PRESENTACION CORPORATIVA BOLSA DE MADRID 3 de Noviembre de 2009
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PRESENTACION CORPORATIVA BOLSA DE MADRID 3 de Noviembre de 2009 Índice • Situación Actual: Hitos recientes • Evolución de los negocios • Perspectivas en el contexto actual • Señas de Identidad • Conclusiones • Resultados 3T09 1 Presentación Corporativa Situación actual: Hitos recientes Cumplimos expectativas y objetivos • Aumento importante de la contratación y de la cartera de pedidos • Mejora de márgenes • Consolidación de DF como “prime contractor” en el mercado de los grandes proyectos energéticos e industriales • Creciente internacionalización • Crecimiento enfocado a contratos de mayor tamaño y menor número: aumento de la visibilidad en el tiempo a cuatro años. 2 Presentación Corporativa Contratación y Cartera de pedidos Evolución Contratación (Mn€) Evolución Cartera (Mn €) 1.824 2.304 1.500 2.000 1.003 1.000 726 804 760 1.654 1.187 328 225 500 501 2005 1852 1.000 528 531 675 337 228 0 1.110 971 467 532 1.266 2006 Nacional 2007 2008 Internacional 738 170 sep-09 579 452 2008 sep-09 0 2005 2006 2007 Nacional Internacional 3 Presentación Corporativa Evolución de Ventas y EBITDA Evolución de EBITDA Evolución de ventas % 30 C C TA 934.720 4% 2 CC A T 849.660 656.753 69.978 63.324 53.452 56.944 46.682 646.468 566.443 511.194 319.857 2004 18.936 2005 2006 2007 2008 3T2008 3T2009 2004 21.697 2005 2006 2007 2008 3T2008 3T2009 4 Presentación Corporativa Perspectivas Las perspectivas se mantienen favorables pese a las incertidumbres de la crisis • La cartera de pedidos garantiza una buena visibilidad de resultados a cuatro años • Demanda sostenida de instalaciones industriales y energéticas de “primera necesidad”, especialmente de países emergentes. • Mantenemos expectativas razonables de adjudicaciones de nuevos proyectos de gran tamaño 5 Presentación Corporativa Señas de Identidad ….y estamos preparados para continuar dando buenos resultados a corto y largo plazo • Balance sólido • Productividad y márgenes superiores a la media del sector • Diversificación de negocios • Y de países • Peso creciente de los Servicios Especializados • Flexibilidad tecnológica y capacidad de adaptación 6 Presentación Corporativa Balance Sólido 400 0,7 361,8 0,65 350 0,6 314,6 300 0,5 251,8 0,46 250 213 0,4 Caja+equivalentes 0,36 200 D/E 0,3 0,29 0,3 150 100,3 0,2 100 0,1 50 0 0 2005 2006 2007 2008 3T2009 Posición neta de caja de 233 Mn € a 3T09, fruto de la eficiente gestión del principio de financiación de la cadena de producción 7 Presentación Corporativa Foco en eficiencia y márgenes Evolución Margen EBITDA 8,81% 7,80% 5,10% 8,14% 7,45% 7,49% 5,40% 9 Plantilla en septiembre 09: 2.459 9 Fijos: 777 9 Temporales: 1.682 2004 2005 2006 2007 2008 3T2008 3T2009 140 18,6% 120 100 9 Plantilla media a 30/09/ 2009: 2.344 9 Directos: 2.113 9 Estructura: 231 128,2 110,3 17,7% 95 100,1 13,7% 102,7 20,0% 15,9% 18,0% 16,0% 13,0% 14,0% 12,0% 80 10,0% 60 Evolución Margen BAI 8,0% 6,0% 40 4,0% 20 7,07% 7,08% 7,54% 7,98% 8,51% 2,0% 0 0,0% 2005 2006 2007 Costes de personal 2008 3T2009 Coste como % s/ventas 4,02% 3,17% 2004 2005 2006 Presentación Corporativa 2007 2008 3T2008 3T2009 8 Diversificación de negocios Desglose EBITDA por segmentos Desglose ventas por segmentos Fabricación 13% Fabricación 12% Servicios Especializado s 21% Servicios Especializados 22% Segmento Energía 46% Segmento Energía 42% Segmento Plantas Ind. 24% Segmento . Plantas Ind 20% Desglose EBITDA 100% 80% 8.690 18.186 22.250 13.030 14.458 40% 33.354 39.458 41.451 2006 2007 2008 14.386 11.057 60% 20% 8.678 44.699 0% Grances Proyectos 3T2009 Servicios Especializados Fabricación 9 Presentación Corporativa Creciente internacionalización 46% 49% 37% 36% 31% 2005 2006 2007 2008 3T2009 A 3T09, el 49% de las ventas, el 80% de la cartera y el 91% de la contratación proviene del exterior. 10 Presentación Corporativa Potenciación de los Servicios Especializados 146.391 111.821 59.461 49.954 11.057 2006 13.030 2007 Ventas 14.458 2008 14.386 3T2009 EBITDA Creciente integración vertical con la potenciación de los Servicios Especializados (contratos de mantenimiento a largo plazo) que aportan ingresos recurrentes y márgenes atractivos 11 Presentación Corporativa Resultados 3T09: Cuenta de Pérdidas y Ganancias sep-09 sep-08 Var % 646.468 56.944 656.753 53.452 -1,6% 6,5% 8,8% 8,1% 8,2% Resultado Financiero Típico BAI 3.620 55.046 4.341 52.427 -16,6% 5,0% BDI 47.191 38.534 22,5% Socios minoritarios -1.351 -610 121,4% Bº NETO DE LA DOMINANTE 45.840 37.924 20,9% Ventas EBITDA Margen EBITDA *En miles de Euros 12 Resultados 2T09 Resultados 3T09: Balance de Situación Activo sep-09 dic-08 Activo no corriente 155.031 159.085 Inmovilizado material 113.149 113.425 Activo corriente 745.219 753.664 Efectivo y equivalente al efectivo 251.780 361.767 168.652 153.290 Ingresos a distribuir 11.352 11.543 Pasivos no corrientes 63.603 66.359 Recursos Ajenos 31.175 35.213 656.642 681.556 19.749 19.788 900.250 912.749 Pasivo Patrimonio Neto Pasivos corrientes Recursos Ajenos TOTAL *En miles de Euros Resultados 2T09 13 Conclusiones Mantenemos perspectivas de nivel de actividad con márgenes altos • Previsible mantenimiento de la demanda de países emergentes • Preseleccionada para participar en la adjudicación de grandes proyectos en las áreas de energía y minería • Foco en márgenes: contratos de mayor tamaño en llave en mano y crecimiento en Servicios Especializados • Traspaso de la rentabilidad al accionista: payout > 60% 14 Presentación Corporativa Limitación de responsabilidades El presente documento ha sido preparado por DURO FELGUERA, exclusivamente para su uso en las presentaciones con motivo del anuncio de los resultados de la Compañía El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de la Compañía. Estas previsiones responden a la opinión y expectativas futuras de DURO FELGUERA, por lo que están afectadas en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían verse afectadas y ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Lo expuesto en este documento debe de ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por DURO FELGUERA, y en particular por los analistas que manejen el presente documento. Se advierte que el presente documento puede incluir información no auditada o resumida de manera que se invita a sus destinatarios a consultar la información registrada en la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir valor alguno, y ni este documento ni su contenido serán base de contrato o compromiso alguno. 15 Resultados 2T09 CONTACTO. Si desean hacer alguna consulta, les rogamos la remitan a la siguiente dirección [email protected] expresando el nombre de su entidad, persona de contacto, dirección de correo electrónico o número de teléfono.
