Ventas de crudos de PDVSA en Estados Unidos

Ventas de crudos de PDVSA en Estados Unidos (Fuente: Elio Cunto)
En Estados Unidos, el DOE (Departamento de Energía) recopila para cada importación de
crudo o de producto una información detallada sobre volumen, calidad, comprador, país de
origen, etc. Esta información, que está disponible via internet, permite ver el comportamiento o
las estrategias comerciales de los productores y de los refinadores.
En el gráfico 2, que se ha elaborado a partir de la data del DOE, se muestran las
importaciones de crudos venezolanos en 2005 y 2010, de acuerdo a los grados API del crudo.
(Las agrupaciones en el gráfico se han definido para facilitar el análisis y no siguen la
clasificación oficial venezolana de pesados, medianos y livianos). Del gráfico se destacan dos
aspectos; el primero es que las cantidades exportadas en 2005 y en 2010 para los tres primeros
grupos (de 10 a 15 API, de 15 a 20 y de 20 a 25) fueron esencialmente las mismas. El segundo
aspecto es que prácticamente todo el recorte en las exportaciones de crudos a Estados Unidos se
concentró en el grupo de 29 o más grados API (408 MBD), y con excepción de unos pocos
cargamentos para Citgo, las únicas ventas de livianos que se mantuvieron fueron las del convenio
de sumistro a largo plazo de crudos livianos para la refinería de Hovensa.
Este recorte de 408 MBD en las exportaciones a Estados Unidos para los crudos de 29 o
más grados API es mucho mayor que la disminución en la disponibilidad para exportación de ese
tipo de crudos, y refleja una decisión de privilegiar a otros mercados a expensas del mercado
americano. Estos crudos, que son el ‘lomito’ de la producción venezolana, son de fácil
comercialización en cualquier mercado del mundo, pero generalmente, y como lo demuestran las
exportaciones de Brasil y Colombia, es en el mercado americano donde se pueden vender a un
mejor precio. Las razones para esta decisión no son por lo tanto de índole comercial, sino que
obedecen a motivaciones geopolíticas que conllevan menores ingresos para Venezuela.
Los crudos con menos de 25 grados API son los más críticos para PDVSA porque, con
excepción del nicho de crudos para hacer asfalto, requieren ser procesados en refinerías de
conversión profunda. En el gráfico 3 se muestran las ventas de estos crudos a los diversos clientes
de PDVSA, las cuales totalizaron 963 MBD en 2010 y 922 MBD en 2005.
Entre los clientes de estos crudos está en primer lugar Citgo, una filial 100% de PDVSA,
la cual recibió 234 MBD en 2010, unos 45 MBD más que en 2005. Luego vienen los J/V (joint
ventures) de PDVSA con Exxon, Conoco/Phillips y Hess en las refinerías de Chalmette, Sweeney
y Hovensa, las cuales recibieron en conjunto 321 MBD en 2010, muy cercano a los 334 MBD de
2005.
A continuación vienen dos empresas que compraron activos que en el 2005 eran
propiedad de PDVSA, pero que simultáneamente con la compra de los activos suscribieron
convenios de suministro a mediano plazo para crudos pesados; una es Lyondellbasell (Houston
Refining), que tiene un convenio vigente hasta julio de 2112 y la otra es Nustar, empresa que
adquirió los activos de Citgo Asphalt y suscribió un convenio para el suministro de hasta 75
MBD de crudos asfálticos hasta el 2115. Se puede apreciar que Houston Refining prácticamente
mantuvo sus compras de unos 180 MBD, en tanto que Nustar las redujo casi a la mitad (de 77 a
44 MBD), posiblemente a causa de la caída en un 30% de la demanda de asfalto en Estados
Unidos
Finalmente hay varias empresas que han recibido crudos pesados no vinculados a
convenios a mediano o largo plazo. Entre ellas se destaca Valero, que aumentó sus compras de 31
MBD a 110 MBD entre 2005 y 2010. En contraste, las ventas a Conoco/Phillips se redujeron de
66 MBD a 30 MBD y las de Exxon pasaron de 4 MBD a 0 MBD. Esta contracción en las ventas
puede ser consecuencia que tanto Conoco/Phillips como Exxon tienen litigios con PDVSA por
desacuerdos en los montos ofrecidos por la expropiación de sus participaciones en los proyectos
de producción en la Faja del Orinoco.
Haciendo un paréntesis en el análisis, conviene recordar que la actual administración de
PDVSA, a pesar de las fuertes críticas a la anterior política de internacionalización, no se ha
desprendido de la propiedad de Citgo o de la participación en los J/V, aún cuando enfrenta
litigios por otros activos con dos de los tres socios en J/V. En los dos casos en los Estados Unidos
donde PDVSA vendió activos de refinación, como son Lyondellbasell y Nustar, no fué para
reducir el suministro de crudos pesados, porque de hecho mantuvo los volúmenes bajo diferentes
condiciones, sino para terminar una relación que siempre fue conflictiva con su socio en Lyondell,
o para salirse de un negocio que nunca agregó capacidad adicional para procesar crudos pesados
como Citgo Asphalt.
La importancia del mercado americano como destino principal de los crudos pesados se
manifiesta claramente en el gráfico 4, pues de los 1270 MBD de crudos de hasta 21.9 grados API
(pesados y extrapesados) exportados por PDVSA en 2009, 751 MBD (59%) fueron a los Estados
Unidos, unos 150 MBD (12%) fueron a refinerías controladas o con participación de PDVSA y el
resto (unos 370 MBD o 29%) fueron a otros destinos. Planteado de otra manera, si PDVSA no
contara con los clientes norteamericanos para colocar sus crudos pesados, tendría que triplicar las
ventas que actualmente hace a clientes en otras partes del mundo.
Estos resultados demuestran que, a diferencia de la estrategia para diversificar los destinos
de los crudos livianos, PDVSA ha tratado de preservar sus exportaciones de crudos pesados al
mercado americano a través de varios mecanismos. El primero es mantener la propiedad de Citgo
y las participaciones en los J/V, el segundo es acordar convenios a mediano plazo con los
compradores de los activos que ha desincorporado, y el tercero es incrementar los suministros a
Valero, el mayor refinador independiente de Estados Unidos, con el cual seguramente mantiene
relaciones más cordiales que Exxon o Conoco/Phillips.
Gráfico 1 - Exportaciones de crudos:
livianos/medianos y pesados/extrapesados
(MBD)
Liv/med
Pes/XP
1500
1000
500
0
20002001200220032004200520062007200820092010
Gráfico 2 - Exportaciones de crudos a USA
según grados API (MBD)
800
600
400
200
0
2005
2010
10-15 API 15-20 API 20-25 API 25-29 API
29 + API
Gráfico 3 - Exportaciones de crudos hasta 25
grados API según clientes (MBD)
2005
400
300
200
100
0
2010
o
tg
Ci
,
al
Ch
...
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L
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tr
O
os
Gráfico 4 - Exportaciones de crudos
pesados y extrapesados (hasta 21.9 API) en
Otros
2009 (MBD)
370
29%
Curacao (est.)
100
8% Nynas
49
4%
USA
751
59%