Año 2006 - Farmacias Ahumada

MEMORIA ANUAL FASA 2006
Principales cifras de Fasa 2006
Los ingresos por ventas en el año 2006 fueron $676 mil millones,
generados por 993 farmacias en México, Chile y Perú.
Durante 2006 atendimos 169 millones de clientes y distribuimos más
de 388 millones de unidades de diversos productos.
Finalizamos el año 2006 empleando a 11.005 personas, de las cuales
55% está en México, 30% en Chile y 15% en Perú.
N° de farmacias al 31 de diciembre de 2006
MEMORIA ANUAL FASA 2006
México
Chile
Perú
569
269
155
4
Carta del Presidente
8
Identificación de la Compañía
12
Indicadores de Interés
18
Nuestros Accionistas
Propiedad y Control
Evolución del Precio de la Acción
Dividendos Pagados
Política de Dividendos
24
Directorio
30
Nuestra Gente
Estructura Organizacional
Administración Corporativa
Distribución de Recursos Humanos
Negocios
Expansión Histórica
Desarrollo de nuestros Negocios
Perfil de los Mercados en que participamos
Relación cooperativa con nuestros Proveedores
Estrategia de Marca Propia
Excelencia en Servicios Farmacéuticos
La importancia de nuestra Tecnología
36
46
Compromiso con Nuestros Colaboradores y la Sociedad
48
Inversiones y Financiamiento
Inversiones
Financiamientos
Factores de Riesgo
Resumen de actividades de la Compañía
51
Estructura Societaria Simplificada
54
Información de Filiales
Chile - Farmacias Ahumada
México - Farmacias Benavides
Perú - Boticas Fasa
62
Identificación de Otras Empresas Filiales y Coligadas
69
Estados Financieros de FASA Consolidados
113
Estados Financieros de FASA Individuales
151
Estados Financieros Resumidos
155
Hechos Relevantes
156
Declaración de Responsabilidad
José Codner Chijner
Presidente Ejecutivo
Farmacias Ahumada S.A.
Estimados Señores Accionistas:
Con mucho agrado les doy a conocer el Balance, Estado de Resultados y las principales actividades de Farmacias
Ahumada S.A. – FASA, durante 2006, año que quisiera destacar como uno de los mejores de la historia de FASA, tanto
en términos consolidados como en cada una de nuestras unidades de negocio.
El año recién terminado se caracterizó por haber sido un período de fortalecimiento y consolidación de nuestras
inversiones a nivel local y, simultáneamente, en los países donde contamos con operaciones, con resultados que nos
permiten mirar con satisfacción el presente y tener la confianza necesaria para seguir construyendo un futuro próspero
para la compañía.
Esto ha sido posible gracias al compromiso y esfuerzo de todos los niveles de la compañía, lo que combinado con
decisiones importantes como la salida de Brasil en enero del 2006, han permitido focalizar los recursos humanos,
operativos y financieros en las operaciones de Chile, México y Perú, logrando con esto potenciar a cada uno de estos
países y consolidar nuestra presencia regional.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
RESULTADOS
Durante el año 2006 la compañía alcanzó ventas consolidadas por sobre los 675.000 millones de pesos chilenos, cifra
superior en un 5% a las del año 2005. Si se consideran operaciones comparables -esto es, si eliminamos el efecto de
la salida de Brasil-, las ventas muestran un incremento de un 9% en pesos chilenos.
“El año recién pasado se caracterizó por haber sido
un periodo de fortalecimiento y consolidación de
nuestras inversiones.
Principalmente quiero destacar el año 2006 como
uno de los mejores de la historia de FASA, tanto en
términos consolidados como en cada una de nuestras
unidades de negocio”.
Las ventas alcanzadas en el 2006 se componen por un 37 % en Chile, 55% en México y 8% en Perú, y generaron una Utilidad Neta
Consolidada superior a los 7.000 millones de pesos, cifra muy significativa ya que es la mayor, en términos nominales, obtenida por
Farmacias Ahumada en sus 37 años de operación, y que además revierte ostensiblemente el resultado negativo del año anterior.
También me interesa destacar que el buen resultado a nivel de utilidad neta viene acompañado de un significativo crecimiento en nuestro Resultado Operacional, indicador que refleja la actividad principal de nuestra compañía, el cual creció un 364%, pasando de 2.651
millones de pesos en diciembre de 2005 a 12.310 millones de pesos en diciembre de 2006.
Pero junto con las buenas utilidades, lo más gratificante de este año 2006 es que las iniciativas que habíamos emprendido en los últimos
dos años encaminadas a retomar el liderazgo en Chile y potenciar nuestra presencia en México y Perú, han comenzado a rendir sus
frutos, dándonos la confianza necesaria para plantearnos nuevos desafíos y, a su vez, lograr ventajas competitivas permanentes que
permitirán sustentar los buenos resultados de FASA en el largo plazo.
CRECIMIENTO Y CONSOLIDACIÓN
Tal como se había anunciado el año anterior, durante 2006 se consolidaron los planes de crecimiento y se sentaron las bases para continuar con el desarrollo de ellos en los tres países donde FASA opera. Gracias a esto se incorporaron en términos netos la suma de 83
nuevas farmacias, lo que nos permitió cerrar el año con un total de 993 farmacias, lo que representa un crecimiento del 9% en términos de
farmacias y de un 10% en relación a los metros cuadrados de salas de venta pasando de 176.220 m2 a 194.614 m2.
De estas 993 farmacias 269 se encuentran en Chile, 569 en México y 155 en Perú ellas nos permitieron atender a un total de 169 millones de clientes a nivel regional y ampliar nuestra cobertura, como en el caso de Chile en que llegamos a zonas australes como Puerto
Natales y Puerto Aysén.
Sin embargo, nuestro crecimiento y consolidación no solo se componen por la mejora de nuestra red, sino que vienen acompañados de
una serie de iniciativas enfocadas a optimizar las distintas áreas de la compañía, entre las que quisiera destacar:
-Una estrategia de marketing enfocada al consumidor, lo que nos ha permitido una mayor cercanía con el mismo, mejorando nuestro
histórico posicionamiento de marca en Chile, México y Perú.
-Un cambio en nuestra estructura comercial, que ha permitido concentrar nuestros esfuerzos en áreas con potencial y mejorar la rentabilidad por m2 de nuestras tiendas, incrementando la participación en la venta de las categorías de autoservicio.
-Una mayor productividad de cada uno de nuestros locales, lo que se ha visto reflejado en una mayor venta por unidad y un mayor
retorno de las mismas.
-Una mejora en nuestra estrategia en relación a los productos genéricos, dentro de lo cual quisiera destacar la alianza con Laboratorios
Volta, que se tradujo en la formación de la sociedad “Pharma Gennexx S.A.”, con el objetivo de mejorar sustancialmente nuestro
abastecimiento de genéricos participando adicionalmente en el mercado institucional.
-Se continuó con el nuevo modelo inmobiliario iniciado el año 2005, donde hemos desarrollado en forma conjunta con terceros la construcción y explotación de ubicaciones con formato de “Strip Center”, logrando de este modo entregar una oferta más integral a nuestros
clientes, capitalizando nuestra marca y disminuyendo los costos de arrendamiento.
Todos los aspectos antes señalados nos han permitido un crecimiento sostenido y sustentable en el tiempo, lo cual nos alienta a continuar con nuestros planes de crecimiento y consolidación, posicionando cada vez más a Farmacias Ahumada, Farmacias Benavides
y Boticas Fasa en cada uno de sus mercados.
NUESTRAS OPERACIONES REGIONALES
Con la creciente internacionalización de nuestra compañía, cada vez toma más relevancia el analizar y conocer cómo se integra y
consolidan cada una de nuestras operaciones, motivo por el cual creo importante hacer un breve comentario en relación a cada país
donde competimos.
Chile
Nuestras operaciones en Chile alcanzaron ventas por un total de 249.433 millones de pesos chilenos, lo que significó un incremento
del orden del 7% con respecto al año anterior. Sin embargo, lo más significativo es la mejora en nuestro resultado operacional, donde
pasamos de un monto negativo de 2.991 millones a uno positivo de 2.452 millones de pesos.
Esto ha sido posible gracias a la implementación de una serie de iniciativas y estrategias que nos han permitido hacer más eficiente
todas nuestras áreas, lo cual, unido al crecimiento de nuestra red, han facilitado este importante cambio.
Dentro de los temas destacados en Chile quisiera recalcar la importancia que tendrán las distintas alianzas alcanzadas y estrategias
definidas durante el 2006, lo cual, unido al posicionamiento tanto de nuestra red como en la percepción de nuestros clientes, harán del
2007 un muy buen año para consolidar todos los esfuerzos de los últimos períodos. Esto a su vez, nos llevará a plantearnos nuevos
desafíos y objetivos.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Como un hecho especialmente significativo, por el esfuerzo, voluntad y acercamiento de las partes así como su impacto dentro de
nuestro crecimiento y consolidación, quisiera destacar la alianza estratégica y acuerdo general que se celebró con Distribución y
Servicios S.A. (D&S) el 15 de diciembre del 2006, el que se traduce en la operación de los locales de FarmaLider a ser parte de Fasa
a nombre propio.
Esta alianza implicó principalmente dos aspectos: en primer lugar, la incorporación de 70 locales a Fasa, con lo que consolidaremos
nuestra posición en Chile, pasando durante el primer trimestre del 2007 de una red de 269 farmacias a 339, cifra que si bien es significativa aún está distante de nuestro potencial; en segundo lugar, que Farmacias Ahumada promocionará la Tarjeta Presto como medio
de pago en toda nuestra red. Ambos aspectos nos permitirán lograr sinergias en distintos ámbitos y en especial en el financiero, donde
FASA participará con un porcentaje del negocio de las ventas a crédito.
México
Al cierre de 2006 la red de Farmacias Benavides está compuesta por 569 locales, distribuida principalmente en todo el norte de México.
Esto nos permitió durante dicho año alcanzar ventas por sobre 7.200 millones de pesos mexicanos.
Es importante destacar que en México hemos logrado un crecimiento y mejora sostenida de nuestras operaciones, lo que se traduce en
un incremento del orden del 18% en nuestras ventas, un 92% en los resultados operacionales y un resultado neto mayor en un 75%.
Además, durante el año 2006, se consolidaron definitivamente los planes de crecimiento que se comenzaron a implementar el año
anterior y que aumentan enormemente el potencial de crecimiento de la compañía hacia el futuro. Con la apertura de 63 locales (y cierre
de 23), la compañía sigue mejorando la calidad de su red, y continúa en el camino de crecimiento que ha venido mostrando consistentemente durante los últimos años.
Todo esto permite fortalecer nuestra presencia en la zona tradicional en la que Farmacias Benavides opera, así como abrirse a nuevas
regiones donde nuestra presencia recién está empezando a sentirse. Sin embargo, a pesar de dichas mejoras, aún tenemos mucho por
hacer dado el potencial tanto del país como de la compañía.
Perú
Boticas Fasa en Perú inauguró 26 nuevas farmacias durante el ejercicio, totalizando 155 locales de nuestra cadena al 31 de diciembre de
2006. De ellos, 3 correspondieron al formato drugstore ubicadas en esquinas de alto flujo y con estacionamientos, una verdadera innovación para el mercado farmacéutico peruano, validando un modelo que ya existe profusamente en Chile y que es la norma en México.
Nuestras ventas en Perú fueron del orden de 325 millones de soles peruanos, lo que representa un crecimiento del 17% respecto al
año 2005.
Al igual que en los otros países hemos logrado crecimientos y mejoras sostenidas que nos han permitido mejorar nuestra productividad
y eficiencia, logrando que nuestros resultados operacionales crezcan aún más que nuestro incremento en ventas. En el caso de Perú
representa una mejora del orden del 25% en dicho indicador.
Estos mejores resultados han sido posibles gracias a una serie de cambios y definiciones, entre las que destacan la mejora e incremento
de estándares operativos de nuestro centro de distribución en dicho país, una mayor eficiencia en la operación de las farmacias y una
mejora en el mix de productos y servicios ofrecidos en las farmacias.
DISTINCIONES
Nuevamente y por quinto año consecutivo, la compañía destacó entre las empresas Premium – las mejor evaluadas – del Ranking de
Reputación Corporativa elaborado anualmente por Collect Investigaciones de Mercado, el diario La Tercera y Hill & Knowlton Captiva,
que reconoce a las 25 empresas mejor evaluadas por su desempeño por parte de los clientes, empleados y público en general.
Esto demuestra que FASA ha logrado ganarse la confianza, el afecto y la preferencia de sus clientes y comunidades cercanas.
Estimados accionistas, en este resumen de 2006 nos queda la certeza que fue un excelente año para nosotros, positivo en lo que a
resultados se refiere, pero más importante aún, seguros de estar incorporando en Chile, México y Perú, las mejores estrategias y planes
para hacer de FASA una compañía más grande, no sólo en magnitud sino en resultados sustentables en el largo plazo.
Esto nos hace mirar el futuro de nuestro negocio con la confianza de que estamos realizando el trabajo correcto, con el apoyo de trabajadores y accionistas, para cumplir con el objetivo de hacer de FASA una compañía sólida, líder y comprometida.
José Codner Chijner
Presidente Farmacias Ahumada S.A.
RAZÓN SOCIAL
Farmacias Ahumada S.A
NOMBRE DE FANTASÍA
Farmacias Ahumada, FASA
R.U.T
93.767.000-1
CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD
28 de noviembre de 1977, Notaría de Santiago de
Don Álvaro Bianchi R.
INSCRIPCIÓN DE LA SOCIEDAD
A fojas 310 N° 167 del Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago de 1978.
DOMICILIO LEGAL
Miraflores 383, piso 6, Santiago
TELÉFONO
56-2-222 1122
FAX
56-2-661 9410
SITIO WEB
www.fasa.cl
FECHA DE INSCRIPCIÓN REGISTRO DE VALORES
15 de octubre de 1997
N° DE INSCRIPCIÓN SVS
629
NEMOTÉCNICO BOLSA
FASA
AUDITORES EXTERNOS
MEMORIA ANUAL FASA 2006
PricewaterhouseCoopers
Nuestra compañía es hoy la Cadena de Farmacias Nº1 en Latinoamérica, con ventas
anuales para el año 2006 de $ 675.884 millones, (US$ 1.275 millones), a través de 993
farmacias distribuidas en México, Chile y Perú. En ellas atendimos 169 millones de
clientes, entregándoles un servicio de atención farmacéutica de excelencia y una gran
experiencia de compra.
La historia de FASA, a lo largo de sus 37 años de trayectoria, es el producto de un trabajo dedicado y comprometido, orientado a satisfacer las necesidades de los clientes, lo
que nos ha permitido evolucionar desde la clásica farmacia tradicional, a lo que somos
hoy: la Cadena de Farmacias más moderna y extensa de Latinoamérica.
1968
Adquisición de la primera Farmacia por el accionista fundador José Codner Chijner.
1969
Nace el primer local de la cadena “Farmacias Ahumada”.
1992
Inicio de la expansión nacional con la apertura de su primera farmacia en la Quinta Región.
1996
Comienzo del desarrollo del mercado peruano de cadenas de farmacias, se crea Boticas
Fasa S.A.
1997
Ingresa a la propiedad de FASA -compañía aún no abierta en Bolsa- AIG, adquiriendo un
10 % de la propiedad.
Con fecha 4 de diciembre de 1997, Farmacias Ahumada realiza su apertura a la Bolsa de
Comercio de Santiago a través de un aumento de capital por aproximadamente US$21
millones, aumentando el número de accionistas desde 11 a 256.
1998
Se crea la filial Administradora de Beneficios Farmacéuticos, ABF S.A., entregando una
cobertura de medicamentos a instituciones, empresas y compañías de seguros.
1999
Se incorporan a la propiedad de FASA, la Compañía Falabella S.A.C.I. -adquiriendo un
20% de las acciones- y el fondo norteamericano Latin Health Care Fund con otro 7,7%
de la propiedad, ambas operaciones efectuadas a través de un aumento de capital realizado en la Bolsa de Comercio de Santiago que incrementó el capital de FASA en US$49
millones.
2000
FASA adquiere el 50% de General Nutrition Company Chile (GNC) para comercializar los
productos GNC. FASA Y AIG Capital adquieren el 77% de Drogamed, Brasil.
2001
Se adquiere el 15% de Boticas Fasa (controlando así el 100% de esta compañía) y un 17%
adicional de GNC Chile.
2002
Se firmaron los contratos de licencia tipo “Master” con GNC, para el territorio del Perú y
para el territorio de Brasil. A su vez, se adquirió el resto de la propiedad de General Nutrition Chile, pasando ella a ser una filial 100% de propiedad de FASA.
Con fecha 23 de diciembre de 2002, FASA toma el control accionario de la sociedad mexicana Far-Ben S.A. de C.V. (Farmacias Benavides), mediante la suscripción y pago de un
aumento de capital en Far-Ben por la suma de US$45 millones.
2004
Colocación de dos series de bonos desmaterializados al portador por 2,2 millones de UF.
2005
Incorporación a Farmacias Benavides de 26 farmacias provenientes de la división de Farmacias El Fénix S.A. de C.V., sociedad de la cual Farmacias Benavides detentaba el 50%
de la propiedad.
2006
Con fecha 26 de enero de 2006, FASA concretó su salida del mercado brasilero al vender
el 100% de su filial Drogamed.
En conjunto con Laboratorio Volta, se crea la sociedad Pharma Genexx S.A., con un capital de $ 1.200 millones aportados en partes iguales. El giro u objeto de la nueva sociedad
es la comercialización de medicamentos genéricos e insumos médicos y hospitalarios en
Chile y en el extranjero.
Con fecha 15 de diciembre de 2006 FASA cierra la alianza estratégica con la cadena D&S,
con esto Fasa adquiere los 70 locales que operaban hasta la fecha como Farmalider. A su
vez la tarjeta de crédito Presto, de D&S, será utilizada como medio de pago en todos los
locales de Farmacias Ahumada.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Nuestra compañía es hoy la cadena
número uno de Latinoamérica
operando 993 farmacias distribuidas
en México, Chile y Perú.
10
El valor de una buena compañía
11
Durante el año 2006 nuestros ingresos por ventas
fueron $676 mil millones, atendimos 169 millones de
clientes y distribuimos más de 388 millones de
unidades de diferentes productos.
Millones de dólares nominales*
1275
1126
994
912
Miles de millones de pesos de diciembre 2006
VENTAS CONSOLIDADAS
Las ventas consolidadas fueron de $675.884
millones, equivalentes a US $1.275 millones,
generadas por 993 locales.
683,5
675,9
640,8 643,5
Consolidada con México a partir
343,2
319,3
de 2003
263,8
Desconsolidada con Brasil a partir
189,5
150,4
de
septiembre de 2005
262
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
EBITDA
El resultado operacional antes de Intereses,
Depreciación y Amortización -EBITDA- alcanzó
los $26.188 millones -un 3,9% de la venta-,
equivalentes a US$49,4 millones, logrando un
crecimiento del 49,6% sobre el año 2005
($17.2 mil millones).
26,2
21,6
16,6
7,0
10,1
14,9
17,2
9,6
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
446
455
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Miles de millones de pesos de diciem-
* Dólar promedio de cada
año
7,9
310
421
12,2
12,9
Millones de dólares nominales*
49,4
33,5
30,1
22,2
20,8
16,1
12,7
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Miles de millones de pesos de diciem-
MEMORIA ANUAL FASA 2006
UTILIDADES DESPUÉS DE IMPUESTOS
Las utilidades netas consolidadas del 2006 alcanzaron
los $7.051 millones representando el 1,0% de la venta, en
comparación a la pérdida de $3.420 millones obtenida en
igual período del año 2005.
12
7,6
3,8
4,0
7,1
4,8
3,9
1,9
2,2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
-3,4
Nos caracteriza una estrategia de crecimiento prudente
con un riguroso análisis de nuestras inversiones y un
inflexible cuidado de nuestros recursos financieros.
Miles de millones de pesos de diciembre 2006
26,1
INVERSIONES (MM$)
Durante 2006, se concretaron inversiones por
un total de $26,155 millones, principalmente
con las aperturas de 118 farmacias, mejoras
operacionales, remodelaciones y ampliaciones de farmacias.
9,5
6,3
11,5
13,9
17,3 15,2
18,6
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
993
CANTIDAD DE FARMACIAS
Finalizamos el año con 993 farmacias,
de las cuales un 57% está en México,
27% está en Chile y el restante 16% en
Perú. Durante el año 2006 retomamos el
crecimiento en nuevos locales en México,
Chile y Perú, el que continuará durante el
año 2007.
Brasil no se considera por su
venta en enero de 2006
942
Chile
Brasil
Perú
México
936
909
440
369
315
167
195
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
194,6
187,5
Chile
SUPERFICIE SALA DE VENTAS
Finalizamos el año con 194.614 m2 de sala
de ventas. En México el tamaño medio de
la sala de ventas es de 255 m2, 173 m2 en
Chile y 85 m2 en Perú.
Brasil no se considera por su
venta en enero de 2006
Brasil
Perú
46,4
16,6
180,1 176,2
México
56,5
60,8
22,3
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
13
Miles de millones de
tickets
168,6
166,5
162,7 154,0
NÚMERO DE CLIENTES ATENDIDOS
Durante 2006 atendimos a 168,6 millones de
personas, lo cual implica un enorme desafío
para la Compañía en continuar aplicando altos
estándares de compromiso, eficiencia y servicios de excelencia a la comunidad.
Chile
38,0
Brasil
45,7
Perú
59,3
México
70,3
74,1
Brasil no se considera por su
venta en enero de 2006
MEMORIA ANUAL FASA 2006
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
14
Miles de perso11,8 11,0
10,1 11,1
Chile
Brasil
NÚMERO DE COLABORADORES
Al 31 de diciembre, contábamos con 11.105
empleados y ejecutivos, de los cuales 55% está
en México, 30% en Chile y 15% en Perú.
Brasil no se considera por su venta
en enero de 2006
Perú
5,5
3,1
México
6,1
6,7
3,5
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Durante el año 2006 retomamos el plan de crecimiento,
el que se tradujo en la apertura de 118 nuevas
farmacias en México,Chile y Perú.
15
16
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Crecemos junto a ti
17
Dirigimos nuestras actuaciones hacia el logro de los objetivos del proyecto empresarial y de la maximización de rentabilidad para nuestros accionistas, tratando de superar sus expectativas.
PROPIEDAD Y CONTROL
NÓMINA DE LOS DOCE MAYORES ACCIONISTAS DE LA COMPAÑÍA
Los 12 mayores accionistas representan el 77,94% de la propiedad de la Compañía.
Tenencia Accionaria al 31 de
diciembre de 2006
Nombre de Accionistas
1
Inversiones Galia S.A.
2
S.A.C.I.Falabella
3
Inversiones Tomalex S.A.
Porcentaje de Propiedad
32.606.27321,74%
30.000.00020,00%
8.122.476
5,41%
4
AFP Provida S.A. Para Fondo de Pensiones
7.307.308
4,87%
5
AFP Habitat S.A. Para Fondo de Pensiones
6.523.707
4,35%
6.179.018
4,12%
6
Inversiones Los Alpes S.A.
7
Inversiones Zermatt Ltda.
5.295.9443,53%
8
Codner Dujovne Karen
4.489.3322,99%
9
Codner Dujovne Denise
4.489.3302,99%
4.489.3302,99%
10
Codner Dujovne Ethel
11
Inversiones JCC Limitada3.817.7152,55%
12
AFP Cuprum S.A. para Fondo de Pensiones3.586.1862,39%
13 Otros 225 accionistas33.093.38122,06%
Total acciones150.000.000100%
GRUPO CONTROLADOR 2006
La siguiente tabla detalla los miembros del grupo controlador:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Miembros del Controlador
18
R.U.T
% Propiedad de Farmacias
Ahumadas S.A.
Persona Natural
% Miembro
del Controlador
Inversiones Galia S.A.
79.799.330-121,74
José Codner Ch. *100
Inversiones Tomalex S.A.
96.947.510-3
5,41
José Codner Ch. *100
Inversiones JCC Ltda.
76.112.460-92,55
José Codner Ch. *100
Inversiones Los Alpes S,A,
96.508.010-4
4,12
José Codner Ch. *100
Inversiones Zermatt Ltda.
78.482.780-13,53
Jaime Sinay A.*100
Inversiones Zermatt Dos Ltda.
77.690.510-0
0,47
Jaime Sinay A.*100
Inv. y Rentas Caburga Ltda.
79.643.600-K
0,02
Alejandro Rosemblatt K.*100
Inversiones Tulum Ltda.
78.482.810-7
0,65
Bernardo Ben-Dov C.
90
Codner Dujovne Karen
7.629.503-42,99
Codner Dujovne Denise
6.377.789-72,99
Codner Dujovne Ethel
6.377.788-92,99
Rosemblatt Kiblisky Alejandro
7.770.224-51,00
Sinay Assael Jaime
6.377.768-4
0,08
*José Codner Chijner, Rut 4.255.530-4, incluye además a las Sras. Perla Dujovne Codriansky, Rut 5.026.216-2, Karen Codner D., Denise Codner D. y Ethel Codner D.
*Jaime Sinay A. incluye a la Sra. Denise Codner D.
*Alejandro Rosemblatt K. incluye a la Sra. Karen Codner D
Las sociedades Inversiones Galia S.A., Inversiones Los Alpes S.A., Inversiones Zermatt Ltda., Inversiones Zermatt Dos Ltda. e Inversiones Tulum Ltda. tienen un acuerdo de
actuación conjunta debidamente formalizado. El resto de los miembros del grupo controlador tienen un acuerdo de actuación conjunta en los términos de la presunción
del art. 98 de la Ley Nº 18.045.
CAMBIOS EN LA PROPIEDAD
Durante el año 2006 los cambios de mayor importancia en la propiedad de FASA fueron:
Accionistas
RUT
Citibank na por Cta Terceros Cap XIV
Número de
Acciones de 2005
Número de
Acciones de 2006
Variación %
97.008.000-7214.5792.423.4061.029,4
Codner Dujovne Karen
7.629.503-41.568.299
4.489.332186,3
Codner Dujovne Denise
6.377.789-71.568.299
4.489.330186,3
6.377.788-91.568.299
4.489.330186,3
Codner Dujovne Ethel
Celfin Capital Sa adm de FMp/fm Celfin Acciones 96.966.250-71.140.7412.444.224114,3
AFP Summa Bansander S.A.para Fondo de Pensión
98.000.600-k1.160.6212.398.224106,6
Compass Chile Opportunity Fondo de Inversión
96.804.330-72.443.1941.393.589
(43,0)
La Interamericana C-A de Seguros de Vida
99.289.000-21.882.0071.052.007
(44,1)
I.M.Trust S.A.corredores de Bolsa
96.489.000-51.969.390
930.973
(52,7)
Citicorp Chile Fdo de Inv.Mobiliaria
96.613.580-81.804.783
798.592
(55,8)
Latin Healthcare Fund Lp Limitada
76.144.590-1
-
(100,0)
7.040.010
TRANSACCIONES BURSÁTILES DE DIRECTORES Y EJECUTIVOS
Las transacciones de acciones de FASA efectuadas por los directores y principales ejecutivos de la Compañia fueron:
Accionistas
RUT
Número de
Acciones Transadas
Precio Promedio
Unitario $
Monto Total de la
Transacción ($)
Transacción
Relación con la Sociedad
Rodrigo Picas O.
7.981.229-3107.7661.330143.328.780
Venta
Ejecutivo
Rodrigo Picas O.
7.981.229-325.0001.33033.250.000
Compra
Ejecutivo
Enrique Cibié B.
6.027.149-6200.0001.300260.020.000
Venta
Director Suplente
Marcelo Weisselberger A.10.032.623-k
67.500.000
Compra
Ejecutivo
Inveriones Tomalex S.A.
96.947.510-31.700.0001.3122.230.400.000
Compra
Miembro del Controlador
Inversión Financiera
Inveriones Tomalex S.A.
96.947.510-323.0851.30030.010.500
Compra
Miembro del Controlador
Inversión Financiera
Venta
Director
Enrique Cibié B.
Inveriones Tomalex S.A.
50.0001.350
Carácter de
la inversión
6.027.149-6100.0001.300130.010.000
Venta
Miembro del Controlador
Enrique Cibié B.
96.947.510-31.723.0851.3122.260.687.520
6.027.149-6
50.0001.275
63.755.000
Venta
Director Suplente
Enrique Cibié B.
6.027.149-6
50.0001.285
64.260.000
Venta
Director Suplente
Ricardo Palominos R.
6.513.025-4
50.0001.250
62.505.000
Compra
Ejecutivo
Ricardo Palominos R.
6.513.025-4
50.0001.250
62.510.000
Compra
Ejecutivo
Enrique Cibié B.
6.027.149-6
57.6921.300
74.999.600
Venta
Director Suplente
Enrique Cibié B.
6.027.149-6142.3081.300185.014.631
Venta
Director Suplente
Denise Codner D.
6.377.789-7
574.3611.300
746.669.300
Compra
Directora Suplente
Inversión Financiera
Karen Codner D.
7.629.503-4
574.3631.300
746.671.900
Compra
Directora Suplente
Inversión Financiera
Ethel Codner D.
6.377.788-9
574.3611.300
746.669.300
Compra
Directora Suplente
Inversión Financiera
Adanela S.A.
59.032.820-031.0071.444
44.774.108
Venta
Miembro del Controlador
Inversiones JCC Ltda
76.112.460-931.0071.444
44.774.108
Compra
Miembro del Controlador
Inversión Financiera
Denise Codner D.
6.377.789-72.346.6701.5803.707.738.600
Compra
Directora Suplente
Inversión Financiera
Karen Codner D.
7.629.503-42.346.6701.5803.707.738.600
Compra
Directora Suplente
Inversión Financiera
Ethel Codner D.
6.377.788-92.346.6701.5803.707.738.600
Compra
Directora Suplente
Inversión Financiera
19
EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA ACCIÓN (1997-2006)
FASA
El gráfico muestra el desempeño de las acciones de la Compañía, que durante los últimos ocho años registró un crecimiento promedio de un 19,7% anual, mientras que la variación del IPSA fue de 16,7% promedio anual.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
La rentabilidad alcanzada por la acción de la compañía para el ejercicio 2006 fue de 45,76%, alcanzando una relación
utilidad precio del 2,47%.
20
dic-06
jun-06
IPSA: Índice Selectivo de Precios de Acciones, incluye a las 40 sociedades de mayor presencia bursátil en la Bolsa de
Comercio de Santiago de Chile.
Base 100: Diciembre 1997
sept-06
dic-05
mar-06
jun-05
sept-05
mar-05
dic-04
jun-04
sept-04
dic-03
mar-04
jun-03
sept-03
dic-02
mar-03
sept-02
jun-02
dic-01
mar-02
jun-01
sept-01
dic-00
mar-01
jun-00
sept-00
mar-00
dic-99
jun-99
sept-99
dic-98
mar-99
jun-98
sept-98
dic-97
mar-98
IPSA
BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA ELECTRÓNICA DE CHILE Y BOLSA DE VALORES DE VALPARAÍSO
Las transacciones de la acción de FASA, realizada en las bolsas en donde ésta se transa, se detalla a continuación:
Periodo
Unidades
1er trimestre de 20011.588.870
Monto ($)
Precio Promedio ($)
932.797.168
587,08
2do trimestre de 2001
4.696.3293.016.860.236
642,39
3er trimestre de 2001
5.921.837
5.113.999.405
863,58
4to trimestre de 20013.155.3542.687.193.737
851,63
1er trimestre de 20023.237.6173.270.979.0641.010,30
2do trimestre de 20023.383.8973.404.018.4391.005,95
3er trimestre de 2002
4.256.972
4.057.027.940
953,03
4to trimestre de 20023.238.7303.448.618.5351.064,81
1er trimestre de 20032.170.5682.133.684.266
2do trimestre de 2003
983,01
7.699.082
9.471.528.6591.230,22
3er trimestre de 20033.252.419
4.791.384.7201.473,18
4to trimestre de 20031.609.9872.730.273.6421.695,84
1er trimestre de 2004
7.504.40611.750.546.6231.565,82
2do trimestre de 20042.456.1023.791.732.0011.543,80
3er trimestre de 200410.900.25918.132.917.8141.663,53
4to trimestre de 2004
5.608.323
8.386.090.1391.495,29
1er trimestre de 20052.973.200
4.425.279.6741.488,39
2do trimestre de 2005
7.199.606.7131.506,19
4.780.001
3er trimestre de 20052.461.0983.251.918.4791.321,33
4to trimestre de 20051.801.0232.083.360.4741.156,77
1er trimestre de 2006
5.083.157
6.353.601.2591.301,74
2do trimestre de 2006
8.085.68210.560.391.3761.317,47
3er trimestre de 2006
6.675.869
4to trimestre de 2006
9.177.39113.704.781.2281.539,84
8.606.308.2751.288,10
Durante el año 2006 se transaron 29 millones de acciones, lo que equivale a $ 39.225 millones. El precio de la acción cerró el año en $1.687, el precio promedio
fue de $1.361 y los precios mínimo y máximo fueron de $1.100 y $1.700 respectivamente.
21
DIVIDENDOS PAGADOS
A continuación se detallan los valores de los últimos 21 dividendos pagados por la Compañía:
Fecha de Pago
Ejercicio
Condición
$/Acción (Histórico)
N° Acciones
11-ene-961995
Definitivo3,500
58.660.509
13-dic-961996
Provisorio
7,670
58.660.509
28-abr-971997
Provisorio1,100
58.660.509
23-ene-981997
Provisorio
6,000
97.947.521
29-abr-981997
Definitivo1,026
97.947.521
12-ene-991998
Provisorio
7,000
97.947.521
10-may-991998
Definitivo2,217
97.947.521
20-ene-001999
Provisorio
11-may-001999
Definitivo2,935150.000.000
20-sep-002000
Provisorio
4,000150.000.000
10-may-012000
Definitivo
5,928150.000.000
20-sep-012001
Provisorio
9,000150.000.000
08-may-022001
Definitivo
7,000150.000.000
24-sep-022002
Provisorio
8,000150.000.000
12-may-032002
Definitivo3,840150.000.000
06-oct-032003
Provisorio
8,000150.000.000
12-may-042003
Definitivo
4,024150.000.000
29-sep-042004
Provisorio10,000150.000.000
16-may-052005
Definitivo
4,400150.000.000
22-may-062006
Provisorio
7,000150.000.000
17-nov-062006
Provisorio
8,000150.000.000
5,000148.479.719
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
La política general de reparto de dividendos de la sociedad para el ejercicio 2006 es de a lo menos el 30% de las utilidades
líquidas del ejercicio, y que corresponde al dividendo mínimo obligatorio establecido en la Ley y los estatutos de la sociedad. Lo anterior es sin perjuicio que el Directorio acuerde en su oportunidad repartir dividendos provisorios con cargo a las
utilidades del ejercicio.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
SÍNTESIS DE COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE LOS ACCIONISTAS
22
No se recibieron comentarios respecto a la marcha de los negocios realizados entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de
2006 de parte de accionistas mayoritarios o de grupos de accionistas que sumen el 10% o más de las acciones emitidas
con derecho a voto, de acuerdo con las disposiciones que establece el artículo 74 de la Ley Nº18.046 sobre Sociedades
Anónimas.
En FASA, orientamos nuestros esfuerzos en ser
la mejor alternativa de farmacia, superando
siempre las expectativas del cliente, a través de un
servicio inigualable entregado por un equipo
humano comprometido e innovador.
23
En FASA buscamos entregar retornos financieros de largo plazo a nuestros accionistas, construyendo una empresa que crece y se transforma en un lugar de trabajo
aspiracional para sus colaboradores.
Farmacias Ahumada S.A. es administrada por un Directorio constituido por 9 miembros titulares y 9 suplentes, los cuales tienen una
duración de tres años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos.
El Directorio de la Compañía fue elegido en Junta Ordinaria de Accionistas con fecha 28 de abril de 2005.
El Directorio se encuentra formado por las siguientes personas:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Nombre
24
Cargo
Profesión
R.U.T
José Codner Chijner
Presidente
Farmacéutico
4.255.530-4
Karen Codner Dujovne
Suplente
Periodista
7.629.503-4
Eduardo Bellinghausen Pizarro
Vicepresidente
Abogado3.515.184-2
Denise Codner Dujovne
Suplente
Ingeniero Comercial
6.377.789-7
Juan Benavides Feliú
Director
Ingeniero Comercial
5.633.221-9
Michel Awad Bahna
Suplente
Ingeniero Comercial
7.774.580-7
Juan Cúneo Solari Director
Ingeniero Comercial3.066.418-3
Juan Pablo Montero Schepeler
Suplente
Ingeniero Civil Industrial
9.357.959-3
Raymond Joseph Dunn IV Director
Administrador de Empresas
Extranjero
Ethel Codner Dujovne
Suplente
Médico Cirujano
6.377.788-9
Alexander Fernández Montenegro Director
Administrador de Empresas
9.604.686-3
Ricardo García Holtz
Suplente
Ingeniero Comercial
6.999.716-3
Pablo Lamarca Claro
Director
Ingeniero Comercial
5.319.489-3
Álvaro Pezoa Bissieref
Suplente
Ingeniero Comercial
7.824.511-5
Jaime Sinay Assael
Director
Ingeniero Civil Industrial
6.377.768-4
Perla Dujovne Codriansky
Suplente
Empresaria
5.026.216-2
Mario Valdivia Bernstein
Director
Ingeniero Civil Industrial
6.987.378-2
Enrique Cibié Bluth
Suplente
Ingeniero Comercial
6.027.149-6
Sergio Mesías Vidal
Secretario Abogado
6.989.768-1
REMUNERACIONES DIRECTORIO
El detalle de las remuneraciones pagadas, para los años 2006 y 2005, en moneda nacional a los señores Directores de Farmacias Ahumada S.A. es el siguiente:
2006
Directorio
M$
José Codner Chijner
Eduardo Bellinghausen Pizarro
Michel Awad Bahna
Juan Benavides Feliú
Gabriel Berczely A.
Enrique Cibié Bluth
Denise Codner Dujovne
Ethel Codner Dujovne
Juan Cúneo Solari Perla Dujovne Codriansky
Alexander Fernández Montenegro Pablo Lamarca Claro
Juan Pablo Montero Schepeler
Jaime Sinay Assael
Mario Valdivia Bernstein
23.829
11.915
1.836
11.003
2.748
4.584
9.171
916
11.915
11.915
10.999
8.249
2005
Servicios
Comité
Part.
Profecionales/
Directores Dividendos Remuneraciones
M$
M$
M$
3.851
4.947
4.947
2.511
2.511
2.511
2.511
2.511
2.511
2.511
2.511
265.090
13.201
1.648
7.688
5.505
-
Total
M$
295.282
27.627
1.836
13.514
4.396
4.584
11.682
916
22.114
19.373
19.015
15.707
Directorio
M$
17.200
9.518
1.831
7.137
1.099
550
2.744
7.137
913
8.418
7.319
1.831
8.605
9.518
Servicios
Comité
Part.
Profecionales/
Directores Dividendos Remuneraciones
M$
M$
M$
4.942
1.101
3.289
4.942
770
770
770
770
770
770
770
770
259.956
13.196
24.824
6.556
12.405
2.745
Total
M$
282.869
23.485
1.831
7.908
1.099
24.824
550
2.744
7.907
913
16.845
11.378
1.831
21.781
17.976
25
GASTOS DEL DIRECTORIO
En el año 2006 el Directorio de Farmacias Ahumada S.A. no registró gastos significativos, salvo lo correspondiente a dietas y
participación en dividendos.
COMITÉ DE DIRECTORES
De conformidad con lo dispuesto en el artículo 50 bis de la Ley 18.046, FASA cuenta con un Comité de Directores, compuesto de tres
miembros, que tienen las facultades y deberes contemplados en dicho artículo.
Al 31 de diciembre de 2006, el Comité de Directores de Farmacias Ahumada S.A., estaba conformado por:
Nombre
Profesión
RUT
José Codner Ch.
Farmacéutico
4.255.530-4
Pablo Lamarca C.
Ingeniero Comercial
5.319.489-3
Mario Valdivia B.
Ingeniero Civil Industrial
6.987.378-2
MEMORIA ANUAL FASA 2006
El Sr. Codner es Director vinculado al Controlador en los términos del Art. 50 bis de la Ley N° 18.046.
Los sres. Lamarca y Valdivia son Directores independientes del Controlador, en los términos del Art. 50 bis de la Ley
N° 18.046.
El presente Comité fue electo en Sesión de Directorio de fecha 16 de mayo de 2005.
26
ACTIVIDADES DEL COMITÉ
Las actividades desarrolladas por el Comité de Directores
se enmarcan en lo dispuesto en el artículo 50 bis de la Ley
N°18.046. Estas son: examinar y aprobar estados financieros, proponer los auditores externos y clasificadoras de riesgo, examinar los antecedentes relativos a las operaciones,
sistemas de remuneraciones y planes de compensación de
gerentes y ejecutivos principales.
Durante el ejercicio 2006 el Comité sesionó en 9 oportunidades, examinó los informes de los Auditores Externos, el
balance y demás estados financieros presentados por los
administradores de la sociedad a los accionistas; propuso al
Directorio los auditores externos y los clasificadores privados
de riesgo; examinó las remuneraciones y planes de compensación a los gerentes y ejecutivos principales; y en especial,
examinó los antecedentes relativos a las operaciones a que
se refieren los artículos 44 y 89 de la citada Ley, evacuando
un informe respecto de las operaciones que se consignan a
continuación:
-Venta de Fasa do Brasil Participacoes S.A., Drogamed (Relacionada al ejecutivo Sr. Hugo Rodríguez).
- Arriendo local en Mall Los Domínicos y extensión de
plazos de contratos de subarrendamiento en San Damián de los locales de Lavaseco 5ª Sec y Palumbo.
(Relacionada al Director Sr. Jaime Sinay). - Subarriendo a Lavaseco 5ª Sec en Strip Mall Vitacura
(Relacionada al Director Sr. Jaime Sinay).
- Venta en los locales de Farmacias Ahumada seguro
obligatorio de accidentes personales (SOAP) Servicios
Falabella Pro Limitada. (Relacionada a los Directores
Sres. Juan Cúneo y Juan Benavides).
- Arriendo sitio en Antofagasta (relacionada al Director
Sr. Mario Valdivia).
- Otorgamiento de tarjeta de descuento a clientes Banco Falabella. (Relacionada a los Directores Sres. Juan
Cúneo y Juan Benavides)
- Arriendo de local en Homecenter de la ciudad de
Puerto Montt, de propiedad de Sodimac S.A. y subarriendo local en supermercado Tottus en Huechuraba, de propiedad de Sociedad de Rentas Falabella
S.A.(Relacionada a los Directores Juan Cúneo y Juan
Benavides).
- Comercialización en locales de Farmacias Ahumada
del producto denominado “Fasa Protección” por Falabella Pro Corredora de Seguros. (Relacionada a los
Directores Sres. Juan Cúneo y Juan Benavides)
-Arriendo de local en Centro Comercial San Nicolás a
la sociedad Animall S.A. Clínica veterinaria. (Relacionada al Director Sr. Alex Fernández).
GASTOS DEL COMITÉ
El gasto total incurrido en el período por el Comité de Directores asciende a M$13.745 y corresponde al pago de dietas por
asistencia. No hubo otros gastos relevantes.
27
28
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Unidos en la confianza
29
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
La estructura del año 2006 cumplió muy acertadamente su misión, ya que nos permitió generar una organización más ágil, enfocada en su estrategia y en los objetivos. De esta forma, se continuó impulsando el trabajo en equipo entre los altos ejecutivos y
un sistema de toma de decisiones eficiente, lo que se potenció por el estilo de dirección de nuestro Vicepresidente Ejecutivo.
ADMINISTRACIÓN DE FARMACIAS AHUMADA S.A.
DIRECTORIO
Alejandro Rosemblatt
Vicepresidente Ejecutivo
Sergio Mesías
Fiscal Corporativo
Marcelo Weisselberger
Director Corporativo
Administración y Finanzas
Patricio Lira*
Director Corporativo de
Logística y Sistema
Sergio Purcell
Ricardo Palominos
Walter Westphal
Cecilia Cobos*
Gerente General
FASA Chile
Gerente General
FASA Perú
Gerente General
FASA México
Gerente Corporativo de
Recursos Humanos
MEMORIA ANUAL FASA 2006
*Estas funciones corporativas cumplen adicionalmente su rol funcional en la operación en Chile, dependiendo de la Gerencia General FASA Chile.
30
Durante el año 2006 incorporamos 118 nuevas
farmacias a nuestra red, de las cuales 63 fueron en
México, 29 en Chile y 26 en Perú. Así, al finalizar
el año, la compañía contaba con 993 farmacias
distribuidas en México (569), Chile (269) y Perú
(155), posicionándose como la cadena número
uno en América Latina, atendiendo en el ejercicio a
más de 169 millones de clientes en estos 3 países.
31
VICEPRESIDENCIA EJECUTIVA
Nombres
Cargo
Profesión
RUT
Alejandro Rosemblatt K.
Vicepresidente Ejecutivo
Ingeniero Comercial
7.770.224-5
Sergio Mesías V.
Fiscal Corporativo
Abogado
6.989.768-1
Marcelo Weisselberger A.
Ingeniero Comercial
10.032.623-K
Patricio Lira K.
Director Corporativo de Administración y
Finanzas
Director Corporativo de Logística
Ingeniero Civil Industrial
8.494.420-3
Cecilia Cobos Z.
Gerente Corporativo de Recursos Humanos
Ingeniero Comercial
6.867.267-8
Gerente Corporativo de Contraloría
Contador Auditor
8.767.035-K
Günther Goecke F.
REMUNERACIONES DE LA ADMINISTRACIÓN CORPORATIVA
Las remuneraciones brutas pagadas a los ejecutivos principales de la Sociedad durante el año 2006, ascendieron a
M$ 1.037.770.
INDEMNIZACIONES
Durante el año 2006, se pagaron M$ 267.919 por concepto de indemnizaciones por años de servicios, en la Oficina de la
Vicepresidencia Ejecutiva.
PLAN DE INCENTIVOS
Con el propósito de incentivar a nuestro equipo ejecutivo, se aplica tanto un sistema de remuneración variable anual, consistente
en bonos de gestión asociados al cumplimiento de metas fijadas previamente por la administración superior, así como también un
plan para adquirir acciones de la Compañía, obligándose esta última a absorber el menor valor que eventualmente se produzca
en caso que el producto de la venta de las acciones sea menor que la deuda respectiva.
DISTRIBUCIÓN DE RECURSOS HUMANOS
La dotación de personal de Farmacias Ahumada S.A. y de sus empresas relacionadas, al 31 de diciembre del 2006, es:
Vicepresidencia
Ejecutiva
Ejecutivos
451
02.800
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Total183.261
32
FASA México
61011
Adm. Central y Centro de Distribución12
Farmacias
FASA Chile
FASA Perú
Total
633
5853081.356
5.5401.376
9.716
6.1361.69011.105
Nuestra organización considera fundamental el capital humano para generar resultados, por lo cual el desempeño, compromiso y
entusiasmo de los colaboradores, cobra vital importancia. Por este motivo, se utilizan diversas herramientas que identifican tanto
los talentos y fortalezas de nuestra gente como sus áreas de oportunidad, y se implementan planes de acción para potenciar el desarrollo de cada miembro del equipo. Cabe resaltar en este ámbito la utilización durante el año 2006 del Sistema de Administración
del Desempeño y la Evaluación en 360° y Feedback del Top Management de la Compañía y de cargos claves de la misma .
33
34
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Un compromiso incondicional
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EXPANSIÓN HISTÓRICA
Nuestros orígenes se remontan a 1968, año en que el Sr.
José Codner Chijner adquirió la Farmacia York, ubicada en
calle Compañía, Santiago. Posteriormente, en 1969 se abrió
una segunda farmacia, ubicada en la esquina de Ahumada
con Huérfanos, dando origen al actual nombre de la Cadena.
Durante la década de los ‘70 iniciamos un plan gradual de
expansión, alcanzando 10 puntos de venta. Asimismo, durante ese período, la Compañía dio muestras de un estilo de
administración innovador, que se ha mantenido a través del
tiempo.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
A comienzos de la década de los ‘90, comenzamos un plan de
crecimiento y expansión de nuestras áreas de negocios. En
1992, contábamos con 44 farmacias en la Región Metropolitana. Ese mismo año iniciamos la primera incursión en regiones, abriendo la primera Farmacia en la Quinta Región.
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después, en 1999, se llevó a cabo un segundo aumento de
capital, por un total de US$49 millones.
En 1998 creamos en Chile la filial ABF, Administradora de
Beneficios Farmacéuticos S.A., con el objeto de diversificar
nuestras fuentes de ingresos y mejorar el servicio entregado
a nuestros clientes institucionales, a través de la administración electrónica de planes de cobertura de medicamentos a
empresas y compañías de seguros.
En 1999 Falabella S.A.C.I., la principal cadena de tiendas
por departamento en Chile, se incorporó a la propiedad de la
Compañía, adquiriendo un 20% de ésta a través de la suscripción de un aumento de capital. Paralelamente se estableció
un convenio con Falabella para la utilización de la tarjeta de
crédito CMR en las farmacias de Chile y Perú.
1996 es el año en que comienza nuestro proceso de expansión internacional a través de la creación de Boticas Fasa
S.A. en Perú. En el mismo año, inauguramos en Chile un nuevo centro de distribución, que permitió incorporar importantes
eficiencias en la operación logística y preparar la expansión
de la Cadena.
En el año 2000 se estableció una asociación con AIG Capital
Partners Inc. (AIG), a través de la constitución de Fasint Ltda.,
en la que participamos con un 65% y AIG con un 35%, con el
propósito de incursionar en conjunto en el Mercado Farmacéutico de Brasil. En mayo de ese mismo año, se adquirió en
US$25 millones (valor histórico) el 77% de Drogamed, la principal cadena de farmacias en el Estado de Paraná, Brasil.
En diciembre de 1997, la Compañía se convirtió en Sociedad
Anónima Abierta, a través de la cotización de acciones en
la Bolsa de Comercio de Santiago y se realizó un aumento de capital por US$21 millones (valor histórico). Dos años
Adicionalmente, en el año 2000, adquirimos el 50% de la propiedad de la Compañía de Nutrición General S.A. en Chile
(CNG), representante de la principal empresa de productos
nutricionales en el mundo, GNC. Esta operación nos permitió
distribuir en Chile productos de origen natural, suplementos
nutricionales y vitaminas.
15% y 23% restantes de las propiedades de Boticas Fasa y
Drogamed, respectivamente.
Nuestros planes de desarrollo se han orientado principalmente a la identificación y evaluación de mercados que presenten
un alto potencial de crecimiento y un nivel de riesgo controlado. Con este objeto, durante el año 2000, nos reestructuramos en tres divisiones para la operación de nuestras Cadenas de Farmacias en Chile, Perú y Brasil, y se creó un área
corporativa cuya tarea es la coordinación global y estratégica
de FASA. Un factor clave en nuestra estrategia de expansión
es la inversión en empresas en las cuales se tenga definitiva
injerencia en su gestión y operación, así como la facultad de
aprobación o rechazo de sus proyectos de inversión, de tal
forma de agregar valor a través de la experiencia, las habilidades gerenciales y las capacidades de operación de FASA y
sus unidades de negocio.
Durante el primer bimestre de 2002, firmamos el contrato de
licencia tipo “Master” con GNC, para el territorio del Perú. En
octubre del mismo año firmamos el mismo tipo de contrato
para Brasil.
Durante el primer semestre del año 2001, incrementamos la
participación en la propiedad de CNG a un 67% y obtuvimos
el control del 100% de nuestros negocios en Perú y Brasil, en
este último en conjunto con AIG, mediante la adquisición del
Con fecha 23 de diciembre de 2002, tomamos el control accionario de la sociedad mexicana Far-Ben S.A. de C.V., mediante la suscripción y pago de un aumento de capital en FarBen por la suma de US$45 millones.
En octubre del año 2003 comienza a operar el Centro de Distribución Monterrey, de México, el cual recibe la mercancía
de los proveedores de manera centralizada para abastecer
la totalidad de nuestras farmacias, usamos nuestro alto volumen de compra para establecer una relación directa con los
proveedores, sin intermediarios, a través de la centralización
de pedidos con destino al Centro de Distribución, el que a
través de un flujo de procesos y tecnologías, abastecerá las
farmacias activas.
Farmacias Ahumada S.A. y AIG Capital Partners, en enero de
2005, llegaron a un acuerdo en el cual Farmacias Ahumada
adquirió el 35% restante de Drogamed y con ello pasó a controlar el 100% de la compañía.
En mayo de 2005 se incorporaron 26 farmacias a la cadena
de Farmacias Benavides S.A. de C.V. como resultado de la
división de la sociedad Farmacias El Fénix S.A. de C.V. de la
que se tenía el 50% de participación.
También en mayo de 2005 entró en operación nuestro nuevo
Centro de Distribución de Chile, el que cuenta con un sistema automatizado de picking, nuevas áreas de maniobras
para que los proveedores puedan operar eficientemente y el
más avanzado software de reposición. Además, en el primer
semestre de 2005 nuestras oficinas centrales se trasladaron
a nuevas instalaciones, ubicadas en el centro de Santiago de
Chile.
En enero de año 2006 concretamos la venta del 100% de
nuestra filial brasileña Drogamed.
En el año 2006 experimentamos un renovado giro en el desarrollo inmobiliario al comenzar a incursionar en el formato de
los centros comerciales vecinales o Strip Centers. Así como
también se creó la sociedad Pharma Genexx en conjunto con
Laboratorios Volta, lo que nos permitirá ingresar al mercado
de las licitaciones públicas de medicamentos y acceder a una
mayor variedad de productos a menores costos. También
realizamos una alianza con Kodak y cerramos el año con un
37
importante acuerdo establecido con D&S, que nos permitirá,
entre otros aspectos, adquirir todos los locales FarmaLíder
y utilizar la tarjeta de crédito Presto como forma de pago en
todos nuestros locales.
En nuestros 37 años hemos logrado establecer sólidas ventajas competitivas que sustentan nuestro actual liderazgo en
la industria del retail farmacéutico, siendo la Cadena de Farmacias número uno en Latinoamérica. El tamaño de la Compañía, el conocimiento del negocio, el sólido posicionamiento
de nuestras marcas, la ubicación privilegiada de nuestras Farmacias, las alianzas estratégicas y la amplitud de los servicios
y productos que entregamos, son parte integral de nuestra
estrategia de negocios.
Estrategia de Crecimiento en Locales
Nuestra estrategia de crecimiento se ha basado en farmacias
del tipo “Drugstore®”, el más amplio surtido en medicamentos
y productos relacionados con la salud, higiene y cuidado personal, agregando a ellos soluciones de bienes de conveniencia.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Uno de nuestros principales objetivos es satisfacer ampliamente las necesidades de nuestros clientes, para lo cual
buscamos entregar las mejores alternativas de solución a sus
deseos de bienestar y conveniencia, así como establecer relaciones de largo plazo. El desarrollo de la solución Drugstore® está basado en la innovación, la cual constituye uno de
los pilares fundamentales de nuestra estrategia de diferenciación en el mercado.
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El formato Drugstore® tiene autoservicio en góndolas, cómodos estacionamientos y amplitud de horarios, todas estas
características destinadas a facilitar la experiencia de compra
de nuestros clientes, logrando que su visita a nuestras farmacias sea rápida, fácil y lo más eficiente posible. El perfil de
este tipo de local es una superficie de 300 m2 y ofrecer un
total de 10.000 ítemes distintos.
PERFIL DE LOS MERCADOS EN QUE
PARTICIPAMOS
Participamos en un mercado de productos farmacéuticos estimado en US$14.443 millones. Un 83% de este mercado está
en México, 12% en Chile y 5% en Perú. Las características de
estos 3 mercados difieren entre sí en concentración, madurez, competencia y regulación.
Para el año 2006, el mercado mexicano de productos farmacéuticos vendió aproximadamente US$12.013 millones, y
está altamente atomizado, considerando que el 70% de la
facturación de la industria es realizada por farmacias independientes. Este mercado se caracteriza por el hecho de que en
México está permitida la venta de medicamentos OTC (sigla
americana referida a aquellos medicamentos que no requieren de receta para su venta) en las góndolas, y los locales no
requieren de la presencia de un Químico Farmacéutico para
su operación. Como consecuencia de lo anterior, debemos
competir también con supermercados u otros operadores de
retail. Farmacias Benavides tiene en México un 4,2% de participación. Las ventas de productos farmacéuticos representaron el 52,9% de las ventas de Farmacias Benavides en 2006.
El mercado chileno de farmacias es un mercado consolidado,
dinámico y muy competitivo, en el cual las cuatro principales
cadenas tienen cerca de un 93% del mercado; esto ha sido
una consecuencia de la estrategia de expansión de las cadenas de farmacias. Farmacias Ahumada muestra la mejor
productividad por farmacia del mercado, medida en porcentaje de participación de mercado sobre número de locales y
su venta por local. Retomán una expansión a principios del
año 2006 que significó la apertura neta de 26 farmacias, lo
que representó un crecimiento cercano al 8% respecto del
año anterior.
El mayor grado de concentración de la industria se ha traducido en un cambio en el enfoque competitivo, pasando a una
estrategia de competencia basada fundamentalmente en el
precio. Sin embargo, los factores más relevantes de diferenciación son: calidad de servicio, conveniencia, disponibilidad
y surtido de productos, formatos de las farmacias, alianzas
estratégicas, desarrollo tecnológico y mecanismos de fidelización de clientes.
Las Cadenas de Farmacias en Perú empezaron a desarrollarse en el año 1996, cuando nuestra compañía se internacionaliza y crea en Perú la Cadena “Boticas Fasa”. Aún cuando la
industria se ha desarrollado, el mercado aún está muy atomizado. Los 5 actores principales tienen aproximadamente el 50
% de participación de mercado, siendo Boticas Fasa el líder
con un 13,1%. Las ventas de productos farmacéuticos representan el 71,4% de las ventas de Boticas Fasa.
ESTRATEGIA DE MARCA PROPIA Y
MARCAS ESTRATEGICAS
En un continuo proceso que asegure mayor rentabilidad y
búsqueda de diferenciación, nos hemos orientado a desarrollar un exhaustivo programa de desarrollo de nuestra “Marca
Propia, FASA®” y a la incorporación de Marcas Controladas o
Exclusivas para el mercado.
Este programa responde a un riguroso análisis de oportunidad para las distintas Categorías en las cuales participamos,
tanto en el mundo Farma, Medicamentos bajo condición de
venta libre (OTC) y Productos Farmacéuticos Naturales, Productos de Cuidado e Higiene Personal, Productos de Consumo y Mercaderías Generales.
La calidad de los productos de “Marca Propia” y “Marcas Controladas o Exclusivas” se valida a través de la asignación de
recursos materiales y profesionales que aseguren un riguroso
proceso de certificación de Proveedores, estrictos procedimientos de Control de Calidad al cual son sometidos todos
los desarrollos durante el proceso productivo y posteriormente análisis rutinarios de control a productos terminados.
Todo ello permite a nuestra Compañía, entregar a nuestros
clientes bajo la marca propia “FASA®”, una alternativa de productos convenientes en precio y de calidad garantizada, que se
posicionan como una “Opción Inteligente”, respaldado ello por
la presencia de nuestra marca y su relación calidad/precio.
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Cabe destacar que el desarrollo de Marcas Propias nos ha
permitido alcanzar otros segmentos de mercado relevantes,
que han logrado un gran éxito en su desempeño. Es el caso
de la marca “Nativa®”, con su línea Spa, Cremas de Tratamiento, Shampoo y Acondicionadores; “La Biodieta®”, con su
línea de productos especiales para Dieta y Belleza además
de vitaminas y “Baby Rey®”, en pañales de primer precio.
La incorporación de “ Marcas Controladas o Exclusivas “, se
constituyen también en un foco que responde a la diferenciación, fidelización y generación de margen, para lo cual
hemos ido incorporando líneas exclusivas de gran prestigio
internacional, las cuales han evolucionado y respondido positivamente a la demanda potencial estimada.
Dentro del mundo de las “ Marcas Controladas o Exclusivas “,
se encuentran marcas como “Sally Hansen/La Cross” ( Marca líder de mercado en USA en el cuidado y tratamiento de
manos y uñas ); “ROC” de Johnson&Johnson ( Marca dermocosmética, reconocida internacionalmente como experta en
desarrollo de productos antienvejecimiento y anticelulíticos);
”Crest” de Procter&Gamble ( Marca líder de mercado en USA
para productos de Cuidado & Higiene Bucal ), “Rimmel” ( Marca Líder de mercado en Reino Unido en productos Cosméticos ); “Heno de Pravia” de Puig ( Marca internacionalmente
reconocida en productos de Cuidado & Higiene Personal ) ;
“Jobst” de BSN Medical ( Marca de liderazgo mundial en medias y productos de compresión, que responden a problemas Flebológicos ) ; entre otras.
Este programa de desarrollo se extiende hoy a todos los
países en donde tenemos presencia -Chile, México y Perú, habiendo logrado aprovechar y materializar oportunidades
de intercambio entre proveedores comunes que garantizan la
calidad de los productos.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
GNC, la marca norteamericana N° 1 del mundo en suplementos nutricionales, tiene 71 años en el mercado mundial y hace
8 años que en Chile es distribuida exclusivamente a través de
nuestras farmacias.
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Excelencia en Servicios Farmacéuticos
Siempre comprometidos con la salud de todos nuestros clientes, orientamos los esfuerzos en entregar un excelente servicio farmacéutico, siendo parte de esta labor la realización de
estrictos controles en las Farmacias y Centros de Distribución que aseguren el buen funcionamiento de la operación,
cumpliendo con las normas de las autoridades de cada país
referentes a la salud. Incluso vamos más allá al proyectar las
tendencias mundiales respecto a temas regulatorios y planificar las acciones que debemos realizar para anticiparnos a los
cambios de esta exigente industria.
Chile
Para el caso de Chile, durante el año 2006 realizamos 180.000
atenciones en las 26 Unidades de Enfermería, 5.800 atenciones de clientes ingresadas a la ficha de Atención Farmacéutica y 55.000 exámenes bioquímicos.
Nuestro Recetario Magistral aumentó la eficiencia en sus operaciones, ya que se concentró la producción en un solo recetario centralizado en Santiago, que fabrica las preparaciones
magistrales para todas las farmacias del país. Esto contribuyo
a lograr un incremento del operacional en relación al 2005.
México
En México, con Farmacias Benavides, nos hemos anticipado
a las necesidades del mercado, hemos continuado apoyando
la profesionalización en el servicio de dispensación de las farmacias, formando monitores y educando a vendedores.
Es muy importante mencionar que hemos continuado con la
elaboración de recetas de acuerdo a las prescripciones médicas en el Recetario Magistral, ubicado en la ciudad de Monterrey, el cual fue implementado el año 2004.
Perú
En Chile, durante el año 2006, para el caso de GNC, se registraron niveles históricos en ventas, creciendo un 17% con
respecto del año anterior, con una oferta de más de 240 productos distintos.
Durante el año 2006 Boticas Fasa dirigió los esfuerzos a la
mejora en la calidad de sus servicios farmacéuticos, a través
de programas y talleres de capacitación a nuestros químicos
y técnicos farmacéuticos.
En su proceso de expansión a otros países hemos exportado
el exitoso modelo de negocio a Perú y México.
Por otro lado, nuestro Recetario Magistral totalizó la suma de
155 mil preparados, lo que implicó un incremento en la venta
en un 25,13% respecto al año anterior consolidando su liderazgo en el mercado.
En Perú, GNC cumple su quinto año de operaciones, con un
crecimiento por sobre el 6% en ventas, basado ello en la incorporación de nuevos productos y complementado con una excelente aplicación de herramientas publicitarias y promociónales.
Hemos sido capaces de entregar soluciones convenientes y
de calidad garantizada a nuestros clientes, a través de
productos bajo nuestra Marca Propia, FASA® o a través de
nuestras marcas controladas, las cuales se validan frente al
consumidor al constituirse en la mejor opción que
respalda la relación precio/calidad.
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La Importancia de Nuestra Tecnología
Durante el año 2006 con el desarrollo de nuestras Tecnologías de Información y Comunicaciones (TIC) de acuerdo a
la visión definida, alineamos los sistemas a la estrategia del
negocio, a través de una arquitectura escalable y vigente, integrando soluciones probadas y mejorando la productividad
de la Compañía.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Enfocada siempre en lograr eficiencias a nivel corporativo en
las TIC, se ha continuado desarrollando soluciones, integrándolas a las operaciones que mantenemos en otros países,
con el objeto de lograr una sinergia de los recursos y servicios
informáticos disponibles. De igual forma, se han desarrollado
acuerdos comerciales a nivel corporativo que permiten una mejor asignación de los recursos financieros asignados a TIC.
42
Un ejemplo de lo anterior ha sido la implementación en Perú
y en México de las soluciones tecnológicas desarrolladas en
Chile. Tal es el caso de los sistemas de punto de venta en
las tiendas (POS y BackOffice Tienda), de transacciones financieras (CTF) y de apoyo a la cadena de abastecimiento
(Warehouse Management System; Gestión Operacional y
Agenda de Recepción) en Perú y los sistemas de administración de beneficios farmacéuticos (ABF y BackOffice ABF),
apoyo a la cadena de abastecimientos (Gestión Operacional)
y de transacciones financieras (CTF) en México. A nivel de
procesos financiero contable y logísticos, en 2006 se dio inicio
al proyecto SAP Regional, cuyo objetivo es homologar todos
los procesos y herramientas a través de la implementación
de la solución SAP en México y Perú y renovar la versión del
sistema utilizado en Chile.
Logística de Fasa
Chile
México
Nuestra logística ha logrado después de poco más de un año
de funcionamiento en las nuevas instalaciones del Centro de
Distribución, una recuperación de la inversión en torno al 32%.
El año 2006 para el Centro de Distribución Benavides (Cedis)
significó un crecimiento constante, con un incremento de 26,8
millones de piezas embarcadas sobre el año anterior (32,9%).
El Cedis operó a su máxima capacidad en los tres años de dar
servicio, cerrando con una participación promedio de 44,2%
dentro de la cadena de abasto de las farmacias, ganando terreno principalmente a los proveedores mayoristas.
Tanto la integración de 73 nuevos proveedores, llegando a un
total de 362, como la expansión en sucursales, llevó no sólo a
ampliar la capacidad instalada de almacenaje del Cedis en un
15% en ubicaciones, sino que también se tuvo que abrir una
nueva bodega satélite de 2.626 mts2. Lo anterior significó un
crecimiento de 40% en la cantidad de andén para recibo de
producto. Con ello se pudo cubrir la temporada alta.
Con un estricto control y seguimiento en el abastecimiento
de producto al Cedis, hemos logrado mantener un nivel de
servicio de los proveedores en 88,2%, incrementando la tasa
de aceptación de 79,4% a 83,7% respecto al 2005.
Un aspecto importante para mejorar la operación del Cedis
fue la actualización del modelo de datos del sistema WMS
(Warehouse Management System), por medio del cual se optimizaron los procesos de surtido y embarque de producto,
mejorando la productividad en un 15% en los sectores de curación, inflamables y protegidos.
El nivel de servicio del Cedis en el año 2006 fue de 97,6%,
incrementando el cumplimiento de entregas a tiempo a las
sucursales de 93,3% a 94,4% respecto al año 2005.
Su infraestructura, su diseño, junto a la tecnología incorporada, con equipamiento para una producción automatizada,
más el acondicionamiento de sus áreas de productos especiales, nos han permitido niveles de servicio sobre el 99%.
Durante este año, la logística generó un flujo de casi 101 millones de unidades, desde la orden de compra hasta su entrega
en el local, pasando por el agendamiento de los proveedores,
la recepción de las mercaderías, su almacenamiento, la preparación de los pedidos y su despacho. Los bultos entregados a
las sucursales, transportados en flota que debe cumplir un alto
estándar de exigencias, fueron 2,5 millones durante 2006.
En el ámbito técnico farmacéutico, bajo el cumplimiento de
la exigente normativa vigente, destacan las labores de aseguramiento de la calidad, en apoyo permanente a los puntos
de venta y en mejora continua con nuestros proveedores; el
manejo de las temperaturas, tanto en las áreas de almacenamiento como en la cadena de frío. En este último caso se han
desarrollado nuevas unidades térmicas de conservación, de
acuerdo a prácticas de la OMS.
Todo esto bajo el objetivo principal de mantener y elevar los
estándares de la droguería y sus servicios, en beneficio directo para nuestros clientes finales.
43
Nuestra línea de productos GNC es acondicionada en nuestras instalaciones, lográndose este año superar el millón de
unidades procesadas, lo que nos ha permitido una alta disponibilidad en los puntos de venta.
En la gestión 2006 se dio énfasis a la optimización de los inventarios, tanto en locales como en el Centro de Distribución,
y en este camino se ha consolidado la reposición automática,
emitiéndose Órdenes de Compra desde el sistema AWR E3,
para todos nuestros proveedores. Lo anterior nos ha permitido terminar el año manteniendo el nivel de inventario proyectado en la cadena de abastecimiento.
Producto de la sinergia alcanzada entre el proceso de Reposición en Locales y la experiencia en la administración de
inventarios, hemos logrado mantener elevados indicadores
de disponibilidad, tanto teórica como física, en cada uno de
nuestros locales.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Perú
44
El año 2006 para el Centro de Distribución de Boticas Fasa
ha significado una constante mejora en aspectos de infraestructura como de sistemas de gestión; la culminación del
proyecto de ampliación iniciado en 2005 marcó el inicio de
una nueva etapa para Boticas en el aspecto logístico, pues
le ha permitido lograr mejoras y soportar temporalmente el
crecimiento sostenido que viene desarrollando la operación
de Perú.
Tal como fue concebido el proyecto desde su fase inicial, hemos logrado ampliar la capacidad instalada de almacenaje
llegando a las 1.802 ubicaciones en un área total de 2.800
m2; el caso peruano -más allá de un crecimiento físico de las
zonas de operación y la implementación de un nuevo sistema
de gestión de almacenes- ha significado mejorar la posición
competitiva de la empresa en el aspecto logístico.
Los cambios efectuados junto con un estricto control y seguimiento del abastecimiento nos ha permitido llegar a un el nivel
de servicio a Proveedores del 88,9%, incrementando con ello
la tasa de aceptación, llegando al 25,3.
Un aspecto relevante para la mejora de la operación del Centro de Distribución ha sido la implementación del sistema
WMS (Warehouse Management System), a través del cual se
optimizaron las operaciones de todo el CD en general, pues
un sistema de este tipo nos permite lograr una gestión integral
de los recursos.
El proceso que ha observado una mejor performance con este
sistema es el de picking; se han logrado mejoras en la productividad y con ello incrementar la capacidad de operación del
CD, llegando a niveles de atención que superan las 100.000
unidades en un día. Otro aspecto importante ha sido la mejora
en el nivel de servicio a locales, dado que el registro en línea de cada operación nos permite hacer trazabilidad y tomar
acción inmediata sobre acciones que impactan en nuestros
clientes internos y externos.
El nivel de servicio en el año 2006 fue de 92,5%, incrementando el cumplimiento de entregas a tiempo a las sucursales de
86,2 % a 92,5% respecto al año 2005.
Para lograr el excelente servicio que le brindamos a
nuestros clientes, nos ha sido fundamental incorporar
tecnología de punta en nuestras operaciones.
45
CAPACITACIÓN
Durante el año 2006, las actividades de capacitación realizadas incluyeron a más de 8.500 colaboradores de todas las
Unidades de Negocio.
Chile
El año 2006 los esfuerzos se orientaron a lograr un gran cambio en nuestra fuerza de venta; el objetivo principal fue generar clara conciencia de la importancía del servicio al cliente,
para lo cual promovimos el cambio a través del análisis de
aspectos personales que afectan el comportamiento y espíritu de servicio, descubriendo y desarrollando métodos y sistemas que les permitan a los Vendedores ser proactivos en
la búsqueda de la satisfacción del cliente, y habilidades para
escuchar y atender las necesidades expuestas.
Además, desarrollamos un plan enfocado a los Químicos
Farmacéuticos, que cumplen el rol de gerentes en nuestros
locales, a quienes les entregamos herramientas concretas
para dirigir al personal, tales como liderazgo efectivo; valorar
la retroalimentación positiva al personal; capacidad para comprender y aplicar en su rutina diaria, conceptos tan importantes como eficiencia, tolerancia y empoderamiento.
También se llevó a cabo la Escuela Formadora de Vendedores, con el propósito de que nuestros nuevos Vendedores adquirieran conocimiento especializado respecto de los productos farmacéuticos y diversas técnicas, para entregar la mejor
atención a nuestros clientes.
Se otorgaron herramientas también a nuestros ejecutivos y
profesionales en diversos aspectos, alineados con la estrategia de la Compañía.
En resumen, en el año 2006 se efectuaron 27.300 horas/hombre de capacitación, con una totalidad de 3.600 colaboradores que obtuvieron nuevos conocimientos.
México
En el año 2006 el índice de horas de capacitación, principalmente en personal de farmacias, se incrementó de 7% a 11%.
Formamos como instructores 15 nuevos monitores de farmacia.
Capacitamos a 2.490 personas en el tema de dispensación
de farmacia.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Formamos como instructores, 11 monitores de fotografía.
Capacitamos a 1.119 colaboradores en materias de fotografía.
46
Durante 2006 llevamos a cabo con éxito algunos programas
de desarrollo: Escuela de Gerentes de Zona, Formación de
Líderes, y Coaching, entre otros.
Perú
En Boticas Fasa capacitamos a 1.350 colaboradores, totalizando más de 55.000 horas. Durante el año 2006, priorizamos
el perfeccionamiento del personal por medio de capacitación
de ventas, herramientas de gestión, servicios farmacéuticos,
planes de fidelización y calidad en el servicio del cliente interno. Además, se dictaron talleres de Recetario Magistral y
cursos sobre calidad de servicio e imagen personal para los
Químicos Farmacéuticos. Asimismo, se realizaron seminarios de gestión y liderazgo y desarrollo humano, buscando
promover un desarrollo integral de nuestros colaboradores.
RESPONSABILIDAD SOCIAL
Chile
En Farmacias Ahumada, durante 2006, reforzamos nuestro
compromiso de colaboración con Fundación Las Rosas: cumpliendo 7 años de apoyo a más de 2.400 ancianos de escasos
recursos que esta institución acoge, cuida y alimenta.
Los aportes realizados alcanzaron el monto de $500 millones aproximadamente, gracias a la generosidad de nuestros
clientes y la labor del personal de farmacia. Este valor se distribuyó mes a mes, mediante desayunos, pañales y atenciones especiales para los abuelitos.
México
En Farmacias Benavides hemos colaborado durante todo el
año con diversas instituciones benéficas a través de programas de redondeo en las sucursales, en donde amablemente
los clientes apoyan donando parte de su vuelto. Los aportes
generados durante 2006 para todas las instituciones a las que
se apoyó, suman cerca de Mx$ 4.300.000.
Durante el primer trimestre del año se benefició a la Asociación Únete, que brinda apoyo para equipar aulas en escuelas
públicas; en el segundo trimestre, se apoyó a la Asociación
Unidos, que se preocupa por la integración a la sociedad de
personas con discapacidad, y la Fundación Tarahumara José
A. Llaguno, que vela por quienes dedican esfuerzos en beneficio de la población de la Sierra Tarahumara; durante el
período de julio a septiembre, la contribución se dedicó a la
Asociación Destellos de Luz, que brinda ayuda a personas
de escasos recursos con problemas visuales; y para final de
año, Farmacias Benavides se unió con Cáritas Monterrey, y
así tuvo la oportunidad de apoyar a la población más necesitada del Estado de Nuevo León.
Perú
Durante los últimos meses del año Boticas Fasa participó en
el proyecto “El Perú unido contra la extrema pobreza: SEMBRANDO hazlo tuyo” , a través de la donación de vuelto a
nivel nacional. Este programa estaba orientado a apoyar a
un millón de familias de las comunidades campesinas alto
andinas que viven en extrema pobreza, a través de un plan
integral que impulsa su productividad y desarrollo social, llevándoles capacitación, herramientas de trabajo, higiene y salubridad para mejorar sus condiciones de vida.
47
INVERSIONES
POLÍTICA DE INVERSIÓN
PERFIL DE LA DEUDA
En FASA continuaremos nuestro programa de inversiones en
los distintos países, el cual es acorde a los planes de crecimiento y optimización de cada uno de ellos, todo esto enmarcado en el cumplimiento global de nuestro plan de expansión
y mejora continua en las distintas áreas. Para tales propósitos
la Administración de la Sociedad tiene las facultades suficientes para efectuar inversiones relacionadas con el negocio, así
como cualquier otra que sea directamente complementaria
al mismo, sobre la base de los planes y proyectos aprobados por el Directorio y acorde a la rentabilidad requerida por
nuestros accionistas.
Bonos emitidos en Chile
PRINCIPALES INVERSIONES REALIZADAS
(Todas las cifras en pesos chilenos)
A nivel consolidado, nuestro nivel de inversión operacional
bruta (sin considerar desinversiones) alcanzó una suma superior a los $26.000 millones, de los cuales un 65% fue destinado a México, 29% a Chile y 6% a Perú.
En FASA Chile realizamos inversiones brutas por cerca de
$7.500 millones, de los cuales $5.300 fueron destinados a la
apertura de 29 nuevos puntos de venta, $500 fueron destinados a ampliaciones y remodelaciones y alrededor de $600 a
diversos proyectos del área sistemas.
Ambas series de la presente emisión fueron clasificadas en
categoría A por Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. Y
en categoría A- por Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.
En México realizamos inversiones brutas por cerca de $17.500
millones, de los cuales alrededor del 88% corresponden a la
construcción de nuevos puntos de venta (63 nuevos locales).
En el área de sistemas se realizaron inversiones por un monto
cercano a los $1.900 millones.
FASA deberá mantener un nivel de endeudamiento, medido
sobre cifras de sus balances consolidados e individuales trimestrales, no superior a uno. Además de las cláusulas financieras se establece que el emisor no puede desprenderse de
activos esenciales, como las marcas Farmacias Ahumada y
FASA.
Por último, en Perú realizamos inversiones por cerca de
$1.550 millones, de los cuales $1.000 millones corresponden
a inversiones en apertura de 26 nuevos locales, mientras que
$240 millones corresponden a inversiones en Sistemas.
FINANCIAMIENTO
POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO
MEMORIA ANUAL FASA 2006
De acuerdo a los lineamientos de largo plazo de nuestro Directorio continuaremos con una política de financiamiento enfocada a la mantención de un bajo nivel de endeudamiento
en relación al nivel de operaciones de la compañía. Para ello
enfocaremos nuestra estrategia financiera a la obtención de
recursos generados por nuestras propias operaciones.
48
Actualmente Farmacias Ahumada S.A. mantiene en Chile dos
series de bonos, colocados con fecha 26 de noviembre de
2004:
•
Bonos Serie C, inscrita con el Nº 391 el 25 de octubre
de 2004 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, por un monto de 1,4 millones
de UF, con una tasa de interés nominal de 3,5% anual,
a diez años con seis meses de gracia, podrá ser prepagado total o parcialmente a partir del cualquier día hábil
a contar del 28 de agosto de 2006.
•
Bonos Serie D, inscrita con el Nº 390 el 25 de octubre
de 2004 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, por un monto de 0,8 millones de UF, con una tasa de interés nominal de 4,75%
anual, a 21 años con dos años de gracia, podrá ser
prepagado total o parcialmente a partir de cualquier día
hábil a contar del 28 de agosto de 2006.
La emisión se colocó en la Bolsa de Comercio de Santiago,
a una tasa promedio de 4,09%, equivalente a un spread de
155 puntos base para la serie C. Mientras tanto, la serie D
se colocó a una tasa de 5,09%, equivalente a un spread de
187 puntos base sobre bonos equivalentes del Banco Central. Ambas series fueron ampliamente sobredemandadas,
generando rangos de spread históricos para la Compañía. El
amplio interés del mercado se vio reflejado en la diversidad de
los inversionistas que participaron en la transacción, entre los
que se encuentran AFP´s, Compañías de Seguros, Fondos
Mutuos, Fondos de Inversión, Bancos, Corredoras de Bolsa,
Administradores de Cartera y personas naturales.
Bonos emitidos en México por Farmacias
Benavides S.A. de C.V.
Con fecha 22 de mayo de 1997 se efectuó una emisión de
obligaciones denominada “Emisión de Obligaciones Convertibles a Opción del Tenedor en Acciones Serie “B” de Farmacias
Benavides S.A. de C.V.” (BEVIDES 97U), en la cual se emitieron 2.250.000 obligaciones nominativas, con un valor nominal
de 100 UDIS cada una, representando en consecuencia un
valor total de 225.000.000 de UDIS, un valor actual de aproximadamente $39.441 millones (UDIS: Unidades de Inversión,
es una unidad de cuenta creada para denominar operaciones
financieras y cuyo valor se determina diariamente según el
índice de inflación mensual).
Estas obligaciones se reestructuraron el año 2002 al ingresar
FASA a la propiedad de Farmacias Benavides.
Según escritura pública de fecha 3 de septiembre de 2002, se
realizaron modificaciones al acta de emisión respectiva en las
que se acordó que la amortización de la emisión se realizará
en tres pagos iguales en las siguientes fechas: 5 de julio de
2007, 28 de agosto de 2008 y 4 de septiembre de 2009, y la
tasa de interés será de 6% en UDIS.
FACTORES DE RIESGO
Las principales fuentes de riesgo para la Compañía son:
Riesgo por aumento en la competencia o
surgimiento de canales alternativos
Dadas las características de los mercados en que participa
Fasa existe la posibilidad del surgimiento de nuevas cadenas
o la expansión de alguna existente tanto a nivel local como
regional a esto se suma la posibilidad de la incorporación de
canales alternativos en la distribución de productos farmacéu-
ticos. Todo lo anterior podría traducirse en una disminución de
la participación de mercado y/o una mayor presión sobre los
márgenes de comercialización. No obstante, este riesgo se
ve mitigado en parte por los distintos formatos de locales con
que cuenta la compañía en los distintos países en los cuales
está presente, así como por el fuerte posicionamiento de la
marca en cada uno de ellos.
Riesgo asociado a la creciente importancia de los
Clientes Institucionales en la industria de la salud
El esfuerzo de las Compañías de Seguros, Isapres y otros
Clientes Institucionales por controlar los gastos en salud, podría traducirse en que estas entidades adquieran una mayor
importancia en las decisiones de compra de medicamentos
por parte de sus beneficiarios, ejerciendo de esta manera
una mayor presión sobre los márgenes de comercialización o
estableciendo convenios directamente con laboratorios. Para
mitigar este riesgo y fortalecer la presencia de Fasa en dicho
sector, hemos fortalecido nuestra filial ABF, Administradora
de Beneficios Farmacéuticos S.A.
Riesgo asociado al proceso de internacionalización
y crecimiento
La Compañía ha desarrollado un programa de expansión
internacional abarcando México y Perú, el cual está en una
etapa de consolidación que nos ha permitido adquirir la experiencia necesaria para disminuir el riesgo de una internacionalización y a la vez sentar las bases para el crecimiento en
dichos países. Esto adicionalmente nos permite considerar en
el futuro la apertura a otros países de América Latina. El resultado de este proceso depende en gran medida de la capacidad de nuestra administración de poder adoptar su modelo
de negocios a las condiciones particulares de los mercados
en que incursione.
49
Riesgo político, regulatorio y económico de
los países
Un cambio adverso en las condiciones políticas, regulatorias
o económicas de los países podría afectar negativamente los
resultados de la Compañía, aún cuando está presente principalmente en países Investment Grade.
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
La clasificación de riesgos de Farmacias Ahumada S.A. al 31
de diciembre de 2006 es:
Acciones Bonos
Humphreys
Primera clase, nivel 2 A
Fitch
Primera clase, nivel 3 A-
RESUMEN DE ACTIVIDADES DE LA COMPAÑÍA
Clientes
Nuestros clientes sumaron más de 168 millones de personas
que acudieron diariamente a las farmacias en México, Chile y
Perú. Adicionalmente, la cartera de clientes la componen clientes institucionales como compañías de seguros y empresas
que, a través de la filial ABF en Chile, entregan beneficios de
medicamentos a sus afiliados o empleados.
Contratos
La mayoría de los contratos que mantenemos vigentes, tienen
relación con el arriendo de puntos de venta para la instalación
de Farmacias.
Proveedores
Mantenemos relaciones con todos los laboratorios productores de medicamentos en los países en que opera, y otros
proveedores tanto nacionales como extranjeros para abastecerse de productos para la venta.
Seguros
MEMORIA ANUAL FASA 2006
El programa de seguros que hemos establecido en FASA y
sus filiales contempla la cobertura de los más variados riesgos, incluyendo, entre ellos, seguros sobre existencias, incendios, remesa de valores, robos, responsabilidad civil, equipos
y perjuicios por paralización.
50
FARMACIAS AHUMADA S.A.
100%
FASA CHILE
(FASA Corp. S.A.)
100,00%
FASA INVESTMENT LTDA.
68,17%
FARMACIAS BENAVIDES S.A. de C.V.
100,00%
FARMACIAS PERUANAS S.A.
100,00%
LAB.FASA S.A.
100,00%
CNG S.A.
100,00%
ABF S.A.
100,00%
INMOBILIARIA FASA S.A.
50,00%
PHARMA GENEXX S.A.
100,00%
DLI S.A.
Nota 1: La estructura presentada es un esquema simplificado de la malla societaria. Los porcentajes de participación expuestos son los totales para FASA en cada una de
las sociedades, no el directo entre ellas.
51
52
MEMORIA ANUAL FASA 2006
La fuerza de la experiencia
53
CHILE / FARMACIAS AHUMADA
(Todas las cifras en pesos chilenos nominales y principios contables locales).
En Farmacias Ahumada alcanzamos durante el año 2006 ventas por un total de $249.433 millones de pesos, que representan un
crecimiento del 7,4% respecto del año anterior de $232.233 millones de pesos.
Las principales cifras del año 2006 de las operaciones en Chile, incluyendo filiales, se muestran en la siguiente tabla:
Ventas (MM$)249.433
Crecimiento de las ventas
7,4%
Número de Farmacias269
Aperturas en el período29
Cierres en el período10
M2 de sala de ventas
N° de ciudades de cobertura
Clientes atendidos (miles)
45.079
80
46.198
Same Store Sales(Moneda Local Nominal)3,8%
Nuestro principal negocio en Farmacias Ahumada S.A. es
la comercialización de productos farmacéuticos a través de
su red de farmacias. Adicionalmente, comercializa productos
naturales, suplementos nutricionales, artículos de belleza, higiene y cuidado personal y artículos de conveniencia.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
A diciembre de 2006, operábamos 269 puntos de venta en 80
ciudades con cobertura de Arica a Punta Arenas, con un total de
45.079 metros cuadrados de sala de venta, logrando atender
a más de 46 millones de clientes, concentrando principalmente su actividad en la zona central del país. Durante el período
2006, se abrieron 29 nuevas farmacias y se cerraron 10.
54
Durante el año 2006, comenzamos a dar un renovado giro al
desarrollo inmobiliario actual de Farmacias Ahumada, incursionando en la apertura de locales más activos en los centros comerciales vecinales o Strip Centers. Con ello no sólo
pretendemos ofrecer mayor conveniencia a sus clientes, sino
que también le brinda a la Compañía la posibilidad de impulsar nuevos focos comerciales.
A mediados del año 2006 se conformó la sociedad Farma Genexx, que nos permitirá ingresar al mercado de las licitaciones
públicas de medicamentos y acceder a la compra desde China e
India de una mayor variedad de productos y a menores costos.
Las ventas generadas ascendieron a $249.433 millones, las
que marcaron un aumento del 7,4% respecto del año 2005,
con un same store sales positivo y en aumento. El EBITDA
-resultado antes de intereses, impuestos, depreciación y
amortización- fue de 3,2% de la venta.
Durante el segundo semestre de 2006 establecimos una importante alianza con Kodak, la cual permitió que se implementaran 75 kioscos de atención directa de impresión fotográfica
en nuestros locales, los que esperamos aumentar al doble en
el año 2007.
Actividades y Proyectos
Como parte de nuestro plan de expansión, realizamos inversiones por cerca de $7.500 millones, destinados principalmente a la apertura y remodelación de Farmacias, y a diversos proyectos del tipo tecnológico. En cuanto a la apertura
de farmacias durante el año 2006 se marcó un hito con la
apertura de 29 nuevos locales.
En el mes de diciembre del 2006 Farmacias Ahumada firmó
una importante alianza con la cadena más importante de supermercados de Chile, Distribución y Servicio (D&S), a través
de la cual la compañía adquirió los 70 locales farmacéuticos
que, hasta la fecha funcionaban como Farmalíder. Asimismo,
se fomentará la tarjeta de crédito Presto de D&S como medio
de pago en todas las sucursales de la cadena en Chile, generando ingresos financieros por esta promoción.
Durante el año 2005 comenzó la operación del nuevo centro
de distribución de 17.000 mt2 ubicado en Pudahuel, proyecto
que durante el 2006 nos permitió reducir los gastos de distribución y logística a la mitad, junto con lograr importantes
eficiencias y mejoras operacionales.
ABF, Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A., filial
de Farmacias Ahumada S.A., consolidó un nuevo enfoque
comercial dentro de la Gerencia de Negocios de Farmacias
Ahumada, el cual se complementó con su reconocido know
how técnico, experimentando un aumento de un 27% de sus
ventas en relación al año 2005. Este crecimiento fue generado básicamente detrás del incremento del 13% de sus usuarios, logrando la cifra récord de un millón cuatrocientos mil
utilizadores de programas de ABF a fines de 2006.
Al cierre del año, la Empresa emplea a 3.261 personas, de
los cuales 2.800 trabajan en Farmacias, 373 en Casa Matriz y
filiales, y 88 en el Centro de Distribución.
ADMINISTRACIÓN SUPERIOR CHILE
Nombre
Cargo
Profesión
R.U.T.
Nacionalidad
Sergio Purcell R.
Gerente General
Ingeniero Comercial
7.033.767-3
Chilena
Sergio Díaz M.
Gerente de Finanzas y Estudios
Ingeniero Comercial
8.871.604-3
Chilena
Cristián Troncoso J.
Gerente División Conveniencia
Ingeniero en Ejecución
6.974.142-8
Chilena
Marcelo Salinas P.
Gerente Desarrollo Inmobiliario
Ingeniero Civil Industrial
8.531.787-3
Chilena
Williams Muñoz V.
Gerente de Operaciones y Sucursales
Químico Farmacéutico
8.967.866-8
Chilena
Patricio Lira K.
Director de Logística*
Ingeniero Civil Industrial
8.494.420-3
Chilena
Rodrigo Riveros
Gerente de Sistemas
Ingeniero Civil Informático
8.439.678-8
Chilena
Cecilia Cobos Z.
Gerente de Recursos Humanos*
Ingeniero Comercial
6.867.267-8
Chilena
Inger Dahl B.
Abogado Jefe
Abogado10.354.886-1
Chilena
Pablo Ayala M.
Gerente de Negocios
Ingeniero Civil Industrial12.160.004-8
Chilena
Ximena Bühler M.
Gerente de Auditoria Interna*
Contador Público y Contador Auditor
8.623.781-4
Chilena
Marcelo Bravo C.
Gerente de Marketing y Comunicaciones
Ingeniero Comercial
9.806.636-5
Chilena
*Adicionalmente cumplen funciones regionales (corporativas), con tuición sobre Chile, México y Perú.
55
MÉXICO / FARMACIAS BENAVIDES, S.A. DE C.V.
(Todas las cifras en pesos mexicanos nominales y principios contables locales).
FARMACIAS BENAVIDES S.A., con presencia en 16 estados y 110 ciudades del norte y occidente
de México, es la primera Cadena de Farmacias en México en número de locales con un total de
ventas en 2006 de $7.397,8 millones.
Las principales cifras del año 2006 se muestran en la siguiente tabla:
Ventas (miles $)
7.397.797
Crecimiento de las ventas18,40%
Número de farmacias
569
Aperturas en el período
63
Cierres en el período23
M2 de sala de ventas137.437
N° de ciudades de cobertura110
Clientes atendidos (miles)10.197
Same Store Sales(Moneda Local Nominal)11,9%
A diciembre de 2006, operaban 569 puntos de venta en 110
ciudades, con un total de 137,4 mil metros cuadrados de sala
de venta, logrando atender a más de 101 millones de clientes.
Las regiones en las que opera Farmacias Benavides son el
norte y occidente de México, que representan el 36,1% del
mercado farmacéutico del país. Durante el período 2006, se
abrieron un total de 63 nuevas farmacias.
Las ventas generadas ascendieron a 7.398 millones de pesos
mexicanos, marcaron un crecimiento en tiendas comparables
de 11,9% respecto de 2005, originado principalmente por la
mejora en el abasto y el mix de productos, así como el escenario de consumo interno vivido en el país. El EBITDA – resultado antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización – fue de $325 millones de pesos (4,5% de la venta), que
comparado con los $253 millones del año 2005, representa un
crecimiento del 28,6%.
Actividades y Proyectos
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Como parte de nuestro plan de expansión en la empresa realizamos inversiones por cerca de $348 millones, destinados
56
principalmente a la apertura de nuevas farmacias, remodelaciones de las ya existentes, diversos proyectos del tipo tecnológico, y proyectos comerciales en las farmacias.
Nuestra principal actividad durante el año fue la apertura de 63
nuevas farmacias (40 locales netos), con un formato Drugstore, en las ciudades de Monterrey, Saltillo, Tampico, Torreón,
Hermosillo, Nogales, Mexicali, Reynosa, Guadalajara, Monclova y Ciudad Acuña, marcando así la continuación del programa de crecimiento que inició con 14 locales en 2005. En
este esfuerzo se destinó un total de $233 millones.
El esfuerzo comercial de Farmacias Benavides durante 2006
estuvo orientado principalmente a posicionar la categoría de
Farmacias, implementando una estrategia para reposicionar
la imagen de precios, focalizada en las categorías crónicas
más importantes del mercado, así como hacer frente a un
ambiente más competitivo en sus mercados principales. Se
siguieron desarrollando los productos de Marca Propia, que
alcanzaron un 2,8% de la venta en el año (3,1% al mes de
diciembre), lo que significa que cada día los consumidores
depositan una mayor confianza en los productos FASA. Se
incorporaron nuevos productos de Marca Propia en las áreas
de farmacia (primeros auxilios y medicamentos de venta libre), de cuidado e higiene personal y consumo.
Además, se potenció la red de fotografía digital de la empresa, alcanzando los 420 kioskos digitales, con un incremento
del 42% con respecto a los 295 con que se contaba en el año
anterior. Con esto logramos contar con el 100% de cobertura en nuestras ciudades. Además se amplió la cobertura y la
gama de servicios ofrecida por nuestro sitio de revelado por
Internet, Fotobenavides.com.
En lo que respecta al Centro de Distribución, durante 2006 se
logró embarcar 33% más unidades que en 2005, lo que marcó
un importante reto en control y optimización tanto de recibo
como de embarque, para así mantener e inclusive mejorar el
nivel de servicio mientras simultáneamente crecía la red de
sucursales en un 15%.
Al cierre del año, la Empresa emplea a 6.136 personas, de
los cuales 5.540 trabajan en Farmacias, 372 en Casa Matriz y
224 en el Centro de Distribución.
57
ADMINISTRACIÓN SUPERIOR MÉXICO
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Nombre
58
Cargo
Profesión
R.U.T.
Nacionalidad
Walter Westphal U.
Director General
Ingeniero Industrial
Extranjero
Mexicana
Jaime Poblete S.
Director de Finanzas
Ingeniero Civil Industrial
8.285.435-5
Chilena
José Ramiro Garza E.
Director de Operaciones
Ingeniero Industrial Administrador
Extranjero
Mexicana
Mario Perales J.
Director de Legal
Licenciado en Derecho Extranjero
Mexicana
Fernando Benavides S.
Director de Inmobiliaria
Ingeniero Agrónomo Extranjero
Mexicana
Miguel Ángel Vázquez C.
Director de Logística y Distribución
Ingeniero en Electrónica y Comunicaciones
Extranjero
Mexicana
Gilberto Olvera H.
Director Comercial División Front-End
Ingeniero Mecánico Naval
Extranjero
Mexicana
Benigno Segovia M.
Director de Recursos Humanos
Licenciado en Sistemas Computacionales
Extranjero
Mexicana
Marco Antonio Cortázar G.
Director de Sistemas
Ingeniero en Sistemas Electrónicos
Extranjero
Mexicana
FASA PERÚ / FARMACIAS PERUANAS S.A
(Todas las cifras en soles peruanos nominales y principios contables locales).
Boticas Fasa, -con presencia en Lima, Huacho, Huaral, Chimbote, Huaraz, Trujillo, Chiclayo, Piura, Talara, Chincha, Ica, Arequipa, Huancayo, Cuzco, Apurímac, Cajamarca, Tacna y Cerro de Pasco- es la Cadena de Farmacias líder en el Perú, con
ventas que ascienden a S/. 325 millones con un total de 155 locales; con una participación de 13,4% del mercado farmacéutico
privado a cifras del IMS.
Las principales cifras del año 2006 se muestran en la siguiente tabla:
Ventas324.658
Crecimiento de las ventas16,83%
Número de farmacias155
Aperturas en el período26
Cierres en el período2
M2 de sala de ventas12.098
N° de ciudades de cobertura18
Clientes atendidos20.436
Same Store Sales(Moneda Local Nominal)
Nuestro principal negocio en Boticas FASA es la comercialización de productos farmacéuticos a través de su red de farmacias. Adicionalmente, comercializamos productos naturales, suplementos nutricionales, artículos de belleza, higiene y
cuidado personal y artículos de conveniencia. Durante el año
2006, el 79,7% de las ventas correspondieron a medicamentos, alcanzando los S/. 258 millones, lo que representó un
crecimiento de 13,8% respecto al año anterior.
A diciembre, operaba con 155 puntos de venta en 18 ciudades,
con un total de 12.098 metros cuadrados de sala de venta,
logrando atender a 20,5 millones de clientes. Concentramos
nuestra actividad en la ciudad de Lima donde se encuentra el
65% del mercado farmacéutico. Durante el período 2006, se
abrieron 26 nuevas farmacias y se cerraron 2.
Las ventas generadas ascendieron a S/. 324 millones, con
un crecimiento en tiendas comparables de 5,3% respecto del
2005 originado principalmente por el crecimiento en ventas
de los locales de provincia y al proceso de maduración alcanzado por nuestros locales de la ciudad de Lima. El EBITDA – resultado antes de intereses, impuestos, depreciación
y amortización – fue de 4,4% de la venta, que comparado con el 4,16% de 2005, representa un crecimiento en términos
monetarios del 19,6%.
5,3%
Actividades y Proyectos
Como parte del plan de expansión de la empresa, realizamos
inversiones por más de 9 millones de soles , destinados principalmente a la apertura y remodelación de Farmacias, y a
la modernización de nuestro Centro de Distribución, el cual
incrementó su tamaño a 2.800 m2. Asimismo, en el año 2006
se contó con la implementación del sistema WMS Logístico
(Sistema de Manejo de Existencias de Almacén) mejorando
la disponibilidad de la cadena de 74% en 2005 a 94% en el
año 2006. Por otro lado, se desarrollaron diversos proyectos
de tipo tecnológico, entre los que destaca la unificación de la
aplicación de Punto de Venta (POS) con Chile.
El esfuerzo comercial de Boticas FASA durante el año 2006
estuvo orientado principalmente a posicionar sus productos
de Marca Propia, destacando la relación precio / calidad como
uno de sus principales atributos. La participación de las Marcas Propias alcanzó un 4,3% de la venta, lo que significa que
cada día los consumidores depositan una mayor confianza en
los productos FASA. Adicionalmente la venta de estos productos permite a la compañía proteger sus márgenes comerciales de los vaivenes del mercado.
59
Con el objetivo de potenciar e incrementar nuestro número de
clientes efectuamos en el año 2006 una campaña de publicidad masiva en los medios de comunicación tanto televisivos
como radiales. Asimismo efectuamos una serie de promociones en nuestros locales de provincias participando en los corzos y campañas publicitarias efectuadas en dichas ciudades.
Para ampliar su cobertura, en Boticas, FASA hemos realizado
alianzas estratégicas con empresas lideres en su rubro, como
son las cadenas de Supermercados Santa Isabel, donde operan 9 Farmacias, 11 en Plaza Vea, 9 en Shell y finalmente
en Falabella, con quien opera 4 farmacias, una de ellas en
la ciudad de Arequipa y las otras en los Hipermercados Tottus
de la Independencia, San isidro y San Miguel.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
En el ámbito de servicios farmacéuticos nuestro Recetario
Magistral consolidó su liderazgo en el mercado apoyado por
logísticas de entrega, y por su variedad y calidad de produc-
60
tos y servicios que desarrolla. En el 2006 totalizó una suma de
155 mil preparados, lo que implicó un incremento de su venta
en un 25,13% respecto del año anterior.
En el ámbito de la capacitación y acorde con las políticas de
Recursos Humanos, durante este año hemos priorizado el
perfeccionamiento de nuestro personal mediante la organización de charlas y talleres que estuvieron a cargo de los principales laboratorios y profesionales de la salud.
Al cierre del año, la Empresa emplea a 1.690 personas, de los
cuales 1.376 trabajan en Farmacias, 241 en Casa Matriz y
73 en el Centro de Distribución.
ADMINISTRACIÓN SUPERIOR PERÚ
Nombre
Ricardo Palominos R.
Cargo
Profesión
R.U.T.
Nacionalidad
Gerente General
Tecnólogo Médico 6.513.025-4
Chilena
Maryse Verano R.
Gerente de Operaciones
Administrador de Empresas
Extranjero
Peruana
Luis Díaz U.
Gerente Comercial División
Consumo y Marketing
Ingeniero Comercial
8.518.061-4
Chilena
Economista
Extranjero
Peruana
Ingeniero Civil
Extranjero
Peruana
Bachiller en Economía
Extranjero
Peruana
Daniel Romero S.
Gerente de Administración y Finanzas
Leonardo Llanos R.
Gerente Inmobiliaria
Antenor Mauny Z.
Director Comercial División Farma
61
ABF, Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena).
RUT: 96.863.980-3
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631.30.40 - 222.22.58
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: M$1.679.371
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 1,04%
Objeto Social: La organización, administración y desarrollo de sistemas de salud, en particular de sistemas
relacionados con la intermediación, comercialización, distribución y consumo de medicamentos.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Marcelo Weisselberger Araujo y Sergio Purcell Robinson.
Gerente General: Sergio Purcell Robinson.
Laboratorios FASA S.A.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena).
RUT: 79.663.290-9
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631.36.37 - 665.32.24
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: M$581.730
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,00%
Objeto Social: La fabricación, compra, venta, distribución, y en general, la comercialización de productos
farmacéuticos, cosméticos y de tocador, por cuenta propia o de terceros.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Marcelo Weisselberger Araujo y Sergio Purcell Robinson.
Gerente General: Cristián Troncoso Jorquiera.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Compañía de Nutrición General S.A.
62
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena).
RUT: 96.792.260-9
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631.34.00
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: M$1.030.961
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,19%
Objeto Social: La fabricación, elaboración, importación, exportación, compra, venta, distribución y, en general,
la comercialización, en cualquier forma, de toda clase de productos farmacéuticos, dietéticos, alimenticios,
homeopáticos y orgánicos.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Marcelo Weisselberger Araujo, Sergio Mesías Vidal, Sergio Purcell
Robinson y Cristián Troncoso Jorquiera. Gerente General: Cristián Troncoso Jorquiera. Distribuidora y Logística Integral S.A.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena).
RUT: 96.860.090-7
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631.33.78 – 631.33.52
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: M$294.492
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,00%
Objeto Social: La fabricación, compra, venta, distribución y en general, la comercialización de productos farmacéuticos,
cosméticos y de tocador, por cuenta propia o de terceros.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Marcelo Weisselberger Araujo y Sergio Purcell Robinson.
Gerente General: Patricio Lira Kappes.
Inmobiliaria Fasa S.A.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena).
RUT: 99.562.480-K.
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631-3040 / 631-3410
Capital Suscrito y pagado al 31.12.06: M$1.089
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,85%
Objeto Social: Adquisición, compra, venta, enajenación, construcción de bienes raíces y, en general, el desarrollo de
toda clase de proyectos inmobiliarios; administración, comercialización, explotación y arrendamiento de bienes raíces y
la prestación de toda clase de servicios y asesorías en materias inmobiliarias.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Marcelo Weisselberger Araujo y Sergio Purcell Robinson
Gerente General: Sergio Purcell Robinson.
FasaCorp S.A.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena).
RUT: 96.809.530-7
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631.30.40 - 222.22.58
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: M$1.890.331
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,00%
Objeto Social: Compra y venta de todo tipo de bienes muebles; realización de toda clase de inversiones, nacionales y
extranjeras.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Sergio Mesías Vidal y Marcelo Weisselberger Araujo.
Gerente General: Marcelo Weisselberger Araujo.
63
Fasa Investment Limitada
Tipo de Entidad: Sociedad de Responsabilidad Limitada (Chilena).
RUT: 96.969.830-7
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631.30.40 - 222.22.58
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: M$ 4.588429
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 14,95%
Objeto Social: La realización de toda clase de inversiones nacionales y extranjeras en bienes raíces y bienes
muebles, corporales e incorporales.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Sergio Mesías Vidal y Marcelo Weisselberger Araujo.
Gerente General: Alejandro Rosemblatt Kiblisky.
Inversiones Internacionales Inverfar S.A. (antes Inverex S.A.)
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena).
RUT: 99.506.180-5
Dirección: Miraflores 383, Piso 6, Santiago, Chile.
Teléfono - Fax: 631.36.50 – 661.94.10
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: M$ 5.654.929
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 5,61%
Objeto Social: La realización de toda clase de inversiones nacionales y extranjeras en bienes raíces y bienes muebles,
corporales e incorporales.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Sergio Purcell Robinson, Marcelo Weisselberger Araujo y Sergio Mesías Vidal.
Gerente General: Marcelo Weisselberger Araujo.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Pharma Genexx SA.
64
Tipo de entidad: Sociedad Anónima Cerrada (Chilena)
Rut: 76.669.630-9
Dirección: Camino a Melipilla N° 7073, comuna de Cerrillos.
Teléfono-Fax: 4381500 - 4381515
Capital sucrito y pagado al 31.12.06: M$400.000
% Participación directa e indirecta al 31.12.06: 50%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,11%
Objeto social: La comercialización y fabricación de medicamentos genéricos e insumos médicos hospitalarios.
Presidente del Directorio: Arie Roizman Leyde
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Sergio Purcell Robinson, Sergio Mesías Vidal, Arie Roizman Leyde,
Roberto Roizman Leyde, Jorge Uauy Salvador.
Gerente General: Andrés Quirland Castillo.
Boticas Fasa S.A.
Tipo de Entidad:Sociedad Anónima (Peruana).
Dirección:Av. Canadá 1125, La Victoria, Lima, Perú.
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.05: M$ 6.712.008
% de participación directa e indirecta al 31.12.05: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 3,16%
Objeto Social: Comercialización, distribución, importación, exportación, compra venta de toda clase de
productos, entre ellos los farmacéuticos, medicinales, médicos, veterinarios, higiénicos, de tocador, de
perfumería y/o de belleza.
Presidente del Directorio: Enrique Cibié Bluth.
Directores: Emilio Rodríguez Larraín, Alexander Fernández Montenegro, Alejandro Rosemblatt Kiblisky,
Arturo Rodrigo Santistevan.
Gerente General: Ricardo Palominos Ramos.
Droguería La Victoria S.A.C.
Tipo de Entidad:Sociedad Anónima (Peruana).
Dirección:Av. Canadá 1125, La Victoria, Lima, Perú.
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.05: M$ 6.712.008
% de participación directa e indirecta al 31.12.05: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 3,16%
Objeto Social: Comercialización, distribución, importación, exportación, compra venta de toda clase de productos, entre ellos los farmacéuticos, medicinales, médicos, veterinarios, higiénicos, de tocador, de perfumería y/o de belleza.
Presidente del Directorio: Enrique Cibié Bluth.
Directores: Emilio Rodríguez Larraín, Alexander Fernández Montenegro, Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Arturo Rodrigo
Santistevan.
Gerente General: Ricardo Palominos Ramos.
Farmacias Ahumada Internacional S.A.
Tipo de entidad:Sociedad Anónima Cerrada. (Uruguaya)
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.05: M$ 13.310
% de participación directa e indirecta al 31.12.05: 100%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,00%
Objeto: Inversiones en títulos, bonos, acciones, cédulas, debentures, letras, documentos análogos; importaciones, exportaciones, comisiones, representaciones, mandatos, operaciones financieras.
Presidente Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Alejandro Rosemblatt Kiblisky, Sergio Mesías Vidal y Marcelo Weisselberger Araujo.
65
Farmacias Benavides S.A.B. de C.V.
Tipo de Entidad:Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable (Mexicana).
Dirección: Avenida Fundadores 935, Colonia Valle del Mirador, Monterrey, Nuevo León, México C.P. 64750
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: 698.370.490 pesos mexicanos
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 68.17%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 31,81%
Objeto Social: La adquisición y explotación del negocio de comercio en el ramo de medicamentos y farmacia.
Presidente del Directorio: Jaime Benavides Pompa.
Directores: José Codner Chijner, Juan Cuneo Solari, Alexander Fernández Montenegro, Alejandro Rosemblatt
Kiblisky, Jaime Sinay Assael, Héctor Benavides Sauceda, Gabriel Berczely Apor, Enrique Meyer Guzmán, Jorge
A. Fernández Guajardo.
Gerente General: Walter Westphal Urrieta
Benavides de Reynosa S.A. de C.V.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima de Capital Variable (Mexicana).
Dirección: Avenida Fundadores 935, Colonia Valle del Mirador, Monterrey, Nuevo León, México C.P. 64750
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: 21.026.402 pesos mexicanos
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 68.17%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,47%
Objeto Social: La importación y exportación de toda clase de productos extranjeros y del país.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Enrique Cibié Bluth, Walter Westphal Urrieta
Gerente General: Walter Westphal Urrieta
Servicios Operacionales Benavides, S.A. de C.V.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima de Capital Variable (Mexicana).
Dirección: Avenida Fundadores 935, Colonia Valle del Mirador, Monterrey, Nuevo León, México C.P. 64750
Teléfono: (52) 8150-7700
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: 50.000 pesos mexicanos
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 68.17%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,00%
Objeto Social: La adquisición, enajenación, uso, producción, almacenamiento, explotación, distribución, comisión, consignación y representación de toda clase de artículos de comercio, en especial los relacionados
con medicamentos, farmacias, perfumería, etc.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Enrique Cibié Bluth, Walter Westphal Urrieta
Gerente General: Walter Westphal Urrieta
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Servicios Logísticos Benavides, S.A. de C.V.
66
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima de Capital Variable (Mexicana).
Dirección: Avenida Fundadores 935, Colonia Valle del Mirador, Monterrey, Nuevo León, México C.P. 64750
Teléfono: (52) 8150-7700
Capital Suscrito y Pagado al 31.12.06: 50.000 pesos mexicanos
% de participación directa e indirecta al 31.12.06: 68.17%
% de Inversión sobre Activos Matriz: 0,00%
Objeto Social: La adquisición, enajenación, uso, producción, almacenamiento, explotación, distribución, comisión,
consignación y representación de toda clase de artículos de comercio, en especial los relacionados con medicamentos, farmacias, perfumería, etc.
Presidente del Directorio: Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Directores: Enrique Cibié Bluth, Walter Westphal Urrieta
Gerente General: Walter Westphal Urrieta
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
FARMACIAS AHUMADA S.A. Y FILIALES
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos)
ACTIVOS
CIRCULANTE:
Disponible
Depósitos a plazo
Valores negociables (neto)
Deudores por venta (neto)
Documentos por cobrar (neto)
Deudores varios (neto)
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Existencias (neto)
Impuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos
Otros activos circulantes
Total Activos Circulantes
FIJO:
Terrenos
Construcción y obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Otros activos fijos
Depreciación acumulada
Total Activos Fijos
OTROS ACTIVOS:
Inversiones en empresas relacionadas
Inversiones en otras sociedades
Menor valor de inversiones
Mayor valor de inversiones Deudores a largo plazo
Impuestos diferidos a largo plazo
Intangibles
Amortización Otros
Total Otros Activos TOTAL ACTIVOS
2006
M$
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Las notas adjuntas N° 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros.
70
13.577.756
9.510.251
-
17.172.546
95.153
1.168.680
879.321
101.480.070
8.621.841
2.158.677
674.028
2.209.355
157.547.678
7.150.862
16.790.255
83.553.019
136.159.996
(129.395.393)
114.258.739
199.200
688.127
858.608
-
8.222.216
10.079.372
6.004.055
(2.212.525)
12.905.760
36.744.813
308.551.230
2005
M$
8.371.637
15.380.285
1.980.841
16.007.483
143.401
1.465.942
1.749.424
87.366.067
7.806.377
934.314
743.245
1.145.012
143.094.028
6.399.677
15.063.721
84.031.094
113.561.196
(115.234.538)
103.821.150
688.127
1.085.577
(1.935.940)
9.218.989
8.456.798
5.074.689
(1.732.525)
13.956.573
34.812.288
281.727.466
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
FARMACIAS AHUMADA S.A. Y FILIALES
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos)
PASIVOS
CIRCULANTE:
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo - porción corto plazo Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos)
Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Impuesto a la renta
Ingresos percibidos por adelantado
Otros pasivos circulantes
Total Pasivos Circulantes
A LARGO PLAZO:
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Obligaciones con el público (bonos)
Acreedores varios largo plazo
Provisiones largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivos a Largo Plazo
Interés Minoritario
PATRIMONIO:
Capital pagado
Otras reservas
Utilidades acumuladas
Utilidad (pérdida) del ejercicio
Dividendos provisorios
Déficit acumulado período de desarrollo
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
2006
M$
1.504.661
41.599
9.707.936
439.910
33.517
128.329.095
6.679.754
8.878.229
866.649
8.596.979
4.421.778
475.471
22.500
68.468
170.066.546
-
43.938.865
2.779.167
1.735.754
1.013.387
49.467.173
25.924.409
50.679.622
1.023.817
7.324.837
7.051.235
(2.265.150)
(721.259)
63.093.102
308.551.230
2005
M$
224.580
83.053
3.323.204
81.830
35.843
111.804.641
6.681.654
6.060.476
741.223
8.271.401
3.322.713
445.580
2.994
194.721
141.273.913
41.110
52.364.317
3.410.155
578.525
1.116.547
57.510.654
24.635.854
50.679.622
1.023.846
10.744.546
(3.419.710)
(721.259)
58.307.045
281.727.466
71
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
FARMACIAS AHUMADA S.A. Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS POR LOS AÑOS
TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos)
Ingresos de explotación
Costos de explotación
Margen de Explotación
Gastos de administración y ventas
Resultado de Explotación
Ingresos financieros
Utilidad inversiones empresas relacionadas
Otros ingresos fuera de la explotación
Amortización menor valor de inversiones
Pérdida inversión empresas relacionadas
Gastos financieros Otros egresos fuera de la explotación Corrección monetaria
Diferencias de cambio
Resultado Fuera de Explotación
Resultado Antes de Impuestos a la Renta e Interés Minoritario
Impuesto a la renta
Utilidad (Pérdida) Antes de Interés Minoritario
Interés minoritario
Utilidad (Pérdida) Líquida
Amortización mayor valor de inversiones
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Las notas adjuntas N° 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros.
72
2006
M$
675.883.779
(511.069.246)
164.814.533
(152.504.175)
12.310.358
1.677.285
-
477.945
(230.656)
-
(3.419.124)
(3.172.741)
(1.429.800)
(63.181)
(6.160.272)
6.150.086
1.778.035
7.928.121
(2.812.826)
5.115.295
1.935.940
7.051.235
2005
M$
643.505.380
(487.285.556)
156.219.824
(153.569.119)
2.650.705
2.150.273
12.113
1.538.869
(1.016.904)
(420.063)
(4.125.275)
(8.806.186)
71.717
247.810
(10.347.646)
(7.696.941)
3.059.285
(4.637.656)
(2.095.319)
(6.732.975)
3.313.265
(3.419.710)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
FARMACIAS AHUMADA S.A. Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos)
FLUJO DE ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:
Recaudación de deudores por ventas
Ingresos financieros percibidos
Otros ingresos percibidos
Pago a proveedores y personal Intereses pagados Impuesto a la renta pagado Otros gastos pagados
Impuesto al valor agregado y otros similares pagados Flujo neto originado por actividades de la operación
FLUJO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Obtención de préstamos
Otras fuentes de financiamiento
Pago de dividendos Pago de préstamos Pago de obligaciones con el público Otros desembolsos por financiamiento Flujo neto utilizado por actividades de financiamiento
FLUJO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Ventas de activos fijos
Incorporación de activos fijos Otros desembolsos de inversión Flujo neto utilizado por actividades de inversión
Flujo neto total del período
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
2006
M$
739.724.318
1.641.000
482.437
(698.066.773)
(2.652.343)
(506.074)
(12.498.238)
(7.662.370)
20.461.957
42.879.364
-
(3.619.406)
(42.219.318)
(2.257.437)
-
(5.216.797)
2.439.246
(19.684.481)
(804.628)
(18.049.863)
(2.804.703)
159.947
(2.644.756)
25.732.763
23.088.007
2005
M$
736.840.039
1.829.077
1.909.346
(689.342.051)
(3.087.040)
(266.325)
(18.747.248)
(8.541.468)
20.594.330
15.341.581
2.442
(3.098.508)
(13.761.212)
(1.351.200)
(229.327)
(3.096.224)
1.724.726
(17.420.363)
(942.969)
(16.638.606)
859.500
90.003
949.503
24.783.260
25.732.763
73
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
FARMACIAS AHUMADA S.A. Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
MEMORIA ANUAL FASA 2006
(En miles de pesos)
CONCILIACIÓN ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR
ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS:
Pérdida en venta de activos fijos
Utilidad en venta de inversiones
Pérdida en venta de inversiones
CARGOS (ABONOS) A RESULTADO QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO:
Depreciación del ejercicio
Amortización de intangibles
Castigos y provisiones
Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas
Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas Amortización menor valor de inversiones
Amortización mayor valor de inversiones Corrección monetaria Diferencia de cambio
Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo
VARIACIÓN DE ACTIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO (AUMENTOS) DISMINUCIONES:
Deudores por ventas
Existencias
Otros activos
VARIACIÓN DE PASIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO AUMENTOS (DISMINUCIONES):
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación
Intereses por pagar
Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación
Impuesto al valor agregado y otros similares por pagar
Utilidad (Pérdida) del interés minoritario
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
74
2006
M$
7.051.235 460.413 -
-
13.138.622
738.569 340.772 -
-
230.656 (1.935.940)
1.429.800 63.181 (3.478.015)
2.466.451
506.976 (16.316.606)
(3.191.091)
22.175.378 (471.822)
95.359 (5.079.697)
(575.110) 2.812.826 20.461.957 2005
M$
(3.419.710)
20.747
(294.477)
4.570.524
14.080.632
777.530
446.552
(12.113)
420.063
1.016.904
(3.313.265)
(71.717)
(247.810)
(1.878.848)
1.462.605
198.338
(5.429.439)
6.178.583
6.809.879
33.631
(1.917.317)
(2.602.008)
1.669.727
2.095.319
20.594.330
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Santiago, 20 de febrero de 2007
Señores Accionistas y Directores
Farmacias Ahumada S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados de Farmacias Ahumada S.A. y filiales al 31 de diciembre
de 2006 y 2005 y a los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en
esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la
administración de Farmacias Ahumada S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas
requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias
que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una
evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías
constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Farmacias Ahumada S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus
operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
Renzo Corona Spedaliere
R.U.T: 6.373.028-9
75
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
(En miles de pesos)
NOTA 1. INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES
Con fecha 15 de octubre de 1997, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros
con el Nº 0629; por consiguiente se encuentra sujeta a la fiscalización de esta entidad.
La Filial Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México) es una Sociedad Anónima que cotiza sus acciones en el mercado de valores
de México. Por consiguiente, se encuentra sujeta a la fiscalización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México
(CNBV).
NOTA 2. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Período contable
Los presentes estados financieros consolidados cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de
2006 y 2005.
b) Bases de preparación
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados
emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros. De existir discrepancias, primarán las normas impartidas por la Superintendencia.
c) Bases de consolidación
De acuerdo con las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular Nº 1.697 y el Boletín Técnico Nº
72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la Sociedad ha preparado estados financieros consolidados en los cuales se incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo tanto de la matriz como de las filiales que se detallan en cuadro adjunto.
Sociedades incluidas en la consolidación:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Porcentaje de Participación
2006
2005
RUT
Nombre Sociedad Directo
Indirecto
Total
79.663.290-9 Laboratorios Fasa S.A.
0,00
100,00
100,00
96.809.530-7 Fasa Corp S.A.
99,9993
0,0007
100,00
96.863.980-3 ABF, Adm.Beneficios Farmacéuticos S.A.
0,00
100,00
100,00
96.860.090-7 Distribuidora y Logistica Integral S.A.
0,00
100,00
100,00
96.969.830-7 Fasa Investment Ltda.
99,9888
0,0112
100,00
96.792.260-9 Compañia de Nutricion General S.A.
0,00
100,00
100,00
99.506.180-5 Inversiones Internacionales Inverfar S.A.
0,00
100,00
100,00
99.562.480-K Inmobiliaria Fasa S.A.
0,10
99,90
100,00
0-E
DroguerÍa La Victoria S.A.C. (Perú)
0,00
100,00
100,00
0-E
Farmacias Peruanas S.A.
0,00
100,00
100,00
0-E
Farmacias Ahumada Internacional S.A. (Uruguay)
0,00
100,00
100,00
0-E
Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México)
0,00
68,17
68,17
0-E
Benavides de Reynosa S.A. de C.V. (México)
0,00
68,17
68,17
0-E
Servicios Operacionales Benavides S.A. de C.V. (México)
0,00
68,17
68,17
0-E
Servicios LogÍsticos Benavides S.A. de C.V. (México)
0,00
68,17
68,17
0-E
Nutritional Labs Inc. (EE.UU)
0,00
0,00
0,00
76
Total
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
68,17
68,17
68,17
68,17
100,00
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
En los estados financieros consolidados se eliminan los saldos y transacciones significativas efectuadas entre las sociedades
consolidadas y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios bajo la cuenta Interés minoritario.
Al 31 de diciembre de 2005, la Sociedad no ha considerado en la consolidación la filial Fasa do Brasil - Participacoes S.A. y a
sus filiales Fasint Ltda., ABF, Fasamed Comercio Farmacéutico S.A. y CNG do Brasil, en consideración a que durante el último
trimestre del ejercicio 2005, la operación de las filiales señaladas se realizó bajo condiciones de restricción, ya que era altamente probable la pérdida de control de la Matriz sobre los activos, pasivos y operaciones de éstas. Dado que durante el período
indicado se dio inicio a un proceso de venta de estas inversiones, proceso que se perfeccionó el 26 de enero de 2006 (Nota 9).
Presentando la inversión en Fasa do Brasil - Participacoes S.A. neta de provisiones en el rubro Inversión empresas relacionadas
y consolidando línea a línea los resultados y flujos de efectivo hasta el 30 de septiembre de 2005.
Este procedimiento ha sido autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros.
d) Bases de presentación
Para fines comparativos los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 se presentan actualizados extracontablemente en un
2,1% y ciertas cifras de los estados financieros de 2005 han sido reclasificadas.
e) Corrección monetaria
Los estados financieros han sido corregidos monetariamente, con el objeto de reflejar los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los respectivos ejercicios. Para estos efectos se considera la variación del Índice de Precios
al Consumidor (2,1% y 3,6% al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente).
Con el propósito de expresar todos los saldos de los estados financieros a valores de cierre, las cuentas de ingresos, costos y
gastos han sido actualizadas sobre la base de la variación mensual del I.P.C.
f) Bases de conversión
Los activos y pasivos al cierre de cada ejercicio han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades:
Detalles
Dólar estadounidense
Nuevo Sol Peruano
Peso Mexicano
Unidad de Fomento (Chile)
Unidad de Inversión (México)
2006
$
532,39
166,53
49,24
18.336,38
140,51
2005
$
512,50
149,37
48.19
17.974,81
140,89
Las diferencias de cambio correspondientes se contabilizan en los resultados del ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los estados financieros de las filiales extranjeras, han sido convertidos de acuerdo a las normas impartidas por el Colegio
de Contadores de Chile A.G., a través del Boletín Técnico Nº 64.
g) Depósitos a plazo
Los depósitos a plazo se presentan a su valor de inversión más los reajustes e intereses devengados al cierre de cada ejercicio.
h) Valores negociables
Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos, que se presentan al valor de la respectiva cuota al cierre de cada ejercicio.
i) Existencias
Las existencias se presentan al costo medio de adquisición corregido monetariamente y no exceden su valor neto de realización. La provisión de obsolescencia se estima considerando la mercadería para la venta de baja rotación.
77
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
j) Estimación deudores incobrables
La provisión para deudores de dudosa recuperabilidad es determinada principalmente sobre la base de la antigüedad de los saldos
vencidos. Los parámetros utilizados para determinar la provisión por incobrabilidad de los deudores por venta son los siguientes:
Días
Deudores por venta%
31-60
2
61-90
10
91-120 121-150
15
20
151-180
40
181-240
60
241-300 301 y más
80
100
k) Activo fijo
Los bienes del Activo fijo se presentan valorizados al costo de adquisición corregido monetariamente.
Los bienes del Activo fijo destinados para ser vendidos se presentan a su valor estimado de realización y se presentan en el rubro
Otros activos largo plazo.
l) Depreciación del Activo fijo
La depreciación de los bienes del activo fijo se determina según el método lineal, de acuerdo a la vida útil económica estimada
de los bienes.
m) Activos en Leasing
Los activos fijos adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero, se encuentran incluidos en el rubro Otros activos fijos y se
contabilizan a valor actual del contrato, es decir, descontando el valor de las cuotas periódicas y de la opción de compra, a la tasa
de interés explícita del contrato.
Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y sus filiales, por lo cual, mientras no se ejerza la opción de
compra, no se puede disponer libremente de ellos.
n) Intangibles
De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 55 del Colegio de Contadores de Chile A.G., se valorizan a su costo de
adquisición, más todos los gastos relacionados y su amortización se realiza en un plazo máximo de 40 años.
Los derechos de llave se presentan al costo corregido monetariamente y se amortizan en el plazo de duración de los respectivos
contratos de arriendo.
ñ) Inversión en empresas relacionadas
Las inversiones en empresas relacionadas se valorizan de acuerdo al método de Valor Patrimonial, según lo establecido en las
circulares Nº 368 y Nº 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros según corresponda. Para efectos de aplicación del
Valor Patrimonial, las inversiones de las filiales extranjeras son controladas en pesos chilenos.
o) Mayor y Menor valor de inversión
Este saldo es determinado a partir de la diferencia que resulta al comparar el valor total pagado por la inversión con el respectivo
Valor Patrimonial (V.P.).
El plazo de amortización se ha determinado principalmente a través de cálculos efectuados por la Sociedad, respecto al plazo
esperado de retorno de cada inversión, el cual no excede de 20 años.
p) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El impuesto a la renta se determina sobre base devengada de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes.
Los impuestos diferidos se registran, de acuerdo a lo señalado en la Circular Nº 1.466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, determinados sobre las diferencias temporarias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable, conforme
a los Boletines Técnicos números 60, 69, 71 y 73 del Colegio de Contadores de Chile A.G..
q) Obligaciones con el público (Bonos)
Estas obligaciones se presentan valorizadas a su valor par más intereses y reajustes devengados al cierre de cada ejercicio. El
menor valor en la colocación de los bonos respecto a su valor par a la fecha de colocación se presenta en el rubro Otros activos
de corto y largo plazo y se difiere y amortiza en el plazo de la obligación.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Los costos asociados directamente a emisión de bonos se presentan en Otros activos de corto y largo plazo y se amortizan en
el plazo de la obligación.
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MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
r) Indemnización por años de servicios
Las Sociedades no tienen obligación contractual con su personal por este concepto.
s) Obligaciones laborales al retiro
La filial Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México) tiene establecido un plan para el personal por pensiones y jubilaciones complementarios a las prestaciones del Seguro Social para pagos de retiros y beneficios por muerte. Las obligaciones y costos correspondientes a dicho plan, se reconocen con base en cálculos actuariales y se presentan bajo el rubro Otros pasivos a largo plazo.
t) Ingresos de explotación
El reconocimiento de los ingresos provenientes de la explotación del giro, se realiza al momento de la entrega física de los productos.
u) Software computacional
Los sistemas computacionales desarrollados mediante el uso de recursos humanos y materiales propios, son cargados a los
resultados del ejercicio en que éstos se incurrieron.
Por otra parte, de acuerdo a la Circular Nº 981, del 28 de diciembre de 1990, de la Superintendencia de Valores y Seguros, los
sistemas computacionales adquiridos a terceros se activan al costo de adquisición más todos los costos asociados.
v) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos por estos conceptos son cargados a resultados cuando se incurren. Dichos gastos no han sido significativos en los
últimos cinco años.
w) Estado de flujo de efectivo
La política de la Sociedad es considerar efectivo equivalente los saldos de disponible, depósitos a plazo, las inversiones en fondos mutuos de renta fija y las compras de instrumentos con pacto de retroventa por plazos no superiores a 90 días.
Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social,
incluyendo los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de
inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados.
x) Vacaciones del personal
La Sociedad y sus filiales determinan y registran el costo anual correspondiente a las vacaciones del personal sobre base
devengada.
y) Contratos de derivados
La Sociedad mantiene contratos considerados de inversión, los que se registran a valor justo de acuerdo a lo establecido en el
Boletín Técnico Nº 57 emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G..
Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad mantiene contratos a futuro considerados de cobertura de partidas existente los que se
valorizan a su valor justo, reflejándose en el balance el derecho u obligación neta al cierre del ejercicio.
NOTA 3. CAMBIOS CONTABLES
Durante el ejercicio 2006 la Sociedad Matriz y sus filiales sobre la base de antecedentes técnicos, modificaron la estimación de
vida útil de ciertos activos fijos. Este cambio significó un menor cargo a resultados por aproximadamente M$650.000.
79
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 4. DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO
El detalle de los deudores de corto y largo plazo eS el siguiente:
Circulantes Largo Plazo
Hasta 90 días Más de 90 hasta 1 año Subtotal Total Circulante(neto) 2006
2005
2006
2005
2006
2006
2005
2006
2005
Rubro
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Deudores por Ventas 17.721.160 14.763.679 658.749 1.243.804 18.379.909 17.172.546 16.007.483 - - Est.deud.incobrables - - - - 1.207.363 - - - - Doctos. por cobrar 147.882 143.401 - - 147.882 95.153 143.401 - - Est.deud.incobrables 52.729 - - - - Deudores varios 1.129.246 1.274.194 39.434 191.748 1.168.680 1.168.680 1.465.942 8.222.216 9.218.989
8.222.216 9.218.989
Total deudores largo plazo El saldo presentado bajo el rubro Deudores varios de largo plazo, corresponde a mutuos otorgados a ejecutivos de la Sociedad
para la compra de acciones (Nota 24 II b).
A fin de disponer de garantías sobre los mutuos ya señalados, se constituyó prenda sobre las acciones en favor de la Sociedad Matriz.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Deudores corto y largo plazo consolidados clasificados por segmento geográfico:
Chile
México
Perú
Totales
2006
2005
2006
2005
2006
2005
2006
2005
Rubros
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Deudores corto y largo plazo (neto)
- Monto a la fecha
18.517.275 20.329.764 6.858.742 5.500.878 1.282.578 1.005.173 26.658.595 26.835.815 - Porcentaje de participación en el segmento 69,46%
75,76%
25,73%
20,50%
4,81%
3,75%
100%
100%
Deudores corto plazo (neto)
- Monto a la fecha
10.295.059 11.110.775 6.858.742 5.500.878 1.282.578 1.005.173 18.436.379 17.616.826 - Porcentaje de participación en el segmento 55.84%
63,07%
37.20%
31,23%
6,96%
5,71%
100%
100%
Deudores por ventas c/p (neto)
- Monto a la fecha
9.647.833 10.090.631 6.346.188 5.166.504 1.178.525 750.348 17.172.546 16.007.483 - Porcentaje de participación en el segmento 56,18%
63,04%
36,96%
32,28%
6,86%
4,69%
100%
100%
Documentos por cobrar c/p (neto)
- Monto a la fecha
95.153 135.636 -
-
- 7.765 95.153 143.401 - Porcentaje de participación en el segmento 100,00%
94,59%
0,00%
0,00%
0,00%
5,41%
100%
100%
Deudores varios c/p (neto)
- Monto a la fecha
552.073 884.508 512.554 334.374 104.053 247.060 1.168.680 1.465.942 - Porcentaje de participación en el segmento 47.24%
60,34%
43.86%
22,81%
8.90%
16,85%
100%
100%
Deudores largo plazo (neto)
- Monto a la fecha
8.222.216 9.218.989 -
-
-
- 8.222.216 9.218.989 - Porcentaje de participación en el segmento 100,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100%
100%
80
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 5. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
a. Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
Los saldos por cobrar a corto y largo plazo con empresas relacionadas se originan principalmente por operaciones propias del
giro, en condiciones normales de mercado, están expresados en pesos, no reajustables y no devengan intereses. El saldo por
cobrar es mantenido en cuenta corriente mercantil.
Corto Plazo 2006
2005 RUT Sociedad M$
M$
90.743.000-6 Promotora C.M.R. Falabella S.A. 879.321 1.749.424 Totales
879.321 1.749.424 b. Cuentas por pagar a empresas relacionadas
Los saldos por pagar a corto plazo se originan principalmente por operaciones de tipo comercial por compras de existencias y
servicios recibidos en condiciones normales de mercado, están expresados en pesos y soles no reajustables y no devengan
intereses. El saldo por pagar es mantenido en cuenta corriente mercantil.
RUT
79.598.260-4 0-E Totales Corto Plazo
2006
2005
Sociedad M$
M$
Administradora CMR Falabella Ltda. 103.460 110.722
C.M.R. Falabella (Perú) 763.189 630.501
866.649 741.223
81
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
c. Transacciones con empresas relacionadas
Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares a aquellas ofrecidas a terceros y el producto
de tales operaciones es imputado en cuenta corriente mercantil.
Naturaleza
Sociedad RUT
de la Relación
Inversiones Galia S.A. 79.799.330-1 Director común Administradora CMR Falabella Ltda. 79.598.260-4 Accionista común Banco Falabella S.A. 96.509.660-4 Accionista común Promotora CMR Falabella S.A. 90.743.000-6 Accionista común Promotora CMR Falabella S.A. 90.743.000-6 Accionista común La Interamericana S.A. Cía de Seguros de Vida 99.289.000-2 Director común La Interamericana S.A. Cía de Seguros de Vida 99.289.000-2 Director común La Interamericana S.A.Cía de Seguros Generales 99.288.000-7 Director común Alexander Fernández 9.604.686-3 Director Distribuidora y Comercial Edeka S.A. 85.703.300-0 Accionista común CMR Falabella Perú
0-E Accionista común CMR Falabella Perú 0-E Accionista común Mario Valdivia B. 6.987.378-2 Director Jaime Sinay A. 6.377.768-4 Director Bellmar S.A. 96.712.590-3 Director común Supermercados San Francisco S.A. 84.409.000-5 Accionista común Supermercados San Francisco Buin S.A. 78.627.210-6 Accionista común Peluquerías Palumbo S.A. 96.995.100-2 Director común Lavacinco S.A. 96.929.910-0 Director común Inmobiliaria El Arrayán Ltda. 77.914.760-6 Dierctor común Inversiones Sinergia Ltda. 77.873.610-1 Director común Plaza Vespucio S.A. 96.538.230-5 Director común Inmobiliaria Valle Oriente Ltda. 77.867.070-4 Director común Plaza Oeste S.A. 99.653.650-0 Accionista común Administradora Plaza Vespucio S.A. 79.990.670-8 Accionista común Plaza El Trébol S.A. 96.653.660-8 Accionista común Plaza La Serena S.A. 96.795.700-3 Accionista común 2006
2005
Efecto en
Efecto en
resultados
resultados Monto Monto
Descripción
(cargo/abono)
(cargo/abono)
de la Transacción
M$ M$
M$
M$
Arriendos pagados Comisiones pagadas Arriendo de espacio Ventas con tarjetas CMR
Recaudaciones por su cuenta Seguros de vida Contratos de arriendo leasing Seguros generales Asesorías pagadas Arriendos pagados Recaudaciones por su cuenta Ventas con tarjetas CMR Asesorías pagadas
Asesorías pagadas Asesorías pagadas Arriendos pagados Arriendos pagados Arriendos cobrados Arriendos cobrados Arriendos pagados Arriendos pagados Arriendos pagados Arriendos pagados Arriendos pagados Arriendos pagados Arriendos pagados Arriendos pagados 182.932
405.841
49.027
35.143.332
1.647.958
72.134
136.813
-
7.688
455.911
36.765.014
6.883.882
-
4.953
13.201
17.132
109.955
11.808
27.897
47.043
170.491
158.070
114.250
192.079
40.860
140.681
133.103
(159.969)
313.523
(341.043)
413.881
49.027
45.162
- 36.352.898
- 1.792.739
(63.354)
73.165
(87.436)
184.413
-
25.664
(7.688)
7.211
(455.911)
549.316
- 33.843.089
- 7.119.759
-
2.746
(4.953)
11.206
(13.201)
13.195
(16.997)
19.545
(109.632)
99.321
11.544
14.206
27.471
13.408
(47.043)
17.420
(143.270)
169.754
(149.232)
129.336
(99.991)
80.334
(161.411)
155.306
(34.336)
33.974
(118.220)
147.508
(111.852)
116.234
(290.716)
(347.800)
45.162
(63.630)
(92.143)
(23.437)
(7.211)
(549.316)
(2.746)
(11.206)
(13.195)
(19.545)
(99.321)
14.206
13.408
(17.420)
(142.650)
(125.533)
(67.507)
(130.509)
(28.550)
(123.957)
(97.676)
NOTA 6. EXISTENCIAS
MEMORIA ANUAL FASA 2006
El detalle de las existencias es el siguiente:
82
2006 2005
Concepto M$ M$
Mercaderías para la venta
100.995.814 86.660.774
Mercaderías en tránsito
462.658
617.123
Materias primas de recetario
399.759
448.691
Otras existencias menores
89.886 41.763
Provisión de obsolescencia
(468.047) (402.284)
Totales 101.480.070 87.366.067
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 7. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Sociedad Matriz y sus filiales tienen registrados los siguientes saldos por pérdidas tributarias acumuladas:
Chile
México Totales 2006 2005
M$ M$
20.679.388 9.690.062
27.061.069 36.962.461
47.740.457 46.652.523
El detalle de los impuestos diferidos al cierre de cada ejercicio es el siguiente:
2006
2005
Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo
Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo
Conceptos
DIFERENCIAS TEMPORARIAS Provisión cuentas incobrables Provisión de vacaciones Amortización intangibles Activos en leasing Depreciación activo fijo Otros eventos Pérdidas tributarias Provisión obsolescencia Provisión de utilidades no realizadas Obligaciones por leasing Mejoras en inmuebles arrendados Otras provisiones Gastos pagados por anticipados Obligaciones con el público Otros OTROS Cuentas complementarias-neto de amortización Provisión de valuación Totales M$
M$
136.459 - 361.445 - - 293.264 - - - - 378.614 - - 12.012.242 36.975 - 11.983 - 70.552 463.783 - 1.976.189 92.011 445.698 - - - - 2.592 - - 194.699 240.640 318.971 849.991 14.677.506 M$
M$
- - - - - - - 710.191 - 1.733.348 27.236 - - - - - - - - - - 1.744.834 - - 102.442 - 46.285 411.254 - - - 1.493 -
-
175.963 4.598.134 M$
M$
110.493 - 244.672 - - 304.844 - -
- - 590.800 2.743.756 - 12.301.160 38.763 - 26.345 - 10.979 301.041 - 2.422.133 5.641 493.486 - - - - 8.087 - - 208.631 240.755 5.023.590 795.025 13.334.199 M$
M$
- - - - - - - 502.983
- 2.339.322
- - - - - - - - - - - 1.580.101
- - - - 51.780 457.981 - - - 2.986
-
51.780 4.877.401
83
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
La composición del rubro impuesto a la renta es la siguiente:
Ítem
Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por pérdidas tributarias Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación Otros cargos o abonos en la cuenta Totales 2006
2005
M$
M$
(575.579)
(10.808)
(2.874.897)
(288.918)
8.209
4.596.456
923.572
1.778.035
(1.199.969)
(8.346)
13.336.328
(7.837.336)
15.587
(3.083.784)
1.836.805
3.059.285
NOTA 8. ACTIVOS FIJOS
El detalle del activo fijo es el siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
2006
2005 Activo fijo Depreciación
Depreciación Activo fijo Depreciación Depreciación
bruto ejercicio
acumulada
bruto
ejercicio
acumulada
Rubro
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Terrenos
7.150.862
- - 6.399.677
- - Instalaciones
16.790.255
(865.874)
(4.377.494) 15.063.721
(874.391) (3.600.077)
Maquinarias y equipos:
Maquinarias y equipos
26.997.893
(831.383)
(22.736.822) 27.921.510
(902.910) (22.922.655)
Equipamiento computacional
54.331.727
(3.469.362)
(44.027.070) 54.060.608 (3.763.484) (39.787.998)
Vehículos
2.223.399
(245.111)
(2.164.331)
2.048.976
(283.650) (1.821.180)
Otros activos fijos:
Muebles y útiles
63.998.907
(4.176.052)
(34.413.322) 66.262.825
(3.113.911) (32.873.620)
Activos en leasing
4.539.287
(55.117)
(235.990)
3.677.134
(219.356)
(598.815)
Instalaciones en inmuebles arrendados 52.468.210 (2.736.219)
(17.814.437) 33.860.948 (4.137.650) (10.767.052)
Proyecto DLI
- - - 23.643
(2.675)
(7.724)
Otros 15.153.592
(759.504)
(3.625.927)
9.736.646
(782.605) (2.855.417)
Totales
243.654.132 (13.138.622) (129.395.393) 219.055.688 (14.080.632) (115.234.538)
84
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
La Sociedad Matriz y su filial Farmacias Benavides S.A. de C.V. han decidido retirar de la operación y posteriormente enajenar ciertos activos fijos; por lo
cual de acuerdo a lo instruido en el Boletín Técnico N° 33, han procedido a suspender su depreciación y a constituir las provisiones necesarias para valorizar
dichós activos al valor estimado de venta.
Para efectos de presentación los activos fijos disponibles para la venta se presentan netos de provisiones dentro del rubro otros activos a largo plazo (Nota 12).
2006 2005
Activo fijo neto Activo fijo neto
Rubro M$ M$
Terrenos
6.451.932 7.652.811
Totales 6.451.932 7.652.811
CONDICIONES GENERALES DE LOS CONTRATOS DE LEASING
Las condiciones generales de los contratos de leasing vigentes al 31 de diciembre de 2006 y 2005 son los siguientes:
Entidad
2006
Cía. de Seguros de Vida C.N. De Seguros S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
Cía. de Seguros de Vida C.N. de Seguros S.A.
Banco del Estado de Chile
BCI Leasing
BCI Leasing
Banco de Crédito del Perú (Perú)
2005
Cía de Seguros de Vida C.N. de Seguros S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
Cía de Seguros de Vida C.N. de Seguros S.A.
Banco de Crédito del Perú (Perú)
Bienes Valo del Contrato
UF
Local comercial
20.661,69
Local comercial
16.521,98
Local comercial
18.116,83
Local comercial
21.666,48
Local comercial
25.611,52
Local comercial
38.800,00
Equipos
6.732,87
Equipamiento fotográfico KODAK
9.123,75
Equipos computacionales HP
70.537,35
Soles peruanos
Local comercial
691.000
UF
Local comercial
20.661,69
Local comercial
16.521,98
Local comercial
18.116,83
Local comercial
21.666,48
Local comercial
25.611,52
Local comercial
38.800,00
Soles peruanos
Local comercial
691.000
85
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 9. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
I INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
La Sociedad Matriz y sus filiales nacionales, mantienen inversiones en sociedades extranjeras. La Filial Farmacias Benavides S.A. de C.V. al 31 de diciembre
de 2006, posee utilidades potencialmente remesables por aproximadamente M$2.500.000 (M$2.042.000 en 2005).
II INFORMACIÓN ADICIONAL
a) Operaciones realizadas durante el año 2006:
Con fecha 22 de dciembre de 2006 se efectuó la disolución de la Sociedad extranjera Nutritional Labs Inc. (EE.UU). Esta operación no tuvo efectos en
resultados.
Con fecha 24 de noviembre de 2006 se escindió un bloque patrimonial de Droguería La Victoria S.A.C., conformado por activos y pasivos, el que fue absorbido con esa misma fecha por Farmacias Peruanas S.A. Como efecto de lo anterior, el capital de Droguería La Victoria S.A.C. disminuyó en S/. 200.000., y
como contrapartida el capital de Farmacias Peruanas S.A. se incrementó en esa misma cantidad.
Durante el mes de septiembre de 2006, la filial Fasa Corp S.A. concurrió a la formación de la sociedad Pharma Genexx S.A., con un aporte efectivo de
M$200.000 y un aporte por enterar de M$400.000.- Quedando con un 50% de participación, esta operación no generó mayor ni menor valor de inversiones.
Con fecha 10 de julio de 2006, la filial Boticas Fasa S.A. cambió su razón social a Farmacias Peruanas S.A.
Con fecha 26 de enero de 2006 Farmacias Ahumada S.A. perfeccionó la venta del 100% de la participación en Fasa do Brasil - Participacoes S.A. y filiales,
a la sociedad Farmapartners Participacoes Societarias Ltda. Esta operación generó una pérdida de M$4.476.517 (histórico) al cierre del ejercicio 2005, e
incluye todos los gastos asociados a la operación.
Durante el mes de enero de 2006 la filial Fasa Investment Ltda. integró aportes de capital comprometidos en Fasa do Brasil - Participacoes S.A. por aproximadamente $1.185 millones de pesos.
b) Operaciones realizadas durante el año 2005:
Con fecha 31 de diciembre de 2005, la filial Fasa Investment Ltda. liquidó su participación en Fasa Internacional Corp (Islas Vírgenes Británicas). Esta operación generó un cargo en resultados de M$51 (histórico).
Con fecha 20 de mayo de 2005, la sociedad Farmacias Benavides S.A. de C.V. vendió su participación del 50% en Droguería y Farmacias El Fénix S.A. de
C.V. Esta operación generó un abono neto a resultados de M$299.092. (Nota 19)
Con fecha 4 de mayo de 2005, se liquidaron las filiales directas de Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México), denominadas Droguería Benavides S.A. de
C.V. (México) y Benavides de Monterrey S.A. de C.V. (México).
Con fecha 31 de marzo de 2005, Fasa Investment Ltda. adquirió 919.800 acciones de Farmacias Benavides S.A. de C.V. a un valor de $MX 3 cada acción,
aumentando su participación en un 0,22% quedando una participación total de un 68,17% a partir de esta fecha. Esta operación generó un mayor valor de
M$17.182, el cual se amortizó totalmente.
Con fecha 2,3,4,9,10,11,12 y 19 de febrero de 2005 Fasa do Brasil - Participacoes S.A., integró aportes de capital por M$ 2.294.189 (MR$10.299) en la filial
Fasamed Comercio Farmacéutico S.A..
Con fecha 27 de enero de 2005, Farmacias Ahumada S.A. firmó un contrato de compraventa por el total de la participación que mantenían AIG Brazil Special
Situations Fund,L.P. y AIG Brazil Special Situations Parallel Fund, C.V. en Fasamed, a través de la sociedad brasileña de inversión Fasint Ltda.,ascendente
al 35%. El precio de dicha compraventa es la suma de MR$21.000 (M$4.410.420) a ser pagado, sin intereses ni reajustes, el día 15 de diciembre de 2009
(Nota 23). De esta forma Fasa do Brasil aumentó su participación en Fasamed Comercio Farmacéutico S.A. a un 99,9999%.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Con fecha 2 enero de 2005, Fasa do Brasil - Participacoes S.A., integró aportes de capital por M$27.508 (históricos), en la filial Fasamed Comércio Farmacéutico S.A..
86
Como resultado del proceso de inversión y adquisición de las filiales Fasint Ltda. y Fasamed S.A. iniciado en julio de 2004 y concluido en febrero de 2005 la
Sociedad determinó efectos en mayor valor y menor valor de inversiones resultando un efecto neto de M$ 754.000 (histórico) de mayor valor de inversiones
determinados sobre la base de patrimonios o valores justos.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
RUT
Resultado
Porcentaje de Patrimonio Resultado del
Valor Contable
Moneda de
Devengado
Ejercicio
Participación Soaciedades
VP / VPP
de la Inversión
Nro de
País de Control de
2006 2005 2006
2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005
Origen la inversión Acciones
M$ M$
M$
M$ M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Sociedad
0-E Droguería y Farmacias El Fénix S.A. de C.V. Mexico Pesos 200 76.669.630-9 Pharma Genexx S.A. Chile Pesos 20 0-E
Brasil Pesos 36.767.942 Pesos Fasa do Brasil Participacoes S.A. 0-E Provisión Venta Fasa do Brasil Brasil Totales - - - 24.226 - - 398.400
- - - - - - - - - (420.063)
- (420.063)
- 6.561.755
- 6.561.755
- - - - - - - - - (6.561.755)
- (6.561.755)
199.200 50 - - 12.113 - - 199.200
- - - - 199.200 - 199.200 - - - NOTA 10. MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES
El menor valor de inversiones se generó en la compra de acciones de las filiales Farmacias Peruanas S.A. (Perú) en 1998 y 2001, de Compañía de Nutrición
General S.A. en 2002,2001 y 2000; Fasamed Comercio Farmacéutico S.A. (Brasil) y Fasint Ltda. (Brasil) 2000, 2004 y 2005. (Nota 9)
Los menores valores de inversión se amortizan en 15 años para Farmacias Peruanas S.A. (Perú), 10 años para Compañía de Nutrición General S.A. y 20
años para Fasamed Comercio Farmacéutico S.A.(Brasil), Fasint Ltda.(Brasil). El período de amortización se ha determinado considerando los plazos estimados de retorno de cada inversión. El detalle del menor valor de inversión es el siguiente:
2006
2005
Monto Amortizado
Saldo Menor
Monto Amortizado
en el Periodo
Valor
en el Periodo
RUT 0-E 96.792.260-9 0-E 0-E Totales Sociedad
Farmacias Peruanas S.A. Compañía de Nutrición General S.A. Fasamed Comercio Farmacéutico S.A.(Brasil) Fasint Ltda.(Brasil) M$
106.207 124.449 - - 230.656 M$
M$
647.155 211.453 - - 858.608 106.207 171.853 651.147 87.697 1.016.904 Saldo Menor
Valor
M$
752.504
333.073
- - 1.085.577
Los mayores valores de inversión se generaron en la compra de acciones de la filial Fasamed Comercio Farmacéutico S.A. (Brasil) durante 2000 y 2004 , y
Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México) durante 2002, los que se amortizan en 20 y 4 años respectivamente.
El detalle del mayor valor de inversión es el siguiente:
2006
Monto Amortizado
en el Periodo
RUT Sociedad
0-E Fasamed Comercio Farmacéutico S.A.(Brasil) 0-E Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México) Totales M$
- 1.935.940 1.935.940 2005
Saldo Mayor
Valor
M$
- - - Monto Amortizado
en el Periodo
Saldo Mayor
Valor
M$
M$
233.757 3.079.508 3.313.265 - 1.935.940
1.935.940
87
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 11. INTANGIBLES
En este rubro se incluye lo siguiente:
2006
2005
Concepto M$
M$
Derechos de llave
4.102.676 3.438.769
Marcas comerciales 1.757.657 1.460.535
Registro Instituto de Salud Pública 143.722 175.385
Totales 6.004.055 5.074.689
La amortización del ejercicio 2006 de los derechos de llave y marcas comerciales es realizada de acuerdo al criterio descrito en Nota 2n), y asciende a M$738.569
(M$777.530 en 2005), y se presenta bajo Gastos de administración y ventas; la amortización acumulada asciende a M$2.212.525 (M$1.732.525 en 2005).
NOTA 12. OTROS ACTIVOS
El detalle de este rubro es el siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
2006
2005
Concepto M$
M$
Activo fijo disponible para la venta (Nota 8) 6.451.932
7.652.811
Garantías arriendo de locales
2.894.737
2.831.089
Descuento colocación de bonos (Nota 15) 1.216.262 1.351.962
Gasto emisión de bonos
1.202.878
1.342.072
Impuestos por recuperar
623.610 623.610
Garantías varias
30.465
110.904
Gastos adquisición locales 206.204 Otros activos 279.672 44.125
Totales 12.905.760
13.956.573
88
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 13. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
RUT 97.032.000-8 97.004.000-5 RUT 97.023.000-9 TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE UF $ no reajustables Totales
2006 2005 2006 2005 2006 2005
Banco o Institución Financiera M$ M$ M$ M$ M$ M$
Corto Plazo BANCO BBVA - 224.580 - - - 224.580
BANCO DE CHILE - - 1.504.661
- 1.504.661
- Otros - - - - - - Totales - 224.580 1.504.661
- 1.504.661 224.580
Monto capital adeudado - 223.961 1.253.380
- 1.253.380 223.961
Tasa interés promedio anual 1,00% 6,48%
-
-
-
-
TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE UF $ no reajustables Totales 2006 2005 2006 2005 2006 2005
Banco o Institución Financiera M$ M$ M$ M$ M$ M$
Largo Plazo - Corto Plazo CORPBANCA 41.599 83.053
- - 41.599
83.053
Otros - - - - - - Totales
41.599 83.053
- - 41.599
83.053
Monto capital adeudado 40.325 81.779
- - 40.325
81.779
Tasa de interés promedio anual
4,47% 3,28%
- - - - Porcentaje obligaciones moneda extranjera 0,00%
Porcentaje obligaciones moneda nacional 100,00%
NOTA 14. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
Fecha cierre período actual
Fecha cierre
período anterior
Total largo plazo al
Total largo plazo al
cierre de los
cierre de los
Más
de
1
hasta
2
estados financieros Tasa de interés anual estados financieros
Moneda Índice de reajuste
promedio
RUT Banco o Institución Financiera
M$ M$ M$
97.023.000-9 CORPBANCA UF - - -
41.110
41.110
Totales - - - Porcentaje obligaciones moneda extranjera 0,00%
Porcentaje obligaciones moneda nacional 100,00%
89
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 15. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO CORTO Y LARGO PLAZO
a) Farmacias Ahumada S.A.
Con fecha 26 de noviembre de 2004, la Sociedad efectuó la colocación de UF 2.200.000 en Bonos Serie C y D en el mercado local. Dicha colocación
generó recursos por M$ 37.305.769 (históricos).
El saldo no amortizado al 31 de diciembre de 2006 del descuento en colocación de bonos asciende a M$1.350.790, y se presenta bajo el rubro Otros activos
circulantes por M$134.528 (M$168.306 en 2005) y bajo Otros activos de largo plazo por M$1.216.262 (M$1.351.962 en 2005) (Nota 12).
El saldo indicado en el pasivo de corto plazo por M$3.961.845 corresponde a los intereses devengados al 31 de diciembre de 2006 por M$487.582 (M$519.807
en 2005) los que serán cancelados con fecha 28 de febrero de 2007 y dos cuotas de capital de la serie C por un monto de M$2.702.205 con fecha de vencimiento 28 de febrero de 2007 y 28 de agosto de 2007 y dos cuotas de capital de la serie D por un monto de M$772.058. b) Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México)
Con fecha 22 de mayo de 1997 se efectuó una emisión de obligaciones denominada “Emisión de Obligaciones Convertibles a Opción del Tenedor en Acciones Serie “B” de Farmacias Benavides S.A. de C.V.” (BEVIDES 97U), en la cual se emitieron 2.250.000 obligaciones nominativas, con un valor nominal de
100 UDIS cada una, representando en consecuencia un valor total de 225.000.000 de UDIS.
Dichas obligaciones son quirografarias, salvo algunas limitaciones en la estructura financiera y corporativa de la Sociedad (Nota 24). Los fondos obtenidos
en dicha emisión se destinaron a reestructurar determinados pasivos.
Según escritura pública de fecha 3 de septiembre de 2002, se realizaron modificaciones al acta de emisión respectiva en las que se acordó que la amortización de la emisión se realizará en tres pagos iguales en las siguientes fechas: 5 de julio de 2007, 28 de agosto de 2008 y 4 de septiembre de 2009 y la tasa
de interés será de 6% en UDIS. El detalle de la obligaciones con el público de corto y largo plazo es el siguiente:
N° de inscripción identificación del instrumento
Bono largo plazo Porción corto plazo
MEMORIA ANUAL FASA 2006
391 390
Total - porción corto plazo Bonos largo plazo 391 390 Total largo plazo 90
Serie
Monto
nominal
colocado
vigente
Unidad de
reajuste del Tasa de
interés Plazo final
bono
Serie C Serie D Bevides 97U 147.368 42.105
- C
1.031.579
D
757.895
Bevides 97U 95.086.000
UF UF Udis UF
UF
Udis Periodicidad
Valor par
Pago de Pago de Valor par
2006
2005
amortizainterés
ciones M$ M$
3,50% 28/08/2014 Semestre 4,75% 28/08/2025 Semestre 6,00% 04/09/2009 Trimestre 3,50% 28/08/2014 Semestre 4,75% 28/08/2025 Semestre 6,00% 04/09/2009 Trimestre Semestre 2.956.400
Semestre 1.005.445
5.746.091
9.707.936
Semestre 18.915.421
Semestre 13.897.045
11.126.399
43.938.865
Colocación en
Chile o en el
extranjero
2.990.765
233.591
98.848
3.323.204
Chile
Chile
México
21.636.371
14.681.826
16.046.120
52.364.317
Chile
Chile
México
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 16. PROVISIONES Y CASTIGOS
El detalle de las provisiones es el siguiente:
a. Provisiones corto plazo
2006
2005
Concepto
M$
M$
Vacaciones
2.311.954 1.723.416
Provisión de administración, ventas y costos 1.934.558 1.212.876
Provisión aporte de capital (Brasil) - 1.210.299
Provisión honorarios por asesorías 79.850 584.858
Remuneraciones y gratificaciones 1.564.384 1.128.270
Provisión arriendo de locales y consumo 1.190.883 1.177.319
Provisión publicidad 601.168 260.792
Otras provisiones
914.182 973.571
Totales 8.596.979 8.271.401
b. Provisiones largo plazo
Concepto Otras provisiones
Totales 2006 2005
M$
M$
1.735.754 578.525
1.735.754 578.525
c. Castigos
La Sociedad al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha efectuado castigos de deudores por venta, documentos por cobrar y deudores varios, por un monto de
M$738.288 y M$361.318, respectivamente.
NOTA 17. INTERÉS MINORITARIO
El detalle del interés minoritario es el siguiente:
Pasivo
Resultado
2006
2005
2006
2005
Sociedad
M$
M$
M$
M$
ABF, Adm.de Beneficios Farmacéuticos S.A. (Brasil) - - - 1
Fasamed Comercio Farmacéutico S.A. (Brasil) - - - 4
Fasint Ltda. (Brasil) - - - 120.956
Fasa do Brasil Ltda.
- - - 4
Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México) 25.924.409 24.635.854 (2.812.826) (2.216.284)
Totales
25.924.409 24.635.854 (2.812.826) (2.095.319)
91
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 18. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
a. Pago de dividendos
Fecha de Fecha a disposición Monto (históricos)
Dividendos acuerdo de los accionistas M$
Provisorio 26/10/2006 17/11/2006 1.200.000
Provisorio 27/04/2006 22/05/2006 1.050.000
Definitivo 28/04/2005 12/05/2005 660.000
b. Otras reservas
Saldos al Conversión Saldos al
2005 de Inversión 2006
M$ M$
M$
Fasa Investment Ltda. (1) 1.220.290 - 1.220.290
Compañía de Nutrición General S.A.(1) ( 686) - (686)
Farmacia Ahumada Internacional S.A.(1) (427) - (427)
Laboratorios Fasa S.A.(1) 45 - 45
ABF, Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A.(1) 45 - 45
Fasa Corp S.A.(1) (427) (29) (456)
Servicios Operacionales Benavides S.A. de C.V.(México) (2) (194.994) - (194.994)
Totales 1.023.846 (29) 1.023.817
MEMORIA ANUAL FASA 2006
(1) Esta reserva se originó por las variaciones patrimoniales en las inversiones en empresas relacionadas en el exterior.
(2) Corresponde a diferencias de valorización originadas en el plan de pensiones de la filial Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México).
92
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Capital
pagado
M$
Rubro Saldo Inicial Distribución resultado ejercicio anterior Valorizacion de inversiones en el exterior Revalorización capital propio Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Saldo Final Otras
reservas
M$
2006
Resultado
Dividendos
acumulado
M$
provisorios
M$
49.637.240 1.002.786 10.523.552
- - - (3.349.373)
- - (29)
- - 1.042.382
21.060
150.658
(15.150) - - - -
- - - (2.250.000)
50.679.622 1.023.817
7.324.837 (2.265.150)
Capital pagado
M$
Otras
reservas
M$
Rubro Saldo inicial 47.912.394 2.241.536
Distribución resultado ejercicio anterior - - Dividendo definitivo ejercicio anterior - - Déficit acumulado período de desarrollo - - Valorización de inversiones en el exterior - 153
Ajuste acumulado por diferencia de conversión Fasa do Brasil - (1.319.598)
Revalorización capital propio 1.724.846
80.695
Resultado del ejercicio - - 49.637.240 1.002.786
Saldo Final Saldos Actualizados 50.679.622 1.023.846
2005
Resultado
acumulado
M$
Dividendos
provisorios
M$
8.599.270
(1.515.000)
2.214.139
1.515.000
(660.000)
- - - - - - - 370.143
- - - 10.523.552
-
10.744.546
-
Déficit periodo
de desarrollo
M$
(706.423)
- - (14.836)
- - (721.259)
Déficit periodo
de desarrollo
M$
(613.844)
- - (70.482)
- - (22.097)
- (706.423)
(721.259)
Resultado
del ejercicio
M$
(3.349.373)
3.349.373
- - 7.051.235
- 7.051.235
Resultado
del ejercicio
M$
3.729.139
(3.729.139)
- - - - - (3.349.373)
(3.349.373)
(3.419.710)
93
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Número de acciones:
Serie UNICA Nº acciones suscritas Nº acciones pagadas Nº acciones con derecho a voto
150.000.000 150.000.000 150.000.000
Capital (Monto – M$)
Serie UNICA Capital suscrito M$ Capital pagado M$
50.679.622 50.679.622
Déficit acumulado periodo de desarrollo filial:
RUT
96.863.980-3 0-E 0-E
Monto Monto Sociedad del ejercicio acumulado Observaciones
ABF, Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A.
-
(142.801) Saldo proveniente del año anterior
Administradora de Beneficios Farmacéuticos do Brasil S.A. -
(338.190) Saldo proveniente del año anterior
Compañia de Nutrición General do Brasil S.A. -
(240.268) Saldo del ejercicio y año anterior
NOTA 19. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIÓN
Otros ingresos fuera de la explotación:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
El detalle es el siguiente:
2006
2005
Concepto M$
M$
Devolución de impuestos 57.318 103.880
Reverso provisiones 255.897 209.640
Arriendo de activo fijo 8.740 60.728
Utilidad en venta de Sociedad Droguería y Farmacias El Fénix S.A. de C.V. (México) - 294.477
Asignación de acciones - 436.237
Recuperación de impuestos - 61.726
Otros ingresos
155.990 372.181
Totales 477.945 1.538.869
94
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Otros egresos fuera de la explotación:
El detalle es el siguiente:
2006
2005
Concepto M$
M$
Impuesto Predial (México) 49.307 177.881
Multas 75.215 178.268
Impuesto a transacciones financieras (Perú) 93.787
243.847
Costo encuestas precio
93.846
114.007
Provisión de impuesto Perú (Nota 16)
128.227 Servicio Fideicomiso y otros (México)
164.176
76.674
Cargos bancarios
279.420
355.870
Gastos legales
303.780 Ajuste valor de activo fijo
202.172 125.438
Indemnizaciones 425.322
147.904
Pérdida en venta de activo fijo 460.413
20.747
Reestructuración administrativa - 822.305
Pérdida en venta de filial (Nota 9) - 4.570.524
Incobrables no del giro (México) - 1.001.051
Otros egresos
897.076
971.670
Totales 3.172.741
8.806.186
NOTA 20. CORRECCIÓN MONETARIA
El detalle de la corrección monetaria es el siguiente:
Activos (cargos) / abonos Índice de Reajustabilidad Existencias IPC Activo fijo IPC Inversiones en empresas relacionadas IPC Deudores a largo plazo UF Intangibles IPC Otros activos no monetarios UF Menor valor
IPC Mayor valor
IPC Otros activos no monetarios IPC Cuentas de gastos y costos IPC Total abonos Pasivos (cargos) / abonos
Patrimonio IPC Obligaciones bancarias
UF Obligaciones por leasing
UF Pasivos no monetarios
IPC Otros pasivos no monetarios
UDIS Acreedores varios
UF Pasivos no monetarios UF Cuentas de ingresos IPC Total cargos
(Pérdida) utilidad por corrección monetaria 2006
M$
(556.724)
2.005.632
52.345
146.925
31.751
803.132
16.334
(39.819)
181.489
2.311.201
4.952.266
(1.184.114)
(252)
(56.710)
(542.469)
(665.883)
(399)
(1.338.628)
(2.593.611)
(6.382.066)
(1.429.800)
2005
M$
431.061
3.765.198
43.367
271.840
69.904
222.806
321.961
(174.283)
78.420
5.312.852
10.343.126
(2.198.812)
(5.246)
(69.838)
(677.519)
(473.701)
(1.233)
(1.381.228)
(5.463.832)
(10.271.409)
71.717
95
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 21. DIFERENCIAS DE CAMBIO
El detalle de las diferencias de cambio es el siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Rubro
Activos (Cargos) / Abonos
Disponible Existencias en tránsito Otros activos circulantes Disponible Deudores por venta Deudores varios Existencias Gastos pagados por anticipado Disponible Deudores por venta Deudores varios Existencias Gastos pagados por anticipado Disponible Depósitos a plazo Deudores por venta Deudores varios Existencias Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Otros activos circulantes Impuestos diferidos Otros activos Impuestos diferidos Otros activos Impuestos diferidos Impuestos diferidos Documentos por cobrar Impuestos por recuperar Otros activos circulantes Depósitos a plazo Valores negociables Deudores varios Valores negociables Inversiones largo plazo Total abonos (cargos) 96
Moneda
US$ US$ US$ Soles Soles Soles Soles Soles Reales Reales Reales Reales Reales Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Reales Reales Soles US$ Soles Soles Soles US$ Soles US$ US$ US$ 2006
M$
2005
M$
21
17.095
(73.119)
125.014
84.384
27.788
819.563
28.613
- - - - - 93.380
317.029
110.221
7.155
973.952
77.313
8.626
333.635
6.284
21.082
- - 1.929
104.294
874
99.988
70.867
20
107.900
- - (16.166)
3.347.742
180.174
(21.054)
608.787
(301.180)
(159.818)
(31.154)
(715.393)
(6.475)
63.866
133.107
14.601
656.452
83.067
(108.060)
(230.343)
(190.645)
(100.852)
(1.306.512)
(270.696)
(9.277)
(539.857)
(132.104)
(31.783)
97.179
172.944
(26.601)
(21.686)
(779)
(44.719)
(23.431)
(155.828)
- (1.163)
(6.962)
13.720
(2.412.475)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Rubro
Pasivos (cargos) / abonos
Acreedores por importaciones Proveedores extranjeros Acreedores varios Cuentas por pagar empresas relacionadas Obligaciones con bancos Documentos por pagar Acreedores varios Cuentas por pagar Provisiones Retenciones Obligaciones con bancos Impuesto a la renta Provisiones Retenciones Otros pasivos circulantes Dividendos por pagar Cuentas por pagar Acreedores varios Provisiones Retenciones Documentos por pagar largo plazo Otros pasivos largo plazo Provisiones largo plazo Otros pasivos a largo plazo Obligaciones con bancos largo plazo Obligaciones con bancos largo plazo
Obligaciones con el público Ingresos percibidos por adelantado Cuentas por pagar empresas relacionadas Provisiones largo plazo Efecto de traducción Otros pasivos Acreedores varios largo plazo Documentos por pagar Acreedores varios Total (cargos) abonos
(Pérdida) utilidad por diferencias de cambio
Moneda
US$ US$ US$ US$ Soles Soles Soles Soles Soles Soles Reales Soles Reales Reales Reales Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Pesos mexicanos Reales Reales Soles Reales Pesos mexicanos Soles Pesos mexicanos Pesos mexicanos Otras monedas US$ Soles Reales Euros 2006
M$
2005
M$
(15.996)
(45.593)
(6.263)
49.306
(1.940)
(693.911)
(1.921)
(585.948)
(65.778)
(26.435)
- (44.014)
- - - 15
(1.081.069)
(115.949)
(38.208)
(20.601)
- (49.862)
- - - - (344.447)
(337)
- - (212.242)
(2.729)
(7.821)
- (99.180)
(3.410.923)
(63.181)
- 65.489
(21.316)
171.144
1.290
417.487
3.509
680.896
31.623
29.684
(299.900)
- (73.955)
(63.522)
(98.932)
42
1.435.261
84.023
116.626
186.225
4.046
132.839
(174.985)
(75.995)
12.577
(5.634)
558.226
728
5.652
63.128
203.297
(40.026)
13.346
(1.041.891)
339.303
2.660.285
247.810
97
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 22. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El efectivo y el efectivo equivalente está compuesto por el siguiente detalle:
2006
2005
Concepto M$
M$
Disponible 13.577.756 8.371.637
Depósitos a plazo
9.510.251 15.380.285
Valores negociables - 1.980.841
Totales 23.088.007 25.732.763
NOTA 23. CONTRATOS DE DERIVADOS
La Sociedad mantiene un contrato de derivados cuyo efecto es obtener R$21.000.000 pagando por éstos US$4.751.131,22 (Nota
24). Además existen un contrato de cobertura de partidas existentes relacionado con cuentas por pagar en moneda extranjera
(euros). Ambos contratos se encuentran valorizados de acuerdo al criterio descrito en Nota 2 y).
Cuentas contables que afecta
Descripción de los contratos
Valor del
Tipo de Tipo de contrato
M$
derivado contrato
FR FR Plazo de
vencimiento o
expiración
Partida o transacción
protegida
Ítem
Posición
específico compra/venta
CI 2.529.455 Iv Trimestre 2009 CCPE 295.402 II Trimestre 2007 T/C T/C V
C
Nombre
Activo/Pasivo
Monto
M$
Nombre
Efecto en resultado
Monto
M$
-
- Otros Activos Circulantes 119.205
Cuentas por pagar en euros 287.605 Otros Activos Circulantes 26.956
Realizado
M$
No realizado
M$
789.592
26.956
- - NOTA 24. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
I CONTINGENCIAS
a) Juicios u otras acciones legales relevantes en que FASA se encuentre involucrada.
1. Carátula:
Pony Chile S.A. con Farmacias Ahumada S.A.
Juzgado:
18º Juzgado Civil de Santiago.
Rol:5741-2002.
Origen:Medida Prejudicial Probatoria para conservar pruebas sobre un supuesto incumplimiento contractual en que
habría incurrido Farmacias Ahumada S.A. Se presentó demanda de cumplimiento forzado de contrato e indemnización de perjuicios, cuyo monto se reserva para el momento de la ejecución de la sentencia.
Cuantía: Indeterminada.
Estado: Pendiente dictación de sentencia definitiva de primera instancia.
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
2. Carátula:
Sociedad de Seguridad Integral Raffo y Tonelli Limitada con Farmacias Ahumada S.A.
Juzgado:
16º Juzgado Civil de Santiago.
Rol:5134-2002.
Origen:Un supuesto incumplimiento contractual en que habría incurrido Farmacias Ahumada S.A.
Cuantía:
3.630,92 Unidades de Fomento.
Estado:
Con fecha 29 de agosto de 2005, se dictó sentencia de primera instancia, la cual rechazó en todas sus partes
la demanda, acogiendo plenamente la defensa de Fasa, e incluso condenando en costas a la demandante.
Esta última apeló a la sentencia, encontrándose pendiente la remisión del expediente a segunda instancia.
98
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
3. Carátula:
Pessoa Vásquez y otra con Farmacias Ahumada S.A.
Juzgado:
2º Juzgado de Letras de Los Ángeles.
Rol:47891.
Origen:Demanda Civil de responsabilidad extracontractual por daño moral sufrido por Iván Pessoa Vásquez y su
cónyuge, originada en el supuesto despido injustificado del señor Pessoa.
Cuantía:
M$100.000.
Estado:
Con fecha 9 de Diciembre de 2004 se dictó sentencia definitiva de primera instancia, la cual rechazó en todas
sus partes la demanda, en contra de la cual la demandante dedujo recurso de apelación. Actualmente se
encuentra en relación, pendiente la vista de la causa ante la Corte de Apelaciones de Los Ángeles.
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
4. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Cuantía:
Estado:
Mox Factoring S.A. con Laboratorios Fasa S.A.
30º Juzgado Civil de Santiago.
3248-2006
Gestión preparatoria de la vía ejecutiva, notificación de cobro de facturas, iniciada por facturas supuestamente
adeudadas por Laboratorios Fasa S.A. a Mox Factoring, cedidas a esta última por el proveedor de la primera
Julia Freitas Urzúa.
M$133.343
Habiéndose cerrado el término probatorio, actualmente se encuentra pendiente como última prueba del juicio
el peritaje dictado por el Tribunal para efectos de determinar la falsedad de las firmas y timbres que aparecen
estampados para la recepción de las facturas.
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
5. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Cuantía:
Estado:
Felipe de Jesús Benavides Pompa y otros con Banca Afirme S.A. y Otros.
4to. de Distrito en Materia Civil en Ciudad de México, D.F., México
184/205
Nulidad de diversos actos celebrados en su representación por mandatarios miembros de la misma familia,
quienes supuestamente habrían obrado en exceso de las facultades conferidas, dirigida en contra de diversas
personas, incluyendo a Farmacias Benavides S.A. de C.V. y a accionistas de ésta.
Indeterminada.
Con fecha 23 de junio de 2006 se declaró por el tribunal de alzada que el tribunal competente para conocer
este litigio es el Tribunal Superior de Justicia de la Ciudad de Monterrey. Queda así sin efecto lo resuelto en
diciembre de 2005, en que se declaró como competente para conocer estas materias un Tribunal Arbitral.
Esta resolución ha sido objeto de recursos que pretenden revocar esta decisión y confirmar la procedencia
del arbitraje.
Es de opinión de los abogados de la Sociedad, como también de los asesores legales externos, que esta acción no tendría impacto material en la Sociedad, careciendo de todo fundamento plausible, por lo que debiera
ser rechazada de plano.
6. Carátula:
Servicio Nacional del Consumidor con Farmacias Ahumada S.A.
Juzgado:
1er Juzgado de Policía Local de Santiago
Rol:
16384-2006-YP
Origen:Denuncia presentada por el Servicio Nacional del Consumidor por la supuesta infracción por parte de Farmacias Ahumada S.A. de la Ley de Protección a los Derechos de los Consumidores en su publicidad “Precios
Bajos Todos los Días”.
Cuantía:
50 Unidades Tributarias Mensuales.
Estado:
Con fecha 21 de septiembre de 2006, tuvo lugar el comparendo de contestación, conciliación y prueba, en
el cual Farmacias Ahumada S.A. efectuó una serie de peticiones, de las cuales se realizó la absolución de
posiciones del director del Sernac, José Roa. De las peticiones efectuadas por Farmacias Ahumada S.A. en
esa oportunidad, se encuentra pendiente la resolución del tribunal en orden a citar a los testigos Juan Carlos
Luengo y Verónica Montellano, en su calidad de funcionarios del Sernac.
Es de opinión de los abogados de la Sociedad, como también de los asesores legales externos, que esta acción no tendría impacto material en la Sociedad, careciendo de todo fundamento plausible, por lo que debiera
ser rechazada de plano.
99
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Farmacias Ahumada S.A. y sus sociedades filiales, no han sido legalmente notificadas acerca de la existencia de una o más
acciones judiciales, que puedan haber iniciado en su contra, diferentes de las indicadas en el párrafo I precedente y que persigan
obtener el pago de ciertas cantidades que ellas supuestamente adeuden con motivo del ejercicio de sus actividades propias y
que excedan de la cantidad nominal, individual y aproximada de M$ 35.000.
b) Otras contingencias
1. Al 31 de diciembre de 2006 Farmacias Ahumada S.A. mantiene una reclamación contra liquidaciones emitidas por el Servicio
de Impuestos Internos, por concepto de diferencias de interpretación de criterios de determinación de la base imponible de los
ejercicios 2002 y 2003.
2. Al 31 de diciembre de 2006 Farmacias Peruanas S.A. mantiene en Perú un reclamo contra liquidaciones emitidas por la Superintendencia de Administración Tributaria (Sunat), por concepto de diferencias de interpretación de criterios de determinación de
la base imponible de los ejercicios 2001 y 2003. Se ha constituido provisión por M$128.227. (Nota 16).
II COMPROMISOS
a) Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad Matriz y sus filiales poseen contratos vigentes de arriendos de locales. Los compromisos por los próximos 5 años, son los siguientes:
Arriendos
2007
2008
M$
M$
26.315.300 26.641.500
2009
M$
27.145.000
2010
M$
27.639.500
2011
M$
28.188.600
b) La Sociedad Matriz mantiene, dentro de su política de incentivos, un plan sobre opciones de acciones para sus ejecutivos, en
virtud del cual éstos suscriben un contrato de mutuo, obligándose la compañía a absorber los menores valores que eventualmente puedan producirse en caso que el producto de la venta de las acciones sea menor a la deuda respectiva del ejecutivo.
III RESTRICCIONES
Bonos FASA C y D:
Por escritura pública de fecha 31 de agosto de 2004, otorgada en la notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, la Sociedad Matriz celebró un contrato de emisión de bonos, a través del cual la Sociedad se obliga a mantener ciertos indicadores
financieros (covenants) calculados sobre sus estados financieros individuales y consolidados. Estos indicadores financieros
corresponden principalmente a:
- Nivel de endeudamiento, medido sobre los estados financieros individuales.
- Nivel de endeudamiento, medido sobre los estados financieros consolidados.
La Sociedad cumple con estas restricciones.
Bonos BEVIDES 97U:
Farmacias Benavides S.A. de C.V., como resultado de la emisión de bonos realizada en mayo de 1997, está sujeta al cumplimiento de ciertos indicadores financieros y a determinadas restricciones. Estos corresponden principalmente a:
- Límites para obtener y garantizar deudas adicionales.
- Nivel de capital de trabajo.
- Nivel de endeudamiento.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
- Cobertura de gastos financieros.
100
La Sociedad cumple con estas restricciones.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
IV GARANTÍAS DIRECTAS
El detalle de las garantías directas es el siguiente:
Saldos pendientes de pago a la fecha
Activos
Deudor
Tipo de garantía de cierre de los estados financieros
comprometidos 2006
2005
Acreedor de la garantía Nombre Relación Tipo Valor contable M$ M$
Servicio de Salud Central Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 18.150
Empresa de Correos de Chile Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 109
Inmobiliaria Olba S.A. Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 71.873
Administradora Restaurantes Areste S.A. Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Letra de garantía No hay - - 27.602
Sociedad Inmobiliaria e Inversiones Chinquihue Limitada Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 18.623
Inmobiliaria e Inversiones Makami Ltda. Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 1.472 - Inmobiliaria Kil Kil Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 165.027 - Inmobiliaria Valle Oriente
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 23.104 Plaza Vespucio S.A.
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 14.329 Plaza La Serena S.A.
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 20.973 Plaza Oeste S.A.
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 20.987 Inversiones e Inmobiliaria Transworld
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 12.102 Inmobiliaria Mall Calama
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 50.627 Alessandra Olivieri Padilla
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 73.346 Fundación Asistencial Trabajadores Banco Estado
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 50.000 Citibank del Perú S.A.
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Fianza No hay - 532.390 -
V GARANTÍAS INDIRECTAS
El detalle de las garantías indirectas es el siguiente
Deudor
Relación Saldos pendientes de pago a la fecha
Activos de cierre de los estados financieros
comprometidos
Tipo de garantía 2006
2005
Tipo Valor contable M$ M$
Acreedor de la garantía Nombre AIG de Brasil Inka Farma Participaoes S.A. Ex - Filial Fianza - - 2.529.455 2.486.089
NOTA 25. CAUCIONES OBTENIDAS A TERCEROS
Compañía Chilena de Televisión S.A, a fin de garantizar el pago del saldo de precio estipulado en la escritura de
compraventa de inmuebles de fecha 28 de abril de 2006, ascendente a la suma de UF 72.360, constituyó sobre los
inmuebles adquiridos hipoteca y prohibición de gravar y enajenar, las que se encuentran debidamente inscritas en
los Registros conservatorios respectivos.
101
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 26. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
El detalle de monedas incluidas en los activos y pasivos es el siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
102
Rubro
ACTIVOS CIRCULANTES
Disponible Disponible Disponible Depósitos a plazo Valores negociables
Deudores por venta
Deudores por venta Deudores varios Deudores varios Documentos por cobrar Documentos por cobrar Existencias Existencias Gastos pagados por anticipado Gastos pagados por anticipado
Gastos pagados por anticipado
Impuestos por recuperar Impuestos por recuperar Cuentas por cobrar EE.RR Otros activos circulantes Otros activos circulantes Deudores varios Gastos pagados por anticipado Otros activos circulantes Impuestos por recuperar Impuestos por recuperar Impuestos diferidos Impuestos diferidos Deudores varios
Otros activos circulantes
Valores negociables
ACTIVO FIJO
Activo fijo neto OTROS ACTIVOS
Intangibles Intangibles Otros Otros Otros Otros Deudores a largo plazo Amortización Menor valor de inversiones Mayor valor de inversiones Inversiones en otras sociedades Impuestos diferidos Inversión en empresas relacionadas Impuestos diferidos Total activos
Moneda
Pesos
US$
Otras monedas
Otras monedas
US$
Pesos
Otras monedas
Pesos
Otras monedas
Pesos
Otras monedas
Pesos
Otras monedas
UF
Pesos
Otras monedas
Pesos
Otras monedas
Pesos
Pesos
Otra monedas
US$
Otras monedas
UF
UF
US$
Pesos
Otras monedas
UF
Euros
Pesos
Pesos
Pesos
UF
US$
Pesos
UF
Otras monedas
UF
Pesos
Pesos
Pesos
Otras monedas
Otras monedas
Pesos
US$
Pesos
US$
Otras monedas
UF
Euros
2006
M$
4.997.953
387.904
8.191.899
9.510.251 -
9.647.833
7.524.713
520.375
616.607
95.153
-
34.732.186
66.747.884
55.394
699.490
1.403.348
667.746
4.964.440
879.321
667.756
1.513.524
3.733
445
-
1.547.636
1.442.019
536.952
137.076
27.965
28.075
-
114.258.739
4.784.770
1.219.285
176.903
2.438.349
2.389.352
7.901.156
8.222.216
(2.212.525)
858.608
-
688.127 7.946.605
199.200 2.132.767
173.771.906
4.143.771
117.145.630
13.461.848
28.075
2005
M$
3.105.042
4.399.625
866.970
15.380.285
959.269
10.090.632
5.916.851
882.052
581.434
135.636
7.765
34.363.538
53.002.529
55.442
213.383
658.490
721.476
4.758.808
1.749.424
346.155
630.551
2.456
6.999 168.306
1.692.459 633.634 743.245 - 1.021.572
103.821.150
3.893.336
1.181.353
180.994
2.014.903
3.120.893
8.639.783
9.218.989
(1.732.525)
1.085.577
(1.935.940)
688.127
5.713.042
2.743.756 160.518.656
8.926.733
96.844.635
15.437.442
-
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Rubro PASIVOS CIRCULANTES Cuentas por pagar Cuentas por pagar Cuentas por pagar Obligaciones con bancos e inst. financieras corto plazo Documentos por pagar Documentos por pagar Acreedores varios Acreedores varios Acreedores varios Acreedores varios Provisiones Provisiones Provisiones Retenciones Retenciones Dividendos por pagar Dividendos por pagar Obligaciones a largo plazo venc.dent. un año Obligaciones a largo plazo venc. dent. un año Obligaciones con el público-porción corto plazo (bonos) Obligaciones con el público-porción corto plazo (bonos) Impuesto a la renta Obligaciones con bancos e inst.Financ. LP porcion CP Doctos. y ctas. por pagar EE.RR. Doctos. y ctas. por pagar EE.RR. Otros pasivos circulantes Obligaciones con bancos e inst.financieras corto plazo Impuesto a la renta Ingresos percibidos por adelantado
Ingresos percibidos por adelantado
Total pasivos circulantes US$
1.555.111
Pesos
52.908.326
Otras monedas 71.705.156
UF
-
Pesos
430.000
Otras monedas 6.249.754
US$
85.837 Pesos
517.721
Otras monedas 6.401.016
UF
88.772
UF
647.003
Pesos
5.498.029
Otras monedas 2.451.947
Pesos
1.678.686
Otras monedas 2.743.092
Otras monedas
267
Pesos
33.250
UF
113.599
Otras monedas
24.897
UF
1.737.131
Otras monedas 5.746.091
Otras monedas
475.471
UF
41.599
Pesos
103.460
Otras monedas
763.189
Pesos
68.468
Pesos
1.504.661 Pesos
-
Otras monedas
-
Pesos
22.500 US$
1.640.948
Pesos
62.765.101
Otras monedas 96.560.880
UF
2.628.104
2006
Moneda Monto
M$
Hasta
90 días
2005
Tasa Int.
Tasa Int.
Monto
Prom.anual
Prom.anual
M$
90 días a 1 año
2006
2005
Tasa Int.
Monto Prom.anual
Monto M$
M$
- 2.091.984
- - - - - 53.531.433
- 2.160.502 - - - 56.181.224
- - - - -
224.580 1,0% - - -
- 409.243
- - - -
- 6.272.411
- - - - - -
- - - - - 592.888
- 1.784.883 - - - 5.450.685
- - - - - 16.903
- - - - - 76.983
- - - - - 6.900.043
- - - - - 1.294.375
- - - - - 1.271.474
- - - - - 2.051.239
- - - - - 266 - - - - - 35.577
- - - - 8,30%
15.665
8,30%
301.414
8,30%
48.914
10,00%
17.251 10,00%
- - - 3,5% 1.872.082
3,5% 2.224.714
3,5% 1.352.274
6,0% 98.848
6,0% - - - - 397.851 - - - - 4,47%
83.053
1,98%
- - -
- 110.722
- - - - - 630.501
- - - - - 194.721 - - - - 6,48% -
- - - - -
47.729
-
-
-
-
- 2.994 - - - - - -
- - - - -
2.091.984
-
- -
- -
-
-
63.093.830
72.397.645
2.289.266
- 3.945.385 -
- - 2.526.128
-
-
-
-
- 1.401.188
Tasa Int.
Prom.anual
- - - - - - - - - - - - - - - - 8,30%
- 3,5% - - - - - - - - -
103
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Rubro PASIVO A LARGO PLAZO 2006
Obligaciones con el público (bonos) Obligaciones con el público (bonos) Acreedores varios Acreedores varios Otros pasivos a largo plazo Provisiones
Provisiones Otros pasivos a largo plazo Total pasivos a largo plazo Rubro PASIVO A LARGO PLAZO 2005
Obligaciones con bancos e inst. financieras Otros pasivos Acreedores varios Acreedores varios Obligaciones con el público (bonos) Obligaciones con el público (bonos) Acreedores varios Provisiones
Total pasivos a largo plazo Moneda 1 a 3 años
Monto Tasa Int.
M$ Prom.anual
UF
10.422.789
Otras monedas 11.126.399
Otras monedas 51.029
UF 688.922
UF 58.555
Otras monedas
628.831
Pesos
1.106.923
Otras monedas
954.832
UF 11.170.266
Otras monedas 12.761.091
US$
1.106.923
Moneda 3 a 5 años
Tasa Int.
Monto
M$ Prom.anual
5 a 10 años
Monto
M$ Tasa Int.
Prom.anual
Más de 10 años
Monto
Tasa Int.
M$ Prom.anual
3,5% 6.948.526
3,5% 9.264.691 4,75% 6.176.460 4,75%
6,0%
- - - - - - 10,0%
- - - - - - 8,3%
668.873
8,3%
644.587 8,3%
725.756
8,3%
- - - - - - - -
-
-
-
-
-
- - - - - - - -
-
-
-
-
-
- 7.617.399
- 9.909.278
- 6.902.216
-
- -
- -
- -
- -
- -
- -
1 a 3 años
Monto Tasa Int.
M$ Prom.anual
3 a 5 años
Monto
Tasa Int.
M$ Prom.anual
UF 41.110 1,98%
- Otras monedas 1.116.547
- - Otras monedas 69.533 10,0%
- UF 152.357
8,3%
171.371
UF 6.954.552
3,5% 6.954.552 Otras monedas 16.046.119 6,0% -
US$
1.569.788
- -
Pesos
578.525
-
-
-
-
UF 7.148.019
Otras monedas 17.232.199
- 7.125.923
US$
1.569.788
-
-
Pesos
578.525
-
-
5 a 10 años
Monto
Tasa Int.
M$ Prom.anual
Más de 10 años
Monto
Tasa Int.
M$ Prom.anual
- - - - - - - - - - - - - - - 8,3%
574.772 8,3%
872.334
8,3%
3,5% 14.681.821 3,5% 7.727.273 4,75% - - - - - -
- - - - -
-
-
-
15.256.593
8.599.607
-
- -
- -
-
-
-
-
-
-
-
NOTA 27. SANCIONES
Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad, sus directores o administradores no han sido objeto de sanciones por parte de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
NOTA 28. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de otros hechos ocurridos con posterioridad al 31 de diciembre de 2006 y hasta la fecha de emisión de
estos Estados Financieros (20 de febrero de 2007), que pudiesen afectar significativamente la interpretación de los mismos.
NOTA 29. MEDIO AMBIENTE
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Farmacias Ahumada S.A., por la naturaleza de su actividad no produce daño o alteración al medio ambiente.
104
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005
(En miles de pesos)
I. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS
El resultado acumulado de Farmacias Ahumada S.A. al 31 de diciembre de 2006 alcanzó a una utilidad de M$7.051.235 comparado con una pérdida de M$3.419.710 a igual fecha del año anterior. El resultado del cuarto trimestre de 2006 registró una utilidad
de M$2.438.034 que se compara positivamente con una pérdida de M$1.263.963 del mismo período de 2005.
El mejor resultado acumulado del ejercicio 2006 se explica principalmente por un mayor Resultado de explotación de M$9.600.000
aproximadamente.
Los resultados para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y 2005 muestran las siguientes variaciones:
Ingresos de explotación Costos de explotación Margen de explotación Gastos de adm. y ventas Resultado operacional Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Interés minoritario Amortización mayor valor Utilidad (Pérdida) 2006 2005 M$ M$ 675.883.779 643.505.380
(511.069.246) (487.285.556) 164.814.533 156.219.824
(152.504.175) (153.569.119) 12.310.358 2.650.705 (6.160.272) (10.347.646) 6.150.086 (7.696.941) 1.778.035 3.059.285 (2.812.826) (2.095.319) 1.935.940 3.313.265 7.051.235 (3.419.710) a. Resultado Operacional:
El Margen de explotación obtenido en el cuarto trimestre de 2006 alcanzó a M$46.139.375, el que supera en un 14,8% los
M$41.065.784 del tercer trimestre del presente año y en un 12,4% los M$40.185.035 correspondientes al cuarto trimestre de
2005.
El Resultado de explotación acumulado al 31 de diciembre de 2006 alcanzó una utilidad de M$12.310.358, monto superior en un
364,4% a la utilidad de M$2.650.705 obtenida a igual fecha del año anterior. El resultado de explotación del cuarto trimestre de
2006 alcanzó una utilidad de M$5.565.812, que se compara positivamente con M$2.413.765 del tercer trimestre del año actual y
con M$3.713.982 del último trimestre del año 2005.
Los ingresos consolidados obtenidos al 31 de diciembre de 2006 totalizaron M$675.883.779, superiores en un 5,1% a los
M$643.505.380 obtenidos en el año anterior. Si se considera que el ejercicio 2005 incluye ventas de Fasa do Brasil - Participacoes S.A. por M$22.053.763 y se elimina este efecto, las ventas de la Sociedad aumentan en un 8,7% respecto al año anterior.
Estas cifras son la consecuencia de una estrategia comercial estable y acorde a los mercados en que opera implementada por
la Sociedad, que unida a las inversiones realizadas en locales, centros de distribución y sistemas han implicado un mejoramiento
continuo en los procesos que se refleja en un crecimiento sostenido de las ventas en tiendas comparables (más de un año).
El Gasto de administración y ventas al 31 de diciembre de 2006 alcanzó a M$152.504.175 (22,6% de las ventas) que se comparan positivamente con los M$153.569.119 (23,9% de las ventas) registrados durante el ejercicio 2005. Esto representa una
105
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
variación positiva de 1,3% del porcentaje de gasto respecto de las ventas. Lo anterior se explica principalmente por menores
gastos operativos producto de las inversiones y reestructuraciones realizadas que más que compensan el aumento de gastos
producto de la apertura de nuevos locales.
Como consecuencia de todo lo anterior el EBITDA a diciembre de 2006 alcanzó a M$26.187.549 comparado con M$17.508.867
a igual fecha del año anterior, lo que significa un incremento del 49,6%.
Los Ingresos y Costos por unidades de negocios son los siguientes:
Ingresos Chile Perú México Brasil Total
Diciembre 2005 Diciembre 2006 M$
232.233.771 249.433.080 M$
49.835.550 53.909.558 M$
339.382.296 372.541.141 M$
M$
22.053.763 643.505.380
- 675.883.779
Costos Chile Perú México Brasil Total
M$
M$
M$
M$
M$
Diciembre 2005 Diciembre 2006 178.538.697 187.741.525 8.277.523 41.121.421 254.628.682 282.206.300 15.840.654 487.285.556
- 511.069.246
b. Resultado No Operacional:
El Resultado no operacional al 31 de diciembre de 2006 alcanzó una pérdida de M$6.160.272 comparada con una pérdida de M$10.347.646 del ejercicio
anterior. Esta variación se explica principalmente por la pérdida en la venta de la filial Fasa do Brasil - Participacoes S.A. por M$4.500.000 aproximadamente
registrada al cierre del ejercicio 2005.
2. ANALISIS DEL BALANCE GENERAL
Los principales componentes de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2006 y 2005 son los siguientes:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ACTIVOS Activos Circulantes Activos Fijos Otros Activos Total Activos 106
2006 M$ 157.547.678 114.258.739 36.744.813 308.551.230 2005
M$
143.094.028
103.821.150
34.812.288
281.727.466 MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
Activos Circulantes:
El Activo Circulante al 31 de diciembre de 2006 experimentó un aumento de M$14.453.650 respecto al año anterior. Esto se explica principalmente por un
aumento de las Existencias por M$14.114.003, asociado con el incremento en el número de farmacias.
Activos Fijos (neto):
Al 31 de diciembre de 2006 este rubro experimentó un aumento de M$10.437.589 con respecto a igual fecha del año anterior. Esta variación neta se explica
por adiciones de Activo fijo por M$26.500.000 aproximadamente junto con ventas por M$2.000.000. La depreciación del ejercicio fue de M$13.100.000
aproximadamente.
Otros Activos:
Los Otros Activos al 31 de diciembre de 2006 presentaron un aumento de M$1.932.525 en relación al año anterior. La variación se explica principalmente por:
a) Disminución de Mayor valor de inversiones por M$1.935.940 explicada por la amortización en el ejercicio del mayor valor de la filial Farmacias Benavides
S.A. de C.V..
b) Aumento de Impuestos diferidos de largo plazo por M$1.622.574, explicado principalmente por reconocimiento de pérdidas tributarias de México.
c) Disminución de Deudores a largo plazo M$996.773, explicada por menores cuentas por cobrar en Chile.
d) Disminución de Otros activos por M$1.050.813, explicada en su mayor parte por menores activos fijos disponibles para la venta de la filial Farmacias
Benavides S.A. de C.V..
107
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
PASIVOS Pasivos Circulantes Pasivos Largo Plazo Interés Minoritario Patrimonio Total Pasivos 2006 M$ 170.066.546 49.467.173 25.924.409 63.093.102 308.551.230 Pasivos Circulantes: 2005 M$ 141.273.913 57.510.654 24.635.854 58.307.045 281.727.466 Este rubro experimentó un aumento de M$28.792.633 con respecto al año anterior. Esta variación neta es explicada principalmente por: a) Aumento de Obligaciones con el público (bonos) por M$6.384.732, reclasificados desde Obligaciones de largo plazo.
b) Aumento de Cuentas por pagar en M$16.524.454, relacionado con la variación de las existencias.
Pasivos a Largo Plazo:
Este rubro presenta una disminución de M$8.043.481 respecto al cierre del año anterior, la que está originada principalmente por menores Obligaciones con
el público de largo plazo (bonos) por M$8.425.452 que pasaron a ser reflejados en el corto plazo.
Patrimonio:
El Patrimonio presentó un aumento de M$4.786.057 en relación al año anterior, el que se explica íntegramente por un aumento de las Utilidades retenidas.
3. INDICADORES FINANCIEROS
INDICADOR UNIDAD 2006 2005
Veces Veces 0,93 0,33 Veces %
% Veces 3,48 77,47% 22,53% 2,31 3,41 71,07% 28,93% (1,39) M$ M$ (3.419.124) 26.187.549 (4.125.275)
17.508.867 LIQUIDEZ
Liquidez corriente Razón ácida 1,01 0,39 ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento Pasivo a Corto Plazo Pasivo a Largo Plazo Cobertura gastos financieros RESULTADOS
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Gastos financieros R.A.I.I.D.A.I.E. 108
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
RENTABILIDAD
Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo Rendimiento activos operacionales Utilidad por acción Retorno de dividendos ACTIVIDAD
Rotación de Inventarios Rotación de Activos Fijos
Rotación de Activos Totales Permanencia de Inventarios % % % $ Veces Veces Veces Veces Días 11,62% 2,39% 4,75% 47,01 1,334 5,41 5,92 2,19 67 (5,60%) (1,18%) 1,08% 22,80 564 5,58 6,20 2,28 64 RESTRICCIONES ASOCIADAS A LA EMISION DE BONOS
Para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2006, estos indicadores son:
Calculado Requerido
Nivel de endeudamiento consolidado 0,66 No superior a 1,0
Nivel de endeudamiento individual 0,66 No superior a 1,0 109
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
II. VALOR CONTABLE Y VALOR ECONÓMICO DE LOS ACTIVOS
La Sociedad no tiene conocimiento de que existan diferencias significativas respecto de los valores libros, económicos y/o de mercado de sus principales
activos. La excepción a lo anterior lo constituyen ciertos activos fijos de la filial mexicana Farmacias Benavides S.A. de C.V. por los cuales se han constituido
provisiones.
III. VARIACIONES SIGNIFICATIVAS
La Sociedad opera directamente en el mercado de Chile, e indirectamente a través de sus filiales en los mercados de Perú y México. Al 31 de diciembre de
2006, FASA operaba un total de 993 farmacias, distribuidas en México (569), Chile (269) y Perú (155), posicionándose como la cadena número uno del rubro
en América Latina. A través de sus operaciones en Chile, Perú y México, FASA atendió a más de 168 millones de clientes en el período.
IV. ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2006 la Sociedad originó los siguientes flujos: flujo neto positivo por actividades de la operación
por un monto de M$20.461.957 (flujo neto positivo de M$20.594.330 en 2005); flujo neto negativo proveniente de las actividades de financiamiento por
M$5.216.797 (flujo neto negativo de M$3.096.224 en 2005) y flujo neto negativo originado por actividades de inversión por M$18.049.863 (flujo neto negativo
de M$16.638.606 en 2005), los que provienen de lo siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Utilidad (pérdida) del ejercicio Resultado en venta de activos Depreciación y amortización Otros abonos a resultado (menos)
Otros cargos a resultado Variación de activos Variación de pasivos Utilidad del interés minoritario 110
2006 2005 M$ M$ 7.051.235 460.413 13.877.191 (5.413.955) 4.530.860 (19.000.721) 16.144.108 2.812.826 (3.419.710) 4.296.794 14.858.162
(5.523.753)
3.346.124
947.482
3.993.912
2.095.319
Flujo neto originado por actividades de la operación 20.461.957 20.594.330
Obtención de préstamos
Otras fuentes de financiamiento Pago de dividendos (menos)
Pago de préstamos
Pago de obligación con el público Otros desembolsos por financiamiento
42.879.364 - (3.619.406) (42.219.318) (2.257.437) - Flujo neto utilizado por actividades de financiamiento
Ventas de activo fijo
Incorporación de activos fijos
Otros desembolsos de inversión
Flujo neto utilizado por actividades de inversión (5.216.797) 2.439.246 (19.684.481) (804.628) (18.049.863) 15.341.581
2.442
(3.098.508) (13.761.212) (1.351.200)
(229.327)
(3.096.224)
1.724.726
(17.420.363) (942.969)
(16.638.606)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS
V. ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO
1. Riesgo de Tasa de Interés:
La mayor parte de las obligaciones son producto de obligaciones con el público (bonos), las cuales tienen tasas de interés fijas.
La Sociedad administra el riesgo de tasa de interés orientando su estructura de deuda en el largo plazo, hacia una combinación apropiada asociada a los
flujos de caja que la operación genera.
2. Riesgo de tipo de cambio:
La Sociedad mantiene operaciones en dólares americanos en función de sus obligaciones de corto plazo. En el pasivo existen operaciones en dólares
americanos en el corto plazo, que no son significativas respecto al total de pasivos.
La Sociedad por ser una empresa que opera en diferentes mercados, enfrenta riesgo de tipo de cambio que corresponde a las fluctuaciones que tengan
el peso mexicano y el nuevo sol peruano respecto al peso chileno para lo cual se mantienen activos y pasivos monetarios equilibrados en estas monedas,
implicando exposición poco significativa a las variaciones del tipo de cambio.
3. Políticas de cobertura de riesgo:
La Sociedad tiene la política de calzar la moneda con que se realizan sus operaciones financieras (de activos y pasivos) con los flujos operativos provenientes
de sus operaciones.
Por esta razón la Sociedad no se ha visto en la necesidad de incorporar operaciones adicionales de cobertura, excepto por un contrato que mantiene Fasa
con el objeto de mitigar los riesgos asociados a una deuda por R$21 millones de la cual es garante y por un contrato de cobertura relacionado con cuentas
por pagar en euros.
4.Composición por moneda extranjera de los ingresos y costos
2006 Moneda Local Moneda Extranjera
Ingresos Costos 63,10%
63,26% 2005 Moneda Local Moneda Extranjera
Ingresos Costos 63,91%
63,36%
36,90% 36,74% 36,09% 36,64% 111
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
FARMACIAS AHUMADA S.A. BALANCES GENERALES INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En
miles de pesos)
ACTIVOS
CIRCULANTE:
Disponible
Valores negociables (neto)
Deudores por venta (neto)
Documentos por cobrar (neto)
Deudores varios (neto)
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Existencias (neto)
Impuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos
Otros activos circulantes
Total Activos Circulantes
FIJO:
Terrenos
Construcción y obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Otros activos fijos
Depreciación acumulada
Total Activos Fijos
OTROS ACTIVOS:
Inversiones en empresas relacionadas
Deudores a largo plazo
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo
Intangibles
Amortización Otros activos
Total Otros Activos TOTAL ACTIVOS
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Las notas adjuntas N° 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros.
114
2006
M$
4.834.013
-
9.148.953
94.405
509.501
2.763.175
34.567.645
667.746
714.959
500.972
697.939
54.499.308
174.512
6.093.450
16.251.044
28.412.367
(23.282.074)
27.649.299
26.100.976
8.222.216
51.636.374
3.357.435
(1.725.082)
4.799.863
92.391.782
174.540.389
2005
M$
2.920.224
1.021.572
9.517.477
134.919
870.665
2.829.443
34.064.122
721.476
246.036
711.957
514.986
53.552.877
1.405.560
5.016.740
15.209.123
25.060.152
(19.223.699)
27.467.876
18.375.663
9.218.989
48.447.398
2.773.920
(1.470.110)
5.009.745
82.355.605
163.376.358
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
FARMACIAS AHUMADA S.A.
BALANCES GENERALES INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En
miles de pesos)
PASIVOS
CIRCULANTE:
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo
Obligaciones con bancos e instituciones financiera a largo plazo - porción corto plazo
Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos)
Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Ingresos percibidos por adelantado
Otros pasivos circulantes
Total Pasivos Circulantes
A LARGO PLAZO:
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Obligaciones con el público (bonos)
Acreedores varios largo plazo
Provisiones largo plazo
Impuestos diferidos a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivos a Largo Plazo
PATRIMONIO:
Capital pagado
Otras reservas
Utilidades acumuladas
Utilidad (pérdida) del ejercicio
Dividendos provisorios
Déficit acumulado periodo de desarrollo
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
2006
M$
1.504.661
41.599
3.961.845
415.013
33.250
54.373.279
430.000
2.475.873
2.203.688
4.872.286
1.596.019
22.500
68.468
71.998.481
-
32.812.466
2.728.138
1.980.547
1.869.100
58.555
39.448.806
50.679.622
1.023.817
7.324.837
7.051.235
(2.265.150)
(721.259)
63.093.102
174.540.389
2005
M$
224.580
83.053
3.224.356
64.579
35.577
49.231.995
409.243
608.461
5.272.574
3.874.097
1.208.011
192.886
64.429.412
41.110
36.318.197
1.770.833
631.168
1.878.593
40.639.901
50.679.622
1.023.846
10.744.546
(3.419.710)
(721.259)
58.307.045
163.376.358
115
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
FARMACIAS AHUMADA S.A.
ESTADOS INDIVIDUALES DE RESULTADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31
DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En
miles de pesos)
2006
M$
Ingresos de explotación
Costos de explotación Margen de Explotación
Gastos de administración y ventas Resultado de Explotación
Ingresos financieros
Utilidad inversiones empresas relacionadas
Otros ingresos fuera de la explotación
Pérdida inversión empresas relacionadas Gastos financieros Otros egresos fuera de la explotación
Corrección monetaria
Diferencias de cambio
Resultado Fuera de Explotación
Resultado Antes de Impuestos a la Renta
Impuesto a la renta
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Las notas adjuntas N° 1 al 27 forman parte integral de estos estados financieros.
116
248.990.775 (182.889.292)
66.101.483 (63.318.109)
2.783.374 412.169 7.725.313 460.877 (245.615)
(2.403.323)
(1.406.461)
(1.345.047)
1.286.460 4.484.373 7.267.747 (216.512)
7.051.235 2005
M$
231.032.740
(173.683.947)
57.348.793
(60.109.813)
(2.761.020)
381.602
4.170.068
447.404
(95.730)
(2.078.206)
(1.273.717)
(1.190.407)
(2.506.521)
(2.145.507)
(4.906.527)
1.486.817
(3.419.710)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
FARMACIAS AHUMADA S.A. ESTADOS INDIVIDUALES DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31
DE
DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En
miles de pesos)
FLUJO DE ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:
Recaudación de deudores por ventas
Ingresos financieros percibidos
Otros ingresos percibidos
Pago a proveedores y personal Intereses pagados Impuesto a la renta pagado Otros gastos pagados Impuesto al valor agregado y otros similares pagados Flujo neto originado por actividades de la operación
FLUJO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Obtención de préstamos
Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas
Pago de dividendos Pago de préstamos Pago de obligaciones con el público Flujo neto (utilizado) originado por actividades de financiamiento
FLUJO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Ventas de activo fijo
Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas
Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas
Incorporación de activos fijos Otros préstamos a empresas relacionadas Otros desembolsos de inversión Flujo neto utilizado por actividades de inversión
Flujo neto total del periodo
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
2006
M$
271.208.272
353.358
184.156
(251.438.138)
(1.637.295)
-
(979.954)
(7.329.493)
10.360.906
42.879.364
-
(2.297.250)
(42.219.318)
(2.257.437)
(3.894.641)
1.232.315
-
5.011.429
(4.147.125)
(7.524.739)
(58.961)
(5.487.081)
979.184
(86.967)
892.217
3.941.796
4.834.013
2005
M$
274.936.129
44.757
16.100
(258.332.419)
(1.937.530)
(168.263)
(1.194.819)
(6.838.078)
6.525.877
3.540.960
7.097.163
(685.989)
(3.413.261)
(1.351.200)
5.187.673
1.119.547
6.691
(7.149.740)
(7.817.660)
(267.841)
(14.109.003)
(2.395.453)
(363.079)
(2.758.532)
6.700.328
3.941.796
117
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
FARMACIAS AHUMADA S.A. ESTADOS INDIVIDUALES DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31
DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
CONCILIACIÓN ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR
ACTIVIDADES DE LA OPERACION Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
Resultado en venta de activos:
(Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos
Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo:
Depreciación del ejercicio
Amortización de intangibles
Castigos y provisiones
Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas
Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas
Corrección monetaria Diferencia de cambio Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo
Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumentos) disminuciones:
Deudores por ventas
Existencias
Otros activos
Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminuciones):
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación
Intereses por pagar
Impuesto a la Renta por pagar Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación
Impuesto al valor agregado y otros similares por pagar FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
118
2006
M$
7.051.235 (88.962)
4.442.969 364.936 312.854 (7.725.313)
245.615 1.345.047 (1.286.460)
2.006.235 31.993 (1.809.031)
(2.350.598)
8.427.806 (488.928)
204.715 (172.870)
(150.337)
10.360.906 2005
M$
(3.419.710)
9.880
4.900.016
515.818
187.950
(4.170.068)
95.730
1.190.407
2.506.521
1.456.960
(1.215.574)
(2.003.464)
2.868.876
3.636.087
(19.187)
(1.510.526)
196.359
1.299.802
6.525.877
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Santiago, 20 de febrero de 2007
Señores Accionistas y Directores
Farmacias Ahumada S.A.
emos efectuado una auditoría a los balances generales de Farmacias Ahumada S.A. al 31 de diciembre de 2006 y 2005 y a los
H
correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos
estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Farmacias Ahumada
S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que
efectuamos.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas
requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias
que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una
evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías
constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
Los mencionados estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de Farmacias Ahumada
S.A., a base de los criterios descritos en Nota 2, antes de proceder a la consolidación, línea a línea, de los estados financieros
de las filiales detalladas en Nota 9. En consecuencia, para su adecuada interpretación, estos estados financieros individuales
deben ser leídos y analizados en conjunto con los estados financieros consolidados de Farmacias Ahumada S.A. y sus filiales,
los que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros individuales presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Farmacias Ahumada S.A. al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones
y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios descritos en Nota 2.
Renzo Corona Spedaliere
R.U.T: 6.373.028-9
119
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 1. INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES
Con fecha 15 de octubre de 1997, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 0629; por consiguiente, se encuentra sujeta a la fiscalización de esta entidad.
NOTA 2. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Período contable
Los presentes estados financieros individuales cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de
2006 y 2005.
b) Bases de preparación
Los estados financieros individuales han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados
emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros. De existir discrepancias, primarán las normas impartidas por la Superintendencia.
Estos estados financieros han sido emitidos sólo para efectos de hacer un análisis individual de la Sociedad, ya que las inversiones y resultados en filiales están registradas a su Valor Patrimonial (V.P.) y, por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea.
Este tratamiento no modifica el resultado neto del ejercicio ni del patrimonio.
En consideración a ello, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados, que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados.
c) Bases de presentación
Para fines comparativos los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 se presentan actualizados extracontablemente en un
2,1% y ciertas cifras de los estados financieros han sido reclasificadas.
d) Corrección monetaria
Los estados financieros han sido corregidos monetariamente, con el objeto de reflejar los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los respectivos ejercicios. Para estos efectos se considera la variación del Índice de Precios
al Consumidor (2,1% y 3,6% al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente).
Con el propósito de expresar todos los saldos de los estados financieros a valores de cierre, las cuentas de ingresos, costos y
gastos han sido actualizadas sobre la base de la variación mensual del I.P.C.
e) Bases de conversión
Los activos y pasivos al cierre de cada ejercicio han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades:
Detalles
Dólar estadounidense
Unidad de Fomento (Chile)
2006
$
532,39
18.336,38
2005
$
512,50
17.974,81
Las diferencias de cambio correspondientes se contabilizan en los resultados del ejercicio.
f) Valores negociables
Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos, que se presentan al valor de la respectiva
cuota al cierre de cada ejercicio.
g) Existencias
Las existencias se presentan al costo medio de adquisición corregido monetariamente y no exceden su valor neto de realización.
La provisión de obsolescencia se estima considerando la mercadería para la venta de baja rotación.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
h) Estimación deudores incobrables
La provisión para deudores de dudosa recuperabilidad es determinada principalmente sobre la base de la antigüedad de los
saldos vencidos. Los parámetros utilizados para determinar la provisión por incobrabilidad de los deudores por venta son los
siguientes:
120
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
Días
31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181-240 241-300 301 y más
Deudores por venta % 2 10 15 20 40
60
80
100
i) Activo fijo
Los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo de adquisición corregido monetariamente.
j) Depreciación del activo fijo
La depreciación de los bienes del activo fijo se determina según el método lineal, de acuerdo a la vida útil económica estimada
de los bienes.
k) Activos en leasing
Los activos fijos adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero, se encuentran incluidos en el rubro Otros activos fijos y se
contabilizan a valor actual del contrato, es decir, descontando el valor de las cuotas periódicas y de la opción de compra, a la tasa
de interés explícita del contrato.
Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad, por lo cual, mientras no se ejerza la opción de compra, no se
puede disponer libremente de ellos.
l) Intangibles
De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 55 del Colegio de Contadores de Chile A.G., se valorizan a su costo de
adquisición, más todos los gastos relacionados con ésta, y su amortización se realiza en un plazo máximo de 40 años.
Los derechos de llave se presentan al costo corregido monetariamente y se amortizan en el plazo de duración de los respectivos
contratos de arriendo.
m) Inversión en empresas relacionadas
Las inversiones en empresas relacionadas, se valorizan de acuerdo al método del Valor Patrimonial, según lo establecido en las
circulares Nº 368 y 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros según corresponda.
Las filiales indirectas en el exterior mantienen sus registros contables en la moneda del respectivo país y han sido traducidos a
pesos chilenos, de acuerdo a lo establecido por el Boletín Técnico No. 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Las filiales en
el exterior son consideradas como una extensión de la Sociedad matriz o como un vehículo de inversión.
n) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El impuesto a la renta se determina sobre base devengada de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes.
Los impuestos diferidos se registran, de acuerdo a lo señalado en la Circular Nº 1.466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, determinados sobre las diferencias temporarias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable, conforme
a los Boletines Técnicos números 60, 69, 71 y 73 del Colegio de Contadores de Chile A.G..
ñ) Obligaciones con el público (Bonos)
Estas obligaciones se presentan valorizadas a su valor par más intereses y reajustes devengados al cierre de cada ejercicio. El
menor valor en la colocación de los bonos respecto a su valor par a la fecha de colocación se presenta en el rubro Otros activos
de corto y largo plazo y se difiere y amortiza en el plazo de la obligación.
Los costos asociados directamente a emisión de bonos se presentan en Otros activos de corto y largo plazo y se amortizan en
el plazo de la obligación.
o) Ingresos de explotación
El reconocimiento de los ingresos provenientes de la explotación del giro, se realiza al momento de la entrega física de
los productos.
p) Software computacional
Los sistemas computacionales desarrollados mediante el uso de recursos humanos y materiales propios, son cargados a los
resultados del ejercicio en que éstos se incurrieron.
Por otra parte, de acuerdo a la Circular Nº 981 del 28 de diciembre de 1990 de la Superintendencia de Valores y Seguros, los
sistemas computacionales adquiridos a terceros se activan al costo de adquisición más todos los costos asociados.
121
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
q) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos por estos conceptos son cargados a resultados cuando se incurren. Dichos gastos no han sido significativos en los
últimos cinco años.
r) Estado de flujo de efectivo
La política de la Sociedad es considerar efectivo equivalente los depósitos a plazo, las inversiones en fondos mutuos de renta fija
y las compras de instrumentos con pacto de retroventa por plazos no superiores a 90 días.
Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social,
incluyendo los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de
inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el estado de resultados.
s) Vacaciones del personal
La Sociedad determina y registra el costo anual correspondiente a las vacaciones del personal sobre base devengada.
t) Indemnización por años de servicios
La Sociedad no tiene obligación contractual con su personal por este concepto.
u) Contratos de derivados
Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad mantiene contratos considerados de inversión, los que se registran a valor justo de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 57 emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G..
Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad mantiene contratos a futuro considerados de cobertura de partidas existentes los que se
valorizan a su valor justo, reflejándose en el balance el derecho u obligación neta al cierre del ejercicio.
NOTA 3. CAMBIOS CONTABLES
Durante el ejercicio 2006 la Sociedad Matriz y sus filiales sobre la base de antecedentes técnicos, modificaron la estimación de
vida útil de ciertos activos fijos. Este cambio significó un menor cargo a resultados por aproximadamente M$650.000.
NOTA 4. DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO
El detalle de los deudores de corto y largo plazo es el siguiente:
Circulantes
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Rubro Deudores por ventas Est.deud.incobrables Doctos. por cobrar Est.deud.incobrables Deudores varios Total deudores largo plazo 122
Largo plazo
Más de 90 días hasta 1 año
Total Circulante (neto)
Hasta 90 días
Subtotal
2006
2005
2006
2005
2006
2006
2005
2006
2005
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
9.842.023 9.517.477 - - 9.842.023 9.148.953 9.517.477 -
-
-
-
-
693.070 -
-
-
146.730 134.919 - - 146.730 94.405 134.919 -
-
-
-
-
52.325 -
-
-
509.501
870.665 - - 509.501 509.501 870.665 8.222.216 9.218.989
8.222.216 9.218.989
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
El saldo presentado bajo el rubro Deudores a largo plazo, corresponde a mutuos otorgados a ejecutivos de la Sociedad para la
compra de acciones (Nota 22 II b).
A fin de disponer de garantías sobre los mutuos ya señalados, se constituyó prenda sobre las acciones en favor de la Sociedad.
NOTA 5. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
a) Cuentas por cobrar a empresas relacionadas:
Los saldos por cobrar a corto y largo plazo con empresas relacionadas se originan principalmente por operaciones propias del
giro, en condiciones normales de mercado, están expresados en dólares y pesos no reajustables y no devengan intereses. El
saldo por cobrar es mantenido en cuenta corriente mercantil.
Las transacciones con empresas relacionadas en las que Farmacias Ahumada S.A. mantiene participación directa o indirecta
en la propiedad de éstas no tienen efecto neto en los resultados, por cuanto los resultados no realizados se eliminan y los resultados realizados de las empresas relacionadas se reconocen directamente o indirectamente en su totalidad a través del Valor
Patrimonial (V.P.).
RUT 79.663.290-9 96.860.090-7 90.743.000-6 96.792.260-9 99.562.480-k 96.969.830-7 96.809.530-7 0-E 0-E 0-E 0-E Totales Sociedad Laboratorios Fasa S.A. Distribuidora y Logística Integral S.A. Promotora C.M.R. Falabella S.A. Compañía de Nutrición General S.A. Inmobiliaria Fasa S.A. Fasa Investment Ltda. Fasa Corp S.A. Farmacias Benavides S.A. de C.V. Benavides de Reynosa S.A. de C.V. Farmacias Peruanas S.A. Farmacias Ahumada Internacional S.A. Corto plazo
Largo plazo
2006
2005
2006
2005
M$
M$
M$
M$
24.753 - - - 1.532.040 820.034 - - 879.321 1.749.424 - - - - - - - - 9.216.503 4.934.958
- - 37.668.124 39.385.009
-
- 4.224.036 4.127.431
314.405 259.985 - - 2.622 - - - 10.034 - - - - - 507.711 - 2.763.175 2.829.443 51.636.374 48.447.398
b) Cuentas por pagar a empresas relacionadas:
Los saldos por pagar a corto plazo se originan principalmente por operaciones de tipo comercial por compras de existencias y
servicios recibidos en condiciones normales de mercado, están expresados en dólares estadounidenses y pesos no reajustables.
El saldo por pagar es mantenido en cuenta corriente mercantil.
RUT 79.663.290-9 96.863.980-3 96.792.260-9 79.598.260-4 0-E 0-E Totales Corto plazo
Sociedad Laboratorios Fasa S.A. ABF, Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A. Compañía de Nutrición General S.A. Administradora C.M.R. Falabella Ltda. Farmacias Peruanas Farmacias Ahumada Internacional S.A. 2006
M$
- 1.458.569 641.659 103.460 - - 2.203.688 2005
M$
956.106
1.616.615
902.864
110.722
255.440
1.430.827
5.272.574
123
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
c) Transacciones con empresas realcionadas:
Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares a aquellas ofrecidas a terceros y el producto
de tales operaciones es imputado en cuenta corriente mercantil.
2006
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Sociedad RUT Inversiones Galia S.A. 79.799.330-1 Distribuidora y Comercial Edeka S.A. 85.703.300-0 Laboratorios Fasa S.A. 79.663.290-9 ABF,Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A. 96.863.980-3 Compañía de Nutrición General S.A. 96.792.260-9 Compañía de Nutrición General S.A. 96.792.260-9 Distribuidora y Logística Integral S.A. 96.860.090-7 Distribuidora y Logística Integral S.A. 96.860.090-7 Distribuidora y Logística Integral S.A. 96.860.090-7 Administradora CMR Falabella Ltda. 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. 79.598.260-4 La Interamericana S.A. Cía. de Seguros de Vida 99.289.000-2 La Interamericana S.A. Cía. de Seguros de Vida 99.289.000-2 La Interamericana S.A. Cía. de Seguros Generales 99.288.000-7 Banco Falabella 96.509.660-4 Promotora CMR Falabella S.A. 90.743.000-6 Promotora CMR Falabella S.A. 90.743.000-6 Alexander Fernández 9.604.686-3 Farmacias Benavides S.A. de C.V. 0-E Mario Valdivia B. 6.987.378-2 Jaime Sinay A. 6.377.768-4 Bellmar S.A. 96.712.590-3 Inmobiliaria Fasa S.A. 99.562.480-K Inmobiliaria Fasa S.A. 99.562.480-K Farmacias Peruanas S.A. 0-E Farmacias Peruanas S.A. 0-E Farmacias Peruanas S.A. 0-E Supermercados San Francisco S.A. 84.409.000-5 Supermercados San Francisco Buin S.A. 78.627.210-6 Peluquerías Palumbo S.A. 96.995.100-2 Lavacinco S.A. 96.929.910-0 Inmobiliaria El Arrayán Ltda. 77.914.760-6 Inversiones Sinergia Ltda. 77.873.610-1 Plaza Vespucio S.A. 96.538.230-5 Inmobiliaria Valle Oriente Ltda. 77.867.070-4 Plaza Oeste S.A.
96.653.650-0
Administradora Plaza Vespucio S.A.
79.990.670-8
Plaza El Trébol S.A.
96.653.660-8
Plaza La Serena S.A.
96.795.700-3
124
Naturaleza de la
relación
Director común
Accionista común Filial Filial Filial Filial Filial Filial Filial Accionista común Accionista común Director común Director común Director común Accionista común Accionista común Accionista común Director Filial Director Director Director común Filial Filial Filial Filial Filial Accionista común Accionista común Director común Director común
Director común
Director común
Accionista común
Director Accionista común
Accionista común
Accionista común
Accionista común
2005
Efecto en
Efecto en
resultado resultado
Descripción de
Monto M$ (cargo/abono)
Monto M$ (cargo/abono)
la transacción
Arriendos pagados 182.932 (159.969)
313.523 (290.716)
Arriendos pagados 455.911 (455.911)
549.316 (549.316)
Compra de existencias 4.989.803
- 6.483.246
- Comisiones pagadas 100.403
- 436.738
- Compra de existencias 3.127.410
- 3.663.977
- Comisiones pagadas 1.139.170
- 1.486.525
- Servicios de bodegaje 3.022.898
- 4.232.849
- Servicios logísticos 710.309
- 364.033
- Otros servicios 198.650
- 234.510
- Comisiones pagadas 405.841 (341.043)
413.881 (347.800)
Publicidad cobrada 38.203
32.104
10.756
9.039
Seguros de vida 72.134
(63.354)
73.165
(63.630)
Contrato de arriendo leasing 136.813
(87.436)
184.413
(92.143)
Seguros generales - - 25.664
(23.437)
Arriendo de espacio 49.027
49.027
45.162
45.162
Venta con tarjeta CMR
35.143.332
- 36.352.898
- Recaudaciones por su cuenta 1.647.958
- 1.792.739
- Asesorías pagadas 7.688
(7.688)
7.211
(7.211)
Asesorías cobradas 1.062.311
345.283
975.138
316.949
Asesorías pagadas - - 2.746
(2.746)
Asesorías pagadas 4.953
(4.953)
11.206
(11.206)
Asesorías pagadas 13.201
(13.201)
13.195
(13.195)
Arriendos pagados 1.568.938 - 653.580 - Venta de activo fijo - - 1.449.690 - Intereses pagados 5.889 - 21.693 - Asesorías cobradas 115.225 - 31.091 - Ventas de existencias 27.843 - 164.277 - Arriendos pagados 17.132
(16.997)
19.545
(19.545)
Arriendos pagados 109.955 (109.632)
99.321
(99.321)
Arriendos cobrados 11.808
11.544
14.206
14.206
Arriendos cobrados 27.897
27.471
13.408 13.408
Arriendos pagados 47.043
(47.043)
17.420 (17.420)
Arriendos pagados 170.491 (143.270)
169.754 (142.650)
Arriendos pagados 158.070 (149.232)
129.336 (125.533)
Arriendos pagados 114.250
(99.991)
80.334 (67.507)
Arriendos pagados
192.079 (161.411)
155.306 (130.509)
Arriendos pagados
40.860
(34.336)
33.974
(28.550)
Arriendos pagados
140.681 (118.220)
147.508 (123.957)
Arriendos pagados
133.103 (111.852)
116.234
(97.676)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 6. EXISTENCIAS
El detalle de las existencias es el siguiente:
Mercaderías para la venta Materias primas de recetario Mercaderías en tránsito Provisión obsolescencia Totales 2006 2005
M$ M$
34.203.007 33.618.986
337.469 231.251
244.671 426.330
(217.502) (212.445)
34.567.645
34.064.122
NOTA 7. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Sociedad no ha constituido provisión por impuesto a la renta por presentar pérdidas tributarias por M$8.134.001 y M$8.111.929 respectivamente.
El detalle de los impuestos diferidos al cierre de cada ejercicio es el siguiente:
2006
2005
Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo
Conceptos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
DIFERENCIAS TEMPORARIAS Provisión cuentas incobrables 126.717
- - - 104.740
- - - Provisión de vacaciones 209.385
- - - 221.835
- - - Amortización intangibles - 293.264
- - - 304.844
- Activos en leasing - - - 710.191
- - - 500.588
Depreciación Activo Fijo - - - 1.143.003
- - - 1.324.836
Otros eventos 378.614
- - - 590.800
- - - Pérdidas tributarias - 1.382.780
- - - 1.379.028 - - Provisión obsolescencia 36.975
- - - 36.116
- - - Provisión de utilidades no realizadas 11.983
- - - 26.345
- - - Obligaciones por leasing 70.552
463.783
- - 10.979
301.041
- - Mejoras en inmuebles arrendados - - - 1.744.479
- - - 1.580.101
Obligaciones con el público - - 46.285
411.254
- - 51.780
457.981
Provisión bono incentivo 50.637
- - - 8.086
- - - Gastos pagados por anticipado - - 102.442 - - - - - OTROS
Cuentas complementarias-neto de amortización - - - - - - - - Provisión de valuación 235.164
- -
- 235.164
- -
Totales 649.699
2.139.827
148.727 4.008.927 763.737 1.984.913
51.780
3.863.506
125
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
La composición del rubro impuesto a la renta es el siguiente:
2006 2005 Ítem M$ M$ Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (15.020)
(23.707) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio (205.244)
131.496
Beneficio tributario por pérdidas tributarias 3.752 1.379.028
Totales (216.512)
1.486.817
NOTA 8. ACTIVOS FIJOS
El detalle del activo fijo es el siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
2006 Activo fijo
Depreciación
bruto
ejercicio
M$
M$
Terrenos
174.512
- Instalaciones
6.093.450
(350.705) Maquinarias y equipos:
Equipamiento computacional
16.133.217
(1.854.042) Vehículos
117.827
(8.718) Otros activos fijos:
Muebles y útiles
6.407.144
(545.601) Activos en leasing
4.379.064
(47.133) Instalaciones en inmuebles arrendados
13.073.044
(991.186) Otros 4.553.115
(645.584) 50.931.373
(4.442.969) Total activo fijo 126
2005
Depreciación
Activo fijo Depreciación Depreciación
acumulada
bruto
ejercicio
acumulada
M$
M$
M$
M$
- 1.405.560
- - (2.707.155) 5.016.740
(386.424) (2.398.149)
(11.627.395) 15.092.475
(1.615.177) (9.607.649)
(86.949) 116.648
(8.631) (77.450)
(3.726.421) 5.660.539
(558.384) (3.190.324)
(201.468) 3.516.912
(169.155) (572.278)
(1.788.893) 11.192.164
(1.535.808) (874.344)
(3.143.793) 4.690.537
(626.437) (2.503.505)
(23.282.074) 46.691.575
(4.900.016) (19.223.699)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
CONDICIONES GENERALES DE LOS CONTRATOS DE LEASING
Las condiciones generales de los contratos de leasing vigentes al 31 de diciembre de 2006 y 2005 son las siguientes:
Entidad
2006
Cía de Seguros de Vida C.N. De Seguros S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
Cía de Seguros de Vida C.N. De Seguros S.A.
Banco del Estado de Chile
BCI Leasing
BCI Leasing
Valor del
Bienes
Contrato
UF
Local comercial
20.661,69
Local comercial
16.521,98
Local comercial
18.116,83
Local comercial
21.666,48
Local comercial
25.611,52
Local comercial
38.800,00
Equipos
6.732,87
Equipamiento fotográfico KODAK
9.123,75
Equipos computacionales HP
70.537,35
2005
Cía de Seguros de Vida C.N. de Seguros S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
La Interamericana Cía. de Seguros de Vida S.A.
Cía de Seguros de Vida C.N. de Seguros S.A.
Local comercial
Local comercial
Local comercial
Local comercial
Local comercial
Local comercial
UF
20.661,69
16.521,98
18.116,83
21.666,48
25.611,52
38.800,00
NOTA 9. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
I INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
La Sociedad Matriz y sus filiales nacionales mantienen inversiones en sociedades extranjeras. La filial Farmacias Benavides
S.A. de C.V., al 31 de diciembre de 2006, posee utilidades potencialmente remesables por aproximadamente M$2.500.000
(M$2.042.000 en 2005).
II INFORMACIÓN ADICIONAL
a) Operaciones realizadas durante el año 2006:
Con fecha 22 de diciembre de 2006 se efectuó la disolución de la sociedad extranjera Nutritional Labs Inc. (EE.UU). Esta operación no tuvo efectos en resultados.
Con fecha 24 de noviembre de 2006, se escindió un bloque patrimonial de Droguería La Victoria S.A.C., conformado por activos
y pasivos, el que fue absorbido con esa misma fecha por Farmacias Peruanas S.A. Como efecto de lo anterior, el capital de Droguería La Victoria S.A.C. disminuyó en S/. 200.000.- y como contrapartida el capital de Farmacias Peruanas S.A. se incrementó
en esa misma cantidad.
Durante el mes de septiembre de 2006, la filial Fasa Corp S.A. concurrió a la formación de la sociedad Pharma Genexx S.A., con
un aporte efectivo de M$200.000 y un aporte por enterar de M$400.000.- Quedando con un 50% de participación, esta operación
no generó mayor ni menor valor de inversiones.
Con fecha 10 de julio de 2006, la filial Boticas Fasa S.A. cambió su razón social a Farmacias Peruanas S.A.
Con fecha 26 de enero de 2006 Farmacias Ahumada S.A. perfeccionó la venta del 100% de la participación en Fasa do BrasilParticipacoes S.A. y filiales a la sociedad Farmapartners Participacoes Societarias Ltda. Esta operación generó una pérdida de
M$4.476.517 (histórico) al cierre del ejercicio 2005, e incluye todos los gastos asociados a la operación.
127
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
Durante el mes de enero de 2006 la filial Fasa Investment Ltda. integró aportes de capital comprometidos en Fasa do Brasil Participacoes S.A. por aproximadamente $1.185 millones.
b) Operaciones realizadas durante el año 2005:
Con fecha 31 de diciembre de 2005, la filial Fasa Investment Ltda. liquidó su participación en Fasa Internacional Corp (Islas Vírgenes Británicas). Esta operación generó un cargo en resultados de M$51 (histórico).
Con fecha 20 de mayo de 2005, la sociedad Farmacias Benavides S.A. de C.V. vendió su participación del 50% en Droguería y
Farmacias El Fenix S.A. de C.V. Esta operación generó un abono neto a resultados de M$299.092.
Con fecha 4 de mayo de 2005, se liquidaron las filiales directas de Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México), denominadas
Droguería Benavides S.A. de C.V. (México) y Benavides de Monterrey S.A. de C.V. (México).
Con fecha 31 de marzo de 2005, Fasa Investment Ltda. adquirió 919.800 acciones de Farmacias Benavides S.A. de C.V. a un
valor de $MX 3 cada acción, aumentando su participación en un 0,22%, quedando una participación total de un 68,17% a partir
de esta fecha. Esta operación generó un mayor valor de M$17.182, el cual se amortizó totalmente.
Con fecha 2,3,4,9,10,11,12 y 19 de febrero de 2005 Fasa do Brasil - Participacoes S.A. integró aportes de capital por M$
2.294.189 (MR$10.299) en la filial Fasamed Comercio Farmacéutico S.A..
Con fecha 27 de enero de 2005, Farmacias Ahumada S.A. firmó un contrato de compraventa por el total de la participación que
mantenían AIG Brazil Special Situations Fund,L.P. y AIG Brazil Special Situations Parallel Fund, C.V. en Fasamed, a través de
la sociedad brasileña de inversión Fasint Ltda.,ascendente al 35%. El precio de dicha compraventa es la suma de MR$21.000
(M$4.410.420) a ser pagado, sin intereses ni reajustes, el día 15 de diciembre de 2009 (Nota 22). De esta forma Fasa do Brasil
aumentó su participación en Fasamed Comercio Farmacéutico S.A. a un 99,9999%.
Con fecha 2 enero de 2005, Fasa do Brasil - Participacoes S.A., integró aportes de capital por M$27.508 (históricos), en la filial
Fasamed Comercio Farmacéutico S.A..
Como resultado del proceso de inversión y adquisición de las filiales Fasint Ltda. y Fasamed S.A. iniciado en julio de 2004 y concluido en febrero de 2005 la Sociedad determinó efectos en mayor valor y menor valor de inversiones resultando un efecto neto
de M$ 754.000 (histórico) de mayor valor de inversiones determinados sobre la base de patrimonios o valores justos.
III OTRAS INFORMACIONES
Los resultados no realizados corresponden a ventas de existencias de sus filiales indirectas Laboratorios Fasa S.A. y Compañía
de Nutrición General S.A. a la Sociedad durante el ejercicio. Estas utilidades se realizarán cuando la existencia adquirida a dichas
filiales sea vendida por la Sociedad a terceros (Nota 15 b).
MEMORIA ANUAL FASA 2006
RUT 128
Sociedad Valor Contable de la
Resultado
Resultado del
Porcentaje de
Patrimonio
Moneda de
VP / VPP
Inversión
Devengado
Ejercicio
Participación
Sociedades
Nº de
País de Control de
2006
2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005
Origen la inversión Acciones
96.809.530-7 FASA Corp S.A. Chile Pesos 96.969.830-7 FASA Investment LTDA. Chile
Pesos
99.562.480-K Inmobiliara FASA S.A. Chile
Pesos Totales
146.300 99,9993 99,9993 (803.140) (476.203) (326.909)
(10.852) (245.615)
(95.730) - - - - 73.033.815 99,9888 99,9888 26.102.423 18.377.134 7.725.289 4.169.966 7.724.424 4.169.499 26.099.499 18.375.076 26.099.499 18.375.076
1 0,1000 0,1000 1.476.892
587.489
889.404
568.709
889
569 1.477
587 1.477
587
26.100.976 18.375.663 26.100.976 18.375.663
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 10. INTANGIBLES
En este rubro se incluye lo siguiente:
Derechos de llave Marcas comerciales Totales 2006 2005
M$ M$
2.155.651
1.594.219
1.201.784
1.179.701
3.357.435
2.773.920
La amortización del ejercicio de los derechos de llave y marcas comerciales es realizada de acuerdo al criterio descrito en (Nota
2 l), y asciende a M$364.936 (M$515.818 en 2005) el cual se presenta bajo Gastos de administración y ventas, la amortización
acumulada asciende a M$1.725.082 (M$1.470.110 en 2005).
NOTA 11. OTROS ACTIVOS
En este rubro se incluye lo siguiente:
2006 2005
M$ M$
Garantías de arriendo de locales 1.474.631 1.572.035
Descuento en colocación Bonos (Nota 14) 1.216.262
1.351.962
Gastos en emisión de Bonos 1.202.878
1.342.072
Impuestos por recuperar 623.610
623.610
Garantías varias 30.466
110.904
Gastos adquisición locales 206.204 Otros activos 45.812 9.162
Totales 4.799.863 5.009.745
129
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 12. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE UF $ no reajustables Totales 2006
2005
2006
2005
2006
2005
RUT Banco o Institución Financiera M$
M$
M$
M$
M$
M$
Corto plazo 97.032.000-8 BANCO BBVA -
224.580
-
- -
224.580
97.004.000-5 BANCO DE CHILE - - 1.505.661
- 1.505.661
Totales -
224.580
1.504.661
- 1.504.661
224.580
Monto capital adeudado -
223.961
1.253.380
- 1.253.380
223.961
Tasa de interés promedio anual
-
1,0%
6,48%
-
Porcentaje obligaciones moneda extranjera 0,00%
Porcentaje obligaciones moneda nacional 100,00%
TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE UF $ no reajustables Totales
2006
2005
2006
2005
2006
2005
RUT Banco o Institución Financiera M$
M$
M$
M$
M$
M$
Largo plazo - corto plazo 97.023.000-9 CORPBANCA 41.599
83.053
- - 41.599
83.053
Totales
41.599
83.053
- - 41.599
83.053
Monto capital adeudado 40.325
81.779
- - 40.325
81.779
Tasa de interés promedio anual
4,47%
3,28%
- - - - Porcentaje obligaciones moneda extranjera 0,00%
Porcentaje obligaciones moneda nacional 100,00%
NOTA 13. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
Fecha cierre período actual
Fecha cierre
período anterior
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Total largo plazo al
Total largo plazo al
cierre de los
cierre de los
Moneda Índice de Más de 1 hasta 2 estados financieros Tasa de interés anual estados financieros
reajuste
promedio
RUT Banco o Institución Financiera M$
M$ M$
97.023.000-9 CORPBANCA UF -
-
-
41.110
41.110
Totales
-
-
- Porcentaje obligaciones moneda extranjera 0,00%
Porcentaje obligaciones moneda nacional 100,00%
130
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 14. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO CORTO Y LARGO PLAZO ( PAGARÉS Y BONOS)
Con fecha 26 de noviembre de 2004, la Sociedad efectuó la colocación de UF 2.200.000 en Bonos Serie C y D en el mercado
local. Dicha colocación generó recursos por M$ 37.305.769 (históricos).
El saldo no amortizado al 31 de diciembre de 2006, del descuento en colocación de bonos asciende a M$1.350.790, y se presenta
bajo el rubro Otros activos circulantes por M$134.528 (M$168.306 en 2005) y bajo Otros activos de largo plazo por M$1.216.262
(M$1.351.962 en 2005) (Nota 11).
El saldo indicado en el pasivo de corto plazo por M$3.961.845 corresponde a los intereses devengados al 31 de diciembre de
2006 por M$487.582 (M$519.807 en 2005) los que serán cancelados con fecha 28 de febrero de 2007 y dos cuotas de capital de
la serie C por un monto de M$2.702.205 con fechas de vencimientos 28 de febrero de 2007 y 28 de agosto de 2007 y dos cuotas
de capital de la serie D por un monto de M$772.058.
N° de inscripción identificación del instrumento
Bonos largo plazo porción corto plazo
391 390
Total porción corto plazo Bonos largo plazo 391 390
Total largo plazo Serie
Serie c Serie d Serie c Serie d Monto
nominal
colocado
vigente
Unidad de
reajuste del Tasa de
bono
interés Plazo final
147.368 42.105
1.031.579 757.895 U.F. U.F. U.F. U.F. 3,50% 4,75% 3,50% 4,75% Periocidad
Pago de
Pago de
amortizainterés
ciones
28/08/2014 Semestre 28/08/2025 Semestre 28/08/2014 Semestre 28/08/2025 Semestre Valor par
Valor par
2005
2006
M$ M$
Semestre 2.956.400
Semestre 1.005.445
3.961.845
Semestre 18.915.421
Semestre 13.897.045
32.812.466
2.990.765
233.591
3.224.356
21.636.371
14.681.826
36.318.197
Colocación en
Chile o en el
extranjero
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
NOTA 15. PROVISIONES Y CASTIGOS
El detalle de las provisiones es el siguiente:
a. Provisiones corto plazo
2006 2005
Conceptos M$ M$
Vacaciones 1.231.679
1.304.910
Provisión para gastos de administración 1.010.974
840.921
Remuneraciones, honorarios y gratificaciones 654.150
333.808
Provisión arriendo de locales y consumo 723.784
871.309
Provisiónpublicidad 436.146
89.102
Provisión gastos de ventas y locales 246.547
122.390
Provisión honorarios por asesorías
73.787
52.100
Provisiones varias 495.219 259.557 Totales 4.872.286 3.874.097
131
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
b. Provisiones largo plazo
Patrimonio negativo Fasa Corp S.A.(Nota 9) Provisión contingencias Totales 2006 2005
M$ M$
873.624 631.168
1.106.923 1.980.547 631.168
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la provisión por patrimonio negativo incluye resultados no realizados provenientes de las
sociedades Laboratorio Fasa S.A. y Compañía de Nutrición General S.A. por M$70.489 y M$154.968 respectivamente.
c. Castigos
La Sociedad al 31 de diciembre de 2006 y 2005 ha efectuado castigos de deudores por venta y documentos por cobrar por un
monto de M$18.328 y M$59.428 respectivamente.
NOTA 16. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
a. Pago de dividendos
Fecha de Fecha a disposición Monto (históricos)
Dividendos acuerdo de los accionistas M$
Provisorio 26/10/2006 22/11/2006 1.200.000
Provisorio 27/04/2006 22/05/2006 1.050.000
Definitivo 28/04/2005 12/05/2005 660.000
b. Otras reservas
Saldos al Conversión Saldos al
31/12/2005 de Inversión 31/12/2006
M$ M$ M$
Fasa Investment S.A.(1) 1.220.290 - 1.220.290
Compañía de Nutrición General S.A.(1) (686) - (686)
Farmacia Ahumada Internacional S.A.(1) (427) - (427)
Laboratorios Fasa S.A.(1) 45 - 45
ABF, Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A.(1) 45 - 45
Fasa Corp S.A.(1) (427) (29) (456)
Servicios Operacionales Benavides S.A. de C.V.(México) (2) (194.994) - (194.994)
Totales 1.023.846 (29) 1.023.817
MEMORIA ANUAL FASA 2006
(1) Esta reserva se originó por las variaciones patrimoniales en las inversiones en empresas relacionadas en el exterior.
(2) Corresponde a diferencias de valorización originadas en el plan de pensiones de la filial Farmacias Benavides S.A. de
C.V. (México).
132
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
El movimiento ocurrido en las cuentas patrimoniales durante 2006 y 2005 es el siguiente:
Rubro Saldo Inicial Distribución resultado ejerc. anterior Valorizacion de inversión en el exterior Revalorización capital propio Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Saldo Final Capital
pagado
Otras
reservas
2006
Resultado Dividendos
acumulado
provisorios
49.637.240 1.002.786 10.523.552
- - - (3.349.373)
- - (29)
- - 1.042.382
21.060
150.658
(15.150) - - - -
- - - (2.250.000)
50.679.622 1.023.817
7.324.837 (2.265.150)
Capital Otras
pagado
reservas
Rubro Saldo Inicial 47.912.394 2.241.536
Distribución resultado ejerc. anterior - - Dividendo definitivo ejerc. anterior - - Déficit acumulado período de desarrollo - - Valorizacion de inversiones en el exterior - 153
Ajuste acumulado por diferencia de conversión Fasa do Brasil - (1.319.598)
Revalorización capital propio 1.724.846
80.695
Resultado del ejercicio - - 49.637.240 1.002.786
Saldo Final 50.679.622 1.023.846
Saldos Actualizados 2005
Resultado
acumulado
Dividendos
provisorios
8.599.270
(1.515.000)
2.214.139
1.515.000
(660.000)
- - - - - - - 370.143
- - - 10.523.552
-
10.744.546
-
Déficit periodo
de desarrollo
Resultado
del ejercicio
(706.423) (3.349.373)
- 3.349.373 - - (14.836)
- - 7.051.235
- - (721.259)
7.051.235
Déficit periodo
de desarrollo
(613.844)
- - (70.482)
- - (22.097)
- (706.423)
(721.259)
Resultado
del ejercicio
3.729.139
(3.729.139)
- - - - - (3.349.373) (3.349.373)
(3.419.710)
Número de acciones:
Serie Nº acciones suscritas Nº acciones pagadas Nº acciones con derecho a voto
UNICA 150.000.000 150.000.000 150.000.000
Capital:
Serie Capital suscrito M$ Capital pagado M$
UNICA 50.679.622 50.679.622
133
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
Déficit acumulado periodo de desarrollo filial:
Monto Monto RUT
Sociedad del ejercicio Acumulado Observaciones
96.863.980-3 ABF, Administradora de Beneficios Farmacéuticos S.A. - (142.801) Saldo proveniente del año anterior
0-E Administradora de Beneficios Farmacéuticos do Brasil S.A. - (338.190) Saldo proveniente del año anterior
0-E Compañía de Nutrición General do Brasil S.A. - (240.268) Saldo proveniente del año anterior
NOTA 17. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIÓN
Otros ingresos fuera de la explotación
El detalle es el siguiente:
Concepto Reverso provisiones año anterior Asesoría inmobiliaria Utilidad por venta de activo fijo Indemnización compañías de seguros
Asignación de acciones Otros ingresos Totales 2006 2005
M$ M$
200.549 106.744 88.962 10.870 - 436.237
53.752 11.167
460.877 447.404
Otros egresos fuera de la explotación
El detalle es el siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
2006 2005
Concepto M$ M$
Indemnizaciones
425.322 139.067
Castigo de activo fijo 170.907 58.405
Gastos legales 122.414 Encuestas 93.846 114.007
Cargos bancarios 78.784 73.527
Asignación de acciones 38.175 Pérdida por ventas activo fijo - 9.880
Reestructuración administrativa - 665.183
Otros egresos 477.013 213.648
Totales 1.406.461 1.273.717
134
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 18. CORRECCIÓN MONETARIA
El detalle de la corrección monetaria es el siguiente:
Activos (cargos) / abonos Indice de reajustabilidad Existencias IPC
Activo fijo IPC Inversiones en empresas relacionadas IPC Deudores a largo plazo UF Otros activos no monetarios UF Intangibles IPC Otros activos no monetarios IPC
Cuentas de gastos y costos IPC Total abonos Pasivos (cargos) / abonos Patrimonio IPC Obligaciones leasing UF Obligaciones bancarias UF Pasivos no monetarios UF Acreedores varios UF Pasivos no monetarios IPC
Cuentas de ingresos IPC Total (cargos) (Pérdida) por correccion monetaria 2006
M$ (567.667)
503.216
263.347
146.925
799.470
22.204
159.063
2.015.893
3.342.451
(1.184.114)
(56.710)
(252)
(1.338.627)
(399)
(46.690)
(2.060.706)
(4.687.498)
(1.345.047)
2005
M$
437.782
1.058.068
526.777
271.840
123.352
38.057
92.494
4.995.766
7.544.136
(2.198.812)
(69.838)
(5.246)
(1.381.228)
(133.527)
(4.945.892)
(8.734.543)
(1.190.407)
NOTA 19. DIFERENCIAS DE CAMBIO
El detalle de las diferencias de cambio es el siguiente:
Rubro
Activos (cargos) / abonos Cuentas por cobrar empresas relacionadas Depósitos a plazo Otros activos Caja y banco Valores negociables Total abonos (cargos) Pasivos (cargos) / abonos Acreedores por importación Acreedores varios Cuentas por pagar empresas relacionadas Otros pasivos Acreedores por importación Total (cargos) abonos (Pérdida) utilidad por diferencias de cambio Moneda US$
US$ US$
US$ US$ US$ US$ US$ US$ Euros 2006
M$ 2005
M$
1.603.698 20 (93.391)
-
-
1.510.327 (15.996)
(6.263)
(102.428)
-
(99.180)
(223.867)
1.286.460 (3.244.541)
(155.828)
654.678
(33.052)
(6.962)
(2.785.705)
(21.316)
(38.804)
339.304
279.184
(2.506.521)
135
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 20. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El efectivo y el efectivo equivalente está compuesto por el siguiente detalle:
Concepto Disponible Valores negociables Totales 2006 2005
M$ M$
4.834.013 2.920.224
- 1.021.572
4.834.013 3.941.796
NOTA 21. CONTRATOS DE DERIVADOS
La Sociedad mantiene un contrato de derivados cuyo efecto es obtener R$21.000.000 pagando por éstos US$4.751.131,22 (Nota
22). Además existen otros dos contratos de cobertura de partidas existentes relacionados con cuentas por pagar en moneda
extranjera (euros). Ambos contratos se encuentran valorizados de acuerdo al criterio descrito en Nota 2 u).
Descripción de los contratos
Valor de
Tipo de Tipo de contrato
M$
derivado contrato
FR
FR
Plazo de
vencimiento o
expiración
CI
2.529.455 IV trimestre 2009
CCPE 295.402 II trimestre 2007
Valor de
la partida protegida
Partida o transacción
protegida
Ítem
Posición
específico compra/venta
T/C
T/C
V
C
Nombre
Monto
M$
Cuentas contables que afecta
Activo/Pasivo
Efecto en resultado
Monto
M$
Nombre
-
-
- Otros activos circulantes 119.205
Cuenta por pagar en euros 287.605 322.358 Otros activos circulantes 26.956
Realizado
M$
789.592
26.956
No realizado
M$
-
NOTA 22. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
I CONTINGENCIAS
a) Juicios u otras acciones legales relevantes en que FASA se encuentre involucrada.
1. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Cuantía:
Estado:
Pony Chile S.A. con Farmacias Ahumada S.A.
18º Juzgado Civil de Santiago.
5741-2002.
Medida Prejudicial Probatoria para conservar pruebas sobre un supuesto incumplimiento contractual en que
habría incurrido Farmacias Ahumada S.A . Se presentó demanda de cumplimiento forzado de contrato e indemnización de perjuicios, cuyo monto se reserva para el momento de la ejecución de la sentencia.
Indeterminada.
Pendiente dictación de sentencia definitiva de primera instancia.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
136
2. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Cuantía:
Estado:
Sociedad de Seguridad Integral Raffo y Tonelli Limitada con Farmacias Ahumada S.A.
16º Juzgado Civil de Santiago.
5134-2002.
Un supuesto incumplimiento contractual en que habría incurrido Farmacias Ahumada S.A.
3.630,92 Unidades de Fomento.
Con fecha 29 de agosto de 2005, se dictó sentencia de primera instancia, la cual rechazó en todas sus partes la
demanda, acogiendo plenamente la defensa de Fasa, e incluso condenando en costas a la demandante. Esta
última apeló a la sentencia, encontrándose pendiente la remisión del expediente a segunda instancia.
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
3. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Cuantía:
Estado:
Pessoa Vásquez y otra con Farmacias Ahumada S.A.
2º Juzgado de Letras de Los Ángeles.
47891.
Demanda Civil de responsabilidad extracontractual por daño moral sufrido por Iván Pessoa Vásquez y su cónyuge, originada en el supuesto despido injustificado del señor Pessoa.
M$100.000.
Con fecha 9 de diciembre de 2004 se dictó sentencia definitiva de primera instancia, la cual rechazó en todas
sus partes la demanda, en contra de la cual la demandante dedujo recurso de apelación. Actualmente, se
encuentra en relación, pendiente la vista de la causa ante la Corte de Apelaciones de Los Ángeles.
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
4. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Mox Factoring S.A. con Laboratorios Fasa S.A.
30º Juzgado Civil de Santiago.
3248-2006
Gestión preparatoria de la vía ejecutiva, notificación de cobro de facturas, iniciada por facturas supuestamente
adeudadas por Laboratorios Fasa S.A. a Mox Factoring, cedidas a esta última por el proveedor de la primera
Julia Freitas Urzúa.
M$133.343
Habiéndose cerrado el término probatorio, actualmente se encuentra pendiente como última prueba del juicio
el peritaje dictado por el Tribunal para efectos de determinar la falsedad de las firmas y timbres que aparecen
estampados para la recepción de las facturas.
Cuantía:
Estado:
A juicio de los asesores legales de la Sociedad, no hay probabilidad que este juicio pueda derivar en pérdidas
significativas para la Sociedad.
5. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Felipe de Jesús Benavides Pompa y otros con Banca Afirme S.A. y Otros.
4to. de Distrito en Materia Civil en Ciudad de México, D.F., México.
184/205
Nulidad de diversos actos celebrados en su representación por Mandatarios miembros de la misma familia,
quienes supuestamente habrían obrado en exceso de las facultades conferidas, dirigida en contra de diversas
personas, incluyendo a Farmacias Benavides S.A. de C.V. y a accionistas de ésta.
Indeterminada.
Con fecha 23 de junio de 2006 se declaró por el tribunal de alzada que el tribunal competente para conocer
este litigio es el Tribunal Superior de Justicia de la Ciudad de Monterrey. Queda así sin efecto lo resuelto en
diciembre de 2005, en que se declaró como competente para conocer estas materias un Tribunal Arbitral. Esta
resolución ha sido objeto de recursos que pretenden revocar esta decisión y confirmar la procedencia del
arbitraje.
Cuantía:
Estado:
Es de opinión de los abogados de la Sociedad, como también de los asesores legales externos, que esta acción no tendría impacto material en la Sociedad, careciendo de todo fundamento plausible, por lo que debiera
ser rechazada de plano.
6. Carátula:
Juzgado:
Rol:
Origen:
Servicio Nacional del Consumidor con Farmacias Ahumada S.A.
1er Juzgado de Policía Local de Santiago
16384-2006-YP
Denuncia presentada por el Servicio Nacional del Consumidor por la supuesta infracción por parte de Farmacias
Ahumada S.A. de la Ley de Protección a los Derechos de los Consumidores en su publicidad “Precios Bajos
Todos los Días”.
50 Unidades Tributarias Mensuales.
Con fecha 21 de septiembre de 2006, tuvo lugar el comparendo de contestación, conciliación y prueba, en
el cual Farmacias Ahumada S.A. efectuó una serie de peticiones, de las cuales se realizó la absolución de
posiciones del director del Sernac, José Roa. De las peticiones efectuadas por Farmacias Ahumada S.A. en
esa oportunidad, se encuentra pendiente la resolución del tribunal en orden a citar a los testigos Juan Carlos
Luengo y Verónica Montellano, en su calidad de funcionarios del Sernac.
Cuantía:
Estado:
Es de opinión de los abogados de la Sociedad, como también de los asesores legales externos, que esta
acción no tendría impacto material en la Sociedad, careciendo de todo fundamento plausible, por lo que debiera ser rechazada de plano.
137
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
Farmacias Ahumada S.A. y sus sociedades filiales no han sido legalmente notificadas acerca de la existencia de una o más acciones judiciales que puedan haber iniciado en su contra, diferentes de las indicadas en el párrafo I precedente y que persigan
obtener el pago de ciertas cantidades que ellas supuestamente adeuden con motivo del ejercicio de sus actividades propias y
que excedan de la cantidad nominal, individual y aproximada de M$ 35.000.
b) Otras contingencias
1. Al 31 de diciembre de 2006 Farmacias Ahumada S.A. mantiene una reclamación contra liquidaciones emitidas por el Servicio
de Impuestos Internos, por concepto de diferencias de interpretación de criterios de determinación de la base imponible de los
ejercicios 2002 y 2003.
2. Al 31 de diciembre de 2006 Farmacias Peruanas S.A. mantiene en Perú un reclamo contra liquidaciones emitidas por la Superintendencia de Administración Tributaria (Sunat), por concepto de diferencias de interpretación de criterios de determinación
de la base imponible de los ejercicios 2001 y 2003. Se ha constituido provisión por M$128.227.
II COMPROMISOS
a) Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad Matriz y sus filiales poseen contratos vigentes de arriendos de locales. Los compromisos por los próximos 5 años, son los siguientes:
Arriendos
2007
M$
13.806.100
2008
M$
14.077.400
2009
M$
14.357.600
2010
M$
14.646.900
2011
M$
14.942.200
b) La Sociedad Matriz mantiene, dentro de su política de incentivos, un plan sobre opciones de acciones para sus ejecutivos, en
virtud del cual éstos suscriben un contrato de mutuo, obligándose la compañía a absorber los menores valores que eventualmente puedan producirse en caso que el producto de la venta de las acciones sea menor a la deuda respectiva del ejecutivo.
III RESTRICCIONES
Bonos FASA C y D:
Por escritura pública de fecha 31 de agosto de 2004, otorgada en la notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, la Sociedad Matriz celebró un contrato de emisión de bonos, a través del cual la Sociedad se obliga a mantener ciertos indicadores
financieros (covenants) calculados sobre sus estados financieros individuales y consolidados. Estos indicadores financieros
corresponden principalmente a:
- Nivel de endeudamiento, medido sobre los estados financieros individuales.
- Nivel de endeudamiento, medido sobre los estados financieros consolidados.
La Sociedad cumple con estas restricciones.
Bonos BEVIDES 97U:
Farmacias Benavides S.A. de C.V. como resultado de la emisión de bonos realizada en mayo de 1997, está sujeta al cumplimiento de ciertos indicadores financieros y a determinadas restricciones. Éstos corresponden principalmente a:
- Límites para obtener y garantizar deudas adicionales.
- Nivel de capital de trabajo.
- Nivel de endeudamiento.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
- Cobertura de gastos financieros.
138
La Sociedad cumple con estas restricciones.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
IV GARANTÍAS DIRECTAS:
Saldos pendientes de pago a la fecha
Activos
Deudor
Tipo de garantía estados financieros
de cierre de los
comprometidos 2006
2005
Acreedor de la garantía Nombre Relación Tipo Valor contable
M$
M$
Servicio de Salud Central Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 18.150
Empresa de Correos de Chile Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 109
Inmobiliaria Olba S.A. Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 71.873
Administradora Restaurantes Areste S.A. Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Letra de garantía No hay - - 27.602
Sociedad Inmobiliaria e Inversiones Chinquihue Limitada Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - - 18.623
Inmobiliaria e Inversiones Makami Ltda. Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 1.472 - Inmobiliaria Kil Kil Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 165.027 - Inmobiliaria Valle Oriente
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 23.104 Plaza Vezpucio S.A.
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 14.329 Plaza La Serena S.A.
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 20.973 Plaza Oeste S.A.
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 20.987 Inversiones e Inmobiliaria Transworld
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 12.102 Inmobiliaria Mall Calama
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 50.627 Alessandra Olivieri Padilla
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 73.346 Fundación Asistencial Trab. Banco Estado
Farmacias Ahumada S.A. Proveedor Boleta de garantía No hay - 50.000 -
V GARANTÍAS INDIRECTAS:
Acreedor de la garantía AIG de Brasil Deudor
Nombre Tipo de garantía
Relación Activos
Saldos pendientes de pago a la
estados financieros
comprometidos
fecha de los
Tipo Valor contable 2006
2005
Inka Farma Participaoes S.A. Ex - Filial Fianza - - 2.529.455 2.486.089
NOTA 23. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS
Compañía Chilena de Televisión S.A, a fin de garantizar el pago del saldo de precio estipulado en la escritura de compraventa de
inmuebles de fecha 28 de abril de 2006, ascendente a la suma de UF 72.360, constituyó sobre los inmuebles adquiridos hipoteca
y prohibición de gravar y enajenar, las que se encuentran debidamente inscritas en los Registros conservatorios respectivos.
139
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 24. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
El detalle de moneda incluida en los activos y pasivos es el siguiente:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Rubro ACTIVOS CIRCULANTES Disponible Disponible Deudores por venta Deudores varios Documentos por cobrar Documentos y cuentas por cobrar EERR Documentos y cuentas por cobrar EERR Existencias Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos Otros activos circulantes Otros activos circulantes Otros activos circulantes Deudores varios Gastos pagado por anticipado Valores negociables ACTIVOS FIJOS
Activo fijo
OTROS ACTIVOS Inversion en EERR
Deudores largo plazo Documentos y cuentas por cobrar EERR Documentos y cuentas por cobrar EERR Intangibles Intangibles Amortizacion Otros Otros Total activos 140
Moneda
Pesos US$
Pesos Pesos Pesos Pesos US$
Pesos Pesos UF
Pesos Pesos Pesos UF Euros US$
US$ Pesos Pesos Pesos UF US$ Pesos Pesos UF
Pesos Pesos UF Pesos US$ UF Euros 2006
M$
4.812.112
21.901
9.148.953
505.699
94.405
2.436.113
327.062
34.567.645
667.746
55.394
659.120
500.972
667.754
-
30.185
3.802
445
-
27.649.299
226.100.976
8.222.216
38.175.834
13.460.540
2.138.151
1.219.284
(1.725.082)
2.410.510
2.389.353
124.094.913
38.529.044
11.886.247
30.185
2005
M$
2.910.357
9.867
9.517.477
864.101
134.919
2.569.458
259.985
34.064.122
721.476
55.442
182.793
711.957
346.680
168.306
6.564
7.801
1.021.572
27.467.876
18.375.663
9.218.989
38.403.243
10.044.155
1.592.567
1.181.353
(1.470.110)
2.014.903
2.994.842
111.069.966
38.687.460
13.618.932
-
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
Hasta 90 días
90 días a 1 año
2006
2005
2006 2005
Rubro Tasa int.
Tasa int.
Tasa int.
Tasa int.
Monto Monto
Monto
Monto
prom.anual
prom.anual
PASIVOS CIRCULANTES
Moneda M$ M$ M$ M$
prom.anual
prom.anual
Obligaciones con bancos e inst. financ. c.plazo UF
-
-
73.425 1.0% -
-
151.155 1.0%
Obl..con bancos e inst.financ. largo plazo porción c.plazo UF
41.599 4,47% 20.554 1,98% -
-
62.499 1,98%
Obligaciones con el público (bonos) UF 1.737.131 - 1.872.082 - 2.224.714 3.5% 1.352.274 3.5%
Oblig.a largo plazo con vcto. dentro de un año UF 113.599 8.30% 15.665 8.30% 301.414 8.30% 48.914 8.30%
Dividendos por pagar Pesos 33.250 -
35.577 -
-
-
-
Cuentas por pagar Pesos 51.822.175 - 48.242.585 - 2.160.502 -
-
Cuentas por pagar US$ 24.686 -
989.410 -
-
-
-
Documentos por pagar Pesos 430.000 -
347.983 -
-
-
61.260 Acreedores varios Pesos 516.381 -
591.557 - 1.784.883 -
-
Acreedores varios UF 88.772 -
16.904 -
-
-
-
Acreedores varios US$ 85.837 -
-
-
-
-
-
Doctos. y cuentas por pagar EE.RR. Pesos 2.203.688 - 3.513.137 -
-
-
-
Doctos. y cuentas por pagar EE.RR. US$ -
- 1.749.757 -
-
-
-
Provisiones Pesos 4.872.286 - 3.874.097 -
-
-
-
Retenciones Pesos 1.596.019 - 1.208.011 -
-
-
-
Otros pasivos circulantes Pesos 68.468 -
192.886 -
-
-
-
Obl.con bancos e inst.financ. c. plazo Pesos 1.504.661 6,48% -
-
-
-
-
Ingresos percibidos por adelantado Pesos 22.500 -
-
-
-
-
-
Cuentas por pagar Euros 365.916 -
-
-
-
-
-
Doctos.y cuentas por pagar EE.RR. UF -
-
9.680 -
-
-
-
Total pasivos circulantes UF 1.981.101 - 2.008.310 - 2.526.128 - 1.614.842 - Pesos 63.069.428 - 58.005.833 - 3.945.385 -
61.260 - US$ 110.523 - 2.739.167 -
-
-
-
- Euros 365.916 -
-
-
-
-
-
-
141
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
Rubro Moneda 1 a 3 años
Monto Tasa Int.
M$ Prom.anual
3 a 5 años
Tasa Int.
Monto
M$ Prom.anual
5 a 10 años
Más de 10 años
Tasa Int.
Prom.anual
Monto
M$ Tasa Int.
Prom.anual
Monto
M$ 9.264.691 644.587 -
-
-
9.909.278 -
4,75% 8,3% - - - -
-
6.176.460 725.756 -
-
-
6.902.216 -
PASIVOS LARGO PLAZO 2006
Obligaciones con el público (bonos) Acreedores varios
Provisiones Impuestos diferidos largo plazo Otros pasivos de largo plazo Total pasivos a largo plazo Rubro
PASIVOS LARGO PLAZO 2005
UF UF Pesos Pesos UF UF
Pesos
Moneda MEMORIA ANUAL FASA 2006
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Obligaciones con el público (bonos) Acreedores varios Impuestos diferidos Provisiones
Total pasivos a largo plazo 142
UF UF UF Pesos Pesos Uf
Pesos
10.422.789 688.922 1.980.547 1.869.100 58.555 11.170.266 3.849.647 3,5% 8,3% - - -
-
-
1 a 3 años
Monto Tasa Int.
M$ Prom.anual
41.110 6.954.552 152.357
751.438 631.168 7.148.019 1.382.606 1,98% 3,5% 8,30% - - -
-
6.948.526 668.873 -
-
-
7.617.399 -
3,5% 8,3% - - - -
-
3 a 5 años
Tasa Int.
Prom.anual
5 a 10 años
Monto
M$ Monto
M$ -
6.954.552 171.371 1.127.155 -
7.125.923 1.127.155 - -
- 3,5% 14.681.821 3,5% 8,30% 574.772 8,30% - -
- -
-
- - 15.256.593
-
-
-
-
Tasa Int.
Prom.anual
4,75%
8,3%
- -
Más de 10 años
Tasa Int.
Prom.anual
Monto
M$ -
7.727.272 872.33 -
-
8.599.605 -
4,75%
8,30%
- - MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
NOTA 25. SANCIONES
Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad, sus directores o administradores no han sido objeto de sanciones por parte de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
NOTA 26. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de otros hechos ocurridos con posterioridad al 31 de diciembre de 2006 y hasta la fecha de emisión de
estos Estados Financieros (20 de febrero de 2007), que pudiesen afectar significativamente la interpretación de los mismos.
NOTA 27. MEDIO AMBIENTE
Farmacias Ahumada S.A., por la naturaleza de su actividad no produce daño o alteración al medio ambiente.
143
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005
I. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS
El resultado acumulado de Farmacias Ahumada S.A. al 31 de diciembre de 2006 alcanza a una utilidad de M$7.051.235 comparado con una pérdida de M$3.419.710 al mismo período del año anterior. El resultado del último trimestre de 2006 registró una
utilidad de M$2.438.034 que se compara con una pérdida de M$1.263.963 del mismo período de 2005.
El mejor resultado acumulado al cuarto trimestre de 2006 se explica principalmente por un mayor Resultado de explotación de
M$ 5.500.000 aproximadamente.
Los resultados para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y 2005 muestran las siguientes variaciones
Ingresos de explotación Costos de explotación Margen de explotación Gastos de administración y ventas Resultado operacional Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 2006 M$ 248.990.775 (182.889.292) 66.101.483 (63.318.109) 2.783.374 4.484.373 7.267.747 (216.512) 7.051.235
2005 M$ 231.032.740
(173.683.947)
57.348.793
(60.109.813)
(2.761.020) (2.145.507) (4.906.527) 1.486.817
(3.419.710) a. Resultado Operacional:
El Margen de explotación obtenido el cuarto trimestre de 2006 alcanzó a M$18.518.950, el que supera los M$16.584.102 del tercer trimestre del presente año
y los M$15.709.616 correspondientes al cuarto trimestre de 2005.
El Resultado de explotación acumulado al 31 de diciembre de 2006 alcanzó una utilidad de M$2.783.374 monto significativamente superior a la pérdida
de M$2.761.020 a igual fecha del año anterior. El resultado de explotación obtenido el cuarto trimestre de 2006 fue una utilidad de M$1.577.281, que se
compara positivamente con una utilidad de M$1.290.448, obtenida en igual período del año anterior.
Los Ingresos de explotación obtenidos al 31 de diciembre de 2006 presentan un incremento de M$17.958.035, respecto a igual período del año anterior. Estas cifras son la consecuencia de una estrategia comercial estable implementada por la Sociedad, que unida a las inversiones realizadas en locales y
sistemas han implicando un mejoramiento continuo en los procesos que se refleja en un crecimiento sostenido de las ventas en tiendas comparables (más
de un año).
El Gasto de administración y ventas al 31 de diciembre de 2006 alcanzó a M$63.318.109 (25,4% de las ventas) que se compara con los M$60.109.813 (26%
de las ventas) registrados durante el mismo período del 2005. Esto representa una variación positiva de 0,6% del porcentaje de gasto respecto de las ventas. Lo anterior se explica principalmente por menores gastos operativos, producto de las inversiones y reestructuras realizadas que más que compensan el
aumento de gastos producto de la apertura de nuevos locales.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Como consecuencia de todo lo anterior el EBITDA a diciembre de 2006 alcanzó a M$7.591.279 comparado con M$2.654.814 a igual período del año anterior,
lo que significó un incremento del 185,9%.
144
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
b. Resultado No Operacional:
El Resultado no operacional al 31 de diciembre de 2006 alcanzó una utilidad de M$4.484.373, monto significativamente superior a la pérdida de M$2.145.507
obtenida en igual período del año anterior. Esta variación se explica principalmente por:
a) El efecto positivo de la diferencia de cambio del dólar sobre las cuentas por cobrar a empresas relacionadas por M$3.792.981.
b) Aumento de las Utilidades en inversiones empresas relacionadas por M$3.555.245.
c) Aumento de los Gastos financieros por M$325.117
2. ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL
Los principales componentes de los activos y pasivos al 31 de diciembre 2006 y 2005 son los siguientes:
ACTIVOS Activos Circulantes Activos Fijos Otros Activos Total Activos 2006 2005 M$ M$
54.499.308 53.552.877
27.649.299 27.467.876
92.391.782 82.355.605
174.540.389 163.376.358 Activos Circulantes:
El Activo circulante al 31 de diciembre de 2006 experimentó un aumento de M$946.431 respecto al mismo período del año anterior. Esto se explica principalmente por lo siguiente:
a) Aumento del Disponible por M$1.913.789.
b) Disminución de Valores negociables por M$1.021.572.
Activos Fijos (neto):
Al 31 de diciembre de 2006 este rubro experimentó un aumentó de M$181.423 con respecto a igual fecha del año anterior. Esta
variación neta se explica por ventas de activo fijo de M$1.200.000 y adiciones al activo fijo por M$5.900.000 La depreciación del
período fue de M$4.500.000 aproximadamente.
Otros Activos:
Los Otros activos al 31 de diciembre de 2006 presentaron un aumento de M$10.514.092 en relación al mismo período del año
anterior. La variación se explica principalmente por:
a) Aumento de Inversiones en empresas relacionadas por M$7.725.313.
b) Aumento de Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo por M$3.188.976.
145
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
PASIVOS Pasivos circulantes Pasivos largo plazo Patrimonio Total Pasivos 2006 M$ 71.998.481 39.448.806 63.093.102 174.540.389 2005 M$
64.429.412 40.639.901 58.307.045 163.376.358 Pasivos Circulantes:
Este rubro experimentó un aumento de M$7.569.069 con respecto al mismo período del año anterior. Esta variación se explica
principalmente por:
a) Aumento de Obligaciones con bancos e instituciones financieras por M$1.280.081.
b) Aumento de las Cuentas por pagar en M$5.141.284.
c) Aumento de los Acreedores varios por M$1.867.412.
d) Disminución de Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas por M$3.068.886.
e) Aumento de Provisiones y retenciones por M$1.386.197.
Pasivos a Largo Plazo:
Este rubro presenta una disminución de M$1.191.095 respecto al mismo período del año anterior. Esta variación está originada
principalmente por:
a) Disminución de Obligaciones con el público de largo plazo (bonos) por M$3.505.731.
b) Aumento de Provisiones largo plazo M$1.349.379.
b) Aumento de Acreedores varios por M$957.305.
Patrimonio:
MEMORIA ANUAL FASA 2006
El Patrimonio presentó un aumento de M$4.786.057 en relación al año anterior, el que se explica íntegramente por un aumento
de las utilidades retenidas.
146
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
3. INDICADORES FINANCIEROS
INDICADOR UNIDAD 2006 2005 Veces Veces 0,76 0,28 Veces % % Veces 1,77 64,60% 35,40% 3,85 1,80 61,32% 38,68% (1,54) M$ M$ (2.403.323) 7.591.279 (2.078.206)
2.654.814
Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo Rendimiento activos operacionales Utilidad por acción Retorno de dividendos ACTIVIDAD
% % % $ Veces 11,6% 4,2% 3,4% 47,01 1.334 (5,9%)
(2,1%)
(3,4%)
(22,80)
564 Rotación de inventarios Rotación de activos fijos Rotación de activos totales Permanencia de inventarios Veces Veces Veces Días 5,3 9,0 1,4 68 LIQUIDEZ
Liquidez corriente Razón ácida 0,83 0,30 ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento
Pasivo a corto plazo Pasivo a largo plazo Cobertura gastos financieros RESULTADOS
Gastos financieros
R.A.I.I.D.A.I.E.
RENTABILIDAD
5,2 8,4
1,4
69
RESTRICCIONES ASOCIADAS A LA EMISION DE BONOS
Estos indicadores para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2006 son:
Calculado Requerido
Nivel de endeudamiento consolidado 0,66 No superior a 1,0
Nivel de endeudamiento individual 0,66 No superior a 1,0
147
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
II. VALOR CONTABLE Y VALOR ECONÓMICO DE LOS ACTIVOS
La Sociedad no tiene conocimiento de que existan diferencias significativas respecto de los valores libros, económicos y/o de
mercado de sus principales activos. La excepción a lo anterior lo constituyen ciertos activos fijos de la filial Mexicana Farmacias
Benavides S.A. de C.V. por los cuales se han constituido provisiones.
III. VARIACIONES SIGNIFICATIVAS
La Sociedad opera directamente en el mercado de Chile, e indirectamente a través de sus filiales en los mercados de Perú y
México.
Al 31 de diciembre de 2006, FASA operaba un total de 993 farmacias, distribuidas en México (569), Chile (269) y Perú (155),
posicionándose como la cadena número uno del rubro en América Latina. A través de sus operaciones en Chile, Perú y México,
FASA atendió a más 168 millones de clientes en el período.
IV. ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2006 la Sociedad originó los siguientes flujos: flujo neto positivo por actividades de la operación por un monto de M$10.360.906 (flujo neto positivo de M$6.525.877 en 2005); flujo neto negativo proveniente
de las actividades de financiamiento por M$3.894.641 (flujo neto positivo de M$5.187.673 en 2005) y flujo neto negativo originado
por
actividades de inversión por M$5.487.081 (flujo neto negativo de M$14.109.003 en 2005), los que provienen de lo siguiente:
148
Utilidad (pérdida) del ejercicio Resultado en venta de activos Depreciación y amortización Otros abonos a resultado Otros cargos a resultado Variación de activos Variación de pasivos 2006 M$ 7.051.235 (88.962) 4.807.905 (9.011.773) 3.909.751 (4.127.636) 7.820.386 2005 M$ (3.419.710) 9.880 5.415.834
(4.170.068)
5.437.568
(350.162)
3.602.535
Flujo neto originado por actividades de la operación 10.360.906 6.525.877
Obtención de préstamos Pago de dividendos Pago de préstamos Pago de obligaciones con el público 42.879.364 (2.297.250) (42.219.318) (2.257.437) 10.638.123
(685.989) (3.413.261) (1.351.200)
Flujo neto (utilizado) originado por actividades de financiamiento (3.894.641) 5.187.673
Ventas de activo fijo Recaudación de préstamos doc.
a empresas relacionadas Incorporación de activos fijos Otros préstamos a emp. relacionadas Otros desembolsos de inversión 1.232.315 1.119.547
5.011.429 (4.147.125) (7.524.739) (58.961) 6.691
(7.149.740) (7.817.660) (267.841)
Flujo neto (utilizado) por actividades de inversión (5.487.081) (14.109.003)
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
V. ANALISIS DE RIESGO DE MERCADO
1. Riesgo de tasa de interés:
La mayor parte de las obligaciones son producto de obligaciones con el público (bonos), las cuales tienen tasas de interés fijas.
La Sociedad administra el riesgo de tasa de interés orientando su estructura de deuda en el largo plazo, hacia una combinación
apropiada asociada a los flujos de caja que la operación genera.
2. Riesgo de tipo de cambio:
La Sociedad, mantiene operaciones en dólares americanos en función de sus obligaciones de corto plazo. En el pasivo existen
operaciones en dólares americanos en el corto plazo, que no son significativos respecto al total de pasivos.
La Sociedad por ser una empresa que opera en diferentes mercados, enfrenta riesgo de tipo de cambio que corresponde a las
fluctuaciones que tengan el peso mexicano y el nuevo sol peruano respecto al peso chileno, para lo cual se mantienen activos y pasivos monetarios equilibrados en estas monedas, implicando exposición poco significativa a las variaciones del tipo de cambio.
3. Políticas de cobertura de riesgo:
La Sociedad tiene la política de calzar la moneda con que se realiza sus operaciones financieras (de activos y pasivos) con los
flujos operativos provenientes de sus operaciones.
Por esta razón la Sociedad no se ha visto en la necesidad de incorporar operaciones adicionales de cobertura, excepto por contratos que mantiene Fasa con el objeto de mitigar los riesgos asociados a una deuda por R$21 millones de la cual es garante y
por dos contratos de cobertura relacionados con cuentas por pagar en euros.
4.Ingresos y Costos:
Los ingresos y costos operacionales de la Sociedad están compuestos principalmente por pesos chilenos.
149
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS RESUMIDOS
BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos) Fasa Investment Ltda. y filiales Fasa Corp S.A.y filiales
2006
2005
2006
2005
M$
M$
M$
M$
ACTIVOS
Total activos circulantes
102.417.682 89.490.289 3.697.841 6.099.681
Total activos fijos
75.852.919 67.434.447 10.756.520 8.918.826
Total otros activos
22.956.382 20.316.149 1.007.184 826.900
Total activos
201.226.983 177.240.885 Fasa Investment Ltda. y filiales
2006
2005
M$
M$
PASIVOS
Total pasivos circulantes
98.272.203 76.048.165 Total pasivos a largo plazo
50.936.565 58.186.999 Interés minoritario
25.915.794 24.628.589 Total patrimonio
26.102.421 18.377.132 Total pasivos
201.226.983 177.240.885 15.461.545 15.845.407
Fasa Corp S.A.y filiales
2006
2005
M$
M$
2.792.763 7.250.172
13.470.453 9.068.850
1.469 587
(803.140)
(476.202)
15.461.545 MEMORIA ANUAL FASA 2006
Nota: Los estados financieros completos de las filiales se encuentran a disposición del público en las oficinas de Farmacias Ahumada S.A. y de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
152
15.845.407
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS RESUMIDOS
ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos)
Resultado de explotación
Resultado fuera de explotación
Resultado antes de impuesto a la renta e interés minoritario Impuesto a la renta
Interés minoritario
Amortización mayor valor de inversiones
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
Fasa Investment Ltda. y filiales
2006
2005
M$
M$
Fasa Corp S.A.y filiales
2006
2005
M$
M$
9.846.739 (3.246.851)
6.599.888 2.001.087 (2.811.626)
1.935.940 5.551.053 (4.221.959)
1.329.094 1.616.550 (2.088.943)
3.313.265
(401.048)
81.567 (319.481)
(6.540)
(888)
-
(64.075)
97.875
33.800
(44.085)
(567)
-
7.725.289 4.169.966 (326.909)
(10.852)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO RESUMIDO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(En miles de pesos)
Fasa Investment Ltda. y filiales
2006
2005
M$
M$
Flujo neto originado (utilizado) por actividades de la operación
12.701.032 13.767.660 Flujo neto originado (utilizado) por actividades de financiamiento
(3.368.007)
(4.236.604)
Flujo neto utilizado por actividades de inversión
(13.108.330)
(6.303.768)
Flujo neto total del ejercicio
(3.775.305)
3.227.288 Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
247.372 450.120 Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
(3.527.933)
3.677.408 Fasa Corp S.A.y filiales
2006
2005
M$
M$
(2.599.980)
(723.132)
4.583.047 4.787.604
(1.991.648)
(4.036.806)
(8.581)
27.666
(461)
2.962
(9.042)
30.628
Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente
21.595.935 17.918.527 195.032 164.404
Saldo final del efectivo y efectivo equivalente
18.068.002 21.595.935 185.990 195.032
153
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS RESUMIDOS
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO RESUMIDO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 (En miles de pesos) Fasa Investment Ltda. y filiales
2006
2005
M$
M$
CONCILIACIÓN ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES
DE LA OPERACIÓN Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO
Fasa Corp S.A.y filiales
2006
2005
M$
M$
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
Resultado en venta de activos
Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo
Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumentos) disminuciones
Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminuciones)
Utilidad (Pérdida) del interés minoritario
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
7.725.289 549.375 5.331.053 (16.390.804)
12.674.493
2.811.626 4.169.966 4.274.955 (151.333)
2.231.859 1.153.270 2.088.943 (326.909)
(10.852)
-
12.152
559.085 983.181
1.517.719 (946.364)
(4.350.763) (761.896)
888 647
12.701.032 13.767.660 (2.599.980)
(723.132)
1. INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES
Con fecha 15 de octubre de 1997, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros
con el Nº 0629, por consiguiente se encuentra sujeta a la fiscalización de esta entidad.
La Filial Farmacias Benavides S.A. de C.V. (México) es una Sociedad Anónima que cotiza sus acciones en el mercado de valores
de México. Por consiguiente se encuentra sujeta a la fiscalización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México
(CNBV).
2. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
Los criterios contables aplicados por todas las empresas del grupo se encuentran en Nota 2 “Criterios Contables Aplicados”.
3. CAMBIOS CONTABLES
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Durante el ejercicio 2006 la Sociedad Matriz y sus filiales, sobre la base de antecedentes técnicos, modificaron la estimación de
vida útil de ciertos activos fijos. Este cambio significó un menor cargo a resultados por aproximadamente M$650.000.
154
MEMORIA ANUAL FASA 2006
HECHOS RELEVANTES
HECHOS RELEVANTES
1.- El Directorio de Farmacias Ahumada S.A., en sesión del día 26 de enero de 2006, acordó por unanimidad aprobar la venta del
100% de la participación que mantenía en su filial brasileña Fasa do Brasil - Participacoes S.A., la que a su vez controla el 100%
de las acciones de Fasamed Comercio Farmacéutico S.A. (“Drogamed”), a la sociedad Farmapartners Participacoes Societárias
Ltda., cuyo accionista mayoritario es el gerente general de Drogamed, Sr.Hugo Rodríguez Barba.
2.- Farmacias Ahumada S.A., a través de Fasacorp S.A., acordó concurrir en conjunto con Laboratorio Volta S.A., a la formación
de la sociedad “Pharma Genexx S.A.”, con un capital de $1.200.000.000.- aportado en partes iguales, y cuyo giro u objeto es la
importación, exportación; contratar la fabricación por cuenta propia a terceros; y la comercialización de medicamentos genéricos
e insumos médicos y hospitalarios.
3.- El Directorio de Farmacias Ahumada S.A., en sesión del 15 de diciembre de 2006, acordó aprobar por unanimidad la celebración de una alianza estratégica con la sociedad Distribución y Servicio D&S S.A., cuyo objeto es la explotación por parte de FASA,
a nombre propio, de los locales comerciales que opera actualmente la Cadena Farmalíder, y la promoción del uso de la Tarjeta
Presto de D&S como medio de pago en todas las farmacias que opere FASA en el territorio nacional.
155
MEMORIA ANUAL FASA 2006
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Los directores de Farmacias Ahumada S.A. y el Vicepresidente Ejecutivo, firmantes de esta declaración, se hacen responsables
bajo juramento de la veracidad de toda información proporcionada por la presente memoria anual, en cumplimiento de la norma
de carácter general N°30, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
MEMORIA ANUAL FASA 2006
Nombre 156
Cargo
R.U.T.
José Codner Chijner
Presidente
4.255.530-4
Eduardo Bellinghausen Pizarro
Vicepresidente
3.515.184-2
Juan Benavides Feliu
Director
5.633.221-9
Ethel Codner Dujovne
Directora
6.377.788-9
Alexander Fernández Montenegro
Director
9.604.686-3
Pablo Lamarca Claro
Director
5.319.489-3
Jaime Sinay Assael
Director
6.377.768-4
Mario Valdivia Bernstein
Director
6.987.378-2
Alejandro Rosemblatt Kiblisky
Vicepresidente Ejecutivo
7.770.224-5
Firma
MEMORIA ANUAL FASA 2006
ESTADOS FINACIEROS INDIVIDUALES
157