Glosario Encuesta Uso de Coberturas Cambiarias

Glosario de términos para la Encuesta sobre el Uso de Instrumentos de
Cobertura Cambiaria
Enero 2011
T. (506) 2243-3070
F. (506) 2243-4564
Apdo. 10058-1000
D. Av. 1 y Central, Calles 2 y 4
Glosario de términos para la Encuesta sobre el Uso de Instrumentos de
Cobertura Cambiaria
Enero 2011
La División Económica del Banco Central de Costa Rica está desarrollando una
investigación sobre el comportamiento del mercado de coberturas cambiarias y la oferta
de estos instrumentos por parte de las instituciones financieras, así como el uso y
conocimiento de estos instrumentos por parte de los empresarios. En razón de lo
anterior, estamos realizando esta encuesta a una muestra de empresas que opinaron haber
sido afectados por las fluctuaciones del tipo de cambio en la pasada Encuesta de
Desempeño y Perspectiva Empresarial Octubre 2010 y a un grupo de entidades financieras.
De previo le agradecemos su amable colaboración y esperamos su respuesta hasta el 21 de
enero inclusive.
Con respecto a la información recopilada, el Banco Central de Costa Rica, mantendrá la
confidencialidad de la misma, de conformidad con los principios de confidencialidad que se
establecen en el artículo 4, inciso a) de la ley 7839 del Sistema de Estadística Nacional, que
dice:
“Los datos procedentes de personas físicas o jurídicas privadas no podrán ser suministrados ni
publicados en forma individual, sino como parte de cifras globales, salvo con la autorización previa
de quien suministró los datos. Para este efecto, se considerarán cifras globales las correspondientes
a tres o más personas físicas o jurídicas. Estos datos tampoco podrán ser suministrados con
propósitos fiscales ni de otra índole.”
I.
Glosario
Cobertura cambiaria: Contrato o mecanismo utilizado para contrarrestar el riesgo de
pérdidas por variaciones inesperadas en el tipo de cambio de una moneda con respecto a
otra.
Instrumento de cobertura cambiaria: Activo financiero mediante el cual las partes acuerdan
intercambiar flujos de efectivo en una fecha futura, con base en un tipo de cambio
previamente establecido.
Colonización de activos: Proceso mediante el cual una empresa convierte a colones, sus
inversiones, cuentas por cobrar y otros activos denominados en moneda extranjera.
Colonización de pasivos: Proceso mediante el cual una empresa convierte a colones, sus
préstamos, cuentas por pagar y otras obligaciones denominados en moneda extranjera.
Modificación de los tiempos de pago (cobro) de facturas: La empresa toma medidas para
acortar o extender el plazo para el pago (cobro) de sus facturas de acuerdo con sus
expectativas de variación del tipo de cambio en un horizonte de tiempo determinado.
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T. (506) 2243-3070
F. (506) 2243-4564
Apdo. 10058-1000
D. Av. 1 y Central, Calles 2 y 4
Contrato a plazo o forward: Acuerdo entre partes por medio del cual se negocia una
determinada cantidad de divisas, cuya liquidación se hará en una fecha futura y con un tipo
de cambio mutuamente acordados al inicio del contrato.
Contrato de diferencia: Acuerdo de naturaleza bursátil por el que las partes se comprometen
a liquidar en una fecha futura, un monto equivalente a la diferencia entre el valor de compra
de un activo financiero, liquidado en otra moneda a un tipo de cambio previamente
acordado y el valor de su venta por el mismo valor transado, liquidado según el tipo de
cambio vigente en la fecha de entrega.
Futuros: Acuerdo tomado en el mercado de futuros, en el que las partes negocian una
determinada cantidad de divisas, para liquidarlas en una fecha futura, convenida por ellas,
en los términos de un contrato estandarizado.
Opciones: Instrumentos financieros que ofrecen al tenedor la opción de comprar o vender
una cierta cantidad de moneda extranjera, a un tipo de cambio previamente establecido.
Permuta cambiaria o FX swap: Acuerdo por el que las partes se comprometen a venderse y
comprarse entre ellas, en un mismo momento, una cierta cantidad de divisas a un
determinado tipo de cambio, en la fecha de inicio del contrato y a realizar la transacción
inversa, con la misma cantidad de divisas, en una fecha futura, a un tipo de cambio
acordado al inicio del contrato.
Permuta de monedas o currency swap: Acuerdo por el que las partes intercambian en una
fecha concertada, dos montos de principal en diferentes monedas y hacen pagos regulares
en la moneda recibida al inicio, durante un periodo de tiempo convenido, el monto que cada
parte paga es calculado sobre las tasas de interés acordadas al inicio del contrato.
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T. (506) 2243-3070
F. (506) 2243-4564
Apdo. 10058-1000
D. Av. 1 y Central, Calles 2 y 4