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FOGACOOP
Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
25
Boletín
F i n a n c i e r o
y
J u r í d i c o
2
FOGACOOP MODIFICA LA BRECHA DE LIQUIDEZ.
2
EVOLUCIÓN DE LAS COOPERATIVAS INSCRITAS A DICIEMBRE 31 DE 2008.
4
DISTRIBUCIÓN DE LAS COOPERATIVAS INSCRITAS POR RANGOS DE INDICADORES.
7
LEGISLACIÓN Y JURISPRUDENCIA.
11
Publicación trimestral del
Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
Carrera 11 No. 93 - 46 Piso 6, Teléfonos: 6355868 - 01800-919723 Fax: 6357210
Bogotá, D.C., Colombia
www.fogacoop.gov.co
ISSN 1692-7419
AÑO 7 - No. 25 - MARZO 2009 - BOGOTÁ - COLOMBIA
FINANCIERA
VIGILADO SUPERINTENDENCIA
DE COLOMBIA
NOTA EDITORIAL.
TARIFA POSTAL REDUCIDA No. 2009-258 4-72 LA RED POSTAL DE COLOMBIA, VENCE 31 DIC. 2009.
Junta Directiva
Marta Teresa Durán Trujillo
Javier Ricardo Duarte Duarte / Ricardo Lozano Pardo
Rosemberg Pabón Pabón / Luis Fernando Ortega F.
Enrique Valderrama Jaramillo / Jorge A. Castañeda Rincón
Segismundo Méndez Méndez
Director
Jorge Bermúdez Salgar
Secretario General
Heider Rojas Quesada
Gerente de Riesgos
Angela Diana Herrán Carreño
Gerente Jurídico
Hernan Pardo Botero
Gerente Financiero
Adriana Mc´Allister
Gerente Administrativo
María Alejandra Chaves Mantilla
Auditor Interno
María Cristina Valderrama Blanco
Revisor Fiscal
BDO Audit AGE S.A.
Colaboradores
Jose Alejandro Prada Delgado
Marco Luis Reyes Puerta
Fabiola Colorado Guillen
Reinerio Camacho Laiton
FOGACOOP
Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
Boletín Financiero y Jurídico
NOTA EDITORIAL
ALGUNAS TAREAS PARA EL 2009
n medio de un año en que
todos los pronósticos
califican como difícil, hay
que seguir hacia adelante
buscando mejoras y preparando
las entidades para momentos de
mayor prosperidad pero también
de mayor competencia.
E
El análisis de las cifras del sector
cooperativo en el 2008 deja algunas
ideas sobre las áreas a mejorar.
Un primer aspecto que merece ser
trabajado es el de los gastos de
operación o de administración que
superan el 8.2% medidos como
porcentaje del activo promedio y el
10% medidos como porcentaje de
la cartera bruta promedio. Este
resultado, sin duda, deja ver que
hay un importante campo para
reducirlos y ganar eficiencia. La
tendencia mundial en la operación
de bienes y servicios, además de
innovar y mejorar el producto,
claramente apunta a lograr
menores costos. Así, esta es una
tarea que no se puede dejar de
lado y que siempre estará
pendiente, por lo cual
recomendamos poner manos a la
obra y plantearse metas ambiciosas
al respecto.
Otro aspecto que vemos como
oportunidad para mejorar en el
2009, tiene que ver con la
protección o cobertura de la cartera
vencida. Las cifras del 2008 arrojan
una relación de provisiones a
cartera vencida del 65%, cifra
bastante por debajo de la
observada
para
los
establecimientos financieros del
120.5%. Un mayor nivel de
cobertura de la cartera vencida es
una señal de fortaleza que sirve
para apuntalar la confianza y la
solidez del sector. Esta es otra meta
que bien merece ser trabajada para
el 2009.
Aunque ya no directamente
relacionados con las cifras del 2008,
hay otros dos temas que el Fondo
considera oportuno trabajar:
mejorar la capacidad y las prácticas
para atraer ahorro y elevar
estándares y la exigencia sobre las
respectivas revisorías fiscales.
El campo del ahorro en muchas
entidades juega un papel de menor
importancia frente al crédito que se
considera el principal producto y la
razón de ser. Sin embargo, sin
suficientes fondos no puede haber
suficiente crédito. Además, dichos
fondos deben tener unas
características de estabilidad y
costo que permitan su colocación
en cartera. La coyuntura actual
donde la competencia por estos
ahorros ha mermado, es una
oportunidad para atraer
ahorradores y establecer esquemas
que generen lealtades y
permanencia. Una entidad con
buenas bases de ahorradores
estables y en crecimiento, esta bien
dotada para la labor de
intermediación financiera. Los
servicios de ahorro también son
una necesidad social con campo
para innovar y mejorar.
Por último, invitamos al sector a
trabajar de manera activa con las
revisorías fiscales, cuya labor es
verificar que las entidades estén
en orden y cumpliendo con las
normas dando aviso de las
debilidades e incumplimientos con
el fin de que los administradores
adopten las mejoras correctivas
que se requieran. Los Consejos de
Administración deben asegurarse
que la revisoría cumpla con esta
labor e informe adecuadamente los
resultados. En muchos casos lo
anterior se logra con la
implementación de un Comité de
Auditoria, donde participan algunos
miembros del Consejo.
Estas son sólo algunas ideas para
la coyuntura actual, pero lo
importante es la conciencia de que
no se pueden detener las prácticas
de mejoramiento y fortalecimiento
en todos los sentidos.
FOGACOOP MODIFICA LA BRECHA DE LIQUIDEZ
E
l pasado 28 de
noviembre, la Junta
Directiva de FOGACOOP
aprobó la propuesta de
modificación de la metodología de
cálculo de la Brecha de Liquidez,
presentada por la Gerencia de
Riesgos del Fondo. Dicha
metodología hace parte del proceso
de inscripción y seguimiento como
criterio de acceso, de acuerdo con
el Capítulo III de la Resolución 003
de 2004 modificada por las
Resoluciones 014 de 2004, 019 de
2006 y 001 de 2009.
2
Teniendo en cuenta que la Brecha
de Liquidez es una de las
metodologías de evaluación que le
sirven al Fondo para determinar la
modalidad de inscripción de una
entidad (Sin Convenio o Con
convenio) o su aplazamiento, a
continuación se describirán los
principales conceptos y forma de
cálculo de la nueva metodología,
de tal manera que no solo les
permita adoptar un control
permanente de este indicador, sino
que se constituya en uno de los
soportes del análisis y seguimiento
en la gestión del riesgo de liquidez.
PROPÓSITO
Como bien sabemos, el riesgo de
liquidez en una cooperativa con
actividad financiera es
indudablemente uno de las áreas
esenciales que constantemente se
debe evaluar para concluir sobre
la situación financiera de una
entidad. La nueva metodología de
www.fogacoop.gov.co - E-mail: [email protected]
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brecha acogió un método sencillo
y de fácil manejo que pudiera ser
auditado y evaluado tanto por el
Fondo como por las mismas
cooperativas, que recogiera las
particularidades de cada entidad y
que se pudiera calcular con la
información disponible.
BDL* =
* Los montos que son flujos y no stocks o saldos se calculan para el período establecido
de tres meses.
BASE DE LA
INFORMACIÓN
CONCEPTO
La nueva metodología de Brecha
de Liquidez, señala la capacidad
que puede tener una entidad para
cubrir en un determinado período
de tiempo un cierto porcentaje de
retiro de depósitos con la liquidez
disponible y los recaudos de cartera
(su principal activo) después de
cubrir intereses, gastos y
obligaciones financieras. Expresado
de otra forma, se busca medir la
capacidad de la entidad para tolerar
un cierto nivel de stress por retiro
de depósitos.
Se escogió una situación de stress
que contempla retiros del 20% de
los depósitos en un período de
tiempo de tres meses, en los
cuales, además, suele cumplirse
la mayor parte de los vencimientos.
Esta escogencia aunque arbitraria,
se justifica por la carencia de
información estadística sobre este
tipo de sucesos y permite calibrar
la capacidad de respuesta de la
entidad. Adicionalmente, podrá
modificarse con el seguimiento
tanto a su aplicabilidad, como a las
condiciones económicas vigentes.
FORMA DE
CÁLCULO
Para el cálculo de la Brecha de
Liquidez , se toman los recursos
líquidos que tiene la entidad
(Disponible, Inversiones y Fondo
de Liquidez), a los cuales se
adicionan o restan los recursos que
deben entrar o salir en el período
que se determine por los siguientes
conceptos: Recaudo de Cartera,
Gastos de Personal y Generales,
Intereses de Depósitos y Pagos
por Obligaciones Financieras. Por
último se deduce el % de retiro de
depósitos que se va a usar para
comprobar que la entidad tenga al
menos la capacidad para afrontar
esa situación de stress.
Disponible + Inversiones + Fondo de Liquidez + Recaudo Mensual
Promedio de Cartera (deduciendo la cartera improductiva) – Gastos
Mensuales Promedio de Personal, Generales y Otros – Pagos Mensuales
por Obligaciones Financieras – Pagos Mensuales por intereses – 20%
Depósitos.
Teniendo en cuenta que la
información reportada por las
cooperativas es trimestral, para el
cálculo respectivo se parte de las
cifras correspondientes a cada
corte específico:
c Disponible, Inversiones, Fondo
de Liquidez : saldos de balance.
c Recaudo mensual de Cartera:
se calcula el recaudo mensual
de capital e intereses con base
en el plazo promedio de cartera
y tasa de interés que reporta la
entidad en el formato de cartera,
deduciéndole cartera
improductiva o calificada de C
en adelante.
c Gastos mensuales: se toman
las cuentas que conforman los
gastos de personal, generales
y otros, todos operacionales,
registrados en el período
específico, y se calcula el
promedio mensual del año
corrido.
c Pagos de obligaciones
financieras: se toman las
registradas en cada entidad
como de corto plazo o que se
vencen dentro del siguiente año
a la fecha de corte y se calcula
c
el valor mensual a pagar
dividiéndolo por doce meses.
c Pagos de Intereses por
depósitos: se le aplica al saldo
de los depósitos registrados a
la fecha de corte, la tasa de
interés promedio de los
depósitos, calculada con base
en las cifras reportadas en el
formato de captaciones.
Para el caso de cooperativas en
proceso de inscripción, cuando la
Brecha de Liquidez BDL de la
cooperativa sea negativa y sea
igual o superior al 10% de los
depósitos o cartera, quedará
aplazada hasta tanto se ubique
por lo menos dentro del 10%.
Si es negativa en menos del 10%
de los depósitos o cartera, se
decidirá la aplicación del convenio
dependiendo de la evaluación del
plan de contingencia y la dinámica
de aportes que informe la entidad
y certifique la entidad. Para el caso
de las cooperativas inscritas,
cuando se pierde la Brecha de
Liquidez BDL, independientemente
del porcentaje, procede evaluar la
aplicación del convenio. En ambos
casos el resultado final dependerá
de la evaluación del plan de
contingencia y la dinámica de
aportes obligatorios netos que
informe y certifique la entidad.
BRECHA DE LIQUIDEZ A 3 MESES
Disponibilidades
+ Disponible
+ Inversiones
+ Fondo de Liquidez
Entradas
+ Recaudo Mensual Promedio de Cartera
(deduciendo la cartera improductiva)
Salidas
- Gastos Mensuales Promedio de Personal,
Generales y Otros operacionales
- Pagos Mensuales por Obligaciones Financieras
- Pagos Mensuales por intereses de depósitos
Subtotal para cubrir retiros de depósitos
- Retiro de depósitos
Saldo Final
BDL
Saldo balance fecha de corte.
Saldo balance fecha de corte.
Saldo balance fecha de corte.
Cuota mensual de capital e intereses * 3
Gastos mensuales * 3
Pagos mensuales * 3
Pagos mensuales * 3
20% de los depósitos
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3
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EVOLUCIÓN DE LAS COOPERATIVAS INSCRITAS A DICIEMBRE 31 DE 2008
urante el año 2008 se
inscribieron al Fondo 7
cooperativas vigiladas por
la Superintendencia de la
Economía Solidaria, de las cuales
2 (Coofipopular y Comudem) se
transformaron a cooperativas
especializadas de ahorro y crédito
pues eran de aporte y crédito y, en
el mismo período, 3 cooperativas
(Coomultrup, Codecan y Codeg)
desmontaron la actividad financiera,
con lo cual el número de
cooperativas inscritas a Fogacoop
pasó de 177 a 181; la distribución
de las mismas corresponde a 173
cooperativas de ahorro y crédito
que contienen las cooperativas
multiactivas con sección de ahorro
y crédito y 8 cooperativas
financieras.
D
A diciembre de 2008, el universo
de cooperativas inscritas posee un
total de 1.861.263 ahorradores con
$3.469 miles de millones en
depósitos y 1.768.428 asociados
con $1.687 miles de millones en
CUADRO No. 1
DISTRIBUCIÓN DE LAS COOPERATIVAS INSCRITAS POR REGIÓN
No. TOTAL
ACTIVOS
COOPERATIVAS
TOTALES
Número Particip (%) Valor ($mM) Particip (%)
REGIÓN ANTIOQUIA
52
28.73%
1,844
24.33%
REGIÓN BOGOTÁ
34
18.78%
1,814
23.92%
REGIÓN SANTANDERES
31
17.13%
1,175
15.50%
REGIÓN OCCIDENTE (VALLE Y NARIÑO)
20
11.05%
1,883
24.84%
REGIÓN CENTRO (HUILA Y TOLIMA)
14
7.73%
334
4.40%
REGIÓN EJE CAFETERO
13
7.18%
183
2.42%
REGIÓN OTRAS (1)
17
9.39%
347
4.58%
TOTALES
181
100.0%
7,580
100.0%
REGIÓN
REGIÓN
(1) Incluye las cooperativas de Boyacá (4), Cundinamarca (4), Guajira (2), Meta (2), Atlántico (1), Caqueta (1), Casanare
(1) , Guainia (1) y Putumayo (1).
aportes; con las anteriores cifras,
la contingencia del seguro de
depósitos de FOGACOOP
asciende a $1.097 miles de
millones, cifra que se incrementó
en el 11.7% con respecto a
diciembre de 2007.
DISTRIBUCIÓN
REGIONAL
En cuadro No. 1 “DISTRIBUCIÓN
D E L A S C O O P E R AT I VA S
INSCRITAS POR REGIÓN”, se
aprecia que la región de Antioquia
es la que contribuye con un mayor
número de cooperativas; sin
embargo, la región de mayor
tamaño de acuerdo con el monto
de los activos es la de Occidente.
Esta última posee únicamente el
11% del número de cooperativas
a nivel nacional, pero debido a la
influencia de Coomeva Cooperativa
Financiera, los activos son los más
altos a nivel regional con el 24.8%.
CUADRO No. 2
BALANCE AGREGADO SECTOR
CONSOLIDADO - 31/12/2008 PARA 179 COOPERATIVAS INSCRITAS (1)
(Cifras en miles de millones de pesos)
CUENTA
Saldo
Saldo
31/12/2008 31/12/2007
PARTIC./ACTIVO
Dic-08
5,835
5,015
100.00%
TOTAL ACTIVOS
318
224
5.45%
DISPONIBLE
507
273
8.68%
INVERSIONES
4
Mayor
a0.20%
12
6
INVENTARIOS
Entre 9% 10%
4,742
81.27%
CARTERA BRUTA
y 10%4,253
-166
-118
-2.85%
PROVISIONES DE CARTERA
Entre 8%
110
2.16%
CUENTAS POR COBRAR Entre 5%
y 9% 126
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
141
133
2.41%
y 8%
BIENES RECIBIDOS EN PAGO NETOS
0
1
0.01%
ACTIVOS DIFERIDOS
11
9
0.19%
OTROS ACTIVOS
144
125
2.46%
TOTAL PASIVOS
3,576
3,155
61.29%
DEPÓSITOS
2,750
2,448
47.13%
OBLIGACIONES FINANCIERAS
416
371
7.14%
CUENTAS POR PAGAR, IMPUESTOS Y OTROS
226
196
3.87%
FONDOS SOCIALES MUTUALES Y OTROS
131
116
2.24%
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
53
24
0.91%
TOTAL PATRIMONIO
2,259
1,859
38.71%
CAPITAL SOCIAL
1,485
1,311
25.46%
RESERVAS
422
257
7.22%
FONDOS DE DESTINACIÓN ESPECIFÍCA
80
72
1.37%
SUPERÁVIT
105
89
1.80%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
-3
-4
-0.06%
RESULTADOS DEL EJERCICIO
170
134
2.91%
Dic-07
100.00%
4.46%
5.43%
0.13%
84.81%
-2.35%
2.19%
2.65%
0.02%
0.19%
2.49%
62.92%
48.82%
7.40%
3.90%
2.32%
0.48%
37.08%
26.15%
5.12%
1.43%
1.78%
-0.08%
2.68%
VARIACION
Dic/08 - Dic/07
CUANTIA
%
821
16.36%
95
42.31%
234
85.95%
5
81.41%
490
11.51%
48
40.91%
17
15.12%
8
5.86%
-0
-56.65%
2
19.66%
19
15.21%
421
13.34%
302
12.33%
45
12.19%
29
15.05%
15
13.12%
29
122.29%
400
21.49%
174
13.28%
165
64.22%
8
11.70%
16
17.97%
-1
-15.07%
36
26.46%
(1) No se incluye JURISCOOP ni a COOMEVA Cooperativas Financieras.
4
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EVOLUCIÓN Y
COMPOSICIÓN DEL
BALANCE GENERAL
En el análisis del presente acápite
se evalúan las cifras de 179
entidades.1 Sin embargo, a nivel
ilustrativo, se mencionan las
principales cifras de las 181
cooperativas inscritas a diciembre
de 2008: activo total $7.580 miles
de millones, cartera de créditos
$6.321 miles de millones, depósitos
de ahorro $3.469 miles de millones,
obligaciones financieras $1.029
miles de millones, patrimonio
$2.474 miles de millones y
resultados del ejercicio $183 miles
de millones.
Entrando en la evaluación de las
179 cooperativas objeto de análisis
de las cuales 173 corresponden a
cooperativas de ahorro y crédito y
multiactivas con sección de ahorro
y crédito y 6 a cooperativas
financieras, se observa en el año
2008 un crecimiento real de las
principales cuentas de balance
teniendo en cuenta que los activos,
pasivos y patrimonio totales
aumentaron en el 16.36%, 13.34%
y 21.49% en su orden, porcentajes
que se encuentran por encima del
índice de inflación del año 2008
que se ubicó en el 7.67%. La
cartera bruta, como principal activo
de las cooperativas con un
porcentaje del 81.27%, es la que
determina fundamentalmente el
crecimiento del activo total, aunque
disminuye su participación en el
mismo pues baja del 84.81% al
81.27%, reducción que es ganada
principalmente por las inversiones
y el disponible.
Por el lado de las fuentes de
financiación se advierte que los
pasivos pierden en el año 1.63
puntos porcentuales de
participación en la financiación del
activo total, espacio que entra a
compensar el patrimonio. En este
último se destaca el crecimiento de
las reservas para protección de
aportes, que aumentó su
participación en la financiación de
los activos totales en 1.86 puntos
porcentuales.
En el detalle de los pasivos es de
destacar que durante el año 2008
las captaciones en CDATs y CDTs,
que cerraron en $1.580 miles de
millones con un crecimiento del
18.2%, incrementaron su
participación dentro del total de
depósitos del 54.6% al 57.4%,
mientras que los depósitos a la
vista que aumentaron en el 2%,
redujeron esta participación del
35.9% al 32.6%. En cuanto a
obligaciones financieras se refiere,
se observa en el año evaluado su
aumento en menor proporción que
los depósitos, razón por la cual
pierden participación dentro de la
financiación del activo favoreciendo
la estructura de costos del sector.
Como conclusión, el menor
dinamismo que se observa en el
crecimiento de la cartera frente a
otros rubros durante el año, denota
prudencia en la colocación del
crédito debido al deterioro de la
coyuntura económica, lo que
condujo a disponer de mayores
recursos líquidos. En forma
favorable, se fortalece el patrimonio
vía capital institucional y se
disminuye el ritmo de crecimiento
de las obligaciones con el sector
financiero.
CALIDAD DE
CARTERA
Al cierre del 2008, el saldo de la
cartera que por su nivel de riesgo
se encuentra calificada en las
categorías B, C, D y E o cartera
vencida de las 181 cooperativas
inscritas, se incrementó en el
43.77% respecto a igual período
del año anterior, lo cual, frente a
un aumento de la cartera bruta del
8.82%, se traduce en un deterioro
del indicador de calidad de cartera
pasando del 4.59% al 6.06%.
La cobertura de la cartera vencida
con provisiones disminuye del
67.09% al 64.99% y preocupa
también el crecimiento que viene
presentando la cartera
improductiva, que en las financieras
fue del 72.02% y en las de ahorro
y crédito del 40.32%, porcentajes
que son superiores a los mostrados
por la cartera vencida en los dos
grupos de cooperativas.
En general, los niveles de
crecimiento que presentan las
CUADRO No. 3
CALIDAD DE LA CARTERA Y CUBRIMIENTO
(Cifras en miles de millones de pesos)
TOTAL 181 - INSCRITAS
CARTERA BRUTA
CARTERA VENCIDA 1/
CARTERA IMPRODUCTIVA
2/ 9%
Entre
INDICADOR DE CALIDADy
VENCIDA
10%
Entre
8% VENCIDA
PROVISIONES
/ CARTERA
y 9%
Entre
5%
8 - FINANCIERAS
y 8%
CARTERA BRUTA
CARTERA VENCIDA 1/
CARTERA IMPRODUCTIVA 2/
INDICADOR DE CALIDAD VENCIDA
PROVISIONES / CARTERA VENCIDA
173 - AHORRO Y CRÉDITO
CARTERA BRUTA
CARTERA VENCIDA 1/
CARTERA IMPRODUCTIVA 2/
INDICADOR DE CALIDAD VENCIDA
PROVISIONES / CARTERA VENCIDA
Dic-08
6,321
383
Mayor a253
10% 6.06%
64.99%
Dic-08
2,472
183
115
7.39%
73.45%
Dic-08
3,849
201
138
5.21%
57.27%
Dic-07
5,809
267
165
4.59%
67.09%
Dic-07
VARIACIÓN
ABS.
%
512
117
88
1.47%
-2.10%
VARIACIÓN
ABS.
%
2,349
123
110
72
67
48
4.70%
2.69%
88.14% -14.69%
Dic-07
3,460
156
98
4.51%
52.19%
8.82%
43.77%
53.17%
5.25%
65.41%
72.02%
VARIACIÓN
ABS.
%
389
44
40
0.70%
5.09%
11.23%
28.46%
40.32%
1/ Cartera Calificada B, C, D y E.
2/ Cartera Calificada C, D y E.
Nota 1: En el año 2007 se incluye a JURISCOOP (multiactiva), en el grupo de cooperativas financieras, para hacer homogénea la comparación.
1. Se excluye Coomeva y Juriscoop Cooperativas Financieras que entraron a operar como financieras en octubre de 2007 y octubre de 2008
respectivamente y, por lo tanto, en los mencionados años los estados de resultados no reflejan un movimiento que los haga comparables.
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5
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CUADRO No. 4
ESTADO DE RESULTADOS AGREGADO SECTOR
CONSOLIDADO 31/12/2008 PARA 179 COOPERATIVAS INSCRITAS (1)
(Cifras en miles de millones de pesos)
SALDO
SALDO
31/12/2008 31/12/2007
CUENTA
INTERESES RECIBIDOS CARTERA
INTERESES PAGADOS DEPÓSITOS
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN
OTROS INGRESOS DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA
Entre 8%
y 9%
OTROS EGRESOS DE LA ACTIVIDAD
FINANCIERA
Entre 5%
MARGEN FINANCIERO BRUTO y 8%
OTROS INGRESOS OPERACIONALES (2)
MARGEN BRUTO
GASTOS DE PERSONAL
GASTOS GENERALES
GASTOS FONDOS
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
OTROS EGRESOS OPERACIONALES (2)
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
EXCEDENTE OPERACIONAL ANTES PROVISIÓN
PROVISIONES NETAS DE RECUPERACIONES
EXCEDENTE OPERACIONAL NETO DE PROVISIONES
OTROS INGRESOS Y GASTOS
EXCEDENTE NETO
870
195
Entre 9%
675
y 10%
60
71
664
29
693
168
198
19
36
20
441
253
88
165
5
170
686
PARTIC./ACT.PROM
Dic / 08
Dic / 07
16.21%
14.33%
3.05%
11.28%
1.00%
1.02%
11.25%
0.73%
11.98%
3.01%
3.65%
0.37%
0.62%
0.45%
8.10%
3.87%
1.02%
2.86%
-0.05%
2.80%
146
Mayor
a 3.63%
10% 12.58%
540
48
49
539
35
573
144
175
18
30
22
388
185
49
137
-3
134
1.12%
1.32%
12.38%
0.54%
12.92%
3.14%
3.69%
0.35%
0.66%
0.37%
8.21%
4.71%
1.63%
3.08%
0.09%
3.16%
VARIACIÓN
Dic / 08 - Dic / 07
CUANTIA
%
184
49
135
13
22
126
-6
120
24
24
1
6
-2
53
67
39
28
7
36
26.79%
33.33%
25.02%
26.25%
44.37%
23.37%
-17.10%
20.91%
16.97%
13.52%
3.86%
19.06%
-8.14%
13.57%
36.26%
79.97%
20.72%
-156.67%
26.46%
(1) No se incluye JURISCOOP ni a COOMEVA Cooperativas Financieras.
(2) Principalmente ingresos y egresos de las multiactivas.
carteras vencida e improductiva
indican que el principal activo
productivo del sector se está
deteriorando, generando a la vez,
en el caso de las cooperativas
financieras, una menor protección
del mismo con provisiones.
RESULTADOS
Al analizar el estado de resultados
del año 2008 versus 2007 de las
179 cooperativas estudiadas en el
acápite del balance general, se
aprecia un importante crecimiento
de los excedentes netos frente al
logrado por el activo, lo que originó
que la rentabilidad neta del activo
promedio subiera del 2.80% al
3.16%.
El incremento en las tasas de
interés de los créditos durante el
2008 se refleja en que el margen
de intermediación financiero
subiera, medido como porcentaje
del activo promedio, del 11.28% al
12.58%, no obstante los mayores
intereses pagados por créditos
contratados con el sector financiero
tradicional.
6
Por otro lado, las mayores
provisiones cargadas al estado de
ganancias y pérdidas, con un
aumento del 80%, es el aspecto
que más contribuye a neutralizar
los mejores márgenes. Especial
atención se debe tener sobre los
gastos de administración, que
medidos como porcentaje del activo
promedio aumentaron del 8.10%
al 8.21%, ilustrando cierta pérdida
de eficiencia en la administración
del activo; los gastos de personal
y generales se incrementaron en
el 14.7%, porcentaje que casi
duplica el índice de inflación del
año 2008.
En resumen, el año 2008 estuvo
matizado por un menor dinamismo
en la colocación del crédito con un
fortalecimiento de la liquidez, de
las fuentes patrimoniales así como
del capital institucional, y por una
mejora en la composición de las
fuentes de financiación pasivas
debido al menor crecimiento de las
obligaciones financieras frente a
los depósitos. En contraposición,
la cartera se deteriora, las mayores
provisiones afectan el estado de
resultados y la cobertura de la
cartera vencida con provisiones
disminuye. Dentro de este contexto,
el resultado positivo observado en
el excedente neto obedece
principalmente al aumento de las
tasas activas de interés, pues el
costo de la captación, los otros
egresos de la actividad financiera,
los gastos de administración y las
provisiones contribuyeron
negativamente, por lo que se
convierten en aspectos que se
deben trabajar en búsqueda de
mejoras.
Dadas las perspectivas
macroeconómicas que se perfilan
para el año 2009, los resultados
sugieren que el sector debe
propender por incrementar los
niveles de provisiones dentro del
marco jurídico permitido para prever
situaciones de crisis, continuar
siendo prudentes en la colocación
del crédito y ejercer un control y
seguimiento permanente al
incremento del gasto.
www.fogacoop.gov.co - E-mail: [email protected]
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Boletín Financiero y Jurídico
Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
DISTRIBUCIÓN DE LAS COOPERATIVAS INSCRITAS POR RANGOS DE INDICADORES
l 31 de diciembre de
2008 había 181
cooperativas inscritas a
Fogacoop, 8 de las
cuales son financieras vigiladas por
la Superintendencia Financiera y
173 de ahorro y crédito vigiladas
por la Superintendencia de la
Economía Solidaria.
A
El comparativo de la distribución
de las 181 cooperativas inscritas
entre diciembre de 2008 y de 2007
muestra un leve deterioro, ya que
se redujo la participación de las
cooperativas en rangos de
calificación mínimo y bajo del
90.06% al 85.64% (8 cooperativas)
y aumento la de las cooperativas
en rango medio al pasar del 8.84%
al 13.26%. Igualmente la
calificación promedio CAME se
afectó al pasar de 1.45 a 1.49,
manteniéndose en bajo riesgo.
El análisis individual por cooperativa
muestra un grupo de 15 que
desmejoraron su calificación y otro
de 7 que la mejoraron, generando
el movimiento neto de 8 entidades
mencionado en el párrafo anterior.
Las razones del deterioro que más
se repitieron en las 15 cooperativas
fueron en la calidad de la cartera,
con 11 casos, y en el margen total
con 8 casos. En los rangos de
calificación de riesgo alto y extremo
permanecen dos entidades, una
de ellas, la calificada en riesgo
extremo, se encuentra en toma de
posesión para administrar desde
marzo de 2008 por orden de la
Superintendencia de la Economía
Solidaria.
Veamos ahora el análisis de las
áreas de la actividad financiera
evaluadas en el CAME de
Fogacoop.
Distribución de Cooperativas por Calificación de Riesgo
CAME
Calificación de riesgo
1 Mínimo
1 y 2 Bajo
2 y 3 Medio
3 y 4 Alto
4 y 5 Extremo
Totales
CAME - Medio
Diciembre de 2007
#
36
127
16
1
1
181
Particip.%
19.9%
70.2%
8.8%
0.6%
0.6%
100.0%
1.45
Diciembre de 2008
Particip.%
20.4%
65.2%
13.3%
0.6%
0.6%
100.0%
#
37
118
24
1
1
181
1.49
(C) Capitalización - Solvencia.1
El área de capitalización es
evaluada con el número de veces
que cada entidad cumple con la
relación de solvencia mínima
requerida y parte del supuesto que
entre mayor sea su resultado mejor
la calificación dentro del CAME,
dado el mayor respaldo patrimonial
y la capacidad para asumir más
activos de riesgo. Durante el último
año se puede decir que dicho
respaldo patrimonial ha mejorado,
ya que se redujeron de 10 a 4 el
número de entidades en riesgo alto
y extremo, y aumentaron en 6 las
de rangos medio, bajo y mínimo.
La cooperativa calificada en riesgo
extremo o incumpliendo el margen
mínimo de solvencia requerido, es
la misma referenciada en el acápite
anterior.
Dada la coyuntura de incertidumbre
generada por la desaceleración de
la economía y su impacto en los
fundamentales y en los distintos
riesgos de la actividad financiera,
el Fondo invita a las entidades a
fortalecer su situación patrimonial,
capitalizando la mayor parte de los
excedentes del 2008 que están a
disposición de la asamblea. Esto
lo pueden lograr, vía revalorización,
reservas para protección de aportes
y/o fondos de amortización de
aportes, por mencionar algunas
opciones.
1. Relación entre patrimonio técnico y activos ponderados por nivel de riesgo.
www.fogacoop.gov.co - E-mail: [email protected]
7
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Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
Distribución de Cooperativas por Calificación de Riesgo
Margen de Solvencia
Calificación de riesgo
1y
2y
3y
4y
1
2
3
4
5
Mínimo
Bajo
Medio
Alto
Extremo (*)
Totales
Diciembre de 2007
Diciembre de 2008
#
160
9
2
6
4
181
#
169
2
6
3
1
181
Particip.%
88.4%
5.0%
1.1%
3.3%
2.2%
100.0%
Particip.%
93.4%
1.1%
3.3%
1.7%
0.6%
100.0%
(*) Calculos preliminares de FOGACOOP a la espera de la certificación de las entidades.
Riesgo Alto: Relación margen de solvencia / mínimo requerido, inferior al 111%.
Riesgo extremo: Inferior al mínimo requerido.
(A) Calidad de Activos - Indicador de Calidad de Cartera.2
Una de las áreas que más explica
la desmejora en la calificación
CAME de algunas cooperativas, es
la calidad de la cartera. El
comparativo de su distribución
muestra como se aumentó del 8.3%
al 16.0% la participación de las
cooperativas en rangos de
calificación alto y extremo, y como
descendió, especialmente, en las
entidades que estaban en rango
mínimo, cuya participación bajó en
14.4 puntos.
Distribución de Cooperativas por Calificación de Riesgo
Indicador de Calidad de la Cartera
Calificación de riesgo
1y
2y
3y
4y
1 Mínimo
2 Bajo
3 Medio
4 Alto
5 Extremo
Totales
Diciembre de 2007
#
131
26
9
4
11
181
Diciembre de 2008
Particip.%
72.4%
14.4%
5.0%
2.2%
6.1%
100.0%
#
105
42
5
9
20
181
Particip.%
58.0%
23.2%
2.8%
5.0%
11.0%
100.0%
Riesgo Alto: Niveles de Calidad de Cartera Superiores al 9%.
Riesgo Extremo: Niveles de Calidad de Cartera Superiores al 10%.
El indicador de calidad de cartera
agregado pasó de 4.59% al 6.06%,
confirmando el deterioro
mencionado en el comparativo de
la distribución. Es pues importante
que las entidades fortalezcan los
procesos de administración de la
cartera, otorgamiento, seguimiento
y cobranza, así como los procesos
de gestión del riesgo de crédito en
las etapas de identificación,
medición, y control.
Ta m b i é n e s c o n v e n i e n t e ,
especialmente en el caso de las
cooperativas vigiladas por la
Superintendencia de la Economía
Solidaria, que revisen las nuevas
directrices de la norma contable y
financiera, y que evalúen, dentro
de otros aspectos, la posibilidad de
mejorar los niveles de cobertura de
su cartera con provisiones.
2. Porcentaje de la cartera total calificada en categoría distinta de "A".
8
www.fogacoop.gov.co - E-mail: [email protected]
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(M) Calidad de la Administración - Activo Productivo a
Pasivo con Costo.3
El área de calidad de la
administración es evaluada por una
parte, con el indicador de activo
productivo a pasivo con costo,
representativo de la estructura
financiera, y por otra, con un grupo
de cuatro indicadores que
componen el costo de agencia 4. El
comparativo en el caso del primer
indicador no muestra cambios
importantes, ya que el 72.4% de
las cooperativas permanecen en
rangos de calificación mínimo y
bajo, y el 11.1% en alto o extremo.
En la parte del costo de agencia
l o s c a m b i o s ta m p o c o s o n
significativos, aunque valdría la
pena analizar el comparativo de la
distribución para la suficiencia del
margen financiero y para el
indicador de cartera a activo.
Distribución de Cooperativas por Calificación de Riesgo
Activo Productivo a Pasivo con Costo
Calificación de riesgo
1y
2y
3y
4y
1 Mínimo
2 Bajo
3 Medio
4 Alto
5 Extremo
Totales
Diciembre de 2007
#
91
40
28
8
14
181
Particip.%
50.3%
22.1%
15.5%
4.4%
7.7%
100.0%
Diciembre de 2008
#
92
39
28
8
14
181
Particip.%
50.8%
21.5%
15.5%
4.4%
7.7%
100.0%
Riesgo Alto: Entre 125% y 120%.
Riesgo Extremo: Menor a 120%.
(M) Calidad de la Administración - Costo de Agencia
Suficiencia del Margen Financiero.5
El comparativo de la distribución
de las cooperativas por rangos de
calificación de la suficiencia del
margen financiero, muestra una
aumento de 4 entidades en los
rangos de riesgo mínimo y bajo, lo
que se puede interpretar como una
mejora en la distribución.
Distribución de Cooperativas por Calificación de Riesgo
Suficiencia del Margen Financiero
Calificación de riesgo
1y
2y
3y
4y
1 Mínimo
2 Bajo
3 Medio
4 Alto
5 Extremo
Totales
Diciembre de 2007
#
98
26
28
12
17
181
Particip.%
54.1%
14.1%
15.5%
6.6%
9.4%
100.0%
Diciembre de 2008
#
103
25
24
14
15
181
Particip.%
56.9%
13.8%
13.3%
7.7%
8.3%
100.0%
Riesgo Alto: Inferior al 100%.
Riesgo Extremo: Inferior al 90%.
3. Mide la capacidad de transformar sus pasivos con costo en activos financieros productivos.
4. Ver Boletín Número 6 – Modelo de Evaluación de Inscripción y Seguimiento – CAME.
5. Mide la suficiencia de la entidad para cubrir sus costos operacionales con los excedentes generados por la actividad financiera y complementariamente
la capacidad para asumir efectos negativos sobre el margen de intermediación o el costo de administración del activo.
www.fogacoop.gov.co - E-mail: [email protected]
9
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Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
(M) Calidad de la Administración - Costo
de Agencia
6
Cartera a Activo Total.
A diferencia de trimestres
anteriores, en donde el comparativo
de la distribución de la cartera
dentro del activo mostraba que las
entidades venían aumentando cada
vez más la porción de su activo
invertida en cartera, durante esta
transición dicho proceso retrocedió
un poco. Esto se puede ver en la
participación de las cooperativas
en rango mínimo que pasa del
90.1% al 87.8% y el aumento de la
participación en los demás rangos.
Distribución de Cooperativas por Calificación de Riesgo
Cartera a Activo Total
Calificación de riesgo
1y
2y
3y
4y
1 Mínimo
2 Bajo
3 Medio
4 Alto
5 Extremo
Totales
Diciembre de 2007
#
163
13
1
2
2
181
Particip.%
90.1%
7.2%
0.6%
1.1%
1.1%
100.0%
Diciembre de 2008
#
159
14
2
4
2
181
Particip.%
87.8%
7.7%
1.1%
2.2%
1.1%
100.0%
Riesgo Alto: Inferior al 55%
Riesgo Extremo: Inferior al 50%.
7
(E) Rentabilidad - Margen Total.
Como se mencionó al principio del
artículo, el área de rentabilidad es
una de las que explican el deterioro
de la calificación de un grupo de
15 cooperativas, con 8 casos. No
obstante, la distribución por rangos
de calificación no cambió mucho.
Esto permite pensar que hubo un
grupo de tamaño similar que mejoró
su calificación en la parte de
rentabilidad generando un efecto
casi neutro en la distribución global
por rangos de rentabilidad.
Distribución de Cooperativas por Calificación de Riesgo
Margen Total
Calificación de riesgo
1y
2y
3y
4y
1 Mínimo
2 Bajo
3 Medio
4 Alto
5 Extremo
Totales
Diciembre de 2007
#
165
9
5
1
1
181
Particip.%
91.2%
5.0%
2.8%
0.6%
0.6%
100.0%
Diciembre de 2008
#
164
8
5
3
1
181
Particip.%
90.6%
4.4%
2.8%
1.7%
0.6%
100.0%
Riesgo Alto: Inferior al -5%.
Riesgo Extremo: Inferior al -25%.
En conclusión, la distribución de
las cooperativas por rangos de
calificación de CAME, muestra que
la mayor parte de las cooperativas
inscritas se mantienen en un rango
10
de calificación de mínimo y bajo
riesgo, 85.6%, y que se presenta
una leve tendencia de deterioro,
especialmente por la evolución de
calidad de cartera y la reducción
de la rentabilidad. Por otra parte,
en los niveles de riesgo alto y
extremo sólo están dos entidades
que representan el 1% de las
inscritas y el 0.2% de los activos.
6. Muestra la participación de la cartera dentro del activo total. En principio, entre mayor sea su resultado menor riesgo, pues se suponen más
activos colocados al máximo rendimiento posible.
7. Mide los excedentes netos del ejercicio sobre el total de ingresos.
www.fogacoop.gov.co - E-mail: [email protected]
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Boletín Financiero y Jurídico
Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
LEGISLACIÓN Y JURISPRUDENCIA
continuación reseñamos
las más importantes
novedades de legislación
y jurisprudencia producidas
en el último período. El texto
completo de cada norma o
sentencia puede ser consultado en
las citas referenciadas en cada
texto.
A
CAPTACIÓN
MASIVA Y HABITUAL
Concepto 2008075097-001 del 14
de
enero
de
2009.
Superintendencia Financiera de
Colombia. Recuerda que en el
evento en que una persona se
proponga como actividad
profesional, captar y colocar ahorro
del público deberá constituirse bajo
cualquiera de las formas
establecidas en el artículo 2° del
EOSF atendiendo, para el efecto,
los requisitos y procedimientos
consagrados en la Circular Básica
Jurídica 007 de 1996 proferida por
esa Superintendencia. En caso de
establecerse por ese órgano de
control que se está en presencia
de una captación de recursos en
forma irregular, se adoptarán las
medidas cautelares previstas en
el numeral 1 del artículo 1082 del
EOSF, sin perjuicio de las sanciones
penales a que haya lugar.
www.superfinanciera. gov.co, ítem
normativa.
CIRCULAR
CONTABLE Y
FINANCIERA.
de la Economía Solidaria. Realiza
algunas precisiones al capítulo de
cartera de créditos de la Circular
Básica Contable y Financiera en
materia de seguimiento y control
contemplado en el Capítulo II de
esta norma. www.supersolidaria.
gov.co, ítem normativa.
CREDITOS
Resolución 556 de 06 de marzo de
2009. Ministerio de Hacienda y
Crédito Público. Modifica la
Resolución 5800 del 16 de
diciembre de 2008, por la cual se
prevén las condiciones para
acceder a los incentivos para
otorgamiento de crédito previstos
en el artículo 2° del Decreto 4591
y en el artículo 10 del Decreto 4705
de 2008, en el sentido de considerar
regiones afectadas por los hechos
que dieron origen a la declaratoria
del Estado de Emergencia
Económica y Social mediante el
Decreto 4333 de 2008, los
departamentos de Putumayo,
Nariño, Cauca, Caquetá y Huila.
Diario Oficial No. 47.287 de 10 de
marzo de 2009.
ENCAJE
Resolución Externa No. 02 de 30
de enero de 2009. Banco de la
República. Expide normas sobre
el régimen del encaje de los
establecimientos de crédito.
www.banrep.gov.co. ítem normativa.
HABEAS DATA
Circular Externa 001 de 23 de
Enero de 2009. Superintendencia
de la Economía Solidaria. Modifica
el contenido de la Circular Contable
y Financiera No. 004 de 2008, a
efectos de aclarar y/o ajustar
algunas de las instrucciones
impartidas en la citada circular. Lo
anterior con el fin de que las
organizaciones adecuen
paulatinamente su estructura
financiera, administrativa y
operativa. www.supersolidaria.
gov.co, ítem normativa.
Ley 1266 de 31 de diciembre de
2008. Mediante la cual se dictan
las disposiciones generales del
habeas data y se regula el manejo
de la información contenida en
bases de datos personales, en
especial la financiera, crediticia,
comercial, de servicios y la
proveniente de terceros países y
se dictan otras disposiciones. Diario
Oficial No. 47.219 de 31 de
diciembre de 2008.
Circular Externa 004 de 11 de
Marzo de 2009. Superintendencia
Ley 1273 de 05 de enero de 2009.
Mediante la cual se modifica el
Código Penal, se crea un nuevo
bien jurídico tutelado - denominado
“de la protección de la información
y de los datos”- y se preservan
integralmente los sistemas que
utilicen las tecnologías de la
información y las comunicaciones,
entre otras disposiciones. Diario
Oficial No.47.223 de 5 de enero
de 2009.
Carta Circular 03 de 09 de Enero
de 2009. Superintendencia
Financiera de Colombia. Reitera
la necesidad de que las entidades
se ajusten en el menor tiempo
posible a la ley con el fin de
garantizar el objetivo primordial del
legislador, el cual consiste en la
protección y salvaguarda del
derecho fundamental constitucional
al hábeas data de que gozan todas
las personas, de conformidad con
lo dispuesto en el artículo 13 de la
Constitución Política. www.
superfinanciera.gov.co, ítem
normativa.
Carta Circular 17 de 13 de Febrero
de 2009. Superintendencia
Financiera de Colombia. Establece
la conveniencia que las entidades
evalúen el valor agregado que la
Ley 1273 de 2009 les puede
aportar para la definición y
aplicación de sus políticas, códigos
de ética, procedimientos de
seguridad de la información, así
como el sistema de administración
de riesgos operativos y consideren
acciones legales que deben
adelantar contra las personas que
pretendan divulgar, alterar o destruir
sus datos y sus sistemas
informáticos. www.superfinanciera.
gov.co, ítem normativa.
INFORMACIÓN UIAF
Circular Externa 003 de 27 de
Febrero de 2009. Superintendencia
Financiera de Colombia. Modifica
los anexos allí relacionados del
Capítulo Décimo Primero del Título
Primero de la Circular Básica
Jurídica, para precisar que el medio
de envío de los formatos a los que
se refiere el numeral 4.2.7.2. de
dicho capítulo, se realizará, a partir
del 1° de marzo de 2009, a través
del Sistema de Reporte en Línea
www.fogacoop.gov.co - E-mail: [email protected]
11
FOGACOOP
Boletín Financiero y Jurídico
Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas
(SiReL), el cual es un sistema de
información en ambiente web,
desarrollado por la UIAF como
mecanismo principal para recibir
los reportes de información en línea.
www.superfinanciera. gov.co, ítem
normativa.
INTERESES
Concepto 2009001617-001 del 4
de
febrero
de
2009.
Superintendencia Financiera de
Colombia. De acuerdo con lo
previsto en el artículo 1.602 del
Código Civil, los términos y
condiciones previstos en los
contratos de mutuo celebrados
entre las entidades vigiladas y sus
clientes son de obligatorio
cumplimiento, siempre que no sean
disposiciones contrarias a las
normas de orden público
económico. Por lo tanto, tomando
en consideración las limitaciones
impuestas por la normatividad
actualmente vigente en materia de
intereses, se tiene que no pueden
cobrarse intereses que excedan la
tasa constitutiva del delito de usura.
En consecuencia, si el interés
convenido excede dicho límite
durante la vida de un crédito, la
misma deberá ajustarse
inmediatamente para el período
correspondiente, sin que para el
efecto se requiera un acuerdo de
voluntades, dado el carácter de
orden público de la norma.
Entonces, la disminución en el
interés aplicado por la entidad
financiera deberá reflejarse durante
los periodos de causación en que
la tasa convenida supere la tasa
de usura. www.superfinanciera.
gov.co, ítem normativa.
LIQUIDACIONES
Decreto 557 de 26 de febrero de
2009. Adiciona un parágrafo 4° al
Decreto 4030 de 2006, modificado
por los Decretos 1538 de 2007 y
1533 de 2008, a efectos de precisar
que las disposiciones del Decreto
4030 de 2006 no serán aplicables
si no se logra el quórum necesario
para la reunión de acreedores
internos. En todo caso, sólo
aquellas cooperativas con actividad
financiera que se encuentren en
liquidación y se sometan al
procedimiento de reactivación
previsto en dicho decreto, podrán
ejercer nuevamente el objeto social
que venían desarrollando con
anterioridad a la orden de
disolución y liquidación. Diario
Oficial No. 47.275 de 26 de febrero
de 2009.
Decreto 558 de 26 de febrero de
2009. Modifica el numeral 15 del
artículo 16 del Decreto 756 de 2000,
mediante el cual precisa que en los
procesos de liquidación de
entidades cooperativas que ejercen
actividad financiera se debe hacer
entrega al Fondo de Garantías de
Entidades Cooperativas las sumas
no reclamadas correspondientes al
pasivo cierto no reclamado y
desvalorización monetaria, salvo
que la Superintendencia de la
Economía Solidaria, por solicitud
de la Asamblea de Asociados,
autorice la constitución de una
reserva para el pago de dichos
pasivos por parte de la cooperativa
a los acreedores que lo reclamen.
Si la acreencia corresponde a
recursos de ahorro, su pago tendrá
prioridad sobre cualquier otra
obligación. La constitución y manejo
de la reserva para el pago de las
acreencias no reclamadas por
concepto de pasivo cierto no
reclamado y desvalorización
monetaria, se sujetará a las
instrucciones que le imparta la
Superintendencia de la Economía
Solidaria, con el fin de preservar
los derechos de los acreedores.
Diario Oficial No. 47.275 de 26 de
febrero de 2009.
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