceden de filiales a las que la normativa local les exige dotar una reserva de naturaleza análoga a la anteriormente descrita (véanse notas 2.5, 7.1 y 10). A 31 de diciembre de 2013 la reserva indisponible es de 6.843 miles de euros (1.877 miles de euros en 2012) (véase la nota 2.5). Reserva de revalorización Esta reserva, de carácter indisponible, corresponde a dos revalorizaciones: • La primera, de 13.934 miles de euros, corresponde a revalorizaciones de edificios de uso propio de los inmuebles adquiridos o construidos antes del 31 de diciembre de 1989. • La segunda, de 101.628 miles de euros, corresponde a la revalorización autorizada por el INAF con fecha de 12 de junio de 2008. A 31 de diciembre de 2013 el saldo vivo de reservas de revalorización asciende a 102.800 miles de euros (109.351 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) (véanse las notas 3.8 y 7.2). Reservas de consolidación Las reservas de consolidación corresponden a los resultados devengados en ejercicios anteriores por las sociedades del Grupo que forman parte del perímetro de consolidación, desde la fecha de su adquisición o constitución hasta el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y que no han sido repartidos en concepto de dividendos. Reservas de consolidación Sociedades consolidadas por integración global Sociedades consolidadas por puesta en equivalencia 2013 2012 3.240 11.195 –9.286 9.289 14.435 3 El saldo de la reserva de consolidación por integración global a 31 de diciembre de 2013 corresponde principalmente a: Banque de Patrimoine Privés SA, 1.874 miles de euros (516 miles de euros en 2012); Crèdit Andorrà Panamá Holding SA, –5.690 miles de euros (–5.548 miles de euros en 2012); Banco Alcalá SA, 441 miles de euros (29 miles de euros en 2012); Credi-Invest SA, 4.116 miles de euros (2.551 miles de euros en 2012); Patrigest SA, 313 miles de euros (322 miles de euros en 2012); Beta Capital, 613 miles de euros (–251 miles de euros en 2012); Informàtica Crèdit Andorrà SLU, 259 miles de euros (43 miles de euros en 2012), y Crèdit Iniciatives, 613 miles de euros (–4.546 miles de euros en 2012). El saldo de reservas de consolidación por puesta en equivalencia a 31 de diciembre de 2013 corresponde principalmente a 6.789 miles de euros de Crèdit Assegurances SAU (4.675 miles de euros en 2012) y 4.886 miles de euros de Ensisa (4.799 miles de euros en 2012). 48 Estados financieros Pasivos subordinados Con fecha de 26 de octubre de 2005, el Consejo de Administración del INAF autorizó la emisión de acciones preferentes por parte de Crèdit Andorrà Preference Ltd., a efectos de ser contabilizada como capital regulador del tipo Tier 1 por el Grupo Crèdit Andorrà. De acuerdo con la mencionada autorización del INAF, el 22 de diciembre de 2005 Crèdit Andorrà Preference Ltd. efectuó una emisión de 100 millones de euros en acciones preferentes, sin derecho a voto y con una remuneración fija del 5% anual durante los tres primeros años de la emisión, y después variable anualmente, referenciada al tipo CMS a 10 años más 30 puntos básicos, con un máximo del 8%, ponderado por el número de días durante el año en que el CMS a 10 años sea igual o superior al CMS a 2 años. Con fecha de 25 de enero de 2006, el Consejo de Administración del INAF autorizó la ampliación de la emisión de acciones preferentes por parte de Crèdit Andorrà Preference Ltd. en 50 millones adicionales, dado que los otros componentes de los fondos propios de Crèdit Andorrà SA continuaban representando en torno al 70% de los fondos propios totales del Grupo. Las características de estas acciones preferentes son idénticas a las propias de la emisión inicial. Crèdit Andorrà Preference Ltd. es una filial 100% de Crèdit Andorrà, y la emisión indicada dispone de la garantía solidaria e irrevocable de Crèdit Andorrà, según se indica en el correspondiente folleto informativo de la emisión. Esta emisión de carácter perpetuo ha sido adquirida íntegramente por terceros ajenos al Grupo y es amortizable en su totalidad por decisión de la sociedad emisora después que el INAF lo autorice, una vez transcurridos seis años desde su desembolso. Si bien, a 31 de diciembre de 2013, el Grupo tiene de manera transitoria en cartera acciones preferentes por un total de 2.526 miles de euros (0 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). El cupón variable pagado en el periodo comprendido entre el 23 de diciembre de 2012 y el 22 de diciembre de 2013 ha sido del 1,944% (2,775% para el periodo comprendido entre el 23 de diciembre de 2011 y el 22 de diciembre de 2012). Fondo para riesgos generales El Grupo tiene contabilizada una provisión para riesgos generales que corresponde a los fondos que el Grupo asigna, por razones de prudencia, en consideración de los riesgos propios inherentes a la actividad bancaria. El movimiento durante los ejercicios 2013 y 2012 ha sido el siguiente: 2013 2012 Saldo al principio del ejercicio Dotaciones al fondo Recuperaciones — — — 8.154 — –8.154 Saldo al final del ejercicio — — Estados financieros 49 Nota 12 Otras partidas del balance de situación y de la cuenta de pérdidas y ganancias A continuación se detallan las otras partidas significativas del balance de situación y de la cuenta de pérdidas y ganancias para los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros): 12.1 Cuentas de periodificación de activo El detalle de este epígrafe del balance de situación es el siguiente (en miles de euros): Ingresos devengados y no cobrados Intereses Comisiones Otros Gastos pagados por anticipado Comisiones Otros 2013 2012 55.750 29.050 26.700 — 54.710 32.694 22.016 — 946 106 840 353 — 353 56.696 55.063 12.2 Cuentas de periodificación de pasivo El detalle de este epígrafe del balance de situación es el siguiente (en miles de euros): 2013 2012 Gastos devengados y no pagados Intereses Comisiones Otros 23.165 14.305 1.061 7.799 19.812 15.034 716 4.062 Ingresos cobrados por anticipado Intereses Comisiones Otros 10.954 10.924 — 30 15.893 13.264 — 2.629 34.119 35.705 Los intereses cobrados por anticipado corresponden a productos estructurados. 50 Estados financieros 12.3 Otros activos El detalle de este epígrafe del balance de situación es el siguiente (en miles de euros): Otros activos Operaciones en curso Impuestos Retenciones y pagos a cuenta (nota 3.12.A) Impuestos anticipados Créditos fiscales Opciones adquiridas Existencias 2013 2012 55.299 47.274 3.584 1.726 1.858 ­— 3.904 537 91.933 84.128 5.153 4.651 502 ­— 2.429 223 Del total de impuestos anticipados a 31 de diciembre de 2013, 1.236 miles de euros corresponden al grupo fiscal consolidable andorrano (502 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) (véase la nota 13.4). 12.4 Otros pasivos El detalle de este epígrafe del balance de situación es el siguiente (en miles de euros): Otros pasivos Operaciones en curso Proveedores y otros acreedores (nota 3.12.A) Impuestos HP pública pagar IS (nota 13.3) Impuestos diferidos Cuentas de recaudación Opciones emitidas 2013 2012 31.958 11.649 5.007 12.315 3.980 1.689 6.646 2.987 30.117 14.257 7.994 6.199 287 — 5.912 1.667 Del total de impuestos diferidos a 31 de diciembre de 2013, 370 miles de euros corresponden al grupo fiscal consolidable andorrano (0 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) (véase la nota 13.4). 12.5 Comisiones por servicios El detalle de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente (en miles de euros): 2013 2012 Comisiones devengadas por servicios prestados Por operaciones con valores y otros títulos de terceros Por operaciones de crédito Por compraventa de divisas Otras Administración y mantenimiento de cuentas Otras Comisiones devengadas por servicios recibidos Por operaciones con intermediarios financieros Otras 134.705 110.007 7.469 495 16.734 6.701 10.033 –22.186 –19.368 –2.818 112.918 88.419 5.672 415 18.412 5.850 12.562 –12.430 –9.330 –3.100 Comisiones netas por servicios 112.519 100.488 Estados financieros 51 12.6 Gastos generales y tributos El detalle de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente (en miles de euros): Gastos generales Material Servicios externos Investigación y desarrollo Arrendamientos Reparación y conservación (mantenimiento) Servicios de profesionales independientes Servicios de vigilancia y transporte de fondos Primas de seguros Publicidad y relaciones públicas Suministros Otros Tributos ISI bancario Otros 2013 2012 –835 –835 –934 –934 –32.004 — –2.175 –4.445 –9.874 –1.643 –699 –3.273 –5.510 –4.385 –32.084 –164 –2.345 –4.623 –8.269 –1.508 –420 –3.745 –3.411 –7.599 –2.305 — –2.305 –17.446 –14.721 –2.725 –35.144 –50.464 12.7 Resultados extraordinarios El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente (en miles de euros): Recuperación de fondos para riesgos generales (nota 11) Resultados extraordinarios positivos Resultados extraordinarios negativos Beneficio (pérdida) neta por alienación de activos materiales e inmateriales (nota 7) 52 Estados financieros 2013 2012 — 3.350 –3.370 8.154 2.877 –2.723 –33 –112 –53 8.196 12.8 Impuestos sobre sociedades El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente (en miles de euros): Impuesto sobre sociedades Impuesto sobre sociedades local Impuesto devengado Impuesto corriente (gasto) (nota 13.2) Gasto por impuestos diferidos (nota 13.4) Ingreso por impuestos anticipados (nota 13.4) Ingreso por deducciones pendientes (nota 13.4) Ajustes Impuesto sobre sociedades extranjero Impuesto devengado (gasto) Ajustes 2013 2012 –5.618 –5.541 –5.366 –5.916 –195 734 11 –175 –77 –77 — –1.685 –1.550 –1.550 –1.802 — 252 — — –135 –135 — Nota 13 Situación fiscal: Impuesto sobre sociedades 13.1 Aplicación del régimen de consolidación fiscal Crèdit Andorrà SA es la dominante del Grupo que tributa bajo el régimen especial de consolidación fiscal (en adelante, el Grupo Fiscal). Este Grupo Fiscal está integrado por las sociedades dependientes listadas a continuación, de las cuales se ostenta más del 75% del capital social y todas ellas tienen el mismo ejercicio económico que el Banco: • Credi-Invest SA • Patrigest SA • Crèdit Capital Immobiliari SA • Informàtica Crèdit Andorrà SLU • Crèdit Iniciatives SA • Crèdit Assegurances SAU • CA Vida Assegurances SAU • CA Vincles Actuarial SLU Los Administradores del Banco no esperan que, en caso de inspección de las autoridades fiscales, surjan pasivos adicionales de importancia. 13.2 Cálculo del gasto por impuesto sobre sociedades A continuación se presenta una reconciliación entre el resultado contable consolidado antes de impuestos del Grupo Fiscal y el gasto por impuesto sobre sociedades para el ejercicio 2013 y 2012 (miles de euros): 2013 2012 88.677 –387 –12.466 69.416 –10.710 –800 Resultado contable ajustado 75.824 57.906 Cuota tributaria al 10% Deducciones y bonificaciones 7.583 –1.667 5.791 –2.188 5.916 3.603 0% 50% 5.916 1.802 Resultado agregado contable antes impuestos Diferencias Eliminaciones Gastos por Impuesto sobre sociedades Reducción primer año impuesto Gasto por impuesto sobre sociedades (nota 12.8) Estados financieros 53 13.3 Conciliación del resultado contable y fiscal y cálculo del impuesto a pagar Como determinadas operaciones tienen una consideración diferente a efectos de tributación en el Impuesto sobre Sociedades y la elaboración de estas cuentas anuales, la base de tributación consolidada del ejercicio difiere del resultado contable. La conciliación entre el resultado contable y la base de tributación del Grupo Fiscal consolidado del Impuesto sobre Sociedades durante el ejercicio 2013 y 2012 es la siguiente (miles de euros): 2013 2012 Resultado consolidado del Grupo antes de impuestos Resultado antes de impuestos procedente de sociedades no integradas en el Grupo Fiscal 76.907 72.860 11.770 –3.444 Resultado agregado contable antes impuestos del Grupo Fiscal 88.677 69.416 –5.773 5.386 –12.466 –10.710 5.021 –800 Base de tributación 75.824 62.927 Cuota tributaria al 10% Deducciones y bonificaciones 7.583 –1.667 6.293 –2.188 5.916 4.105 — 2.053 Pago a cuenta 1.936 1.766 Impuesto a pagar (nota 12.4) 3.980 287 Diferencias permanentes Diferencias temporales Eliminaciones Cuota de liquidación Reducción primer año impuesto 13.4 Impuestos diferidos Teniendo como base la aplicación de la normativa vigente, han surgido determinadas diferencias temporarias que fueron registradas en el balance a 31 de diciembre de 2013 y 2012. Un movimiento de los diferentes activos y pasivos fiscales durante los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente: Impuestos anticipados Saldo inicial Aumentos Disminuciones Saldo final Impuestos diferidos 2013 2012 2013 2012 502 734 — 1.236 — 502 — 502 — 370 — 370 — — — — Los Administradores del Banco esperan que los impuestos diferidos detallados en el cuadro anterior sean revertidos antes de 5 años. 54 Estados financieros Un detalle por tipología de origen de los activos por impuestos anticipados y de los pasivos por impuestos diferidos a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: 2013 2012 Activos por impuestos anticipados (nota 12.3) Diferencia de imputación temporal de ingresos y gastos Dotación de provisiones Otros 1.236 — 502 — Pasivos por impuestos diferidos (nota 12.4) Diferencia de imputación temporal de ingresos y gastos Deducción fondo de comercio Diferencia de amortización 350 20 — — El 31 de diciembre de 2013 el Grupo tiene activos fiscales reconocidos por deducciones pendientes de aplicar por un importe de 11 miles de euros (0 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). 13.5 Bases de tributación negativas Ninguna de las sociedades del Grupo de consolidación fiscal generó bases de tributación negativas previamente a la formación del Grupo Fiscal. Durante el ejercicio 2013, algunas sociedades integrantes del Grupo Fiscal han generado bases de tributación negativas; sin embargo, han sido totalmente compensadas dentro del Grupo Fiscal. Por lo tanto, no hay bases de tributación negativas pendientes de compensar a 31 de diciembre de 2013. 13.6 Cambios de tipos de gravamen aplicable El tipo de gravamen aplicable es del 10%, y no ha sido modificado durante el año 2013. Las diferencias temporarias se han registrado al tipo al que se estima que revertirán, es decir, al 10%. Nota 14 Posiciones netas en moneda extranjera A finales de los años 2013 y 2012, el Grupo tiene las siguientes posiciones significativas en divisas (en miles de euros): 2013 Euros Dólares EE.UU. Francos suizos Libras esterlinas Yenes japoneses Dólares canadienses Otras divisas Activos Pasivos Posición neta 4.875.652 643.495 77.782 55.113 7.698 2.166 16.333 4.565.833 819.341 77.331 143.423 7.663 17.864 46.784 309.819 –175.846 451 –88.310 35 –15.698 –30.451 5.678.239 5.678.239 Estados financieros 55 2012 Euros Dólares EE.UU. Francos suizos Libras esterlinas Yenes japoneses Dólares canadienses Otras divisas Activos Pasivos Posición neta 5.082.768 565.621 73.362 73.745 12.820 18.722 71.492 4.810.346 763.153 72.259 150.145 12.477 18.706 71.444 242.422 –197.532 1.103 –76.400 343 16 48 5.898.529 5.898.529 Los tipos de cambio aplicados a final de año se obtienen de fuentes fiables del mercado (véase la nota 3.4). En el cuadro anterior se muestra la posición por divisa de las partidas de balance de situación consolidado. Además, el Grupo utiliza productos derivados para cerrar los posibles diferenciales de divisa resultantes de las posiciones de balance (véase la nota 18). Nota 15 Derivados financieros 15.1 Análisis de los derivados financieros El 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Grupo presenta las siguientes posiciones en derivados financieros, no cotizados en mercados organizados (valores nominales en miles de euros). 2013 Menos de 1 año Operaciones en firme Compraventa de divisas Permutas de tipos de interés Credit Default Swap Futuros Operaciones opcionales Opciones 2012 Operaciones en firme Compraventa de divisas Permutas de tipos de interés Credit Default Swap Futuros Operaciones opcionales Opciones 56 Estados financieros De 1 a 5 años Más de 5 años Total 1.537.790 5.625 — 30.000 3.859 26.400 — 137.000 — 491.877 — — 1.541.649 523.902 — 167.000 210.963 144.638 37.654 393.255 1.784.378 311.897 529.531 2.625.806 Menos de 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años Total 1.435.222 30.704 20.500 — 37 32.025 — — — 499.411 — — 1.435.259 562.140 20.500 — 83.740 — 44.327 128.067 1.570.166 32.062 543.738 2.145.966 Con fecha de cierre, estas posiciones en derivados financieros eran utilizadas como instrumentos de cobertura de activos y pasivos propios y como contrapartida de posiciones abiertas de clientes (véanse las notas 3.11 y 15.2). 15.2 Tratamiento de las coberturas Los derivados financieros utilizados como cobertura de riesgos de mercado específicos se asignan individualmente a las partidas de activo, pasivo o cuentas de orden que cubren, y son inicialmente registrados al precio de coste. Los contratos forward sobre divisas se ajustan posteriormente al valor de mercado y estas fluctuaciones se registran en la cuenta de resultados. Las fluctuaciones de mercado de estas posiciones de cobertura son seguidas y controladas mediante modelos de RiskMetrics y ALM II (gestión de activos y pasivos). Nota 16 Activos cedidos en garantía El 31 de diciembre de 2013 Crèdit Andorrà tiene depósitos cedidos en garantía por un importe de 1.523 miles de euros en concepto de garantías exigidas por operaciones de futuro contratadas por cuenta de terceros en mercados reglamentados (1.490 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). El 31 de diciembre de 2013 Crèdit Andorrà tiene depósitos cedidos en garantía con intermediarios financieros en concepto de garantía de sus compromisos por un importe de 48.622 miles de euros (49.912 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). El 31 de diciembre de 2013 el Banco tiene contratos de cesión temporal de activos con terceros independientes que afectan 62.734 miles de euros de la cartera de inversión a vencimiento (215.847 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). Estas cesiones temporales de activos devengan un tipo de interés comprendido entre el 0,15% y el 1,2% (2012: 0,07%-3,7%). El 31 de diciembre de 2013 el Grupo utiliza un total de 98.419 miles de euros de la cartera a vencimiento para dar cobertura al Fondo de Garantía de Depósitos (véase la nota 21.4) y garantizar una línea de crédito con el regulador español (98.381 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). Estados financieros 57 Nota 17 Operaciones con entidades y personas vinculadas y con entidades del Grupo Un detalle de las operaciones con entidades y personas vinculadas o entidades del Grupo que no hayan sido consolidadas por integración global, y representen más del 10% de los fondos propios del balance y del 5% del resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias, es el siguiente: 2013 Accionistas Consejo de Administración Dirección General Sociedades Otras partes vinculadas Accionistas No accionistas Personas físicas Personas jurídicas 2 — — — — — — — — — — — 157.649 — — — — — 157.649 — — — — — — — — — — — 6.305 — 6.305 — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 7.581 5.958 1.623 — — — — — — — — — — — — — — — Saldos Activo Inversiones crediticias, bancos y entidades de crédito Cuentas de periodificación Pasivo Intermediarios financieros Depósitos Cuentas de periodificación Transacciones con el accionista principal (*) Intereses y rendimientos asimilados Intereses y rendimientos asimilables Otros Cuentas de orden Compromisos y Pasivos contingentes Depósitos de valores (*) Transacciones con entidades y personas vinculadas que superen el 5% del resultado del ejercicio. Todas las operaciones con entidades y personas vinculadas están en condiciones de mercado. Nota 18 Control y gestión del riesgo La gestión y el control de riesgos ha sido siempre uno de los objetivos prioritarios de Crèdit Andorrà y, con este fin, se han desarrollado la infraestructura necesaria, los métodos y los controles internos. La entidad mantiene un perfil de riesgo conservador en todas sus inversiones y actividades. La política y los límites de riesgo los establece y supervisa un comité denominado Comité de Activos, Pasivos y Riesgos (con funciones equivalentes al ALMCO, Assets and Liabilities Management Committee). Este comité, entre otras funciones, aprueba las políticas de riesgo que afectan a la gestión de activos y pasivos de la entidad, y los mandatos de gestión. Asimismo, el comité marca y revisa los límites de contrapartida con los bancos y entidades supranacionales y/o privadas. Paralelamente, con el objetivo de evitar concentraciones de riesgo, se establecen límites para los emisores de instrumentos financieros, ya sea dentro o fuera del balance de Crèdit Andorrà. Además, este comité aprueba las metodologías utilizadas ya sea en la valoración de activos o bien en los modelos de riesgo desarrollados para las diferentes actividades y factores relevantes, con la finalidad de facilitar la medición, el seguimiento y el control. 58 Estados financieros Asimismo, el Comité de Activos, Pasivos y Riesgos ha aportado una visión global e integradora del riesgo, fruto de la expansión internacional llevada a cabo por el Grup Crèdit Andorrà. Todas las actuaciones de este comité tienen en cuenta las disposiciones del INAF, que es el organismo nacional andorrano que ejerce las tareas de regulación, control y supervisión de la actividad financiera del país y de las nuevas tendencias reguladoras, de acuerdo con las directrices del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, que pone el énfasis en el incremento de la sensibilidad a los riesgos y a su gestión. Crèdit Andorrà, desde hace ya unos años y sin renunciar a los métodos clásicos de control de riesgo, ha implantado en todos los ámbitos de la gestión de riesgo la metodología Value-at-Risk (VaR). Mediante técnicas estadísticas y estocásticas, el VaR proporciona una medida de riesgo. Formalmente, el VaR es una cifra sintética que indica la pérdida máxima potencial, para un intervalo de confianza específico, del valor de una cartera en un periodo de tiempo determinado. Gestión del riesgo de mercado El riesgo de mercado surge a consecuencia de la actividad mantenida en los mercados financieros, mediante instrumentos financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las condiciones de mercado, reflejadas en cambios en los distintos activos y factores de riesgo financiero. En todos los casos, el riesgo de mercado se refiere a la pérdida potencial sobre la rentabilidad o el valor de la cartera derivada de los movimientos desfavorables de los tipos o precios de mercado. En relación con la medición, el control y la gestión de los diferentes riesgos, Crèdit Andorrà basa el seguimiento del riesgo de mercado en la metodología VaR, siendo la variable básica y estándar de mercado. En referencia a la metodología empleada para la obtención de esta medición ha sido el VAR histórico, que calcula el impacto sobre el valor de la cartera actual de las variaciones históricas de los factores de riesgo, teniendo en cuenta las variaciones de los últimos 250 días y un intervalo de confianza del 95%. El VaR de riesgo de mercado se calcula diariamente por el horizonte de un día y con un intervalo de confianza del 95% para el conjunto de las carteras de la entidad. Periódicamente se tramite a los miembros del Comité Ejecutivo y del Comité de Activos, Pasivos y Riesgos un informe detallado que indica el VaR con horizontes temporales e intervalos de confianza diferentes. Estas medidas de VaR permiten, entre otras, hacer un test de integridad y consistencia. Para el conjunto de las carteras de inversión, el VaR medio diario calculado al 95% de nivel de confianza ha sido de 5.132 miles de euros con un máximo y mínimo de 8.256 miles de euros y 3.668 miles de euros respectivamente, frente a un límite de 17 millones de euros de riesgo autorizado. El análisis del presente informe se complementa con las pruebas de Backtesting. Durante el ejercicio 2012, las pruebas de Backtesting han ilustrado que las ganancias y las pérdidas han mantenido un comportamiento en consonancia con lo que se esperaría estadísticamente. Para el conjunto de las carteras de inversión el VaR diario con un nivel de confianza del 95% ha sido superado en el 5,16% de los casos en el transcurso de todo el año. A fin de proceder al seguimiento y control de los riesgos de mercado asumidos por el Grupo, el Comité de Activos, Pasivos y Riesgos aprueba una estructura de límites globales que se articula mediante la existencia de: • Límites de inversión; límite de volumen. • Límites de inversión por rating emisor, vencimiento y por cartera o subcartera. • Límites de inversión por concentración por emisor. • Límites por riesgo de mercado; VaR por cartera y VaR global. • Límites por pérdida máxima acumulada anual, trimestral y mensual. Estados financieros 59 El departamento de Riesgo Financiero y Operacional es el responsable del seguimiento y del control de estos límites y de los riesgos asumidos. VaR diario (ejercicio 2013) (en millones de euros) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Gestión del riesgo de divisa Otra fuente de riesgo es el riesgo de cambio estructural, que fundamentalmente se origina por la exposición a las variaciones en los tipos de cambio que surgen en las posiciones con divisa distinta a la de inversión. El COAPyR es el encargado de definir y supervisar las operaciones de cobertura que permiten limitar el impacto patrimonial y en solvencia de las variaciones en los tipos de cambio, de acuerdo con sus perspectivas de evolución, y de asegurar el contravalor en euros de los resultados en divisa que se espera obtener de dichas inversiones. En relación con el riesgo de divisa, se controla a diario la posición de trading (agregadas la posición al contado y la posición a término) y se le aplica un volumen máximo de posición para el conjunto de las divisas. A efectos de cálculo de la exposición a riesgo de divisa de esta posición, se considera para cada divisa la posición neta. La posición global abierta para el conjunto de las divisas a 31 de diciembre de 2013 ha sido de 527 miles de euros, ante el límite de 5 millones de euros de riesgo autorizado. Gestión del riesgo país El riesgo país es el riesgo que concurre en las contrapartes residentes en un determinado país por circunstancias distintas al riesgo comercial habitual. En función de la evolución económica de los países, su situación política, marco regulatorio e institucional, i el rating asignado por las agencias de calificación crediticia en cada país, Crèdit Andorrà clasifica sus operaciones realizadas con terceros y asigna a cada grupo los porcentajes de provisión para insolvencia que se derive de este análisis. Respecto a la exposición por zona geográfica, el Comité de Activos, Pasivos y Riesgos establece límites porcentuales de exposición máxima en el ámbito de país o grupos de países, según el caso. Además, y en términos de concentración por país, las directrices de inversión aprobadas por el Comité de Activos, Pasivos y Riesgos establecen que la exposición máxima en un país determinado no representará en ningún caso más del 35% del total expuesto a riesgo país. En el importe consolidado a euros, calculado para cada país, se incluyen las inversiones dentro del balance o en cuentas de orden que comporten una exposición a un determinado país. 60 Estados financieros Gestión del riesgo de crédito A finales del 2013, del total expuesto del riesgo de crédito, los depósitos interbancarios representaban el 7,6%; la cartera de valores, el 33,0%, y los créditos a la clientela, el 59,4% restante. Respecto a los depósitos interbancarios y a la cartera de valores, Crèdit Andorrà también ha implantado el VaR de crédito como herramienta de gestión y control. Este cálculo se lleva a cabo mediante la aplicación denominada “CreditManager”, desarrollada por JP Morgan. Crèdit Andorrà sigue el VaR de crédito con un horizonte temporal de un año y un intervalo de confianza del 99%. A final de año, el VaR de crédito de la cartera de valores y depósitos interbancarios era 47.293 miles de euros sobre un total de exposición a riesgo de 1.587.652 miles de euros. Este VaR de crédito es inferior al límite de riesgo establecido de 70.000 miles de euros por el Comité de Activos, Pasivos y Riesgos. Por otro lado, este nivel de VaR de crédito equivaldría a tener una cartera con un rating medio de BBB+. Dentro del riesgo de crédito se presta una atención particular al riesgo de contrapartida y al riesgo país, así como a la diversificación sectorial. Estos son regularmente monitorizados, respetando siempre los límites establecidos. Gestión del riesgo de contraparte y liquidación Para controlar el riesgo de contraparte y liquidación, y en buena medida el riesgo de concentración en las entidades financieras, el Comité de Activos, Pasivos y Riesgos aprueba límites de exposición por contraparte para diferentes horizontes temporales dentro y fuera de balance. Mediante un modelo interno de asignación de exposición por contraparte, que tiene como intención el establecimiento de un criterio interno y objetivo de medida de la calidad crediticia de las distintas contrapartidas interbancarias y entidades financieras, Crèdit Andorrà pretende asignar el límite máximo de exposición, según el abanico de límites que se consideren en cada momento. Respecto a la exposición de las contrapartes financieras no recogida dentro de balance, se establece una parrilla de coeficientes, según el vencimiento de los activos, para ponderar el consumo de los activos concentrados fuera de balance. También se establece un techo máximo por contraparte financiera, sumando el consumo total dentro y fuera de balance. Desde el departamento de Riesgo Financiero y Operacional también se realiza el seguimiento y el control del riesgo de liquidación, mediante la asignación de límites de riesgo de liquidación para cada entidad financiera de crédito. El riesgo de liquidación es el riesgo de que una de las partes del contrato financiero no haga entrega de un activo o del valor monetario de un activo en la fecha de liquidación establecida del contrato con la otra contraparte. El límite de riesgo de liquidación para una entidad financiera de crédito es el máximo de la exposición asignada por el modelo de exposición por contraparte. Gestión del riesgo de tipo de interés El Grup Crèdit Andorrà tradicionalmente ha prestado una especial atención a mantener la más estrecha relación entre la inversión y su financiación para facilitar la gestión del riesgo de tipo de interés. La exposición al riesgo de tipo de interés debe entenderse como la posible variación adversa del valor económico y/o resultados ante una variación no prevista de los tipos de interés de mercado. El Comité de Activos, Pasivos y Riesgos es el órgano responsable de definir los objetivos de gestión del riesgo de tipo de interés, la determinación de estrategias de inversión de las carteras, las estrategias de cobertura y la toma de decisiones sobre las propuestas del riesgo estructural. En el análisis, la medición y el control del riesgo de tipo de interés asumido se utilizan técnicas de medida de la sensibilidad y el análisis de escenarios, y se establecen los límites que en su caso evitan la exposición a niveles de Estados financieros 61 riesgo que puedan afectar de manera importante a la Entidad. El departamento de Riesgo Financiero y Operacional es el responsable de medir y reportar mensualmente el riesgo de tipo de interés del Grup Crèdit Andorrà. Las principales técnicas utilizadas por el Grup Crèdit Andorrà para medir el riesgo de tipo de interés son los gaps estáticos y dinámicos, así como la sensibilidad al margen financiero y al valor económico. El gap estático muestra la distribución de vencimientos y revisiones de tipo de interés a una fecha determinada. Para las masas de balance sin vencimiento contractual, se analiza su sensibilidad en los tipos de interés, junto con su plazo esperado de vencimiento, considerando la opcionalidad de cancelación anticipada del cliente. El gap dinámico consiste en las mismas reglas utilizadas antes mencionadas, pero incorporando las operaciones previstas en el presupuesto y/o en la planificación financiera de la Entidad, proyectando en el futuro las próximas revisiones y vencimientos de las operaciones que contienen el activo y el pasivo de la Entidad. Este análisis puede prever los desfases que se producirán entre las masas de activo y pasivo, permitiendo la posibilidad de anticiparse a posibles tensiones futuras. La sensibilidad del margen financiero muestra el impacto en las revisiones de las operaciones del balance provocadas por los cambios en la curva de tipos de interés. Esta sensibilidad se obtiene comparando la simulación del margen financiero más probable con otros escenarios de bajada y subida de tipos y movimientos en la pendiente de la curva. Al cierre del año, la sensibilidad del margen financiero a 1 año de las masas sensibles del balance, considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipo de 100 puntos básicos cada uno, es de +13,1% y de –5,9%, respectivamente. La sensibilidad del valor económico al tipo de interés mide cuál es el impacto en valor actual del balance ante variaciones en los tipos de interés. Esta sensibilidad se obtiene comparando el cálculo del valor económico de la Entidad y el valor económico considerando variaciones en los tipos de interés de mercado y dividiendo el resultado sobre los recursos propios de la Entidad. Al cierre del año, la sensibilidad del valor económico (sobre los recursos propios), considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipos de 100 puntos básicos cada uno, es de +0,2% y de –0,3%, respectivamente. La sensibilidad del margen financiero está centrada en el corto y medio plazo, mientras que la sensibilidad del valor económico está centrada en el medio y largo plazo. Estas medidas se complementan y permiten una visión global del riesgo estructural de la Entidad. Gestión del riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo que deriva de las potenciales dificultades para cumplir con las obligaciones asociadas a los pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo o de otro activo financiero. El riesgo de liquidez representa, por lo tanto, el riesgo de no disponer de liquidez suficiente para afrontar, en una fecha de vencimiento, las obligaciones de pago a terceros o de tener que hacerlo a un coste más elevado. El Comité de Activos, Pasivos y Riesgos es el órgano responsable de definir los objetivos de gestión de la liquidez, la determinación de estrategias de inversión de las carteras y la toma de decisiones sobre las propuestas de gestión del riesgo de liquidez. El objetivo fundamental que se sigue en relación con el riesgo de liquidez consiste en todo momento en los instrumentos y procesos que permiten a la Entidad atender puntualmente tanto sus compromisos de pago como desarrollar sus negocios por la obtención de los objetivos estratégicos del Grup Crèdit Andorrà. La capacidad para mantener niveles de liquidez suficientes para afrontar los pagos se analiza también en escenarios de estrés. La medida del riesgo de liquidez se enfoca desde un punto de vista de las necesidades de liquidez, es decir, efectuar una toma de decisiones sobre cómo cubrir estas necesidades. Estas medidas deben cubrir tanto el corto plazo como el medio/largo plazo, y siempre con una visión global de balance, recogiendo tanto las posiciones minoristas como las mayoristas. 62 Estados financieros El Grup Crèdit Andorrà dispone de un Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez que prevé un plan de acción para diferentes escenarios de crisis (sistémicos y específicos) donde se detallan medidas a nivel comercial e institucional para afrontar este tipo de situaciones. El departamento de Riesgo Financiero y Operacional es el encargado de medir a diario la ratio de liquidez de la Entidad. Gestión del riesgo operacional El Comité de Basilea define el riesgo operacional como el riesgo de pérdida directa o indirecta causada por error u omisión de los procesos, personas y sistemas internos o por acontecimientos externos. Crèdit Andorrà ha continuado desarrollando la estructura organizativa y el establecimiento de las capacidades necesarias que garantizan la adaptación al Acuerdo de Capital de Basilea con respecto a la medida y gestión del riesgo operacional. Nota 19 Cuentas de orden A. Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros A continuación se detalla la composición según el tipo de los valores y otros títulos depositados y en custodia de terceros a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros): Renta variable Renta fija Partes de organismos de inversión Otros 2013 2012 3.251.808 1.976.343 2.477.585 443.401 2.123.614 1.755.152 1.494.842 522.230 8.149.137 5.895.838 Los valores y títulos en custodia, de terceros o propios, se valoran, siempre que es posible, a valor de mercado a cuentas de orden (véase la nota 3.6 para más información sobre métodos de valoración de la cartera también aplicables a títulos en custodia). B. Otras cuentas de órdenes El detalle del epígrafe “Otras cuentas de orden con funciones exclusivas de control administrativo” a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros) es el siguiente: Garantías y compromisos recibidos Acciones no cotizadas y fiducias Activos muy dudosos Productos devengados no cobrados, por activos dudosos Otros 2013 2012 546.492 951.258 66.197 74 3.249 512.247 879.921 60.473 235 — 1.567.270 1.452.876 De acuerdo con el Comunicado 233/13 del INAF, en “Fiducias” se incluyen todos los valores y títulos custodiados por cuenta de terceros que la Entidad, o una de sus participadas, ha emitido, las acciones de la Entidad o de una de sus participadas que estén en manos de terceros y sean custodiados por la Entidad, así como los depósitos fiduciarios. Estados financieros 63 Nota 20 Recursos gestionados de clientes En cumplimiento del Comunicado 209/13 ter del INAF, se detalla a continuación la composición de los recursos gestionados de clientes diferenciando entre los custodiados por la Entidad y por terceros (en miles de euros): 2013 Custodiados/ depositados por el Grupo Custodiados/ depositados por terceros Organismos de inversión colectiva 1.170.382 Carteras de clientes individuales gestionadas mediante mandato 1.651.325 Otros clientes individuales 8.072.121 419.610 — 1.105.034 10.893.828 2012 Custodiados/ depositados por el Grupo Custodiados/ depositados por terceros 1.589.992 183.325 149.911 333.236 1.651.325 9.177.155 1.955.110 7.884.565 — 1.135.803 1.955.110 9.020.368 Total 1.524.644 12.418.472 10.023.000 Total 1.285.714 11.308.714 Nota 21 Cumplimiento de las normas legales 21.1Ley de Regulación de los Criterios de Solvencia y de Liquidez de las Entidades Financieras El Consell General del Principat d’Andorra, en su sesión del 29 de febrero de 1996, aprobó la Ley de Regulación de los Criterios de Solvencia y de Liquidez de las Entidades Financieras (“la Ley”). De acuerdo con la Ley, el Grupo tiene que mantener una estructura financiera ordenada para asegurar la capacidad de atender sus obligaciones. Esta capacidad se observa básicamente desde una doble perspectiva: por una parte, mediante una cuantificación de la suficiencia de los fondos propios (ratio de solvencia); por otra parte, mediante una adecuada relación temporal entre los vencimientos de las obligaciones y la disponibilidad de las inversiones (ratio de liquidez). El Grup Crèdit Andorrà tiene que mantener unas ratios específicas relativas a medidas cuantitativas de partidas de activo, pasivo y ciertas cuentas de orden calculadas mediante criterios contables, así como opiniones cualitativas sobre los componentes, valoración de riesgo y otros factores. La Ley obliga a mantener una ratio de solvencia, formulada a partir de las recomendaciones del Basel Committee on Banking Regulation and Supervisory Practices de, como mínimo, el 10% del riesgo ponderado de los activos. Asimismo, obliga a las entidades financieras a mantener una ratio de liquidez de, como mínimo, el 40%. Los requerimientos de recursos propios mínimos se calculan en función de la exposición del Grupo al riesgo de crédito (en función de los activos, compromisos y otras cuentas de orden que presenten este riesgo, teniendo en cuenta sus importes, características, contrapartes, garantías, etc.), al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación, al riesgo de cambio y de la posición en oro (según la posición global neta en divisas y de la posición neta en oro) y al riesgo de materias primas. A continuación se detallan las ratios de solvencia y de liquidez, en comparación con los requisitos legales mencionados anteriormente: Ratio actual del Banco Ratio de solvencia Ratio de liquidez 64 Estados financieros Ratio legal mínima 2013 2012 19,14% 59,89% 17,80% 59,35% 10,00% 40,00% La ratio de solvencia que se presenta en el cuadro anterior ya tiene descontado el importe del dividendo complementario propuesto por el Consejo de Administración del Banco como parte de la propuesta de aplicación del resultado (véase la nota 10), que está pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas. Es importante reseñar que el cálculo de la ratio de solvencia se hace según el Comunicado del INAF nº 159/04 de Requerimientos de Fondos Propios. Este comunicado, de carácter técnico y vinculante, complementa la Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras, del 29 de febrero de 1996, y tiene como objetivo fomentar una mayor seguridad y estabilidad del sistema financiero andorrano con la incorporación de cobertura en los riesgos de mercado. La Ley limita, además, la concentración de riesgos a favor de un mismo beneficiario al 20% de los fondos propios del Banco. Por otra parte, establece que la concentración de riesgos que individualmente superen el 5% de los fondos propios no puede superar el límite del 400% de dichos fondos propios. Asimismo, los saldos o transacciones mantenidos con miembros del Consejo de Administración no pueden superar el 15% de los fondos propios. Durante el ejercicio presente, el Grupo ha cumplido con los requisitos contenidos en esta Ley. La máxima concentración de riesgo alcanzada a favor de un mismo beneficiario ha sido del 17,16% (17,49% en 2012) de los fondos propios del Grupo. El conjunto de créditos, descuentos y otras operaciones que generan riesgo individual de crédito en exceso de un 5% de los fondos propios del Grupo no ha sobrepasado el 135,54% (140,70% en 2012). 21.2 Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional El 24 de julio de 2001 entró en vigor la actual Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional, que sustituía a la antigua Ley de protección del secreto bancario y de prevención del blanqueo de dinero o valores productos del crimen, de 1995. En su sesión del 11 de diciembre de 2008, el Consell General del Principat d’Andorra aprobó la Ley de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional. El texto refundido resultante así como sus posteriores modificaciones, aprobadas el 25 de mayo de 2011 y el 10 de octubre de 2013, actualizan la ley anterior, la adaptan a los estándares internacionales en la materia y la armonizan con las leyes equivalentes del entorno europeo. Como continuación del despliegue de la Ley, con fecha de 13 de mayo de 2009, el Gobierno aprobó el Reglamento de la Ley de cooperación penal internacional y de la lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo. De igual forma que la ley, este reglamento también se actualizó el 18 de mayo de 2011 y, posteriormente, el 20 de noviembre de 2013. El Grupo ha ido adaptando sus procedimientos internos a las sucesivas modificaciones legislativas nacionales e internacionales, teniendo en cuenta las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera (GAFI) y del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea con el objetivo de que los servicios financieros prestados por cualquier componente del Grupo no puedan ser utilizados 21.3 Ley de regulación de coeficientes de inversiones obligatorias El Consell General del Principat d’Andorra, en su sesión del 30 de junio de 1994, aprobó la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias. La ley obliga a mantener un coeficiente de inversión en fondos públicos andorranos a las entidades que tienen dentro de sus actividades la recepción de depósitos del público y que los utilizan en la concesión de créditos y otras inversiones. Con fecha de 9 de diciembre de 2009, se aprobó el Decreto de modificación del Decreto de reglamentación de la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias del 22 de agosto de 1994, que obliga a las entidades bancarias a mantener en su activo un coeficiente de inversión del 2% en fondos públicos. Estados financieros 65 Deuda pública En cumplimiento de este coeficiente, Crèdit Andorrà SA tiene suscrito, a 31 de diciembre de 2013, el importe de 103.430 miles de euros en deuda pública del Principado de Andorra. El importe se encuentra registrado en el epígrafe “Cartera de valores – Obligaciones y otros títulos de renta fija” del balance de situación adjunto (véase la nota 6.4). Programa de financiación de la vivienda También resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada de la vivienda, aprobado por el Gobierno de Andorra el 26 de abril de 1995. Los préstamos concedidos por este concepto suponían, el 31 de diciembre de 2013 y 2012, el importe de 174 y 252 miles de euros, respectivamente, y se registran en el epígrafe “Inversiones crediticias – Préstamos y créditos a clientes” de los balances de situación. Estos préstamos devengan un tipo de interés anual fijo del 6%. Programa destinado a la financiación privilegiada de empresas y negocios de nueva creación, innovación, reconversión y proyectos emprendedores También resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada de empresas y negocios de nueva creación, innovación, reconversión y proyectos emprendedores, aprobado por el Gobierno de Andorra el 3 de marzo de 2010. Los préstamos vivos por este concepto suponían, a 31 de diciembre de 2013, el importe de 1.635 miles de euros, y se registran en el epígrafe “Inversiones crediticias – Préstamos y créditos a clientes” de los balances de situación (1.811 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). Estos préstamos devengan un tipo de interés anual de euríbor a un año y el Gobierno actúa como garante o avalista. Programa destinado a la financiación privilegiada para la rehabilitación de viviendas y edificios de uso de viviendas También resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada para la rehabilitación de viviendas y edificios de uso de viviendas, aprobado por el Gobierno de Andorra el 23 de marzo de 2011. Los préstamos concedidos para este concepto suponían, a 31 de diciembre de 2012, el importe 1.191 miles de euros (185 miles de euros a 31 de diciembre de 2012), y se registran en el epígrafe “Inversiones crediticias – Préstamos y créditos a clientes” de los balances de situación. Estos préstamos devengan a un tipo de interés anual de euríbor a un año más 0,5% (véase la nota 5.3). Reservas en garantía Hasta la entrada en vigor de la nueva Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias (véase la nota 21.4), todas las entidades del sistema financiero andorrano estaban sometidas a la Ley de regulación de reservas en garantía de depósitos y otras obligaciones operacionales a mantener y depositar por las entidades encuadradas en el sistema financiero. Dicha Ley estipulaba que las entidades tenían que mantener entre sus recursos permanentes unas reservas mínimas de fondos propios en garantía de sus obligaciones operacionales de hasta el 4% de las inversiones totales de las entidades, deducidas las realizadas con fondos propios y fondos de origen bancario. De acuerdo con la mencionada Ley, las entidades enmarcadas en el sistema financiero andorrano tienen que constituir y mantener obligatoriamente invertido el importe de las reservas en garantía en depósitos con el INAF. A partir de la entrada en funcionamiento del nuevo sistema aplicable a las entidades bancarias, el importe invertido corresponde únicamente a las reservas en garantía de la sociedad gestora del Grupo. 66 Estados financieros La situación a 31 de diciembre de 2013 y 2012 y la remuneración de estos depósitos con el INAF es la siguiente (en millones de euros): 2013 Inversiones obligatorias Credi-Invest SA 2012 Inversiones obligatorias Credi-Invest SA Depósito 210 Depósito 210 Tipos de interés 0,4430% Tipos de interés 1,8670% Periodo 31 de diciembre 2012 – 31 de diciembre 2013 Periodo 30 de diciembre 2011 – 31 de diciembre 2012 21.4 Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias Con fecha 2 de febrero de 2011, el Consell General del Principat d’Andorra aprobó la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias con la finalidad de garantizar la devolución de los fondos en efectivo y de valores depositados respecto a sus depositantes. Dicha Ley establece que, para que el sistema de garantía pueda cumplir las obligaciones que le son atribuidas en esta Ley, todas las entidades bancarias autorizadas para operar en Andorra tienen que crear y mantener una reserva indisponible afectada al cumplimiento de las garantías cubiertas, y que un importe equivalente a esta reserva tiene que mantenerse invertido en activos líquidos y seguros que cumplan una serie de requisitos establecidos por la Ley a tal efecto. En este sentido, a 31 de diciembre de 2013, Crèdit Andorrà, en cumplimiento de lo establecido en el artículo 7 “Cálculo de la reserva obligatoria e inversión del importe” de dicha Ley, mantiene una reserva indisponible en garantía de 44.401 miles de euros (42.505 miles de euros a 31 de diciembre de 2012) y tiene asignado un importe equivalente de títulos elegibles según el artículo 7.3 de la Ley 1/2011 para su cobertura (véase la nota 16). Como se detalla en la nota 10, la propuesta de distribución del resultado del Banco realizada por el Consejo de Administración incluye la aplicación de 2.595 miles de euros del resultado del ejercicio 2013 a la dotación de la reserva indisponible en garantía de depósitos (1.896 miles de euros en la propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2012). 21.5Ley de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses El Consell General del Principat d’Andorra, en su sesión del 21 de febrero de 2005, ratificó el Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea respecto al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses. Asimismo, en su sesión del 13 de junio de 2005, se aprobó la Ley de aplicación del mencionado Acuerdo. En el presente ejercicio, Crèdit Andorrà, en calidad de agente pagador, ha cumplido con las obligaciones contenidas en el Acuerdo y su Ley de aplicación, y ha liquidado el importe de la retención siguiendo lo establecido en la legislación mencionada. Estados financieros 67 21.6 Ley 14/2010, de 13 de mayo, de régimen jurídico de las entidades bancarias y de régimen administrativo básico de las entidades operativas del sistema financiero Con fecha 13 de mayo de 2010, el Consell General del Principat d’Andorra aprobó la Ley 14/10 de régimen jurídico de las entidades bancarias y de régimen administrativo básico de las entidades operativas del sistema financiero con la voluntad de mantener un sistema financiero estructural y funcionalmente sólido. El texto derogó la Ley vigente de regulación del régimen administrativo básico de las entidades bancarias, del 30 de junio de 1998. Con fecha 9 de mayo de 2013, el Consell General del Principat d’Andorra aprobó las Leyes 7/2013 y 8/2013, que transponen diferentes artículos de la citada Ley 14/2010 para refundir en un solo texto la regulación del régimen jurídico de las entidades bancarias y la incorporación del régimen administrativo básico de las entidades operativas del sistema financiero que había sido objeto de diversas modificaciones. De esta manera aclaraba la voluntad del legislador y homogeneizaba el régimen administrativo de las entidades operativas del sistema financiero a los estándares homologables a escala internacional. Con fecha 23 de mayo de 2013, el Consell General del Principat d’Andorra aprobó la Ley 10/2013, del Institut Nacional Andorrà de Finances. Esta Ley deroga el artículo 45 de la Ley 14/2010, que definía la coo-peración del INAF con autoridades extranjeras, ya que este marco no se ajustaba a las disposiciones establecidas a escala internacional para hacer posible una cooperación adecuada con autoridades competentes en materia de supervisión e inspección. Nota 22 Acontecimientos más importantes producidos con posterioridad al cierre El 29 de enero de 2014 se elevó a público el incremento de capital de Crèdit Andorrà Holding España SAU por importe de 5.000 miles de euros, resultante de la compensación del crédito participativo que su único accionista, Crèdit Andorrà Holding Luxemburg SARL, tenía contra la sociedad mencionada. El 21 de marzo de 2014 se inscribió en el registro público peruano la reducción y ampliación simultánea de capital de CA Perú Sociedad Agente Valores de Bolsa (véase la nota 2.4). Nota 23 Otros elementos de interés puntual Fundació Privada Crèdit Andorrà Crèdit Andorrà SA constituyó la Fundació Privada Crèdit Andorrà mediante escritura pública con fecha 15 de diciembre de 1987, por un período de tiempo indefinido, teniendo personalidad jurídica propia, nacionalidad andorrana y carácter privado. Esta fundación está inscrita en el Registro de Fundaciones, de acuerdo con lo establecido por la Ley 11/2008 de 12 de junio con el número 7/2010. La Fundación, que nace sin ánimo de lucro, tiene por objeto contribuir al mejor desarrollo cualitativo de la vida económica, cultural y social andorrana mediante la asunción, programación, dotación y realización de objetivos concretos. Entre estos objetivos hay que mencionar especialmente la concesión de becas de estudios a personas que así lo merezcan, con el fin de facilitar la mejor formación posible en cualquier área que pueda contribuir a la mejora de la estructura económica, científica, educacional, cultural y de servicios del país. Durante el año 2013, y siempre con la finalidad de adaptar sus actuaciones a las necesidades del país, han sido tres los grandes ejes sobre los que se han movido las actividades llevadas a cabo por la Fundació Privada Crèdit Andorrà: actividades sociales, especialmente destinadas a la gente mayor y a entidades que tratan con personas discapacitadas; actividades educativas, especialmente la concesión de becas, y actividades culturales, incidiendo en aspectos pedagógicos y en todos aquellos ámbitos que están directamente relacionados con el país, con su historia y con su medio natural. 68 Estados financieros Estados financieros 69 INFORME DE LOS AUDITORES Grup Crèdit Andorrà 70 Estados financieros Estados financieros 71 Red de oficinas de Crèdit Andorrà en Andorra Domicilio social Av. Meritxell, 80 AD500 Andorra la Vella Principado de Andorra Tel.: 88 86 00 Fax: 88 86 01 Swift: CRDA AD AD www.creditandorra.ad Oficinas Andorra la Vella OFICINA SEDE SOCIAL Escaldes-Engordany OFICINA CANILLO OFICINA ESCALDES C/ Peu del Carrer AD100 Canillo Tel.: 88 84 60 - Fax: 88 84 61 Av. Carlemany, 42 AD700 Escaldes-Engordany Tel.: 88 82 00 - Fax: 88 82 01 Tel. Banca Empresas: 88 94 00 Encamp Oficina 24 horas OFICINA PAS DE LA CASA C/ Sant Jordi, 7 AD200 Pas de la Casa Tel.: 88 84 40 - Fax: 88 84 41 Oficinas automáticas Oficina 24 horas ESCALDES OFICINA PLAÇA DEL CONSELL Av. Fiter i Rossell, 22 (Escaldes-Engordany) Plaça del Consell, 7 AD200 Encamp Tel.: 88 84 00 - Fax: 88 84 01 ILLA CARLEMANY Av. Meritxell, 80 AD500 Andorra la Vella Tel.: 88 86 00 - Fax: 88 86 01 Tel. Banca Empresas: 88 93 00 Oficina 24 horas Centro comercial Illa Carlemany (Escaldes-Engordany) La Massana SOLDEU Oficina 24 horas Av. Sant Antoni, 34 AD400 La Massana Tel.: 88 85 00 - Fax: 88 85 01 OFICINA PLAÇA REBÉS Pl. Rebés, 3 AD500 Andorra la Vella Tel.: 88 83 60 Fax: 88 83 61 Tel. Banca Empresas: 88 97 00 Oficina 24 horas OFICINA PRADA RAMON C/ Maria Pla, 30 AD500 Andorra la Vella Tel.: 88 86 70 - Fax: 88 86 71 Tel. Banca Empresas: 88 90 95 Oficina 24 horas OFICINA SANTA COLOMA Av. d’Enclar, 53 AD500 Andorra la Vella Tel.: 88 81 80 - Fax: 88 81 81 72 Canillo Estados financieros OFICINA SANT ANTONI Oficina 24 horas Ordino OFICINA ORDINO C/ Major AD300 Ordino Tel.: 88 85 50 - Fax: 88 85 51 Sant Julià de Lòria OFICINA PLAÇA LAURÈDIA Av. Verge de Canòlich, 55 AD600 Sant Julià de Lòria Tel.: 88 83 40 - Fax: 88 83 41 Oficina 24 horas Ctra. General, s/n. Soldeu (Canillo) Teléfono de asistencia técnica 24 h: 88 87 00 Grup Crèdit Andorrà en el mundo Actividad bancaria y financiera CRÈDIT ANDORRÀ Oficina Sede social Av. Meritxell, 80 AD500 Andorra la Vella Tel.: +376 888 600 Fax: +376 888 601 Tel. Banca Empresas: +376 889 300 Banco Alcalá SA C/ Ortega y Gasset, 7 4ª planta 28006 Madrid España Tel.: +34 911 750 700 Banque de patrimoines privés SA 30, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg Tel.: +352 27 207 1 BANCO CRÈDIT ANDORRÀ (PANAMÁ) SA Torres de las Américas Torre A, piso 10 Punta Pacífica Panamá, Rep. de Panamá Tel.: +507 306 48 00 OFICINA DE REPRESENTACIÓN DE CRÈDIT ANDORRÀ Y DE BANCO CRÈDIT ANDORRÀ (PANAMÁ) EN URUGUAY Edificio Beta 4 Oficina 102 Ruta 8, km 17.500 (Zonamérica) 91600 Montevideo Uruguay Tel.: +598 2518 4559 Gestión de activos CRÈDIT ANDORRÀ ASSET MANAGEMENT Crediinvest SA C/ Bonaventura Armengol, 6-8 AD500 Andorra la Vella Principado de Andorra Tel.: +376 88 95 10 ALCALÁ DE PENSIONES Valores Casa de Bolsa C/ Ortega y Gasset, 7 28006 Madrid España Tel.: +34 914 311 166 Av. Mcal. López c/ Dr. Morra Edificio Mariscal Center 4o piso Asunción, Paraguay Tel.: +595 (21) 600 450 GESALCALÁ SGIIC CA Perú Sociedad Agente de Bolsa C/ Ortega y Gasset, 7 28006 Madrid España Tel.: +34 914 310 977 VALIRA CAPITAL ASSET MANAGEMENT C/ Moreto, 5 28014 Madrid España Tel.: +34 914 290 837 INVESTCREDIT SICAV – CREDIINVEST SICAV Sociétés d’investissement à capital variable Registered Office: 30, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg Crèdit Andorrà Holding Luxembourg 30, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg PRIVATE INVESTMENT MANAGEMENT PIM Private Investment Management SA Case Postale 539 Rue du Général-Dufour 20 CH - 1211 Genève 17 Tel.: +41 22 849 02 90 Beta Capital Management LP 777 Brickell Avenue Suite 1201 Miami, Florida 33131 United States of America Tel.: +1 305 358 88 44 CA méxico asesores patrimoniales Torre Tres Picos Arquímedes N. 19 piso 1 y 2 Col. Bosque de Chapultepec Delegación Miguel Hidalgo 11580 México DF - México Tel.: +52 (55) 52814644 Av. Rivera Navarrete 501 piso 16 Edificio Capital - San Isidro Lima, Perú Tel.: +511 711 54 54 Seguros CRÈDIT ASSEGURANCES C/ Bonaventura Armengol, 6-8, 2º AD500 Andorra la Vella Principado de Andorra Tel.: +376 88 89 00 VINCLES C/ Bonaventura Armengol, 6-8, 2º AD500 Andorra la Vella Principado de Andorra Tel.: +376 88 89 00 ERM HÒLDING C/ Caravel·la La Niña, 12, 9º 08017 Barcelona. España Tel.: +34 932 803 133 CA Life Insurance Experts C/ Goya 23, pl. b. - 1ª pl. 28001 Madrid. España Tel.: +34 913 896 017 CA Vincles Actuarial Chile Apoquindo 4501, piso 12 Las Condes. Santiago de Chile. Chile Tel.: +569 5769 0673 Actividad social FUNDACIÓ CRÈDIT ANDORRÀ Av. Meritxell, 80 AD500 Andorra la Vella Principado de Andorra Tel.: +376 88 88 80 Estados financieros 73 Av. Meritxell, 80 AD500 Andorra la Vella Principado de Andorra Diseño y maquetación www.cege.es ISBN: 978-99920-60-63-6 DL: AND.102-2014 www.creditandorra.ad
