Gestion de Operaciones II: Introduccion Otoño 2012 1 Gestion de Operaciones II Profs Espinoza/Ordonez Motivacion Rentabilidad del Negocio Ej: Retorno sobre Activos (ROA) Rotacion de Inventarios. Eficiencia Operacional Ej. -Tiempos de respuesta. -Costo de mano de obra. -Flexibilidad en la produccion. -Capacidad osiosa. 2 Descomponiendo Rentabilidad en Medidas Operacionales: La Formula de DuPont Return Over Assets ROA Operating Profits Total Assets Sales Operating Profits Total Assets Sales Sales Sales -Total Costs Total Assets Sales Turnover 3 Margin El “Arbol” ROA Inventory Sales Turnover Divided by Total Assets ROA Current Assets Plus Other Assets Cash Multiplied by Sales Operating Profit Margin Divided By Sales 4 Accounts Receivable Minus Total Cost of Sales & Expenses COGS Selling Expense General Expense Admin Expense Ejemplo: Construyendo un Arbol ROA Income Statement Sales Cost of sales Research and development Selling, General, and adminstrative Income from continuing operations Interest expense Income taxes Net, other income and expenses Net income 5 In millions $1,406 $783 $130 $232 $261 $18 $94 $12 $161 Hoja de Balance In millions Assets Current assets: Cash and cash equivalents Accounts receivable Inventories Other current assets Total current assets Property, plant, equipment, less accumulated depreciation Intangible assets, less accumulated amortization Other assets Total assets Liabilities and shareholder equity Current liabilities: Accounts payable Accrued warranty expense Other accrued liabilities Total current liabilities Deferred taxes Convertible subordinated debt Total Liabilities Shareholders' equity Par value Capital in excess of par value Retained earnings Treasury Stock and other liabilities Total shareholders equity Total liabilities and shareholders equity 6 $398 $208 $131 $624 $1,361 $95 $228 $216 $1,900 $87 $137 $56 $280 $36 $288 $604 $2 $749 $585 $40 $1,296 $1,900 Arbol ROA para Quantum Others 624 Sales 1406 Turnover 0.74 Divided by Total Assets 1900 ROA 13.7% Inventory 131 Permanent Assets 539 Cash 398 Plus A/R 208 Multiplied by Operating Profit 261 Operating Profit as % of Sales 18.6% 7 Total: Current Assets 1361 Divided By Sales 1406 Sales 1406 COGS 783 Minus Total: Cost of Sales and Expenses 1145 Marketing and Admin 232 Others 130 Evaluando el Impacto de Mejoras Operacionales 66 50% reduction in inventory Turnover 0.74 0.77 ROA 13.8% 1296 Divided by Total Assets 1900 Total: Current Assets 1361 Inventory 131 Permanent Assets 539 Cash 398 Plus 1835 A/R 208 Multiplied by Operating Profit 261 14.3% Operating Profit as % of Sales 18.6% 8 Sales 1406 Others 624 Divided By Sales 1406 Sales 1406 COGS 783 Minus Total: Cost of Sales and Expenses 1145 Marketing and Admin 232 Others 130 Evaluando el Impacto de Mejoras Operacionales 15% decrease in material costs at 80% of COGS 115 Sales 1406 Turnover 0.74 Divided by Total Assets 1900 0.75 ROA 13.8% Inventory 131 Permanent Assets 539 Cash 398 355 Operating Profit 261 25.2% A/R 208 689 Multiplied by Operating Profit as % of Sales 18.6% 9 Total: Current Assets 1361 Plus 1884 18.9% Others 624 1345 Divided By Sales 1406 Sales 1406 COGS 783 Minus Total: Cost of Sales and Expenses 1145 Marketing and Admin 232 1051 Others 130 Objetivos del Curso Obtener una vision integrada de la Gestion de Operaciones y como se alinea con la estrategia de negocios. Aplicar los conceptos y modelos de gestion de operaciones a problemas practicos de negocios. Usar metodos y modelos cuantitativos avanzados para resolver problemas complejos y de gran escala. 10 Administracion del Curso 11 Material de Estudio Clases de catedra: Resumen modelos visto en cursos previos, enfatizando los trade-offs que estos capturan. Tambien veremos nuevos metodos y modelos utiles para resolver problemas complejos. Estudios de Caso: Ejemplos concretos de problemas de negocios donde se aplican los conceptos y modelos de Gestion de Operaciones. Requieren preparacion previa a la clase y participacion durante la clase. Tareas computaciones: uso de modelos cuantitativos para resolver problemas de negocios. Clases auxiliares: principalmente enfocadas a dar soporte para las tareas y controles. 12 Evaluacion: 3 partes 40% 3 tareas computacionales. 2 controles y examen. 35% 25% Formar grupos de 3 alumnos Cubren materia de catedra, problemas y principales conclusiones de los casos. Estudios de casos (6): Participacion en clases. Ejercicios cortos (2 paginas) de preparacion del caso, entregados al comienzo de la clase. Para aprobar el curso se require aprobar cada una de las tres partes. Recuperativo <= una de las tres partes. Fechas importantes Control 1: Miercoles 25 de Abril. Juego Littlefield: Comienzo: Jueves, 26 de Abril, 11:30am. Termino: Miercoles 2 de Mayo, 7pm. Horario clase auxiliar: 14 21 Marzo: Catedra 28 Marzo: Software ARENA. Temario General Introduccion Gestion de Operaciones en la Industria de Servicios Decisiones de capacidad e inventario con demanda incierta. Casos: LL Bean, Sport Obermeyer. Tarea 2: Juego de Littlefield Revenue Management Tiempos de espera. Caso: Manzana Insurance. Tarea 1: Simulacion Gestion de la Cadena de Suministro: Relación entre operaciones, estrategia y rentabilidad de un negocio. Caso: National Cranberry Caso: National Car Rental Logistica de Transporte y Metodos Optim. Avanzados. 15 Caso: T-Banc Tarea 3: Optimización y Heuristicas para problemas de gran tamaño. Alineando las Operaciones con la Estrategia de Negocios 16 Process efficiency: Southwest Airlines Southwest American Stock returns, 1990-2002 17 Gestion de Operaciones II The Value of Flexibility: What happened to Cerberus-Chrysler? 2007: Cerberus Capital buys Chrysler (invests $7.5 billion) 200 Days-of-Supply: Chrysler SUVs 1998m1 18 2000m1 2002m1 2004m1 Date (monthly) 400 300 200 100 50 Gas prices (cents/gallon) 100 150 2008: Sales drop 30%. 2006m1 2008m1 Gestion de Operaciones II 2009: $6.5b government bailout, Chapter 11, Fiat gets 20%. End of last year, Chrysler was valued at $1.4 billion. Wal-Mart’s Supply Chain Performance 9 The difference between 7.5 turns and 3.0 turns in 2006 = $50b in inventory 8 7 Inventory Turns 6 Inventory turns for: Kmart = 5.4 Target = 6.1 5 4 3 2 1 0 1971 1976 1981 1986 1991 1996 2001 2006 Year 19 Gestion de Operaciones II Zara’s Fast-Fashion Model Production Commitment and Markdowns 6-month Pre-season Traditional Industry Model 45-60% Start of season 80-100% In-season + Advertisement Zara 15-25% 50-60% 0-20% 30-40% Advertisement + Markdowns + 40-50% Fresh items (in-house) 20 Sales% Not at full price Gestion de Operaciones II 15-20% Ejemplo: Rotacion de Inventarios End of year Quarterly Inventory Walmart Costco Quarter Sales 408,214 71,449 COGS 297,500 61,607 Inventory 33,160 5,405 in million $, 2009 fiscal year. 1 2 3 4 Average 34,391 33,861 38,775 33,160 35,047 5,933 4,995 5,277 5,405 5,403 Source: Compustat Cuanto tiempo transcurre, en promedio, desde que el retailer compra un producto y lo vende al consumidor final? Calcule el costo de un producto valorado en US$20 (costo de venta), asumiento una tasa de costo de inventario anual de 15%. 21 Gestion de Operaciones II Estrategia Operacional y Posicionamiento Competitivo Inventory Turns vs. Annual Gross Margin for Four Consumer Electronics Retailers, 1987-2000 22 Gestion de Operaciones II Proxima Clase Caso National Cranberry Cooperative. Objetivo del caso: usar herramientas de analisis de procesos para evaluar decisiones de inversion. Estar preparado para responder las preguntas de preparacion del caso en clase. 23 Gestion de Operaciones II