Los presentes TÉRMINOS Y CONDICIONES se

PROGRAMA GLOBAL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS
RIBEIRO II
FIDEICOMISO FINANCIERO
RIBEIRO III
ORGANIZADOR, FIDUCIARIO Y AGENTE COLOCADOR
TÉRMINOS Y CONDICIONES
TÍTULO:
FIDEICOMISO FINANCIERO RIBEIRO III
FIDUCIANTE:
RIBEIRO S.A.C.I.F.A. E I
FIDUCIARIO:
BANCO PATAGONIA SUDAMERIS S.A.
AGENTES COLOCADORES:
BANCO PATAGONIA SUDAMERIS S.A.
MR ADMINISTRADORA DE INVERSIONES SOCIEDAD DE BOLSA S.A.
ORGANIZADOR:
BANCO PATAGONIA SUDAMERIS S.A
ASESOR LEGAL DEL
FIDUCIANTE:
CUETO RUA, LANDABURU & LYNCH
ASESOR LEGAL DEL
FIDUCIARIO:
ESTUDIO NICHOLSON &CANO
ASESOR FINANCIERO:
ERNST & YOUNG
CALIFICADORA DE RIESGO:
MOODY’S LATIN AMERICA CALIFICADORA DE RIESGO S.A.
ACTIVO SUBYACENTE:
CRÉDITOS PARA CONSUMO DE ELECTRODOMÉSTICOS
MONEDA:
PESOS
MONTO:
$20.032.616
PAGO DE SERVICIOS:
MENSUAL DE CAPITAL E INTERÉS.
LOS SERVICIOS SERÁN ABONADOS POR EL FIDUCIARIO EL DÍA 15 O
SIGUIENTE DÍA HÁBIL.
1
ESTRUCTURA
TÍTULO DE DEUDA A
PORCENTAJE:
AMORTIZACIÓN:
80% DEL FLUJO DE FONDOS FUTURO, V/N $ 16.026.093
MENSUAL DE CAPITAL E INTERESES. EL PRIMER SERVICIO DE
CAPITAL E INTERÉS SERÁ PAGADO EL DÍA 15 DE NOVIEMBRE DE
2004
3.65 MESES
8 MESES
7,00% NOMINAL ANUAL
AA3.AR
DURATION:
PLAZO:
TASA DE CUPÓN:
CALIFICACIÓN:
TÍTULO DE DEUDA B
PORCENTAJE:
AMORTIZACIÓN:
10% DEL FLUJO DE FONDOS FUTURO, V/N $ 2.003.262
MENSUAL DE CAPITAL E INTERESES. EL PRIMER SERVICIO DE
CAPITAL E INTERÉS SERÁ PAGADO EL DÍA 15 DE NOVIEMBRE DE
2004
4.30 MESES
8 MESES
10,00% NOMINAL ANUAL
BAA2.AR
DURATION:
PLAZO:
TASA DE CUPÓN:
CALIFICACIÓN:
CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN
PORCENTAJE:
AMORTIZACIÓN:
10% DEL FLUJO DE FONDOS FUTURO, V/N $ 2.003.262
MENSUAL UNA VEZ CANCELADOS ÍNTEGRAMENTE LOS VDF A Y
B
SIN CALIFICACIÓN
CALIFICACIÓN:
SISTEMA DE COLOCACIÓN Y ADJUDICACIÓN
SISTEMA DE COLOCACIÓN:
SISTEMA HOLANDÉS ( DUTCH AUCTION)
ADJUDICACIÓN:
POR SUBASTA. LAS OFERTAS RECIBIDAS SERÁN ADJUDICADAS
COMENZANDO CON LAS OFERTAS QUE SOLICITEN LA MENOR TASA
DE RETORNO (TIR) Y CONTINUANDO HASTA AGOTAR LOS TÍTULOS
DISPONIBLES. LA ADJUDICACIÓN SE REALIZARÁ A UN PRECIO
ÚNICO (LA MAYOR TASA ACEPTADA) PARA TODAS LAS OFERTAS
ACEPTADAS
PERÍODO DE COLOCACIÓN:
DEL DÍA 8 AL 18 DE OCTUBRE DE 2004
NOTIFICACIÓN A LOS
INVERSORES ADJUDICADOS:
EL DÍA 19 DE OCTUBRE DE 2004
LIQUIDACIÓN:
EL 21 DE OCTUBRE DE 2004
2
COTIZACIÓN:
BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA CARTERA
Resumen
Cantidad de préstamos
Saldo de deuda promedio
Monto original promedio
Plazo original promedio en meses
Maduración en meses
Tasa de interés promedio
30-julio-04
32.254
$833.90
$1,053.34
10.07
1.63
24%
MEJORAS CREDITICIAS (CREDIT ENHANCEMENT)
1. SUBORDINACIÓN DE CAPITAL A FAVOR DEL BONO SENIOR.
2. SPREAD DE TASAS ENTRE LA CARTERA DE CRÉDITOS Y EL RENDIMIENTO DE LOS VDF A Y B.
3. FONDO DE LIQUIDEZ Y FONDOS DE GASTOS.
4. ADELANTOS DE FONDOS POR PARTE DEL FIDUCIANTE A FIN DE MANTENER EL FLUJO DE
FONDOS TEÓRICO DE LOS CRÉDITOS.
5. CALIFICACIÓN DE INVESTMENT GRADE (AA3.AR EMITIDA POR MOODY’S LATIN AMERICA
CALIFICADORA DE RIESGO S.A.)
3