ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de los estados financieros mediante el uso de razones financieras
se utiliza principalmente para detectar las deficiencias más comunes en las
empresas, entre las que se encuentran las siguientes:
1.- EXCESO DE INVERSIÓN EN CLIENTES
En el ciclo anual de toda empresa, la cuenta de clientes: a) debe ser
proporcional a los demás elementos financieros; y b) debe recuperarse en el
plazo normal de crédito que se concede.
La falta oportuna del cobro de un saldo puede llegar a causar la pérdida
parcial o hasta total de los importes de los créditos. Por lo general, mientras
más corto es el plazo del crédito, menor es el riesgo de perderlo.
Causas del exceso:
a) mala situación económica en general.
b) mala situación económica del mercado en el cual está la empresa.
c) generosidad en la concesión de créditos.
d) política equívoca de ventas.
e) alta competencia.
f) deficiente política de cobros.
2.- EXCESO DE INVERSIÓN EN INVENTARIOS
Muchas empresas presentan deficiencias en la inversión en inventarios, por
lo que es necesario vigilar estricta y continuamente desde diferentes ángulos,
las existencias de mercancías.
Esta deficiencia se presenta cuando no se guarda la proporción adecuada:
a) con el tiempo normal de su recuperación; y b) con los otros elementos
financieros de la empresa, fundamentalmente con el importe y volumen de
ventas.
El desequilibrio financiero causado por el exceso en inventarios puede ser
originado por diferentes causas, por lo cual, una vez reconocida su existencia,
es necesario identificar las causas que lo originaron, para adoptar
procedimientos y eliminarlas.
Entre las principales causas que pueden originar esta deficiencia se tienen
las siguientes:
a)
Deseo de no perder la reputación mercantil, por falta de existencias. Se
hacen grandes inversiones, más allá de lo necesario, en existencias de
mercancías.
b)
Falta de coordinación adecuada entre departamentos (compras,
producción, ventas)
c)
Inclinación a la especulación, compra anticipada de mercancías,
cantidades superiores a las normales.
d)
Deseo de aprovechar ventajas ofrecidas por proveedores: descuentos,
bonificaciones y facilidades de pago.
Efectos del exceso:
a) Gastos de manejo, almacenaje y seguros.
b) Intereses sobre el capital tomado en préstamo para este fin.
c) Ganancias que se obtendrían si el excedente se colocara en otra
inversión.
d) Mercancías que se deterioren.
e) Mercancías anticuadas o fuera de uso.
f) Aumento del desperdicio motivado por la abundancia de un artículo.
3.- EXCESO DE INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO
Se tiene desequilibrio por exceso de inversión en activo fijo: a) cuando el
importe de dicha inversión no guarda la debida proporción con los elementos
del balance: activo total, pasivo y capital contable; y b) cuando la capacidad
de producción es considerablemente superior a la capacidad de producción
utilizada.
Causas del exceso:
a) Deficiente administración financiera en la adquisición e instalación de los
activos.
b) Adquisición e instalación de activo fijo sin suficiente o adecuadas bases.
c) Falta de conocimientos para su operación.
d) Deseo de eliminar factor humano.
Efectos del exceso:
a) La venta de activos a precio razonable es difícil.
b) Su retención significa en incurrir en un desperdicio constante de
recursos: costo de financiamiento, depreciación, mantenimiento, seguros,
rentas, etc.
4.- CAPITAL INSUFICIENTE
La situación financiera de una empresa con respecto de su capital y pasivo
se considera satisfactoria, cuando es mayor el capital que el pasivo.
El desequilibrio financiero de las empresas es: a) un problema relativo a las
fuentes de financiamiento del capital total empleado en una empresa y a la
debida proporción de cada una de ellas; y b) la intensidad está en función de la
magnitud del exceso de pasivo sobre el capital contable.
Causas de la deficiencia:
a)
Presencia de una o varias de las deficiencias financieras antes
indicadas. lo que significa una inadecuada distribución de los recursos.
b)
Presencia de una depresión económica general o particular a la
actividad a la que pertenece la empresa.
c)
Conveniencia de acudir al capital ajeno (mercado de dinero) en lugar
de acudir a un aumento de capital propio
d)
Ineficiencia financiera, por operar con más recursos que los necesarios.
Efectos de la deficiencia:
Afecta desfavorablemente a las utilidades de tres formas:
a) Por el aumento de atención en forma continua, que la administración
debe poner para el cumplimiento satisfactorio de las obligaciones y
sostener el crédito de la empresa, con la consiguiente reducción de la
atención en los otros aspectos de ésta.
b) Por las restricciones que los acreedores impongan a la empresa en sus
libre administración.
c) Por el costo del capital tomado en préstamo, costo que se incrementa a
medida que los acreedores se percatan de la necesidad que tiene la
empresa de un financiamiento, o a medida que la insuficiencia de capital
se vuelve crónica.
5.- VENTAS INSUFICIENTES
Las ventas son la generatriz de las utilidades; por lo tanto, de las funciones
de una empresa, la más importante es la función de ventas.
La función de ventas es la de mayor importancia y es la esencia de todo
negocio. A la función de ventas deben sujetarse todas las demás actividades
de la empresa. Cualquier variación en las ventas debe ser investigada hasta
encontrar los motivos que la originaron.
6.- EXCESIVO COSTO DE VENTAS
El costo de ventas es el conjunto de esfuerzos y recursos invertidos hasta
tener un bien en condiciones para venderse.
Ya que las ventas son la esencia de todo negocio y la causa determinante
de los costos, para poder llegar a una conclusión adecuada respecto al
descenso de la utilidad bruta, el estudio analítico del costo de ventas debe
hacerse simultáneamente y en relación con el estudio analítico de las ventas.
La utilidad bruta es la diferencia entre el producto de las ventas y el costo de
las mismas; y como en toda diferencia, las variaciones en la utilidad bruta están
en función de cada uno de los elementos que se comparan. Por eso es
necesario hacer el estudio analítico de las ventas y el costo de las mismas.
Los cambios en el costo de ventas, como los cambios en las ventas están en
función de dos variables independientes y de influencia recíproca: precios y
unidades de mercancía.
Por lo tanto, al hacer el estudio analítico de las variaciones del costo de
ventas es necesario considerar que dichas variaciones se deben:
a) A cambios en el volumen de unidades vendidas, o
b) a cambios en el costo de ventas, o
c) a una combinación de cambios en las dos variables.
Causas del exceso:
a) Deficiente política de compras.
b) Inadecuado almacenaje y manejo de materiales.
c) Deficiente contratación y manejo de capital humano.
d) Incremento continuo de los costos fijos.
e) Inadecuado financiamiento.
f) Ventas insuficientes.
g) Inadecuada técnica de producción.
7.- EXCESIVO GASTO TOTAL
El gasto total comprende:
a) Gastos de administración.
b) Gastos de venta.
c) Gastos financieros.
El análisis del gasto total debe hacerse con los siguientes propósitos: a)
determinación del gasto; b) control del gasto.
El gasto total se traduce en erogaciones de bastante significado para las
empresas, erogaciones que con frecuencia en su origen son insignificantes:
timbres postales, sobres y hojas de papel, desperdicio de energía, conferencias
telefónicas, etc.
Causas del exceso:
a) Desconocimiento del mercado.
b) Mala política administrativa.
c) Mala política de ventas.
d) Mala política financiera.
Las deficiencias mencionadas anteriormente traen cono resultado una
“Utilidad insuficiente”.
“La utilidad es el resumen” de las partidas de productos obtenidos y
costos incurridos en las operaciones hechas por un negocio durante cierto
tiempo, resumen que se presenta en el “estado de resultados”. La
organización y operación de una empresa tiene como “fin inmediato obtener
suficientes utilidades”, como parte del sistema de empresa libre que rige en
la economía nacional; por lo tanto, la conclusión fundamental del análisis de los
estados financieros, es la referente a la “suficiencia o insuficiencia de las
utilidades”.