Problemas de liquidez en una empresa

SOLUCIONES FINANCIERAS
Problemas de liquidez en una empresa
SAP Liquidity Planner
Los escándalos contables, la falta de transparencia y los problemas de financiación que acompañaron a la crisis
trajeron, entre otras muchas consecuencias, una transformación del papel desempeñado en las organizaciones
por parte del director financiero o chief financial officer (CFO). De un poder técnico que operaba “en la sombra”,
el CFO pasó a adoptar un perfil estratégico en primera línea del negocio, ayudando al CEO a alejar los riesgos, a
aprovechar las oportunidades y a garantizar la credibilidad de la empresa ante terceros.
PEDRO PÉREZ
Gerente y experto en
soluciones de tesorería
A diferencia de los responsables de negocio,
que pueden tener una visión más sesgada de
la empresa debido a su foco en determinadas
áreas u operaciones, el director financiero
disfruta de una visión global y precisa de
todo lo que ocurre dentro y fuera de cada
departamento. Además, y este es un aspecto
que puede ser decisivo, el CFO suele conocer en
profundidad lo que está ocurriendo en el propio
mercado y cómo afectan estas tendencias y
previsiones a la viabilidad y rentabilidad del
negocio. Aprovechar esta visión de conjunto es
54 | bspreviews · SEPTIEMBRE / OCTUBRE 2015
la nueva baza táctica que están poniendo en práctica un gran número de
empresas.
La planificación y el control, dos de las tareas principales de la estrategia
financiera, exigen una actualización constante de la información para no
dar ningún paso en falso. De la fiabilidad de la información que manejen
depende además la confianza que depositen en la empresa tanto los
inversores como los clientes.
LIQUIDEZ Y ENDEUDAMIENTO
Las funciones financieras clásicas incluyen la tesorería, el control de los
flujos de caja y la revisión/aprobación de presupuestos. De entre todos
estos procesos, el control del cash flow o flujo de caja es determinante,
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ya que es el circulante lo que permite a una empresa hacer frente a sus
pagos u obligaciones sin tener que endeudarse a largo plazo.
La planificación y el control, dos de las tareas
principales de la estrategia financiera, exigen una
actualización constante de la información para no
dar ningún paso en falso
Con el euríbor en mínimos históricos y la reactivación del crédito a las
pymes por parte de las entidades bancarias, la capacidad de financiarse
de las empresas españolas ha mejorado considerablemente en los
últimos meses. Sin embargo, aún recordamos cómo el alargamiento de
los plazos de pago por falta de liquidez llegó en 2014 hasta los 95 días de
media en el caso de los pagos entre empresas, pese a que el máximo legal
establecido en la Ley de Morosidad es de 60 días.
Hoy, afortunadamente, esta situación se está corrigiendo; tanto
las grandes empresas como la Administración (que son las
que tradicionalmente más alargan los plazos de pago) se están
comprometiendo a acelerar el cumplimiento de sus compromisos.
Crecer a cualquier precio, —incluso con un cash flow negativo, como
hacen algunas empresas—, puede suponer el fracaso absoluto de un
negocio. Tanto la planificación a largo plazo como la supervivencia
empresarial del día a día exigen una evaluación realista y continua de la
situación de la empresa en la que se prevean, y contabilicen, los retrasos
en la entrada de ingresos, la morosidad de los clientes, la contratación
eventual de trabajadores por picos en la demanda, los costes de la
financiación, los cambios impositivos...
Conceptos como el cash flow libre o el cash flow al servicio de la deuda
nos permiten analizar la evolución de nuestra liquidez y controlar el
apalancamiento dentro de los límites. Si conseguimos además obtener
esta información en tiempos razonablemente cortos, las decisiones
serán más rápidas y se ajustarán a las necesidades de liquidez,
minimizando y optimizando los costes de financiación.
EL CASH FLOW BAJO LA LUPA
En el caso del departamento financiero, la precisión de la información
es un requisito básico para no poner en peligro los pagos a los que
tenga que hacer frente la empresa, tanto los que corresponden a los
trabajadores y los proveedores como los arrendamientos de inmuebles e
instalaciones o cualquier otra obligación.
Si tuviésemos que identificar, por orden de prioridad, los objetivos
fundamentales del departamento financiero, la reducción de los
períodos de cobro, el acortamiento de los cierres de tesorería y la
estandarización de los procesos para conseguir una mayor agilidad
ocuparían los primeros puestos de la lista.
Cuanto más real y cercana a la realidad sea la fotografía que manejemos
del cash flow, más acertadas serán las decisiones que adoptemos y más
fiable el presupuesto de tesorería que construyamos. En cualquier caso,
aunque la información sea imprescindible en la toma de decisiones,
no toda la información será pertinente ni todos los destinatarios
necesitarán los mismos datos.
SAP LIQUIDITY PLANNER
Para conocer cuál es el flujo de caja real de la empresa e identificar a
tiempo los problemas de liquidez, una de las mejores herramientas
del mercado es SAP Liquidity Planner. Con esta solución, unida a las
herramientas de presupuestación o reporting, podemos introducir,
ajustar, agregar y evaluar los cash flows previstos, así como determinar
los valores actuales.
Ante la planificación financiera y a la elaboración del presupuesto,
la exactitud de las previsiones de tesorería que ofrece SAP Liquidity
Planner, así como el control sobre los límites de las líneas de
financiación, resulta especialmente útil. Esta solución plantea una
excelente combinación entre el seguimiento diario y la visión a
largo plazo, con informes —sobre saldos medios y bancarios, etc.— y
comparativo de previsiones.
Tanto la planificación a largo plazo como la
supervivencia empresarial del día a día exigen una
evaluación realista y continua de la situación de la
empresa
SAP Liquidity Planner permite un acceso rápido y directo al origen de la
liquidez siguiendo el “rastro” de los cobros y pagos hasta el fundamento
de los mismos. Este cash flow directo ayuda a conseguir un análisis claro
y concreto, en contraposición al cálculo indirecto por diferencia de
saldos.
En los proyectos que hemos llevado a cabo dentro del ámbito de
la tesorería, tanto en grandes empresas como en compañías más
pequeñas, esta solución ha demostrado su eficiencia en tres aspectos
clave:
• En primer lugar, permite obtener una visión clara de la situación
financiera de la empresa, lo que ayuda a esta a optimizar los recursos de
los que dispone.
• En segundo lugar, ayuda a prever tendencias (a medio y largo plazo) y
a analizar su impacto sobre la liquidez.
• Finalmente, sirve para determinar reglas y condiciones, con el
objetivo de no superar los umbrales previstos. En otras palabras, ayuda a
no salirse de los objetivos presupuestados.
Recuerde: si no quiere verse ahogado por las deudas, no pierda nunca de
vista su cash flow real. •••
SAP Liquidity Planner permite un acceso rápido y
directo al origen de la liquidez siguiendo el “rastro”
de los cobros y pagos hasta el fundamento de los
mismos
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