PIIGS: Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España

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PIIGS: Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España
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PIIGS: Portugal, Italia,
Irlanda, Grecia y España
Ficha Técnica
Autor : Econ. Cynthia Castillo Vásquez
Título : PIIGS: Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España
Fuente : Actualidad Empresarial N° 235 - Segunda
Quincena de Julio 2011
1. Introducción
A partir del año 2010 hasta la fecha hemos escuchado noticias sobre la situación
de deuda de Grecia (principalmente),
España, Portugal, Irlanda e Italia y la evolución de la economía en cada una, que
ha resultado no ser tan favorable debido
a la prioridad que se tiene de disminuir
la deuda con medidas de austeridad y
altos impuestos; a este grupo de países
se le denomina PIIGS.
Estas economías tienen ciertas características comunes: tanto su déficit fiscal como
sus niveles de endeudamiento son altos
en relación al PBI, mientras que su tasa
de inflación y sus costos laborales son
superiores al promedio de la eurozona,
por lo que han perdido competitividad.
Financial Times), se refieren al grupo de
países del sur de la Unión Europea. Estos
países pertenecen a la periferia europea, lo
que facilita los prejuicios históricos existentes en relación a los países mediterráneos o
los prejuicios británicos sobre los irlandeses. Está construido de forma equivalente
al BRIC (Brasil, Rusia, India y China, economías emergentes), pero con intención
opuesta, ya que brick significa ‘ladrillo’ y
pig ‘cerdo’. En ocasiones también utilizan
la expresión economía porcina.
Luego se utilizó para referirse a Portugal,
Irlanda, Grecia y España, pues estos
países presentaron un déficit fiscal que
superó el porcentaje permitido por la
Unión Europea de 3%, y tuvieron que
recurrir a medidas de austeridad con
recortes de presupuesto y alzas en los
impuestos, como también de la ayuda de
la Unión Europea; junto a estos países se
sumó Italia, por lo que este grupo pasó a
llamarse PIIGS.
Para seguir con las medidas de ajuste económico, estos países han necesitado de la
ayuda de la Unión Europea y del Sector
Privado, lo que ha hecho que la deuda
externa se incremente en porcentajes que
hasta pasan el 100%, por ello, los porcentajes de deudas sobre el PBI de las PIIGS son:
Informe Financiero
INFORME FINANCIERO
• La Deuda Externa Neta de Grecia representa el 142.8% de su PIB (cerca
de 208 mil millones de euros).
• La Deuda Externa Neta de España
representa el 60.1% de su PIB (cerca
de 950 mil millones de euros).
• La Deuda Externa Neta de Italia
representa el 119% de su PIB (cerca
de 347 mil millones de euros).
• La Deuda Externa Neta de Portugal
representa el 93% de su PIB (cerca
de 177 mil millones de euros).
• La Deuda Externa Neta de Irlanda
representa el 96.2% de su PIB (cerca
de 123 mil millones de euros).
En esta oportunidad se explicará la razón
por la cual se denominó PIIGS a estos
países, las causas y las medidas de ajuste
económico.
2. ¿Por qué se les llama PIIGS?
Esta denominación se usa desde hace
tiempo para señalar la fragilidad del
crecimiento económico de ciertas economías de países históricamente pobres de
Europa, protagonistas de un nuevo crecimiento en los años 90, usado por analistas
económicos académicos y comentaristas
como una forma concisa de referirse a
economías con problemas similares.
Primero, el término PIGS fue utilizado
principalmente por medios anglosajones,
especialmente británicos (por ejemplo
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Segunda Quincena - Julio 2011
Actualidad Empresarial
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Informe Financiero
Los problemas de deuda soberana de la
zona euro tienen su origen en la crisis
financiera mundial, cuyo inicio fue a partir
el último trimestre de 2008, coinciden
analistas.
Podemos ver en el siguiente gráfico que
Grecia es la que tiene mayor porcentaje
de deuda sobre su PBI, seguido por Italia e
Irlanda, estos tres países son los que tienen
mayor porcentaje de deuda en el mundo,
seguidos por EE.UU. Ahora, comparando
las deudas externas de los países PIIGS con
la de Perú, podemos concluir que nuestro
país está, de lejos, en mejor situación fiscal,
ya que ha aplicado los ajustes económicos
que permiten estabilidad fiscal, con una
calificación de deuda y grado de inversión
positivas (Agencia Moody’s).
Deuda Pública 2010 (% del PBI)
160
120
80
40
3. Causas del déficit fiscal de las
PIIGS
Grecia
En 2009 entró en recesión tras 15 años
de crecimiento y su déficit presupuestario
alcanzó el 15.4% del Producto Interno
Bruto (PIB) después de una serie de
revisiones del Gobierno que mostraron
que la economía del país estaba bastante peor de lo que había admitido con
anterioridad.
Entre los problemas crónicos figuran la
inmensa evasión de impuestos por un
tercio de la población, como del excesivo
gasto público.
España
A diferencia de Italia, no muestra elevado
nivel de endeudamiento. La deuda bruta
española se ubicó en 2010 en 60.1% de
su producto, según datos del FMI. Los
problemas en esta economía vienen por
el lado del elevadísimo desempleo, el magro crecimiento que no permite mejorar
la situación laboral de los españoles y el
creciente déficit fiscal.
El resultado fiscal, que supo ser superávit de 2% en 2007 y llegó a déficit
de 11,2% en 2009 como consecuencia
de la crisis, cayó a -9,2% en 2010 y
se espera llegue al -6,9%, siempre y
cuando el gobierno cumpla con las medidas fiscales anunciadas. La economía
española se enfrenta a la disyuntiva
de disminuir el gasto para controlar el
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Instituto Pacífico
Chile
Perú
Colombia
México
España
Brasil
Reino Unido
Alemania
Portugal
Francia
EE.UU.
Irlanda
Italia
Grecia
0
déficit a la vez que no puede aplicar
medidas fiscales muy contractivas ya
que no se ha logrado aún recuperar el
nivel de actividad.
Italia
Italia no presenta déficits fiscales enormes como Grecia o España, se trata de
la 3.ª economía de la eurozona. Su nivel
de endeudamiento es de 119% de su
producto por lo que no podrá ser rescatada por el resto de sus socios en caso
de presentarse problemas financieros.
Las causas del déficit son similares a las
de España.
Irlanda
El déficit fiscal de Irlanda supera el 30%
del PIB, cuando la media exigida por la
eurozona es de 3% . Las deudas públicas
y privadas suman siete veces el Producto
Interno Bruto.
Los bancos otorgaron créditos en exceso, el Sector Privado tuvo excesos de
gasto y se creó una burbuja inmobiliaria. Posteriormente, la crisis financiera de Wall Street puso de relieve
el excesivo endeudamiento del Sector
Público y Privado. Los bancos empezaron a colapsar y el Gobierno tuvo que
salir en su rescate. Las más grandes
instituciones bancarias tuvieron que
ser nacionalizadas y el Gobierno tuvo
que inyectarles millonarios recursos.
En otras palabras, tuvo que socializar
las pérdidas.
Portugal
El déficit presupuestario de Portugal llegó
al 8.6% del Producto Interno Bruto (PIB)
en el 2010, debido al excesivo gasto
público que se ha ido gestando desde
hace años.
4. Medidas de ajuste económico
En las primeras semanas de 2010, la
ansiedad sobre los niveles excesivos de
deuda en algunos países de la UE y, más
generalmente, sobre la ‘salud’ del euro
se ha propagado desde Irlanda y Grecia
a Portugal, España e Italia.
Algunos grupos de expertos europeos
como el CEE Council han argumentado
que la situación en la cual Grecia y España
se encuentran en la actualidad es el resultado de una década de deuda excesiva
impulsada por las políticas keynesianas
perseguidas por los responsables políticos
locales y los complacientes banqueros
centrales de la UE, y otros economistas
recomiendan la imposición de una batería
de políticas correctivas para controlar la
deuda pública, como drásticas medidas
de austeridad e impuestos sustancialmente más altos.
Algunos altos responsables de la política
alemana fueron tan lejos como para decir
que los rescates de emergencia deben
traer duras sanciones a los beneficiarios
de ayudas de la UE, tal es el caso de
Grecia.
PIGSI: Principales Medidas de Ajustes
Fiscal Aprobadas
Grecia
Incrementar el IVA (rango 5.5%
- 23%)1.
Congelar salarios públicos por 3
años.
Reducir Bonificaciones de trabajadores públicos.
Irlanda
Incrementar el IVA al 23% hasta
el 2004.
Recortar 24 mil empleos públicos.
Reducir el salario mínimo.
Portugal
Incrementar el IVA al 20% a 23%.
Reducir salarios públicos entre 3.5%
y 10%.
Disminuir la inversión pública.
España
Incrementar el IVA de 16% a 18%.
Privatizar parcialmente la administración de aeropuertos.
Eliminar los subsidios por maternidad.
Reducir en 5% los salarios públicos.
Italia
Disminuir en 10% los gastos de los
ministerios.
Recortar en 10% los salarios de altos
cargos públicos.
Congelar salarios públicos por 3
años.
Postergar 6 meses la jubilaciones
planteadas en el 2011.
1 Las tasas del Impuesto al Valor Agregado (IVA) difieren entre productos y servicios. Las tasas se incrementaron del 19% al 23%, del
9% al 11% y del 4.5% al 5.5%.
N° 235
Segunda Quincena - Julio 2011