Gestión financiera de la empresa y del patrimonio familiar

GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Y DEL PATRIMONIO FAMILIAR
Este curso está destinado a empresarios y directivos que quieran profundizar en
el conocimiento de las herramientas financieras que contribuyen a incrementar el
valor de su negocio, incidiendo en los siguientes aspectos:
•
•
•
•
•
Cómo determinar la necesidad de financiación de la empresa y su
estructura óptima.
Valoración de proyectos de inversión
La negociación con Bancos: cómo presentar nuestra empresa para
conseguir las mejores condiciones de financiación.
Cómo llevar a cabo una gestión eficaz del patrimonio del empresario.
Cómo optimizar la fiscalidad en la empresa familiar
DURACIÓN DEL CURSO:
32 horas.
OBJETIVOS GENERALES:
Comprender y utilizar las técnicas financieras que optimizan los resultados del
negocio empresarial y del patrimonio familiar
OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Gestionar las finanzas del negocio empresarial
•
Aprender a determinar la necesidad de financiación en función de la
evolución del negocio.
•
Definir la estructura de financiación (recursos propios, ajenos a largo y a
corto) que optimice la rentabilidad y minimice el riesgo de suspensión de
pagos.
•
Estar capacitado para presentar a los bancos las operaciones de crédito en
términos que maximicen la posibilidad de éxito en la concesión.
•
Conocer los distintos productos de crédito que ofrece la Banca en la
actualidad.
Gestión financiera de la empresa y del patrimonio familiar
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GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Y DEL PATRIMONIO FAMILIAR
•
Estar en condiciones de determinar el beneficio que nuestra empresa genera
a las entidades financieras con objeto de mejorar el equilibrio empresabanco.
•
Ser capaces de valorar proyectos de inversión.
Gestionar las finanzas del patrimonio familiar
•
Conocer el funcionamiento de los mercados bursátiles y las principales
variables que determinan el precio de las acciones en Bolsa
•
Interpretar el mecanismo de precios en los mercados de renta fija
•
Aplicar los principios básicos de la gestión de carteras al patrimonio de la
empresa familiar
•
Utilizar el conocimiento de los aspectos básicos de la fiscalidad en la
empresa familiar, con objeto de optimizar la rentabilidad financiero-fiscal del
patrimonio.
DIRIGIDO A:
Socios y directivos de la empresa familiar. Nuevos empresarios
METODOLOGÍA:
El desarrollo del programa se basará en casos prácticos aplicados a la realidad
empresarial y a la gestión del patrimonio familiar sobre los que se irán explicando
los conceptos básicos financieros y fiscales
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GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Y DEL PATRIMONIO FAMILIAR
CONTENIDOS:
Módulo 1:
PLANIFICACIÓN DE LA ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN
Y VALORACION DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
A. Planificación de la estructura de financiación
•
Balance y Cuenta de Resultados. Revisión de los conceptos fundamentales.
•
La importancia del presupuesto en la determinación de las necesidades de
financiación.
•
Determinación de la necesidad de financiación de activos fijos: capacidad
productiva y previsión de nuevas inversiones.
•
Cómo estimar las necesidades operativas de fondos en función de la
evolución del negocio. Crédito a clientes y financiación de proveedores.
•
La financiación a largo como recurso limitado a la existencia de activos
hipotecables.
•
Una primera decisión: Maximización del uso de los recursos a corto plazo
sin asumir riesgos de suspensión de pagos.
•
Segunda decisión: ¿Recursos propios o endeudamiento a largo? Concepto
de apalancamiento financiero y su efecto en el ROE.
•
Distribución de los recursos permanentes entre recursos propios y deuda a
largo para maximizar la rentabilidad de la empresa.
B. Valoración de proyectos de inversión
•
Valor presente y valor futuro del dinero.
•
El Cash Flow como referente para la valoración de proyectos. Cash Flow
libre = cash-flow para la deuda + Cash Flow para los accionistas
•
El coste de capital medio ponderado (WACC) como tasa de descuento de
los flujos a recibir
•
Valoración de proyectos por descuento de flujos
•
TIR y Pay-Back de una inversión
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GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Y DEL PATRIMONIO FAMILIAR
•
Taller de valoración de proyectos
o Determinación la conveniencia o no de una inversión, en base a la
valoración financiera del proyecto
o Valoración de la empresa ABC
Módulo 2:
PRODUCTOS FINANCIEROS Y NEGOCIACIÓN CON BANCOS.
A. Instrumentos de financiación
•
Préstamos
•
Diferentes tipos de préstamos en función del sistema de amortización.
•
Cómo calcular la cuota de un préstamo y su desglose en intereses y
amortización del capital.
•
Leasing y Renting
•
Principales características. Comparación entre préstamo, leasing y renting.
Consideraciones fiscales.
•
Líneas de crédito
•
Definición. Saldo dispuesto y saldo disponible: efecto de la comisión por el
saldo no dispuesto
•
¿Cuándo es conveniente utilizar las líneas de crédito?
•
Descuento de efectos
•
Definición. Propiedades jurídicas
comercial frente a factura.
•
Factoring
de
los
efectos
comerciales:
efecto
o Factoring con y sin recurso.
o Otros servicios del factoring: la gestión de cobro
o Diferencias con el descuento de efectos.
•
Confirming
o Efectos financieros en la gestión operativa de la empresa y de sus
proveedores
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GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Y DEL PATRIMONIO FAMILIAR
•
La negociación con Bancos.
•
Información y documentación de las operaciones de crédito: ¿Cómo ven los
bancos a nuestra empresa?
•
Análisis de la calidad crediticia: perfil de riesgo.
•
Cómo mantener y mejorar la percepción de riesgo que las Entidades
Financieras tienen de nuestra empresa.
•
Determinación del margen que el banco obtiene con nuestro negocio
•
Definición del número de bancos óptimo con los que operar
•
Taller de negociación con Bancos
•
Preparación del dossier a remitir al director del banco basado en
operaciones reales de la empresa ABC
•
Entrevistas con el director del banco para la concesión del crédito.
Módulo 3:
GESTIÓN DE PATRIMONIOS
•
La inversión en bolsa
o
Concepto de activo de renta variable
o
Indices bursátiles
o
Factores que inciden en el precio de una acción en Bolsa
o
Métodos basados en el valor patrimonial.
o
Métodos basados en ratios bursátiles
•
Valor de los beneficios. PER
•
Valor de los dividendos
•
Múltiplo de las ventas
•
Otros múltiplos
•
Método general para el descuento de flujos
•
Fusiones y Adquisiciones
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GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Y DEL PATRIMONIO FAMILIAR
•
•
La inversión en renta fija
o
Relación precio – TIR de un bono.
o
Curva de tipos de interés.
o
Renta fija pública privada
o
Riesgo de crédito: emisor y país. Ratings.
o
Duración: Concepto de riesgo de los títulos de renta fija
Gestión de Carteras
o
Activos infra y sobrevaloarados
o
El concepto de diversificación.
o
Riesgo de una cartera de valores.
o
La elección de la cartera óptima
o
Cobertura de una cartera con futuros sobre el índice bursátil
o
Medidas de rentabilidad ajustada al riesgo.
•
Ratio de Sharpe.
•
Ratio de Treynor.
•
Alfa de Jensen.
•
Tracking-error.
•
Ratio de Información.
o
Concepto de VaR.
o
Comparación con un índice de referencia: Benchmark.
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Y DEL PATRIMONIO FAMILIAR
Módulo 4:
PLANIFICACIÓN FISCAL DE LA EMPRESA FAMILIAR
•
Concepto de planificación fiscal patrimonial. Impuestos relacionados: IRPF,
I. Sociedades, I. Sucesiones y Donaciones, IVA, ITP y AJD e Impuestos
Locales
•
Impuesto sobre Sociedades e Impuesto sobre la Renta de las Personas
Físicas de la empresa familiar:
o
Beneficios de la empresa familiar en el Impuesto sobre Sociedades
o
Estructura del IRPF
o
o
•
•
Fiscalidad de operaciones financieras en IRPF e IS. Directiva Fiscal
del
Ahorro Europea
Fiscalidad de operaciones inmobiliarias en IRPF
IVA
o
IVA repercutido
o
IVA soportado. Regla de prorrata
o
Diferentes regímenes de actividad
Impuesto sobre Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones de la empresa
familiar:
o
Dime donde vive el causante y te diré los impuestos que pagas
o
Estructura del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
o
Beneficios de la empresa familiar
o
Planificación fiscal hereditaria
o
Planificación fiscal en vida
•
Información que tiene la AEAT respecto de las operaciones realizados por
personas físicas y jurídicas.
•
Ejercicio Global que abarca las figuras impositivas vistas en los apartados
anteriores en relación con la empresa familiar
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