Como operan las IGR, los beneficios para las Pymes

Industria de las IGR en Chile.
Los beneficios para las Pymes
Luis Andres Maturana. Presidente Asigar - Chile
San José - Costa Rica
Septiembre 2011
Índice
1) Introducción
2) Mercado Relevante en Chile
3) Mercado de Garantías Publicas e IGR
4) Evolución Industria Sociedad de Garantías Reciprocas en Chile
5) Características del Sistema Chileno
6) Clasificación de riesgos de las IGR y sus Fondos
2
Introducción

Sistema Bancario Chileno tiene colocaciones a empresas por US $106.000 mill., de
los cuales un 19% son PYME´s US $20.140 mill.

Rápido crecimiento de la Industria SGR en 24 meses representa el 10% del sistema
de garantía chileno un stock de garantías por US $ 257 mill.

Hasta ahora en el modelo IGR chileno es la Sociedad de Garantías Reciprocas quien
administra los Fondos de Garantías dandole la solvencia y liquidez al certificado de
fianza.

Las clasificadora de riesgo debe clasificar la solvencia y calidad de la gestión tanto
de la Sociedad Administradora como los Fondos de Garantía como patrimonios
separados.
3
Determinación Mercado Relevante
4
Determinación Mercado Relevante
Evolución de Colocaciones Bancos (USD MM$)
Desglose de Colocaciones Bancarias
120,000
3%
100,000
8%
80,000
8%
Micro deudores
Deudores pequeños
60,000
17%
Deudores medianos
Deudores Grandes
40,000
64%
20,000
-
dic/04
dic/05
dic/06
dic/07
dic/08
dic/09
dic/10
jun/11
Fuente: Sbif (Jun. 2010)
Fuente: Sbif (Nov. 2010)
• Mercado objetivo:
• Colocaciones bancarias Pymes US$ 20.138 millones
• Factoring US$ 3.007 millones
• Un 66% de las Pymes por bancarizar
• Alto crecimiento del mercado:
• Factoring 31% anual últimos 5 años
• Bancos 10% anual últimos 6 años
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Mega deudores
Determinación Mercado Relevante – Sistemas Garantías
Monto Financiamiento USD$ MM
Numero Operaciones
Numero Operaciones
Monto Financiamiento
60,000
2,500
2,000
50,000
2,895
40,000
14,764
Nro. Operaciones
Monto en MM USD
257
1,500
902
SGR
CORFO
1,000
FOGAPE
SGR
30,000
CORFO
FOGAPE
20,000
33,652
500
10,000
840
-
-
Nro Operaciones
Monto Financiamiento USD MM
Fuente: Informe de Garantías CORFO al 30 de Junio de 2011.
Presentación Interbancaria FOGAPE Julio 2011
6
Determinación Mercado Relevante – SGR
Evolución Colocaciones y Numero Operaciones
300
3,500
3,000
250
2,000
150
1,500
100
1,000
50
500
-
-
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
7
may-11
Numero #
Garantías SGR USD MM$
2,500
200
Colocaciones
Nro. Clientes
Nro. Operaciones
Determinación Mercado Relevante – Sistemas Garantías
Tasas - SGR
Tipo Empresa
Micro
Pequeña
Med
Enero
Banco
15.90%
16.10%
12.50%
Febrero
Banco Comision
18.10% 2.50%
13.50% 3.40%
10.40% 3.00%
Marzo
Total Banco Comision
20.60% 20.50% 2.10%
16.90% 13.20% 3.20%
13.40% 10.40% 3.30%
Abril
Total Banco Comision
22.60% 13.20% 3.20%
16.40% 12.80% 3.20%
13.70% 10.40% 3.30%
Mayo
Total Banco Comision
16.40% 12.60% 3.10%
16.00%
11% 3.30%
13.70% 8.80% 3.30%
Total
15.70%
14.30%
12.10%
Las tasas de interés en el programa de SGR han disminuido desde enero a mayo en un
1%, 11% y 3% entre micro, pequeña y mediana empresas respectivamente.
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Modelo SGR en Chile
9
Modelo SGR en Chile
Modelo de Negocio: Concepto de negocio
Socio
Capital
Clasificadora de
Riesgo
Capital
Cuasi Capital
Categoria A (*)
Fondo de Garantía
Re afianzamiento
Estructura de Capital del
Fondo de Garantía
Paga comisión
Reafianzamiento
IGR
Pago
diez días
Certificado
de Fianza
BANCO
Garantía
Instrumentos
Financieros
(Renta Fija)
Ejecuta
Certificado
Fianza
Créditos
Certificado
de Fianza
PYME
10
91 %
Cuasicapital
(Corfo)
9%
Capital
100 %
Modelo SGR en Chile

Rige bajo la Ley 20.179 (aprobada el año 2007)

Sociedad de Garantías Reciprocas Administra los Fondos de Garantías, constituidos
por aportes de privados 9% y aportes públicos 91% (a través de un crédito de 20
años plazo con CORFO: Corporación de Fomento de la Producción).

Los fondos deben ser invertidos en instrumentos de Renta Fija

Estos fondos son patrimonios separados de la SGR y son quienes le dan la solvencia
y liquidez al sistema de garantía. Además pueden garantizar hasta tres veces su
valor.
Estructura de Capital del
Fondo de Garantía
300 %
Certificados de
Fianza
Instrumentos
Financieros
(Renta Fija)
11
91 %
Cuasicapital
(Corfo)
9%
Capital
100 %
Situación Industria
•
Existen trece IGR inscritas, de las cuales seis cuentan con Fondos con recursos
de CORFO IGR I (nueve Fondos IGR I).
•
CORFO recibe postulaciones para el IGR III.
•
Las SGR clasificadas han traspasado el 100% del riesgo hacia sus fondos de
garantía.
•
Algunas IGR han clasificado voluntariamente sus fondos de garantía.
•
Sistema IGR en proceso de cambio donde Corfo aportaría sus Garantía para los
créditos afianzados por estas manteniendo tanto la certeza jurídica como la
certeza financiera o liquidez del Certificado de Garantía.
12
Clasificación de Riesgo IGR´s y sus
Fondos de Garantías
13
Contenidos
I. Objetivo de la Evaluación
II. Criterios de clasificación IGR
III. Clasificación de los fondos de garantía
14
Objetivos de la Evaluación
1.
Evaluar desde un enfoque cuantitativo y cualitativo, respecto la capacidad de
pago en forma oportuna de las garantías otorgadas por la SGR, es decir
Solvencia.
•
Enfoque esencialmente de largo plazo
•
Análisis a nivel individual y comparativo.
•
Uso de información publica, reservada, reuniones con ejecutivos y visitas
en terreno.
2.
Evaluar la calidad de la gestión
3.
Responder a las exigencias de la SBIF.
15
Regulación y Evaluación de IGR
Registra: Clasifica en A o B
Clasificadora
de Riesgo
Evalúa y Clasifica
Monitorea
16
Exigencias Regulador
•
•
•
•
•
•
Patrimonio mínimo
Activos en los que se encuentra invertido el patrimonio
Monto de las garantías comprometidas
Monto de las contragarantías recibidas
Referirse a los fondos administrados
Referirse sobre la existencia y aplicación de políticas, procedimientos y
controles que permitan una permanente identificación, medición y
control de los riesgos a los que está expuesta la sociedad.
17
Modelo de Clasificación
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Administración, propiedad e institucionalidad
Riesgo de crédito
Riesgo operacional
Riesgo retenido contra el patrimonio.
Actualmente se traspasa el 100% del riesgo a
los Fondos.
Calidad del administración de los fondos
Desempeño financiero
Política de inversión de los activos
Calidad de los activos
Políticas de reafianzamiento
Obligaciones asumidas
Calidad de gestión del administrador de
fondos
“En General lo que evalúa es la solvencia de mediano y largo plazo para
determinar la capacidad de pago de los fondos de las obligaciones
comprometidas”
18
Modelo de Clasificación
Calidad de
los Activos
Reafianzamiento
•
•
•
Diversificación de Emisores
Estructura moneda: $ - UF
Sensibilización de Tasas
•
Riesgo retenido por los Fondos en razón de:
•
•
•
19
Exposición = Garantías Otorgadas – Contragarantías
El riesgo retenido es Individual (un beneficiario) y
global (total de la cartera)
Numero de beneficiarios por Fondo, atomización de
la cartera para diversificar los riesgos. A mayor
atomización, mayor el riesgo que soporta el fondo.
La sensibilización del modelo evalúa la probabilidad
de que el fondo incumpla una obligación.
Seguimiento clasificación

Revisión mensual de clasificaciones

Seguimiento de información pública

Estados financieros semestrales

Seguimiento del volumen de operaciones

Actualización semestral de informes

Solicitudes especiales de información

Permanentes sensibilizaciones
20
MUCHAS GRACIAS