Los bancos mundiales enfrentan una creciente complejidad

Los bancos mundiales enfrentan una creciente
complejidad
Knowledge@Wharton: Por lo tanto no sólo existen muchas matemáticas poco claras alrededor de los requisitos
de capital de Basilea III solamente, sino que luego por supuesto tenemos todo el nuevo régimen regulatorio
de los EE. UU., [bajo Dodd-Frank] y luego lo que está haciendo el G-20, y por otra parte hay otras entidades en
Europa que están analizando nuevas reglas para la eurozona. ¿Qué clase de coherencia o incoherencia vamos a
ver entre esas reglas? Estamos hablando acerca de los bancos mundiales – ellos tienen que lidiar con Basilea III,
pero también tienen que lidiar con Dodd-Frank y tienen que lidiar con lo que surja del G-20.
Donald Vangel: Pienso que las posibilidades de un mundo muy balcanizado alrededor de estas reglas específicas,
son múltiples. Pienso que aún dentro de los EE. UU., lo que encuentro realmente interesante es que la reforma
regulatoria en realidad creó una estructura de reglamentación más compleja en lugar de una estructura de
reglamentación menos compleja. Existen algo así como 250 reglas que es necesario escribir – muchas de
ellas conjuntamente por parte de numerosas agencias. El estatuto, en efecto, les da a casi todas las agencias
reguladoras respaldo de autoridad sobre cada una de las otras agencias, y lograr que los reguladores cooperen y
trabajen cohesivamente de esa manera, en mi opinión personal, nunca ha sido muy apropiado para el ambiente
regulatorio de los EE. UU. Y luego usted observa la manera en que los temas están evolucionando, en la medida
en que se relacionan con cosas tales como compensación a modo de incentivo, -- para lo cual la estrategia en los
EE. UU., hasta ahora ha estado basada en principios observando la forma en la cual se organizan las estructuras
de incentivos – la gobernabilidad alrededor de los mismos en la medida en que se relaciona con la toma de
riesgos, está tratando de impulsar al sector hacia una mayor disciplina. La estrategia en Europa es mucho más
prescriptiva. Las instituciones que operan a nivel mundial van a tener que cumplir con ambas series de requisitos.
Pienso que la fragmentación alrededor del mundo es probable que sea cada vez más significativa.
Richard Herring: Yo tengo una magnífica imagen que ilustra lo primero que usted señaló. Pertenece a uno de los
bancos más grandes de los EE. UU y muestra una especie de reporte transversal dirigido a varios reguladores
para cada una de sus líneas de negocios. Y luego muestra lo que agregó Dodd-Frank. Y eso virtualmente duplica
la complejidad del sistema. Es simplemente asombroso. Y pensar que vamos a lidiar con todo esto a través de un
comité de 10 y otros agregados – la mayoría de los cuales no tiene experiencia ni interés en el riesgo sistémico -para mí eso es un diseño para el desastre.
Donald Vangel: Va a ser interesante.
1 | Knowledge@Wharton knowledge.wharton.upenn.edu