Parcial 3 (Tema 1) - junio de 2010

MICROECONOMÍA II – TERCER EXAMEN PARCIAL
29/06/2010
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TEMA 1
NOTA IMPORTANTE: TODAS LAS RESPUESTAS DEBEN SER ESCRITAS EN HOJAS SEPARADAS. Copiarse y/o tener
encendido el celular durante el parcial es condición suficiente para reprobar la materia.
Ejercicios a desarrollar
Ej.1) Resuelva el siguiente juego de señalización (2.5 ptos):
(-1,1)
A
(-7,3)
R
(-1,1)
A
(-2,-2)
R
1000
t1
A
5000
7/8
J2
N
R
J2
1/8
1000
t2
5000
(-5,5)
(-7,3)
A (-5,5)
R
(-2,-2)
Ej.2) Equilibrio General (2.5 ptos):
En una economía con dos agentes y dos bienes tenemos:
u1(x1,x2) = (x1.x2)2
u2(x2,y2) = ln x2 + 2 ln y2
w1 = (9, 2)
w2 = (3/2, 3)
Encuentre las asignaciones Pareto- eficientes (suponga que  1 y  2 son las
ponderaciones del planificador para cada uno de los consumidores).
Ejercicios de Opción Múltiple: La respuesta correcta suma, mientras que la
incorrecta resta treinta centésimos. La no respuesta no suma ni resta.
Ej.4) Socialismo
El “síndrome de la restricción presupuestaria blanda” se asocia con el papel
paternalista que cumple el estado con respecto a las organizaciones económicas y las
empresas privadas, las instituciones sin fines de lucro y las unidades de consumo. Son
instrumentos utilizados a tal efecto:
a) Subsidios sujetos a negociación.
b) Tasas impositivas no uniformes, aplicadas según la situación financiera de
cada sujeto gravado.
c) Contratos de crédito que se hacen cumplir al pie de la letra.
d) Tarifas públicas ajustadas para que los precios recibidos por las empresas
cubran en forma automática sus costos de producción.
e) Todos los instrumentos a excepción del a)
f) Todos los instrumentos a excepción del c)
g) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.
Ej. 5) En un juego de información simétrica, entre el Banco Central (el principal) y un
Banco Comercial (el agente), hay dos resultados monetarios posibles (que dependen
tanto de la realización de la variable aleatoria y del esfuerzo realizado por el agente) x1  1000 , x2  500 . Por otra parte, el principal- que se cree un hábil optimizadorpiensa que: w ( x1 )  600 y w ( x2 )  200 . Si las funciones de utilidad de Bernoulli de
cada uno de los jugadores son el logaritmo natural del dinero, entonces:
*
*
dw* ( x1 )
 0.
dx1
a)
b) Se comparte el riesgo.
c) El principal no es tan hábil como cree. Se equivocó, algo que es fácilmente
verificable dado que la solución es interior (dado los supuestos realizados).
d) Las respuestas b) y c) son correctas.
e) Todas las respuestas anteriores son correctas
f) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.
Ej. 6) En un juego de acción oculta, entre el gobierno Chino (el principal, neutral al
riesgo) y una comuna agraria (el agente, cuya función de utilidad de Bernoulli es el
logaritmo natural de la cuota recibida), que puede realizar dos niveles de esfuerzo
posibles con el contrato óptimo:
dw* ( x1 )
0
dx1
a)
b) Se comparte el riesgo.
c) No hay que solucionar problema de incentivo alguno.
d) La cuota óptima en cada posible contingencia- no estará relacionada con el
cociente de probabilidad de cada contingencia en función de que se realice el
esfuerzo alto y bajo.
e) Todas las respuestas anteriores son correctas.
f) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.
Ej.7) En una economía con dos consumidores estrictamente intolerantes al riesgo
(cuyas funciones de utilidad de Bernoulli se mantienen invariables), con
dos escenarios posibles en
bueno
(
z1 )
es
t  1,
0.7
t  0,1 , con
y la probabilidad de ocurrencia del escenario
(suponiendo
expectativas
racionales),
con w ( z )  1, w ( z )  0, w ( z )  0, w ( z )  1 (el supra-índice indica de qué
consumidor se trata):
a) No hay riesgo agregado.
b) Hay mutuo aseguramiento.
c) Existe el equilibrio competitivo.
d) Las tasas marginales de sustitución de cada consumidor son iguales a 7/3.
1
1
1
1
1
2
2
1
1
2
1
2
e) Todas las respuestas anteriores son correctas.
f) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.
Ej. 8) Un Equilibrio General Walrasiano con producción consiste en:
a)
Un conjunto de precios positivos, y un conjunto de demandas y ofertas óptimas
a dichos precios, que determinan excesos de demanda iguales a cero.
b)
Un conjunto de precios no negativos, y un conjunto de demandas y ofertas
óptimas a dichos precios, que determinan excesos de demanda no positivos.
c)
Un conjunto de precios no negativos, y un conjunto de demandas y ofertas
óptimas a dichos precios, que determinan excesos de demanda iguales a cero.
d)
Un conjunto de precios positivos, y un conjunto de demandas y ofertas óptimas
a dichos precios, que determinan excesos de demanda no positivos.
e)
Ninguna de las anteriores
Ej. 9) Un accionista posee una acción que promete una rentabilidad de 15% hoy,
según un estudio realizado por su agente de bolsa.
El accionista desea tomar una decisión, teniendo en cuenta que el rendimiento
promedio del mercado es de 12%, el bono libre de riesgo paga 8% y el Beta informado
para dicha acción es 1.2:
a) Venderá la acción, ya que está sobrevaluada y ganará en la venta.
b) Está subvaluada, así que se quedará con la acción, ya que venderla hoy le hará
perder dinero en el futuro.
c) No tomará decisiones, el precio está equilibrado.
d) Ninguna de las anteriores
Ej.10) A su vez, el accionista cree que su decisión será acertada, ya que utilizando el
modelo CAPM, puede estimar correctamente:
a) rendimientos y precios de equilibrio para los betas correspondientes
b) precios y desvíos de equilibrio.
c) betas de equilibrio para rendimientos dados.