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BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL INFORME AGROECONÓMICO Nº 124 Semana del 09/02/2015 al 18/02/2015 Molienda de granos D.I.A. DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Molienda de granos E n 2014, la molienda de granos (considerando soja, girasol, maní, maíz y trigo) a nivel nacional, fue de 47.526.535 toneladas y aumentó un 7% respecto al año anterior. Fue la mayor molienda, con excepción de 2011, de los últimos doce años. La molienda de girasol fue la única que cayó, con una variación interanual negativa del 32%, mientras que la de maní fue la que registró la mayor variación en términos porcentuales, con un incremento del 19% respecto a 2013. La molienda de soja, maíz y trigo creció a una tasa anual del 9,8%, 8,5% y 9,5% respectivamente. Molienda de granos en Argentina - Anual 60.000.000 50.000.000 40.000.000 30.000.000 20.000.000 10.000.000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 *Incluye: soja, girasol, maíz, maní y trigo Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. Molienda de maní De acuerdo a datos provistos por el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación, en 2014 la producción de aceite y pellets de maní subió un 19% en relación a 2013. El incremento en la producción de aceite fue del 8% y en la de pellets del 27%. Producción de aceite de maní - Anual 65.000 60.000 Producción de pellets de maní - Anual - 61.327 56.944 120.000 95.926 100.000 55.000 50.000 80.000 45.000 75.514 60.000 40.000 35.000 40.000 30.000 20.000 25.000 20.000 0 2013 2014 2013 2014 Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. La molienda de maní fue de 157.253 toneladas, 24.795 toneladas mayor a la de 2013, pero 40.000 toneladas menor que el récord de 2.009. Página 2 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Producción de aceite y pellets de maní - Anual 250.000 200.000 Toneladas 150.000 100.000 50.000 0 Aceite de Maní Pellets de Maní Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. Molienda de soja La producción nacional de aceite y pellets de soja aumentó un 9,3% en relación a 2013. La producción de la provincia de Santa Fe, la más importante a nivel nacional, experimentó un crecimiento de 2,6 millones de toneladas. En la provincia de Córdoba, la producción de aceite y de pellets aumentó un 26% y 32% respectivamente. Producción de aceite de soja - Anual - Producción de pellets de soja - Anual 30.000.000 7.000.000 25.000.000 5.000.000 Tonealdas Toneladas 6.000.000 4.000.000 3.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 2.000.000 5.000.000 1.000.000 0 0 Buenos Aires 2013 Córdoba Santa Fe Buenos Aires 2014 Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. 2013 Córdoba Santa Fe 2014 La participación de Córdoba en la molienda de soja a nivel nacional alcanzó el 6,2% (2.216.809) en 2014, por debajo de Buenos Aires con el 6,7%, mientras que Santa Fe representó el 86% del total producido. Página 3 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Producción de harina y aceite de soja - Anual 1,5% 6,7% 6,2% Buenos Aires Córdoba Santa Fe Resto del país 85,6% Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. A nivel nacional, el valor de la producción de pellets y aceite de soja alcanzó los U$S 19.678 millones, lo cual representa una variación positiva del 3,4% respecto del año anterior (U$S 652 millones más). Este incremento se explica por el incremento de la producción que superó la caída en los precios de la oleaginosa y sus derivados en el período considerado. El valor de la producción para la provincia de Córdoba fue de U$S 1.213 millones, contra los U$S 989 millones de 2013, convirtiéndose en el valor más alto de los últimos quince años. Valor de la producción de pellets y aceite de soja - Anual 25.000 Millones de U$S 20.000 15.000 10.000 5.000 0 713 679 581 330 392 478 583 599 616 562 635 827 1.172 989 1.213 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Santa Fe Córdoba Buenos Aires Total país Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. Molienda de girasol La molienda de girasol continúa cayendo a nivel provincial y nacional. En 2014, experimentó una caída del 49% en la provincia de Córdoba, correspondiendo el 51% a la producción de aceite y el 49% a la de pellets. A nivel nacional, el resultado fue una variación negativa del 26%. Estas caídas se explican, en Página 4 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba parte, por la menor producción de la oleaginosa que se ubicó en el nivel más bajo de los últimos seis años, como consecuencia de una menor área sembrada y rendimientos por debajo de la media. Producción de aceite de girasol - Anual - Producción de pellets de girasol - Anual - 800.000 600.000 700.000 500.000 500.000 2013 400.000 Toneladas Toneladas 600.000 400.000 2013 300.000 2014 300.000 2014 200.000 200.000 100.000 100.000 0 0 Buenos Aires Córdoba Santa Fe Buenos Aires Córdoba Santa Fe Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP Molienda de trigo La molienda de trigo en el país subió un 9% respecto de 2013, como consecuencia de la mayor producción del cereal en la campaña 2013/2014. Nuestra provincia exhibió un incremento en términos porcentuales de 12 puntos (26.151 toneladas). Molienda de Trigo - Anual 3.000.000 2.500.000 Toneladas 2.000.000 2013 1.500.000 2014 1.000.000 500.000 Buenos Aires Santa Fe Córdoba Entre Ríos Otras provincias Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP En la campaña 2013/2014 Córdoba produjo el 14% del trigo argentino, ubicándose por detrás de Buenos Aires y Santa Fe. Sin embargo, participó con un 24% de la molienda de 2014, ubicándose como el segundo productor de harina de trigo a nivel nacional, detrás de Buenos Aires. Página 5 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Molienda de trigo - 2014 5.502.068 toneladas Otras Provincias 11% Córdoba 24% Buenos Aires 52% Santa Fe 13% Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. Molienda de maíz La molienda nacional de maíz fue récord y alcanzó las 4.436.943 toneladas, aumentando un 9,5% en 2014, respecto a 2013. La producción de balanceado, la molienda seca y la molienda húmeda reportaron incrementos del 9%, 8% y 11% respectivamente. Molienda de maíz - Anual 5.000.000 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 2005 2006 2007 MOLIENDA HÚMEDA 2008 2009 2010 2011 MOLIENDA SECA 2012 2013 2014 BALANCEADO Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. Página 6 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Precios FOB oficiales y FAS Trigo Precio FOB (U$S/tn) 240 Variación Precio FAS Precio FAS semanal (U$S/tn) en ($/tn) 0,0% 174,0 1.512,9 Precio de mercado ($/tn) 1070* Relación precio de mercado FAS teórico 0,71 Maíz 178 -2,7% 130,1 1.131,2 953** 0,84 Soja 443 1,4% 273,4 2.376,8 2400** 1,01 *Disponible MATba**Cámara Rosario Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba. Evolución de los precios en los últimos 90 días Precio FOB diario de maíz 18/11/2014-18/02/2015 Precio FOB diario de trigo 18/11/2014-18/02/2015 210 260 200 190 240 240 U$S/tn U$S/tn 250 180 178 170 160 230 150 Precio FOB diario de soja 18/11/2014-18/02/2015 470 460 U$S/tn 450 443 440 430 420 410 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Precios FOB del aceite y la harina de soja Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn) Aceite de Soja 735 1,7% 499,8 4.295,8 Pellets de Soja 405 0,7% 275,4 2.367,1 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Página 7 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado de Chicago En U$S/tn Posición Trigo Maíz Soja Aceite de Soja Harina de Soja Cierre Var U$S/tn Var % Marzo ´15 194,0 -0,6 -0,3% Mayo ´15 192,5 -2,3 -1,2% Marzo ´15 151,1 -3,0 -1,9% Mayo ´15 154,3 -3,0 -1,9% Marzo ´15 365,9 6,3 1,8% Mayo ´15 367,2 5,2 1,4% Marzo ´15 705,7 0,0 0,0% Mayo ´15 709,9 -0,4 -0,1% Marzo ´15 373,2 9,9 2,7% Mayo ´15 365,4 9,4 2,6% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group Evolución de los precios en los últimos 90 días 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 Precio diario maíz Chicago* 19/11/2014-18/02/2015 194 U$S/tn U$S/tn Precio diario trigo Chicago* 19/11/2014-18/02/2015 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 151 Precio diario soja Chicago* 19/11/2014-18/02/2014 U$S/tn 425 400 375 366 350 325 *Los precios corresponden a la posición más cercana Fuente: DIA. Elaboradoen base a datos de CME Group Página 8 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn Trigo Maíz Soja Posición Cierre Var U$S/tn Var % BA Marzo ´15 124,0 -5,5 -4,2% BA Julio ´15 142,0 -3,8 -2,6% Ros Febrero ´15 110,0 0,0 0,0% Ros Abril ´15 122,0 -4,0 -3,2% Ros Febrero ´15 279,0 7,0 2,6% Ros Mayo ´15 237,3 -0,4 -0,2% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba En $/tn Precio Pizarra ($/tn) Variación semanal 1.012 -0,7% Maní Industria - - Maní Industria (precio ref) 3.500 0,0% Expeller CABIOCOR 2.625 2,4% Maní Runner 13/14 5.196 -0,2% Trigo Duro Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn Posición Trigo U$S Maíz U$S Soja U$S Cierre Var U$S/tn Var % Marzo ´15 124,0 -5,0 -3,9% Abril ´15 125,0 -5,0 -3,8% Abril ´15 122,5 -3,0 -2,4% Julio ´15 123,5 -2,5 -2,0% Marzo ´15 242,5 -1,5 -0,6% Mayo ´15 237,0 0,0 0,0% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex Cotización del dólar Banco Nación 18/02/2015* 09/02/2015* 18/02/2014* Variación Semanal Variación anual Compra 8,595 8,565 7,690 0,35% 11,8% Venta 8,695 8,665 7,790 0,35% 11,6% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación. Página 9 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Cotización del dólar futuro ROFEX 18/02/2015 09/02/2015 Variación Semanal Febrero ´15 8,732 8,752 -0,23% Marzo ´15 8,921 8,942 -0,23% Mayo ´15 9,317 9,339 -0,24% Junio ´15 9,534 9,558 -0,25% Julio ´15 9,741 9,755 -0,14% Agosto ´15 9,958 9,980 -0,22% Octubre ´15 10,440 10,469 -0,28% Diciembre ´15 10,847 10,939 -0,84% Enero ´16 11,190 11,180 0,09% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales Acumulado al 13 de febrero 3.000 2.472 2.500 2.291 2.100 1.986 Millones de U$S 1.500 1.294 1.124 1.633 1.507 1.492 1.000 1.985 1.809 2.000 1.201 826 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARACEC ROEs aprobados Acumulado al 18 de febrero En toneladas MAIZ 2015 2014 1.235.939 1.002.521 Variación anual En tns En % 233.418 23% SOJA 18.969 8.658 10.311 119% TRIGO 955.507 6.253 949.254 15181% ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA 292.045 260.983 31.062 12% 2.308.463 -571.576 -25% 1.736.887 *Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI Página 10 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba 2.500.000 Toneladas 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 MAIZ SOJA TRIGO 2014 ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA 2015 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI Diferencial de precios Evolución en los últimos 30 días 90% Diferencial del precio SOJA (Rosario/Chicago) 20/01/2015 - 18/02/2015 85% 85% 80% 80% 75% 72% 75% Diferencial del precio MAIZ (Rosario/Chicago) 20/01/2015 - 18/02/2015 70% 73% 70% 65% 65% 60% 80% 78% 76% 74% 72% 70% 68% 66% 64% 62% 60% 58% 56% 54% 52% 50% Diferencial del precio TRIGO 20/01/20145- 18/02/2015 64% 62% Diferencial del precio (Bs, As/Kansas) Diferencial del precio (Bs, As /Chicago) Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, CME group, DImeagro Página 11 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Diferencia entre disponible y posiciones futuras 18 de febrero de 2015 En U$S/tn MAÍZ (Rosario/ROFEX) TRIGO (Buenos Aires/MATBA) mar-15 mar-15 may-15 jul-15 18,74 20 12 U$S por tn U$S por tn 16 14 jul-15 13,7 14 18 12,24 12 10 8 12,7 10,2 10 8 6 6 4 4 2 abr-15 16 0,74 2 0 0 Disponible U$S 123 Disponible U$S 110 SOJA (Rosario/ROFEX) feb-15 mar-15 may-15 jul-15 15 10,1 10 U$S por tn 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -22,4 -25,4 -27,9 Disponible U$S 265 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Página 12 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente
