Opciones contables respecto al alza del dólar

Opciones contables respecto al alza del dólar
Por: Carlos Valle, Director, Accounting Advisory Services, de KPMG en Perú
Diciembre 2015
Una gran cantidad de empresas en el Perú, especialmente aquellas fuertemente
endeudadas en dólares, han obtenido durante 2015 pérdidas significativas por
diferencia de cambio con la consiguiente reducción de sus utilidades. Considerando
que la coyuntura del nuevo año apuntaría a un escenario similar, resulta pertinente
evaluar una serie de alternativas disponibles relativas al tratamiento contable con miras
a reducir el fuerte impacto del alza del dólar y que de manera sumarísima detallamos a
continuación:
El primer tema se encuentra relacionado con la designación de la moneda funcional
(MF), aquella correspondiente al ambiente económico principal donde una empresa
genera y gasta dinero. Los resultados de una entidad deben ser determinados en su MF
y si ésta fuera el dólar, entonces no aparecerían pérdidas por diferencia de cambio
originadas por endeudamiento en la moneda estadounidense. Las empresas dedicadas
a la exportación y en menor medida aquellas que utilizan el dólar para realizar la mayor
parte de sus transacciones (facturación a clientes, endeudamiento con bancos y
proveedores) podrían designar (si aún no lo han hecho) al dólar como su MF. Dicha
designación puede originarse por un cambio en las circunstancias del negocio o como
consecuencia de haberse identificado un error en la designación de su MF en el pasado.
Un segundo punto consiste en evaluar los conceptos reconocidos como pérdidas por
diferencia de cambio. En ciertas circunstancias mencionadas en la NIC 23, pérdidas de
cambio que correspondan a ajustes en las tasas de interés deben capitalizarse como
parte del costo de activos en construcción y no afectar resultados. También podrían
identificarse partidas erróneamente ajustadas por diferencia de cambio como los
anticipos recibidos de clientes a ser liquidados en bienes o servicios así como cuentas
de control contable indebidamente mostradas en los estados financieros (como
intereses e IGV por devengar)
Como último tema se encuentra la posibilidad de efectuar contabilidad de coberturas,
mediante la contratación de derivados como opciones, futuros, forwards o swaps, que
permitirían reducir el impacto de las pérdidas por diferencia de cambio, sea porque
registran su efecto primero en patrimonio y luego lo van reciclando a resultados o porque
permiten contabilizar partidas por compromisos en firme que mitigan parcialmente las
pérdidas por devaluación. Una alternativa poco explorada por las empresas peruanas
consiste también en la posibilidad de hacer contabilidad de coberturas con instrumentos
no derivados como deuda a largo plazo en moneda extranjera, llevando sus efectos
cambiarios inicialmente a patrimonio.
En resumen, una buena parte de empresas peruanas podría afrontar los impactos del
alza del tipo de cambio revisando sus políticas contables. Debe tenerse en cuenta que
las propuestas expuestas en los párrafos precedentes son temas complejos, cuyas
implicancias resulta imposible de resumir en estas líneas y exceden la esfera contable
pues usualmente implican aspectos de otra índoles, especialmente tributarios, los
cuales recomendamos evaluar integralmente con especialistas como paso previo a
cualquier toma de decisiones.