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Sociedad de Garantía Reciproca
Julio, 2013
El sistema de Garantías en la
Argentina
• Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) son
sociedades comerciales que tienen por objeto facilitar el
acceso al crédito a las pequeñas y medianas empresas
(Pymes), a través del otorgamiento de avales (Ley 24.467).
• Estas sociedades se presentan como un excelente
instrumento que permite a las Pymes garantizar cualquier
tipo de compromiso u obligación susceptible de apreciación
dineraria.
Por que surgen las SGR en
Argentina?
Las Sociedades de Garantía Recíproca han surgido como
respuesta a los problemas que deben enfrentar las Pymes para su
financiamiento, prioritariamente en:
Limitaciones para financiar capital de trabajo.
• Escasez de financiamiento a mediano y largo plazo.
•
SGRs presentes en el mercado de
garantías (1996/2012)
Fuente: SEPYME
Cantidad y Monto del Mercado de
Garantías
Fuente: CASFOG- Expresado en millones de pesos.
Distribución sectorial del Mercado
de Garantías
Participación, según la cantidad de garantías otorgadas
por Sector (1998/2012)
11%
AGROPECUARIO
18%
COMERCIO
34%
CONSTRUCCION
35%
INDUSTRIAL
2%
SERVICIOS
Fuente: SEPYME
Objetivos de una SGR
• Otorgar garantías líquidas a sus socios partícipes (PyMEs) para
mejorar sus condiciones de acceso al crédito.
• Brindar a sus socios asesoramiento técnico, económico y
financiero.
Quienes son los SOCIOS de una
SGR?
• Socios Protectores ( Inversores)
Los socios protectores efectúan un aporte al fondo de riesgo, el
cual debe permanecer como mínimo por dos años. Reciben
beneficio fiscal.
• Socios Participes (Pymes)
- Reciben el aval de la SGR
- Costo de Ingreso “0”
- Pagan una comisión cuando reciben una garantía (TNA)
- Costo “0” de permanencia como socio de la SGR.
Fondo de Riesgo
El Fondo de riesgo de una SGR, garantiza el cumplimiento
de las obligaciones asumidas por las Pymes con las
entidades financieras y/o mercado de capitales y es SOLO
utilizado con ese fin.
 Se invierte en el mercado local por ejemplo en:
- Depósitos en plazo fijo,
- Títulos públicos, letras del tesoro, ON , Títulos valores,
- Fondos comunes de inversión.
El rendimiento obtenido por las inversiones del Fondo de
riesgo es pagado periódicamente a los socios protectores.
Situación actual del Mercado de
Garantías
Año 2012
Cantidad de SGRs
23
Socios Protectores
Más de 300
Socios Participes
Más de 15.000
Total Fondo de Riesgo Autorizado
$2.049.000.000
Cantidad de avales otorgados (1998 a 2012)
Fuente: CASFOG- SEPYME
348.300
Productos financieros ofrecidos
• Préstamos a tasa fija y variable, corto, mediano o largo plazo,
• Operaciones de leasing,
• Préstamos a tasa subsidiada,
• Avales de Obligaciones Negociables PyMES,
• Avales comerciales a favor de proveedores de nuestros
socios,
• Fideicomisos financieros,
• Descuento de cheques de pago diferido (CPD) avalados en
la Bolsa de Comercio.
Evolución del mercado de CPD
Fuente: IAMC (Instituto Argentino del mercado de capitales)
Proceso para descuento CPD
Plantea la operación a la SGR,
una vez aprobada, envía los
cheques propios o de terceos
a la SGR.
Los valores recibidos, se
listan en una pantalla donde
son negociados. El nombre
de la Pyme no aparece en el
listado, si figura el nombre
de la SGR.
Caja de
valores
SGR
La SGR avala los
cheques y los
envía a la caja de
valores.
Recibe los cheques y los
carga al sistema de la
Sociedad de bolsa.
La Pyme, indica a la sociedad de Bolsa, hacia donde direccionar los
fondos producidos de la operación. Podría:
- Emitir un cheque endosable
- Hacer una transferencia a una cuenta corriente de su titularidad
“Seguro Financiero”
• La SGR asesora al socio en operaciones de corto, mediano y
largo plazo según sus necesidades,
• Asimismo se brinda asesoramiento personalizado para realizar
operaciones de cash en 72 hs tanto para “cheques propios” o
de “cheques de terceros” a través del descuento de cheques de
pago diferido en la Bolsa.
• La SGR responde ante la entidad financiera por la falta de pago
de la Pyme socia en las operaciones avaladas.
• Para obtener este “ seguro financiero”, la Pyme debe asociarse
a una SGR.
Como asociarse?
1- La pyme se acerca a la SGR con documentación societaria,
balances, reseña del proyecto o necesidad especifica, ventas
actualizadas, referencias comerciales y bancarias ,garantías
ofrecidas, etc.
2- La SGR realiza la evaluación crediticia correspondiente.
3- La SGR informa los límites de créditos otorgados para los
distintos instrumentos de acuerdo a lo solicitado.
4- Se constituyen las contragarantías, momento a partir de cual
la Pyme se convierte en socia de la SGR.
Tips estratégicos
• Asesores idóneos
• Balance
• Cuidar el crédito
• Flujo de Fondos / Presupuesto/ Cash Flow.
• Información actualizada a los bancos con los que opera la
pyme y a la SGR.
• Estar en contacto con el mercado financiero, sobre tasas,
liquidez, nuevas líneas etc….
Requisitos para ser PyME
La Secretaría de Pequeña y Mediana Empresa (organismo
contralor) considera que una persona jurídica o física es PyME de
acuerdo a su nivel de facturación, anual según la actividad que
realice:
Fuente: Resolución Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional MICRO, PEQUEÑAS Y
MEDIANAS EMPRESAS N°24/2001. Modificación resolución 50/2013.
Novedades sobre líneas de préstamos
El Banco Bice presentó una nueva línea para Pymes destinada a la
adquisición de bienes de capital y proyectos de inversión. El monto
máximo es de $5 millones. El plazo máximo es de 7 años y 1 año de
gracia. http://www.bice.com.ar/
Fonapyme .Tasas del 9% para financiamiento de Pymes, para
empresas industriales, prestadoras de servicios industriales,
agroindustriales y del sector de la minería y construcción.
http://www.sepyme.gob.ar/programas/fonapyme/
Otras líneas de financiación: Continúan vigentes los préstamos a
Pymes para líneas productivas a tasas del 15% a través de distintas
entidades financieras. http://www.bcra.gov.ar/
Acindar Pymes en números
• Se constituye en el año 2005 con $80M de Fondo de Garantía,
• En 2011 se amplia el Fondo “propio” a $120M y posteriormente se
incorporan socios externos , alcanzando un Fondo de riesgo de
$200M a junio 2013,
• Lleva emitidos $2000 millones de pesos en avales, desde el año 2005
a la fecha, con una incobrabilidad promedio histórica menor al 0.2%,
• Mas de 750 pymes socias,
Muchas Gracias!
Datos de contacto:
[email protected]
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Teléfono atención al socio: 011 4342-3500
[email protected]