Resultados Enero-Septiembre 2009 22 de octubre de 2009 1 Resultados enero-septiembre 2009
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Resultados Enero-Septiembre 2009 22 de octubre de 2009 Resultados enero-septiembre 2009 1 Aviso legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro. Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones. Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento. La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información financiera no ha sido auditada y, en consecuencia, es susceptible de potenciales futuras modificaciones. Resultados enero-septiembre 2009 2 Aspectos más relevantes de los resultados 9M09 +34% +34%Resultado Resultadoneto neto9M09 9M09vs. vs.9M08 9M08hasta hasta€47,8MM. €47,8MM. EBITDA consolidado+27% +27%9M09 9M09vs. vs.9M08 9M08hasta hasta€97,2MM. €97,2MM. EBITDAconsolidado +3,3 +3,3p.p. p.p.Margen MargenEBITDA EBITDAconsolidado consolidadohasta hasta22,1%. 22,1%. Fortaleza Fortalezade delos losingresos ingresosconsolidados, consolidados,+8% +8%vs. vs.9M08, 9M08,en enun uncontexto contextode de recesión recesióneconómica económicaglobal. global. Menor Menordeterioro deterioroen enlos losresultados resultadosde delaladivisión divisiónde dealimentación alimentaciónvegetal vegetal (Grupo (GrupoIAN) IAN)que quesiguen siguenafectados afectadospor porlalacrisis crisiseconómica económicaen enEspaña Españayylala competencia competenciaen enelelsector. sector. -€21,5MM -€21,5MMReducción Reducciónde dedeuda deudaneta netavs. vs.diciembre diciembre2008, 2008,impulsado impulsadopor por 1 lalamejora mejoradel del+37% +37%enenelelOpCF OpCF1vs. vs.9M08 9M08yyelelcontrol controldel delcapital capital circulante. circulante. 1 OpCF = EBITDA - Capex Resultados enero-septiembre 2009 3 Resultados Consolidados Expansión del crecimiento a lo largo del PyG MM € 3T09 % Var. 9M09 % Var. % Var. ex-forex 1 Ventas 148,4 +6,4% 439,4 +7,8% +5,2% EBITDA 32,0 +28,6% 97,2 +26,9% 21,5% +3,7 p.p. 22,1% +3,3 p.p. EBIT 22,5 +49,3% 69,3 +43,0% BAI 21,8 +44,9% 64,4 +40,6% Resultado neto 16,7 +54,3% 47,8 +34,1% Margen EBITDA 1 A efectos comparativos, el crecimiento ex–forex excluye el impacto de los diferentes tipos de cambio aplicados tanto en la consolidación de las cuentas, como el impacto del USD en las transacciones comerciales. Resultados enero-septiembre 2009 4 +10,9% Resultado financiero: Menor gasto financiero bruto contrarrestado por las diferencias negativas de cambio. Composición del Resultado financiero neto (MM €) 9M09 Menor endeudamiento medio con menor coste financiero 9M08 2,2 0,3 -1,6 -2,7 -3,3 -4,9 -4,9 Resultado Financiero neto Resultado financiero bruto +82,5% -31,7% Resultados enero-septiembre 2009 5 Diferencias de cambio y otros c.s. Sólida situación financiera apoyada por la fortaleza de la generación de caja Evolución Deuda neta (MM €) 118,2 122,4 125,5 128,7 100,9 -32,0 +10,9 EBITDA Capex 38,5% 40,4% 40,4% 39,9% -11,6 +4,9 Capital Forex & Circulante Otros Apalancamiento2 29,6% sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 €27,8MM de reducción de deuda en 3T09 gracias al incremento del +41,2% en OpCF1 vs. 3T08 y la reducción del capital circulante 1 2 OpCF = EBITDA - Capex Apalancamiento = Deuda financiera neta / Patrimonio Resultados enero-septiembre 2009 6 Envolturas Fortaleza en el crecimiento de los ingresos en un contexto de recesión mundial… Ingresos por origen de ventas (MM €) 135,3 167,4 181,1 115,3 Norteamérica +17,3% Europa +8,2% 54,7 54,3 Latam -0,6% Resultados enero-septiembre 2009 9M08 7 9M09 Envolturas …Mejora de ingresos respaldada por el enfoque en valor, mayores ingresos de cogeneración y apreciación del US$… Ingresos (MM €) 370,7 337,4 Evolución de Ingresos trimestrales (MM €) 114,9 107,6 +14,3% 123,9 123,8 123,0 114,9 +9,9% 121,2 +7,8% +7,8% 9M08 9M09 Contribución crecimiento (p.p.) 1T08 1T09 2T08 2T09 3T08 3T09 3,1 p.p. 4T08 1,7 p.p. Crecimiento interanual 5,0 p.p. 7º trimestre consecutivo de mejora intertrimestral de ingresos 1 Crec. orgánico Cogeneración Forex1 A efectos comparativos, el crecimiento ex–forex excluye el impacto de los diferentes tipos de cambio aplicados tanto en la consolidación de las cuentas, como el impacto del USD en las transacciones comerciales. Resultados enero-septiembre 2009 8 Envolturas Aceleración del crecimiento del EBITDA… Evolución del EBITDA trimestral (MM €) 32,1 31,2 24,7 24,4 EBITDA (MM €) 93,9 30,6 26,8 72,4 23,3 +29,7% +26,6% +31,2% 1T08 1T09 2T08 2T09 +31,4% 3T08 3T09 9M08 4T08 9M09 Crecimiento interanual Basado en el control de los costes operativos… +9,9% % Var. 9M09/9M08 +9,8% +10,9% +4,2% Ingresos Total costes Resultados enero-septiembre 2009 +0,4% +0,9% Consumos Gastos de personal 9 Energía Resto de Otros Gastos explotación Envolturas ... Con una excepcional mejora del margen bruto y margen operativo Evolución del margen EBITDA 25,9% 25,4% 25,3% 24,7% +2,5 p.p. +3.9 p.p. +4,6 p.p. 21,4% +4,4 p.p. 22,9% 22,1% 21,3% 1T 2T 20,2% 3T 9M08 4T 2008 9M09 2009 Aumento del precio medio de venta, junto a la contención en gastos por consumo impulsan el margen bruto1 en ≈ 2 p.p. La reducción del 4% de la plantilla media impulsa el margen de productividad2 en ≈ 2 p.p. 1 Margen Bruto = 1 – [(Aprovisionamientos – Var. Existencias) / Ingresos]. 2 Margen de productividad = 1 – (Gastos de personal / Ingresos) Resultados enero-septiembre 2009 10 Envolturas Alcanzando un nuevo record en Resultado neto a pesar de la estacionalidad del trimestre Evolución del Resultado neto trimestral (MM €) 16,3 14,4 16,4 47,1 13,9 12,9 10,4 Resultado neto (MM €) 33,4 10,1 +39,2% +25,9% 1T08 1T09 2T08 2T09 +41,0% +62,4% 3T08 3T09 4T08 9M08 9M09 Crecimiento interanual El crecimiento del +46,5% en EBIT 9M09 vs. 9M08 por la fortaleza del resultado operativo junto a un menor gasto interanual por amortizaciones (-0,7% vs. 9M08), se traslada al Resultado neto. Resultados enero-septiembre 2009 11 Alimentación vegetal Ralentización del descenso en las principales magnitudes financieras, apoyado por el mix de producto y la fortaleza de la marca Carretilla. MM € 70,3 68,6 % Var. -2,4% Ingresos Resultado neto1 2,3 0,8 4,2 % Var. -66,6% 3,3 -20,7% EBITDA 9M08 9M09 1 La comparación interanual del Resultado neto se ve afectada por el aprovechamiento de créditos fiscales en el ejercicio 2008 Margen EBITDA 6,0% 4,9% -1,1 p.p. 9M08 Resultados enero-septiembre 2009 9M09 12 Conclusiones ElElGrupo GrupoViscofan Viscofanespera esperasuperar superarsus susobjetivos objetivosde deEBITDA EBITDAyyResultado ResultadoNeto Neto del delejercicio ejercicio2009 2009(EBITDA (EBITDA>€127MM >€127MMyyResultado ResultadoNeto Neto>€60MM) >€60MM) Expansión Expansiónde demárgenes márgenesoperativos operativosyyfortaleza fortalezade decrecimiento crecimientoen enlos losingresos ingresos en enun unentorno entornode decrisis crisiseconómica. económica. Política Políticacomercial comercialenfocada enfocadaalalvalor valoryygestión gestióndel delriesgo riesgopermite permiteun unfuerte fuerte crecimiento crecimientodel delmargen margenbruto, bruto,que quese seacompaña acompañade: de: Mejora Mejoracontinua continuade delalaproductividad. productividad. Disciplina Disciplinacomercial comercialyyliderazgo. liderazgo. Planes Planesde deexpansión expansiónpara paracaptar captarelelcrecimiento crecimientoen enelelnuevo nuevociclo ciclo económico. económico. IAN IANmantiene mantienelalatendencia tendenciadecreciente, decreciente,sisibien, bien,mantiene mantieneresultados resultadospositivos positivos en enun uncontexto contextode deprofunda profundacontracción contraccióndel delconsumo consumoen enEspaña. España. Planes Planesde deinversión inversiónyyretribución retribuciónalalaccionista accionistarespaldados respaldadospor poruna unasólida sólida situación situaciónfinanciera financierayylalafortaleza fortalezade delalageneración generaciónde decaja. caja. Resultados enero-septiembre 2009 13 Resultados enero-septiembre 2009 14
