INVESTIGACIÓN SOBRE ACTITUDES, INTERESES Y OPINIONES
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INVESTIGACIÓN SOBRE ACTITUDES, INTERESES Y OPINIONES DEL PEQUEÑO INVERSOR INFORME DE RESULTADOS RE: -GRO-GDP-RM-JPC PR 2087-L RE: RB-GRO-JPC Mayo 2007 1 Objeto y Método 2 Objetivos El objetivo de este trabajo de campo fue obtener información sobre el mercado de capitales y los intereses, actitudes y opiniones de los pequeños inversores, con el propósito de brindar una herramienta que permita incentivar el desarrollo y acompañar el crecimiento económico del país. Para lograr tal objetivo, se trabajó en las siguientes dimensiones de análisis: 1. Determinar el conocimiento sobre inversiones del target objetivo 2. Conocer el asesoramiento y asistencia al momento de decidir en qué invertir 3. Evaluar la percepción acerca de cuáles son las inversiones de mayor riesgo 4. Estimar la percepción acerca de cuáles son las inversiones de mayor rentabilidad 5. Detectar las principales razones de inversión y no inversión en los diferentes productos financieros 6. Medir el nivel de conocimiento del mercado de valores en el target objetivo 7. Estimar el interés en el segmento de inversores minoristas en invertir en el mercado de capitales 3 Metodología TIPO DE ESTUDIO Cuantitativo FORMA DE RELEVAMIENTO Encuestas telefónicas INSTRUMENTO DE RECOLECCIÓN Cuestionario semi-estructurado, con preguntas abiertas, cerradas y escalas de opinión Data Entry: CATI PERFIL DE ENTREVISTADO Individuos mayores de 18 años que hayan podido ahorrar en los últimos 3 años, de NSE C1C2. MUESTRA 288 casos ALCANCE GEOGRÁFICO Total País FECHA DE CAMPO § ¢¡ Desde el 10 de Abril al 18 de Abril 4 PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS 5 Comportamiento del pequeño inversor 6 Factor de mayor peso a la hora de invertir: rentabilidad vs. seguridad Cuando Cuando tienen tienen que que optar optar entre entre seguridad seguridad yy rentabilidad, rentabilidad rentabilidad, los los inversores inversores priorizan priorizan la la seguridad, seguridad, yy en en una una relación relación significativamente significativamente mayor: mayor: casi casi 44 aa 11 Ambas por igual 24,70% Ns/Nc 2,5% Seguridad 59,20% ¿POR QUÉ? TOP FIVE Rentabilidad 13,6% 25,4% No quiere correr riesgos Las experiencias de las crisis juegan como freno para que se desarrolle en el país un perfil inversor de riesgo 11,1% Inestabilidad del país Porque sólo puede invertir pequeñas sumas y no quiere correr riesgos de ninguna clase Por la crisis que atravesó el país Base: Total entrevistados (288 casos) 22,3% Experiencias personales anteriores negativas 7,5% 4,5% 7 ¿Ud. se considera una persona que sabe del tema inversiones? El pequeño inversor ahorra, pero no sabe de inversiones Ns/Nc 2,0% No 77,5% Si 20,5% Motivos: •Por sus estudios especializados (31,5%) •Hace muchos años que se dedica a invertir sus ahorros (22,3%) •La experiencia que le brindó su trabajo (13,9%) Base: Total entrevistados (288 casos) Motivos: •Se dedica a cuestiones ajenas a las inversiones (54,4%) 8 Al evaluar la posibilidad de realizar una nueva inversión, ¿recurre a asesoramiento o toma la decisión por sí solo? La decisión de invertir exige asesoramiento = Ns/Nc 6,7% Recurre a asesoramiento 55,1% Motivos: •Falta de conocimiento sobre el tema (50,4%) •Confía en aquellos con mayor conocimientos y experiencia (24,0%) •Para evitar riesgos (17,7%) Base: Total entrevistados (288 casos) Toma la decisión por sí solo 38,2% Contacto Personalizado Motivos: •Confía en su experiencia y conocimientos (35,3%) •Las inversiones pequeñas no requieren asesoramiento (17,2%) •No confía en el asesoramiento de otros (14,8%) 9 Inversiones de mayor rentabilidad 42,5% Propiedades Las inversiones de mayor rentabilidad son, las propiedades, en tanto agrupan un poco más del 42% de las menciones. El resto de las inversiones se ubican muy por debajo de las propiedades, encabezadas por las acciones y los plazos fijos Acciones 9,8% Plazos fijos 9,0% Bonos de otros países 7,3% Bonos del Estado argentino 6,7% Fideicomisos inmobiliarios Fondo común de inversión Otros Ns/Nc 4,9% 2,2% 8,0% 21,1% Base: Total entrevistados (288 casos) 10 Inversiones de mayor riesgo Desde la percepción de los entrevistados, dos son las inversiones más riesgosas: los Bonos del Estado argentino y los plazos fijos Bonos del Estado argentino 23,5% Plazos fijos 23,4% 14,2% Hipotecas Se destacan en ambas menciones los Cheques diferidos mayores de 30 años 11,5% Acciones 11,3% En tercer lugar, aparecen las hipotecas. Se destacan, en esta categorización, los jóvenes de 18 a 30 años. Bonos de otros países Fondo común de inversión Otros 5,6% 5,2% 20,0% 27,5% Ns/Nc Base: Total entrevistados (288 casos) 11 Conocimiento y Opiniones sobre el Mercado de Capitales 12 Nivel de conocimiento acerca del mercado de capitales El conocimiento del mercado de capitales es bajo y difuso Si 25,8% No 70,3% ¿QUÉ ES? TOP FIVE Un lugar donde se compran y venden acciones, bonos, etc Ns/Nc 3,9% Base: Total entrevistados (288 casos) 30,0% 20,2% La bolsa de comercio El mercado donde se cotizan / negocian los capitales de las empresas Suma de capitales para invertir en un negocio Inversión en diferentes productos 11,2% 5,4% 3,8% Base: entrevistados que afirman conocer lo que es el mercado de capitales (74 casos) 13 ¿Alguna vez lo evaluó como inversión? ¿En ¿Enalgún algúnmomento momentousted ustedevaluó evaluóalalmercado mercadode de capitales como una alternativa concreta para invertir capitales como una alternativa concreta para invertirsus sus ahorros ? ahorros ? Ns/ Nc 17,9% ¿Por ¿Porqué? qué?TOP TOPFIVE FIVE No lo conoce, no tiene información 44,3% No tiene grandes sumas de dinero Si 8,9% Base: Total entrevistados (288 casos) No 73,2% El mercado de capitales no es una opción de inversión 13,2% No le interesa 6,4% No brinda seguridad 5,4% Prefiere invertir en otra opción 4,0% Base: entrevistados que afirman conocer que es el mercado de capitales (211 casos) Alto potencial de desarrollo 14 ¿Qué función cumple el mercado de capitales en la economía de un país? Incentivar la inversión 4,2% Actuar como regulador de la economía 3,8% Ayudar a que el país se desarrolle 2,8% Tiene una función importante 2,1% Especulación financiera 2,1% Brinda la posibilidad de invertir sin depender de un banco 1,8% Administrar bienes 0,7% Otros Ns/Nc Base: Total entrevistados (288 casos) Existe un elevado desconocimiento sobre la función del mercado de capitales en la economía de un país, 3 de cada 4 entrevistados declaran no conocerla. 4,8% 75,0% 15 Perceptual Mapping de las entidades según atributos valorados 65% Asesoramiento en inversiones Confianza Institucional 55% Comodidad para acceder a las inversiones 45% 35% 25% 15% 5% -5% Costos adecuados a los inversores pequeños La banca es percibida por el pequeño inversor como un canal de atención confiable, accesible, y personalizado Productos de inversión adaptados a las necesidades del pequeño inversor Accesibilidad Transparencia en las operaciones Atención personalizada Mercado de capitales Bancos 16 ¿Ud. piensa que están dadas hoy las condiciones en el país, para que personas como ud. piensen en realizar con su dinero algún tipo de inversión? Si 55,8% No 44,2% Se destacan: • Los mayores de 30 años El optimismo con respecto a las condiciones del país para invertir segmenta a la opinión pública en edad. Los jóvenes son más optimistas y consideran en mayor medida que los mayores de 30 años, que están dadas las condiciones para invertir Se destacan: • Los jóvenes de 18 a 30 años Existe una oportunidad basada en la esperanza Base: Total entrevistados (288 casos) ¿Qué hacer? 17 Existencia de condiciones para invertir: anclaje cualitativo. TOP FIVE ¿Por ¿Porqué quéestán estándadas dadaslas lascondiciones? condiciones? Estabilidad económica 25,3% Hay más seguridad/garantías para invertir 15,2% Crecimiento económico Hay capital disponible Hay que contemplar las inversiones pequeñas / a corto plazo 10,8% 7,7% 6,3% Base: los que consideran que es un buen momento para invertir (145 casos) 18 Atributos más valorados al momento de invertir ¿Cuál ¿Cuáles eselelaspecto aspectoque queconsidera consideramás másimportante importante alalmomento de realizar una inversión? GUIADA momento de realizar una inversión? GUIADA Obtener seguridad 26,4% Confiar en la entidad 26,2% 12,3% Obtener rentabilidad Contar con información sobre el producto 11,6% Sentirse bien asesorado 7,4% Confiar en el producto 7,3% Contar con información sobre la entidad 7,2% Base: Total entrevistados (288 casos) La seguridad y la confianza son los dos aspectos más importantes al momento de realizar una inversión 19 Cómo se informan sobre inversiones Publicidad en medios masivos (Diarios, TV, Radio) 39,6% Contacto Personalizado (banco, asesor, conocidos 33,4% 21,8% Internet Revistas e informes especializados Negocios inmobiliarios 5,7% 2,4% 18,8% No se informa Otros Ns/Nc Base: Total entrevistados (288 casos) La manera en que se informa deja al descubierto el perfil actitudinal del inversor. La mayor parte son receptivos 5,7% 4,1% 20 ¿Ha hecho inversiones en el mercado de capitales? Aún el mercado de capitales se encuentra lejos del pequeño inversor Si 7,9% Ns/Nc 4,7% Concretamente sólo el 8% de los entrevistados reconoce haber realizado inversiones en el mercado de capitales. Se destacan, los mayores de 30 años. No 87,4% Base: Total entrevistados (288 casos) 21 Inversión en el mercado de capitales Seguridad - Rentabilidad ¿Le ¿Leparece pareceuna unainversión inversiónsegura? segura? ¿Le parece una inversión rentable? ¿Le parece una inversión rentable? No 11,2% No 22,6% Si 22,6% Ns/Nc 54,8% CLAVE Existe un alto grado de desconocimiento al evaluar al mercado de capitales, tanto en seguridad como rentabilidad OPORTUNIDAD Base: Total entrevistados (288 casos) Ns/Nc 58,3% Si 30,5% Impulsar el imaginario colectivo de la rentabilidad 22 ¿Qué deberían hacer los agentes de bolsa para ser considerados como una opción de inversión? TOP FIVE ¿Qué ¿Quédeberían deberíanhacer hacerlos losagentes agentesde debolsa bolsapara paraque queusted ustedlos losconsidere considerealalmenos menos como una opción para invertir? como una opción para invertir? 27,5% Información completa Más publicidad sobre sus actividades 14,8% 6,3% Brindar seguridad Ser honestos/transparentes Asegurar rentabilidad Base: Total entrevistados (288 casos) 4,8% 2,7% 23 Información brindada por las empresas que cotizan en bolsa ¿Confía ¿Confíaen enlalainformación informaciónbrindada brindadapor porlas las empresas que cotizan en bolsa? empresas que cotizan en bolsa? Ns/Nc 29,5% Si 44,3% EL DESAFÍO No 26,2% ¿Le ¿Leparece pareceimportante importanteesta estainformación? información? Ns/Nc 19,3% No 13,5% Si 67,2% POPULARIZAR PARA EL PEQUEÑO INVERSOR LA INFORMACIÓN SOBRE EL MERCADO DE CAPITALES LLEGÁNDOLE COMO UN CONCEPTO “EASY” Base: Total entrevistados (288 casos) 24 Diferencias entre fideicomisos públicos y privados ¿Conoce la diferencia entre un fideicomiso público y uno privado ? ¿Conoce la diferencia entre un fideicomiso público y uno privado ? No 83,5% Si 12,8% Ns/ Nc 3,7% ¿La ¿Ladiferencia diferenciaes…? es…? El fideicomiso privado es emitido por empresas 40,2% El fideicomiso público es emitido por el Estado, el privado no El fideicomiso público cotiza en bolsa y el privado no 24,7% 11,3% Base: Total entrevistados (288 casos) El fideicomiso privado cotiza en bolsa y el público no Existe Existe un un elevado elevado desconocimiento desconocimiento sobre sobre las las diferencias diferencias entre entre un un fideicomiso fideicomiso público público yy uno uno privado. privado. Así Así mismo mismo entre entre quienes quienes declaran declaran conocer conocer esta esta diferencia diferencia sólo sólo el el 11 11 % % lo lo hace hace en en forma forma correcta correcta 5,4% Base: entrevistados que afirman conocer la diferencia entre un fideicomiso público y uno privado (37 casos) 25 Conocimiento de la función que cumple la CNV ¿Conoce ¿Conoceusted ustedlalafunción funciónque quecumple cumplelalaComisión ComisiónNacional Nacionalde deValores Valores Regular el mercado de valores Controlar las operaciones de la bolsa 7,3% 6,8% Es un ente regulador 3,5% Otros 2,8% Ns/Nc Base: Total entrevistados (288 casos) ELEVADO ELEVADO DESCONOCIMIENTO DESCONOCIMIENTO SOBRE SOBRE LA LA FUNCIÓN FUNCIÓN DE DE LA LA CNV CNV 78,2% 26
