TEMA 10: CRÉDITO OFICIAL A LA EXPORTACIÓN

TEMA 10: CRÉDITO OFICIAL A LA EXPORTACIÓN
10.1 ANTECEDENTES DEL CRÉDITO OFICIAL A LA EXPORTACIÓN
Surge en el año 1960, al iniciarse una política crediticia dirigida a estimular la
financiación exterior a través de la banca privada, al mismo tiempo que se pretende
activar determinados sectores como los sectores de maquinaria, herramienta y
construcción naval.
Según la ley 13/1971, los créditos a la exportación serían atendidos por el Banco
Exterior de España, la Banca privada y las Cajas de Ahorro.
Esta ley en lo referente a la banca privada, estableció que una porcion de sus
coeficientes de inversión debería ser cubierta con créditos a la exportación. En cuanto
al crédito oficial, sería el Banco Exterior de España el responsable de su distribución a
través de los fondos que anualmente facilitara el Instituto de Crédito Oficial(ICO).
Se ampliaron enormemente las modalidades de crédito, pero el problema de fono que
era la captación de fondos para atender la fuerte demanda de créditos no se
solucionó.
El comportamiento del crédito oficial de exportación se modificó en 1983, a partir de
esta fecha, el crédito oficial a la exportación se estructura del siguiente modo:
1. financiación instituciones privadas.
2. Banco Exterior de España (recibía donaciones del ICO)
3. Concesión de subvenciones a los intereses de los créditos.
Financiación del ICO=Coste de mercado de los recursos-(Tipo de interés de la
financiación a la exportación+Margen porcentual financiación del ICO)
Los mecanismos financieros actuales se basan legalmente en:
-Sistema de subvención. Ley 11/1983 y RD 322/1987.
-Coeficiente de inversión del Banco Exterior de España (BEE). Ley 13/1971 y RD
321/1971.
-El consenso OCDE(1976).
10.1.1 EL CONSENSO OCDE (1976)
Es un acuerdo entre los países de la OCDE que señala las condiciones básicas que
deben cumplir estas facilidades financieras. El acuerdo se conoce como "directrices en
materia de crédito oficial a la exportación con apoyo oficial" y su fin es evitar la
competencia desleal.
Las normas de la OCDE establecen las máximas ventajas que puedan otorgar los
gobiernos prestamistas.
El consenso de la OCDE tuvo 2 reformas importantes:
- El Paquete de Helsinki (1992)
- La reforma de 1 de septiembre (1994)
10.2 EL CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN
Este crédito cuenta con apoyo oficial y se otorga para financiar el importe de un
contrato de exportación de bienes y servicios españoles.
Solo se pueden financiar contratos de exportación de bienes de equipo y plantas llave
en mano. Quedan excluidos los bienes agrícolas y de consumo y también los bienes
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militares.
Ventajas:
- Se concede un seguro del tipo de interés; lo que permite que los tipos de interés de
estos créditos sean inferiores a los del mercado y se pueda contar con plazos de
amortización largos.
10.2.1 ESTRUCTURA DEL CRÉDITO OFICIAL A LA EXPORTACIÓN
Está constituido por sociedades anónimas de propiedad pública que tratan de
cumplimentar la iniciativa privada.
La estructura del crédito oficial está constituida básicamente por:
- Instituto de crédito oficial (ICO); que es el órgano permanente de relación con
autoridad monetaria y el encargado de inspección, coordinación y control de las
entidades oficiales de crédito y de suministrarles gran parte de su financiación.
Otros intervinientes son:
- El exportador, banco financiador (CESCE, S.A.)
- La dirección general de política comercial (DGPC)
Los intervinientes por parte extranjera son:
- El importador
- Prestatario
- Garante
- Entidad supervisora
10.2.2 CLASES DE CRÉDITO OFICIAL
Según objeto de financiación pueden ser:
- Crédito de preunificación genérica o de capital circulante: financia el capital circulante
de las empresas exportadas.
- Créditos de refinanciación de exportaciones con contratos específicos: financian tanto
bienes de consumo e intermedios como materias primas y bienes de equipo. Dentro
de estos últimos podemos distinguir 2 variantes:
a) Crédito a comprador extranjero.
b) Crédito a vendedor, a medio y a largo plazo.
- Créditos de posfinanciación a créditos comerciales. Dentro de estos créditos podemos
destacar:
a) Créditos a la exportación de bienes de equipo.
b) Créditos a la explotación de bienes de consumo, productos intermedios y materias
primas.
- Créditos para fomentar la exportación: su objetivo es financiar inversiones para la
promoción exterior. Abarca 3 modalidades:
a) Para la creación de redes comerciales en el extranjero.
b) De financiación para mantener el stock y existencias en el extranjero.
c) Para el montaje o transformación de productos enviados al extranjero.
Según el sujeto pueden ser:
- Crédito al suministrador nacional: figura mediante la cual el beneficiario directo del
crédito es el exportador nacional. Le permite al exportador efectuar un calendario de
amortización del crédito acorde con los reembolsos que tiene que hacer el importador.
La ventaja para el exportador es que vendiendo con un plazo dilatado de cobro
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monetiza el importe de la operación al contado.
Los inconvenientes para el exportador son: el riesgo recae en él exclusivamente y
deteriora los ratios de su balance.
CRÉDITO AL COMPRADOR EXTRANJERO
El crédito lo concede la entidad financiera directamente al importador extranjero, si
bien el beneficiario de su importe es el exportador. El banco financiador firma el
convenio de crédito con el comprador extranjero y éste es el que ordena a la entidad
financiera que vaya efectuando los pagos que correspondan al exportador durante el
periodo de fabricación y a la entrega de los bienes exportados.
En este caso, el importador es el que se obliga ante la entidad financiadora.
Esta modalidad solo entra en vigor cuando el exportador recibe el pago anticipado.
LÍNEAS DE CRÉDITO
Son otorgadas por las entidades financieras a un comprador extranjero o una entidad
financiera del exterior.
Estas líneas pueden ser aplicadas por una entidad financiera española a una entidad
financiera extranjera con objeto de poner el crédito a disposición de importadores que
tengan interés de adquirir bienes en España. La condición más fundamental es que
entidad financiera y prestamista, presten su acuerdo para cada operación que se
pretenda imputar a la línea.
El crédito comprador admite:
- Convenio de crédito individual (utilizado para un contrato de exportación concreto)
- Línea de crédito (límite global de crédito con cargo al que pueden imputarse
operaciones de financiación)
La línea de crédito permite la financiación de un conjunto de contratos comerciales
establecidos entre diversos exportadores e importadores.
10.3 EMPLEO DE LOS RECURSOS Y CONDICIONES DEL CRÉDITO OFICIAL
La determinación de las autorizaciones de crédito se realizaban teniendo en cuenta
tanto las previsiones necesarias como el volumen de pago. Cabe señalar que era esta
distribución a priori, que en ocasiones se modificaba a lo largo del ejercicio.
Las condiciones de tipo de interés que se aplican a los créditos a la exportación con
apoyo oficial no pueden ser inferiores a las que se establecen por los acuerdos
multilaterales en materia de exportación con apoyo oficial en los que se vaya a
participar. Estos tipos de interés minimos están establecidos según la moneda del
crédito, país importador y plaza.
La característica más sobresaliente de estos créditos es su invariabilidad desde que se
formaliza el crédito hasta el vencimiento definitivo.
Los tipos de interés de los créditos oficiales a la exportación se caracterizan por qué:
- Son tipos mínimos.
- Son conocidos.
- Son fijos para toda la vida del crédito.
- Normalmente son inferiores a los del mercado.
Las condiciones en los reembolsos: el principal deberá ser reembolsado mediante
cuotas iguales consecutivas en un máximo de 6 meses de duración entre cada una y los
intereses tienen cuotas semestrales decrecientes.
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10.4 EL CONVENIO DE AJUSTE RECÍPROCO DE INTERESES (CARI)
En las operaciones de exportación con pago aplazado, se presenta un problema que es
la obtención del funding. La fijación de intereses en los créditos a la exportación, se
efectúa sobre la base de unos tipos de interés mínimos en función de las
características de los países compradores.
Los países importadores son en general de menor desarrollo, los tipos mínimos están
muy por debajo de los del mercado. Por esto resulta difícil estimular y entrar en
operaciones a largo plazo a tipo de interés fijo.
El CARI es un convenio que firma la entidad financiera y el ICO.
El prestatario paga un tipo de interés fijo durante toda la operación.
Las características del CARI son:
- Contrato entre banco financiador y el ICO.
- Contrato recíproco y voluntario.
- Aplicable solamente cuando hay un crédito oficial a la exportación.
- El rendimiento asegurado por el ICO se sitúa entre el 0.40% y el 0.70%.
El crédito estará disponible después de que se cumplan las siguientes circunstancias:
- Firma del contrato comercial.
- Firma del convenio CARI entre el banco financiador y el ICO.
- Firma del convenio de crédito entre el banco y el prestatario.
- Contratación de la póliza de seguro.
- Cobro del pago anticipado.
10.4.1 AJUSTE DE INTERESES (FÓRMULA)
Para la formalización y firma del CARI, los documentos que precisa el ICO son:
- El contrato comercial firmado por las partes.
- El convenio de crédito.
- Los certificados emitidos por el exportador.
Para realizar el ajuste de intereses utilizamos la siguiente fórmula:
A= C x N x (IM + S) – C x N x IC
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360
A= Ajuste de intereses
C= Capital vivo del crédito sobre el que se practica el ajuste
N= Periodo de cálculo expresado en días
IM= Tipo de interés de mercado
IC= Tipo de interés contractual
IS= Spread o diferencial (significa el tanto o tipo porcentual sobre el capital vivo o
principal no amortizado).
10.4.2 ACTIVIDADES CARI
Este tipo de contratos mayoritariamente se celebra con países sudamericanos y China.
10.5 LOS CRÉDITOS FAD (FONDO DE AYUDA AL DESARROLLO)
Son créditos blandos que pueden concederse a países en vías de desarrollo, sirven
para facilitar la entrada de las empresas españolas en los mercados de los países en
vías de desarrollo.
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Los créditos FAD están regulados por el consenso OCDE. La OCDE distingue entre
créditos de ayuda ligada, de ayuda parcialmente ligada y no ligados.
Los recursos del crédito FAD proceden de dotaciones anuales asignadas en los
presupuestos generales del Estado.
La formalización se realiza por medio del ICO que redacta y negocia los convenios.
La imputación del contrato comercial la realiza el propio agente financiero prestatario,
ajustado a modelo dirigido al ICO.
10.5.1 CLASES DE CRÉDITOS FAD
- Sujetos a Consenso OCDE: Acuerdo sobre las directrices en materia de créditos a la
exportación con apoyo oficial por la organización para la cooperación y el OCDE.
- Ayuda ligada: préstamos blandos que concede el Estado Español, vinculados a la
adquisición de bienes de equipo y servicios exportados de origen español.
- Componentes ligados al FAD: Son ayudas concedidas con cargo al FAD bajo la
modalidad de donaciones y no vinculadas de forma directa con la adquisición de
bienes y servicios.
- No ligada: contribuciones a las instituciones financieras internacionales.
- No sujetos a consenso OCDE: Ayuda privada, concretada a través de póliza de seguro
CESCE. En virtud de esta, la empresa española exportadora cubre el riesgo de no ser
adjudicataria de un proyecto para el cual ha contratado con una consultora española la
realización de un estudio de viabilidad.
10.5.2 TRÁMITES Y CRITERIOS DE CONCESIÓN DE CRÉDITOS FAD
La tramitación ha de realizarse mediante la solicitud del exportador a la Secretaria Del
Estado De Comercio, que remitirá al exportador un formulario estandarizado. La DGPC,
trasladará la evaluación de la solicitud a la Comisión Interministerial del FAD. Si es
favorable, se trasladará al Consejo de Ministros, el cual finalmente aprobará o
denegará la concesión del crédito.
Los criterios de concesión son:
- Pertenencia del país receptor a un área prioritaria.
- Que el proyecto contribuya al desarrollo del país.
- Que incorpore tecnología avanzada o elevado valor añadido nacional.
- Que tenga orientación hacia los bienes de equipo.
- Que genere una corriente exportadora.
- Diversificación de sectores y empresas.
- Situación de la empresa y sector exportador.
- Importancia de la apertura de nuevos mercados.
- Que cumpla con los requisitos de la OCDE.
- Criterios restrictivos.
10.6 LICITACIONES Y CONCURSOS INTERNACIONALES
Subasta a la que recurren las partes interesadas en ofertar un precio, sobre la
necesidad de suministro de bienes y servicios, proyectos y ejecución de obras, etc.
Cuando los organismos y empresas que concurren son de ámbito superior al nacional,
estamos ante una licitación o concurso internacional.
En cuanto a los tipos de contrato, pueden ser unos de gran importancia y cierta
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magnitud tanto en millones de dólares como en tipo de bienes de cierta complejidad,
los cuales sólo se adjudican por medio de la licitación pública o concurso internacional.
10.6.1 INSTITUCIONES Y ORGANIZACIONES CONVOCANTES DE PROYECTOS
NIVEL INTERNACIONAL
- Naciones Unidas: su actividad principal es el mantenimiento de la paz. Existen
aproximadamente 30 agencias que llevan a cabo sus compras de forma independiente.
Se destacan las siguientes:
- IAPSO: Es una oficina de servicios interinstitucionales para compras y suministros. Su
objetivo es reducir costes en las adquisiones comunes y conseguir mejores condiciones
de los proveedores en cuanto a calidad, precios y plazos de entrega.
- UNOPS: Oficina de servicios para proyectos. Agencia que se encarga de gestionar los
programas de ayuda al desarrollo, realizar compras de equipos de cierta complejidad
y/o los destinados a grandes proyectos financiados por los programas de naciones
unidas.
- IFMAD: Instituciones Financieras Multilaterales de Ayuda al Desarrollo. Dedican
anualmente una parte muy importante de su presupuesto a la dotación de fondos para
la realización de proyectos que contribuyan al desarrollo de los países emergentes y
PVD.
El esquema de funcionamiento de estas instituciones es bastante similar, basándose
en el modelo del primer Gran Grupo Mundial que está integrado por:
- BIRF: Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento.
- AIF: Asociación Internacional de Fomento.
- CFI: Corporación Financiera Internacional.
- MIGA: Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones.
- CIADI: Centro Internacional de Arreglo de Diferencias.
NIVEL EUROPEO(LA UE:UNIÓN EUROPEA)
La UE no concede préstamos sino donaciones. Alrededor del 50% del total de la ayuda
oficial o pública al desarrollo proviene de la UE y de sus Estados miembros.
Las diferentes formas de cooperación de la UE con los PVD se llevan a cabo a través de
una serie de acuerdos regionales y bilaterales con las diferentes áreas del mundo y
mediante un conjunto de instrumentos de carácter general para todos los PVD.
NIVEL NACIONAL, REGIONAL Y LOCAL
- Agencias bilaterales de ayuda al desarrollo: privilegian a organizaciones no
gubernamentales y que están orientadas a la ayuda humanitaria de tipo asistencial,
suministros, obras y servicios. Incluyen en sus programas la prestación de fondos para
financiar proyectos.
En España tenemos la Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI).
- El ICEX (Instituto Español de Comercio Exterior): Es un ente público con personalidad
jurídica propia, que presta su asistencia a la empresa española con el fin de fomentar
sus exportaciones y su implantación en el exterior. Para ello diseña y ejecuta
programas de promoción e inversión y acopia y difunde información sobre la oferta
española y los mercados exteriores. Estos fondos, están destinados a la contratación
de empresas consultoras españolas.
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- COFIDES (Compañía Española de Financiación del Desarrollo): Es una sociedad
anónima de capital mixto, cuyo objetivo es el fomento de las inversiones productivas
de empresas españolas en PVD, para contribuir con criterios de rentabilidad tanto al
desarrollo económico de esos países como a la internacionalización de la economía
española.
Solo apoya proyectos de inversión en los que la empresa española asuma una
participación en el capital social de la empresa que se crea o se amplia en el país
receptor.
10.6.2 FASES Y PROCEDIMIENTOS EN LA ADJUDICACIÓN DE PROYECTOS
El ciclo de vida de actuaciones de un proyecto en la licitación o concurso internacional
puede variar de unos organismos a otros. Pero podemos utilizar el Banco Mundial
como pauta, que contempla los siguientes procedimientos:
- Estudios preliminares, programación del proyecto (IFMAD)
- Identificación del proyecto (gobierno solicitante e IFMAD)
- Análisis del proyecto (IFMAD)
- Negociación de la financiación y decisión de la IFMAD.
- Implementación del proyecto y supervisión.
- Evaluación del proyecto.
Hay 4 fases:
- I. FASE PREVIA A LA LICITACIÓN.
- II. FASE PREPARATIVA DEL PROYECTO.
- III. FASE DE NEGOCIACIÓN Y CONTRATACIÓN.
- IV. FASE DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO.
10.6.3 TIPO DE DOCUMENTACIÓN A PRESENTAR EN UNA OFERTA.
Todos los escritos o documentos que se presenten deberán ser en papel membreteado
de la empresa y con forma autógrafa del representante legal de la misma. Según el
tipo de licitación y organismo licitador podrá ser más o menos extenso el número de
documentos solicitados. Una muestra de los más comunes es la siguiente.
Documentación solicitada que se entrega en el acto de presentación de apertura de
proposiciones de la licitación pública internacional por convocatoria número 06450xxxyyy-2004.
A) Documentación administrativa
B) Documentación técnica
10.6.4 PARTICIPACIÓN DE EMPRESAS EN PROYECTOS.
OBJETIVOS Y MEDIDAS DE PARTICIPACIÓN.
La falta de participación de las empresas españolas en las licitaciones internacionales
se debe a 3 factores: una falta de información sobre las oportunidades del mercado,
una escasa vocación internacional y una falta de adaptación entre la composición
sectorial de la producción y la exportación.
Para paliarlo las empresas deben plantearse y proponerse la realización de los
siguientes objetivos o metas:
- Conocer las principales necesidades y proyectos de los países prestatarios intentando
mantener su presencia en dichos países por medio de delegaciones, sucursales,
agentes, representantes o distribuidores.
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- Familiarizarse con los objetivos y políticas regionales, locales y sectoriales de las
IFMAD y otros organismos convocantes de concursos y proyectos.
- Identificar los proyectos de posible interés y las oportunidades ofertadas.
- Ejercitarse en los procedimientos de licitación y contratación de las IFMAD.
Para alcanzar estas metas, las medidas de tipo práctico que debe adoptar la empresa
son:
1. Familiarizarse con las agencias ejecutoras de los países prestatarios que se encargan
de seleccionar e identificar los proyectos.
2. Abonarse a fuentes de información sobre proyectos de desarrollo como el
Development Business de la ONU.
3. Estar en contacto con los organismos del Ministerio de Comercio y Turismo
encargados de la financiación multilateral, secretaría de estado de comercio, el ICEX,
COFIDES, agentes, representantes o distribuidores en España, con la finalidad de
definir la estrategia de internacionalizarse en la selección de mercados, definir las
políticas de precio, producto y distribución y obtener información acerca de las
características de los bienes y servicios a suministrar, y en especial, las particularidades
locales.
ESTRUCTURA Y CAPACIDADES EMPRESARIALES
1. Capacidad técnica:
- Especialización y amplia gama de productos.
- Instalación final del producto y puesta en funcionamiento.
- Servicios de mantenimiento y repuestos.
2. Capacidad económica-financiera:
- Posicionamiento de la empresa en el sector.
- Valoración de la competencia y margen de maniobra.
- Solidez financiera.
- Estructura de costes de producción, transportes, seguros y personal.
3. Capacidad profesional:
- Experiencia internacional en la realización de proyectos similares.
- Equipos de profesionales con la cualificación necesaria para el desarrollo del
proyecto.
4. Capacidad social:
- Conocimiento de la sociedad, cultura, costumbres, religión del país y localidad.
- Conocimiento de idiomas, presentación de la documentación en inglés o
francés, e interrelación social.
INSTRUMENTOS DE APOYO Y PROMOCIÓN EMPRESARIAL
1. Participación en ferias internacionales: sirven para dar a conocer el producto,
evaluar su aceptación en el mercado, informarse sobre la oferta competidora,
impulsar una imagen de marca o calidad y contactar con distribuidores y
potenciales compradores. El ICEX organiza dos tipos de ferias:
- Expotecnia: consiste en una gran exposición de la industria española que reúne
las empresas más representativas del sector de bienes de equipo y tecnología.
- Expoconsumo: consiste en una gran exposición monográfica en la que
participan exclusivamente empresas españolas de los sectores de bienes de
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consumo, servicios y productos agroalimentarios, cuyo fin es una promoción
comercial de los mismos.
2. Misiones comerciales: son programas de viajes colectivos generalmente de
carácter sectorial que organiza el ICEX en colaboración con las cámaras de
comercio, asociaciones o agrupaciones de exportadores y las oficinas comerciales
de España en el exterior. Pueden ser de 2 tipos:
- Inversas: ofrecen a los importadores y medios de comunicación extranjeros la
oportunidad de viajar a España.
- Directas: reúnen a un grupo de empresas españolas de un sector para viajar a
los mercados exteriores, pudiendo ser a la vez misiones exposicióndegustación, jornadas técnicas, misiones de estudio y viajes de prospección de
mercados.
3. Planes sectoriales de promoción exterior, durante 3 años para determinados
mercados y tipos de productos realizados por el ICEX. Ej.: Plan PIPE.
4. Programas de consorcios de exportación ICEX: se trata de una agrupación
temporal de empresas exportadoras, generalmente del mismo sector y cuyo
objetivo es la consolidación de sus productos en los mercados exteriores.
5. Inversiones en el exterior y cooperación empresarial: suponen inversiones
directas en el exterior de gran complejidad en el proceso de internacionalización
de una PYME, que requiere un fuerte apoyo institucional canalizado a través de la
División de Inversiones y Cooperación Empresarial del ICEX.
- El FAIP: Fondo de Ayuda Integral a Proyectos. Dirigido a fomentar la
participación de empresas españolas en concursos y licitaciones internacionales
mediante la financiación por parte de los gastos de preparación y presentación
de ofertas técnicas.
- PAPI: Programa de Apoyo a proyectos de Inversión. Se centra en las fases de
preparación y puesta en marcha de proyectos de inversión o de cooperación
empresarial en el exterior mediante la financiación parcial de los estudios de
viabilidad, planes de formación y de asistencia en el periodo inicial de proyecto.
- Otros programas: el ASIST (Viajes de asistencia técnica) y la línea de crédito
ICEX-ICO.
Isabel Alejandre Sanz
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