Preguntas Frecuentes sobre MiFID

PREGUNTAS FRECUENTES de MiFID
1.
¿Qué es MiFID?
2.
¿Qué es un cliente MiFID?
3.
¿Qué es un cliente profesional?
4.
¿Qué es un cliente minorista?
5.
¿Qué es un contraparte elegible?
6.
¿ Cómo afecta un cambio de clasificación?
7.
¿Qué es asesoramiento en materia de inversión?
8.
¿Cuándo se pasa y qué finalidad se persigue con el Test de
idoneidad?
9.
¿Cuándo se pasa y qué finalidad se persigue con el Test de
Adecuación?
10. ¿Qué es la información Pre-contractual?
11. ¿Qué contiene la información Pre-contractual?
12. ¿Qué es la política de Ejecución de Órdenes?
13. ¿Qué se entiende por gestión de órdenes?
14. ¿Qué es la información post- contractual?
15. ¿Qué es un conflicto de interés?
16. ¿Cómo se gestionan los conflictos de interés?
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MiFID: Preguntas más frecuentes
1. ¿Qué es MiFID?
La MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) es una directiva europea que
regula la prestación de servicios de inversión y, por lo tanto, afecta directamente a la
forma en que las entidades de crédito o empresas de inversión informan, asesoran o
venden productos financieros a sus clientes o potenciales clientes.
Esta directiva está vigente desde el 1 de noviembre de 2007 y tiene como objetivos:
•
•
•
Proteger al cliente para que conozca y comprenda el producto que va a
comprar, sepa valorar el riesgo en el que va a incurrir y tome la decisión en
consecuencia
Regular el comportamiento de la entidad financiera
Incrementar la competencia entre las entidades financieras
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2. ¿Qué es un cliente MiFID?
Aquellas personas (físicas o jurídicas) que sean titulares de algún producto catalogado
como MiFID o que el Banco le preste algún servicio de inversión o servicio auxiliar.
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3. ¿Qué es un cliente profesional?
Cliente profesional es todo aquel cliente que posea la experiencia, los conocimientos y
la cualificación necesaria para tomar sus propias decisiones de inversión y para
valorar correctamente los riesgos inherentes a dichas decisiones. Pueden solicitar un
cambio de clasificación a cliente minorista para obtener un mayor grado de protección.
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4. ¿Qué es un cliente minorista?
Cliente minorista es aquel que goza del mayor nivel de protección al inversor. La
normativa lo define por exclusión, pues se entiende como tal a aquel cliente que no
pueda incluirse específicamente en la definición de cliente profesional o contraparte
elegible. Pueden solicitar un cambio de clasificación a cliente profesional obteniendo
con ello una menor protección siempre que cumplan con los requisitos exigidos por
MiFID.
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5. ¿Qué es un contraparte elegible?
Cliente Contraparte Elegible es aquel profesional con el máximo conocimiento,
experiencia y capacidad financiera en los mercados de valores. Es el caso de las
empresas de inversión, las entidades de crédito, los organismos de inversión colectiva
y sociedades de gestión, los fondos de pensiones y gestoras de fondos, las
administraciones, bancos centrales y organizaciones internacionales.
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6. ¿ Cómo afecta un cambio de clasificación?
Cualquier cambio de clasificación debe solicitarse por escrito en cualquier Oficina de la
Red Comercial. Existe un formulario al efecto, que debe ser cumplimentado y firmado
por el cliente.
Si el cliente es profesional y pasa a minorista adquiere una mayor protección por parte
de Banco Caixa Geral.
Si el cliente es minorista y quiere pasar a profesional Banco Caixa Geral le informará
de que el cambio de categoría implica un menor nivel de protección, derivado de la
existencia de menores obligaciones por parte del Banco, y además de la obligación de
cumplir dos de una serie de requisitos establecidos por la normativa MiFID para poder
acceder al cambio:
a) Clientes personas físicas:
•
•
•
Que el cliente haya realizado operaciones en el mercado de valores por un
volumen significativo y con una frecuencia de 10 por trimestre durante los 4
trimestres anteriores.
Que el valor de la cartera de instrumentos financieros y depósitos de efectivo
sea superior a 500.000 Euros.
Que el cliente ocupe o haya ocupado durante un año, como mínimo, un cargo
profesional en el sector financiero el cual requiera conocimiento sobre la
operativa.
b) Clientes personas jurídicas (se debe cumplir dos de los tres requisitos):
•
•
•
Fondos Propios de 2 millones de euros
Activo total de 20 millones de euros
Facturación de 40 millones de euros
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7. ¿Qué es asesoramiento en materia de inversión?
Es la prestación de recomendaciones personalizadas a un cliente, sea a petición de
éste o por iniciativa del Banco, en relación con los productos o servicios ofrecidos por
el mismo. Dicha recomendación ha de cumplir los siguientes requisitos:
•
•
•
Individualizada: se presta a una persona en su calidad de inversor o posible
inversor;
Personalizada: Se da una recomendación a una persona basada en sus
condiciones personales;
Concreta: constituye una recomendación específica.
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8. ¿Cuándo se pasa y qué finalidad se persigue con el Test de
idoneidad?
Cuando se presta a un cliente asesoramiento en materia de inversión o se le gestiona
la cartera, el cliente tendrá que realizar el Test Idoneidad. La finalidad es obtener del
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MiFID: Preguntas más frecuentes
cliente la información suficiente sobre sus conocimientos y experiencia, situación
financiera y objetivos de la inversión para obtener su perfil de riesgo y poder
recomendarle aquellos productos y operaciones que más le convengan.
Los productos y operaciones recomendadas en este marco deben cumplir los
siguientes requisitos:
-
responder a los objetivos del cliente;
el cliente es capaz de asumir financieramente los riesgos asociados,
y cuenta con la experiencia y los conocimientos necesarios para comprender
los riesgos que implica la operación o el servicio de inversión.
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9. ¿Cuándo se pasa y qué finalidad se persigue con el Test de
Adecuación?
Cuando se preste a un cliente minorista servicios de inversión distintos a los de
gestión de carteras y asesoramiento en materia de inversión, y que no se limite a la
ejecución expresa de una orden sobre un instrumento financiero no complejo se le
pasará al cliente el Test de Adecuación.
El objetivo del Test es determinar el conocimiento y experiencia inversora del cliente,
de forma que el Banco pueda realizar la evaluación de si un producto es o no
adecuado para un cliente teniendo en cuenta su capacidad para comprender los
riesgos derivados de la inversión.
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10.
¿Qué es la información Pre-contractual?
Es la información que debe proporcionarse a los clientes o posibles clientes
previamente a la prestación del servicio o actividad de inversión.
Dicha información debe ser clara, imparcial y no engañosa y debe proporcionarse con
la suficiente antelación para que el cliente tenga el tiempo necesario para asimilarla y
reaccionar a la información así como para leerla y comprenderla antes de tomar una
decisión de inversión.
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11.
¿Qué contiene la información Pre-contractual?
El compendio de información pre-contractual a entregar al cliente minorista por parte
de Banco Caixa Geral se divide en dos grupos:
•
Información genérica:
o Sobre la entrada en vigor de la Mifid, clasificación del cliente y la
protección al inversor.
o
sobre la entidad y los servicios que presta; lengua de comunicación,
autorización del regulador, método de comunicación, naturaleza y
frecuencia de los informes.
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sobre la salvaguarda de los instrumentos financieros y fondos de los
clientes (política de protección de activos)
o
y sobre un resumen de las políticas de ejecución de órdenes y de la
política de de conflictos de interés.
Información específica: Información relativa a la naturaleza y riesgos de los
instrumentos financieros (fichas de productos); e información sobre los costes y
gastos conexos.
o
•
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12.
¿Qué es la política de Ejecución de Órdenes?
Es la Política adoptada por Banco Caixa Geral para lograr la ejecución óptima, es
decir, para garantizar que se ejecuten las órdenes en las condiciones más favorables
del mercado para los clientes, en términos de precio, coste, rapidez de ejecución, etc.,
salvo que existan instrucciones específicas del cliente, que tendrán preferencia sobre
dicha política.
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13.
¿Qué se entiende por gestión de órdenes?
Es el conjunto de procedimientos y sistemas establecidos por Banco Caixa Geral para
el tratamiento de las órdenes de los clientes. Estos procedimientos y sistemas,
descritos en la Política de gestión de órdenes, tienen la finalidad de registrar y asignar
las órdenes de clientes con rapidez y precisión, así como asegurar una ejecución
rápida y secuencial (salvo condiciones de mercado o instrucciones del cliente).
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14.
¿Qué es la información post- contractual?
Es la información que debe facilitar Banco Caixa Geral a los clientes sobre los
servicios prestados, es decir:
•
•
Información relativa a la ejecución de las órdenes.
Información periódica sobre el estado de la gestión de la cartera.
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15.
¿Qué es un conflicto de interés?
Se entiende que existe un conflicto de interés en aquellas situaciones en las que
la imparcialidad de la actuación de las personas que trabajan en Banco Caixa
Geral puede resultar comprometida, a juicio de un observador neutral, y de ello pueda
derivarse un menoscabo de los intereses de los clientes.
Se facilitará un resumen de la política de conflictos de interés del Banco antes de
prestar un servicio de inversión. En caso de necesitar información adicional se
entregará la política completa en soporte duradero, que puede encontrar en esta web.
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16.
¿Cómo se gestionan los conflictos de interés?
Banco Caixa Geral ha establecido una Política de Conflictos de Interés que establece
un conjunto de procedimientos y medidas encaminados a:
•
•
Identificar los posibles conflictos de interés que pueden surgir en la prestación
de servicios de inversión y servicios auxiliares.
Gestionar dichos conflictos de interés para evitar un perjuicio a los intereses de
los clientes.
En caso de que las acciones llevadas a cabo para gestionar los conflictos de interés
no fueran suficientes para prevenir el riesgo de perjudicar el interés de los clientes, el
Banco comunicará la naturaleza y el origen del conflicto, en soporte duradero, antes
de realizar cualquier actividad, para que los clientes puedan tomar una decisión.
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