Mexicana Liverpool y Ripley reconocen acercamientos

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Jueves 19 de noviembre de 2015 • www.pulso.cl
Mexicana Liverpool y Ripley
reconocen acercamientos.
Acción de chilena sube 34%
Lázaro Calderón, gerente general de la compañía, reconoció conversaciones con
varios actores internacionales para posibles alianzas o acuerdos de beneficio mutuo.
P
b ¿Qué ha pasado? Trascendió que Liverpool, retailer de México, adquiriría el
50% de Ripley, lo que provocó un alza de 34% de la
acción de la firma chilena.
b ¿Se confirmó el trascendido? Ripley informó
al regulador que ha mantenido conversaciones con
varios actores internacionales para eventuales
alianzas. Liverpool reconoció conversaciones con
Ripley. Ambos dijeron no
tener acuerdos.
b ¿Qué consecuencias
tiene? Con esto, el mercado valorizó a la firma que
había estado sobrecastigada por el mercado.
P. POBLETE/P. BRESCHI
—9.00 HORAS. Previo a la apertura del mercado ya se había
viralizado la información: que
la cadena minorista mexicana
Liverpool buscaba adquirir el
50% de Ripley. Los datos habían sido publicados por el sitio mexicano Dinero e Inversión. Esto fue un mazazo para
los inversionistas que mantenían muy castigada a la acción. De hecho, el último informe de Banchile fue titulado “Pague el Banco y lleve las
tiendas y los malls gratis”.
Con ese antecedente ya en la mano, fue cuestión de segundos para que
apenas abrió el mercado chileno la acción del retailer liderado por la familia Calderón
9.30 HORAS.
Bebidas y farmacias: las
otras apuestas de firmas
mexicanas en Chile
Además de Liverpool,
durante este año han
existido otras
negociaciones e incluso
operaciones concretas,
como la compra de Cruz
Verde por Femsa.
empezara un rally alcista, y
que horas más tarde fue ratificado -aunque con algunos
matices- por los protagonistas.
12.07 HORAS. Las transacciones de Ripley fueron suspendidas por las bolsas ante el
alza significativa de precios.
Al mismo tiempo, enviaron
una carta consultando si
existía una explicación para
el incremento que hasta esa
hora era de 21,03%.
13.15 HORAS. La respuesta de
Ripley Corp sólo alimentó a
los inversionistas que veían
en esta información una
oportunidad de obtener rentabilidad: “Ripley Corp informa que la compañía y sus
ejecutivos están permanentemente en contacto con distintos actores de la industria
del consumo masivo a nivel
mundial, entre ellos Liverpool”, dijo Lázaro Calderón,
gerente general de la firma.
Precisó que han “estado analizando las distintas opciones
que se presentan para el desarrollo de sus negocios en Colombia y otros países de la región, lo que ha involucrado
conversaciones con actores del
mercado colombiano e internacional, sin llegar hasta la fecha
a ningún resultado concreto”.
14.45 HORAS. La firma mexicana también ratificó dicha versión al regulador. “Liverpool
mantiene continua comunicación con otras empresas
para conocer mejores prácticas, experiencias comerciales
exitosas y analizar posibilidades de negocio. En este sentido, Liverpool y Ripley han estado en contacto desde hace
años buscando oportunidades
que beneficien a ambas empresas”, dijo el principal retailer mexicano a través de un
comunicado a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
“Recientemente Liverpool
y Ripley han sostenido comunicaciones sin que hasta esta
fecha se haya acordado algo”,
agregó la compañía controla-
Liverpool: el gigante del retail que
busca conquistar Latinoamérica
La firma factura 10% más
que las tres tiendas juntas
de Grupo Carso (Sears,
Dorian’s y Sanborns) y
casi el doble que El Palacio
de Hierro, su principal
competidor.
—Un total de 19 centros comerciales en 355.000 m2 y
109 tiendas: con presencia
en 57 ciudades de México, 23
tiendas de Fábricas de Francia, además de 6 almacenes
de Duty Free.
El Puerto de Liverpool es
hoy el segundo retailer más
grande de Latinoamérica por
una capitalización bursátil,
con un valor en bolsa de
US$19.080 millones. Solo se
queda atrás del gigante Walmart de México, que tiene
una
valorización
de
US$48.730 millones. De hecho, El Puerto de Liverpool
se posiciona en el lugar número 34 a nivel mundial. Y
sus acciones durante este
año han aumentado un 48%.
La firma tiene como actividad principal la construcción y operación de almacenes departamentales y centros comerciales además del
manejo de su propia tarjeta
de crédito (DILISA). Cuenta
con más de 5.000 proveedores en su división comercial, donde destacan: Sony,
Nike, Mattel, Hewlett
Packard, entre otros.
Liverpool es el primer emisor de tarjetas de crédito no
bancarias en México y el tercero tomando en cuenta el
sector bancario. Dicho segmento representa la fuente
de pago más importante para
la empresa, que hoy en día
cuenta con mas de 3 millones
de usuarios.
Según cifras de 2012 la empresa contaba con más de
45.000 empleados en su administración y operación.
Durante el tercer trimestre
del año, los ingresos totales
de la compañía crecieron
12,2% comparados contra el
mismo trimestre del año anterior, alcanzando la cantidad de US$1.189 millones.
Al cierre del tercer trimestre de 2015 la cartera de clientes sumó 28.035 millones de
pesos mexicanos, lo que
equivale a un incremento de
3,1% con respecto a la misma
da por la familia Michel.
15.00 HORAS. Luego de que las
empresas reconocieron las conversaciones, los inversionistas
intensificaron las compras y la
acción tuvo una nueva escalada que la llevó hasta los $285 por
cada papel, es decir un repunte respecto del cierre del día
previo de 30,6%. Finalmente
escaló 34,7% (hasta $293,88) y
aumentó en US$205,7 millones su valor bursátil.
TRAS LA VORÁGINE, LLEGÓ LA
HORA DEL ANÁLISIS. Gaspar
Quijano, de Vector Análisis de
México, destacó las ventajas
aditivas de una eventual adquisición, que según sus cálculos, la compra del 50% podría
rondar los US$330 millones.
En Banchile Inversiones
creen que “una adquisición
de Ripley hace sentido, ya
que su precio está muy por
debajo de su valor económico”. La entidad tiene un precio objetivo de $370 con recomendación de compra.P
—Las compañías mexicanas
tienen a Chile en la mira. Así
lo demuestra la creciente inversión que han realizado en
el último tiempo.
Hace un par de meses el
grupo Femsa, principal embotelladora de Coca-Cola en
el mundo y dueña del retailer mexicano más grande,
tomó el control de Socofar, la
empresa del viñamarino
Guillermo Harding que, en
una operación avaluada en
alrededor de US$1.000 millones, consiguió la venta de
farmacias Cruz Verde y la
perfumería Maicao, entre
otros activos.
Aunque esta fue la primera operación que concretó
Fomento Económico Mexicano S.A. en el mercado local, ya anteriormente habían
mostrado interés en otros
negocios. Entre otras propuestas, hicieron una oferta
por FASA que no llegó a puerto y tiempo después de firmar su primer acuerdo for-
mal trascendió que habían
iniciado conversaciones con
Embotelladora Andina para
evaluar una posible fusión.
No fue la única en poner
sus ojos en Andina. Arca
Continental, otra de las gigantes mexicanas del área
bebidas, ha manifestado públicamente su interés en expandirse en Sudamérica, por
lo que estuvo explorando la
posibilidad de una fusión
con la nacional.
Otra de las empresas que
estuvo antes en la mira fue
justamente Ripley. Ya en el
2007 la firma de la familia
Calderón había anunciado
una alianza con la cadena rival de Liverpool: Palacio de
Hierro, principal operador
mexicano en tiendas departamentales de lujo.
La operación contemplaba
instalar 50 tiendas para los segmentos de la población de los
que no se hacía cargo la mexicana: C, D y E, pero finalmente el acuerdo no prosperó debido a la crisis financiera.
Otro actor importante que
participó en el mercado local esCasa Saba, que controló Farmacias Ahumada
hasta 2014 cuando decidió
vender los títulos a Alliance
Boots.P MMM
fecha del año anterior.
Presidida por Max David
Michel, Liverpool factura
10% más que las tres tiendas
juntas de Grupo Carso
(Sears, Dorian’s y Sanborns)
y casi el doble que El Palacio de Hierro, su principal
competencia.
En México, la compañía posee 32,2% del mercado de
tiendas por departamento,
con productos como ropa,
electrónica, juguetes, perfumería, entre otros.
Max Michel Suberville (84
años) fue su co-fundador a
los 22 años y director general
hasta su retiro en 2004,
cuando dejó al mando a su
sobrino Max David Michel.
Sin embargo, hoy Max Michel sigue siendo presidente honorario de la empresa,
quien además tiene una
gran participación en la
embotelladora de CocaCola, FEMSA, y en Aeroméxico. P PBH