Buenas tardes, quisiera agradecer en primer lugar a ALIDE por... y hablar un poco acerca ... MECANISMOS DE DESARROLLO LIMPIO Y EL FONDO

Anales de la 37ª Asamblea General de ALIDE
MECANISMOS DE DESARROLLO LIMPIO Y EL FONDO
DE CARBONO DE LA KFW
ROSE CUTEN
Gerente de Proyectos
DEG- KfW, São Paulo
Buenas tardes, quisiera agradecer en primer lugar a ALIDE por habernos invitado a venir
y hablar un poco acerca de nuestro fondo de carbono. Consideramos que el fondo de
carbono es un instrumento de difusión porque termina ayudando a aquellos que trabajan
en los proyectos por lo tanto encontramos que es por eso que tiene sentido incluirlo hoy
en este tema sobre inclusión.
Para empezar quisiera hablar sobre el Grupo KFW. Fue fundado en el año 1948, después
de la Segunda Guerra Mundial, y la idea era justamente reconstruir Europa, Alemania y
por eso el Banco comenzó con su actividad promocional. Actualmente, el Banco tiene un
80% del Gobierno Federal y un 20 % de los Estados. Tenemos nuestra sede en Francfort
y tenemos sucursales en Berlín, en Bonn y también tenemos oficinas en varios países
importantes. Y es importante conocer como funcionan en esos países, en este momento
tenemos 360 mil millones de euros en la balanza con 3580 empleados y tenemos una
calificación triple A lo que hace que nosotros consigamos un trabajo mejor.
El Banco tiene varias 5 marcas y cada una de ellas representa una actividad diferente:
KFW ForderBank trabaja en Alemania principalmente con educación, la protección el
fondo de carbono está dentro de esta estructura y también está presente en algunos
otros países. Tenemos el MittelstandsBank que promueve a las pequeñas y medianas
empresas, a las nuevas empresas. El IPEX-Bank que es un banco internacional con
presencia en varios países también.
Existe un gran compromiso del banco con la protección del medio ambiente, respecto al
financiamiento, 2,5 millones toneladas de carbono fueron reducidos en varios años. El
mercado de carbono internacional es un mercado en crecimiento, del 2005 para 2006 y
del 2006 para el 2007, la proyección es de más del 50% y esto porque estamos en la
primera fase del Protocolo de Kioto, comenzando la segunda o sea que la idea es que
crezca más aun. En cuanto a transacciones este mercado implica mucho dinero en este
momento USD$ 9’400,000 y la proyección para el 2007 es todavía mayor justamente
por que estamos al final de este primer periodo.
Dentro del mercado de carbono tenemos el mercado CDM, es decir el Mercado de los
Países en Desarrollo y en el cual el Banco también trata de concentrar su actuación, es
un mercado de mucho crecimiento y es un mercado de éxito justamente porque está
ganando cada vez más confiabilidad, es el mercado del desarrollo limpio y es por eso que
está en crecimiento. Del 2005 para 2006 creció mucho y las proyecciones para el 2007
es más o menos la misma cantidad por que ya estamos al final de ese primer periodo y
muchas veces las empresas ya llegaron a sus objetivos.
Respecto de las transacciones, también el movimiento es importante. En cuanto al
volumen representa el 34 % del mercado mundial de carbono y la idea es que crezca
cada vez más. El tamaño en términos de transacciones es del 16 % del mercado
mundial.
China domina el mercado de desarrollo limpio porque la matriz energética de China es
muy sucia, es una matriz que contamina bastante y por lo tanto los proyectos se
concentran mucho todavía en China, pero también a grandes pasos viene India y Brasil.
En cuanto a los tipos de proyectos, lo que más se destacan son los gases de hidro-florocarbono 23 (HFC 23) y también los de ozono. En cuanto a las energías renovables en la
región estos están ganando más espacio.
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El programa de KFW – Fondo de Carbono es un programa de compras, no es un
fondo exactamente como si fuera un fondo común de inversiones, en realidad somos
parte del sistema europeo de comercialización y tratamos de comprar ese programa.
KFW actúa como un fideicomisario porque es la contraparte “triple A” y por lo tanto
podemos comprar los créditos en forma más fácil y también venderlos, esto significa
confiabilidad en el mercado y es por esto que si el mercado crece se desarrolla aun más.
El objetivo del fondo es pasar créditos para las empresas europeas que tienen que
comprar créditos para lograr sus objetivos en el programa y nosotros compramos los
créditos de implementación conjunta y también los proyectos de desarrollo limpio.
Tenemos hoy dos tramos. El primer tramo fue lanzado en el año 2004 y cuenta con 84
millones de euros invertidos ya por los participantes, y se está completando con
proyectos, hay más de 6 millones de toneladas ya contratadas para los proyectos y este
tramo va a cerrar este año más o menos en septiembre. En este primer tramo KFW
contribuye con 10 millones de euros y el gobierno alemán con 4 millones de euros.
Se acaba de lanzar el segundo tramo; se ha hecho una Asociación con el European
Investment Bank y el objetivo, la meta para este segundo tramo en materia de
inversiones son las pequeñas y medianas empresas, es decir que queremos llegar a
empresas que no tienen capacidad de tener una posibilidad de comprar créditos de
carbono ni tampoco para hacer proyectos por sí mismas, de dejar de emitir carbono
entonces estas empresas son inversoras dentro del fondo y el fondo busca proyectos
para ellas
Actualmente, el primer tramo (que ya esta cerrado) está constituido por empresas
grandes, en su mayoría empresas alemanas pero también hay empresas de Austria,
Francia y de Luxemburgo. Hay 6.4 millones de toneladas de CO2 contratadas por el
fondo concentrándose en el sector de energía renovable y el metano y los países
principales que hacen parte de este primer tramo son India, China, Brasil y Egipto; Brasil
porque esta aquí en la región, se compraron dos grandes operaciones que tienen dos
millones de toneladas de carbono, son operaciones muy grandes. La idea es hacer un
“pool” es decir, un conjunto, porque en este fondo no se actúa de forma individual sino
que la idea es promover el mercado, las empresas y ayudar a ambas partes tanto a los
desarrolladores de proyectos como también a las empresas que tienen objetivos, por lo
tanto la orientación es comercial, de tratar de tener un precio justo para ambas partes y
no especulativo.
Usualmente, se hace pago contra-entrega, es decir que se paga contra la entrega de los
créditos y tratando con contrapartes “triple A”; lo cual da mucha confiabilidad al sistema.
Se compran créditos hasta el 2012 pero se cree en el mercado, por lo tanto se compran
créditos dependiendo del proyecto hasta periodos aun mayores que el 2012, extendiendo
los periodos más allá del 2012.
Los grandes objetivos del fondo están relacionados con el Protocolo de Kioto. En realidad
nos basamos en el Protocolo de Kioto para crear un instrumento para que el mercado se
desarrolle en forma sostenible. Por un lado provee a las empresas alemanas y europeas
instrumentos para que tengan los créditos para cumplir con sus metas y por el otro lado
trata de promover proyectos para que las emisiones de gases se eliminen y se tenga un
desarrollo sostenible en los países que, por lo general, están en vías de desarrollo y
necesitan el efectivo para los proyectos, pero también tienen que desarrollarse y hacer
proyectos y crecer en la forma más sostenible posible.
La estructura del programa es esta: Tenemos por un lado los proyectos, tenemos los
contratos que se han hecho con los desarrolladores de proyectos y por otro lado tenemos
a los participantes. Lo que es interesante es la característica no especulativa del fondo,
los participantes no son llamados inversores, sino que se les llama participantes por que
invierten un valor y ellos tienen una ganancia cuando pagan por los créditos de carbono,
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es decir que si compra por valores mayores estos participantes no van a tener que pagar
ese precio mayor por lo tanto el Fondo tiene mecanismos equitativos para poder
promover tanto para los participantes como los proyectistas los precios más justos del
mercado; y también se compran los créditos a su nombre, es decir que tanto los
proyectistas como los participantes tratan directamente con nosotros con la contrapartida
nuestra. (Gráfico Nº 1).
Gráfico Nº 1
El segundo tramo también tiene la participación del European Investment Bank lo que
trae beneficios para ambas partes porque por un lado tenemos los compradores, los
participantes, que logra tener más participantes porque el European Investment Bank
tiene una red de clientes muy importante y la idea es buscar pequeñas y medianas
empresas que no tengan una estructura y que por sí solas no pueden desarrollar
proyectos por lo tanto es un mecanismo para que estas empresas puedan llegar a sus
metas. Además, con el European Investment Bank se puede buscar otro tipo de
proyectos con más riesgo porque ya tenemos otros bancos que están dividiendo los
riesgos con nosotros.
Tenemos una política de inversiones, que como no es un Fondo, son pasos o criterios
para que los proyectos llenen los requisitos. Nosotros promovemos por ejemplo las
fuentes de energía renovable y también la eficiencia energética, lo que no se hace es
trabajar con energía nuclear ni con grandes empresas hidroeléctricas, ni con bosques,
todavía en algunos casos se trabajan con bosques pero son casos muy específicos y la
idea es que este mercado se va a desarrollar más adelante.
Nos gusta tener una cartera bien equilibrada no solamente en el mercado sino también
en tecnologías y contrapartes. Además, no es un Fondo especulativo por lo tanto no se
comercializan las emisiones sino que se compran y se pasan a los participantes. El
énfasis es en los contratos a términos del 2012 pero hay opciones para después del
Protocolo de Kioto próximo.
Hoy día el fondo esta distribuido con una tendencia mundial que son créditos que
provienen de Asia por supuesto porque tenemos mucho más proyectos ahí y en términos
de tecnología hay un buen equilibrio hay proyectos en vertederos en energía renovable
ya sea eólica o hidroeléctrica.
Lo que ofrecemos es promover los proyectos y dar subsidios a los desarrolladores de
proyectos para que estos puedan llevar a cabo sus proyectos y ayudarlos. Se puede
ayudar para elaborar toda la documentación que implica la certificación, hasta con 50 mil
Euros, como los planes de negocios como por ejemplo, la evaluación del impacto
ambiental, etc. Luego se retira, se paga, se sustrae esos 50 mil euros del primer pago.
La otra forma de ayudar a los desarrolladores de proyectos es la de adelantar el valor de
los créditos de hasta 50% del valor de los créditos para quien desarrolla el proyecto pero
también se necesitan de algunas garantías, por lo tanto eso casi parece un préstamo
porque todavía se necesita que un banco de inversión garantice esos créditos.
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Otra forma de ayudar a quienes desarrollan proyectos es financiarlos dentro del grupo
para ello el KFW, IPEX y DEG que son distintos tipos de bancos tienen distintos tipos de
financiación. Presentan dos opciones pero hay muchas otras opciones y como banca
integrada se ofrece a los clientes tanto la venta de los créditos de carbono como la
financiación en caso sea necesario o sea que pusimos aquí dos posibilidades el primero
es el KFW IPEX que trabaja con valores por encima de los 20 millones de euros hasta 10
años mínimo de inversión de capital del 30%; y en el caso del DEG ahí los valores son
menores un valor mínimo de un millón de euros para un plazo de cuatro a diez años y se
exigen garantías y un valor también de capital estas son formas de ayudar a quienes
desarrollan proyectos.
Este es un mercado que va continuar existiendo va a ver nuevo acuerdo, va a ver
prorroga del acuerdo o también el mercado va a poder ser voluntario puesto que ya
existió en cierto momento un mercado voluntario paralelo que es un mercado que
funciona que está trabajando y se considera que si no hay un nuevo acuerdo se puede
trabajar en el mercado voluntario, hoy día existen varios mecanismos y este mercado va
a continuar existiendo eso es lo que nosotros pensamos para la región consideramos que
aquí el potencial es un poco menor porque no hay grandes industrias contaminantes pero
se considera que se pueden hacer proyectos de desarrollo limpio con pequeños
productores. En Brasil existen créditos de carbono que vienen de la producción de
porcinos con la co-generación de caña que también produce créditos de carbono y hay
diversas formas de hacer proyectos de desarrollo limpio que no son las formas usuales,
pero tiene sentido venir aquí porque se trata de un mercado que todavía esta en
desarrollo, es un mercado que muestra con mucho potencial.
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