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FONDO DE COMERCIO
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Fondo de Comercio
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Año 2006
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FONDO DE COMERCIO
Objetivo
Analizar el fondo de comercio en todas sus manifestaciones. Para ello, vamos a ver el fondo de
comercio desde una perspectiva de sociedad individual y desde una perspectiva de grupo
consolidado.
Compra de acciones
A nivel
individual
A nivel
consolidado
Compra de línea de actividad (1)
• Se trata de un inmovilizado financiero
• Se trata de un inmovilizado inmaterial
• No se contabiliza en ninguna cuenta contable
• Se contabiliza en “Fondo de comercio”
• Se denomina fondo de comercio implícito
• Se denomina fondo de comercio explícito
Aparece en el consolidado como un
ajuste propio del proceso de
consolidación
Aparece en el consolidado al agregar
los estados financieros de las filiales
(1) Compra de línea de actividad:
La adquisición de una línea de actividad, supone que se adquiere parte de los activos y pasivos de una sociedad vendedora, para integrarlos en la sociedad compradora. No se
adquiere la sociedad, que sigue existiendo como entidad jurídica independiente de la compradora. Se adquiere, la parte del negocio que interesa. Esta figura se utiliza cuando el
comprador está interesado en una parte del negocio de una sociedad y no quiere cargar con el resto. Ejemplo: Caja Duero compró las sucursales de Creditê Lyonnais en España. La
caja española adquirió el negocio del banco francés en España, es decir sus activos y pasivos en España, muy diferente a la adquisición de parte de las acciones del banco.
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FONDO DE COMERCIO
DEFINICIÓN
AMORTIZACIÓN
El fondo de comercio se
amortiza de forma
sistemática, en el
número de años en los
que se espera que la
empresa adquirida
obtenga unos beneficios
superiores a los
normales, con el límite
máximo de 20 años.
Cuando una sociedad
adquiere otra sociedad,
pagando un exceso de
precio sobre la parte de
fondos propios que tiene
la sociedad adquirida, se
genera un fondo de
comercio.
En los casos en los que
no existen beneficios o
no sean suficientes para
cubrir el fondo de
comercio se deberá
amortizar el fondo de
comercio en un periodo
inferior o en su caso, en
su totalidad en el
ejercicio en el que se
produce tal
circunstancia.
Aplicación en el grupo consolidado
Criterio General
¾ La amortización del fondo de comercio de consolidación se realizará en
20 años.
Criterio Específico
¾ La utilización del criterio general, anteriormente expuesto, es
complementario a un criterio específico que habría que utilizar, en el caso
de que la sociedad participada no generara beneficios que excedieran el
fondo de comercio de amortización anual (sectores de riesgo, sociedades
en pérdidas). Este último caso nos obliga a amortizar el fondo de
comercio en un periodo de 5 a 10 años que surge de un análisis
específico de cada situación.
No penaliza la cuenta de pérdidas y ganancias y presenta una evolución de
la misma más homogénea.
No resultaría un problema para la cuenta de perdidas y ganancias
consolidada y por otro lado, conseguimos dar un mensaje conservador,
aceptado por el mercado y por los auditores externos, ya que se trata de un
criterio de casos por excepción.
Ejemplo Telefónica
¾Amortiza:20 años
¾Grupo Terra (en pérdidas): 5 años
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FONDO DE COMERCIO
A nivel de sociedad individual
SITUACION PROPUESTA
Sociedad A
(Sociedad Holding)
100%
Sociedad B
(Sociedad dependiente)
60%
Sociedad C
Adquisición de acciones
La Sociedad B ha adquirido mediante una operación de adquisición de acciones, el
60 % de la Sociedad C, por un precio de 1.000 millones de pesetas. El VTC de los
fondos propios adquiridos es de 600 millones de pesetas. Se genera un fondo de
comercio (implícito) de 400 millones de pesetas.
En este supuesto estaríamos ante una adquisición de participación financiera.
¾ Contablemente la Sociedad B:
• Contabilizaría en el momento de la adquisición una inversión financiera (inmovilizado financiero).
• Esta inversión no tendría efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Anualmente al cierre del ejercicio, habría que analizar la necesidad o no de dotar una provisión por
depreciación del inmovilizado financiero. Esta provisión sería necesario dotarla, en el supuesto de que
el VTC de la Sociedad C, añadiendo el fondo de comercio (implícito) generado en la adquisición menos
su amortización, fuera inferior a la inversión financiera contabilizada. La provisión sería por la
diferencia.
• El fondo de comercio y amortización del mismo, no se contabiliza en los estados financieros de la
Sociedad B, sólo se tiene en cuenta cuando se analiza la necesidad o no de provisión financiera. Es por
este motivo que se denomina fondo de comercio implícito.
• Ejemplo:
Inversión de Sociedad B en C: 1.000
VTC de Sociedad C:
600
Fondo de comercio
400
Amortización anual fondo
20 (20 años)
Cierre ejercicio (Hipótesis):
Resultado -10 ==> Provisión financiera -10-20 = - 30
Resultado 0 ==> Provisión financiera - 0-20 = - 20
Resultado 20 ==> Provisión financiera 20- 20 =
0
Resultado 30 ==> Provisión financiera 30- 20 = 10 Provisión = 0
¾ Fiscalmente:
En la Sociedad B es deducible, la provisión de inmovilizado financiero, por las pérdidas generadas en
el ejercicio.
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FONDO DE COMERCIO
A nivel de sociedad individual
Adquisición de una línea de actividad
SITUACION PROPUESTA
La Sociedad B ha adquirido una línea de actividad,
complementaria con sus rama de actividad, mediante una
transmisión onerosa, generando en la operación un fondo
de comercio (explícito) de 100 millones de pesetas.
Sociedad A
(Sociedad Holding)
100%
Sociedad B
(Sociedad dependiente)
Línea Consultoría
Sociedad C
Negocio eléctrico
El fondo de comercio generado opera de la siguiente forma:
¾ Contablemente la Sociedad B:
• Contabiliza un fondo de comercio (inmovilizado inmaterial)
de 100 millones de pesetas en el momento de la adquisición,
además de los propios activos adquiridos.
• Anualmente amortiza dicho fondo de comercio, en el
periodo que origine ingresos, con el límite máximo de 20
años. Considerando un año completo, se amortizarían 5
millones de pesetas.
¾ Fiscalmente:
En la Sociedad B, la dotación a la amortización del fondo de
comercio es deducible con las siguientes limitaciones:
• El límite anual máximo será la décima parte de su importe
• Entre comprador y vendedor no puede existir vinculación
• Se tiene que demostrar su depreciación irreversible
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FONDO DE COMERCIO
A nivel de consolidado
Adquisición de acciones
Sociedad A
Adquisición de una línea de actividad
Sociedad A
(Sociedad Holding)
(Sociedad Holding)
100%
100%
Sociedad B
Sociedad B
(Sociedad dependiente)
(Sociedad
dependiente)
60%
Línea Consultoría
Sociedad C
Sociedad C
Negocio eléctrico
El fondo de comercio de consolidación, se contabiliza en un
epígrafe diferenciado dentro del balance consolidado.Nace de
un ajuste propio de la consolidación.
Surge por tanto, en el proceso de consolidación, el fondo
implícito, que está incluido dentro del inmovilizado financiero en
la sociedad individual.
Este fondo de comercio, no es propio de la consolidación.
Entra en el balance consolidado como cualquier otra partida,
por agregación de balances.
El mismo fondo de comercio (explícito) que ya aparecía en la
sociedad individual aparece también en el consolidado.
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FONDO DE COMERCIO
Situación en la Sociedad B ante una compra de acciones
EN LA ADQUISICIÓN
ACTIVO
EN EL CIERRE
BALANCE
PASIVO
BALANCE
ACTIVO
PASIVO
Inmovilizado inmaterial
Fondos Propios
Inmovilizado inmaterial
Fondos Propios
Inmovilizado material
Endeudamiento a largo plazo
Inmovilizado material
Endeudamiento a largo plazo
Inmovilizado financiero
Inmovilizado financiero
Acciones Sociedad C 1.000
Acciones Sociedad C 1.000
Provisión
(30)
Inmovilizado neto
700
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Pasivo Circulante
Activo Circulante
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
DEBE
Asiento
1.000 Inversión financiera en Sociedad C
a
Tesorería / Endeudamiento
1.000
GASTOS
EXPLOTACIÓN
INGRESOS DE
EXPLOTACIÓN
GASTOS
FINANCIEROS
INGRESOS
FINANCIEROS
Provisión
En el caso de que la Sociedad B tenga beneficios que
excedan el fondo de comercio no se producirá ningún
asiento al cierre del ejercicio. Por este motivo
utilizamos una hipótesis de pérdidas, para plantear el
asiento a realizar.
HABER
30
RESULTADO
Asiento ( hipótesis de resultado negativo de 10 )
30 Dotación a la provisión inmovilizado financiero
a Provisión de inmovilizado financiero
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FONDO DE COMERCIO
Situación en el consolidado ante una compra de acciones
EN LA ADQUISICIÓN
ACTIVO
EN EL CIERRE
BALANCE
PASIVO
BALANCE
ACTIVO
PASIVO
Inmovilizado inmaterial
Fondos Propios
Inmovilizado inmaterial
Fondos Propios
Inmovilizado material
Endeudamiento a largo plazo
Inmovilizado material
Endeudamiento a largo plazo
Fdo..comercio consol.
Sociedad C
Fdo..comercio consol.
Sociedad C
Provisión
Inmovilizado neto
400
Activo Circulante
Pasivo Circulante
400
(20)
380
Pasivo Circulante
Activo Circulante
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Asiento ajuste consolidado (Inversión-Fondos Propios)
DEBE
HABER
400 Fondo de comercio de consolidación
GASTOS
EXPLOTACIÓN
INGRESOS DE
EXPLOTACIÓN
600 Fondos Propios de B
GASTOS
FINANCIEROS
INGRESOS
FINANCIEROS
a
Inversión financiera de B
1.000
Amortización
20
RESULTADO
Asiento
20 Amortización fondo comercio consolidado
a Fondo de comercio consolidado
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FONDO DE COMERCIO
Situación en Sociedad B ante una compra de línea de actividad
EN LA ADQUISICIÓN
ACTIVO
BALANCE
Inmovilizado inmaterial
Fondo de comercio
EN EL CIERRE
PASIVO
Fondos Propios
100
Inmovilizado inmaterial
Inmovilizado material
Inmovilizado financiero
Inmovilizado financiero
Pasivo Circulante
PASIVO
Fondos Propios
Fondo de comercio
Amort. Acumulada
Fdo. Comercio neto
Endeudamiento a largo plazo
Inmovilizado material
Activo Circulante
BALANCE
ACTIVO
100
5
95
Endeudamiento a largo plazo
Activo Circulante
Pasivo Circulante
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
DEBE
Asiento
900 Inmovilizado material (activos comprados)
GASTOS
EXPLOTACIÓN
100 Fondo de comercio (diferencia con lo pagado)
Amortización
a
Tesorería / Endeudamiento
1.000
HABER
INGRESOS DE
EXPLOTACIÓN
5
INGRESOS
FINANCIEROS
GASTOS
FINANCIEROS
RESULTADO
En el consolidado no se produce ningun asiento
contable, ya que el fondo de comercio de la
individual llega por AGREGACIÓN de balances.
Asiento ( hipótesis de resultado negativo de 10 )
5
Amortización del fondo de comercio
a
Fondo de comercio
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