parvest equity russia - BNP Paribas Investment Partners

COMUNICACIÓN DE MARKETING
31/08/2016*
PARVEST EQUITY RUSSIA - (I)
PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
riesgo menor
riesgo mayor
normalmente: peores resultados
1
2
3
normalmente: mejores resultados
4
5
6
7
Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el horizonte de inversión recomendado.
OBJETIVO DE INVERSIÓN
El Fondo trata de incrementar el valor de sus activos a medio plazo invirtiendo en acciones emitidas por
empresas de Rusia o que operen en dicho país. Es gestionado de manera activa y, como tal, puede invertir
en valores que no estén incluidos en el índice MSCI Russia 10/40 (NR).
RENTABILIDAD ACUMULADA Y ANUAL (EUR) (Neto)
CÓDIGOS
Código D
LU0823432371
FORERIC LX
A1T8Z4
LU0950373729
PARUSSI LX
-
110
Adaptado a base de 100
ISIN
BLOOMBERG
WKN
En 5 años
Código C
100
90
90,70
80
79,64
70
60
50
14,20 12,61
24,24 24,15
20,96
11,72
5,09
0
CIFRAS CLAVE - EUR
107,98
114,17
Gestor financiero delegado
Gestor financiero por
subdelegación
Entidad depositaria
Derechos máx. de entrada
Comisión de salida max.
Comisión de conversión máx.
Cargos constantes en 30/11/2015
Comisión de gestión máxima
(anual)
Periodicidad del VL
Hora límite de introducción de
órdenes
Liquidación
Ejecución de las órdenes/ tipo de
cotización
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fondo
Índice de referencia
Las rentabilidades pasadas ni prejuzgan los futuros resultados ni son constantes en el tiempo. Fuente del càlculo de rentabilidad: BNP
Paribas Securities Services.
109,01
74,28
572,19
4,52
100,00
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO
Fecha de lanzamiento legal
Divisa de referencia
(de la categoría)
Gestor
Sociedad gestora
-25
-35,21 -31,18
-50
Valor Liquidativo (capitalización)
Valor Liquidativo (distribución)
12M VL max. capitalización
(08/08/16)
12M VL min. capitalización
(21/01/16)
Activo total (mln)
Último dividendo (22/04/16)
VL inicial
Índice de referencia
Nacionalidad
Estructura legal
(%)
-6,08
-22,39 -21,11
25
MSCI Russia 10/40 (NR)
Luxemburgo
Compartimento de SICAV
con pasaporte europeo
17 mayo 2013
Euro
Dan FREDRIKSON
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
ALFRED BERG
KAPITALFORVALTNING AB
BNP Paribas Investment
Partners UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
0%
0%
2%
1,11%
0,90%
Diaria
Antes de las 16h del día D
(hora de Luxemburgo)
Abono o adeudo en cuenta:
D+3 días laborables
VL desconocido
RENTABILIDAD A 31/08/2016 (EUR) (Neto)
Acumulada (%)
1 mes
3 meses
Año actual
Agosto 2015 - Agosto 2016
Agosto 2014 - Agosto 2015
Agosto 2013 - Agosto 2014
Agosto 2012 - Agosto 2013
Agosto 2011 - Agosto 2012
Anualizada (%) (base 365 d'as)
1 año
3 años
5 años
Desde el primer NAV (05/03/2007)
Fondo
2,99
8,20
24,24
20,84
- 10,29
0,11
- 4,78
4,02
Índice
3,15
7,50
24,15
18,16
- 10,97
- 4,83
- 5,50
- 4,71
20,65
2,76
1,45
0,81
18,00
0,04
- 2,05
0,10
Las rentabilidades pasadas ni prejuzgan los futuros resultados ni son constantes en el tiempo. Fuente del càlculo de rentabilidad: BNP
Paribas Securities Services.
El día 17 mayo 2013, el fondo BNP PARIBAS L1 EQUITY RUSSIA se fusionó con un nuevo compartimento de la SICAV de
PARVEST registrada en Luxemburgo creando así el nuevo fondo PARVEST EQUITY RUSSIA, que se gestionará siguiendo
idénticos procesos y estrategias de inversión, y con las mismas comisiones. Las cifras relativas a la rentabilidad y a los
indicadores de riesgo incluidas en el presente documento con fecha anterior al 17 mayo 2013 corresponden al fondo
antiguo BNP PARIBAS L1 EQUITY RUSSIA. La rentabilidad obtenida en el pasado no garantiza una rentabilidad presente
o futura.
La clase de acciones Institutions se lanzó el 5 marzo 2007. Las cifras de resultados previas a esa fecha se han calculado
sobre una base hipotética tomando las cifras de rentabilidad bruta de las acciones Classic y deduciendo las comisiones
que resultarían atribuibles a la clase de acciones Institutions si hubieran estado disponibles antes de 5 marzo 2007.
*Todos los datos y resultados corresponden a la fecha detallada, salvo si se indica lo contrario.
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COMENTARIO DEL GESTOR al 30/06/2016
El mercado bursátil ruso subió este segundo trimestre principalmente por el incremento en el precio del
petróleo y por el primer recorte de tipos promulgado este año por el Banco Central de Rusia. El fondo superó
a su índice de referencia en gran medida por su posicionamiento en un título ajeno al índice de una compañía
de generación eléctrica, Inter RAO, y por la infraponderación en una cadena de comercio minorista, Magnit.
Inter RAO se vio favorecida por unos fundamentales relativamente sólidos y por el acuerdo para la venta de
su participación en Irkutskenergo, que debería servir para que la compañía financie sus inversiones de
expansión. Magnit se vio sometida a presión por los resultados operativos relativamente flojos de este año,
en comparación con la competencia. Esperamos que la tendencia positiva del mercado de valores ruso se
mantenga durante el segundo semestre del año gracias a los factores siguientes: 1) Repunte continuado en
el precio del petróleo al desaparecer la presión derivada del exceso de suministro. 2) Recortes adicionales
de tipos de interés por parte del Banco Central de Rusia al disminuir los riesgos inflacionarios. 3) Una
rentabilidad de dobles dígitos para el flujo de efectivo disponible y una rentabilidad en dividendos cercana
al 10% o incluso superior para muchos títulos rusos.
PRINCIPALES POSICIONES DE LA CARTERA DE VALORES
Nombre del activo
Fondo
Ref.
24.30
8.05
0.34
0.11
2.83
0.90
0.89
25.65
-0.08
-
Volatilidad (%)
Tracking Error (%)
Ratio de Informacion
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
R²
Periodo: 3 años. frecuencia: mensual
DESGLOSE POR SECTOR (%)
%
LUKOIL OAO
MAGNIT
SBERBANK
MOBILE TELESYSTEMS OJSC
NORILSK NICKEL MMC (USD)
SURGUTNEFTEGAZ
ALROSA AO
GAZPROM (USD)
NOVATEK OAO
MOSCOW EXCHANGE MICEX-RTS OAO
Número de participaciones en la cartera: 32
8,94
8,81
7,63
6,00
5,86
4,72
4,72
4,61
4,55
4,50
PRINCIPALES POSICIONES ACTIVAS RESPECTO AL BENCHMARK
Sobreponderaciones Valores
Magnit
Sberbank
Mobile Telesystems Ojsc
Novatek Oao
Tatneftpfdusd
Surgutneftegaz
Gazprom Neft Adr
Ogk-4 (rub)
Luxoft Holding Inc
Globaltrans Gdr Rep1
9,64%
8,35%
6,57%
4,98%
4,50%
3,19%
3,11%
2,96%
2,91%
2,28%
35,68
18,49
15,85
12,55
9,29
5,34
2,28
0,51
Energía
Materiales
Finanzas
Consumo primario
Telecom
Servicios pùblicos
Sector industrial
Consumo secundario
Exposición total: 91,37 %
Fuente de los datos: BNP Paribas Securities Services
Fuente de los datos: BNP Paribas Securities Services
Valores
ANALISIS DE RIESGO
EXPOSICIÓN SECTORIAL (%)
Infraponderaciones
Magnit Ojsc - Spon Gdr Regs
Sberbank
Novatek Gdr (usd)
Rushydro (rub)
Tatneft
Vtb Bank
Rostelecom Spons.adr
Gazprom (usd)
Rosneft Oil Co
Phosagro Oao-gdr Reg S
-8,55%
-8,23%
-4,62%
-4,50%
-4,48%
-4,37%
-3,71%
-3,33%
-3,31%
-3,17%
peso en la cartera
Energía
35,68
Materiales
18,49
Finanzas
15,85
Consumo primario
12,55
Telecom
9,29
Servicios pùblicos
5,34
Sector industrial
2,28
Consumo secundario
0,51
fondo vs índice (%)
-3,58
0,54
-2,82
4,0
-1,65
0,72
2,28
0,51
Fuente de los datos: BNP Paribas Securities Services
Fuente de los datos: BNP Paribas Securities Services
El material incluido en esta presentación es publicado por BNP Paribas Asset Management (París), autorizada como sociedad gestora de carteras por la Autoridad de Mercados Financieros (AMF) francesa. Esta información no constituye actividad publicitaria, ni
forma parte de un documento de oferta pública, ni una oferta o invitación de suscripción o compra de cualquier valor o instrumento financiero derivado del mismo. Proporcionamos este documento sin conocer exactamente su perfil de riesgo, que se establecerá a
través de una prueba de idoneidad previo a cualquier relación contractual con Vd. Asimismo, ni esta información ni ninguna parte de la misma constituirá el fundamento de cualquier contrato o compromiso de cualquier otra naturaleza. Antes de toda suscripción o
compra de acciones emitidas por Parvest, es preciso comprobar en qué países se encuentra registrada la SICAV y, en esos países, las series y las clases de acciones cuya comercialización se encuentra autorizada. En particular la SICAV no puede ofrecerse ni venderse
en los EE.UU. Antes de decidir la compra o suscripción de acciones emitidas por Parvest, se recomienda leer atentamente el folleto más reciente y consultar el último informe financiero publicado por la SICAV, disponibles en BNP Paribas Asset Management SGIIC
(C/Hermanos Bécquer, 3 Tel.-91 388 88 92) o en las entidades que comercializan las acciones de la SICAV. Asimismo pueden consultarse en la página web www.bnpparibas-ip.com. Antes de invertir en la SICAV, invitamos a los inversores a consultar a sus propios
asesores jurídicos y fiscales. Habida cuenta de los riesgos de orden económico y bursátil, no puede prestarse garantía alguna de que Parvest alcance sus objetivos. El valor de las acciones puede tanto disminuir como aumentar. La rentabilidad se indica neta de
comisiones de gestión, pero no comprende comisiones de suscripción ni imposiciones fiscales. Las rentabilidades pasadas no determinan rentabilidades futuras. Sede social: 33, rue de Gasperich, 5826 Howald-Hesperange, Grand Duché de Luxembourg.
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