CRACK EN LA ACUMULACIÓN DEL CAPITALISMO MUNDIAL.

CRACK EN LA ACUMULACIÓN DEL CAPITALISMO
MUNDIAL.
(Marcha hacia la Depresión Global)
Contenido
I. Punto de partida: El capitalismo es el responsable de la crisis
II. El carácter de la crisis financiera en EU
La política económica en EEUU y la acumulación financiera
La “industria” financiera y la burbuja hipotecaria
III. La intervención del Estado y Recesión.
¿Es Keynes la solución?
Hacia la Depresión Global
IV. Conclusiones preliminares
I. PUNTO DE PARTIDA.
EL CAPITALISMO ES EL RESPONSABLE.
Los ciudadanos (@) del mundo somos testigos presénciales de una nueva crisis en el modo
de producción capitalista a escala universal. Nadie duda que se presenta, en su origen y
desarrollo previsible, como una crisis compleja y profunda que de seguro, al generar
cambios estructurales y reacomodos de las fuerzas productivas, permitirá la apertura de
una nueva etapa histórica de la civilización humana.
En una discusión fraterna con el compatriota Alberto Muller advertía sobre el peligro de
lo que llama “sesgo economicista” en el análisis de la crisis mundial. Ciertamente, esta
crisis primero que económica ya era histórica al cuestionar el paradigma de la modernidad
que sustenta la acumulación de capital y la reproducción del sistema en la mas grotesca
especulación financiera explicada en las desregulaciones estatales dominantes bajo el
formato neoliberal, el deterioro acelerado del ambiente planetario, particularmente los
cambios climáticos, las hambrunas de millones de seres humanos en Asia y África no por
la “escasez” de alimentos sino por la falta de oportunidad de acceder a ellos, la inseguridad
originada en el modelo energético que concentra su uso para el bienestar en una minoría
de la población del planeta, el desproporcionado, despilfarrador e inhumano gasto en
armas de destrucción masiva que alimentan guerras locales, el consumismo sustentado en
el crédito, la profundización de la brecha científica-tecnológica en favor de los habitantes
de los países desarrollados, entre otros.
Las contradicciones inherentes al capitalismo- sistema sustentado en la producción para la
ganancia y no la necesidad- permanecen y particularmente, el ciclo económico de auge y
crisis enmascaro, en las últimas dos décadas, la financiación sin precedentes del sistema a
través de la utilización masiva del crédito. De hecho, desde la década de los años ochenta
la tasa de crecimiento del capital financiero fue mayor que la de la economía real
(industria, agricultura, agro-industria).
La “burbuja” financiera originada en la más inédita especulación con el valor de los
bienes, léase el mercado de hipotecas, condujo a los EEUU a una crisis financiera
desbastadora que, de un plumazo, hizo desaparecer la banca de inversión, provocando en
las finanzas y luego en la manufactura una enorme destrucción de capitales a escala
mundial. De acá se extrae la primera gran conclusión: La crisis capitalista del siglo XXI
es un crack en la acumulación de su esfera financiera mundial. Por ello, es que
marchamos a otra depresión económica con mayor profundidad, gravedad y alcance que la
de los años treinta.
Lo de fondo y con rigor del tiempo histórico vivido es que estamos en una crisis del
Modelo de Acumulación Capitalista Neoliberal Monetario dominante desde la década
de los años Ochenta, cuando con Margaret Thatcher y Ronald Reagan se hizo hegemónico
en el plano de la política económica negadora de la intervención estatal o de mecanismos
de regulación.
El capitalismo y solamente el capitalismo, es responsable de la crisis. Sus
contradicciones internas para centralizar y concentrar capitales, para sostener una
tendencia histórica que conduce a la sobreacumulación (exceso de capitales), para producir
lo que Carlos Marx llamo “conflicto entre la expansión de la producción y la
valorización”, así como la insuficiencia del poder de compra de los trabajadores que
generan el subconsumo en medio de la generación de riqueza, son la explicación científica
de las crisis cíclicas capitalistas. Por tanto, de lo que hoy ocurre con el capitalismo
universal no son responsables los trabajadores del mundo, tampoco los países
petroleros, ni los llamados del tercer mundo. No existe el capitalismo sin crisis. De la
actual crisis es responsable el capitalismo.
Lamentablemente conviviremos con una recesión mundial por lo menos de tres años. No
estamos ante una breve pausa temporal en el proceso de desarrollo económico, esta
pudiera ser la crisis más importante del modelo de explotación capitalista desde su génesis.
La crisis económica global no nos puede ser indiferente, porque todo lo domina. El
“desplome” del consumo y la inversión en EEUU, Europa y Japón, impacta en sus
necesidades energéticas y ello es el cordón umbilical con la economía Venezolana.
El destino de nuestra revolución, su persistencia medida por las necesidades satisfechas
que eleven el bienestar de nuestras familias, esta inexorablemente ceñido por las
respuestas que sepamos dar a los problemas planteados por la crisis económica capitalista.
Y las respuestas condicionadas por una conciencia de sus dimensiones y de sus exigencias.
La experiencia histórica abunda en lo referente a demostrar que la pérdida del bienestar
material debido a las crisis capitalistas tienen un resultado: el malestar social, las protestas,
las huelgas. Los militantes socialistas venezolanos tenemos la obligación de profundizar
en nuestra capacidad de comprender, explicar y prever el desenvolvimiento de la crisis
económica mundial y su impacto en nuestro país y desempeñar un papel de vanguardia en
la lucha ideológica, en las batallas sociales y de clase que nos demanda aquella para
insistir en el proyecto de una sociedad socialista por igualitaria, libertaria y justiciera,
capaz, en el plano de lo material, de resolver, de atender las necesidades humanas básicas
para una vida plena en grandeza y en sabiduría.
II. EL CARÁCTER DE LA CRISIS FINANCIERA EN EEUU.
La política económica en EEUU y la acumulación financiera.
En 1988 el premio Nóbel de Economía Maurice Allais advertía a tiempo que la economía
estadounidense “parece haberse abandonado a una especie de delirio financiero
especulativo, donde aparecen ganancias enormes sin fundamento real, cuyo efecto
desmoralizadores realmente se subestiman” (libro “Capitalismo contra capitalismo”. Pág.
69).
Se correspondía esa apreciación con el dominio en el campo de la política económica
mundial del pensamiento neoliberal, cuya expresión principal la daba la corriente
conservadora contra la intervención estatal en la voz y acción de Margaret Thatcher y
Ronald Reagan.
La política económica en EEUU favoreció la acumulación de capital en el área
financiera en las tres últimas décadas. Su sustento era la ausencia total de reglas,
ganancias a corto plazo y la preponderancia de la economía virtual sobre la real
(industria). El Sistema financiero de los EEUU se multiplicó 3.3 veces a lo que era luego
de la posguerra. Antes de que estallara la actual crisis mundial “las finanzas”
representaban el 30% de las ganancias de las corporaciones capitalistas.
Un Estado que daba la espalda a la regulación de los mercados financieros permitió el
surgimiento de un capitalismo financiero altamente especulativo, concentrando el proceso
de acumulación de capital en la esfera financiera dado que le garantizaba de una parte, el
crecimiento de EEUU basado en el consumo a crédito, y de la otra, obtener “la ganancia
inmediata”.
La “industria” financiera y la burbuja hipotecaria.
Las bajas tasas de interés propiciaron el endeudamiento, el consumo y la demanda de
viviendas por parte de la familia americana. Los precios de la vivienda se dispararon un
70% por encima de la tasa de inflación (1996- 2006). El crecimiento del valor de estas
entre 1997 y 2007 fue de un 401% en Sudáfrica, 220% en Irlanda, 195% en España, 174%
en Australia, 150% en Francia y Suecia y de 100% en EEUU. Para darnos una idea
veamos esta cifra: En enero de 2000 el precio promedio de una vivienda en EEUU era de
163,5 mil dólares, en mayo de 2007 alcanzó los 262,6 mil dólares. En este país la
construcción de viviendas se hace “boom”: En 2002 se construyen 1.5 millones. En 2006
llega a 2.3 millones de casas. Había nacido una gigantesca burbuja hipotecaria que colocó
el valor de esos activos lejos de lo real. De 1996 a 2006 la burbuja creó 8 billones de
dólares en riqueza ficticia.
La banca de EEUU valiéndose de esta expansión inusitada del mercado inmobiliario busco
liquidez, creando instrumentos financieros estructurados en créditos de baja calidad (
hipotecas Sub-prime) que llegaron a representar el 12,5% del mercado hipotecario en el
año 2007. De esta manera se masifico lo que seria un grave problema.
En estos años de falta de regulación el capitalismo sofistico, de forma fenomenal, todos los
productos y los mercados al titularizar (o empaquetar) prácticamente todo tipo de activos
y flujos de caja. El capitalismo especulador se invento su “industria” financiera, capaz de
“producir” los llamados productos o derivados que no eran otra cosa que papeles, títulos
complejos, diversos, no transparentes, con subyacentes extremadamente riesgosos.
La banca titularizo las hipotecas de bajo y alto riesgo en productos o derivados llamados
MBS (Obligaciones garantizadas por hipotecas) y CDO (Obligaciones de deuda
colateralizadas). Es increíble pero cierto, convirtieron 15 millones de créditos hipotecarios
en “títulos” (papeles transferibles). Al reventarse la burbuja 10 millones de esos créditos
eran incobrables.
Regístrese que en 1999 el Congreso de EEUU aprobó permitir a las compañías tenedoras
de acciones bancarias convertirse en sociedades holding que a su vez podría realizar
cualquier actividad financiera. De esta manera se igualaba a la banca de inversión con la
banca comercial que desde la gran depresión (1933, Ley Glass-Seagall) estaban
debidamente separadas de actividades y operaciones. Es así como el gigantesco banco de
inversión Lehman Brothers especula en la legalidad neoliberal americana hasta
desplomarse abruptamente en el 2008.
La Bolsa de Nueva York (Wall Street) se sobrecargo de estos complejos y desregulados
instrumentos financieros con deuda hipotecaria como colateral (especie de garantía) que al
producirse una elevación de los tipos de interés que hacia impagable(insolvencia) la
hipoteca inmobiliaria por millones de familias y al mismo tiempo, finales de 2007, los
bancos de inversión y otras empresas de servicios financieros ajustaron sus libros
contables para incluir la pérdida de valor de los títulos, desencadenó el colapso del
mercado de valores y de crédito en los EEUU. Comenzaba formalmente la crisis que
pronto llegó a Europa, Japón y Asia y lo más delicado, se trasmitía a la economía real más
rápidamente de lo previsto. El tinglado Neoliberal temblaba y el FMI se sumergía en
silencio.
III. INTERVENCIÓN DEL ESTADO Y RECESIÓN.
¿Es keynes la solución?
La sorpresiva desaparición de la totalidad de la Banca de Inversión, mas 10 millones de
créditos hipotecarios incobrables que llamaron “tóxicos” desencadenó no sólo la caída de
las acciones en Wall Street sino un pánico generalizado en el sistema financiero que
explica la grave contracción de la actividad crediticia en los EEUU y en el resto del
mundo.
En consecuencia, se puede afirmar en rigor histórico que la desaceleración inicial de la
economía norteamericana en 2008 esta directamente vinculada a esta contracción del
crédito que resultó del colapso en el mercado de valores respaldados por hipotecas. Ahora,
nadie quiere prestarle a nadie ni adentro o fuera de sus países.
El neoliberalismo se daba a la fuga y el Estado Norteamericano regresaba para lidiar con
la que podría ser la mas grave crisis del sistema de producción capitalista. Tanto Bush
como Obama hacen aprobar lo que llaman Programas de Rescate y Estímulos que
significan una política fiscal o de gasto expansiva. A la fecha, marzo de 2009, el rescate
financiero en EEUU es de 2.6 billones de dólares. Cifra realmente espectacular que
implican las más grandes intervenciones y transferencias más cuantiosas de deuda de la
historia mundial.
El rescate financiero mundial (2008- 2009) alcanza la astronómica cifra de 6,2 billones
de dólares (Ver anexo). Adicionalmente, todos los Bancos Centrales del capitalismo
desarrollado han recortado sustancialmente las tasas de interés para intentar contrarrestar
el congelamiento del crédito, así como colocando a disposición líneas de créditos con la
intención de mantener los mercados financieros en funcionamiento.
Por todo esto, es que se ha preguntado el mundo de la ciencia económica si esto significa
el regreso de Keynes o el neo keynesianismo.
Pensamos que tal pregunta no es lo trascendente. Importa es conocer que orientación le
han dado a estos recursos. Podemos afirmar que hasta ahora el carácter de la
intervención ha sido a favor del gran capital y no de la sociedad afectada. Por ejemplo,
¿Porque no se renegoció la deuda de las personas o familias cuyas hipotecas inmobiliarias
excedieron su capacidad de pago, mas que comprar los títulos “tóxicos” dañados de los
banqueros o inyectarles capital?
Ha ocurrido que el millonario intento de “salvar” los bancos de los países desarrollados no
ha detenido la contracción de los mercados globales de crédito, haciendo que la economía
mundial profundice su camino a la depresión global. La verdad es que la mayoría de los
grandes bancos globales están completamente insolventes a pesar del auxilio
multimillonario.
En la coyuntura hay una conclusión preliminar: El mayor esfuerzo de estimulo fiscal en la
historia capitalista, la mayor rebaja del tipo de interés y el mayor plan para ayudar a la
banca a reanudar el crédito en los mercados han fracasado dramáticamente. Es el
comienzo de un círculo vicioso universal que nos lleva a varios años de estremecimiento
del capitalismo planetario.
Hacia la Depresión Global
Las economías de EEUU, Europa y Japón están muy debilitadas. No sólo por sus bancos
insolventes, es que la recesión llegó a la economía real de forma brutal. Este año el mundo
tendrá resultado negativo en su crecimiento y ello era inesperado. El comercio mundial
descenderá un 6%.
El derrumbe en la acumulación de capital financiero arrastra a la economía real sin
clemencia. Estamos en un punto en el que se produce más de lo que se compra y ello
implica menor tasa de ganancia en la producción real y mayor tasa de desempleo.
No existe una sola gran corporación capitalista que no haya anunciado una reducción de la
inversión y por tanto liquidación de personal. El paro es en la economía real la
demostración de lo ruinoso de esta crisis mundial. Se ha estimado conservadoramente que
en la actualidad existen 241 millones de desempleados en el mundo desarrollado, de ellos,
12,5 millones de desocupados son de EEUU (de los cuales 4,4 perdieron el empleo desde
diciembre de 2007 a febrero de 2009, a un ritmo nunca visto en esa sociedad) y 17,5
millones de desempleados en la Unión Europea.
El evento del paro (desempleo) refuerza la caída también ya dramática del consumo,
fortaleciendo las expectativas negativas para la inversión real; que al seguir cayendo
impacta de nuevo el empleo.
Lo grave es que en materia de política monetaria ya no hay donde recortar en los tipos de
interés para reanimar el crédito y de esta manera levantar la economía por el lado del
consumo y la inversión. Estamos frente a un ciclo de contracción mayor. Lo peor no ha
llegado.
Recuérdese que la economía de EEUU sostenía su crecimiento en el endeudamiento
creciente de sus familias y empresas, los primeros llevaron a cota cero la tasa de ahorro
por persona. Al no demandar crédito, contraer su consumo y ahorrar, dan el puntillazo a su
economía.
El Banco Mundial en su más reciente informe (marzo 2009) prevé que la producción
industrial del planeta será 12% menor que el año pasado y que las necesidades de
financiamiento del tercer Mundo serán entre 270 y 700 mil millones de dólares.
El carácter de la crisis medida en su profundidad (índice de actividad económica y empleo,
deterioro patrimonial empresarial privado y publico, el crédito, comercio mundial,
expectativas por personas, familias y empresas), gravedad (contemplada a través de su
duración, temporalidad y la vuelta a un estado normal) y alcance (mundial, regiones o
local) superan las previsiones iniciales de 2007 y 2008. Sólo en EEUU la cantidad de
producción por debajo del potencial se estima, en círculos académicos, en 2,9 billones
de dólares y el paro en 10% a finales de año. Sostenemos que marchamos a otra
depresión capitalista con mayor profundidad que la de los años treinta del siglo XX.
Por ello debemos estar preparados para, conviviendo con una crisis mundial con epicentro
en 2009 a 2011 y una recuperación de una década mínimo, defender el proyecto libertario
y justiciero que supone la propuesta socialista para Venezuela, esto, en tanto, los altos
grados de dependencia que aún tenemos del flujo de divisas originada en la actividad
industrial del petróleo y que se convierte en uno de los mecanismos trasmisores de la
crisis. El Gobierno revolucionario y el pueblo organizado pueden enfrentar la crisis del
capitalismo mundial colocando el máximo grado de conciencia social para salir airoso de
este episodio histórico del ruinoso capitalismo.
IV. CONCLUSIONES PRELIMINARES
Primero. La crisis mundial que estremece al capitalismo se origina en un Crack en la
Acumulación de Capital de un sector del capitalismo financiero.
Son las contradicciones capitalistas que explican la crisis, particularmente las que
colocaban el acento de la acumulación y reproducción del sistema en la esfera de la
ganancia fácil y rápida, en las finanzas. Se identifica una bancarrota histórica de la banca
de Inversión que especulo descaradamente por décadas.
Segundo. Vamos aceleradamente a una Depresión Económica grave, profunda y de
alcance mundial.
La caída del Crédito arrastra el consumo y la Inversión. Los mecanismos o instrumentos
anticiclicos convencionales de la política económica se han agotado impresionantemente.
Debemos prepararnos para un mínimo de tres años de caída de la producción y el empleo.
Tercero. Crisis del pensamiento económico neoliberal por largo tiempo.
El fundamentalismo del “Libre Mercado” ha fracasado. Hay un resurgimiento de
esquemas Keynesianos (La política fiscal se convierte en la principal herramienta para la
política anticiclica). Un papel relevante de los Estados en la materia económica.
Cuarto, Perdida de influencia en la economía mundial de EEUU.
El FMI y el Banco Mundial desprestigiados. La crisis debe servir para intentar echar las
bases de un nuevo orden económico financiero internacional. Debemos respaldar el
esfuerzo disidente del grupo BRIC (Brasil, Rusia, India y China), en el seno del G-20 que
reclaman cambios en el FMI y BM, así como en la posibilidad de crear “una divisa de
reserva supranacional” y la diversificación obligatoria de la estructura de las reservas de
divisas y de las operaciones de los bancos nacionales y organizaciones financieras
internacionales.
Quinto. El Gobierno Revolucionario y el pueblo organizado de Venezuela
enfrentaran los coletazos de la crisis mundial siendo leales en la coyuntura a los
programas de la igualdad ( gasto social ) e intentando preservar la inversión para
sostener el crecimiento y el empleo y, en el mediano y largo plazo, lo estratégico,
sosteniendo el proyecto de sociedad socialista que nos permita un estadium superior
para poder vivir en libertad y con justicia, sustentado en la igualdad y la solidaridad
de la especie humana.
19-03-09
ANEXO
Plan de Rescate Financiero Mundial
(2008- 2009)
Pals
Monto (Mill de us$)
EE.UU. (G. Bush)
1.809
EE.UU. (B. Obama)
787 (1)
Reino unido
691 (2)
Alemania
679 (3)
Irlanda
549 (4)
Francia
494 (5)
Noruega
57.4 (6)
Japón
555(7)
China
585 (8)
Total
6.206.4
1) Plan de estimulo a la economía presentado por
B.Obama al congreso de EE.UU. ( Enero 2009)
2) 400.000 Millones de Libras
3 )500.000 Millones de Euros
4) 400.000 Millones de Euros
5) 460.000 Millones de Euros
7) 50 Billones de Yenes
8) )4 Billones de Yuanes para dos años 2009-10