Guía para evitar los errores al invertir,Inversión

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Guía para evitar los errores al invertir
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18.03.2012 C. Rosique
3
Obviar los riesgos y cegarse por altas rentabilidades, no diversificar correctamente, ignorar los
costes, dejarse llevar por modas y no cortar las pérdidas son prácticas letales para los ahorros del
inversor.
No hay rentabilidad atractiva sin asumir riesgos. Es lo que tiene que tener claro el inversor antes de
lanzarse a lo que cree que son gangas. Ya sea al invertir en bolsa, al contratar un depósito, pagarés,
bonos o cualquier otro producto, primero hay que encontrar respuesta a muchas preguntas. Los errores
pueden salir muy caros. Las pautas a seguir:
1. Fijar un rumbo. La clave es tener un plan porque ayuda a que las decisiones sean más sensatas.
“Cada inversor tiene una rentabilidad objetiva. Para calcularla la fórmula es la siguiente: A lo que quieres
le tienes que quitar lo que tienes (por salario y ahorrado ) y lo que esperas tener (por salario).
La diferencia es lo que le debes pedir a tu inversión”, explica Enrique Borrajeros, de Abante Asesores.
Facilita el camino para buscar la combinación ideal de activos para depositar los ahorros. “Dependerá de
la carrera profesional, la situación familiar, si va a necesitar el dinero a medio o largo plazo, etcétera”,
afirma el experto.
2. Ir más allá de la rentabilidad. No hay que dejarse llevar por los cantos de sirena. El inversor millonario
estadounidense Warren Buffett dice que si después de media hora de jugar al póquer no sabes quién es
el pardillo es que eres tú.
“Cuando nos ofrezcan un producto con una rentabilidad muy alta hay que plantearse qué hay detrás.
Quién es el gestor, cuáles son los riesgos que se asume, si me puedo salir a medio camino y qué
consecuencias tiene”, explica Borja Durán, presidente de CFA España y consejero delegado de Wealth
Solutions. “Si sólo miras la rentabilidad dejas de ver el riesgo”, añade. Que se lo digan a los inversores de
los pagarés de Rumasa, que se dejaron encandilar por rentabilidades del 8% que se han convertido en
cero y adiós a la inversión.
3. Contemplar los costes. Una cartera moderadamente diversificada puede obtener una rentabilidad del
5%-6%. Pero si le restas el 3% de inflación y un 2% de gastos, la realidad es que se ha comido la mitad de
la rentabilidad real de las inversiones.
Estar en liquidez tampoco es una buena estrategia. “Estar renovando un depósito al 4%, por ejemplo,
supone una rentabilidad efectiva del 1% una vez que le descuentas la inflación y los impuestos. Para
duplicar tu capital tienes que estar 50 años”, explica Borrajeros. Otros productos también tienen sus
devoradores de rentabilidad. Las comisiones de compra y venta de valores y las tasas de los fondos
pueden restar atractivo a una inversión que, a priori, parece interesante.
4. No despreciar los riesgos. “Asumir riesgo no es malo, lo preocupante es no entenderlo o no saber
gestionarlo”. Hasta hace poco se han despreciado muchos riesgos a la hora de invertir, algunos tan
obvios como el de crédito, es decir, que la entidad no pague.
En renta fija la solvencia es importante. Hay que conocer quién avala el producto en el que se invierte, si
es la propia entidad que lo emite o no. También es crucial ver quién lo valora, quién le pone precio, según
Borrajeros. Un caso claro han sido en las emisiones de preferentes.
Por un lado, se han distribuido muy mal y las tienen personas que no sabían donde invertían. Por otro, en
este caso el que daba contrapartida en el mercado era la propia entidad financiera que las vendió en su
red de oficinas. “Si el que te lo vende es el que pone el precio debes saber que el riesgo es alto”, afirma.
5. Diversificar correctamente. No poner los huevos en la misma cesta es una máxima muy conocida al
invertir en bolsa. Lo peor es que hay gente que cree que diversifica porque tiene su dinero repartido en
Santander, BBVA, Popular e Iberdrola, por ejemplo. “Eso no es diversificar hay que repartir el riesgo por
países, por sectores, por activos”, aconseja Durán.
Y no solo para el que invierte en bolsa. “Hay quién tiene todos sus ahorros ligados a una entidad a través
de distintas fórmulas como acciones, preferentes, convertibles y pagarés”, apunta el experto de Abante. Si
en una cartera todo sube o baja a la vez es un síntoma de que no está diversificando correctamente.
6. No ser víctima de las modas. A la hora de invertir seguir las modas suele ser un error, sobre todo
para el pequeño inversor. Suele llegar tarde, lo que hace que compre caro y se quede atrapado en
inversiones que no vuelven a recuperarse. En bolsa los casos son claros.
Pasó con las punto.com en el año 2000, años más tarde con las inmobiliarias y después con las
compañías de energías renovables. Las acciones de estas empresas alcanzaron precios que nunca
volvieron a recuperar. De las salidas a bolsa que se produjeron a partir de 2005 muchas compañías se
fusionaron, dejaron de cotizar o sufren caídas de más del 80%, como Solaria, Realia y Renta Corporación.
“Ahora la moda está en el oro y la renta fija”, advierte Durán.
7. Cortar las pérdidas. El error de si no vendo no pierdo. Reconocer las pérdidas cuesta y muchos
inversores se resisten a aceptar que se equivocaron con un valor. Lo razonable es fijar un límite máximo
de pérdida a partir del cual se debería desprender de la inversión para destinar el dinero que queda a
otras propuestas con las que obtener más rentabilidad. Pero hay gente que prefiere aguantar pérdidas
superiores al 96%, que es lo que caen algunas inmobiliarias como Fergo Aisa, Colonial, Quabit, Urbas y
Metrovacesa desde el máximo del Ibex en noviembre de 2007.
8. Controlar las emociones. Dejarse llevar por las emociones suele tener una consecuencia clara en
bolsa: comprar caro y vender barato. En momentos de pánico se sobrerreacciona y esto hace que se
venda al peor precio.
Pasó en marzo de 2009, cuando el Ibex bajó a los 6.817 puntos y la banca cotizaba en mínimos, antes de
rebotar. Del mismo modo, en situaciones de euforia, cuando el pequeño inversor decide montarse al carro
alcista, llega tarde y paga un precio excesivo, como con la burbuja tecnológica. “Cuando se actúa de
forma irracional contar con una persona que te asesore es crucial”, indica Borrajeros.
9. Distinguir valor y precio. Que una acción cotice a un precio bajo por nominal no significa que esté
barata. Una empresa a 100 euros puede estar más barata que otra a 1 euro según cómo sea el capital de
la compañía, su balance y sus previsiones de resultados. Además, una cosa es cómo se valora una
empresa por razones fundamentales y otra a cómo pueda cotizar. “Entran otras variables, como la
psicología de los inversores y los flujos de dinero. El mercado puede estar muy irracional durante mucho
tiempo. Al final, si compras caro será muy difícil rentabilizar tu inversión.
10. No endeudarse para invertir. Tomar prestado dinero para invertir aumenta el riesgo de la inversión,
porque puede que no nos vaya bien y necesitemos más dinero del estipulado en un principio, y no
tengamos capacidad para devolverlo.
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3 » comentarios:
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JavierReinoso
#1 19.mar.2012 | 10:31
La mejor estrategia es la que usaba J. P. Morgan: http://EzineArticles.com/536820 "To become a millionaire takes luck, he
said. To become a billionaire takes good astrology." Estos dias pasados ha habido Venus conjuncion Jupiter, algo de
optimismo, para el 29 Marzo Sol conjuncion Urano cuadrado a Pluton, totalmente diferente... Haya ustedes, pero si quieren
ganar en bolsa, sigan a Morgan... Los que sabiamos, sabiamos que se venia una crisis, y sabiamos, lo mas importante,
cuando caeria, nos salimos a tiempo, y salimos ganando... Haya cada cual...
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Tanetillo
#2 19.mar.2012 | 15:52
@JavierReinoso "Haya" tú con tus innversiones, te recomiendo que con el dinero que has ganado inviertas en educación y
en ortografía. Te saliste a tiempo de tus inversiones y por lo que veo del colegio.
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CRAZYCRAZY
#4 20.mar.2012 | 00:21
#2 Sí,hay alguna falta,pero a mi entender (y odio las faltas de ortografía) no es tan escandaloso el asunto,los he visto peores
por aquí mismo.Me llama la atención tu comentario,desproporcionado,igual te ha dado donde duele.El caso es que leí una
vez algo sobre el tema comentado por #1 JavierReinoso ,por lo visto hay una estrecha relación entre la posición de los
astros y la economía aquí abajo.Yo no descarto nada.
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