Una evolución excelente Presentación Bolsa de Madrid 29 de noviembre de 2011
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Una evolución excelente Presentación Bolsa de Madrid 29 de noviembre de 2011 Índice 1. Un momento presente excelente 2. Situación actual del mercado Retribución al accionista Diagnóstico del mercado Beneficios Cómo nos afecta Márgenes Medidas de gestión Plantilla Eficiencia en la gestión del coste Tesorería Un modelo de negocio de éxito Ventas Contratación y Cartera 3. El futuro Una evolución excelente retribución al accionista Dividendos (Mill. €) “ “ “ 57,6 Payout: 60/70% en los últimos 4 años 46,3 En el IBEX Top Dividendo desde 2009 34,3 200 Mill. € distribuidos en 4 años 30,6 17,6 3,6 2,4 2004 2005 2003 5,1 2006 2007 “ 2008 2009 2010 Mantenimiento de una política de alta retribución al accionista 3T 2011 Una evolución excelente Beneficio después de impuestos (Mill. €) 97,0 “ Perfil de un turnaround 71,0 45,0 67,0 53,0 36,0 25,0 1993 1994 3,0 3,0 1995 1996 8,0 7,8 4,9 1997 1998 1999 8,5 5,8 6,3 2000 2001 2002 8,0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3T 2011 -10,0 -24,0 -43,1 De una situación de riesgo de desaparición Pasando por un periodo de desarrollo de un nuevo modelo de negocio 00 A una etapa de gran proyección y excelentes realidades Una evolución excelente Margen BAI (%) 13,8% 14,4% 2010 3T 2011 9,0% 3,2% 2003 2004 7,1% 7,5% 7,5% 2006 2007 2008 4,0% 2005 2009 -2,5% “ Eficiencia directamente proporcional al tamaño de proyectos e inversamente proporcional al número de proyectos Una evolución excelente 3.453 Plantilla 2.871 2.416 2.300 “ “ 1995 1996 1997 1998 1999 1.726 1.701 1.587 1994 1.990 1.978 1.879 1.916 1.796 1.849 1.753 1.816 1.848 1.888 1993 2.183 2.255 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Flexibilidad para adaptar la plantilla a las exigencias del negocio Un modelo altamente eficiente en productividad del personal 2007 2008 2009 2010 3T 2011 Una evolución excelente 589.732 Tesorería (Miles €) 416.449 361.767 346.072 2008 2009 314.032 210.039 100.311 19.573 19.289 2003 2004 “ “ 2005 2006 2007 Fondo de maniobra: de 17 Mill. € en 2004 a 177 en 2010 Crecimiento del fondo de maniobra basado en una buena gestión de cobros y no en castigar a proveedores 2010 3T 2011 Una evolución excelente Ventas: mercado nacional y extranjero 1993 1994 1995 1996 1997 Ventas nacionales Ventas internacionales 1998 1999 2000 2001 2002 2003 “ 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Continuada presencia internacional desde los años 90 Una evolución excelente 1875 Contratación (Mill. €) 1003 767,1 725,6 760 2004 2006 804 786 626,8 558,2 386,5 278,2 243,5 185,5 203 1995 1998 1996 1997 1999 300,4 336 2000 2001 311,11 2002 2003 2005 2007 2008 2009 2010 3T 2011 2.065 1.892 Cartera 1.983 (Mill. €) 1.187 1.266 2006 2007 971 1.110 719 303 2001 430 2002 275 2003 2004 2005 “ 2008 2009 2010 3T 2011 Crecimiento regular de la cartera media pese a las oscilaciones de la contratación, normales en el negocio Situación actual del mercado Diagnóstico del mercado Crisis financiera Cambios profundos Situación actual del mercado Cómo nos afecta Facturación / EBITDA por segmentos (Miles €) Energía Plantas Industriales 464.400 470.706 500.000 463.061 445.805 23,2% 20,7% 450.000 400.000 250.000 20% 200.000 219.494 25% 185.230 280.434 10,7% 220.654 15% 150.000 119.072 12,2% 10,1% 250.000 200.000 150.000 231.636 20,0% 20% 160.356 350.000 300.000 25% 13,6% 10,4% 10,7% 98.608 15% 10% 100.000 10% 5% 50.000 5% 5,7% 100.000 2,8% 3,4% 50.000 0% 2006 2007 2008 2009 2010 0% 2006 sep-11 2007 2008 2009 Facturación Facturación 22,5% Fabricación 212.012 25% 21,9% 200.000 20% 156.303 12,9% 100.000 49.054 8,7% 93.758 59.461 1,8% 50.000 80.000 10% 60.000 0% 2006 2007 Facturación 2008 2009 2010 EBITDA 120.000 15% 5,7% 5% sep-11 119.950 140.000 100.000 111.821 150.000 sep-11 EBITDA Servicios especializados 250.000 2010 EBITDA 106.191 93.779 18,5% 17,1% 20% 99.669 15% 7,4% 9,3% 10% 74.646 51.272 5% 0% 40.000 -6,5% -5% 20.000 -10% 2006 2007 2008 Facturación 2009 2010 sep-11 EBITDA Situación actual del mercado Medidas de gestión Medidas de adaptación en la capacidad de fabricación Gestión del coste: optimización de plantilla y de estructura Planteamientos tácticos y estratégicos de futuro Situación actual del mercado Eficacia en la gestión del coste (Miles €) 30/09/2011 30/09/2010 Variación VENTAS 509.883 579.525 -12% Compras + subcont 232.227 311.127 -25% Personal 93.038 94.033 -1% Directo 67.747 73.101 -7% Indirecto 25.291 20.932 21% Estructura 88.928 92.380 -4% COSTES TOTALES 414.193 497.540 -17% “ Gestión ágil para adaptación de la estructura de costes a las fluctuaciones de las ventas Situación actual del mercado Un modelo de negocio de éxito Un modelo de negocio muy idóneo que combina un tamaño pequeño con total reconocimiento de capacidad financiera y técnica para liderar grandes proyectos en el contexto internacional. Gran número de referencias y experiencia en alianzas de negocio puntuales con las mayores firmas tecnológicas del mundo. Mecanismos comerciales eficaces. Capacidad de estructuración de grandes financiaciones a nivel global, resolviendo la financiación de toda la cadena de producción, desde el cliente hasta el proveedor. En resumen, capacidad de respuesta con la potencia de una multinacional de mucha mayor dimensión con unos costes más reducidos, gran eficiencia de comunicación, facilidad para toma de decisiones y capacidad de resistencia como consecuencia de todo lo anterior. El futuro Dos años de visibilidad Un pipeline de ofertas en continuo crecimiento Gran potencial de crecimiento según las contrataciones que se están produciendo y que se esperan a muy corto plazo Reflexión estratégica en torno a la definición del modelo de negocio futuro “ Evolución graduada a los entornos cambiantes que hacen posible un futuro excelente a pesar de la crisis 15 El futuro Mayor implantación internacional de la compañía “ Presentación Bolsa de Madrid 29 de noviembre de 2011
