MEMORIA 2012

MEMORIA
2012
Contenido
1. Declaración de Responsabilidad
2. Carta del Presidente de Directorio
3. Accionistas y Plana Ejecutiva
4. CA Perú Sociedad Agente de Bolsa
5. Desempeño financiero
6. Información financiera
Declaración de Responsabilidad
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del
negocio de CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C. durante el año 2012. Sin perjuicio
de la responsabilidad que compete la sociedad, los firmantes se hacen responsables por
su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables.
…………………………………..
………………………………………
Jose Eduardo Castillo Carazas
Jose Antonio Echevarria Olazabal
Gerente General
Apoderado
Carta del Presidente del Directorio
Lima, 09 de abril del 2013
Señores
Accionistas
Presente.-
Por medio de la presente, me es grato dirigirme a usted para presentarle la Memoria
Anual por el año terminado 2012. El mencionado periodo, fue un año de arduo trabajo
basado principalmente en alcanzar nuestra transformación de Sociedad Intermediaria de
Valores a Sociedad Agente de Bolsa; para alcanzar éste objetivo se contó con un equipo
de primer nivel con amplia experiencia en el mercado de valores.
A pesar de que la Resolución que nos autorizaba a funcionar como Sociedad Agente de
Bolsa fue aprobada en setiembre de 2012 y que el inicio de operaciones se dio en
Noviembre del mismo año, esto no ha impedido concluir el año con una rentabilidad
positiva para CA Perú SAB. En este sentido, hemos superado el saldo de activos
administrados presupuestados a inicios del 2012 en más de 700%, todo ello, gracias al
esfuerzo de nuestro equipo y apoyo de nuestro principal accionista para alcanzar las
metas establecidas.
En la presente Memoria Anual, les preciso los aspectos más destacados del
funcionamiento de la empresa durante el año 2012.
Sin otro particular, quedo a su disposición para cualquier aclaración.
Jose Eduardo Castillo Carazas
Presidente de Directorio
CA PERÚ SAB
Accionistas y Plana Ejecutiva
Accionistas1
Credit Andorra S.A.
Andorra (Principal accionista)
GI Holding S.A.C.
Perú
Ángel Alberto Buenaño González
Venezuela
Roberto Carrillo Aspiazu
Perú
Directorio
José Eduardo Castillo Carazas
Presidente de Directorio
José Antonio Echevarría Olazábal
Director
Roberto Carrillo Aspiazu
Director
Gerencia
José Eduardo Castillo Carazas
Gerente General
Jimmy Astocondor Pastor
Gerente de Operaciones
Alfonso de Madalengoitia Gutiérrez
Gerente de Comercial2
1
2
Con participación mayor al 5% del patrimonio y actualizado al 31 de Marzo de 2013.
Se desempeño como Gerente Comercial hasta Febrero de 2013.
CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C.
Antecedentes
CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C. (antes KRESE Sociedad Intermediaria de
Valores S.A.C.) fue constituida, en la ciudad de Lima, mediante Escritura Pública del 13
de diciembre del 2010 ante Notario Público Dra. Rosalía Mirella Mejia Rosasco de Elías e
inscrita el 07 de junio de 2011 ante la Oficina de Registro Público de Lima y Callao,
Partida Nº 12679995.
Mediante Resolución CONASEV Nº 040-2011-EF/94.01.1 del 25 de mayo de 2011, se nos
otorgó la autorización de funcionamiento como Krese Sociedad Intermediaria de Valores
S.A.C., con el fin de realizar las operaciones referidas en el artículo 207 del Texto Único
Ordenado de la Ley del Mercado de Valores (LMV), aprobado por Decreto Supremo N°
093-2002-EF.
En Mayo de 2012, Krese Sociedad Intermediaria de Valores SA.C. solicitó la cancelación
de su autorización de funcionamiento para actuar como Sociedad Intermediaria de
Valores y, a su vez, solicitó que se le expida la autorización de funcionamiento para actuar
como Sociedad Agente de Bolsa. Luego de la revisión del expediente por parte de la
Superintendencia del Mercado de Valores y la visita de inspección el 03 de Setiembre de
2012, se estableció que la empresa cumple con los requisitos necesarios para que se
proceda con la cancelación de su autorización de funcionamiento como Sociedad
Intermediaria de Valores y a su vez, se emita la resolución de autorización como Sociedad
Agente de Bolsa.
Mediante Resolución del Superintendente N° 114-2012-SMV/02 del 21 de setiembre de
2012, se autoriza el funcionamiento como Sociedad Agente de Bolsa; quedando de parte
de la sociedad los trámites administrativos ante la Bolsa de Valores de Lima, para contar
con el sistema de ELEX aplicativo y CAVALI, para el registro como participante directo.
Luego de las gestiones administrativas, CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C. inicia
sus operaciones en Noviembre de 2012.
Domicilio Fiscal
El domicilio legal de la Sociedad se encuentra ubicado en la avenida Rivera Navarrete Nº
501, oficina 1601, San Isidro.
Actividad económica
La empresa tiene como actividad principal la compra y venta, por cuenta propia y de
terceros, de valores que sean objeto de negociación en el mercado bursátil y extrabursátil, y el asesoramiento a los inversionistas en el mercado de valores. Asimismo, la
empresa puede efectuar todas las demás operaciones y servicios compatibles con la
actividad de intermediación en el mercado de valores, que previamente y de manera
general autorice la Superintendencia del Mercado de Valores.
Desempeño financiero de la empresa
Desde el inicio de operaciones, hasta la fecha, CA Perú SAB ha movilizado esfuerzos
para atraer buenos clientes a la empresa. En este sentido, el nivel de activos bajo
administración y la apertura de clientes tuvo un crecimiento exponencial en los últimos
dos meses del año.
Activos bajo Administración
A continuación se muestra la evolución del portafolio de clientes durante el año 2012:
Al cierre del año 2012, la empresa tuvo activos bajo administración por un total de US$
138.38 millones, ésto incluye el saldo de valores, operaciones de reporte deudor y saldo
en efectivo de los clientes.
El ritmo de crecimiento mensual en los dos últimos meses del año fue de 975% de los
activos bajo administración.
Cartera de Clientes
Al cierre del año, la empresa contaba con 96 clientes, esto debido a la gestión de nuestros
representantes para el traspaso de valores y fondos de sus clientes a nuestra empresa.
Año 2012
Noviembre
Diciembre
N° Clientes
52
96
El ritmo de crecimiento mensual de la apertura de nuevos clientes fue de 84%.
Montos transados
A continuación se muestra los montos transados en los meses de operación de la
empresa, según detalle:
Los montos transados corresponden a operaciones de renta variable en el mercado local
y extranjero, operaciones de reporte en renta variable y operaciones de renta fija en el
mercado local.
Representantes y Activos administrados
Al cierre del año la empresa contaba con seis representantes, ellos mantienen una amplia
experiencia en el mercado de valores local e internacional, según detalle:






Alfonso de Madalengoitia3
Boris Ljubicic
Percy Yamamoto4
Mario Arrese5
Alex Thomas
Jose Luperdi
El saldo administrado por cada representante se muestra a continuación:
El mayor saldo por representante es administrado por Boris Ljubicic.
3
4
5
Desempeño funciones hasta Febrero de 2013
Asumió el portafolio de clientes de los representantes: Alfonso de Madalengoitia y Mario Arrese
Desempeño funciones hasta Marzo de 2013
Información Financiera
Durante el año 2012, CA Perú SAB contrató los servicios de una empresa de auditoría
externa, dicha empresa debía de contar con experiencia relevante en el sector, la
empresa contratada fue Paredes & Asociados Contadores Públicos Auditores Externos,
miembro de Urban Hacker Young International Limited – UHY International..
A continuación se remite los Estados Financieros Auditados del año 2012 que en opinión
de la empresa auditora presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la
situación financiera de CA Perú SAB al 31 de diciembre de 2012, los resultados integrales
de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado a esa fecha, de acuerdo
con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
CA PERÚ SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
CON EL DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
CA PERÚ SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
CONTENIDO
Dictamen del auditor independiente
Estado de Situación Financiera
Estado de Resultados Integrales
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujo de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
S/. = Nuevo Sol
US$ = Dólar estadounidense
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Accionistas
CA PERU SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos CA PERU SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA
S.A.C. que comprenden el estado de situación financiera al 31 de Diciembre de 2012, el
estado de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el
año terminado en esa fecha, así como el resumen de políticas contables significativas y
otras notas explicativas.
Responsabilidad de la gerencia sobre los Estados Financieros
2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados y respecto
a aquel control interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la
preparación de los estados financieros que no contengan errores materiales, ya sea
debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditoría aprobadas por la Junta de decanos de Colegios de Contadores
Públicos del Perú para su aplicación en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos
con requerimientos éticos, que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros no contienen representaciones
erróneas de importancia relativa.
4. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de
auditoría sobre saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que
los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o
error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control
interno de la Compañía pertinente a la preparación y presentación razonable de los
estados financieros a fin de diseñar aquellos procedimientos de auditoría de acuerdo con
las circunstancias, pero no con el propósito de
expresar una opinión sobre la
efectividad del control interno de la
Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la
gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los
estados financieros.
5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada
para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
6. En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos los
aspectos significativos, la situación financiera de CA PERU SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA
S.A.C. al 31 de Diciembre de 2,012, los resultados integrales de sus operaciones y los flujos
de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú.
Lima, Perú
27 de Febrero de 2013
Refrendado por:
------------------------------------ (Socio)
ALEXANDER PAREDES VERA
CONTADOR PUBLICO COLEGIADO
MATRICULA 30494
CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2012 Y 2011
(expresado en nuevos soles)
ACTIVO
2012
Nota
S/.
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Gastos pagados por anticipado
Otros Activos no Financieros
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Activo no corriente
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Activo por impuestos diferidos
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
5
6
7
8
9
10
2011
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
64,345
7,672,566
1,487,866
3,619
38,515
9,266,911
2012
Nota
S/.
S/.
21,296
32,612
803,664
3,453
861,025
628,213
1,700,296
18,284
2,346,793
69,748
463,625
9,295
542,668
11,613,704
1,403,693
Cuentas de orden
Pasivo corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar Comerciales
Otras cuentas por pagar
Ingresos Diferidos
Provision por Beneficios Sociales a los Empleados
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Patrimonio neto
Capital emitido
Primas de emisión
Ganancias Acumuladas
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
11
12
13
14
2011
S/.
3,312,963
1,823,529
3,944,439
15,934
137,696
9,234,561
32,408
353,606
386,014
2,184,760
-14,922
209,305
2,379,143
900,000
117,679
1,017,679
11,613,704
1,403,693
4,656,664
171,920
699
3,839,620
32,624
32,146
Cuentas de orden
Fondos de clientes en cuentas de intermediación
Cuentas por cobrar por liquidación de operaciones
4,656,664
172,620
Control de Operaciones de venta con liquidación a plazo
3,839,620
Valores o Instrumentos Financieros de clientes
350,193,355
TOTAL CUENTAS DE ORDEN
358,862,259
32,624
32,146
64,770
Cuentas corrientes de clientes con saldos acreedores
Cuentas por pagar Liquidación de operaciones
Otras cuentas por pagar clientes o terceros
Operaciones de venta con liquidación a plazo
Responsabilidad por Valores o Instrumentos
Financieros de clientes
350,193,355
TOTAL CUENTAS DE ORDEN
358,862,259
64,770
CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C.
Estado de Resultados
Al 31 de diciembre de 2012 Y 2011
(expresado en nuevos soles)
Nota
2012
2011
S/.
Ingresos operacionales
Comisiones y servicios en el Mercado
de Valores
16
Venta de Inversiones Financieras
S/.
3,942,839
680,325
579,024
Intereses y dividendos
20,106
Total ingresos operacionales
4,541,969
680,325
Costo de venta y servicios
Costo de enajenación de inversiones
financieros
(1,621,399)
-
(572,743)
-
Total costos operacionales
(2,194,142)
-
2,347,827
680,325
(3,313,442)
(501,962)
Costos operacionales
Ganancia Bruta
Gastos Operacionales
Gastos administrativos
17
Otros Ingresos
1,138,699
Ganancia Operativa
173,084
178,363
868
20
(17,459)
(4,295)
Otros Ingresos, Egresos
Ingresos financieros
Gastos financieros
18
Diferencias de Cambio neto
(4,453)
Resultado antes del Impuesto a las
Ganancias
Impuesto a la renta
Utilidad neta del periodo
15
152,040
174,088
(60,414)
(56,409)
91,626
117,679
CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C.
Estado de cambios en el Patrimonio Neto
Al 31 de diciembre de 2012 Y 2011
(expresado en nuevos soles)
CAPITAL
SOCIAL
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE
2011
APORTE DE CAPITAL
PRIMAS DE
EMISIÓN
900,000
117,679
1,284,760
PRIMAS DE EMISIÓN
-14,922
2,184,760
PATRIMONIO
NETO
1,017,679
1,284,760
GANANCIAS DEL EJERCICIO
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE
2012
RESULTADOS
ACUMULADOS
-14,922
-14,922
91,626
91,626
209,305
2,379,143
CA Perú Sociedad Agente de Bolsa S.A.C.
Estado de Flujo de Efectivo
Al 31 de diciembre de 2012 Y 2011
(expresado en nuevos soles)
2012
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE OPERACIÓN
Cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de la prestación de servicios
Cobros procedentes de la Venta de Valores Propios
Otros
Pagos
Pagos Procedentes de la compra de valores propios
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Pagos por costos de Actividades de Operación
Pagos de tributos
Otros
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedentes de (Utilizados en)
Actividades de Operación
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE INVERSIÓN
Compras de propiedades, planta y equipo
Importes procedentes de ventas de activos intangibles
Compras de activos intangibles
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en)
Actividades de Inversión
S/.
2011
S/.
102,230
579,024
0
647,713
0
4,488
-572,743
-850,975
-885,643
0
-64,665
-4,118,169
0
0
-413,542
0
-90,776
-702,043
-5,810,941
-554,160
-585,926
0
-1,339,163
-71,800
0
-478,192
-1,925,089
-549,992
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
Procedentes de la emisión de acciones
1,284,760
Importes procedentes de préstamos de entidades relacionadas (**)
-225,448
Intereses pagados
-12,043
Otras entradas (salidas) de efectivo
6,731,810
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades7,779,079
de Financiación
Aumento (disminución) Neto de efectivo y equivalente al efectivo, antes de
43,049
las Variaciones en las Tasas de Cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al
efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
0
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
43,049
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
21,296
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo
64,345
900,000
0
0
225,448
1,125,448
21,296
0
21,296
0
21,296
CA PERÚ SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
1
IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD ECONÓMICA
a)
Antecedentes
CA PERÚ SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C. (en adelante la Sociedad) se constituyó en la ciudad de Lima por
Escritura Pública el 13 de diciembre del 2010 ante Notario Público Dra. Rosalía Mirella Mejia Rosasco de Elías
e inscrita el 07 de junio de 2011 con Partida Nº 12679995 ante la Oficina de Registro Público de Lima Y Callao.
Con fecha 26 de mayo del 2011 fue inscrita en el Registro Público del Mercado de Valores.
El domicilio legal de la Sociedad se encuentra ubicado en la avenida Rivera Navarrete Nº 501, oficina 1601,
San Isidro.
b) Actividad económica
La Sociedad tiene como principales actividades la compra y venta, por cuenta propia y de terceros, de valores
que sean objeto de negociación en el mercado bursátil y extra-bursátil, y el asesoramiento a los inversionistas
en el mercado de valores.
Asimismo, la Sociedad puede efectuar todas las demás operaciones y servicios compatibles con la actividad de
intermediación en el mercado de valores, que previamente y de manera general autorice la Superintendencia
del Mercado de Valores.
Las actividades de la Sociedad están reguladas por el Decreto Legislativo N° 861 “Ley de Mercado de Valores”, el
nuevo Reglamento de Agentes de Intermediación aprobado mediante Resolución CONASEV N° 045-2006EF/94.10 del 21 de julio de 2006 y las demás normas complementarias emitidas por la SUPERINTENDENCIA DEL
MERCADO DE VALORES.
c)
Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros del ejercicio 2012 adjuntos serán sometidos a consideración de la Junta General
Obligatoria Anual de Accionistas para su aprobación. En opinión de la Gerencia, los estados financieros del
ejercicio 2012 adjuntos serán aprobados sin modificaciones.
2
POLITICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Los principios y prácticas contables más importantes que han sido aplicados en el registro de las operaciones y
la preparación de los estados financieros adjuntos son los siguientes:
Base de preparación
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en Perú (PCGA en Perú), los cuales comprenden las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas
por el IASB, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las
Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de
Interpretación (SIC) adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su
aplicación en Perú.
Las normas oficializadas en Perú por el consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son
las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a
la 8, las CINIIF 1 a la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).
En la preparación y presentación de los estados financieros de 2012, la Sociedad ha observado el cumplimiento
de las Normas e Interpretación antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones
emitidas por el CNC
Adopción plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Mediante Resolución N° .102-2010-Ef/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, CONASEV dispuso que todas las
personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros
con observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes
internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin reserva sobre el
cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso de las Sociedades Intermediarias
de Valores. La preparación y presentación de los primeros estados financieros en los que se apliquen
plenamente las NIIF será la información financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2012, y se efectuará con
el dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a
continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se
indique lo contrario.
2.1 Bases de preparación
(i)
En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Sociedad ha cumplido con
los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Estos principios corresponden
a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB) y comprenden, las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés), las
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas
en inglés), excepto por lo que se menciona en el punto siguiente:
En el Perú el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante el Consejo), es la entidad
responsable de oficializar estas normas. En el mes de agosto de 2010 ha oficializado la aplicación
a partir del 1 de enero de 2011, la versión de las normas vigentes internacionalmente en el 2009 y
las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINNIIF.
(ii)
Las normas vigentes a nivel internacional y que serán de aplicación en el Perú a partir de 2011 son
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de la 1 a la 8, las interpretaciones de
las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés) de la 1 a la 19, las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) de la 1 a la 41, las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés) de la
7 a la 32 y las modificaciones hasta mayo de 2010 de la NIIFs 1,3 y 7, NICs 1 y 34 y la CINIIF 13.
(iii)
Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros contables de la
Sociedad, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones,
siguiendo el criterio del valor costo histórico.
DECLARACION SOBRE UNIFORMIDAD
Los Estados Financieros de la Sociedad están preparados de acuerdo con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en el Perú y cumplen con el principio de uniformidad en la aplicación de las políticas
contables pertinentes.
a)
Moneda funcional y moneda de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se expresan en la moneda del ambiente
económico primario de la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles,
que es la moneda de medición y la moneda de presentación de la Sociedad.
b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda diferente a la moneda funcional se traducen usando los tipos de cambios
vigentes a las fechas de las transacciones.
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la
traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios y no monetarios
denominados en moneda diferente a la moneda funcional, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.
2.3 Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo financiero en una
empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Sociedad, los
instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar y
cuentas por pagar.
La Sociedad determina la clasificación de los activos y pasivos financieros al momento de su reconocimiento
inicial y, cuando es permitido y apropiado, vuelve a evaluar esta clasificación a final de cada año.
2.4 Clasificación de activos financieros
a)
Efectivo y equivalentes de efectivo
Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo comprende el saldo disponible en caja, en cuentas
corrientes y de ahorros mantenidos en entidades bancarias.
El efectivo y sus equivalentes se miden a su valor nominal. En caso de tratarse de una partida denominada
originalmente en una moneda distinta a la moneda de curso legal en el país, se la convierte a esta última
utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros.
b) Cuentas por cobrar
Se miden por las cantidades de dinero a recibir. Si se tratase de importes denominados en una moneda
diferente a la moneda de curso legal, se los convierte a esta última empleando el tipo de cambio vigente a la
fecha de los estados financieros. En caso que el efecto de la financiación sea significativo, se requiere que se
segregue el componente financiero.
Se incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha
del balance general. Las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar en el balance general.
Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen a su valor razonable menos la
provisión por deterioro. La provisión por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando
existe evidencia objetiva de que la Sociedad no podrá cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus
condiciones originales de las cuentas por cobrar. El monto de la provisión se reconoce en el estado de ganancias y
pérdidas.
2.5 Clasificación de pasivos financieros
a)
Cuentas por pagar comerciales
Se miden por las cantidades de dinero a pagar. Si se tratase de importes denominados en una moneda
diferente a la moneda de curso legal, se los convierte a esta última empleando el tipo de cambio vigente a la
fecha de los estados financieros. En caso que el efecto de la financiación sea significativo, se requiere que se
segregue el componente financiero.
Se incluyen en el pasivo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha
del balance general.
b) Beneficios a empleados
Se miden por las cantidades de dinero a pagar (incluyendo tanto sueldos como otros beneficios de corto
plazo, más las obligaciones de seguridad social correspondientes).
Si se tratase de importes denominados en una moneda diferente a la moneda de curso legal, se los convierte
a esta última empleando el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. En caso que el efecto
de la financiación sea significativo, se requiere que se segregue el componente financiero.
c)
Préstamos
Originalmente, se miden por las sumas de dinero pautadas. De existir gastos asociados a su obtención, se los
imputa a resultados en dicho momento. Posteriormente, se miden por:
(i)
el importe original, más
(ii)
los intereses devengados hasta la fecha (se admite un devengamiento lineal); menos
(iii)
las sumas de dinero ya pagadas.
Si se tratase de importes denominados en una moneda diferente a la moneda de curso legal, se los convierte
a esta última empleando el tipo de cambio vigente.
2.6 Compensación de activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la
intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
2.7 Baja de activos y pasivos financieros
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han
terminado; o (ii) la Sociedad ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido
una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte
bajo un acuerdo de traspaso y (iii) también la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del
activo, si ha transferido su control.
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un
pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente
diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata
como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los
resultados del periodo en la cuenta gastos financieros.
2.8 Deterioro de activos financieros
La Sociedad primero evalúa individualmente si es que existe evidencia objetiva de desvalorización para activos
financieros que son individualmente significativos, o colectivamente para activos financieros que no son
individualmente significativos. Si la Sociedad determina que no existe evidencia objetiva de desvalorización
para un activo financiero individualmente evaluado, sea significante o no, se incluye el activo en un grupo de
activos financieros con características similares de riesgo crediticio y los evalúa colectivamente para la
desvalorización. Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por desvalorización, el monto
de la pérdida es cuantificado como la diferencia entre el valor del activo en libros y el valor presente de los
flujos de efectivo futuros estimados descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero.
El valor en libros de estos activos se reduce a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es
reconocido en el estado de ganancias y pérdidas. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada,
son castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto
estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de
que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o
reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el
recupero es abonado a resultados del ejercicio.
2.11 Inmuebles, maquinaria y equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo comprenden sustancialmente el mobiliario y los equipos de cómputo de
la Sociedad y su reconocimiento inicial se realiza al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y
las pérdidas por deterioro de valor acumuladas.
El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los
activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. Las
depreciaciones se calculan dividiendo el costo original sobre la vida útil total asignada a cada grupo
homogéneo de activos.
Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es probable
que la Sociedad obtenga los beneficios económicos futuros derivados de los mismos y su costo pueda ser
valorizado con fiabilidad.
2.13 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente legal o asumida como
resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos para pagar la
obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas
operativas.
Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salidas de recursos para su
pago se determina considerando la clase de obligación como un todo. Se reconoce una provisión aun cuando
la probabilidad de la salida de recursos respecto de cualquier partida específica incluida en la misma clase de
obligación sea muy pequeña.
2.14 Compensación por tiempo de servicios
Se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devenga.
2.15 Reconocimiento de ingresos por ventas
Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando:
(i)
Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con
independencia de la cesión o no del título legal de propiedad;
(ii)
La Sociedad no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado
con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos;
(iii)
El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;
(iv)
Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Sociedad;
y,
(v)
Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse
confiablemente.
2.16 Reconocimiento de ingresos por diferencias de cambio y otros ingresos
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda
extranjera que sean favorables para la empresa, son reconocidas como un ingreso financiero cuando se
devengan.
Los otros ingresos se registran conforme se devengan.
2.17 Reconocimiento de costos, intereses, diferencias de cambio y gastos
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda
extranjera que sean desfavorables para la empresa, son reconocidas como un gasto financiero cuando se
devengan.
Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.
2.18 Impuesto a la renta
Se mide por las cantidades nominales de dinero a pagar, que surjan de las correspondientes declaraciones
juradas fiscales.
3
ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
3.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos financieros; cuyos potenciales efectos
adversos son evaluados por la Gerencia a efectos de minimizarlos.
A continuación se presentan los principales riesgos financieros a los que está expuesta la Sociedad:
i)
Riesgo de tipo de cambio
La Sociedad factura la venta de sus productos en dólares estadounidenses, lo cual le permite hacer frente a sus
obligaciones corrientes, que principalmente están dadas en dicha moneda, y reducir de esta manera el riesgo
por fluctuaciones en el tipo de cambio.
Debido a que su moneda funcional es el nuevo sol, la Sociedad está expuesta a la fluctuación por tipo de
cambio; sin embargo, trata de mantener una posición neta mínima para no exponerse a cualquier variación en
el tipo de cambio.
Los activos y pasivos en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2012, son los siguientes:
2012
2011
US$
Activo
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar diversas
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar accionistas
Prestamos de terceros
Cuentas por pagar diversas
US$
12,023
1,302,875
272,905
1,587,803
686,935
1,316,048
1,298,692
36,245
3,337,920
249
)
12,101
255,905
268,255
12,016
0
0
14,362
26,378
Al 31 de diciembre de 2012 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/. 2.549 para las
operaciones de compra y S/. 2.551 para la operaciones de venta (S/. 2.695 para la compra y S/. 2.697 para la
venta en el 2011).
ii)
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito de la Sociedad se origina de la incapacidad de los deudores de poder cumplir con sus
obligaciones, en la medida que estos hayan vencido, por lo que la Gerencia considera que la Sociedad no tiene
riesgo crediticio debido a que sus clientes tienen periodos de cobro de 3 días, no habiéndose presentado
problemas significativos de cobranza dudosa.
iii) Riesgo de interés
La Sociedad no mantiene activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de efectivo
operativos de la Sociedad son independientes de los cambios en las tasas de interés de mercado.
iv) Riesgo de precio
La Sociedad está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios; sin embargo, no se
espera que dichos precios varíen de manera desfavorable en forma significativa en el futuro predecible.
v)
Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y la disponibilidad de
financiamiento a través de un número adecuado de fuentes de financiamiento. La Sociedad mantiene
adecuados niveles de efectivo y de líneas de crédito disponibles.
La política de la Sociedad es mantener un nivel de efectivo suficiente para cubrir un porcentaje razonable de
sus egresos proyectados.
Administración del riesgo de la estructura de capital
Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como
empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de
interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
Estimación del valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros corrientes de la Sociedad al 31 de
diciembre 2012 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto
plazo.
4
ESTIMADOS Y SUPUESTOS CRITICOS
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y juicios
para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y
la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables es
una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y
juicios determinados por la Sociedad, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia
histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el
futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los
estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca.
Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos
resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de activos y
pasivos, los cuales se presentan a continuación:
-
5
Impuestos: La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la
legislación tributaria aplicable. La Sociedad busca asesoría profesional en materia tributaria antes de
tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aún cuando la Gerencia considera que sus estimaciones
son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la administración tributaria
que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2012
S/.
Cuentas corrientes - soles
Cuentas corrientes - dólares
2011
S/.
33,699
30,646
64,345
20,624
672
21,296
Las cuentas corrientes comprenden cuentas bancarias en el país y no devengan intereses.
6
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Al 31 de diciembre 2012 este rubro comprende:
2012
S/.
Comisiones y servicios por cobrar
Operaciones por cuenta propia
Otros
2011
S/.
4,350,304
3,321,029
1,232
7,672,566
0
0
32,612
32,612
7
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Este rubro comprende:
2012
2011
S/.
Deposito en garantía
Otros
(a)
S/.
1,478,961
8,905
689,665
113,080
1,487,866
802,745
El depósito en garantía corresponde por el cumplimiento del Reglamento de Agentes de
intermediación para respaldar la cobertura de toda obligación y responsabilidad derivada de la actuación
de la sociedad.
El saldo responde de Depósito en garantía al cumplimiento de lo tipificado en el D. Leg. 861 (Art. 206°) y D.S.
151-2010-EF (Art. 1°), que dispone que la garantía mínima para las Sociedades Agentes de Bolsa
El depósito en garantía se constituye en cumplimiento con el Reglamento de Agentes de Intermediación para
respaldar la cobertura de toda obligación y responsabilidad derivada de la actuación de la sociedad.
8
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2012
S/.
Suministros
2011
S/.
38,515
-
38,515
-
Este concepto comprende material de publicidad de la compañía.
9
ACTIVOS INTANGIBLES
El saldo de este rubro comprende:
2012
S/.
Derechos (a)
Sistema operativo
Estudio de factibilidad (b)
Amortización acumulada
2011
S/.
127,360
1,262,688
427,307
-117,059
1,700,296
27,360
23,525
427,307
-14,567
463,625
(a) Los derechos corresponden a pagos realizados a la Bolsa de Valores de Lima y a CAVALI a fin de poder
actuar como participante durante la vida económica de la sociedad.
(b) Desarrollo del plan de negocios de la Sociedad
10
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
a)
Composición del saldo
El movimiento del rubro propiedad, planta y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada, por
el año terminado el 31 de diciembre de 2012, ha sido como sigue:
Saldo
inicial
S/.
Adiciones
S/.
Transferencias
y/o ajustes
S/.
Retiros
S/.
Saldo
final
S/.
Año 2012:
Costo
Terrenos
-
-
-
-
-
Instalaciones
-
398,899.22
-
-
398,899
Maquinaria y equipo
-
-
-
-
-
Muebles y enseres
29,594
131,583
-
-
161,177
Equipo de cómputo
Equipos diversos
Unidades de
transporte
Otros activos
Trabajos en curso
28,571
13,636
55,444
-
-
-
84,015
13,635
-
-
-
-
-
71,801
585,926
0
-
657,726
Instalaciones
-
8,310.40
-
-
8,310
Maquinaria y equipo
-
-
-
-
-
493
4,494.75
-
-
4,988
1,336
11,697.00
-
-
13,033
223
2,959.00
-
-
3,182
-
-
-
-
-
2,052
27,461
0
-
29,513
Depreciación
acumulada
Muebles y enseres
Equipo de cómputo
Equipos diversos
Unidades de
transporte
Otros activos
Activo fijo neto
69,749
628,213
b) Otros
La Sociedad no registra activos totalmente depreciados mantenidos en uso.
c)
Depreciación
La depreciación del año 2012 de S/. 27,461 fue distribuida totalmente a los gastos de administración.
11
OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2012
S/.
Préstamos de instituciones financieras
12
3,312,963
3,312,963
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende:
2012
S/.
Proveedores por pagar
Otros
1,820,733
2,796
1,823,529
13
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Este rubro comprende:
2012
S/.
Cuentas por pagar accionistas
Tributos por pagar
AFP por pagar
Otras cuentas por pagar
3,357,239
491,696
18,973
76,530
3,944,438
14
PATRIMONIO NETO
a)
Capital
Está representado por 2’184,760 acciones comunes suscritas y pagadas cuyo valor nominal es de S/. 1.00 por
acción. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía cuenta con seis accionistas con las siguientes participaciones:
Accionista
CREDIT ANDORRA S.A.
BUENAÑO GONZALEZ, ANGEL ALBERTO
CASTILLO CARAZAS, JOSE EDUARDO
ECHEVARRIA OLAZABAL, JOSE ANTONIO
GRUPO IACCSAC S.A.C.
CARRILLO ASPIAZU, ROBERTO
%
51
20
9
9
9
2
100
El saldo responde al cumplimiento de lo tipificado en el D. Leg. 861 (Art. 205°), que dispone que el capital
mínimo para las Sociedades Agentes de Bolsa.
15
SITUACIÓN TRIBUTARIA
a)
La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del
impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al
resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce
como gravables y no gravables, respectivamente. El impuesto a la renta ha sido determinado como
sigue:
2012
S/.
Utilidad antes del impuesto a la renta
152,040
Adiciones
103,165
Deducciones
-23,860
Materia Imponible
231,345
Impuesto a la Renta
69,404
b) La declaración jurada del Impuesto a la Renta del año 2011 está pendiente de revisión por la
Superintendencia Nacional de Administración Tributaria. En caso de recibirse acotaciones fiscales, los
mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses moratorios que pudieran surgir, según
corresponda, serían aplicados contra los resultados de los años en que se produzcan las liquidaciones
definitivas. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles
revisiones.
c)
Para la determinación del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al
Consumo, de ser el caso, la determinación de los precios de transferencia por las transacciones con
empresas vinculadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, debe
contar con la documentación, información y el Estudio de Precios de Transferencia, si correspondiese,
que sustente el valor de mercado utilizado y los criterios considerados para su determinación. Asimismo,
deberá cumplirse con presentar la Declaración Jurada de Precios de Transferencia de acuerdo con las
normas vigentes.
La Gerencia de la Compañía opina que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2012. En todo caso, cualquier
acotación al respecto por las autoridades tributarias se reconocería en el ejercicio que ocurra.
16
INGRESOS OPERACIONALES
Este rubro comprende:
2012
2011
S/.
Comisiones y Servicios
Venta de Inversiones Financieras
Intereses
17
S/.
3,942,839
579,024
20,106
4,541,969
680,235
0
0
680,235
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2012
2011
S/.
Gastos de Personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Gastos de Gestión
Depreciación y Amortización
18
S/.
2,129,161
713,353
49,831
291,143
129,954
3,313,442
439,964
13,526
3,247
28,202
16,660
501,599
(GASTOS) INGRESOS FINANCIEROS, NETO
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2012
Gastos
Pérdida por diferencia de cambio
Intereses financieros
Obligaciones tributarias
S/.
2011
S/.
56,891
12,867
4,593
74,351
2,505
13
1,776
4,294
Ingresos
Ganancia por diferencia de cambio
Otros ingresos financieros
52,439
868
53,306
20
0
20