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Información sobre el fondo al 31.10.2016
Ethna-DEFENSIV (A)
Banco depositario
País de constitución
Fecha de lanzamiento
Fin del año fiscal
Volumen del fondo
Volumen de la clase
Moneda del tramo
Ultima distribución
LU0279509904
distribución (A)
ETHBNPB LX
ETHENEA Independent Investors S.A.
fondo mixto OCDE¹
centrado en obligaciones
DZ PRIVATBANK S.A.
Luxemburgo
02.04.2007
31 de diciembre
1,15 mil millones
636,95 mills.
EUR
3,02 EUR por acción, 04.04.2016
¹ Fondo mixto con el foco de inversión sobre emisores de países de la OCDE
(www.oecd.org), sobre todo Europa, Norteamérica, Japón y Australia
Cuotas
Comisión de
suscripción
Comisión de gestión
Comisión de
administración
Comisión del banco
depositario
Comisión de
rentabilidad
TER a 31.12.2015
hasta 2,50%
Rendimiento en %
Período
+2,14
+22,78
+59,83
+5,01
+1,73
+1,78
+5,48
+1,84
+7,70
+1,73
+1,78
+5,48
+1,84
+10,40
Rendimiento bruto4 en 5 años: 22,78%, es decir, 4,19% Ø p. a.
Los datos se basan en datos históricos. El rendimiento especificado no constituye un indicador fiable de resultados futuros. El valor de las participaciones puede fluctuar. La rentabilidad mostrada no tiene en cuenta las eventuales comisiones de suscripción o de reembolso y/o las comisiones.
Rendimiento bruto4 (31.10.2011 - 31.10.2016)
Ethna-DEFENSIV (A)
125
0,05% p. a.
120
10% sobre el exceso de rentabilidad
superior al 5% de rentabilidad
absoluta
1,07%
115
En el proceso de comercialización de un fondo puede ser que la compañía financiera pague comisiones a los socios de distribución. La cantidad exacta debe
consultarse al banco distribuidor.
Valor de reembolso al 31.10.2016 en EUR
Volatilidad anualizada (12 meses)
Sharpe Ratio² (12 meses)
138,83
2,22%
0,85
² Rendimiento sobre el tipo de interés sin riesgo en relación con la volatilidad
Objetivo de inversión: Ampliar el patrimonio de
forma totalmente relajada.
El Ethna-DEFENSIV, cuyo objetivo es alcanzar una baja volatilidad en el
precio del fondo y evitar riesgos innecesarios, se dirige a inversores
interesados en la estabilidad y el mantenimiento del valor, así como a
aquellos que deseen beneficiarse de las tendencias y desarrollos de los
mercados obligacionistas mundiales. La Gestión de Cartera lo consigue
gracias a un enfoque activo de la gestión que tiene en cuenta tanto la
actual situación del mercado como su desarrollo futuro. Siguiendo el
principio de la diversificación de riesgos, la Gestión de Cartera invierte en
medios líquidos, empréstitos y como máximo un 10% en acciones.
110
105
100
2012
2013
10 %
2014
2015
2016
2017
Fuente: cálculos propios ETHENEA
Los datos se basan en datos históricos. El rendimiento especificado no constituye un indicador fiable de resultados futuros. El valor de las participaciones puede fluctuar. La rentabilidad mostrada no tiene en cuenta las eventuales comisiones de suscripción o de reembolso y/o las comisiones.
Base de cálculo: valor de la unidad (incluyendo la cuota de suscripción solamente del
primer año de inversión); distribuciones se reinvierten. El cálculo se realiza de acuerdo
con el método BVI. El rendimiento de este modelo de cálculo se basa en un importe de
inversión de 1.000 EUR y es ajustado por los siguientes costes: cuota de suscripción del
2,50% (reducción del importe de inversión de 24,39 EUR = 2,439% en el primer día de
inversión) en el primer año de la inversión. En cuanto a la gestión de la cuenta de
depósito, su banco puede cobrar comisiones de mantenimiento de la cuenta que
reducen el rendimiento.
4
Las comisiones de depósito y de gestión, así como todos los demás gastos que
representan cargas para el fondo según las condiciones del contrato están incluidas en
el cálculo. Los beneficios se vuelven a invertir. El cálculo del rendimiento se realiza según
el método BVI (en Suiza, corresponde al método SFAMA), esto significa que la prima de
emisión, los gastos de transacción (como gastos de pedido o el corretaje del corredor)
así como la custodia de depósito y otros gastos de gestión no están incluidos en el
cálculo. El resultado de la inversión sería menor si se tiene en cuenta la prima de
emisión.
3
Relación de la clasificación
0%
15 primeras posiciones
20 %
30 %
< 3: 5,13%
3 - 5: 3,17%
AAA: 1,20%
AA: 16,25%
5 - 7: 12,84%
7 - 10: 75,79%
A: 33,40%
BBB: 34,86%
Non-invest. grade: 6,89%
Sin calificación: 0,82%
Acciones: 0,00%
Otros: -1,38%
Liquidez: 7,96%
Fuente: ETHENEA
+2,14
+19,79
+55,93
+4,74
31.10.2015 - 31.10.2016
31.10.2014 - 31.10.2015
31.10.2013 - 31.10.2014
31.10.2012 - 31.10.2013
31.10.2011 - 31.10.2012
0,10% p. a.
> 10: 3,07%
Rendimiento
bruto4
Desde el inicio del año 2016
5 años
Desde el lanzamiento
Anualizado desde la primera emisión
0,80% p. a.
Estructura de plazo de la inversión de
obligaciones (plazo restante en años)5
Rendimiento
neto3
Fuente: ETHENEA
Electricité de France (2025)
AT&T Inc v.16(2026)
Amber Circle Funding v.12(2022)
Oracle Corporation v.14(2024)
Nasdaq Inc. v.16(2026)
Apple Inc. v.13(2023)
Katar Reg.S. v.16(2026)
Bahamas v.14(2024)
ISLAND REGS v.12(2022)
Baidu Inc. v.15(2025)
BPCE S.A. v.14(2024)
Intercontinental Exchange (2025)
IBM Corporation v.16(2026)
HP Enterprise Co. (2025)
Humana Inc. 2014(14/24)
2,07%
1,85%
1,75%
1,72%
1,66%
1,62%
1,62%
1,50%
1,41%
1,35%
1,30%
1,28%
1,27%
1,27%
1,27%
Fuente: ETHENEA
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ISIN
Clase de participación
Bloomberg
Sociedad de inversión
Categoría de inversión
Información sobre el fondo al 31.10.2016
Ethna-DEFENSIV (A)
Perfil de riesgo y rentabilidad
Indicador sintético
ç Bajo riesgo
Alto riesgo è
ç Ganancias potencialmente más bajas
1
2
3
Ganancias potencialmente más altas è
4
5
6
7
Descripción: Los datos históricos que se emplean para calcular el
indicador sintético no son un indicio fiable sobre el futuro perfil de
riesgo y beneficio del fondo. La clasificación realizada puede sufrir
cambios y, por lo tanto, puede sufrir alteraciones con el paso del
tiempo. Ni siquiera la categoría más baja se puede equiparar a una
inversión libre de riesgos.
Razón de la clasificación: Este tipo de participaciones se ha clasificado en la categoría de riesgo anteriormente indicada porque su precio de
participación está sujeto a oscilaciones de bajas a medias y por ello, las opciones de obtener beneficios pero también el riesgo de pérdida son
de bajos a moderados.
Fuente: Datos Fundamentales para el Inversor (KIID)
Oportunidades
- reducción de las oscilaciones de los valores a través de la combinación de varios tipos de inversión y la diversificación del capital de
inversión en numerosos valores individuales (diversificación)
- Gestión de Carteras profesional con una dilatada experiencia
- Gestión de riesgos activa y medidas de seguridad (la conservación del capital es prioritaria)
- Gestión activa de Carteras con el objetivo de obtener un rendimiento positivo incluso en fases débiles del mercado
- estabilidad y continuidad gracias a una inversión centrada en títulos de valores de renta fija
- participación en rendimientos positivos de los mercados de acciones y obligaciones
Riesgos
- evoluciones negativas del cambio en inversiones de acciones y obligaciones del fondo condicionadas por el mercado, el sector o la
empresa; también por un aumento del rendimiento y/o un crecimiento de los incrementos de determinados emisores de obligaciones
- riesgos geográficos y geopolíticos generales, por ejemplo que por causa de una capacidad de transferencia limitada o inexistente de un
país frente a otros países, un emisor de una obligación no cumpla sus obligaciones a pesar de ser solvente
- riesgos de emisor, de solvencia de la contraparte y de impago, condicionados por la inversión en obligaciones, acciones u operaciones de
cobertura de riesgo de cambio, aquí se incluye la insolvencia a causa de sobreendeudamiento o incapacidad de pago del emisor o la
contraparte; existe la posibilidad de pérdida total del instrumento de inversión afectado en cada caso
- riesgos del cambio por inversión en monedas extranjeras o en acciones y obligaciones sujetas a una moneda extranjera
- El inversor sufre una pérdida si enajena las participaciones del fondo por el precio de adquisición.
En términos generales
El valor de la unidad puede caer en cualquier momento por debajo del precio de compra al que el cliente adquirió la unidad. El rendimiento
histórico no es garantía de resultados futuros. La reventa rentable es posible sólo tras un incremento del valor de la unidad que supera la
comisión de suscripción, así como otras comisiones y gastos en el período de inversión.
Notas importantes
Al igual que en cualquier inversión en títulos de valores y valores de capital comparables, en la inversión en fondos de inversión existe el riesgo de pérdidas de cambio y de monedas.
Esto conlleva que los precios de las participaciones del fondo y las cantidades de los beneficios son volátiles y no pueden garantizarse. Los gastos de la inversión del fondo influyen
en el resultado real de la inversión. No se puede emitir ninguna garantía de que se van a lograr los objetivos de la política de inversión. La única base vinculante para la adquisición
de participaciones son los documentos legales de venta (información de inversión esencial, folletos e informes de venta) en los que puede consultar información detallada acerca de
riesgos potenciales. Estos documentos se pueden obtener en alemán en el punto de pago o información nacional al margen de en la compañía de gestión ETHENEA Independent
Investors S.A. y el banco de depósito. Son: Alemania: DZ BANK AG, Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, D-60265 Frankfurt am Main; Liechtenstein:
Volksbank AG, Feldkircher Strasse 2, FL-9494 Schaan; Luxemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxembourg-Strassen; Austria: Erste Bank der
oesterreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien; Italia: State Street Bank S.p.A., Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milan; Francia: CACEIS Bank France, 1-3 place
Valhubert, F-75013 Paris; España: Capital Strategies Partners, A.V., S.A., Paseo de La Castellana, 178, 3 izda. ES-28046 Madrid; ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la
Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Suiza: representante: IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, Postfach, CH-8022 Zürich, agente
pagador: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022. Entre otros lugares puede acceder a la documentación de venta en www.ethenea.com/fonds. Ahí se le
facilitará la información de inversión esencial en los idiomas oficiales del país de distribución en cuestión. Este perfil del fondo únicamente es de uso publicitario y no representa un
documento legal de inversión. Solo sirve para informar al inversor. Toda la información publicada aquí sirve únicamente para describir los productos, no representan ningún tipo
de asesoramiento de inversión y no incluyen ninguna oferta de un contrato de asesoramiento o de información ni tampoco una orden para la emisión de una oferta para la
venta/compra de títulos de valores. El contenido se ha investigado exhaustivamente, reunido, y revisado. No se puede emitir ninguna garantía para la precisión o integridad de la
información. Si sigue teniendo dudas respecto a los riesgos y el funcionamiento de esta inversión de capital, póngase en contacto con su asesor financiero. La oferta de fondos en
determinados países está supeditada al consentimiento de las autoridades locales de inspección. El acceso al presente documento informativo queda prohibido mientras no exista
dicho consentimiento. En particular, este documento informativo no se destina ni a los ciudadanos de EE. UU. ni a las personas con residencia permanente en este país. Si fuese
necesario, póngase en contacto con el organismo de comercialización local. Las personas que tengan acceso a esta información contraen la obligación de conocer y cumplir las
normas jurídicas vigentes en su correspondiente país. Leer el prospecto antes de la adhesión.
ETHENEA Independent Investors S.A. · 16, rue Gabriel Lippmann · 5365 Munsbach · Luxembourg · R.C.S. Luxembourg B 155427 · Phone +352 276 921-0 · Fax +352 276 921-1099
[email protected] · www.ethenea.com
En el caso de obligaciones con opción de cancelación (con momentos de cancelación fijos), para calcular el plazo se presupone la aceptación de la liquidación completa en
la próxima fecha de cancelación posible.
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ETHENEA
managing the Ethna Funds