1998_163info.pdf

INFORME
DE AUDITORIA DE
LETRAS DEL TESORO
EN
PESOS 6,20% 1997-1998
REGISTRO N° 7-1117-000- SIGADE
1
INDICE
OBJETO DE LA AUDITORIA
3
ALCANCE DEL EXAMEN
3/4
ACLARACIONES PREVIAS
4/14
OBSERVACIONES
14
RECOMENDACIONES
14/15
2
INFORME DE AUDITORIA
AL SEÑOR SECRETARIO DE HACIENDA
DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS
Y SERVICIOS PUBLICOS.
Dr. Pablo Emilio GUIDOTTI
S
/
D.
En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley N° 24.156, la
AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN ha procedido a examinar la emisión de “LETRAS
DEL TESORO en Pesos 6,20% 1997-1998”, registrada en el SIGADE con el N° 7-1117-000.
1. OBJETO DE LA AUDITORIA
Examen del proceso de emisión y colocación por un valor nominal de hasta Pesos
Trescientos Millones (V.N. $300.000.000) de “Letras del Tesoro en Pesos 6,20% 1997-1998”,
autorizadas por Disposición N° 29/97 de la TESORERIA GENERAL DE LA NACION,
colocadas por Licitación Pública de fecha 16/09/97; todo ello en el marco de lo dispuesto por
el Decreto N° 1363/94 y la Resolución N° 241/96 -S.H.
2. ALCANCE DEL EXAMEN
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2.1. El examen se realizó de conformidad con lo establecido en las normas de auditoría externa
de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION aprobadas por la Resolución N° 145/93,
dictada en virtud de las facultades conferidas por el artículo 119, inciso d) de la Ley N°
24.156, habiéndose practicado los siguientes procedimientos:
2.1.1. Recopilación y análisis de la normativa legal aplicable.
2.1.2. Verificación de procedimientos, circuito administrativo y del control realizado por la
Unidad de Auditoría Interna y la Sindicatura General de la Nación.
2.1.3. Análisis de los antecedentes respaldatorios.
2.1.4.Verificación del ingreso de los fondos y pago de comisión, intereses y amortización.
2.1.5. Constatación de la registración efectuada en el SIGADE y SIDIF y la pertinente
afectación presupuestaria.
Las tareas de campo se desarrollaron en el período comprendido entre el 22/07/98 y el
27/08/98.
3. ACLARACIONES PREVIAS
3.1. Aspectos Generales.
El contexto legal que rige en la materia está constituido por la siguiente normativa:
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-Ley N° 24.156. Ley de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del
Sector Público Nacional, art. 57, inciso b), el cual define como deuda pública la emisión y
colocación de Letras del Tesoro cuyo vencimiento supere el ejercicio financiero.
- Ley N° 11.672 (t.o. 1996). Ley Complementaria Permanente de Presupuesto, art. 4.
Autoriza al Poder Ejecutivo a emitir anualmente la cantidad necesaria de títulos de la deuda
pública , interna o externa .
- Ley N° 24.764. Aprobatoria del Presupuesto General de la Administración Pública
Nacional para el Ejercicio 1997, art. 6, Planilla n° 9. Autoriza y establece los montos para la
realización de operaciones de crédito público de mediano y largo plazo.
El procedimiento de emisión y colocación de las Letras de Tesorería se
halla
reglamentado por los Decretos Nros. 1363/94, 340/96 y Resolución N° 241/96-S.H.
A través del Decreto N° 1363/94, se autorizó a la Secretaría de Hacienda a disponer,
por intermedio de la Tesorería General de la Nación, la emisión y colocación de instrumentos
financieros denominados Letras del Tesoro en los términos, a los fines y hasta los montos
estipulados en la Ley de Presupuesto General de Gastos y Cálculos de Recursos de la
Administración Pública del ejercicio fiscal de que se trate, en un todo de acuerdo con lo
establecido en los artículos 57 inc. b) y 82 de la Ley N° 24.156.
Por el Decreto N° 340/96 se estableció un sistema para la emisión, colocación,
liquidación y negociación de los Instrumentos de Endeudamiento Público (IEP) que se destinen
al mercado local, que entre otros aspectos determinó:
- Los IEP serán representados en forma escritural y registrados mediante la apertura de
cuentas en el registro que a esos efectos llevará la Secretaría de Hacienda, el Banco Central de
la República Argentina, o quien aquella designe.
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- La colocación de los IEP se realizará por licitación pública.
- Instituyó la figura de “Creadores de Mercado”, cuyo objetivo principal será el de
participar significativamente en la colocación primaria y en la negociación secundaria de los
mismos.
- Los gastos e intereses que se originen en la emisión y/o contrataciones serán
imputados a los créditos previstos en la jurisdicción 90 -Servicio de la Deuda Pública- El Banco Central de la República Argentina o quien la Secretaría de Hacienda
designe, tendrá a su cargo la liquidación de las operaciones que realicen los intermediarios
mediante las respectivas transferencias en las cuentas de registro de los títulos escriturales, y en
las cuentas de efectivo de los intermediarios abiertas a tales efectos.
- Establece las facultades de la Secretaría de Hacienda respecto de la emisión y
colocación de los Instrumentos Financieros.
A efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 5 del precitado Decreto,
que instituyó la figura de los “Creadores de Mercado”, por Resolución N° 238 de fecha 8 de
abril de 1996, la Secretaría de Hacienda estableció los requisitos, derechos y obligaciones de
dichos creadores de mercado, con el objeto de mejorar el funcionamiento del mercado de
capitales doméstico y el cumplimiento de los planes de financiamiento del Tesoro Nacional.
A fin de crear un cuerpo normativo único y uniforme sobre la materia, la Secretaría de
Hacienda por Resolución N° 241/96 aprobó las bases para la suscripción y adjudicación de los
Instrumentos de Endeudamiento Público, entre los que se encuentran las Letras del Tesoro, y
las normas de procedimiento para la emisión, colocación, liquidación y registro de estos
Instrumentos en el mercado local.
En el marco hasta aquí reseñado, por Disposición N° 29 de fecha 11 de setiembre de
l997 de la Tesorería General de la Nación, se autorizó la tramitación de la emisión y colocación
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de Letras del Tesoro por un VALOR NOMINAL PESOS TRESCIENTOS MILLONES (V.N.
$300.000.000), con las siguientes características principales:
Plazo: 182 días.
Fecha de emisión: 19 de setiembre de 1997.
Fecha de vencimiento: 20 de marzo 1998.
Amortización: íntegra a su vencimiento.
Comisión: 0,10%.
Régimen de colocación: Licitación Pública.
Exenciones Impositivas: Las dispuestas por las leyes y reglamentaciones en la materia.
Atención de Servicios Financieros: los pagos se cursarán a través del Banco Central de la
República Argentina.
Del resultado de la licitación, entre otros aspectos, surge:
Valor Nominal Colocado: $251.967.000,00
Tasa de descuento de corte: 6,20 %
Precio de corte: 968,6556
Adjudicatarios:
A.B.N. AMRO BANK N.V.
DEUTSCHE BANK ARGENTINA S.A.
ING. BANK N.V.
THE FIRST NATIONAL BANK OF BOSTON
BANK OF AMERICA N.T. AND S.A.
BANCO FRANCES DEL RIO DE LA PLATA S.A.
BANCO GALICIA Y BS. AS. S.A.
BANCO RIO DE LA PLATA S.A.
BANCO ROBERTS S.A.
MORGAN GUARANTY TRUST COMPANY OF NEW YORK
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3.2. Circuito Administrativo.
El procedimiento a seguir para la emisión, colocación, liquidación y registro de las
Letes se encuentra normado por la mencionada Resolución N° 241/96 S.H. que, entre otros
aspectos, establece lo siguiente:
1- La Tesorería General de la Nación coordina con la Subsecretaría de Financiamiento
las acciones para la emisión y colocación de las Letes.
2- La Subsecretaría de Financiamiento, a través de la Dirección Nacional de
Informaciones y Negociaciones Crediticias, analiza y evalúa los términos y condiciones
financieras.
3- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias remite a la
Subsecretaría de Financiamiento la propuesta con las características de la emisión y colocación.
4- La Subsecretaría de Financiamiento analiza la propuesta, la conforma y la remite a la
Secretaría de Hacienda para su aprobación.
5- La Secretaría de Hacienda analiza la propuesta e instruye a la Tesorería General para
que disponga la emisión de la Letes. En este caso se dictó la Disposición N° 29/97.
6- La Tesorería General de la Nación difunde la disposición a través de su publicación
en el Boletín Oficial y solicita cotización en las Bolsas y Mercados de Valores del país.
7- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias procede al
diligenciamiento integral del llamado a licitación. A tales efectos realiza el pertinente
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ordenamiento técnico de las ofertas, comunica los resultados del llamado a licitación y elabora
el resultado definitivo de la adjudicación y da intervención a la Unidad de Auditoría Interna.
8- La Secretaría de Hacienda y la Subsecretaría de Financiamiento conforman la
adjudicación y envían la misma a la Tesorería General de la Nación.
9- Esta última recibe el listado de la adjudicación, procede a elaborar los certificados
globales, y los remite al Banco Central de la República Argentina para que éste en su carácter
de Central de Registro y Liquidaciones (CRYL) efectúe la pertinente registración.
10- Asimismo, la citada reglamentación establece que la documentación quedará en
poder de la Tesorería General o de la Dirección de Administración de la Deuda Pública, según
corresponda, para la verificación de los órganos de control.
Por lo expuesto en el párrafo precedente la Tesorería General de la Nación conserva en
sus archivos sólo la documentación atinente a su participación en el trámite de emisión y
colocación, y la Dirección de Informaciones y Negociaciones Crediticias los antecedentes
relacionados con la licitación pública y su participación en el trámite de emisión.
Al no existir una actuación que reúna la totalidad de los antecedentes, esta auditoría, a
fin de recabar la totalidad de la documentación respaldatoria, debió solicitarla por Notas
S.G.G.D.P. Nros. 33/98 y 37/98 a cada una de las áreas partícipes.
Atento lo expuesto, se estimaría conveniente que uno de los sectores involucrados
conserve en sus archivos la totalidad de los antecedentes con las intervenciones de todas las
áreas, desde el inicio hasta la finalización del proceso de emisión y colocación.
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Sin perjuicio de lo señalado, cabe puntualizar que a través de la documentación
suministrada por las distintas áreas involucradas se constató el cumplimiento del procedimiento
establecido por la Resolución N° 241/96-SH.
3.3.- Organismos de Control:
Unidad de Auditoría Interna del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos:
La intervención de la citada Unidad tuvo lugar:
a- En el acto de apertura de propuestas en carácter de veedor del proceso licitario.
b- Una vez elaborado el resultado definitivo de la adjudicación procede a verificar que la
autoridad competente haya decidido la tasa de corte, y que la adjudicación corresponda a la
misma.
Sindicatura General de la Nación:
De la consulta efectuada surge que no ha tenido intervención en la emisión bajo
análisis.
3.4.- Contaduría General de la Nación:
Conforme lo informado su intervención se hace efectiva al cierre del ejercicio en
oportunidad de practicar la conciliación entre los registros del SIGADE y del SIDIF.
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3.5.- Banco Central de la República Argentina:
El Banco Central de la República Argentina, en su carácter de CRYL, procede a
efectuar la registración del Certificado Global N° 17/97 y la pertinente acreditación y débito de
la colocación en las cuentas del Tesoro Nacional y Depósitos del Gobierno Nacional en
Moneda Extranjera- Subcuenta Operativa.
A efectos de verificar las registraciones precedentemente señaladas, esta auditoría
mediante Nota SGGDP N° 38/98 solicitó a la Gerencia de Mercado Abierto del Banco Central
de la República Argentina la puesta a disposición de los registros.
En el citado Banco Central se constató:
1- Certificado Global N° 17/97 representativo de Valores denominados Letras del
Tesoro por la suma de Pesos Trescientos Millones Valor Nominal (V.N. $300.000.000),
extendido a la orden del Banco Central de la República Argentina, de acuerdo a los términos
de la Disposición n° 29/97 de la Tesorería General de la Nación.
2- Comprobante de Contabilidad -Cuentas Patrimoniales- del 19/09/97 y del 20/03/98
en los cuales se reflejan los créditos y débitos inherentes a la presente emisión.
3- Extractos bancarios.
3.6. Registro de la emisión, comisiones, intereses y amortización.
3.6.1. Registración en el SIGADE.
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Una vez finalizado el proceso de tramitación de la emisión, se inicia la fase de
registración a través del SIGADE.
En cuanto al citado registro se constató:
• La carga en su base de datos de información general que hace a la identificación,
características generales y condiciones financieras extraídas de la Disposición N° 29/97TGN.
• La asignación del número 7-1117-000 como código de registro, con el cual se identificará a
esta emisión en lo sucesivo.
• La emisión de una tabla de amortización y calendario de vencimientos. En la misma consta:
- giro de la colocación:
$251.967.000,00
- cálculo de los intereses:
$
7.897.754,43
- otros gastos:
$
251.967,00
- pago del principal:
$251.967.000,00
Cabe señalar que a efectos de registrar tanto los ingresos como las erogaciones por
pagos es requisito previo ingresar al sistema la asignación de la correspondiente partida
presupuestaria. La imputación presupuestaria fue la siguiente:
-Pago del principal: deuda interna.
-Intereses y otros gastos: deuda externa , no ajustándose a la clasificación prevista por
el artículo 58 de la Ley N° 24.156.
Asimismo, de lo expuesto surge que no existió unidad de criterio en la afectación
presupuestaria, toda vez que se han imputado operaciones de una misma emisión a deuda
interna y a deuda externa.
3.6.2. Registración en el SIDIF.
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Una vez comunicado el número del registro del SIGADE, se inicia esta etapa de
registración. Esta emisión se hizo efectiva a través de la utilización de los siguientes
formularios:
C-10 registro de los ingresos de la colocación.
C-41 registro del mandado a pagar.
C-80 registro del pago definitivo.
C-55 regularización y modificaciones del registro.
3.6.2.1. Ingreso de la emisión.
Una vez efectuada la colocación se procede a efectuar la registración del ingreso de
$251.967.000,00 mediante formulario C-10 de acuerdo al siguiente detalle:
N° de Registro Sidif
Fecha de registro
Importe
77928
23/09/97
102.627.617,63
86799
22/10/97
8.149.721,43
112111
31/12/97
141.189.660,94
Cabe señalar que el importe y fecha del ingreso, no obstante las fechas tardías de
registros señaladas, fueron concretados conforme la documentación bancaria tenida a la vista,
según lo establecieron la Disposición N° 29/97-TGN, y la Licitación Pública del 16/09/97 que,
entre otros aspectos, estipulaban:
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INTERESES
VALOR
COLOCACIÓN
COMISION
EFECTIVO
DESCONTADOS A
V.N. AL
LA TASA DE
VENCIMIENTO
CORTE
19/09/97
243.817.278,57
251.967,00
7.897.754,43
251.967.000,00
3.6.2.2. Comisiones, intereses y amortización.
Los mismos se registraron conforme al siguiente detalle:
CONCEPTO
FORMULARIO
N° SIDIF
FECHA DE
IMPORTE
REGISTRO
$
Comisión
C-55
23252
23/12/97
251.967,00
Intereses
C-55
4953
19/08/98
7.897.754,43
Amortización
C-41
8419
27/02/98
C-80
10900
16/03/98
251.967.000,00
Sobre el particular, cabe señalar que cada uno de estos formularios genera los
pertinentes asientos contables y la pertinente imputación presupuestaria. Del análisis del
registro de la comisión y de los intereses, que fueron descontados al momento del desembolso
(19/09/97), surge:
1- La afectación presupuestaria fue con cargo a deuda externa, cuando correspondía
imputarlos a deuda interna.
2- Registración tardía, toda vez que han sido efectuadas el 23/12/97 y 19/08/98,
respectivamente, y correspondían a una operación de fecha 19/09/97.
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Cabe señalar que a la fecha de corte de la presente auditoría, el registro de los intereses
por $ 7.897.754,43 se encontraba en la etapa inicial de registro, toda vez que se hallaba sin
confirmar por la Contaduría General, hecho que generará el pertinente asiento contable.
4. OBSERVACIONES
4.1. En los registros del SIGADE y del SIDIF la comisión e intereses han sido imputados a
deuda externa.
4.2. Se advirtió un desfasaje significativo entre las fechas del ingreso, la comisión e intereses
(19/09/97) y las correspondientes a sus registraciones (23/12/97 y 19/08/98).
5. RECOMENDACIONES
Conforme con las observaciones efectuadas en el presente informe, se recomienda para
todas aquellas operaciones en las que pudieran existir situaciones similares a las aquí
comentadas:
5.1. Efectuar la afectación presupuestaria conforme la clasificación de la deuda pública en
interna o externa según lo establecido por el artículo 58 de la Ley N° 24.156.
5.2. Registrar los movimientos inherentes a los ingresos, intereses y comisiones
contemporáneamente a la fecha de la operación.
6. LUGAR Y FECHA DE EMISION DEL INFORME
BUENOS AIRES, 2 de setiembre de 1998.
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