PROGRAMA GLOBAL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS RIBEIRO II FIDEICOMISO FINANCIERO RIBEIRO III ORGANIZADOR, FIDUCIARIO Y AGENTE COLOCADOR TÉRMINOS Y CONDICIONES TÍTULO: FIDEICOMISO FINANCIERO RIBEIRO III FIDUCIANTE: RIBEIRO S.A.C.I.F.A. E I FIDUCIARIO: BANCO PATAGONIA SUDAMERIS S.A. AGENTES COLOCADORES: BANCO PATAGONIA SUDAMERIS S.A. MR ADMINISTRADORA DE INVERSIONES SOCIEDAD DE BOLSA S.A. ORGANIZADOR: BANCO PATAGONIA SUDAMERIS S.A ASESOR LEGAL DEL FIDUCIANTE: CUETO RUA, LANDABURU & LYNCH ASESOR LEGAL DEL FIDUCIARIO: ESTUDIO NICHOLSON &CANO ASESOR FINANCIERO: ERNST & YOUNG CALIFICADORA DE RIESGO: MOODY’S LATIN AMERICA CALIFICADORA DE RIESGO S.A. ACTIVO SUBYACENTE: CRÉDITOS PARA CONSUMO DE ELECTRODOMÉSTICOS MONEDA: PESOS MONTO: $20.032.616 PAGO DE SERVICIOS: MENSUAL DE CAPITAL E INTERÉS. LOS SERVICIOS SERÁN ABONADOS POR EL FIDUCIARIO EL DÍA 15 O SIGUIENTE DÍA HÁBIL. 1 ESTRUCTURA TÍTULO DE DEUDA A PORCENTAJE: AMORTIZACIÓN: 80% DEL FLUJO DE FONDOS FUTURO, V/N $ 16.026.093 MENSUAL DE CAPITAL E INTERESES. EL PRIMER SERVICIO DE CAPITAL E INTERÉS SERÁ PAGADO EL DÍA 15 DE NOVIEMBRE DE 2004 3.65 MESES 8 MESES 7,00% NOMINAL ANUAL AA3.AR DURATION: PLAZO: TASA DE CUPÓN: CALIFICACIÓN: TÍTULO DE DEUDA B PORCENTAJE: AMORTIZACIÓN: 10% DEL FLUJO DE FONDOS FUTURO, V/N $ 2.003.262 MENSUAL DE CAPITAL E INTERESES. EL PRIMER SERVICIO DE CAPITAL E INTERÉS SERÁ PAGADO EL DÍA 15 DE NOVIEMBRE DE 2004 4.30 MESES 8 MESES 10,00% NOMINAL ANUAL BAA2.AR DURATION: PLAZO: TASA DE CUPÓN: CALIFICACIÓN: CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN PORCENTAJE: AMORTIZACIÓN: 10% DEL FLUJO DE FONDOS FUTURO, V/N $ 2.003.262 MENSUAL UNA VEZ CANCELADOS ÍNTEGRAMENTE LOS VDF A Y B SIN CALIFICACIÓN CALIFICACIÓN: SISTEMA DE COLOCACIÓN Y ADJUDICACIÓN SISTEMA DE COLOCACIÓN: SISTEMA HOLANDÉS ( DUTCH AUCTION) ADJUDICACIÓN: POR SUBASTA. LAS OFERTAS RECIBIDAS SERÁN ADJUDICADAS COMENZANDO CON LAS OFERTAS QUE SOLICITEN LA MENOR TASA DE RETORNO (TIR) Y CONTINUANDO HASTA AGOTAR LOS TÍTULOS DISPONIBLES. LA ADJUDICACIÓN SE REALIZARÁ A UN PRECIO ÚNICO (LA MAYOR TASA ACEPTADA) PARA TODAS LAS OFERTAS ACEPTADAS PERÍODO DE COLOCACIÓN: DEL DÍA 8 AL 18 DE OCTUBRE DE 2004 NOTIFICACIÓN A LOS INVERSORES ADJUDICADOS: EL DÍA 19 DE OCTUBRE DE 2004 LIQUIDACIÓN: EL 21 DE OCTUBRE DE 2004 2 COTIZACIÓN: BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA CARTERA Resumen Cantidad de préstamos Saldo de deuda promedio Monto original promedio Plazo original promedio en meses Maduración en meses Tasa de interés promedio 30-julio-04 32.254 $833.90 $1,053.34 10.07 1.63 24% MEJORAS CREDITICIAS (CREDIT ENHANCEMENT) 1. SUBORDINACIÓN DE CAPITAL A FAVOR DEL BONO SENIOR. 2. SPREAD DE TASAS ENTRE LA CARTERA DE CRÉDITOS Y EL RENDIMIENTO DE LOS VDF A Y B. 3. FONDO DE LIQUIDEZ Y FONDOS DE GASTOS. 4. ADELANTOS DE FONDOS POR PARTE DEL FIDUCIANTE A FIN DE MANTENER EL FLUJO DE FONDOS TEÓRICO DE LOS CRÉDITOS. 5. CALIFICACIÓN DE INVESTMENT GRADE (AA3.AR EMITIDA POR MOODY’S LATIN AMERICA CALIFICADORA DE RIESGO S.A.) 3