Estado de Flujo de Efectivo • Es un estado Financiero básico que

Estado de Flujo de Efectivo
•
Es un estado Financiero básico que muestra las fuentes y
aplicaciones del efectivo de la entidad en el período.
•
Su importancia también radica en dar a conocer el origen de los
flujos de efectivo generados y el destino de los flujos de efectivos
aplicados.
FINANCIE
RAS
INVERSI
ON
OPERACION
• A diferencia con el Estado de
Resultados que muestra partidas devengadas, el Estado de
Flujos de Efectivo muestra partidas ya realizadas.
Actividades de Operación
 Operación: son las que se derivan de las operaciones que constituyen la principal fuente de
ingresos de la entidad
 Cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios.
 Cobros en efectivo derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos.
 Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
 Pagos en efectivo por beneficios a los empleados
 Pagos o devoluciones en efectivo de impuestos a la utilidad.
 Pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la entidad.
 Cobros o pagos en efectivo por concepto de primas y prestaciones derivadas de pólizas
suscritas.
Ejemplos de Cuentas
 Operación
– Clientes
– Inventarios
– Anticipo a proveedores
– Proveedores
– Impuestos x pagar
– Pagos anticipados
Actividades de Inversión
 Son las relacionadas con la adquisición y la disposición de activos a largo plazo, así como otras
inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo.
– Pagos en efectivo para la adquisición de activos fijos.
– Cobros en efectivo por ventas de activos intangibles.
– Pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos de
deuda emitidos por otras entidades, distintos de los clasificados como de negociación.
(conservados a vencimiento).
– Pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos
financieros de capital emitidos por otras entidades, Ejemplo: compra o venta de acciones de
otras entidades.
– Préstamos en efectivo a terceros no relacionados con la operación.
– Cobros en efectivo derivados del reembolso de préstamos a terceros.
1
Ejemplos de Cuentas
 Inversión
– Activos fijos
– Inversión en acciones de otras empresas con carácter permanente
– Construcciones en proceso
– Deudores diversos
– Funcionarios y empleados
– Intangibles
Actividades de financiamiento
 Son las que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los
préstamos tomados por parte de entidad.
– Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital
– Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad
– Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y
otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
– Reembolsos de los fondos tomados en préstamo
– Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.
Ejemplos de Cuentas
 Financiamiento
– Capital social
– Acciones
– Bonos
– Hipotecas
– Préstamos bancarios a largo plazo
En cuanto a la presentación de los fondos generados por la empresa (tanto en forma ordinaria, como
en forma extraordinaria) hay dos formas previstas en la normativa vigente: los denominados Método
Directo y Método Indirecto.
En el Método Directo se considera cada una de las partidas que han afectado el movimiento de
fondos, por ejemplo las ventas cobradas, las compras pagadas, los gastos pagados, los ingresos
cobrados. Todo el detalle partida por partida pero considerando el que afectó el movimiento de
fondos o sea lo realmente cobrado o pagado por la empresa en el periodo considerado, como puede
observarse en el ejemplo, a continuación.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
METODO DIRECTO
Actividades Operativas
Cobros de ventas
Pago de compras
Pago de gastos operativos
Fondos generados por actividades ordinarias
Ingreso por venta de bienes de uso
Fondos generados por actividades extraordinarias
FONDOS GENERADOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
$3,400
-2,046
-1,014
194
2
$ 340
194
534
Actividades de Inversión
Adquisición de bienes de uso
Adquisición de bienes intangible
Fondos aplicados a las actividades de inversión
-100
-20
Actividades de Financiamiento
Pago de dividendos
Fondos aplicados a las actividades de financiamiento
Variación neta de fondos
-340
Saldo del efectivo al inicio del período
Saldo del efectivo al cierre del período
-120
-340
74
126
$ 200
En cuanto al Método Indirecto se parte del resultado generado en el ejercicio, considerando las
partidas ordinarias y extraordinarias y se llega al mismo resultado que en el Método Directo, pero
por medio de partidas que ajustan ese total de resultados. ¿Cuáles son estas partidas de ajuste? Por
ejemplo las amortizaciones y provisiones, en el Método Directo no se las considera porque no
afectan el movimiento de fondos, en el Método Indirecto las debemos sumar a la utilidad, para
eliminarlas (amortización de bienes de uso, se suman $130 a la utilidad del ejercicio, como puede
verse a continuación)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
METODO INDIRECTO
Actividades Operativas
Resultado ordinario
Amortización de bienes de uso
Incremento de créditos por ventas corrientes
Incremento de créditos por ventas no corrientes
Aumento de bienes de cambio
Incremento de pasivo corriente
Incremento de pasivo a largo plazo
Fondos generados por actividades ordinarias
Utilidad extraordinaria
Valor residual de la venta del bien de uso
Fondos generados por actividades ordinarias
FONDOS GENERADOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
$356
130
-400
-200
-60
414
100
34
160
Actividades de inversión
Adquisición de bienes de uso
Adquisición de bienes intangibles
Fondos aplicados a las actividades de inversión
-100
-20
Actividades de Financiamiento
Pago de dividendos
Fondos aplicados a las actividades de financiamiento
Variación neta de fondos
Saldo del efectivo al inicio del período
Saldo del efectivo al cierre del período
-340
$340
194
534
-120
-340
74
126
$ 200
3
Otro ejemplo de preparación bajo el método indirecto es el siguiente:
1. El proceso de preparación consiste fundamentalmente en identificar los aumentos o
disminuciones que aparecen en las diversas partidas de los balances.
2. Identificar la naturaleza de las diferencias como origen o aplicación, conforme al siguiente
planteamiento básico:
3. Clasificar las diferencias de acuerdo a si son actividades de Operación, Inversión o Financiamiento.
4. Se deberán enumerar todas las ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Se deberá partir de la utilidad o
pérdida neta del último ejercicio que estemos comparando.
5. Al punto anterior se le deberá sumar o restar las partidas virtuales (Son aquellas que se cargan a
resultados y que no implican un movimiento (entrada y/o salida) de efectivo:
o Las depreciaciones
o Las amortizaciones
o Estimación de cuentas incobrables
o Estimación por obsolescencia
o Reservas de pasivo: Primas de Antigüedad, primas vacacionales, etc.
o Impuestos diferidos
o Intereses y fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas
6. Se pondrán todas las demás actividades de operación iniciando con los orígenes y posteriormente
las aplicaciones. Se sumarán algebraicamente y nos dará el resultado de Efectivo por Actividades
de Operación.
7. Luego detallar las ACTIVIDADES DE INVERSIÓN, iniciando con orígenes y posteriormente
aplicaciones. Se sumarán algebraicamente y nos dará el resultado de Efectivo por Actividades de
Inversión.
8. Se sumará el resultado de las actividades de operación e inversión dando lugar al efectivo
excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo requerido de actividades de
financiamiento
9. Luego seguirán las ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO, iniciando con orígenes y posteriormente
aplicaciones.
10. Por último se deberán sumar los resultados de las Actividades de Operación, Inversión y
Financiamiento, para determinar si hubo un INCREMENTO o DISMINUCION NETA DE EFECTIVO.
4
Compañía ABC
Estado de Flujo de Efectivo
Al 31 de diciembre 2012
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Fuentes de efectivo:
Utilidad del ejercicio
Depreciación acumulada
Aumento de cuentas por pagar
Aplicaciones de efectivo:
Aumento de cuentas por cobrar
Aumento de inventarios
Flujo neto de efectivo de actividades de operación
ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquisición de activos fijos
Flujo neto de efectivo de actividades de inversión
Efectivo requerido de actividades de financiamiento
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Fuentes de efectivo:
Incremento en pasivos acumulados (LP)
Incremento en documentos por pagar
Incremento en obligaciones a largo plazo
Aplicaciones de efectivo:
Pago de dividendos
Flujo neto de efectivo proveniente de financiamiento
$117.5
100
30
-60
-200
-230
-$12.5
-230.0
-242.5
10
50
174
-61.5
172.5
DISMINUCION NETO DE EFECTIVO
$70
Efectivo al inicio del período
Efectivo al final del período
$80
$10
5