FE P..R...E PE - Banco Central del Uruguay

CPA
F E P..R...E PE
CPA Consultores y Auditores Ltda.
Luis A. de Herrera 1248- World Trade Center, Torre B
Montevideo - Uruguay CP 11300
Teléfono: (5982)623 00 00 Fax: (598 2) 628 21 00
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;
q4 U
M
0 OD
CD
INFORME DE COMPILACION
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111
-
CD
A los Señores Directores de
EF ASSET MANAGEMENT
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A.
CD
ON
I—
0.
F
Hemos efectuado una compilación del estado de situación patrimonial del fondo
fiduciario UTE 2004 Fideicomiso Financiero al 31 de Marzo de 2005 y al 31 de
Diciembre de 2004 y de los correspond ientes estados de resultados, evolución del
patrimonio neto y origen y aplicaciôn de fondos, y sus notas explicativas por los
periodos de 3 meses y de 7 dias, respectivamente, finalizados en esas fechas, de
acuerdo con las normas establecidas en el Pronunciamiento No 7 del Colegio de
Contadores, Economistas y Administradores del Uruguay.
La referida compilación se limitô a presentar bajo la forma de estados contables la
información disponible sobre la situaciôn patrimonial y financiera y los resultados del
citado fondo fiduciario. Este trabajo no consistiô en un examen de acuerdo con normas
de auditoria generalmente aceptadas o una revision limitada de dichos estados
contables, por 10 cual no expresamos una opinion u otro tipo de conclusion sobre los
mismos.
Dejamos constancia que nuestra vinculación con UTE 2004 Fideicomiso Financiero
deriva de nuestra actuaciôn como asesores contables externos.
Montevideo,
13 de Abril de 2005
33
CAiAE
JUBIIACIONES S SSUSOSS
PROFESIONALES
UNIVERSITARIOS
012432
CPA! Ferrere
Contador PUblico
C,J.P.P.U. 42.226
/
LITE 2004
FIDEICOMISO FINANCIERO
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
AL 31 DE MARZO DE 2005
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(expresados en pesos uruguayos)
31 de Marzo
de 2005
31 de diciembre
de 2004
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
$
CREDITOS
Deudores crediticios - capital
Deudores crediticios - intereses
Otros créditos - gastos a recuperar
$
91.071.429 11.525.380
1.720
102.598.529
102.598.529
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
94.214.286
439.392
94.653.678
94.653.678
ACTIVO NO CORRIENTE
CREDITOS NO CORRIENTES
Deudores crediticios - capital
546.428.571
546.428.571
TOTAL AC11VO NO CORRIENTE
546.428.571
TOTAL ACTIVO
565.285.714
565.285.714
649.027.100
565.285.714
659.939.392
Las notas 1 a 4 que se acompanan forman parte de los presentes estados contables.
4
Diego iez
Presidente
i
LITE 2004
FIDEICOMISO FINANCIERO
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
AL 31 DE MARZO DE 2005
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(expresados en pesos uruguayos)
31 de Marzo
de 2005
31 de diciembre
de 2004
$
$
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
DEUDAS FINANCIERAS
Titulos representativos de deuda - capital
Titulos representativos de deuda - intereses
91 .071 .429
10.704.688
101.776.116
94.214.286
357.229
94.571.515
820.693
1.720
82.163
822.413
82.163
102.598.529
94.653.678
546.428.571
565.285.714
546.428.571
565.285.714
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
546.428.571
565.285.714
TOTAL PASIVO
649.027.100
659.939.392
649.027.100
659.939.392
DEUDAS DIVERSAS
IVA a Pagar
IRIC mInimo a pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
DEUDAS FINANCIERAS
TItulos representativos de deuda - capital
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Las notas 1 a 4 que se acompañan forman parte de los presentes estados contables.
Die
P:4
1resnte
r'
UTE 2004
FIDEICOMISO FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL PERI000 DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2005
COMPARATIVO CON EL PERI000 DE 7 DIAS FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
(expresados en pesos uruguayos)
2005
2004
INGRESOS OPERATIVOS
Intereses ganados
357.229
357.229
10.229.059
10.229.059
GASTOS OPERATIVOS
10.229.059 10.229.059
Intereses perdidos
RESULTADO OPERATIVO
357.229
357.229
0
0
RESULTADOS FINANCIEROS
64.665.254 (64.665.254)
0
Diferencias de cambio ganadas
Diferencias de cambio perdidas
RESULTADO DEL PERIODO/EJERCICIO
0
Las notas 1 a 4 que se acompañan forman parte de los presentes estados contables.
Dieguez
sid fe
/17
3
2.500.000
(2.500.000)
0
0
UTE 2004
FIDEICOMISO FINANCIERO
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO
POR EL PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2005
COMPARATIVO CON EL PERODO DE 7 DAS FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
(expresados en pesos uruguayos)
2005
Aportes a
capitalizar
Capital
1.SALDOS INICIALES
Acciones en circulación
Reexpresiones contables
Reserva Legal
Resultados acumulados
Resultado del ejerciclo
2004
Ajustes al
I
patrimonlo I
Reservas
Resultados
Acumulados
I
-
2.AUMENTOS DEL APORTE DE PROPIETARIOS
Capitalizaciones
3.DISTRIBUCION DE UTILIDADES
Reserva Legal
4. RESULTADO DEL EJERCICIO
SUBTOTAL
-
5. SALDOS FINALES
Acciones en circulacián
Reexpresiones contables
Reserva Legal
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
-
TOTAL
II
-
Las notas 1 a 4 que se acompanan forman part dIos presentes estados contables.
Dez
fdente
4
Total Patrimonlo
Total Patrimonlo
LITE 2004
FIDEICOM ISO FINANCIERO
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS
POR EL PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2005
COMPARATIVO CON EL PERIODO DE 7 DiAS FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
(expresado en pesos uruguayos)
Año 2005
Año 2004
1. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO
2. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Resultado del periodo/ejercido
Ajustes por:
Dif. de Cambio perdida no realizada
Dif. de Cambio ganada no realizada
Intereses perdidos devengados no percibidos
Intereses ganados devengados no pagados
64.665.254 (64.665.254)
10.229.059 (10.229.059)
(0)
Flujo neto proveniente do las operaciones
2.500.000
(2.500.000)
357.229
(357.229)
0
3. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
Transferencia de fondos al Fideicomitente
Flujo neto aplicado on actividades de inversion
-
(657.000.000)
(657.000.000)
-
657.000.000
657.000.000
4. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Emision de deuda
Flujo neto proveniente do actividades do financiamiento -
5.AUMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE
-
6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINAL -
Las notas I a 4 que se acompanan forman parte de los presentes estados contables.
Di
Pres,
0 iguez
to
5
UTE 2004
FIDEICOMISO FINANCIERO
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE MARZO DE 2005
COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR
NOTA I - INFORMAC ION BASICA
Mediante contrato celebrado el 24 de noviembre de 2004, modificado el 7, 17 y 22 de diciembre
del mismo año, se constituyO el fideicomiso UTE 2004 FIDEICOMISO FINANCIERO.
El 24 de diciembre de 2004 el Banco Central del Uruguay (BCU) autorizO la inscripciOn del
Fideicomiso en el Registro del Mercado de Valores (ComunicaciOn N O 2004/374).
El citado fideicomiso es titular de un pagaré por la suma de US$ 25.000.000 (veinticinco
millones de dôlares norteamericanos), emitido por la Administración Nacional de Usinas y
Trasmisiones Eléctricas, empresa del Estado uruguayo que tiene el monopolio de la
generación, transmisión, distribuciôn y comercializaciOn de energia eléctrica en el pals.
El pagaré fue librado el 29 de diciembre de 2004 y será amortizado (capital e intereses) en
forma semestral en un plazo de 7 años desde la fecha de su emisión.
El saldo impago del Pagaré genera un interés equivalente a la tasa Libor más 3% anual lineal,
con un mInimo del 6.5% y un máximo del 8.5%.
Para el cálculo de los intereses se considerará un año de 360 dias y los dIas efectivamente
transcurridos entre cada periodo de amortizaciOn y pago.
En garantia del cumplimiento de las obligaciones derivadas del Pagaré y del Contrato de
Fideicomiso, UTE cedió al Fideicomiso los créditos que tiene derecho a recibir por concepto de
la recaudaciOn de [as facturas por los servicios a sus usuarios, efectuada por Abitab S.A.
El fiduciario, EF Asset Management Administradora de Fondos de Inversion S.A. (EFAM), es
quien administra los activos del fideicomiso, pero no adquiere ni tiene derecho alguno sobre el
pagaré o los créditos cedidos en garantla.
SegUn se establece en el referido contrato de fideicomiso, son de cargo y costo exclusivo del
Fideicomitente, los impuestos, tasa o contribuciOn que graven al Fideicomiso, la remuneraciOn
de los servicios de la empresa calificadora de riesgo, la remuneraciOn de los servicios de la
firma auditora que realice la auditoria de los estados contables del Fideicomiso, la remuneraciôn
del Fiduciario; y cualquier gasto o costo en que deba incurrir el Fiduciario para cumplir con los
fines del Fideicomiso
Por cuenta del fideicomiso, EFAM emitiO titulos escriturales representativos de deuda por igual
monto y con las mismas condiciones de intereses y pago, para ser colocados en el mercado.
La Bolsa de Valores de Montevideo fue designada como agente de custodia y pago de los
titulos de deuda emitidos por el fideicomiso.
El fideicomiso se extinguirá cuando haya cancelado totalmente las obligaciones asumidas por la
emisión de tItulos de deuda realizada.
NOTA 2— PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
2.1. Normas Contables aplicadas
Los estados contables se han preparado de acuerdo con las normas contables adecuadas en el
Uruguay establecidas por el Decreto 162/04 del 12 de mayo de 2004, y conforme a Ia establecido
en la RecopilaciOn de Normas de Control de Mercado de Valores.
El mencionado Decreto establece la aplicación obligatoria de las Normas Internacionales de
Contabilidad emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International
Accounting Standards Board) para los ejercicios iniciados a partir de la fecha de publicación del
mismo.
2.2. lnformación Comparativa
Los Estados contables al 31 de Diciembre de 2004 corresponden a un ejercicio econOmico de 7
dIas. Dichos Estados Contables se presentan con propOsitos comparativos junto con los
correspond ientes al perlodo de tres mes, finalizado el 31 de Marzo de 2005.
2.3.
Concepto de Capital utilizado
El concepto de capital utilizado para la determinaciôn de los resultados es el de capital financiero.
El resultado se ha determinado sobre la variaciOn que ha tenido durante el ejercicio, el capital
considerado exciusivamente como inversiOn en dinero.
2.4.
Principales criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables
han sido los siguientes:
a. Activos y pasivos en moneda extranjera: los activos y pasivos en moneda extranjera
se han convertido a pesos uruguayos utilizando el tipo de cambio interbancario
comprador de cierre del perIodo a ejercicio segUn corresponda. Las diferencias de
cam bio han sido imputadas al resultado del ejerciclo.
b. Activos y pasivos en moneda nacional: Los activos y pasivo monetarios que
corresponden a operaciones liquidables en pesos están expresadas a su valor nominal.
c. TItulos de deuda: Los titulos de deuda emitidos están expresados a su valor nominal
más los intereses devengados.
d. Cuentas del estado de resultados: se ha aplicado el criterio de lo devengado para el
reconocimiento de los ingresos e imputaciOn de los egresos a costos incurridos.
2.5.
Estado de origen y aplicacion de fondos
Para la preparaciOn del estado de origen y aplicaciOn de fondos el concepto de fondos utilizado
se define como efectivo y equivalente de efectivo.
NOTA 3— ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
Los Estados de Situación Patrimonial al 31 de Marzo de 2005 y al 31 de Diciembre de 2004
incluyen los siguientes saldos en moneda extranjera (dOlares estadouriidenses):
2005
2004
Cambio Equivalente
Vigente
en $
US$
Cambio
vigente
US$
Equivalente
en $
ACTIVO
Créditos corrientes
Deudores crediticios -
capital
3.571.429
25,5 91.071.429
3.571.429
26.38
94.214.286
Deudores crediticios -
intereses
419.792
25,5 10.704.687
16.656
26.38
Deudores crediticios - 21.428.571 capital
25,5 546.428.571
21 .428.571
25.419.792
648.204.687
25.016.65E
Titulos de deuda -
capital
3.571.429
25,5 91.071.429
3.571.429
26.38
TItulos de deuda -
intereses
419.792
25,5 10.704.687
13.542
26.38
TItulos de deuda - 21.428.571
capital
25,5 546.428.571
21.428.571
648.204.687
25.01 3.542
0
3.114
439.392
Créditos no corrientes
Total
26.38
565.285.714
659.939.392
PASIVO
Deudas
corrientes
financieras
94.214.286
357.229
Deudas financieras no
corrientes
Total
Posición neta activa
25.41 9.792
0
8
26.38
565.285.714
659.857.229
82.163
NOTA4—TITULOS DE DEUDA
Los titulos de deuda son emitidos a la orden de cada inversor. El Fiduciario debe mantener un
registro con los datos identificatorios de los titulares y sus modificaciones. En caso que los
titulos se suscriban a través de la Bolsa de Valores de Montevideo, esta instituciOn es la que
figurará como titular.
De acuerdo con el registro del fiduciario, el detalle de los tItulos de deuda al 31 de Marzo de
2005 y al 31 de Diciembre de 2004 era el siguiente:
2005
Titular
Capital
uss
2004
Capital
uss
Bolsa de Valores de Montevideo
Repüblica AFAP
UniOn Capital AFAP
lntegraciOn AFAP
Discount Bank Uruguay
HSBC Bank (Uruguay) S.A.
Lloyds TSB Bank plc
23.572.000
823.000
0
122.000
233.000
250.000
0
23.136.000
823.000
686.000
122.000
233.000
0
0
Total
25.000.000
25.000.000
/
9