Administración de Riesgos Revelación de información

Unidad de Administración Integral de Riesgos
2do. Trimestre de 2011
CIUDADF
Administración de Riesgos
Revelación de información
al cierre del 2do trimestre de 2011
MIFEL 1, S.A. de C.V. (CIUDADF)
I.
Información Cualitativa:
a)
Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el
proceso de administración integral de riesgos.
El proceso de la Administración Integral de Riesgos en Operadora Mifel S.A. de
C.V. se realiza mediante el conjunto de objetivos, políticas, procedimientos y
acciones que se llevan a cabo para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar,
informar y revelar los distintos riesgos a que la Sociedad de inversión MIFEL 1,
S.A. de C.V. (CIUDADF) se encuentra expuesta.
b)
Principales elementos de las metodologías empleadas en la
administración de los riesgos de mercado, liquidez, crédito y
operativo:
Riesgo de Mercado:
o Metodología de VaR
o Histórico
o Nivel de confianza 95%
o Horizonte de inversión: 1 y 7 días
o Modelo de volatilidad: Promedios móviles ponderados
o Número de días para estimar la volatilidad: 252 días
o Tipo de ponderación: mismo peso
o Límite de VaR .10% del valor contable
o Análisis de sensibilidad y estrés
La cifra debe interpretarse de forma tal que de acuerdo a nuestra metodología y
con un nivel de confianza del 95% la pérdida del portafolio no excedería el valor
del VaR.
Riesgo de Contraparte y Liquidez.
Desarrollamos un análisis de la composición del portafolio de la Sociedad de
Inversión, así como la Pérdida Máxima Esperada y la Pérdida No Esperada de
acuerdo con la calificación del instrumento de inversión y una probabilidad de
Incumplimiento dada.
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Riesgo de Crédito:
o Metodología de Credit Risk
o Nivel de confianza 95%
o Límite de VaR 43.83%
o Análisis de sensibilidad y estrés
Riesgo de Liquidez:
Para medir el Riesgo de Liquidez damos seguimiento al porcentaje que
representan en el portafolio los activos denominados de Fácil Realización.
Activos Fácil Realización:
- Todos los valores gubernamentales, excepto los Udizados, los bonos
exentos y los segregables.
- Valores bancarios nominales con días por vencer de menos de un año y
con calificación mínima de B1.
- Valores corporativos nominales con días por vencer menores de 180 y
con calificación mínima AAA.
- Operaciones de Reporto de hasta 28 días.
- Valores extranjeros gubernamentales emitidos por países miembros del
Comité Técnico de IOSCO o integrantes de la Unión Europea.
Se estiman las pérdidas potenciales derivadas de diferenciales entre la
bursatilidad u operatividad y el historial de recompra, así como por la venta
anticipada o forzosa de activos a descuento inusual
o Metodología de Liquidez
o Histórico
o Horizonte de inversión: 1 día
o Número de días para estimar la volatilidad de los títulos de entradas
y salidas: 252 días
o Tipo de ponderación: mismo peso
o Activos de Fácil realización
o Precio del fondo para determinar el Valor a mercado del portafolio
o Límite de VaR 2.30%
o Análisis de sensibilidad y estrés
Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal
1. Breve descripción de las metodologías empleadas para la
administración y control del riesgo operativo, incluyendo el
tecnológico y el legal.
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El riesgo tecnológico del Banco que permite evaluar las aplicaciones utilizadas.
II.
Información cuantitativa:
Riesgos discrecionales
1. Riesgo de Mercado:
a)
Valor en Riesgo a 1 y 7 días y Duración de la Sociedad de Inversión.
b)
Valor en Riesgo Promedio, Limite de VaR entre Valor de Mercado y Uso
de Límite al segundo trimestre de 2011:
Realizamos ejercicios de sensibilidad y estrés de la Sociedad de Inversión con los
siguientes resultados.
c)
Sensibilidad:
El análisis de Sensibilidad de Tasas al 30 de Junio de 2011 que realizamos para la
Sociedad de Inversión con un movimiento en las tasas de +/-50 puntos base para
cada activo financiero que compone el portafolio de inversión. De igual forma,
presentamos el impacto en el valor de mercado por movimientos en Sobre tasas
de los activos financieros en +/-10 puntos base y movimientos +/-.50 centavos
para Dólares +/- 0.05 centavos para Udis.
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d)
Estrés
El análisis de estrés de Tasas al 30 de Junio de 2011 que realizamos para la
Sociedad de Inversión con un movimiento en las tasas de +/-200 puntos base para
cada activo financiero que compone el portafolio de inversión. De igual forma,
presentamos el impacto en el valor de mercado por movimientos en Sobre tasas
de los activos financieros en +/-50 puntos base y movimientos +/- 2 pesos para
Dólares +/- 0.20 centavos para Udis.
2. Riesgo de Contraparte y Liquidez
La siguiente información contiene la distribución del portafolio de acuerdo con la
calificación y liquidez de los activos al 30 de Junio de 2011.
Monitoreamos la liquidez del portafolio de acuerdo los activos denominados de
Fácil Realización.
De igual forma, presentamos la Pérdida Máxima Esperada y no Esperada para la
Sociedad de Inversión, dada una probabilidad de incumplimiento.
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Presentamos el porcentaje promedio de inversión en Activos de Fácil Realización
(Liquidez del portafolio), el VaR promedio de Liquidez al 95% la Pérdida Máxima
Esperada y no esperada (Riesgo de Contraparte) dada la metodología expuesta
anteriormente.
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Riesgos No discrecionales:
Operativos:
Se presentó la Base de datos de eventos de pérdida.
Tecnológicos:
Se presentaron acciones mitigantes de riesgos tecnológicos.
Riesgo Legal:
Julio 2011
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