Parcial 3 (Tema 2) - junio de 2010

MICROECONOMÍA II – TERCER EXAMEN PARCIAL
29/06/2010
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TEMA 2
NOTA IMPORTANTE: TODAS LAS RESPUESTAS DEBEN SER ESCRITAS EN HOJAS SEPARADAS. Copiarse y/o tener
encendido el celular durante el parcial es condición suficiente para reprobar la materia.
Ejercicios a desarrollar
Ej.1) Resuelva el siguiente juego de señalización (2.5 ptos):
(-1,1)
A
(-7,3)
R
(-1,1)
A
(-2,-2)
R
1000
t1
A
5000
7/8
J2
N
R
J2
1/8
1000
t2
5000
(-5,5)
(-7,3)
A (-5,5)
R
(-2,-2)
Ej.2) Equilibrio General (2.5 ptos):
En una economía con dos agentes y dos bienes tenemos:
u1 ( x1 , y1 )
x1 , y1
2
u2 ( x2 , y2 ) ln x2 2 ln y2
w1
(9, 2)
w2
3
( ,3)
2
Encuentre las asignaciones Pareto- eficientes (suponga que 1 y
ponderaciones del planificador para cada uno de los consumidores).
2
son las
Ejercicios de Opción Múltiple: La respuesta correcta suma, mientras que la
incorrecta resta treinta centésimos. La no respuesta no suma ni resta.
Ej.4) Insumo- Producto
El modelo desarrollado por Leontief está basado en cierto número de supuestos:
a) Cada industria produce sólo una mercancía homogénea.
b) Una mercancía dada puede ser producida por una o más industrias.
c) Cada industria usa una relación fija de insumo para la obtención de su
producto.
d) La producción de cada industria está sujeta a rendimientos constantes a
escala.
e) Hay un solo factor primario en toda la economía (el trabajo).
f) Todos los supuestos son correctos a excepción del supuesto d)
g) Todos los supuestos son correctos a excepción del supuesto b)
h) Ninguno de los supuestos son válidos.
Ej.5) La Ley de Walras establece que:
a) La suma del valor de los excesos de demanda de cada familia es igual a cero, para
cualquier vector de precios.
b) La suma del valor de los excesos de demanda de cada bien es igual a cero, para
cualquier vector de precios.
c) La suma de los excesos de demanda de cada familia es igual a cero.
d) La suma del valor de los excesos de demanda de cada familia es igual a cero, para
el vector de precios de equilibrio.
e) La suma del valor de los excesos de demanda de cada bien es igual a cero, para
el vector de precios de equilibrio.
f) La suma de los excesos de demanda de cada bien es igual a cero.
Ej. 6) En un juego de información simétrica, entre el Banco Central (el principal) y un
Banco Comercial (el agente), hay dos resultados monetarios posibles (que dependen
tanto de la realización de la variable aleatoria y del esfuerzo realizado por el agente) x1 1000 , x2 500 . Por otra parte, el principal- que se cree un hábil optimizador*
*
piensa que: w ( x1 ) 600 y w ( x2 ) 200 . Si las funciones de utilidad de Bernoulli de
cada uno de los jugadores son el logaritmo natural del dinero, entonces:
a)
dw* ( x1 )
1.
dx1
b) No se comparte el riesgo.
c) El principal no es tan hábil como cree. Se equivocó, algo que es fácilmente
verificable dado que la solución es interior (dado los supuestos realizados).
d) Las respuestas b) y c) son correctas.
e) Todas las respuestas anteriores son correctas
f) Ninguna de las respuestas anteriores son correctas.
Ej. 7) En un juego de acción oculta, entre el gobierno Chino (el principal, neutral al
riesgo) y una comuna agraria (el agente, cuya función de utilidad de Bernoulli es el
logaritmo natural de la cuota recibida), que puede realizar dos niveles de esfuerzo
posibles, con el contrato óptimo:
a)
dw* ( x1 )
dx1
0
b) No se comparte el riesgo.
c) Hay que resolver un problema de incentivos.
d) La cuota óptima en cada posible contingencia- no estará relacionada con el
cociente de probabilidad de cada contingencia en función de que se realice el
esfuerzo alto y bajo.
e) Todas las respuestas anteriores son correctas.
f) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.
Ej.8) En una economía con dos consumidores estrictamente intolerantes al riesgo
(cuyas funciones de utilidad de Bernoulli se mantienen invariables), con
t 1,
dos escenarios posibles en
escenario
1
1
1
bueno
1
1
con w ( z ) 1, w ( z
consumidor se trata:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
(
2
z1 )
de
2
1
1
0.7
t
0,1 , con
y con una probabilidad de ocurrencia del
(suponiendo
2
1
2
) 0, w ( z ) 0, w ( z ) 1
expectativas
racionales),
(el supra-índice indica de qué
Hay riesgo agregado.
Las tasas marginales de sustitución de cada consumidor son iguales a 3/7.
Hay mutuo aseguramiento- parcial.
No existe el equilibrio competitivo.
Todas las respuestas anteriores son correctas.
Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.
Ej.9) Un accionista desea adquirir una acción que promete una rentabilidad de 9% hoy,
según lo que le ofrecen en el mercado de valores.
El accionista desea tomar una decisión, teniendo en cuanta que el rendimiento
promedio del mercado es de 11%, el bono libre de riesgo paga 8% y el Beta informado
para dicha acción es de 1.2:
a) Compra la acción, ya que está subvaluada y se hará de un activo que generará
ganancias en una futura venta.
b) Está sobrevaluada, ya que el rendimiento es más alto en el equilibrio, que lo que
ofrecen hoy.
c) No tomará decisiones, el precio está equilibrado.
d) Ninguna de las anteriores
Ej.10) A su vez, el accionista cree que su decisión será acertada, ya que utilizando el
modelo CAPM, los riesgos son razonables con la situación de mercado, ya que:
a) Los riesgos de la cartera pueden diversificarse incluyendo activos libres de riesgo.
b) Los Betas son una medida indicada de riesgo, ya que correlaciona el contexto del
mercado con la evolución de los activos.
c) Sólo asumo el riesgo individual del activo, independiente de los demás.
d) Ninguna de las anteriores.