Por Lorenzo Talens Grau

Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
OPERACIONES DE
CAPITALIZACIÓN Y SEGURO
Por Lorenzo Talens Grau
Prof. Dr. Santiago Ibáñez Marsilla
Artículo 23.3 LIRPF:
Rendimientos dinerarios o en especie procedentes de operaciones de capitalización y de
contratos de seguro de vida o invalidez, excepto cuando, con arreglo al 16.2.a) deban
tributar cono rendimiento del trabajo
A) PERCEPCIÓN DE UN CAPITAL DIFERIDO
Cuando se perciba un capital diferido, el rendimiento del capital mobiliario vendrá
determinado por la diferencia entre el capital percibido y el importe de las primas
satisfechas.
Se sujetará a tributación la diferencia entre el capital percibido y el importe de las
primas satisfechas (art. 23.3.a) TRLey).
PERCEPCIÓN DE UN CAPITAL
DIFERIDO
200
170
150
100
50
1515151515 1515 151515
0
1
Aportación
Aportación
Aportación
Aportación
Aportación
Aportación
Aportación
Aportación
Aportación
Aportación
Percepción
Calificamos como RKM (Rendimiento del Capital Mobiliario) la obtención o
percepción de una renta que, en realidad, en parte se limita a compensar el efecto de la
inflación.
Se aplica la siguiente fórmula:
RKM = K- (SUMATORIO DE LAS PRIMAS APORTADAS).
RKM = 170- 150 = 20 euros.
Parte de esos 20 euros simplemente compensan al aportante de la inflación. Por lo
tanto, respecto de esa parte sólo existe una riqueza nominal (no real), dado que la norma
fiscal no corrige el efecto de la inflación.
1
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
B) RENTAS VITALICIAS INMEDIATAS
En el caso de rentas vitalicias inmediatas, que no hayan sido adquiridas por
herencia, legado o cualquier otro título sucesorio, se considerará rendimiento de capital
mobiliario el resultado de aplicar a cada anualidad los porcentajes siguientes:
45 %, cuando el perceptor tenga menos de 40 años.
40 %, cuando el perceptor tenga entre 40 y 49 años.
35 %, cuando el perceptor tenga entre 50 y 59 años.
25 %, cuando el perceptor tenga entre 60 y 69 años.
20 %, cuando el perceptor tenga más de 69 años.
Estos porcentajes serán los correspondientes a la edad del rentista en el momento de
la constitución de la renta y permanecerán constantes durante toda su vigencia.
RENTAS VITALICIAS INMEDIATAS
150
150
100
50
18 18 1818 1818 1818 18 18
0
1
Aportación
Percepción
Percepción
Percepción
Percepción
Percepción
Percepción
Percepción
Percepción
Percepción
Percepción
En este caso, a diferencia del anterior, la entidad va devolviendo al aportante,
poco a poco, el capital aportado. Por ello, la entidad entregará al aportante una
rentabilidad generada en la fase de percepción (columnas amarillas). Cuando la
entidad pague esa renta al aportante en la fase de percepción, el aportante calculará
una parte de la misma que será la devolución de su capital y otra parte de la misma
que serán los intereses percibidos por el aportante (rentabilidad).
La obtención de rentabilidad es RKM. La ley ordena cuantificar esa rentabilidad
como un porcentaje de la renta satisfecha por la entidad en el periodo impositivo.
Ese porcentaje variará en función de la edad del rentista en el momento de
constituirse la renta (véanse los porcentajes arriba).
Cuanto más duración tenga la operación financiera, más proporción de intereses
va a generar. A menor edad del rentista (por ejemplo: 40 años) se obtendrá una
porción mayor de intereses.
2
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
10
8
6
4
Intereses
2
Capital
0
1
2
3
4
70 AÑOS
10
8
6
4
2
0
Intereses
Capital
1
2
3
4
40 AÑOS
En el supuesto de un rentista que tenga la edad de 40 años, la cantidad que le
pagan cada año es menor, pero la porción de esa renta que corresponde a intereses es
mayor, porque la operación va a tener una duración muy larga.
La edad relevante no es la del contribuyente en el periodo impositivo, sino en el
momento de constituirse la renta.
El legislador objetiva, en este caso, el RKM. Se independiza de lo que
realmente se percibe como rentabilidad. Los porcentajes van desde el 20 % (cuando
el rentista tenga más de 69 años) al 45 % (cuando el perceptor tenga menos de 40
años).
A medida que va pasando el tiempo, la entidad financiera va pagando menos
intereses. Ahora bien, la ley nos obliga a calcular los intereses como si fueran una
cantidad constante, que se corresponde con un valor promedio objetivo. Ello va a
dar lugar a fenómenos de subimposición o sobreimposición.
Ejemplo= Si “X” cuando constituye la renta tenía 39 años, le vamos a imputar el
45% durante toda la vida de la operación. De los pagos periódicos anuales, un 45%
es RKM.
Si los tipos de interés son muy bajos, esto es desfavorable. Fiscalmente el
porcentaje que se aplica sobre los intereses obtenidos en el RKM es constante. Pero
en términos económicos, no hay un promedio. Los intereses acumulados sí que
tienen forma creciente, pero los intereses que se generan cada año son cada vez
menores.
3
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
Fiscalmente los RKM a imputar tendrían la siguiente forma:
5
4
3
Serie1
2
1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Y económicamente la siguiente:
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Serie1
1
2
3
4
5
6
7
8
El interés que se va generando cada año es menor porque en el último pago
prácticamente casi todo es capital.
C) RENTAS TEMPORALES INMEDIATAS
Si se trata de rentas temporales inmediatas, que no hayan sido adquiridas por
herencia, legado o cualquier otro título sucesorio, se considerará rendimiento del capital
mobiliario el resultado de aplicar a cada anualidad los porcentajes siguientes:
15 %, cuando la renta tenga una duración inferior o igual a cinco años.
25 %, cuando la renta tenga una duración superior a cinco e inferior o igual a 10
años.
35 %, cuando la renta tenga una duración superior a 10 e inferior o igual a 15
años.
42 %, cuando la renta tenga una duración superior a 15 años.
El legislador imputa como RKM un porcentaje sobre la cantidad total percibida
en forma de renta por el contribuyente durante el periodo impositivo. Ese porcentaje
variará en función de la duración de la renta, de manera que a mayor periodo de
duración de la renta, el porcentaje de la misma que se considera RKM será superior.
4
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
De forma análoga a como veíamos en el apartado anterior, la proporción de
rentabilidad será mayor cuanto más dure la operación.
D) RENTAS DIFERIDAS VITALICIAS
Cuando se perciban rentas diferidas, vitalicias o temporales, que no hayan sido
adquiridas por herencia, legado o cualquier otro título sucesorio, se considerará
rendimiento del capital mobiliario el resultado de aplicar a cada anualidad el porcentaje
que corresponda de los previstos en los párrafos b y c anteriores, incrementado en la
rentabilidad obtenida hasta la constitución de la renta, en la forma que
reglamentariamente se determine.
De acuerdo con el artículo 16 del Reglamento, la rentabilidad obtenida hasta la
constitución de la renta (“fase de aportaciones”) vendrá determinada por la diferencia
entre el valor actual financiero-actuarial de la renta que se constituye y el importe de las
primas satisfechas, rentabilidad que, cuando se trate de renta vitalicia, se repartirá
linealmente durante los diez primeros años en que se cobre y si se trata de renta
temporal se repartirá linealmente entre los años de duración de la misma, con el máximo
de diez.
RENTAS DIFERIDAS VITALICIAS
80
Interés f.p.
*
60
Interés f.a.
40
20
0
1
3
5
F. APORT.
7
9
11
Capital
f.p.
Capital
f.a.
F. PERC.
* Valor Actual Financiero-Actuarial de la Renta (VAFAR)
En la fase de aportaciones ya se ha se ha generado una rentabilidad porque, si el
rentista aportó la primera prima en “0”, es lógico que el rentista espere que la entidad
financiera, además de tener la prima que le ha ido recibiendo, haya obtenido
rentabilidad en “7”. También se genera una rentabilidad durante el periodo de
percepción. Aquí tenemos no sólo rentabilidad en el periodo de aportación sino también
en el periodo de percepción.
Esa rentabilidad de la fase de aportación sí que se calcula a efectos fiscales con
datos reales de cada concreta operación financiera. Esa rentabilidad se va a imputar a
efectos del IRPF por partes iguales a lo largo de los 10 primeros años de percepción de
la renta. Y sobre esa rentabilidad de la fase de aportación, ha de añadirse la rentabilidad
5
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
correspondiente a la fase de percepción de prestaciones. Esta última se determina de
forma igual a como hemos hecho en el caso de la renta inmediata vitalicia.
E) RENTA DIFERIDA TEMPORAL
Es una renta cuya duración está predeterminada. En este tipo de operación también
tenemos dos componentes de rentabilidad: el componente de la fase de aportaciones y el
componente de la fase de percepciones.
Respecto al componente de la fase de aportaciones, operaremos de forma idéntica
a como hemos visto para la renta diferida vitalicia. Es decir, vamos a calcular el valor
actual actuarial de la renta y le restaremos las aportaciones.
Por lo que hace al componente de la fase de percepción de prestaciones, lo
calcularemos de forma idéntica a como hemos visto en el caso de la renta inmediata
temporal.
De la suma de esos dos componentes, el resultado será el RKM.
Hay una especialidad por lo que hace a la fase de aportaciones. La renta diferida
temporal puede que no llegue a durar 10 años. Si la duración de la renta es inferior a 10
años, entonces imputaremos por partes iguales, durante el periodo de percepción de la
renta, la rentabilidad correspondiente al periodo de aportaciones.
F) SUPUESTOS ESPECIALES
Hay dos supuestos que tienen un tratamiento especial:
1) Rentas diferidas (temporales o vitalicias) adquiridas a título gratuito
intervivos. En este caso, quien va a percibir la renta es persona distinta de quien aportó.
Aunque estamos ante una renta diferida, el ISD gravará la adquisición del donatario. La
adquisición del donatario es valor actual financireo-actuarial de la renta. Por este
motivo, quien adquiere por negocio gratuito intervivos sólo tributará por la rentabilidad
correspondiente al periodo de percepción de prestaciones. Es decir, tributará aplicando
las reglas de las rentas inmediatas.
2) Cuando un sujeto adquiere el derecho a percibir una renta (sea inmediata
o diferida, temporal o vitalicia) a título sucesorio, no tributará por la percepción de
las prestaciones correspondientes a esa renta en el IRPF. Es decir, si un sujeto transmite
por herencia a otro sujeto el derecho a la percepción de esas rentas, el adquirente no
tributa por el IRPF.
No tiene sentido que no tribute por la rentabilidad correspondiente al periodo de
percepción. Posiblemente esa regulación responda a un error consistente en trasladar la
lógica de la llamada “plusvalía del muerto”, que tiene sentido únicamente en la medida
en que la rentabilidad se haya generado durante la vida del causante, pero no respecto de
una rentabilidad que se genera tras su muerte.
6
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
La ley actual declara no sujeta al impuesto la llamada “plusvalía del muerto” [art.
31.3.b) RDLeg. 3/2004]. Cuando un contribuyente muere, no vamos a determinar una
ganancia patrimonial.
G) OPERACIONES DE SEGURO DE VIDA O INVALIDEZ QUE DAN
LUGAR A RENTAS DIFERIDAS (SEAN VITALICIAS O TEMPORALES)
Es un caso en el que la operación mercantil se asemeja a la prevista respecto de
los Planes de Pensiones y demás instrumentos de previsión social. La peculiaridad de
su régimen va a consistir en que el contribuyente no tributará en tanto no recupere el
importe de sus aportaciones.
A partir del momento en que haya recuperado el importe de sus aportaciones,
todas las cantidades que reciba se van a calificar de RKM. En tanto el sujeto recupere
las cantidades aportadas, no tributará nada. Y una vez recuperadas tales cantidades, las
que perciba a partir de este momento tributarán como RKM. El contribuyente va a
tributar aplicando el siguiente esquema:
OPERACIONES DE SEGURO DE VIDA O INVALIDEZ
80
60
40
20
0
*
Intereses
Capital f.p.
Capital f.a.
1
3
5
7
F. APORT.
9
11 13 15
F. PERC.
* Valor Actual Financiero Actuarial de la Renta (VAFAR).
Esto recuerda a los Contratos de Seguro Colectivo, que tributan como RT,
mientras que en este caso la operación tributaría como RKM. Para el contribuyente sería
más ventajoso el Contrato de Seguro Colectivo, puesto que los RT son objeto de una
serie de reducciones que no se dan en los RKM.
En el caso de que se perciban prestaciones por invalidez, hay que tener en
cuenta que si esa prestación de invalidez deriva de un seguro de daños, procederá la
aplicación de la exención del artículo 7.d) TRLIRPF hasta la cantidad legal de la
LRCSVM. Hay que superponer esa exención y sobre la parte no exenta le aplicaremos
las reglas de RKM que le correspondan.
7
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
H) SEGUROS “UNIT LINKED”
Se trata de seguros en los que el asegurado asume el riesgo de la operación.
Están regulados en el artículo 14.2 h), que regula las reglas de imputación temporal.
Como regla general en las operaciones de capitalización, el asegurado se
compromete a aportar unas primas y el asegurador a pagar una cantidad cierta cuando se
produzca un determinado evento. En cambio, en esta operación quien asume el riesgo es
el asegurado, porque la aseguradora no garantiza el importe de la prestación. El importe
de la prestación va a a depender de las decisiones que adopte el asegurado respecto a las
inversiones a realizar con sus primas.
El destino de las aportaciones presenta dos alternativas:
1.- Fondos de inversión
2.- Valores
En el primer caso, la entidad aseguradora le ofrece una serie de alternativas al
asegurado de fondos de inversión (ej: fondos de inversión inmobiliario, divisas,
bolsa…), mientras que en el segundo caso la entidad aseguradora le ofrece al asegurado
distintas alternativas de valores. Es el propio asegurado quien ordena a la entidad dónde
quiere colocar las primas. Es quien decide en cada momento dónde se coloca el dinero,
en qué se invierte y por tanto es quien asume el riesgo de esas operaciones. La
prestación será la que resulte según dónde coloque el dinero.
Este tipo de operaciones aparecieron en los mercados anglosajones. Aquí no
tienen regulación mercantil. En principio, este tipo de operaciones tributaban como
ganancias patrimoniales, pero finalmente se le dió un régimen fiscal específico al
conjunto de esa operación que tiene un envoltorio de seguro.
El régimen peculiar estriba en que el contribuyente no va a tributar cuando
realice operaciones de movilización de las primas entre los diferentes fondos o valores
donde se invierte el capital del seguro. No se va a determinar una ganancia o pérdida
patrimonial, sino que tendremos un RKM cuando el capital salga del circuito de la
operación de seguro, es decir, cuando el asegurado retire cantidades de la operación de
seguro.
Si no tuviera el envoltorio de seguro, se calificaría como ganancia o pérdida
patrimonial cada movilización. El régimen fiscal de la GP depende de su periodo de
generación. Si éste es < 1 año, tributa en escala progresiva, es decir, a un tipo de
gravamen que puede llegar al 45%. Si el periodo de generación es > 1 año, tributará al
tipo del 15%, proporcionalmente.
Si se tributa como RKM (cuando la operación tiene el envoltorio del seguro),
éstos tributan aplicándoles la escala de gravamen progresiva.
Todo ello determina que establecer una regla para ver qué régimen es más o
menos ventajoso para cada contribuyente es muy difícil ya que requiere una estimación
del tipo de gravamen en el momento en que el dinero salga del circuito u operación del
seguro.
8
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
Para un sujeto con capacidad económica alta, la aplicación de la escala
progresiva le perjudica, por lo que le resultará menos interesante la opción por el “unit
linked”. En cambio, para un sujeto con capacidad económica baja, la aplicación de una
escala progresiva, al dar como resultado un tipo bajo, puede hacer atractiva la opción
por el “unit linked”.
Cuando se ofrecen los seguros “unit linked” se recalca que no se va a tributar
cada vez que se salte de un fondo de inversión a otro. Ello se debe a que la renta se va a
determinar al final de la operación.
El importe de los RKM se determina por aplicación de las reglas que ya hemos
visto en los apartados anteriores, en función del modo en que se perciba la prestación.
REDUCCIONES
La razón de ser de las reducciones deriva del intento de mitigar el perjuicio que
representa para el contribuyente acumular renta en un impuesto de naturaleza
progresiva.
1) Tenemos una reducción general del 40% cuando el período de generación del
rendimiento supera los 2 años. Esta misma reducción se practica cuando se trata de
rendimientos calificados reglamentariamente como obtenidos de forma notoriamente
irregular en el tiempo (art. 20 Rgto. IRPF).
En RT primero aplicábamos reducción y luego gastos deducibles. En cambio, en
RK primero aplicamos gastos deducibles y luego reducciones.
Si el rendimiento se obtiene de forma fraccionada, el cociente entre período de
generación y periodos impositivos de fraccionamiento ha de ser > 2.
COCIENTE:
PERIODO DE GENERACIÓN
>2
P. IMPOSITIVOS DE FRACCIONAMIENTO
La reducción tiene sentido, por ejemplo, cuando concentro renta de 4 años en un
único periodo impositivo; o renta de 5 años en dos períodos impositivos.
El artículo 20 Rgto. IRPF es análogo al artículo 14 Rgto. IRPF, que es el que
regula qué RKI se consideran obtenidos de forma notoriamente irregular en el tiempo.
Ej.: Traspaso de un negocio.
2) Reducciones aplicables a prestaciones obtenidas en forma de capital -en un
único pago- procedentes de seguro de vida o invalidez (art. 94.2 TR). Para que sean
aplicables los porcentajes de reducción el cobro ha de ser en pago único.
Hemos de diferenciar el caso de seguro de vida del de invalidez.
9
Derecho Financiero II
Prof. Dr. D. S. Ibáñez Marsilla
Lorenzo Talens Grau
Grupo N (P1)
SEGURO DE VIDA
BASE DE LA REDUCCIÓN
% DE REDUCCIÓN
Rendimientos correspondientes a primas
satisfechas con más de 2 años de
40%
antigüedad, hasta 5 años.
Rendimientos correspondientes a primas
satisfechas con más de 5 años de
75%
antigüedad
Rendimiento total, cuando:
- hayan transcurrido más de 8 años desde
el pago de la primera prima y
75%
- las primas guarden entre sí una
regularidad y periodicidad suficientes (Art.
19.2 Rgto IRPF).
“Que las primas guarden entre sí una regularidad y periodicidad
suficientes”: Cuando el cociente entre el sumatorio de las primas, multiplicadas por su
antigüedad respectiva, partido por el total de aportaciones (primas), sea superior o igual
a 4, se entiende que las primas guardan una regularidad y periodicidad suficientes.
(∆ × 8 años) + (∆ × 7 años) + (∆ × 6 años) + …
----------------------------------------------------------- ≥ 4
TOTAL APORTACIONES
Si la antigüedad media es igual o superior a 4, se aplica una reducción del 75%
sobre todo el RKM.
PRESTACIONES DE INVALIDEZ
Beneficiarios con grado de minusvalía >
65% o Incapacitados judicialmente
75%
Restantes supuestos de incapacidad o
invalidez
40%
Rendimiento total, cuando:
- hayan transcurrido más de 8 años desde
75%
el pago de la primera prima y
- las primas guarden entre sí una
regularidad y periodicidad suficientes (Art.
19.2 Rgto IRPF; véase arriba).
Una vez practicadas las reducciones, tenemos el rendimiento del KM neto.
10