12 de septiembre de 2011 CPC Felipe Pérez Cervantes Presidente

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12 de septiembre de 2011
C.P.C. Felipe Pérez Cervantes
Presidente del Consejo Emisor del
Consejo Mexicano
de Normas de Información Financiera (CINIF)
Bosque de Ciruelos 186, piso 11
Col. Bosques de las Lomas
C.P. 11700, México, D.F.
Estimado C.P.C. Pérez:
En relación con el proyecto de auscultación de la Norma de información Financiera C-2, Inversión en instrumentos
financieros negociables, Referencia No. 031-11, cuyo plazo de auscultación terminará el 30 de septiembre de 2011, a
continuación nos permitimos hacer los siguientes comentarios que consideramos importantes al referido proyecto de
auscultación.
Generalidades
Atendiendo a la definición de Valor Razonable contenida en la Norma Internacional de Información Financiera (IFRS) 13,
Valor Razonable, recientemente emitida por el IASB, es importante incorporar dicha definición en esta Norma de
información Financiera C-2, Inversión en instrumentos financieros negociables.¨
Es importante considerar los impactos que la nueva definición
IFRS 13, podrían tener en la NIF A-6 ¨Reconocimiento y valuación¨.
de
valor
razonable
incluida
en
la
Sugerimos que el párrafo 30.4 debe formar parte de la norma correspondiente a ¨Pasivos Financieros¨ que indica el IN6 o
en su caso, incluir este aspecto en la sección del alcance como conceptos excluidos.
En relación al alcance propuesto por la Norma de Información Financiera C-2 (NIF C-2), específicamente en el párrafo 20.2,
consideramos importante que se precise la diferencia entre las inversiones en valores negociables que menciona la NIF C-2
de las inversiones de disponibilidad inmediata con vencimiento menor a tres meses que establece la
NIF C-1 Efectivo y equivalentes de efectivo, considerando que las compañías invierten su excedentes de efectivo en
instrumentos de deuda (por ejemplo, en Cetes, acciones de sociedades de inversión u otros) a corto plazo y bajo la NIF C-2,
pueden clasificarse como inversiones en valores negociables que deben valuarse a valor razonable o a costo amortizado
(en este último caso las entidades pueden estimar que van a cobrar los flujos contractuales del instrumento).
Existen entidades que comúnmente invierten en operaciones de reporto con bancos o casas de bolsa, las cuales no están
contempladas en la presente NIF C-2, por lo cual consideramos importante que se incluyan en el alcance de la NIF C-2.
Referencia 031-11
NIF C-2 Inversión en instrumentos financieros negociables
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Asimismo, en la práctica las entidades no distinguen si las inversiones que realizan son instrumentos financieros comprados
en directo o si son inversiones en reporto, por lo que todas son consideradas como inversiones en valores. Los criterios
contables aplicables a Bancos y Casas de bolsa tratan a los reportos como préstamos con colateral y se valúan al costo
amortizado, consideramos apropiado tomar en cuenta estas reglas en la NIF C-2.
Adicionalmente, los criterios contables para Bancos señalan que las inversiones en valores deben considerar a los
instrumentos emitidos en serie o en masa, debido a que en algunos casos existen notas privadas en las que invierten las
entidades y en realidad representan préstamos. Consideramos que esta situación debe de tomarse en cuenta en el alcance
de la NIF C-2.
En referencia al apartado de Definición de términos, párrafo 30.1 inciso p), el cual citamos a continuación de manera textual,
consideramos que es importante ejemplificar o definir a detalle el concepto de “actividad reciente”
p) instrumento financiero negociable – es aquel que se adquiere con el propósito principal de venderlo en un futuro
cercano y obtener una ganancia en su venta, y:
•
es desde su reconocimiento inicial parte de un portafolio específico de instrumentos financieros que son
administrados en conjunto y de los cuales existe una actividad reciente de toma de utilidades a corto plazo;
En relación con los instrumentos financieros por cobrar, en el apartado de Normas de valuación, específicamente en
referencia al párrafo 41.2, consideramos que sería conveniente evaluar si se pueden incluir dentro del alcance de este
párrafo, los instrumentos que se colocan a descuento.
El párrafo 41.4 de las Normas de valuación, menciona “una entidad debe valuar las condiciones que tienen los mismos para
ser clasificados, con base en el objetivo de la estrategia de negocio determinada por la alta administración de cada entidad”,
consideramos que además de este criterio se debe tomar en cuenta las consideraciones sobre administración de riesgos.
En relación al párrafo 44.2.3, sobre el Reconocimiento de instrumentos financieros, consideramos que sería conveniente
incluir un ejemplo, sobre el término “pago por otro concepto”, el cual ayudaría en el mejor entendimiento de los pagos que
se pueden considerar en la contraprestación pagada.
En el párrafo 45.1.5, es recomendable precisar el término “un riesgo similar” con la finalidad de especificar si se refiere a
todos los riesgos del instrumento financiero o a un riesgo específico, en caso de que se refiera a un solo riesgo, en algunos
casos no se dará la compensación, debido a que los demás riesgos no similares generarán cambios en el valor razonable
que no se compensarán. En el mismo sentido, estimamos que no se podría generar que se tomen activos y pasivos no
relacionados bajo una base discrecional con la única finalidad de compensar efectos de valuación en el estado de
resultados y que no se reflejen correctamente los resultados de las entidades, sugerimos que sea más específica la
consideración.
Con respecto al párrafo 45.3.2, inciso c), consideramos conveniente ejemplificar o definir que se considera “periodo corto de
tiempo”.
Referencia 031-11
NIF C-2 Inversión en instrumentos financieros negociables
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En referencia al párrafo 48.1.1 Reconocimiento de ganancias y pérdidas, consideramos que para que un instrumento
financiero forme parte de una relación de cobertura sus cambios en el valor razonable deben de reconocerse fuera del
estado de resultados. Este párrafo indica que solo la valuación de los instrumentos de capital puede llevarse en otra partida
integral ¨OPI¨, es decir, los instrumentos financieros de deuda valuados a su valor razonable, en ningún caso podrán formar
parte de relaciones de cobertura debido a que los cambios en dicho valor deben reconocerse forzosamente en el estado de
resultados (párrafo 83 del Boletín C-10 Instrumentos financieros y operaciones de deuda).
Observamos que se excluyen los títulos de deuda para reconocerse en OPI, en la práctica, existen inversiones de largo
plazo que no pueden clasificarse ni como de negociación o para cobrar los flujos contractuales. Si solo pueden ser
clasificadas como de negociación se puede generar volatilidad en el estado de resultados y si se clasifican por cobrar los
flujos de efectivo contractuales se reconocerán utilidades o pérdidas hasta el momento de su venta. Consideramos que la
opción debe de incluir a instrumentos con características de pasivo, lo cual permite reconocer en la utilidad integral su
fluctuación en precios constantemente sin que exista volatilidad en el estado de resultados.
Consideramos importante revisar integralmente el párrafo 48.2.4, con la finalidad de precisar o clarificar la información ahí
mencionada.
Consideramos que debe revisarse el párrafo 51.1.1, de las Normas de presentación, con la finalidad de precisar cuáles son
las circunstancias que deben se consideradas en la presentación de la información, así como hacer referencia al párrafo en
donde se indique cómo deben clasificarse. Por otro lado la norma permite la valuación a valor razonable de los pasivos, en
este sentido debe mencionarse qué reglas de presentación les aplica.
Es importante precisar dentro de la NIF C-2 que debido a que las inversiones en valores negociables tienen la finalidad de
obtener ganancias por cambios en los precios (es decir, por su compra y venta), éstos no pueden clasificarse en el activo
circulante y tampoco pueden tomarse sus fechas de vencimiento para su clasificación, ya que, aún cuando su vencimiento
sea a largo plazo, la estrategia de negocio será conservarlos hasta que venzan.
Consideramos conveniente, revisar el párrafo 61.1 para definir si esas revelaciones “se pueden incluir” o “se deben incluir”.
Otros comentarios de forma
Considerar que otras normas tienen los párrafos numerados de manera consecutiva, mientras que esta norma los tiene de
forma diferente.
Sugerimos eliminar la referencia ¨IAS 39¨ que se encuentra en el párrafo 30.1 g).
Consideramos deben hacerse las adecuaciones necesarias en el proyecto en auscultación relativo a la NIF C-2 Inversión en
instrumentos financieros negociables.
Estamos a sus órdenes para proporcionar cualquier información adicional o comentarios que se requieran con relación al
presente documento.
Referencia 031-11
NIF C-2 Inversión en instrumentos financieros negociables
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Atentamente,
Mancera, S.C.
Integrante de Ernst & Young Global
C.P.C. Fernando Espinosa López
Socio Director de Práctica Profesional