IMPSA - Financial Statements 3Q 2013

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS
CONSOLIDADOS CONDENSADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
Estados Financieros Consolidados Condensados correspondientes al período
terminado el
30 de septiembre de 2013
Indice
•
Informe de los auditores independientes
•
Estado Consolidado Condensado de Situación Financiera (información
complementaria)
•
Estado Consolidado Condensado de Resultados y Otros Resultados
Integrales (información complementaria)
•
Estado Consolidado Condensado de Cambios en el Patrimonio (información
complementaria)
•
Estado Consolidado Condensado de Flujo de Efectivo (información
complementaria)
•
Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados (información
complementaria)
•
Reseña informativa
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
Página 1
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Presentado en forma comparativa con el 31 de diciembre de 2012) (Nota 2.3. a))
(En miles de pesos)
Notas
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo
Otros activos financieros
Créditos por ventas
Otros créditos
Partes relacionadas
Otros activos
Inventarios
Total del Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros activos financieros
Créditos por ventas
Otros créditos
Partes relacionadas
Otros activos
Activo por impuesto diferido
Inversiones en sociedades controladas en
conjunto y asociadas
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Total del Activo no Corriente
30.09.2013
31.12.2012
Notas
3
4
5
7
17 a)
8
9
130.594
13.750
3.564.554
101.219
609.621
986.410
448.529
5.854.677
231.883
58.263
2.834.507
103.999
545.513
626.803
442.160
4.843.128
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Deudas con partes relacionadas
Deudas financieras
Deudas fiscales
Otras deudas
Provisiones
Total del Pasivo Corriente
4
5
7
17 a)
8
8.938
2.035
341.716
712.488
22.294
1.748
4.250
17.141
305.568
503.902
1.642
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas comerciales
Deudas con partes relacionadas
Deudas financieras
Deudas fiscales
Pasivo por impuesto diferido
Otras deudas
2.238.030
1.654.831
228.809
5.209.141
1.471.850
1.117.522
194.829
3.618.452
10
11
12
Total del Activo
11.063.818
8.461.580
13
17 a)
14
16
13
17 a)
14
16
Provisiones
Total del Pasivo no Corriente
Total del Pasivo
PATRIMONIO
Atribuible a los propietarios de la
controladora
Atribuible a la participación no
controladora
Total del Patrimonio
Total del Patrimonio y del Pasivo
30.09.2013
2.151.591
157.997
1.608.033
120.506
35.056
16.442
4.089.625
1.838.173
216.999
1.177.633
229.310
38.737
6.901
3.507.753
363.286
15.514
4.743.233
12.829
795.487
36.480
101.665
11.898
3.795.038
8.487
257.526
32.089
57.105
6.023.934
10.113.559
51.292
4.257.995
7.765.748
912.344
663.893
37.915
950.259
11.063.818
31.939
695.832
8.461.580
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de este estado.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
LIC. JORGE A. PERONE
DIRECTOR
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (U.B.A.)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 7649
31.12.2012
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
Página 2
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Comparativo con el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012) (Nota 2.3. a))
(Excepto el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación y la ganancia por acción, las cifras se expresan en miles de pesos)
………….…….Nueve meses……………….
………….…….Tres meses……………….
01.01.2013
01.01.2012
01.07.2013
01.07.2012
al
al
al
al
Notas
30.09.2013
30.09.2012
30.09.2013
30.09.2012
Ingresos por ventas netas de bienes y servicios
Costo de venta de bienes y servicios
Ganancia bruta
20
21
2.350.336
(1.871.755)
478.581
2.992.726
(2.180.184)
812.542
601.346
(529.187)
72.159
1.182.642
(915.210)
267.432
Gastos de comercialización
Gastos de administración
Ganancia por reconocimiento del valor razonable
sobre inversión en una sociedad controlada en conjunto
Subtotal
Ingresos financieros
Costos financieros
Otros ingresos y egresos netos
Resultado de inversiones en sociedades controladas en conjunto y asociadas
Ganancia neta antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias - (Pérdida)
GANANCIA - (PÉRDIDA) DEL PERIODO
21
21
(36.010)
(296.266)
(25.956)
(250.859)
(10.211)
(98.169)
(9.464)
(81.516)
10
730.542
876.847
260.928
(809.782)
(52.493)
(25.253)
250.247
(247.758)
2.489
535.727
220.978
(519.817)
(142.727)
(11.068)
83.093
(141.459)
(58.366)
730.542
694.321
168.903
(287.683)
(9.153)
(10.787)
555.601
(238.697)
316.904
176.452
49.927
(152.781)
(54.979)
47.263
65.882
(63.253)
2.629
22
23
24
10
Otros resultados integrales
Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente a resultados:
Conversión de negocios en el extranjero - Ganancia - (Pérdida)
Superávit de revaluación de propiedades
Total de otros resultados integrales - Ganancia - (Pérdida)
TOTAL DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL
PERIODO - GANANCIA - (PÉRDIDA)
Ganancia - (Pérdida) del período atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total de la ganancia - (pérdida) del período
Ganancia - (Pérdida) por acción atribuible a los propietarios de la controladora
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
Básico y diluido (*) - Pérdida
Total de resultados y otros resultados integrales:
Propietarios de la controladora - Ganancia - (Pérdida)
Participaciones no controladoras - Ganancia - (Pérdida)
Total de resultados y otros resultados integrales del período - Ganancia - (Pérdida)
15.263
236.802
252.065
(2.048)
(2.048)
34.698
236.802
271.500
16.006
16.006
254.554
(60.414)
588.404
18.635
1.455
1.034
2.489
(60.089)
1.723
(58.366)
316.178
726
316.904
321.700.000
0,00
321.700.000
(0,19)
248.451
6.103
254.554
321.700.000
0,98
(59.855)
(559)
(60.414)
585.717
2.687
588.404
2.829
(200)
2.629
321.700.000
0,01
23.799
(5.164)
18.635
(*) Al 30 de septiembre de 2013 y 2012, Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. no ha emitido instrumentos financieros u otros contratos que den derecho a su poseedor a
recibir acciones ordinarias de la Sociedad. En consecuencia, las pérdidas o ganancias diluidas por acción coinciden con las pérdidas o ganancias básicas por acción.
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de este estado.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
LIC. JORGE A. PERONE
DIRECTOR
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (U.B.A.)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 7649
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
Página 3
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO
DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013 (Nota 2.3.a)
(En miles de pesos)
Cuenta
complementaria
Capital social
de capital
Ajuste de capital
(Nota 18)
(1)
Conceptos
Saldos al 31 de diciembre de 2012
321.700
11.193
Otros
componentes
Resultados
Patrimonio atribuible a:
Conversión de Revaluación
negocios en el
de
extranjero
propiedades
Resultados
acumulados
Propietarios Participaciones
de la
no
controladora controladoras
Reservas
Capital
Ganancias reservadas
Total
Reserva legal
332.893
Reservas
facultativas
18.903
251.037
18.517
-
42.543
Total
30.09.2013
663.893
31.939
695.832
Distribución de resultados acumulados
aprobada por la Asamblea Ordinaria de
Accionistas celebrada el 26 de abril de 2013:
(2.127)
-
-
-
• Reserva para futuros dividendos
• Reserva legal
2.127
15.341
(15.341)
-
-
-
• Reserva para futuras inversiones
25.075
(25.075)
-
-
-
Aportes de participaciones no controladoras
en compañías asociadas
-
Ganancia del período
1.455
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias - Ganancia
Saldos al 30 de septiembre de 2013
321.700
11.193
332.893
21.030
291.453
10.194
236.802
28.711
236.802
1.455
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado por inflación del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de este estado.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
LIC. JORGE A. PERONE
DIRECTOR
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (U.B.A.)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 7649
(127)
(127)
1.455
1.034
2.489
246.996
5.069
252.065
912.344
37.915
950.259
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
Página 4
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE
NUEVE MESES FINALIZADOAL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (Nota 2.3. a))
(En miles de pesos)
Capital
Reservas
Cuenta
complementaria
Capital social
de capital
Ajuste de capital
(Nota 18)
(1)
Conceptos
Saldos al 31 de diciembre de 2011
321.700
11.193
Ganancias reservadas
Total
332.893
Reserva legal
Reservas
facultativas
12.750
-
Otros
componenetes
Resultados
Patrimonio atribuible a:
Conversión de
negocios en el
extranjero
Resultados
acumulados
Propietarios Participaciones
de la
no
controladora controladoras
50.824
257.190
Total
30.09.2012
653.657
24.026
677.683
Distribución de resultados acumulados
aprobada por la Asamblea Ordinaria de
Accionistas celebrada el 27 de abril de 2012:
• Reserva legal
(6.153)
-
-
-
• Reserva para futuros dividendos
6.153
95.283
(95.283)
-
-
-
• Reserva para futuras inversiones
155.754
(155.754)
-
-
-
(Pérdida) - Ganancia del período
(60.089)
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias - Ganancia - (Pérdida)
Saldos al 30 de septiembre de 2012
(60.089)
234
321.700
11.193
332.893
18.903
251.037
51.058
234
(60.089)
593.802
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado por inflación del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de este estado.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
LIC. JORGE A. PERONE
DIRECTOR
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (U.B.A.)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 7649
1.723
(58.366)
(2.282)
(2.048)
23.467
617.269
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
Página 5
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Comparativo con el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012) (Nota 2.3.a))
(En miles de pesos)
Notas
30.09.2013
Flujo de efectivo por actividades operativas
Ganancia - (Pérdida) del período
30.09.2012
2.489
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas:
Depreciación de propiedad, planta y equipo
Amortización de activos intangibles
Baja de propiedad, planta y equipo
Baja de activos intangibles
Intereses devengados por préstamos
Aumento neto de provisiones incluidas en el pasivo
Cargo por impuesto a las ganancias
Resultados por compra de inversiones permanentes
Resultado de inversiones en compañías asociadas
Cambios en el capital de trabajo:
Aumento de créditos por ventas
Disminución de otros créditos
Aumento de saldos con partes relacionadas
Aumento de inventarios
Aumento de otros activos
Incorporaciones de activos intangibles
Aumento de deudas comerciales
Disminución de otras deudas
Aumento (Disminución) del resto de pasivos
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades operativas
Actividades de inversión
Disminución (Aumento) de otros activos financieros
Incorporaciones de propiedad, planta y equipo
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión
11
12
11
12
12
11
Actividades de financiación
Aumento de deudas financieras
Pago de intereses
Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por las actividades de financiación
(Disminución) Aumento neta del efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
Efectos de la variación del tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes mantenidos
en moneda extranjera
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
3
48.045
17.785
10.387
29.976
(396.124)
17.879
247.758
(4.093)
25.253
37.783
13.715
11.802
1.603
291.066
12.366
141.459
(2.530)
11.068
(544.955)
7.094
(95.543)
(24.685)
(322.189)
(59.772)
559.300
(3.013)
489.959
5.551
(537.975)
17.777
(81.367)
(62.311)
(262.631)
(17.732)
483.623
(4.652)
(35.253)
(40.555)
57.150
(112.419)
(55.269)
(7.748)
(183.760)
(191.508)
429.460
(430.325)
(865)
545.906
(279.349)
266.557
(50.583)
231.883
34.494
291.624
(50.706)
3
130.594
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de este estado.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
LIC. JORGE A. PERONE
DIRECTOR
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (U.B.A.)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 7649
(58.366)
(507)
325.611
Página 6
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C.Y F.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS
CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Presentadas en forma comparativa – Nota 2.1)
( Las cifras en pesos argentinos se presentan en miles)
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL SOBRE INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA
S.A.I.C. Y F.
a)
Introducción
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (en adelante mencionada indistintamente como “Industrias
Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.”, “IMPSA” o la “Sociedad”) es una sociedad anónima constituida bajo las
leyes de la República Argentina. Su sede social y domicilio principal se encuentran en Rodríguez Peña 2451, San
Francisco del Monte, Godoy Cruz, Provincia de Mendoza mientras que sus oficinas ejecutivas principales están
ubicadas en Av. Eduardo Madero 940 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
La Sociedad fue fundada en 1907 bajo la denominación de “Talleres Metalúrgicos Pescarmona” con el propósito de
fabricar repuestos para maquinaria de hierro fundido, compuertas, equipos para la industria vitivinícola y otros
componentes de metalúrgica liviana. En 1946 pasó a llamarse Construcciones Metalúrgicas Pescarmona S.R.L. En
1965 se fundó la actual IMPSA mediante la transferencia de los activos y pasivos de esa sociedad. El 16 de junio
de 1965 se inscribió como sociedad anónima en virtud de las leyes de la República Argentina, ante el Registro
Público de Comercio de la Ciudad de Mendoza y en la Dirección de Personas Jurídicas de la Provincia de Mendoza
con el Registro N° 488. El plazo de la Sociedad vence el 16 de junio de 2064 y su objeto, según el artículo segundo
de su estatuto, incluye la producción y comercialización de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño
para los sectores petroquímicos, hidráulicos, nuclear, electrónica, energética y obras civiles.
IMPSA provee soluciones integrales para la generación de energía eléctrica a partir de recursos renovables,
componentes para centrales nucleares, equipos para la industria de proceso y presta servicios ambientales. Para el
cumplimiento de estos objetivos, cuenta con las siguientes unidades de negocios:
- Energías Renovables, que provee soluciones integrales para la generación de electricidad y se compone de
las divisiones Hydro, Wind y Energy;
- IMPSA Servicios Ambientales, dedicada a la gestión de residuos, su tratamiento y disposición final.
La Sociedad cuenta con dos centros de producción estratégicamente ubicados: Mendoza – Argentina y Pernambuco
– Brasil, para la fabricación y comercialización de ciertos componentes, tales como estructuras metálicas, bienes de
capital de gran tamaño y obras civiles, lo cual constituye su actividad principal.
La controladora de la Sociedad es Corporación Impsa S.A., una sociedad domiciliada en la ciudad de Godoy Cruz,
provincia de Mendoza, Argentina, cuyo objeto social es el de inversión y que posee el 93.73% del capital social de
IMPSA.
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E. de Mendoza
Matrícula 7649
Página 7
b)
Aspectos institucionales
A partir del año 2008 IMPSA comenzó a implementar una reorganización societaria con los siguientes propósitos:
•
separar de IMPSA a aquellas subsidiarias que no tienen por objeto o no están relacionadas con el negocio
de energías renovables de IMPSA;
•
mantener el control sobre algunas subsidiarias dedicadas al negocio de recolección y disposición de
residuos; y
•
crear sociedades inversoras en el exterior a través de las cuales obtener financiamiento de inversores
internacionales para aprovechar oportunidades de crecimiento en el mercado regional e internacional.
Dicha reorganización fue diseñada para llevarla a cabo en varias etapas. Entre los actos concretados hasta la
fecha de emisión de los presentes estados financieros pueden citarse:
c)
•
la venta de participaciones directas e indirectas de IMPSA en varias subsidiarias dedicadas principalmente
al negocio de grúas para puertos y autopartes;
•
la suscripción de un compromiso previo de fusión entre IMPSA e Inverall S.A. con fecha el 28 de abril de
2011. Una Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de junio de 2011 aprobó la fusión por
absorción de Inverall S.A. por IMPSA en los términos del art. 82 de la Ley Sociedades Comerciales N°
19.550. Con fecha 22 de diciembre de 2011 la Comisión Nacional de Valores prestó conformidad
administrativa al mencionado proceso de fusión y en los términos descritptos, mientras que con fecha 24
de febrero de 2012, la Dirección de Personas Jurídicas de Mendoza ordenó su inscripción definitiva;
•
la venta de la participación en La Mercantil Andina S.A., una compañía dedicada al negocio asegurador
concretada en el mes de julio de 2013; y
•
la constitución de algunas sociedades en el exterior.
Aspectos financieros
Como parte del proceso de implementación de medidas financieras destinadas a generar flujos de fondos suficientes
que le permitieran la cancelación de ciertos pasivos en los plazos contractualmente acordados, estructurar
refinanciaciones acordes a la capacidad de pago de la Sociedad y concretar ciertas inversiones en activos fijos, la
Asamblea de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007, dispuso la emisión de Obligaciones Negociables (ver
nota 14.2). A tal efecto, aprobó un Programa Global de Emisión de Títulos de Deuda de Mediano Plazo por un
monto nominal máximo en circulación en cualquier momento de hasta US$ 500.000.000. A la fecha de los
presentes estados contables las diferentes emisiones de obligaciones negociables no habían alcanzado el monto
máximo arriba citado. Los fondos obtenidos en las colocaciones de los títulos, bajo el programa mencionado, se
aplicaron a repagar obligaciones negociables de un programa anterior, a capital de trabajo y a inversiones en
activos fijos en la Argentina.
El 19 de julio de 2013 Central Eólica Pampa de Malaspina S.A., una sociedad controlada por IMPSA, obtuvo el
primer desembolso correspondiente al plan de emisiones de Valores Representativos de Deuda a largo plazo por
U$S 26.997.573 (monto integrado en pesos por 146.821) para la construcción de una central de generación de
energía eólica de 50 MW de capacidad, localizada en la Provincia de Chubut. El financiamiento total será por U$S
100.000.000 y cuenta con un underwriting del Banco de la Nación Argentina (en adelante “BNA”) y del Banco de
Inversión y Comercio Exterior (en adelante “BICE). La estructura de financiamiento incluye la creación del
“Fideicomiso Financiero Malaspina I” (en adelante “FFMI”), con Nación Fideicomiso S.A. actuando como
Fiduciario. Dicho vehículo de financiamiento emitirá Valores Representativos de Deuda Provisorios sin oferta
pública (en adelante “VRD Provisorios”) que serán suscriptos por BNA y BICE por hasta U$S 70.000.000 (en
pesos equivalentes al momento de integración). El primero de estos VRD Provisorios por U$S 26.997.573 fue
suscripto e integrado el pasado viernes 19 de Julio. Concluidas las aprobaciones regulatorias correspondientes, se
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emitirá un Valor Representativo de Deuda Definitivo con oferta pública (en adelante “VRD Definitivo”) por hasta
U$S 100.000.000 (en pesos equivalentes), que reemplazará a los VRD Provisorios sin oferta pública y completará
los fondos necesarios para finalizar la construcción del Proyecto. Dicho VRD Definitivo podrá ser suscrito por el
público inversor. El repago de los títulos provendrá de los flujos de fondos provenientes de la venta de energía a
ENARSA bajo un Contrato de Provisión de Energía Eléctrica a 15 años de plazo y contará con ciertas garantías
adicionales sobre activos del proyecto Malaspina I, usuales en los financiamiento tipo project finance.
El 24 de octubre de 2013, Central Eólica Pampa de Malaspina S.A. obtuvo el segundo desembolso correspondiente
al plan de emisiones de Valores Representativos de Deuda a largo plazo por U$S 25.406.242 (monto integrado en
pesos por 130.705) para la construcción de una central de generación de energía eólica de 50 MW de capacidad,
localizada en la Provincia de Chubut.
El 29 de agosto de 2013, Eólica Koluel Kayke S.A., una sociedad controlada por IMPSA, celebró un contrato de
préstamo sindicado por un monto de U.S.$ 52.000.000, con el objeto de financiar la construcción y puesta en
marcha de un parque eólico de 25 MW de potencia, ubicado en la Provincia de Santa Cruz, con la Corporación
Andina de Fomento, como prestamista y agente administrativo, Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A.,
como prestamista, y Deutsche Bank S.A., como agente de la garantía y agente de la cesión. Se espera que los
primeros desembolsos ocurran en el mes de diciembre de 2013.
d)
Aspectos comerciales
Al 30 de septiembre de 2013 la Sociedad se encontraba trabajando en los siguientes proyectos, los cuales están en
diferentes estados de avance en su construcción y montaje:
División Hydro.
• Centrales Hidroeléctricas Simplicio y Anta (Brasil): el compromiso consiste en la provisión de tres turbogrupos
Francis de 104 MW y tres generadores de 113,33 MVA para Simplicio, y dos turbogrupos Kaplan de 14,4 MW,
y dos generadores de 16 MVA para Anta. El monto total del contrato es de US$ 211.600.000. El mencionado
contrato es ejecutado por IMPSA e Inverall Construcoes e Bens do Capital Ltda.;
• Central Hidroeléctrica de Tocoma, Estado de Bolívar, Venezuela: el acuerdo celebrado contempla la provisión
de diez turbinas Kaplan de 223 MW, reguladores de potencia, diez generadores de 230 MVA y otros equipos
por un total aproximado de US$ 1.067.000.000;
• Proyecto Hidroeléctrico de Bakun, Estado de Sarawak, isla de Borneo, Malasia: el contrato suscripto por la
Sociedad contempla la fabricación, instalación y puesta en marcha de cuatro turbinas Francis y los generadores
asociados al proyecto por un total aproximado de US$ 96.700.000;
• Planta Hidroeléctrica Macagua I ubicada sobre el Río Caroní en la ciudad de Puerto Ordaz, Venezuela: el
contrato suscripto por un total aproximado de US$ 383.000.000 prevé la reconstrucción de una planta
generadora de energía hidroeléctrica que cuenta con una capacidad instalada de 462MW para lo cual se
contempla el diseño, provisión, montaje y prueba de seis nuevos generadores, su equipamiento auxiliar y la
instalación y equipamiento de los laboratorios para pruebas hidráulicas y eléctricas de media tensión;
• Complejo Hidráulico San Pedro, ubicado en la XIV Región de la República de Chile: durante el mes de octubre
de 2009 fue adjudicado a IMPSA por parte de la firma Colbun S.A., para la provisión del equipamiento
hidromecánico para este complejo compuesto por compuertas vagón, ataguías y compuertas radiales. El monto
del contrato asciende a aproximadamente US$ 23.000.000;
• Central hidroeléctrica La Tasajera: el 28 de julio de 2010 el ente Empresas Públicas de Medellín (Colombia)
firmó un contrato con la Sociedad para la ejecución de trabajos de rehabilitación en la central hidroeléctrica La
Tasajera, en el departamento de Antioquía, Colombia. Dicha central consta de tres turbinas de 105 MW cada
una cuyos rodetes serán reemplazados por piezas desarrolladas y ensayadas en IMPSA. El monto total del
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contrato asciende a US$ 3.490.000. A la fecha de los presentes estados financieros IMPSA había entregado al
cliente la totalidad de los trabajos objeto del contrato;
• Complejo hidroeléctrico Colíder: el 30 de junio de 2010 la Compañía Paranaense de Energía (COPEL)
adjudicó a IMPSA un proyecto para la provisión de tres unidades generadoras para el complejo hidroeléctrico
Colíder a construirse sobre el río Teles Pires, región de Matto Grosso, Brasil. El monto aproximado del contrato
es de Reales 160.000.000. El cronograma prevé entregas parciales que se extienden hasta agosto de 2014;
• Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte: en febrero de 2011, las subsidiarias Wind Power Energía S.A. e Inverall
Construcões e Bens de Capital Ltda., constituidas bajo el Consorcio IMPSA BELO MONTE, firmaron un
contrato con el Consorcio NORTE ENERGIA S.A., para la provisión de 4 (cuatro) turbogrupos (turbinas y
generadores) Francis de 620MW cada uno, 18 tuberías forzadas y puentes grúas, entre otros componentes
destinados al Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte ubicado en el estado de Pará, en el Nordeste de Brasil. El
contrato asciende a aproximadamente US$ 404.265.000 y el cronograma prevé entregas parciales que van
hasta diciembre 2018;
• Recursos Estabilizantes para el Sistema Eléctrico Venezolano (RESEV): durante el mes de agosto de 2012 la
Sociedad firmó un contrato para la implementación de servicios destinados a la optimización de la red troncal
de transmisión eléctrica de una importante empresa. El monto del contrato es de aproximadamente US$
409.000.000;
• Central José Antonio Páez: durante el mes de diciembre de 2012 la Sociedad firmó un contrato para la
provisión de 5 (cinco) rodetes tipo Pelton para la Central José Antonio Páez en la región de Barinas, Venzuela.
El monto del contrato es de aproximadamente US$ 9.600.000 e incluye la provisión de equipos auxiliares y la
modernización del sistema de comunicación; y
• Complejo hidroeléctrico Uribante Caparo: durante el mes de diciembre de 2012 la Sociedad resultó
adjudicataria en el proceso de licitación para los trabajos de rehabilitación de las descargas de fondo de las
presas La Vueltosa y Borde Seco como así también para los trabajos de toma de la central hidroeléctrica
Fabricio Ojeda, todas en la República Bolivariana de Venezuela. El monto de dichos contratos es de
aproximadamente US$ 86.700.000.
División Wind
• Proyecto La Rioja: el 2 de mayo de 2008, la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad, en una primera
etapa, los contratos para el suministro, instalación, operación y mantenimiento de un aerogenerador de 2,1
MW en el departamento de Arauco, y en una segunda etapa el suministro, operación y mantenimiento de
la expansión del mencionado parque eólico orientados hacia la consecución de una potencia base instalada
de 25,2 MW. IMPSA suministrará otros 11 aerogeneradores de 2,1 MW cada uno. El monto total de
ambos contratos es de aproximadamente 280.000. El parque fue inaugurado en mayo de 2011.
Adicionalmente, el 21 de octubre de 2010 el Gobierno de la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad
la tercer etapa de este proyecto, la cual consta de la provisión llave en mano, operación y mantenimiento
de doce aerogeneradores de 2.1 MW de potencia cada uno de manera de alcanzar una potencia base total
instalada de 50.4 MW. El monto contractual de esta tercera etapa asciende a 271.000 los que serán
redeterminados de acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato. El proyecto se encuentra en
etapas finales de montaje y se estima que la central comenzará sus operaciones durante el último trimestre
de 2013;
• Proyecto Ceará II: en diciembre de 2009, le fueron adjudicados a Wind Power Energia S.A. ocho parques
eólicos en el Estado de Ceará, Brasil, los que se encuentran situados en las proximidades de los parques
del proyecto Ceará I, construidos por IMPSA. La capacidad instalada total será de 211,2 MW y utilizará
140 aerogeneradores construidos en la fábrica que Wind Power Energia S.A. posee en Pernambuco, Brasil.
El monto total de los contratos asciende a aproximadamente USD 485.000.000 y se espera que esté en
pleno funcionamiento para el segundo semestre de 2013. A la fecha de los presentes estados financieros el
parque de Quixaba se encontraba en operación comercial. La venta de la electricidad será a través de un
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contrato de venta durante 20 años con un precio promedio de R$ 151 por MWh, ajustado por inflación
sobre una base anual por el índice nacional de precios al consumidor (IPCA) de Brasil;
• Proyecto Ceará III: En agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares para la
instalación de 150 MW en cinco parques eólicos en el estado de Ceará, Brasil. El monto total de los
contratos asciende a aproximadamente US$ 405.6 millones. Se estima que el proyecto debería estar en
operaciones en el segundo semestre de 2014. Al 30 de septiembre de 2013 no se habían comenzado las
obras de este proyecto;
• Proyecto Casa Nova: en enero de 2011, Wind Power Energia S.A firmó un contrato con la Compañía
Hidroeléctrica de San Francisco (“CHESF”), para la provisión de 120 aerogeneradores de 1,5 MW cada
uno, a ser montados en el parque eólico de Casa Nova, Estado de Bahía (Brasil). El contrato asciende a
Reales 635 millones (aproximadamente U$S 381 millones) y la entrada en operación comercial del parque
se prevé durante el año 2013;
• Proyectos GENREN: en el marco de la licitación pública nacional e internacional ENARSA N° EE
001/09 destinada a la provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables, el 29 de junio de 2010
le fueron adjudicados a la Sociedad los proyectos eólicos de Malaspina I (50 MW), Malaspina II (30 MW),
Koluel Kayke I (50 MW) y Koluel Kayke II (25 MW). Esto incluye la construcción, operación y
mantenimiento de las centrales eólicas por un período de 15 años a partir de la puesta en marcha. A la
fecha de emisión de los presentes estados financieros el Directorio del Banco de la Nación Argentina había
aprobado el financiamiento por US$ 85.000.000 para Malaspina I, mientras que la Corporación Andina de
Fomento (CAF) y el Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE) aprobaron el financiamiento a largo
plazo para la construcción Koluel Kayke II. Asimismo la Sociedad se encuentra abocada a cerrar el
proceso de financiamiento de los restantes proyectos y se estima el inicio de los trabajos durante el
segundo semestre del año 2013;
•
Proyecto La Guajira; con fecha 17 de diciembre de 2010 la Sociedad firmó un contrato bajo la modalidad
“llave en mano” con la Corporación Eléctrica Nacional S.A. de la República Bolivariana de Venezuela
(“Corpoelec”) para la construcción del Parque Eólico La Guajira Fase I, sito en estado de Zulia de la
República Bolivariana de Venezuela, el cual comprende la provisión de 36 aerogeneradores UNIPOWER
de 2.1MW cada uno lo que totaliza una potencia de 75.6MW. Dicho contrato comprende además la
operación y mantenimiento del proyecto por el lapso de dos años a partir de la fecha de recepción por parte
de Corpoelec. El proyecto consta de dos etapas: la fase 1-A con 12 aerogeneradores y la fase 1-B con 24
aerogeneradores. El monto contractual estipulado es de US$ 54.326.837 y Bolívares Fuertes 121.021.601
para la fase 1-A y Bolívares Fuertes 65.909.509 para la fase 1-B. Los primeros seis aerogeneradores
entraron en operaciones durante el año 2012 y se estima que los restantes lo harán durante el año 2013;
• A través de sus subsidiarias Venti Energía S.A., Innovent S.A. y Central de Generación Eólica Libertador I
(anteriormente denominada Jistok S.A.), controladas indirectamente a través de Wind Power Energía
S.A., la Sociedad ha resultado adjudicataria en licitaciones de energía eólica promovidas por el gobierno
de la República Oriental del Uruguay a través de UTE (Administración Nacional de Usinas y
Transmisiones Eléctricas). El parque eólico Libertador I adjudicado tendrá una potencia instalada de 50
MW y está ubicado en los departamentos de Lavalleja y Maldonado, a 10 km de la ciudad de Minas. El
inicio de la construcción está prevista para el primer semestre de 2014 y la entrada en operación 18 meses
después de comenzada. La inversión estimada es de US$ 120.000.000. Los parques eólicos Libertador II
y Libertador III constan de una portencia instalada de 7.35 MW cada uno y el contrato compraventa de
energía eléctrica se extiende por un plazo de 20 años a partir de la entrada en operaciones;
• Proyecto El Jume: con fecha 28 de junio de 2011 la Sociedad firmó con Energía Santiago del Estero SA
Sociedad Anónima con Participación Estatal Mayoritaria (“ENERSE SAPEM”) un contrato para la
ingeniería, suministro de aerogeneradores, incluyendo el transporte, montaje, puesta en marcha y operación
y mantenimiento de la central eólica El Jume, departamento de Ojo de Agua en la Provincia de Santiago
del Estero. El contrato incluye la provisión de 4 aerogeneradores IWP 100 de 2 MW de potencia y su
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operación y mantenimiento por un plazo de 5 años. El valor del contrato es de aproximadamente US$
21.000.000. La puesta en marcha del Parque Eólico se prevé para el segundo semestre de 2013;
• Proyecto Ceará IV: con fecha 18 de agosto de 2011, a través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind
Power Energia S.A., la Sociedad resultó adjudicataria en licitaciones de energía eólica en el estado de
Ceará, Brasil. La potencia instalada estimada es de 120 MW y el valor aproximado del suministro es de
US$ 229.000.000. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros no se habían iniciado los
trabajos de construcción y se estima que las centrales eólicas iniciarán operaciones comerciales en 2014;
• Proyecto Ceará V: en febrero de 2009 fueron constituidas cuatro sociedades, todas con domicilio en el
estado de Ceará, que operarán los parques eólicos de Ceará V con una capacidad de producción autorizada
de 94 MW. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros no se habían iniciado los trabajos de
construcción de este proyecto;
• Proyecto Cerro Chato: con fecha 30 de noviembre de 2011, a través de su subsidiaria Wind Power
Energia S.A., la Sociedad firmó un acuerdo de entendimiento con el consorcio Cerro Chato el cual está
integrado por Eletrosul Centrais Eletricas S.A., una sociedad subsidiaria de Centrais Elétricas Brasileiras
S.A. – Eletrobrás, y Fundo Rio Bravo Energia I para la provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2MW
de potencia destinados a la construcción del proyecto Cerro Chato en el Estado de Rio Grande do Sul,
Brasil. El valor estimado del contrato es de Reales 185.000.000. El proyecto está dividido en los
sgiguientes parques: Cerro Chato IV (10 MW), Cerro Chato V (12 MW), Cerro dos Trindades (8 MW) los
cuales se estima que entrarán en operaciones en el segundo semestre del año 2013 y, por otra parte, los
parques Cerro Chato VI (24 MW) y Cerro Ibirapuita (24 MW) con fecha prevista de entrada en
operaciones para el segundo semestre de 2014;
• Durante el mes de agosto de 2012, la Sociedad, por medio de su subsidiaria Wind Power Energia S.A.,
firmó contratos para la provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2 MW de potencia. Asimismo; se
firmó con una importante empresa una opción de compra de 62 aerogeneradores IWP100 de 2 MW cada
uno totalizando de esta manera 124 MW de potencia instalada. El valor estimado de los acuerdos
mencionados precedentemente es de US$ 230.000.000;
• Proyecto Chui: durante el mes de noviembre de 2012, la Sociedad, por medio de su subsidiaria Wind
Power Energía S.A., firmó un contrato con Eletrosul para la provisión de 72 aerogeneradores IWP100 de
2MW de potencia cada uno destinados al proyecto Chuí. Dicho proyecto constará de seis parques eólicos
y el valor del contrato es de aproximadamente US$ 180.000.000; y
• Proyecto Arauco IV: durante el mes de agosto de 2013 la Sociedad firmó un contrato con Parque Arauco
SAPEM para la provisión llave en mano de 26 aerogeneradores IWP100 de 2MW cada uno. El total del
contrato es de aproximadamente 580.000.
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División Energy
Al 30 de septiembre de 2013 los contratos de ventas de energía eléctrica suscriptos son los siguientes:
Brasil
Compañía
Cliente
Valores actualizados
Monto total
Ventas
Precio
del contrato
anuales
unitario
(en Reales)
(MWh/año) R$ (MWh)
Plazo
Inicial
Final
Índice
de
ajuste
Parque eólico Santa Catarina (Sul):
Amparo Energia Eólica S.A.
Aquibatã Energia Eólica S.A.
Bom Jardim Energia Eólica S.A.
Campo Belo Energia Eólica S.A.
Cascata Energia Eólica S.A.
Cruz Alta Energia Eólica S.A.
Púlpito Energia Eólica S.A.
Rio de Ouro Energia Eólica S.A.
Salto Energia Eólica S.A.
Santo Antonio Energia Eólica S.A.
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
330.336.138
460.668.750
407.585.143
146.043.290
74.744.159
444.947.510
421.959.753
398.279.268
461.926.980
26.623.916
62.553
87.233
77.181
27.656
14.358
84.256
79.903
75.419
87.658
4.991
352,06
352,06
352,06
352,06
347,05
352,06
352,06
352,06
351,31
355,63
20/12/06
10/12/06
15/12/06
27/12/06
14/12/06
20/12/06
10/12/06
19/12/06
19/12/06
17/12/06
19/12/26
09/12/26
14/12/26
26/12/26
13/12/26
19/12/26
09/12/26
18/12/26
28/12/26
16/12/26
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
Parque eólico Ceará I:
Central Eólica Praia do Morgado S.A.
Central Eólica Praias de Parajuru S.A.
Central Eólica Volta do Rio S.A.
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
416.254,620
517.704.230
589.953.983
59.117
73.525
83.786
352,06
352,06
352,06
31/07/09
30/09/09
31/10/09
30/07/29
29/09/29
30/10/29
IGP-M
IGP-M
IGP-M
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
297.179.496
389.324.643
356.880.923
389.324.643
356.880.923
421.768.363
262.656.489
229.824.428
78.840
105.120
96.360
105.120
96.360
113.880
70.080
61.320
185.18
185,18
185,18
185,18
185,18
185,18
187,40
187,40
25/10/12
31/07/13
31/01/13
31/01/13
31/01/13
31/01/13
15/07/13
15/07/13
24/10/32
30/07/33
30/01/33
30/01/33
30/01/33
30/01/33
15/07/33
15/07/33
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
CCEE
351.199.262
114.756
153,02
01/02/14
31/01/34
IPCA
CCEE
CCEE
375.106.704
361.922.904
122.640
118.260
152,93
153,02
01/02/14
01/02/14
31/01/34
31/01/34
IPCA
IPCA
CCEE
351.199.262
114.756
153,02
01/02/14
31/01/34
IPCA
CCEE
378.008.366
123.516
153,02
01/02/14
31/01/34
IPCA
CCEE
260.245.111
117.790
110,47
01/07/14
30/06/34
IPCA
CCEE
258.670.522
115.242
112,23
01/07/14
30/06/34
IPCA
CCEE
282.729.908
128.096
110.36
01/07/14
30/06/34
IPCA
117.247
111.00
01/07/14
30/06/34
IPCA
Parque eólico Ceará II:
Central Eólica Quixaba S.A.
Nova Eólica Araras S.A.
Nova Eólica Buriti S.A.
Nova Eólica Cajucôco S.A.
Nova Eólica Coqueiro S.A.
Nova Eólica Garças S.A.
Nova Eólica Lagoa Seca S.A.
Nova Eólica Vento do Oeste S.A.
Parque eólico Ceará III (a):
Nova Ventos do Morro do Chapéu Energia
Renováveis S.A.
Nova Ventos do Parazinho Energias Renováveis
S.A.
Nova Vento Formoso Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tianguá Energias Renováveis
S.A.
Nova Ventos do Tianguá Norte Energias
Renováveis S.A.
Parque eólico Ceará IV (a):
Ventos de Santa Rosa Energias Renováveis S.A
Ventos de Santo Inácio Energias Renováveis
S.A.
Ventos de São Geraldo Energias Renováveis
S.A.
Ventos deSão Sebastião Energias Renováveis
S.A.
(a)
CCEE
260.298.726
Estos parques han sido adjudicados, estando pendiente la firma del contrato.
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Argentina y Uruguay
Valores actualizados
Proyecto
Malaspina I
Malaspina II
Koluel Kayke I
Koluel Kayke II
Libertador I, II y III
(b)
Cliente
ENARSA
ENARSA
ENARSA
ENARSA
UTE
Monto total
del contrato
(en US$)
Ventas
anuales
(MWh/año)
431.512.620
254.139.930
427.233.240
208.730.865
(b)
237.748
140,022
214.152
104.627
(b)
Precio
unitario
US$ (M
Wh)
Plazo
(años)
121
121
133
133
89
15
15
15
15
20
Reajuste
de tarifa
Polinómica
El contrato firmado con UTE no establece una cantidad mínima o máxima de energía.a ser comprada por el cliente.
Otros proyectos
Central Nuclear Embalse Río Tercero: situada en Córdoba, Argentina, que consiste en la fabricación de
generadores de vapor. El monto total del contrato, asciende a aproximadamente US$ 181.000.000.
Otras consideraciones (información no cubierta por el informe del auditor)
TÜV NORD, organismo alemán con amplia trayectoria y experiencia en la certificación de aerogeneradores a
nivel mundial, emitió a IMPSA el Certificado de Diseño del aerogenerador IWP-70 de 1.5 MW y el
Certificado de Diseño del aerogenerador IWP-83 de 2.1 MW. El IWP-70 es el primer aerogenerador de
potencia, diseñado y construido por una empresa de América Latina, que haya sido certificado siguiendo
estándares y lineamientos internacionales en materia de energía eólica.
El 6 de diciembre de 2011 el mismo organismo emitió el Certificado correspondiente a la Medición de Curva
de Potencia del IWP-70.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el monto de certificación pendiente por contratos
en ejecución (backlog), sumado al de contratos adjudicados en etapa de cierre comercial e inicio de tareas,
totaliza un valor aproximado de US$ 3.598.778.000.
NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
INTERMEDIOS CONDENSADOS
2.1
Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y bases de preparación
Los estados financieros consolidados intermedios condensados de la Sociedad se presentan sobre la base de la
aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) N° 34, “Información financiera intermedia”. La
adopción de dicha norma, así como la de la totalidad de las NIIF, tal como fueron emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) fue resuelta por la Resolución Técnica N°
26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y
por las Normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
La presente información financiera consolidada intermedia condensada no incluye toda la información que
requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de
estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros consolidados
intermedios condensados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Sociedad
correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2012, los que se han preparado de
acuerdo con las NIIF, luego de considerar el impacto de las modificaciones a las NIIFs detalladas en la nota 2.3 a).
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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Los importes y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2012 y el
período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012 son parte integrante de los estados financieros
consolidados intermedios mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean sólo en relación con
esos estados financieros.
Cada vez que fuera necesario, las cifras comparativas han sido reclasificadas de acuerdo con cambios de exposición
del ejercicio en curso.
Los estados financieros consolidados adjuntos se presentan en miles de pesos ($), la moneda legal en la República
Argentina.
2.2
Normas contables aplicadas
Excepto por lo indicado en la nota 2.3 a), 2.7 y 10 siguientes, las normas contables aplicadas en la preparación de
los estados financieros consolidados intermedios condensados son las mismas que aquellas utilizadas para preparar
los estados financieros consolidados correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre 2012, tal como se
describe en aquellos estados financieros.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por la
revaluación de ciertas propiedades, plantas y equipos, de ciertos instrumentos financieros y de la valuación de las
inversiones en entidades controladas en forma conjunta y asociadas. Por lo general, el costo histórico se basa en el
valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos.
El cargo por impuesto a las ganancias, para el período intermedio, se basa en la tasa del impuesto que sería
aplicable a las ganancias impositivas previstas para todo el ejercicio.
2.3
a)
Aplicación de nuevas NIIF
Modificaciones a las NIIFs con impacto en los presentes estados financieros
Para preparar los estados financieros correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de
septiembre de 2013, la Sociedad ha aplicado las siguientes modificaciones a las NIIF:
Modificaciones a las NIIF con impacto relevante en la presentación y exposición de los estados financieros.
•
La Sociedad aplicó las modificaciones a la NIC 1 (revisada en 2011) “Presentación de estados financieros”
relativas a la presentación de “otros resultados integrales”. De acuerdo con las modificaciones de la NIC 1
el estado del resultado integral fue renombrado como “estado de resultados y de otros resultados
integrales”. Adicionalmente, las modificaciones requieren que las partidas que componen “otros
resultados integrales” sean agrupadas en dos categorías: (a) partidas que no serán reclasificadas
posteriormente a resultados; y (b) partidas que pueden ser reclasificadas a resultados cuando se presenten
ciertas condiciones. Las modificaciones han sido aplicadas retrospectivamente y, excepto por las cambios
en la presentación mencionados anteriormente, la aplicación de las modificaciones a la NIC 1 no tuvieron
otros impactos en los resultados y otros resultados integrales.
•
NIC 1 requiere que una entidad presente un estado de situación financiera al comienzo del ejercicio
precedente (tercer estado de situación financiera) cuando cambie una política contable retrospectivamente,
o haga una reemisión o reclasificación retrospectiva de sus estados financieros. La modificación a la NIC
1 especifica que una entidad debe presentar un tercer estado de situación financiera solamente cuando la
aplicación, reemisión o reclasificación retrospectiva tuviera un efecto material sobre la situación
financiera. No se requieren las notas relacionadas con el tercer estado de situación financiera.
A partir del 1 de enero de 2013, la Sociedad aplicó las disposiciones de la IFRS 11 “Acuerdos conjuntos”
lo que impactó, de manera material, en la información de la situación financiera a partir del 1 de enero de
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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2012. De acuerdo con la NIC 34, el tercer estado de situación financiera no es requerido para la
presentación de información de períodos intermedios.
Modificaciones a las NIIF con impacto relevante en la situación financiera y en los resultados de la Sociedad
La Sociedad aplicó las disposiciones de la IFRS 11 “Acuerdos conjuntos” a partir del 1 de enero de 2013.
Dicha norma, que clasifica los acuerdos conjuntos como “operaciones conjuntas” o como “negocios
conjuntos”, según se explica en la nota 2.5., requiere el uso del método de la participación para los negocios
conjuntos al tiempo que elimina el método de la consolidación proporcional.
La adopción de la NIIF 11 modificó la contabilización de las inversiones mantenidas por IMPSA en Energimp
S.A. y Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. (CEMPPSA), sociedades controladas en
forma conjunta de acuerdo con la NIC 31 e incorporadas a los estados financieros consolidados por el método
de consolidación proporcional hasta el cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012. De acuerdo
con la NIIF 11, estas entidades controladas en conjunto, fueron clasificadas como “negocios conjuntos” y
registradas por el método de la participación a partir del período finalizado el 30 de septiembre de 2013. Las
disposiciones de la NIIF 11 han sido aplicadas retrospectivamente.
El impacto resultante de la aplicación de la NIIF 11 en el estado consolidado condensado de situación
financiera de IMPSA es el siguiente:
Rubros
Activo corriente
Activo no corriente
30.09.2013
Resultante de Resultante de no
aplicar NIIF 11 aplicar NIIF 11
5.854.677
6.025.175
31.12.2012
Expuesto
Resultante de
originalmente aplicar NIIF 11
4.862.970
4.843.128
5.207.069
7.601.737
5.879.980
3.618.452
Total del activo
11.061.746
13.626.912
10.742.950
8.461.580
Pasivo corriente
4.089.625
4.883.747
4.064.812
3.507.753
Pasivo no corriente
6.021.862
7.792.906
5.982.306
4.257.995
950.259
950.259
695.832
695.832
11.061.746
13.626.912
10.742.950
8.461.580
Patrimonio
Total del pasivo y patrimonio
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Adicionalmente, el impacto resultante de la aplicación de la NIIF 11 en el estado consolidado de resultados y de
otros resultados integrales de IMPSA correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de
2013 es el siguiente:
30.09.2013
30.09.2012
Resultante de Resultante de
Resultante de
Expuesto
aplicar NIIF no aplicar
aplicar NIIF
originalmente
11
NIIF 11
11
2.350.336
2.370.118
3.279.363
2.992.726
Rubros
Ingresos por ventas netas de bienes y servicios
Costo de ventas de bienes y servicios
(1.871.755)
(1.881.968)
(2.380.533)
(2.180.184)
Gastos de comercialización
(36.010)
(36.010)
(25.956)
(25.956)
Gastos de administración
(296.266)
(298.616)
(274.616)
(250.859)
Ganancia por reconocimiento del valor razonable sobre
inversió en una sociedad controlada en conjunto
730.542
730.541
-
Ingresos financieros
260.928
262.183
238.193
220.978
Costos financieros
(809.782)
(809.782)
(606.074)
(519.817)
Otros ingresos y egresos netos
(52.493)
(52.583)
(130.468)
(142.727)
Resultado de inversiones en compañías asociadas
(25.253)
(30.703)
(8.196)
(11.068)
(247.758)
(250.691)
(150.079)
(141.459)
2.489
2.489
(58.366)
(58.366)
Impuesto a las ganancias
Ganancia - (Pérdida) del ejercicio
b)
-
Nuevas NIIFs emitidas pero no adoptadas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros
consolidados
La Sociedad no adoptó las NIIF emitidas que se detallan a continuación, dado que su aplicación no es exigida
al cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2013:
NIIF 9 (modificada en 2010)
Modificaciones a IFRS 7 y 9
Modificación a la NIC 32
1
2
2.4
Instrumentos financieros 1
Fecha de aplicación obligatoria de IFRS 91
Compensación de activos y pasivos financieros2
Aplicables en los ejercicios que se inicien desde el o a partir del 1° de enero de 2015.
Aplicables en los ejercicios que se inicien desde el o a partir del 1° de enero de 2014.
Bases de consolidación
Los estados financieros intermedios consolidados condensados de IMPSA incluyen los estados financieros
intermedios individuales condensados de la Sociedad, los de sus sociedades controladas y uniones transitorias de
empresas. Son consideradas controladas cuando la Sociedad posee el poder para gobernar las políticas financieras y
operativas con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
Los estados financieros de las sociedades controladas y los de sus sociedades controladas en conjunto y entidades
asociadas, con domicilio en el exterior, utilizados para preparar los estados financieros consolidados fueron
confeccionados de acuerdo con las NIIF. Los activos, pasivos y cuentas de patrimonio fueron convertidos a pesos a
los tipos de cambio vigentes a la fecha de esos estados financieros. Las cuentas de resultados fueron convertidos a
pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes al cierre de cada mes.
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Los principales ajustes de consolidación son los siguientes:
•
eliminación de saldos de cuentas de activos y pasivos y de ventas y gastos entre la sociedad controlante y las
controladas, de manera que los estados financieros exponen los saldos que se mantienen efectivamente con
terceros; y
•
eliminación de las participaciones en el capital y en los resultados de cada período de las sociedades controladas y
de las sociedades controladas en conjunto.
Las sociedades controladas cuyos estados financieros han sido incluidos en estos estados financieros intermedios
consolidados condensados son las siguientes:
Consolidación integral
Sociedad
País
a) Controladas en forma directa
• Controladas en el país
Eólica Koluel Kayke S.A.
Transapelt S.A.
Central Eólica Pampa de Malaspina S.A. (1)
•
Controladas en el exterior
IMPSA International S.A.
IMPSA de Colombia
Marclaim S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital
S.A.
IMPSA Caribe C.A.
Limpieza Metropolitana S.A.
Renewable Energy Asia Ltd.
Inverall Construções e Bens de Capital Ltda.
Wind Power Energía S.A.
Enerwind Holding C.V.
b) Controladas en forma indirecta
• Controladas en el exterior
Venti Energía S.A. (2)
WPE International Cooperatief U.A. (3)
Enerwind Holding B.V. (3)
IMPSA Energías Renovables Uruguay S.A.
(4)
Central de Generación Eólica
Libertador I S.A. (5)
IMPSA Energy A Gmbh (6)
Central de Generación Eólica
Artigas S.A. (7)
Norwind S.A.C. (7)
Mouder S.A. (8)
IMPSA Servicios Tecnológicos Gmbh (9)
Actividad Principal
Argentina
Argentina
Argentina
Generación de energía
Transporte
Generación de energía
Estados
Unidos
Colombia
Ecuador
Servicios
Porcentaje de participación
30.09.2013
31.12.2012
100,00
99,00
95,00
%
%
%
100,00 %
99,00 %
95,00 %
Energías renovables
Energías renovables
100,00
100,00
100,00
%
%
%
100,00 %
100,00 %
100,00 %
Paraguay
Venezuela
Colombia
Hong Kong
Energías renovables
Energías renovables
Servicios Ambientales
Servicios
99,23
100,00
70,00
100,00
%
%
%
%
99,23
100,00
70,00
100,00
Brasil
Brasil
Holanda
Energías renovables
Energías renovables
Sociedad holding de
energías renovables
99,99
99,99
%
%
99,99 %
99,99 %
99,99
%
99,99 %
Brasil
Energías renovables
99,99
%
99,99 %
Holanda
Holanda
Uruguay
Financiera
Sociedad holding
Energías renovables
100
100
%
%
100 %
100 %
100
%
100 %
Energías renovables
Sociedad holding de
energías renovables
100
%
100 %
100
%
100 %
Energías renovables
Energías renovables
Energías renovables
Sociedad holding
100
100
100
100
%
%
%
%
100
100
100
100
Uruguay
Austria
Uruguay
Perú
Uruguay
Austria
%
%
%
%
%
%
%
%
(1) El 9 de enero de 2012 la Sociedad adquirió el 46% del capital accionario de Central Eólica Pampa de Malaspina S.A. pasando de esta
manera a poseer el 95% del capital de esa sociedad. La compra se perfeccionó mediante el pago de US$ 2.880.000 (equivalentes a
12.318). A partir de ese momento, IMPSA obtuvo el control de Central Eólica Pampa de Malaspina S.A. Los saldos de activos netos
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(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
de la sociedad mencionada al 31 de diciembre de 2011, que es la fecha más cercana a la fecha de compra, ascienden a 185. El mayor
valor pagado a la fecha de adquisición se incluye en la cuenta “Derecho de explotación por construcción de parques eólicos” del rubro
“Activos intangibles”.Los resultados del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2013 no incluyen resultados
significativos de la subsidiaria adquirida debido a que se encuentra en etapa preoperativa.
Wind Power Energía S.A. posee el 99,99% del capital de Venti Energía S.A.
Wind Power Energía S.A. posee el 100% del capital de WPE Cooperatief Internacional U.A. y de Enerwind Holding B.V.
Venti Energía S.A. posee el 100% del capital de IMPSA Energías Renovables Uruguay S.A., antes denominada Innovent S.A.
IMPSA Energy A GmbH.e IMPSA Energías Renovables Uruguay S.A. poseen el 90% y el 10% del capital, respectivamente, de esta
sociedad, antes denominada Jistok S.A, al 30 de septiembre de 2013.
Wind Power Energía S.A. posee el 100% del capital de IMPSA Energy A Gmbh.
IMPSA Energy A GmbH posee el 100% del capital de Central de Generación Eólica Artigas (antes denominada Central de
Generación Eólica Libertador II S.A.) y Norwind S.A.C. Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 la sociedad
Central de Generación Eólica Libertador II S.A. cambió su denominación social la cual, a la fecha de los presentes estados
financieros, es Central de Generación Eólica Artigas S.A.
Wind Power Energía S.A. posee el 100% del capital de Mouder S.A.
Wind Power Energía S.A. posee el 100% del capital de IMPSA Servicios Tecnológicos Gmbh.
2.5 Acuerdos conjuntos
Un acuerdo conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual la Sociedad y otras partes emprenden una actividad
económica que se somete a control conjunto, es decir, cuando las decisiones sobre las actividades relevantes
requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.
Los acuerdos conjuntos pueden ser una “operación conjunta” o un “negocio conjunto”. La clasificación de un
acuerdo conjunto en una operación conjunta o en un negocio conjunto dependerá de los derechos y obligaciones de
las partes con respecto al acuerdo. Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que
tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo. En cambio, un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes
que tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo.
Cuando la Sociedad participa como operador de una “operación conjunta”, reconoce en relación con su
participación en esa operación, sus activos y pasivos, incluyendo su participación en los activos y pasivos
mantenidos conjuntamente y los ingresos y gastos procedentes de su participación en la venta y en los gastos
incurridos por la operación conjunta sobre una base de línea por línea.
Cuando la Sociedad participa en un “negocio conjunto” reconoce su participación en ese negocio como una
inversión y contabiliza esa inversión utilizando el método de la participación de acuerdo con la NIC 28
“Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”.
Cuando la Sociedad realiza operaciones con aquellas entidades controladas de forma conjunta, las pérdidas y
ganancias se eliminan de acuerdo al porcentaje de participación de la Sociedad en el ente controlado
conjuntamente.
Al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, la entidad en la que IMPSA participa como operador de
una “operación conjunta” y cuyos activos, pasivos, ingresos y gastos han sido incluidos en los estados financieros
individuales de IMPSA, de acuerdo con su participación en la operación conjunta, es la siguiente:
Sociedad
IMPSA – Martin y Martin S.A. – UTE
País
Argentina
Actividad Principal
Servicios ambientales
Porcentaje de
participación
30.09.2013 31.12.2012
60%
60%
2.6 Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan mediante la aplicación del método de adquisición. La
contraprestación por la adquisición es medida a su valor razonable, calculado como la suma, a la fecha de
adquisición, del valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de
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patrimonio emitidos por la Sociedad y entregados a cambio del control del negocio adquirido.
relacionados con la adquisición son imputados a resultados al ser incurridos.
Los costos
A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos son reconocidos a su valor
razonable a esa fecha, excepto que:
• los activos o pasivos por impuesto diferido y las deudas y activos relacionados con acuerdos de beneficios a
los empleados sean reconocidos y medidos de acuerdo con IAS 12 Impuesto a las ganancias e IAS 19
Beneficios a los empleados, respectivamente;
• los instrumentos de deuda o de patrimonio relacionados con el reemplazo por parte de la Sociedad de
acuerdos de pagos basados en acciones de la sociedad adquirida sean medidos de acuerdo con NIIF 2 Pagos
basados en acciones a la fecha de adquisición; y
• los activos que estén clasificados como mantenidos para la venta de acuerdo con las disposiciones de la NIIF
5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas sean medidas de acuerdo
con dicha norma.
El valor llave es medido por el excedente de la suma de la contraprestación de la adquisición, más el monto de
cualquier interés no controlante en la adquirida y más el valor razonable de la participación en el patrimonio de la
sociedad adquirida que mantenía en su poder la Sociedad (si hubiera) sobre el neto, a la fecha de adquisición, de los
activos identificables adquiridos y el pasivo asumido. Si, como resultado de la evaluación, el neto, a la fecha de
adquisición de los activos identificables adquiridos y el pasivo asumido excede la suma de la contraprestación de la
adquisición, más el monto de cualquier interés no controlante en la adquirida y más el valor razonable de la
participación en el patrimonio de la sociedad adquirida que mantenía en su poder la Sociedad (si hubiera), dicho
exceso será contabilizado inmediatamente en resultados como una ganancia por una compra muy ventajosa.
2.7 Modelo de revaluación
A partir del 30 de septiembre de 2013, la Sociedad ha cambiado la política contable relacionada con la medición de
ciertas propiedades, planta y equipo, pasando del modelo de costo al modelo de revaluación. Como resultado del
cambio incrementó los valores en libros de “Terrenos, Edificios y Maquinarias y equipos” por un total de 362.285,
(Nota 11). Tal como lo requiere la NIC 16 "Propiedad, Planta y Equipo", la depreciación acumulada a la fecha de la
revaluación se eliminó contra el valor en libros bruto de los activos. Los importes netos resultantes de los activos
fueron actualizados a sus respectivos importes revaluados.
La determinación del valor razonable de las propiedades, plantas y equipos objeto de la revaluación, fue realizada
por un experto independiente, basada principalmente en: (i) los precios observables en un mercado activo de
transacciones recientes de mercado, (ii) la rentabilidad de los bienes raíces comerciales y administrativas, y (iii) el
costo de adquisición o producción de un bien similar utilizado con el mismo fin.
La revaluación se hizo efectiva el 30 de septiembre de 2013. Los respectivos valores de libros de estos activos a esa
fecha ascendían a 705.007. La depreciación de la revaluación a partir de esa fecha será de aproximadamente 57.001
por año.
En el caso de haber medido las propiedades, planta y equipo sobre la base del costo histórico, su importe habría
sido el siguiente:
30.09.2013
128.740
237.026
339.241
705.007
Terrenos
Edificios
Maquinarias y equipos
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NOTA 3 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:
Caja y bancos
Depósitos a plazo fijo
Certificados de depósitos bancarios
Otros depósitos a la vista
TOTAL
30.09.2013
81.483
1.625
46.528
958
31.12.2012
147.772
33.114
997
50.000
130.594
231.883
NOTA 4 – OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
El detalle de otros activos financieros es el siguiente:
30.09.2013
31.12.2012
Corriente
Mantenidos para la venta
- Certificados de Depósitos Bancarios Flex (a)
4.688
6.953
SUBTOTAL
4.688
6.953
-
24.868
6.113
43
2.906
23.792
2.650
9.062
13.750
51.310
58.263
No corriente
Mantenidos hasta su vencimiento
- Certificados de cancelación de deuda del
G.C.A.B.A. (b)
- Bonos de la provincia de San Juan (c)
Otras
5.728
3.210
1.748
-
TOTAL
8.938
1.748
Mantenidos hasta su vencimiento
- Depósitos a plazo fijo
- Certificados de cancelación de deuda del
Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires
(G.C.A.B.A.) (b)
- Fondos comunes de inversión
- Bonos de la provincia de San Juan (c)
SUBTOTAL
TOTAL
a) La Sociedad mantiene en entidades financieras de Brasil certificados de depósitos bancarios a la vista
remunerados a una tasa variable con base en una proporción del 98% de la variación del Certificado de
Depósito Interbancario (CDI).
b) Los certificados de cancelación de deudas del G.C.B.A. están nominados en pesos argentinos y devengan
intereses calculados con la tasa BADLAR cuyo promedio al 30 de septiembre de 2013 fue del 18,31% anual.
c) Los Bonos de la Provincia de San Juan están nominados en pesos argentinos y su tasa de interés promedio es
4% anual.
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NOTA 5 – CRÉDITOS POR VENTAS
El detalle de los créditos por ventas es el siguiente:
30.09.2013
31.12.2012
Corriente
Cuentas por cobrar
Clientes por contratos de construcción (Nota 6)
Documentos a cobrar
749.235
2.819.984
77
1.078.294
1.760.670
65
SUBTOTAL
3.569.296
2.839.029
(4.742)
(4.522)
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
TOTAL
3.564.554
2.834.507
No corriente
Cuentas por cobrar
Deudores en gestión judicial
1.768
4.250
1.768
SUBTOTAL
1.768
6.018
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
(1.768)
(1.768)
-
4.250
TOTAL
Entre otras, existe un avance importante en la construcción de las obras relacionadas con los proyectos de
Tocoma Central Embalse Río Tercero, Recursos Estabilizantes para el Sistema Eléctrico Venezolano, La
Vueltosa y Macagua que están pendientes de facturación.
Para evaluar la recuperabilidad de los créditos por ventas, la Sociedad considera cualquier cambio en la capacidad
de pago del deudor desde el otorgamiento del crédito hasta la fecha de cierre del período o ejercicio.
Antigüedad de los créditos por ventas vencidos no previsionados
30.09.2013
Hasta 3 meses
Entre 9 y 12 meses
Saldos al cierre del período
31.12.2012
77
3
80
65
65
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NOTA 6 – CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN
Contratos en ejecución
30.09.2013
Costos de construcción más ganancias menos
pérdidas reconocidas a la fecha
Menos: facturación acumulada
31.12.2012
9.573.517
(7.610.987)
1.962.530
12.061.944
(10.991.174)
1.070.770
2.819.984
1.760.670
(564.528)
(643.585)
(292.926)
1.962.530
(46.315)
1.070.770
Montos reconocidos e incluidos en estos estados
financieros como debidos:
Por clientes por contratos en construcción
corriente (Nota 5)
Por anticipos de clientes en relación a contratos de
construcción corriente (Nota 13)
Por anticipos de clientes en relación a contratos de
construcción no corriente (Nota 13)
NOTA 7 – OTROS CRÉDITOS
El detalle de los otros créditos es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Créditos fiscales
Depósitos de garantía
Deudores varios
Pagos por cuenta de terceros
Anticipos y préstamos a empleados
Créditos por ventas de propiedad, planta y equipo
Otros
31.12.2012
15.058
4.103
39.537
33.076
2.446
19.977
316
29.826
5.284
30.093
29.471
5.483
16.822
676
SUBTOTAL
114.513
117.655
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
(13.294)
(13.656)
TOTAL
101.219
103.999
No corriente
Deudores por sentencias judiciales
Depósitos de garantía
Deudores varios
1.657
282
96
2.785
14.356
TOTAL
2.035
17.141
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Movimiento de la provisión para cuentas de dudoso cobro de otros créditos
30.09.2013
Corriente
Saldos al comienzo del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Saldos al cierre del período
13.656
(362)
13.294
31.12.2012
14.705
362
(1.411)
13.656
NOTA 8 – OTROS ACTIVOS
El detalle de los otros activos es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Gastos pagados por adelantado
Créditos fiscales
Anticipos a proveedores
Directores
Otros
TOTAL
No corriente
Créditos fiscales
Anticipos a proveedores
Gastos pagados por adelantado
TOTAL
31.12.2012
25.767
154.278
804.832
809
724
14.122
136.193
473.234
1.615
1.639
986.410
626.803
642.705
69.465
318
452.714
49.866
1.322
712.488
503.902
Los anticipos a proveedores se incrementaron durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de
2013 por las compras de materiales y servicios para la construcción de las obras de Tocoma, Arauco I Fase IV,
Bakun, CHESF, Ceará II y Central Embalse Río Tercero.
La Sociedad posee importantes créditos fiscales en la República de Brasil que se estiman serán compensados en un
plazo de cuatro años con las operaciones provenientes de los proyectos CHESF y Belo Monte, ambos en el
mencionado país.
NOTA 9 – INVENTARIOS
El detalle de los inventarios es el siguiente:
Materias primas y materiales
Materiales en tránsito
TOTAL
30.09.2013
372.802
75.727
31.12.2012
337.595
104.565
448.529
442.160
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NOTA 10 – INVERSIONES EN SOCIEDADES CONTROLADAS EN CONJUNTO Y ASOCIADAS
El detalle de la inversiones en sociedades controladas en conjunto y asociadas es el siguiente:
Valor registrado
Sociedad
Actividad principal País de origen Participación
30.09.2013
Compañía de Seguros La M ercantil
Seguros
Andina S.A. (1)
Consorcio de Empresas Mendocinas
Generación de energía
para Potrerillos S.A. (2)
TEC - Torres Eólicas de Concreto Fabricación de torres
Construções e Participações S/A
de concreto
Energimp S.A. (3) (4) (5)
Total
(1)
(2)
(3)
Sociedad holding de
energías renovables
Argentina
-
Argentina
31.12.2012
Resultado de inversiones en sociedades controladas en
conjunto y asociadas
Ganancia - (Pérdida)
Nueve meses
Tres meses
01.01.2013
a
30.09.2013
01.01.2012
a
30.09.2012
01.07.2013
a
30.09.2013
01.07.2012
a
30.09.2012
-
23.934
6.800
3.766
-
552
31,70%
74.776
80.686
5.449
18.791
1.426
1.634
Brasil
25,00%
18.665
13.484
-
(12.531)
-
-
Brasil
55,00%
2.144.589
1.353.746
(37.502)
(21.094)
(12.213)
45.077
2.238.030
1.471.850
(25.253)
(11.068)
(10.787)
47.263
En el mes de julio de 2013, la Sociedad vendió su participación en La Mercantil Andina S.A. por un valor de 8.912. A la fecha de los presentes estados financieros dicho importe había sido cobrado en su totalidad.
IMPSA posee junto con José Cartellone Construcciones Civiles S.A. el control político de Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A (CEMPPSA), por lo que existe un control conjunto sobre esa
sociedad.
Wind Power Energia S.A. posee el 55% de participación en el capital social de Energimp S.A. La misma posee el control compartido con el Fundo de Investimento do Fundo de Garantía do Tempo de Servico “FIFGTS”.El valor de la participación en Energimp S.A. incluye su participación en las sociedades que conforman el Parque Eólico de Santa Catarina ( Brasil), entre otras. El activo de las sociedades que conforman el
Parque Eólico de Santa Catarina incluye cuentas a cobrar a Eletrobrás por la venta de energía entregada por un total de 310.791 y 233.598 al 30 de septiembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012, respectivamente.La
venta mencionada está pendiente de ser facturada hasta tanto se firmen las modificaciones a los contratos de venta de energía oportunamente celebrados con el cliente. El 14 de abril de 2013 Energimp S.A. efectuó una
presentación ante la Corte Federal de Brasil solicitando el pago de la energía entregada por parte de Eletrobrás.En Agosto de 2013 el juez interviniente resolvió solicitar el pago de las acreencias ya vencidas de acuerdo
a lo establecido contractualmente.El Directorio de IMPSA considera que cobrará la totalidad del crédito registrado de acuerdo con los términos definidos en el contrato.
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(4)
Las sociedades sobre las que se ejrece control conjunto a través de Energimp S.A. son las siguientes :
Sociedad
País
Actividad Principal
Porcentaje de participación
30.09.2013
31.12.2012
Parque eólico Ceará I
Central Eólica Praias do Parajuru S.A.
Central Eólica Praia do Morgado S.A.
Central Eólica Volta do Río S.A
Brasil
Brasil
Brasil
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
28,05
28,05
28,05
%
%
%
28,05 %
28,05 %
28,05 %
Parque eólico Santa Catarina
Santo Antonio Energia Eólica S.A.
Salto Energia Eólica S.A.
Púlpito Energia Eólica S.A.
Cruz Alta Energia Eólica S.A.
Cascata Energia Eólica S.A.
Bom Jardim Energia Eólica S.A.
Aquibatá Energia Eólica S.A.
Rio de Ouro Energia Eóica S.A.
Campo Belo Energia Eóica S.A.
Amparo Energia Eólica S.A.
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
55
55
55
55
55
55
55
55
55
55
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
55
55
55
55
55
55
55
55
55
55
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Parque eólico Ceará II
Nova Eólica Vento do Oeste S.A.
Nova Eólica Lagoa Seca S.A.
Nova Eólica Garcas S.A.
Nova Eólica Coqueiro S.A.
Nova Eólica Araras S.A
Nova Eólica Burití S.A.
Nova Eólica Cajucoco S.A.
Central Eólica Quixaba S.A.
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
55
55
55
55
55
55
55
55
%
%
%
%
%
%
%
%
55
55
55
55
55
55
55
55
%
%
%
%
%
%
%
%
Brasil
Brasil
Generación de energía
Generación de energía
48,40
48,40
%
%
48,40 %
48,40 %
Brasil
Brasil
Brasil
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
48.40
48.40
48.40
%
%
%
48,40 %
48,40 %
48,40 %
Parque eólico Ceará III
Nova Ventos Formoso Energia Renováveis S.A.
Nova Ventos do Morro do Chapeú Energía Renováveis
S.A.
Nova Ventos do Parazinho Energía Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tinaguá Energía Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tinaguá Norte Energía Renováveis S.A.
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Sociedad
País
Parque eólico Ceará IV y V
Ventos de Santa Rosa Energias Renováveis S.A.
Ventos de Santo Inácio Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Geraldo Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Sebastião Energias Renováveis S.A.
Central Eólica Di Angiro S.A.
Central Eólica Jangada S.A.
Central Eólica Lagoa dos Patos
Central Eólica Timbaú S.A.
(5)
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Actividad Principal
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Porcentaje de participación
30.09.2013
31.12.2012
55
55
55
55
55
55
55
55
%
%
%
%
%
%
%
%
55
55
55
55
55
55
55
55
%
%
%
%
%
%
%
%
Al 30 de septiembre de 2013, Wind Power Energia S.A. efectuó una valuación a valor razonable de la inversión en Energimp S.A., una subsidiaria sobre la que se ejerce control conjunto, en concordancia con los
análisis de valuaciones realizados por UBS Securities, UBS Brasil Serviços de Assessoria Financeira Ltda y Ernst & Young Terco, respectivamente, por un valor de 730.542 (482.158 neto de los efectos impositivos).
Las mencionadas firmas no poseen relación accionaria con la Sociedad ni sus subsidiarias y emitieron sus informes en su carácter de empresas independientes.
El detalle de los ajustes efectuados es el que sigue:
30.09.2013
Valor razonable de Energimp S.A.
3.899.465
Participación del 55% sobre el valor razonable de Energimp S.A. (a)
2.144.706
Valor contable de la inversión en Energimp S.A.
Valor patrimonial proporcional
Activo Intangible por reconocimiento de valor razonable
Amortización acumulada - Activo Intangible
Total valor contable de la inversión (b)
1.157.258
310.908
(54.002)
1.414.164
Ganancia por revaluación (a) - (b)
Efecto del impuesto a las ganancias - Diferido
Efecto neto en el Patrimonio y en el resultado de la Sociedad
730.542
(248.384)
482.158
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NOTA 11 – PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
El detalle de propiedad, planta y equipo al 30 de septiembre de 2013 es el siguiente:
Propiedad, planta y equipo al 30 de septiembre de 2013
Edificios
Máquinas
y e quipos
Herramientas
Instalaciones
Muebles y
útiles
Rodados
18 - 25
7 - 13
5
8 - 12
5-7
5
136.035
277.361
392.384
15.508
Terrenos
Vida útil (en años)
Mejoras
en activos
de
terceros
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
37.712
28.649
17.434
35.534
52.725
1.844
4.367
Altas
3.424
5.382
15.949
1.877
(4.870)
Bajas
-
-
T ransferencias (Nota 2.7)
-
Revaluaciones (Nota 2.7)
Valor al cie rre del período
(61.734)
(981)
-
-
(119.214)
-
10
94.054
347.359
1.355
1.330.417
3.707
6.979
31.006
32
153.628
540
45.441
44.672
4
112.419
(8.770)
-
(10.633)
-
(181.247)
(2)
(880)
10
(319)
58.730
170.732
132.823
-
-
-
-
215.623
427.275
473.686
19.229
37.219
32.904
145.275
-
-
-
362.285
414.267
1.391
1.766.869
Depreciaciones
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(48.474)
(86.995)
(9.636)
(11.373)
(15.204)
(39.890)
-
(7.362)
(12.157)
(1.560)
(1.824)
(2.309)
(7.351)
Depreciaciones
-
(9.579)
(22.530)
(1.837)
(3.095)
(2.912)
(8.200)
Bajas
-
-
49
-
-
33
164
-
-
246
T ransferencias (Nota 2.7)
-
61.706
119.541
-
-
-
-
-
-
181.247
Acumuladas al cierre del período
Totales al 30 de septiembre de 2013
215.623
(3.709)
423.566
(2.092)
471.594
(13.033)
(16.292)
(20.392)
6.196
20.927
12.512
(339)
(55.277) 89.998
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
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Matrícula 7649
(212.895)
(27)
(1)
(32.591)
139
(31)
(48.045)
(227)
414.040
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
(984)
(1.016)
375
(112.038)
1.654.831
Página 28
El detalle de propiedad, planta y equipo al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:
Propiedad, planta y equipo al 31 de diciembre de 2012
Edificios
Herramientas
18 - 25
7 - 13
5
112.343
248.409
330.904
12.338
14.233
28.954
36.433
1.644
2.651
2.712
12.884
7.246
13
106.770
9.459
-
25.047
1.526
11.188
4.097
14.759
211.137
111
277.324
Terrenos
Vida útil (en años)
Instalaciones
Mueble s y
útiles
Rodados
8 - 12
5-7
5
Mejoras
en activos
de
te rceros
Máquinas
y e quipos
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Altas
Bajas
Valor al cie rre del ejercicio
136.035
(2)
23.928
21.900
(55)
(60)
67.088
-
-
277.361
392.384
15.508
37.712
28.649
94.054
(32.709)
(53.955)
(6.561)
(6.709)
(9.924)
(27.407)
128.976
(677)
1.231
-
-
347.359
1.355
947.117
(794)
1.330.417
De preciaciones
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(4.572)
(7.303)
(997)
(915)
(1.696)
(6.371)
(14)
Depreciaciones
-
(11.193)
(25.737)
(2.078)
(3.754)
(3.608)
(6.346)
(36)
Bajas
-
Acumuladas al cierre del ejercicio
-
Totale s al 31 de dicie mbre de 2012
136.035
-
-
-
5
24
(289)
234
(48.474)
(86.995)
(9.636)
(11.373)
(15.204)
(39.890)
228.887
305.389
5.872
26.339
13.445
54.164
(339)
347.020
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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(972)
(12)
(984)
371
(138.526)
(21.868)
(52.764)
263
(212.895)
1.117.522
Página 29
NOTA 12 – ACTIVOS INTANGIBLES
El detalle de los activos intangibles al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre 2012 es el siguiente:
Activos intangibles al 30 de septiembre de 2013
Derecho de
explotación por
Desarrollo
construcción
de nuevos
parques eólicos
productos Licencias
20
Vida útil (en años)
5
O tros
5
Total
4 - 10
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Altas
Bajas
Valor al cierre del período
13.089
79.929
57.951
113.130
264.099
13.157 (1)
14.221
-
12.052
9.113
35.386
-
46.615
-
59.772
-
-
(29.976)
(29.976)
26.246
94.150
70.003
138.882
329.281
(50.622)
(15.612)
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(9.881)
(3.247)
(289)
Amortizaciones del período
-
(13.248)
(3.500)
(1.037)
-
(73.751)
(22.359)
20.399
47.644
Acumuladas al cierre del período
Totales al 30 de septiembre de 2013
26.246
(3.036)
(4.362)
134.520
(69.270)
(13.417)
(17.785) (2)
(100.472)
228.809
(1) Corresponde a los derechos de explotación por la construcción de la Central Eólica de Malaspina.
(2) Cargo a resultados
Activos intangibles al 31 de diciembre de 2012
Derecho de
explotación por
Desarrollo
construcción
de nuevos
parques eólicos
productos Licencias
20
Vida útil (en años)
5
O tros
5
Total
4 - 10
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Altas
Bajas
Valor al cierre del ejercicio
-
69.950
49.804
9.979
-
13.089
13.089 (1)
71.771
191.525
8.147
3.545
21.671
-
58.325
71.414
-
-
(20.511)
(20.511)
79.929
57.951
113.130
264.099
(30.312)
(10.097)
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(5.260)
(1.652)
(140)
Amortizaciones del ejercicio
-
(15.050)
(3.863)
(1.125)
-
(50.622)
(15.612)
29.307
42.339
Acumuladas al cierre del ejercicio
Totales al 31 de diciembre de 2012
-
13.089
(1.771)
(3.036)
110.094
(42.180)
(7.052)
(20.038) (2)
(69.270)
194.829
(1) Corresponde a los derechos de explotación por la construcción de la Central Eólica de Malaspina.
(2) Cargo a resultados
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Amortización:
•
Derechos de explotación por la construcción de parques eólicos: la amortización de estos activos intangibles comienza a
partir del mes de comienzo de la generación de energía eléctrica. Las amortizaciones se calcularon aplicando el método de
la línea recta en función de las vidas útiles estimadas, las cuales no exceden los 20 años.
•
Desarrollo de nuevos productos: estos activos se amortizan aplicando el método de la línea recta en función de las vidas
útiles estimadas, las cuales no exceden los cinco años.
•
Licencias: con base a los contratos de licencias correspondientes la Sociedad está autorizada a producir hasta 400
conversores para generadores de energía eólica. Se amortiza de acuerdo al uso de las licencias hasta un máximo de cinco
años a partir de la instalación del conversor en el parque eólico.
•
Las llaves de negocio incluidas en el rubro “Otros” no se amortizan.
NOTA 13 – DEUDAS COMERCIALES
El detalle de las deudas comerciales es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
TOTAL
No corriente
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
TOTAL
31.12.2012
1.479.820
1.100.233
564.528
107.243
643.585
94.355
2.151.591
1.838.173
55.660
49.003
292.926
14.699
46.315
6.347
363.286
101.665
Las cuentas por pagar no corrientes corresponden a la garantía otorgada a los compradores de aerogeneradores
durante los dos primeros años, a partir de la conclusión del contrato de aprovisionamiento.
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NOTA 14 – DEUDAS FINANCIERAS
El detalle de las deudas financieras es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 14.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 14.2.a)
Obligaciones negociables: 6ta. Clase (Nota 14.2.c)
Obligaciones negociables: 7ma. Clase (Nota 14.2.c)
Obligaciones negociables: 8va. Clase (Nota 14.2.d)
Obligaciones negociables: 9na. Clase (Nota 14.2.d)
Obligaciones negociables: 10ra. Clase (Nota 14.2.e)
Obligaciones negociables: 11ra. Clase (Nota 14.2.e)
Bono internacional vencimiento 2020 (Nota 14.3)
Arrendamientos (Nota 14.4.2)
31.12.2012
1.309.345
34.941
39.048
79.622
41.761
99.362
671
307
2.976
1.013.292
28.060
39.022
45.126
117
108
49.359
2.549
TOTAL
1.608.033
1.177.633
No Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 14.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 14.2.a)
Obligaciones negociables: 6ta. Clase (Nota 14.2.c)
Obligaciones negociables: 7ma. Clase (Nota 14.2.c)
Obligaciones negociables: 8va. Clase (Nota 14.2.d)
Obligaciones negociables: 9na. Clase (Nota 14.2.d)
Obligaciones negociables: 10ra. Clase (Nota 14.2.e)
Obligaciones negociables: 11ra. Clase (Nota 14.2.e)
Bono internacional vencimiento 2020 (Nota 14.3)
Arrendamientos (Nota 14.4.2)
2.087.266
31.849
33.087
95.892
309.780
2.178.380
6.979
1.704.551
26.910
19.126
44.561
41.261
111.725
1.843.284
3.620
4.743.233
3.795.038
TOTAL
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14.1 – Bancos y entidades financieras
Los principales préstamos con bancos y entidades financieras son los siguientes:
Corporación Andina de Fomento (CAF)
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico
e Social (BNDES)
Export Development Canadá (EDC)
Banco Industrial e Comercial S.A.
Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP)
Banco Nación Argentina
Banco Hipotecario S.A.
Banco do Brasil
DLL - Financiamiento
Banco Santander Río S.A.
Banco Bradesco
Banco de Inversión y Comercio Exterior
Banco Provincia de Buenos Aires
Banco de la Ciudad de Bs. As.
Banco Supervielle S.A.
Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
Banco Societe Generale
Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
Bank of America - Eximbank
BADESUL Desenvolvimento
Otros
TOTAL
30.09.2013
90.944
31.12.2012
123.538
83.790
303.258
34.200
414.302
292.923
19.814
116.532
71.893
436.332
23.727
60.021
10.551
14.829
30.118
36.881
856.598
88.438
133.380
278.080
52.208
121.174
65.265
434.332
119.481
22.731
121.356
18.577
96.660
405.707
9.900
49.399
20.491
12.340
28.200
36.635
736.039
243.810
3.396.611
2.717.843
30.09.2013
Bancos y entidades financieras corrientes – Con
recurso
Bancos y entidades financieras no corrientes –
Con recurso
TOTAL
31.12.2012
1.309.345
1.013.292
2.087.266
1.704.551
3.396.611
2.717.843
14.1.1. Préstamos de la Corporación Andina de Fomento (CAF)
El 9 de noviembre de 2007, la sociedad controlada Marclaim SA. obtuvo un préstamo por US$ 50.000.000 con
la Corporación Andina de Fomento (“CAF). Dicho préstamo fue garantizado con el producido de la cobranza
de los créditos derivados de la ejecución del contrato Macagua I en Venezuela. Por el mismo, IMPSA se
constituyó asimismo en codeudor y responsable pagador principal. El capital será cancelado en 16 cuotas
trimestrales, iguales y consecutivas de US$ 3.125.000 cada una, habiendo operado el primer vencimiento
durante el mes de febrero de 2011. Los intereses se pagan trimestralmente a una tasa Libor más un margen del
3% en febrero, mayo, agosto y noviembre de cada año. Los fondos se utilizaron para financiar nuevas
inversiones, compra de materias primas y capital de trabajo, adquisición de activos fijos y refinanciación de
deuda. Como garantía en el marco de este préstamo, IMPSA ha establecido una prenda sobre el producido de
los créditos originados en el marco del proyecto Macagua I. Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de
2010 se celebró un acuerdo entre IMPSA y el acreedor por el cual IMPSA asumió dicha deuda, liberándose en
ese mismo acto a Marclaim. La Sociedad ha cancelado las cuotas de capital e intereses vencidas hasta el cierre
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del período finalizado el 30 de septiembre de 2013.
14.1.2.Préstamo de Export Development Canada (EDC)
El 22 de septiembre de 2010, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 7.124.625 con la agencia de
crédito a la exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital está siendo reintegrado en 4 cuotas
semestrales a partir del 31 de octubre de 2011, con una tasa del 1,78% anual.
El 13 de septiembre de 2011, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 35.000.000 con la agencia de
crédito a la exportación de Canadá, Export Development Canada. A la fecha de los presentes estados
financieros EDC había desembolsado US$ 24.561.025. El total del capital será reintegrado en 6 cuotas
semestrales e iguales a partir del 15 de marzo de 2014, con una tasa del 3,06% anual.
El 30 de mayo de 2013, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 25.000.000 con la agencia de crédito a
la exportación de Canadá, Export Development Canada. El total del capital será reintegrado en 10 cuotas
semestrales e iguales a partir del 30 de noviembre de 2013, con una tasa del LIBOR más un margen de 7%
anual.
14.1.3 Préstamo del Banco de la Nación Argentina
El 29 de junio de 2011 y 13 de enero de 2012 el Banco de la Nación Argentina otorgó a IMPSA préstamos por
US$ 12.000.000 y US$ 9.000.000 respectivamente. Los mencionados préstamos devengan intereses a una tasa
de 6.5% y fueron destinados a la prefinanciación de exportaciones.
El 17 de diciembre de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Nación Argentina por un importe de
hasta 25.000 pagaderos en 4 años. La tasa de interés pactada es de 15% anual durante los primeros 36 meses y
BADLAR más un margen de 4% anual a partir de ese momento. A la fecha de los presentes estados contables
el Banco de la Nación Argentina había desembolsado en favor de IMPSA 15.000.
14.1.4 Préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior
Con fecha 23 de enero de 2013 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior por
US$ 4.000.000. La tasa de interés pactada es del 3.5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
14.1.5 Préstamos del Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
El 31 de julio de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por 13.000. La
tasa de interés pactada es del 15% y fue destinado a inversiones en Propiedad, planta y equipo. El capital será
reintegrado en 24 cuotas mensuales e iguales a partir del 31 de agosto de 2013.
El 17 de agosto de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por US$
3.000.000. La tasa de interés pactada es del 8% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
14.1.6 Préstamo del Banco Provincia de Buenos Aires
Con fecha 15 de noviembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Provincia de Buenos Aires
por US$ 10.000.000. La tasa de interés pactada es del 3,5% y fue destinado a la prefinanciación de
exportaciones.
14.1.7 Préstamo del Banco Supervielle S.A.
Con fecha 14 de diciembre de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco Supervielle S.A. por US$
2.500.000. La tasa de interés pactada es del 4,75% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
14.1.8 Préstamo del Banco de la Ciudad de Buenos Aires.
Con fecha 21 de diciembre de 2012 el Banco de la Ciudad de Buenos Aires otorgó a la Sociedad un préstamo
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por 20.619. La tasa de interés pactada es BADLAR más un margen de 4% anual
14.1.9 Préstamo del Banco Hipotecario.
Con fecha 10 de enero de 2013 el Banco Hipotecario otorgó a la Sociedad un préstamo por 24.750. La tasa de
interés pactada es del 20% anual.
14.1.10 Préstamo del Banco Nacional de Desenvolvimiento Econômico e Social (BNDES)
El 15 de octubre de 2008, Wind Power Energía SA obtuvo un préstamo por R$ 37.800.000 con el BNDES con
IMPSA como garante solidario y pagador principal de las obligaciones asumidas en virtud del contrato. El
capital será cancelado en 114 cuotas mensuales consecutivas con un período de gracia de 6 meses. Los intereses
se abonarán en forma mensual, vencidos, a la tasa de interés de largo plazo publicados por el Banco Central de
Brasil más un diferencial del 3.17%.
14.1.11 Préstamos del Banco do Brasil
En agosto de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo préstamos para capital de trabajo del Banco do Brasil. La
tasa de interés pactada para estas operaciones fue una tasa acorde con el mercado.
14.1.12 Préstamo del Banco Societé Generale
En julio de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo un préstamo con el Banco Societé Generale con el propósito
de financiar la compra de una grúa para el montaje de aerogeneradores en las centrales eólicas. La tasa de
interés pactada para esta operación fue una tasa acorde con el mercado.
14.1.13 Préstamo de la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP)
El 14 de abril de 2010, Wind Power Energia SA obtuvo un financiamiento otorgado por FINEP (Financiadora
de Estudos e Projetos), una entidad pública dependiente del Ministerio de Ciencia y Tecnología de Brasil
dirigida a apoyar los desarrollos de Ciencia y Tecnología en ese país, por aproximadamente Reales 100.000.000
pagaderos en 100 meses y con un plazo de gracia de 20 meses. El acuerdo prevé la cancelación del capital en 80
meses con una tasa fija del 4% anual. El primer desembolso por Reales 50.289.085 fue concretado por FINEP
el 27 de mayo de 2010.
14.1.14 Préstamo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
En diciembre de 2011 Wind Power Energía S.A. obtuvo un financiamiento del BID, con IMPSA como garante,
por US$ 150.000.000. Con fecha 16 de diciembre de 2011 fueron desembolsados US$ 100.000.000 en favor
de la Sociedad mientras que el día 9 de mayo de 2012 BID procedió al segundo desembolso por US$
50.000.000. La amortización será en diez cuotas semestrales, durante los meses de febrero y agosto de cada
año, iniciando en 2015. La tasa de interés aplicable es de acuerdo al siguiente detalle:
-
LIBOR + 3,75% en el primer y segundo año
LIBOR + 4,50 % en el tercer y cuarto año
LIBOR + 5,00% desde el quinto y hasta el octavo año
14.1.15 Préstamo del Banco Bradesco
Wind Power Energía S.A. obtuvo empréstitos con el Banco Bradesco para la financiación de importaciones en
la República de Brasil.. La amortización del capital se harán entre octubre de 2013 y septiembre de 2014 Las
tasas de interés pactadas son LIBOR más una tasa actualizada periódicamente.
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14.1.16 Préstamo del Bank of America – Eximbank
Wind Power Energía S.A. obtuvo empréstitos con Bank of America. La amortización del capital será en forma
semestral y se harán entre noviembre de 2013 y abril de 2015. Las tasas de interés pactadas son LIBOR más
una tasa actualizada periódicamente.
14.1.17 Préstamo de BADESUL Desenvolvimento
Wind Power Energía S.A. obtuvo empréstitos con BADESUL Desenvolvimento. La amortización del capital es
mensual y operarán entre junio de 2013 y febrero de 2016 Las tasas de interés pactadas es la tasa de interés de
largo plazo publicada por el Banco Central de Brasil más un diferencial del 3,50%.
14.2 - Obligaciones negociables
a)
La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007 dispuso crear un Programa Global para
la emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto nominal máximo
en circulación de US$ 500.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores
mediante la Resolución Nº 15.679 de fecha 19 de julio de 2007. En el marco del citado Programa, el
Directorio dispuso la emisión de nueve clases de obligaciones negociables.
•
La emisión de la Primera Clase se concretó el 22 de octubre de 2007 con las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 225.000.000
22 de octubre de 2007
22 de octubre de 2014
25% el 22 de octubre de 2011
25% el 22 de octubre de 2012
25% el 22 de octubre de 2013
25% el 22 de octubre de 2014
99,011%
11,25% nominal anual pagaderos
semestralmente el 22 de abril y el 22
de octubre hasta el vencimiento.
Los fondos netos recibidos fueron destinados a: (i) la cancelación de préstamos financieros de la Sociedad;
(ii) la cancelación de préstamos financieros concertados por sociedades controladas en los cuales IMPSA
tenía la condición de garante; y (iii) la cancelación anticipada de los saldos remanentes de capital e
intereses de las Series 8 y 11 de Obligaciones Negociables emitidas bajo un Programa anterior.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010, la Sociedad rescató parcialmente obligaciones
negociables de la Primera Clase por un valor nominal US$ 2.660.000 y US$ 11.340.000 respectivamente.
Las operaciones generaron una ganancia de 19.862.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2011 la Sociedad rescató parcialmente obligaciones
negociables de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 1.000.000. La operación generó una
ganancia de 875. Asimismo el 22 de septiembre y el 14 de octubre de 2010, WPE International
Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energía S.A. y
constituida bajo las leyes de Holanda, recompró obligaciones negociables de la Primera Clase por un valor
nominal de US$ 187.989.000 La cuota de capital vencida el 22 de octubre de 2012 en poder de WPE
International Cooperatief U.A. está vencida e impaga al cierre del período finalizado el 30 de septiembre
de 2013. Para los restantes tenedores de esta clase de obligaciones negociables las cuotas de capital e
intereses mencionadas fueron canceladas íntegramente a su vencimiento.
• La emisión de la Segunda Clase se concretó el 4 de junio de 2008 por US$ 65.000.000. Al vencimiento, el
4 de junio de 2009, la Sociedad efectuó el pago correspondiente a la totalidad del capital y los intereses.
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• La emisión de la Tercera Clase se concretó el 29 de junio de 2009 por 200.000. El 29 de junio de 2012 la
Sociedad efectuó el pago de la totalidad del capital e intereses estipulados, de acuerdo con las condiciones
de emisión.
b)
La emisión de la Cuarta y Quinta Clase se concretó el 7 de diciembre de 2010 por 41.104 y US$ 1.104.900,
respectivamente. Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo. El 7 de septiembre y el 7 de
diciembre de 2012 la Sociedad efectuó el pago de la totalidad del capital y los intereses estipulados de la
Cuarta Clase y Quinta Clase, respectivamente, de acuerdo con las condiciones de emisión.
c)
El 17 de abril de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Sexta y Séptima Clase de
obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 150.000 o su equivalente en otras
monedas, ya sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VI, o en dólares estadounidenses,
en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VII. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar
dicho monto máximo, en 75.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 225.000.
• La emisión de la Sexta Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
57.904
4 de junio de 2012
4 de marzo de 2014
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 4 de
septiembre de 2013, por montos equivalentes al 33,33% (las
primeras dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un
margen del 3,5% anual. Los pagos serán realizados en forma
trimestral a partir del mes de septiembre de 2012.
• La emisión de la Séptima Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 18.282.770
4 de junio de 2012
4 de junio de 2014
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del
mes de septiembre de 2013.
100%
8,5% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir
de septiembre de 2012.
Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo en el país y a la integración de aportes de capital
en sociedades controladas por IMPSA a los fines de realizar inversiones en el país.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Sexta y Séptima Clase.
d)
El 19 de octubre de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Octava y Novena
Clase de obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 80.000 o su equivalente en otras
monedas, ya sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VIII, o en dólares
estadounidenses, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase IX. La Sociedad se reservó la posibilidad
de incrementar dicho monto máximo, en 80.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total
de 120.000.
• La emisión de la Octava Clase tiene las siguientes características:
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Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
42.115
26 de diciembre de 2012
26 de septiembre de 2014
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 26 de
marzo de 2014, por montos equivalentes al 33,33% (las primeras
dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un
margen del 4,5% anual. Los pagos serán realizados en forma
trimestral a partir del mes de marzo de 2013.
• La emisión de la Novena Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 23.002.926
26 de diciembre de 2012
26 de diciembre de 2014
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del
mes de marzo de 2014.
100%
7% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
marzo de 2013.
Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo en el país y a la integración de aportes de capital
en sociedades controladas por IMPSA a los fines de realizar inversiones en el país.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Octava y Novena Clase.
e)
El 9 de mayo de 2013 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Décima y Décimo
Primera Clase de obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 200.000 o su equivalente
en otras monedas, ya sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase X, o en dólares
estadounidenses, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase XI. La Sociedad se reservó la posibilidad
de incrementar dicho monto máximo, en 350.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total
de 550.000.
• La emisión de la Décima Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
96.713
18 de junio de 2013
18 de junio de 2015
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 18 de
diciembre de 2014, por montos equivalentes al 33,33% (las
primeras dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un
margen del 3,74% anual. Los pagos serán realizados en forma
trimestral a partir del mes de septiembre de 2013.
• La emisión de la Décimo Primera Clase presenta las siguientes características:
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Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 53.702.075 o su equivalente en 285.179.
18 de junio de 2013
18 de junio de 2016
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del
mes de junio de 2015.
100%
3% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
septiembre de 2013.
Los fondos recibidos fueron destinados a inversiones productivas en activos de generación eléctrica en forma
directa o a través de subsidiarias.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Décima y Décimo Primera Clase.
14.3 – Bono internacional
Con fecha 30 de septiembre de 2010 WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada
indirectamente a través de Wind Power Energia S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, emitió bonos
por US$ 275.000.000 y posteriormente, con fecha 19 de octubre de 2010 y 14 de marzo de 2011, realizó dos
colocación adicionales bajo el mismo programa por US$ 50.000.000 y US$ 65.000.000 adicionales,
respectivamente.
Las principales características de dichos títulos son las que siguen:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 390.000.000
30 de septiembre de 2010 y 19 de octubre de 2010
30 de septiembre de 2020
100% el 30 de septiembre de 2020
97.736% para la emisión del 30 de septiembre de 2010 y 99%
para la emisión del 19 de octubre de 2010.
10.375% nominal anual, pagaderos semestralmente el 30 de
marzo y de septiembre de cada año hasta su vencimiento.
Los mencionados bonos se encuentran incondicional y solidariamente garantizadas por Industrias
Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. y por Wind Power Energía S.A.
WPE International Cooperatief U.A. canceló a su vencimiento los servicios de intereses de acuerdo con lo
estipulado en las condiciones de emisión.
14.4 - Obligaciones asumidas en contratos de arrendamiento financiero
1) Contratos de arrendamiento
La Sociedad ha celebrado contratos de arrendamiento financiero para lograr equipamiento de bienes de capital por
plazos que se extienden, generalmente, por cinco años. IMPSA tiene la opción de comprar el equipo por un monto
establecido en los contratos al final del período de alquiler. Las obligaciones de la Sociedad resultantes de los
contratos de arrendamiento están garantizadas por los bienes arrendados dado que la propiedad de esos bienes sigue
siendo de los locadores.
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2) Deudas por arrendamientos financieros
Alquileres a pagar
Dentro del año
Entre uno y cinco años
3.747
7.581
11.328
(1.373)
9.955
3.510
4.422
7.932
(1.763)
6.169
Valor presente de los alquileres a pagar
Dentro del año
Entre uno y cinco años
Valor presente de los alquileres a pagar
2.976
6.979
9.955
2.549
3.620
6.169
Expuesto en los estados financieros en los rubros
siguientes:
Deudas financieras corrientes
Deudas financieras no corrientes
2.976
6.979
2.549
3.620
TOTAL
9.955
6.169
Menos: cargo financiero implícito futuro
Valor presente de los alquileres a pagar
NOTA 15 - COMPROMISOS ASUMIDOS POR DEUDAS
En el marco de los programas de emisiones de obligaciones negociables explicadas en notas 14.2) y 14.3) y de las
operaciones indicadas en el apartado b), e) y f) de la nota 26, la Sociedad se ha comprometido al cumplimiento de
ciertas obligaciones, entre ellas, a limitaciones al incremento del endeudamiento, al pago de dividendos, a la
constitución de gravámenes y a mantener el índice de cobertura de interés dentro de determinados límites. El
Directorio evalúa y monitorea periódicamente el cumplimiento de estos compromisos. Al 30 de septiembre de
2013, el índice “Total de deudas con relación a EBITDA ajustado” resultante de los estados financieros
consolidados a esa fecha alcanzó un valor según el cual se establecen ciertas limitaciones para contraer nuevas
deudas financieras, excepto, entre otras, las destinadas a la adquisición de propiedad, planta y equipos, la
construcción de parques eólicos y a capital de trabajo. Las restantes obligaciones asumidas por la Sociedad están
cumplidas a la fecha de cierre de los presentes estados contables.
NOTA 16 – OTRAS DEUDAS
El detalle de las otras deudas es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Compra de licencias
Acreedores varios
Honorarios de directores a pagar
Otras
TOTAL
No corriente
Acreedores varios
TOTAL
31.12.2012
17.908
16.535
218
395
14.459
22.494
369
1.415
35.056
38.737
36.480
32.089
36.480
32.089
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NOTA 17 – SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
a) SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
30.09.2013
Activo
Corriente
Créditos por ventas
Energimp S.A.
Sociedades de los parques eólicos de Santa Catarina
Sociedades de los parques eólicos de Ceará I
Sociedades de los parques eólicos de Ceará II
Otros créditos
Blue Orchid B.V.
Energimp S.A.
E- Sea Ports Sdn. Bhd.
IMPSA Construction and Services B.V.
IMPSA Construction Corporation
IMPSA Servicios Ambientales S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
IPS Port Systems Ltda.
Lagarde S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
South Asia Logistic Services Ltd.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Otros
Otros activos
Ingeniería y Computación S.A.
240
134.326
4.805
299.647
439.018
215
118.756
2.641
338.728
460.340
5.344
125.807
9
59
4.481
808
17.615
351
49
50
1.908
978
5.573
163.032
4.409
70.072
8
50
3.773
808
1.353
308
36
50
1.944
7
957
1.398
85.173
7.571
7.571
TOTAL
609.621
No corriente
Créditos por ventas
Energimp S.A.
Sociedades de los parques eólicos de Santa Catarina
Otros
30.09.2013
Otros créditos
Energías Renovables B.V.
Energimp S.A.
ICSA do Brasil
IMPSA Malaysia Snd. Bhd.
IPS Port Systems Ltda.
Otros
TOTAL
31.12.2012
545.513
31.12.2012
1.257
3.329
4.586
17
17
45.946
196.656
707
90.683
3.138
337.130
41.416
181.154
380
78.673
3.546
382
305.551
341.716
305.568
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Pasivo
Corriente
30.09.2013
Deudas comerciales
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
ICSA do Brasil
IMPSA Malaysia Snd. Bhd.
Ingeniería y Computación S.A.
Lagarde S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Torres Eólicas de Concreto Contrucoes e participacoes S.A.
Trater S.A.
Otros
Otras deudas
Energías Renovables B.V.
IMPSA-ICSA UTE
Ingeniería y Computación S.A.
Inversur S.A.
Parques Eólico de Ceará II
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Urugua-I S.A.
Otros
Préstamos financieros
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
TOTAL
824
77.379
2.999
361
107
55.984
480
762
138.896
3.137
114.831
248
1.650
300
136
112
20
93.463
480
741
215.118
2.247
267
5.935
126
3.035
487
582
157
1.244
14.080
781
267
4
98
582
149
1.881
5.021
5.021
-
157.997
Otras deudas
ICSA do Brasil
Energimp S.A.
Parques Eólicos de Ceará II
Central de Generación Eólica Libertador I S.A.
Otros
30.09.2013
13.059
5
8
3
3
13.078
Préstamos financieros
ICSA do Brasil
Limpieza Integral y Mantenimientos Especiales S. A. E.S.P.
TOTAL
31.12.2012
216.999
31.12.2012
-
2.436
2.436
11.898
11.898
15.514
11.898
Las principales condiciones de estos activos y pasivos con partes relacionadas son las siguientes:
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Créditos:
•
Energías Renovables B.V.: IMPSA otorgó varios préstamos a TCA S.A. Todos estos préstamos fueron hechos
en pesos argentinos. devengan un interés del 12 % nominal anual y su vencimiento será en diciembre de 2013.
Durante el mes de noviembre de 2010 se celebró un acuerdo por medio del cual dichos préstamos fueron
cedidos a Energías Renovables B.V.
•
Resto de créditos con partes relacionadas: Estos créditos no devengan intereses y no tienen fecha de
vencimiento.
Los saldos de créditos con partes relacionadas serán cancelados en efectivo.
Deudas:
•
Estas deudas no devengan intereses y no tienen fecha de vencimiento.
NOTA 18 – CAPITAL SOCIAL
Al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 el capital social es de 321.700 y está representado por
321.700.000 acciones ordinarias Clase A de $1 de valor nominal y 5 votos cada una. El capital está totalmente
suscripto e integrado a esas fechas e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de Mendoza el 15 de
septiembre de 2005. El capital social no tuvo movimiento durante los últimos tres ejercicios.
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NOTA 19 – OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Las operaciones llevadas a cabo durante duante el periodo o ejercicio son las siguientes:
30.09.2013
Venta de bienes y servicios
Ingeniería y Computación S.A.
Sociedades de los parques eólicos de Ceará I y Santa
Catarina
30.09.2012
17
Compra de bienes y servicios
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
ICSA do Brasil S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Lagarde S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Torres Eólicas de Concreto Contrucoes e Participacoes S.A.
Cancelación de obligaciones por cuenta de las relacionadas
Energimp S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Lagarde S.A.
Resultados financieros - (Pérdida) - Ganancia
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Sitrack S.A.
Urugua-I S.A.
Energimp S.A.
42
59
267.147
267.147
3.508
30
14.944
483
354
332
1.442
21.093
1.940
129.717
17.726
732
274
411
150.405
301.205
963
5.058
10
6.031
0
80
13
93
(589)
101
(8)
13
(483)
Préstamos recibidos
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
-
24.000
24.000
99
(8)
91
-
NOTA 20 – INGRESOS POR VENTAS NETAS DE BIENES Y SERVICIOS
La composición de las ventas netas de bienes y servicios es la siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Ingresos por obras
Ingresos por prestación de servicios ambientales
Prestación de otros servicios
1.910.110
418.749
21.477
2.589.529
396.040
7.157
437.043
149.368
14.935
1.049.743
131.567
1.332
TOTAL
2.350.336
2.992.726
601.346
1.182.642
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NOTA 21 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 INC. B) DE LA LEY N° 19.550
Correspondiente al periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2013:
RUBROS
Alquileres
Amortizaciones de activos intangibles
Comisiones
Sueldos y jornales
Contribuciones sociales
Costos directos de obras
Depreciaciones de propiedad, planta y equipo
Fletes de productos terminados
Gastos de exportación
Gastos de oficina
Gastos de reparación y mantenimiento
Gratificaciones al personal
Honorarios directores y síndicos
Honorarios y retribuciones por servicios
Impuestos, tasas y contribuciones
Publicidad y propaganda
Regalías y honorarios por servicios técnicos
Seguros
Viajes y representaciones
Contingencias y reclamos
Otros gastos
TOTALES
Totales
01.01.2013
a
30.09.2013
50.583
17.785
507
588.073
85.945
769.957
48.045
180.895
26.317
22.860
45.830
7.018
1.958
165.922
22.770
6.192
17.782
18.773
53.550
9.452
63.817
2.204.031
01.07.2013
a
30.09.2013
11.607
6.507
62
221.138
27.663
102.894
16.180
106.110
726
7.395
14.407
632
653
53.923
8.498
2.225
7.059
8.579
21.303
3.664
16.342
637.567
Costo
de
bienes y servicios
01.01.2013
01.07.2013
a
a
30.09.2013
30.09.2013
43.073
8.889
13.250
4.709
507
62
476.123
177.135
70.648
25.316
769.957
102.894
41.704
14.019
180.706
106.012
26.279
703
5.292
595
43.564
13.730
3.036
87
96.940
34.746
1.440
500
27
12.844
5.472
17.298
7.673
26.771
10.759
42.296
15.886
1.871.755
529.187
Gastos
de
comercialización
01.01.2013
01.07.2013
a
a
30.09.2013
30.09.2013
413
5
8.825
2.265
2.072
657
189
98
38
23
4.649
172
2.915
1.034
1
1
6.132
2.218
146
118
8.677
3.357
1.953
263
36.010
10.211
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Gastos
de
administración
01.01.2013
01.07.2013
a
a
30.09.2013
30.09.2013
7.097
2.713
4.535
1.798
103.125
41.738
13.225
1.690
6.341
2.161
12.919
6.628
2.266
677
3.982
545
1.958
653
66.067
18.143
21.329
7.997
33
7
4.938
1.587
1.329
788
18.102
7.187
9.452
3.664
19.568
193
296.266
98.169
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Correspondiente al periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012:
RUBROS
Alquileres
Amortizaciones de activos intangibles
Comisiones
Sueldos y jornales
Contribuciones sociales
Costos directos de obras
Depreciaciones de propiedad, planta y equipo
Fletes de productos terminados
Gastos de exportación
Gastos de oficina
Gastos de reparación y mantenimiento
Gratificaciones al personal
Honorarios directores y síndicos
Honorarios y retribuciones por servicios
Impuestos, tasas y contribuciones
Publicidad y propaganda
Regalías y honorarios por servicios técnicos
Seguros
Viajes y representaciones
Contingencias y reclamos
Otros gastos
TOTALES
Totales
01.01.2012
a
30.09.2012
52.852
13.715
362
459.916
93.093
1.070.837
37.783
99.689
98.327
19.977
71.683
5.558
1.889
154.361
22.213
5.712
72.496
43.042
46.205
5.072
82.217
2.456.999
01.07.2012
a
30.09.2012
16.579
4.307
211.157
18.743
482.431
13.448
80.420
21.356
10.560
19.216
1.823
696
48.460
4.314
1.774
12.761
14.321
18.833
2.259
22.732
1.006.190
Costo
de
bienes y servicios
01.01.2012
01.07.2012
a
a
30.09.2012
30.09.2012
46.594
14.322
11.063
3.810
362
360.603
167.159
82.423
14.686
1.070.837
482.431
32.180
11.377
98.694
80.094
98.251
21.345
5.702
4.574
68.044
16.852
2.800
818
107.688
41.130
730
434
15
1
65.875
11.259
41.548
13.663
27.129
11.818
59.646
19.437
2.180.184
915.210
Gastos
de
comercialización
01.01.2012
01.07.2012
a
a
30.09.2012
30.09.2012
236
116
6.766
2.474
1.628
624
995
326
76
11
138
4.805
1.585
4.671
1.626
9
8
4.777
1.397
1.855
1.297
25.956
9.464
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Gastos
de
administración
01.01.2012
01.07.2012
a
a
30.09.2012
30.09.2012
6.022
2.141
2.652
497
92.547
41.524
9.042
3.433
5.603
2.071
14.137
5.986
3.639
2.364
2.758
1.005
1.889
696
41.868
5.745
21.483
3.880
1.026
147
6.621
1.502
1.485
650
14.299
5.618
5.072
2.259
20.716
1.998
250.859
81.516
Página 46
NOTA 22 – INGRESOS FINANCIEROS
El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Resultado de otros activos financieros
Intereses por créditos
Intereses por equivalentes de efectivo
Intereses con otras partes relacionadas
Diferencias de cambio
Resultado por la posición monetaria neta
Otros
1.878
25.860
12.025
9.659
205.870
5.636
452
(11.489)
6.114
8.407
214.988
2.506
496
(5.204)
5.957
3.378
168.067
(8.238)
4.447
206
(13.231)
2.108
3.003
57.279
562
TOTAL
260.928
220.978
168.903
49.927
NOTA 23 – COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los costos financieros es el siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Intereses por deudas financieras
Intereses impositivos y previsionales
Impuestos varios
Gastos y comisiones bancarias
Diferencias de cambio
Resultado por la posición monetaria neta
Otros
TOTAL
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
396.124
9.567
22.951
9.826
343.659
3.177
24.478
291.066
10.313
20.030
9.255
176.896
526
11.731
132.328
6.273
18.363
3.991
122.813
3.177
738
96.557
1.396
6.039
5.052
39.111
526
4.100
809.782
519.817
287.683
152.781
NOTA 24 – OTROS INGRESOS Y EGRESOS NETOS
El detalle de otros ingresos y egresos es el siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Contingencias varias
Resultado por venta de inversiones en asociadas
Resultado por baja de inversiones corrientes
Resultado venta de propiedad, planta y equipo
Juicios
Multas
Indemnizaciones por despido
Garantía de desempeño
Otros
TOTAL EGRESOS NETOS
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
(5.537)
(21.822)
(1.063)
3
1.886
(17)
(15.402)
(28.971)
18.430
(16.520)
4.152
248
(410)
(12)
(111.598)
(18.587)
4.178
(21.822)
2.544
14
1.552
65
(9.727)
4.730
9.313
(3.700)
664
226
225
5.774
(48.629)
(9.539)
(52.493)
(142.727)
(9.153)
(54.979)
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NOTA 25 – INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
La Sociedad ha adoptado la NIIF 8 Segmentos de operación a partir del 1 de febrero 2009. La NIIF 8 requiere
que estos segmentos de operación sean identificados sobre la base de informes internos acerca de los
componentes de la Sociedad, que son revisados regularmente por el Comité Operativo, a fin de asignar recursos
a los segmentos y a los activos su rendimiento.
a) Productos y servicios de los que los segmentos derivan sus ingresos
La información reportada al Comité Operativo con el propósito de la asignación de recursos y la evaluación del
rendimiento del segmento se centra en la base de los tipos de bienes entregados o los servicios prestados por las
sociedades controladas por la Sociedad, uniones transitorias y consorcios.
Los segmentos de la Sociedad, de acuerdo a la NIIF 8 son:
•
•
Energías Renovables; y
Servicios Ambientales y Otros.
Energías Renovables
La unidad de negocio de Energías Renovables de la Sociedad está dividida en Hydro, Wind y Energy. Los
ingresos de la unidad de negocio de Energías Renovables son principalmente de contratos de suministro de
bienes de capital y de la ejecución de proyectos de infraestructura. Estos contratos se refieren
fundamentalmente a la construcción de bienes de capital para centrales hidroeléctricas y eólicas. Los
términos de dichos contratos por lo general cubren períodos superiores a un año y el promedio es de entre 14
a 36 meses. Los principales factores que afectan los ingresos en esta unidad de negocios son el número,
valor, complejidad y etapa de los proyectos en los que la Sociedad está trabajando durante un período
determinado, así como el calendario de pagos negociado con los clientes de dichos contratos.
Además, los ingresos de la unidad de negocios de bienes de capital incluyen: (i) ciertos impuestos pagados
por la Sociedad en Argentina, durante las diversas etapas de la fabricación con respecto a los bienes de
capital fabricados en sus instalaciones en Argentina y que posteriormente son reembolsados por el gobierno
argentino cuando los productos finales son exportados, y (ii) las devoluciones de impuestos sobre la base de
un porcentaje del valor de las ventas de bienes de capital en Argentina, que el gobierno argentino paga con
certificados de devolución de impuestos que pueden ser utilizados para pagar impuesto a las ganancias y
otros impuestos o que se pueden vender a otras empresas para tal fin.
Los ingresos de los proyectos de bienes de capital se reconocen utilizando el método del porcentaje de
avance de obra. El mismo consiste en comparar el avance del contrato en relación a los costos, ingresos y
resultados de un período. De acuerdo a esto, los ingresos del contrato se reconocen como ingresos en los
resultados de los ejercicios en los cuales se realiza el trabajo. Los costes del contrato se reconocerán como un
gasto en los estados de resultados en el período contable en que la obra a que se refieren se lleva a cabo.
Servicios Ambientales y Otros
La unidad de negocios de Servicios Ambientales y Otros recibe sus ingresos principalmente de contratos con
cuatro municipalidades (tres en Argentina y una en Colombia) por la recolección y disposición de residuos.
Los principales factores que afectan los ingresos en esta unidad de negocios son precio por tonelada,
contribuciones del usuario y el volumen total de basura recogida para su eliminación.
b) Ventas y costo de ventas del Segmento de Operación
Lo que sigue es un análisis de los ingresos, costos de ventas y resultados de la Sociedad de las operaciones que
continúan, por segmentos de operación:
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NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Total Ventas
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
1.924.394
425.942
2.350.336
Total Costo de ventas
30.09.2013
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
c)
2.589.529
403.197
2.992.726
30.09.2012
1.497.377
374.378
1.871.755
1.830.572
349.612
2.180.184
30.09.2013
31.12.2012
Activos y pasivos del segmento de operación
Total Activos
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
10.683.969
379.849
11.063.818
8.123.671
337.909
8.461.580
9.953.232
160.327
10.113.559
7.608.148
157.600
7.765.748
Total Pasivos
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
d) Ventas y costo de ventas por producto o servicio
A continuación se presenta un análisis de las ventas y costos de la compañía de las operaciones que continúan
para sus principales productos y servicios:
Total Ventas
Hydro
Wind
Energy
Servicios ambientales
Otros
Total
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
1.247.335
676.791
268
418.749
7.193
2.350.336
1.380.569
1.208.960
396.040
7.157
2.992.726
799.168
698.209
367.185
7.193
1.871.755
853.242
977.330
342.455
7.157
2.180.184
Costo de ventas
Hydro
Wind
Servicios ambientales
Otros
Total
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e)
Ventas, activos y pasivos del segmento geográfico
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Total Ventas
Argentina
Resto Mercosur
Región Andina y Centroamérica
(Colombia y Venezuela)
Total
Activos
1.253.094
961.126
1.622.448
1.183.467
136.116
2.350.336
186.811
2.992.726
30.09.2013
Argentina
Resto Mercosur
Región Andina y Centroamérica
(Colombia y Venezuela)
Estados Unidos
Europa
Asia
Total
Pasivos
2.133.638
7.128.686
2.890.542
4.922.489
232.882
20.491
1.548.118
3
11.063.818
243.278
13.881
391.381
9
8.461.580
30.09.2013
Argentina
Resto Mercosur
Región Andina y Centroamérica
(Colombia y Venezuela)
Estados Unidos
Europa
Asia
Total
31.12.2012
31.12.2012
3.863.321
4.494.669
2.088.141
3.457.334
110.878
19.564
1.625.107
20
10.113.559
177.957
20.530
2.021.782
4
7.765.748
NOTA 26 – GARANTIAS OTORGADAS
a)
Con fecha 12 de octubre de 2005 se constituyó un fideicomiso entre IMPSA, una entidad bancaria y la
sociedad vinculada CEMPPSA, mediante la cesión fiduciaria de créditos de ésta última. La entidad bancaria
liberó a IMPSA y a otras sociedades del grupo económico de una deuda por aproximadamente 25.500 que
mantenía con ella, a través de la adquisición de un título de deuda de dicho fideicomiso. En ese acto, IMPSA
otorgó una fianza por la obligación del fideicomiso bajo el título de deuda antes mencionado. Al 30 de
septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 el saldo remanente era de 5.950 y 7.728 respectivamente.
b)
En enero de 2009 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las obligaciones que
Wind Power Energía S.A. asumió con el Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social de Brasil
(BNDES) por un préstamo de Reales 30.710.000. Al 30 de septiembre de 2013 el saldo remanente de dicho
préstamo era de Reales 13.359.172.
c)
Con fecha 7 de abril de 2010 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las
obligaciones que Wind Power Energia S.A. asumió con la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP) por un
acuerdo de financiamiento de hasta Reales 100.000.000 destinados al desarrollo de aerogeneradores para uso
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en la República Federativa de Brasil y su exportación. Al 30 de septiembre de 2013, FINEP había
desembolsado Reales 93.229.000 a favor de Wind Power Energia S.A..
d) La Sociedad descontó certificados por la prestación de servicios ambientales en una entidad financiera por
32.459 y 32.129 al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012. En garantía de la operación cedió los
derechos emergentes de un convenio suscripto con la Municipalidad de Rosario por el cual se acordó otorgar
un plazo de 180 días para la cancelación de certificados por la prestación de servicios de recolección de
residuos domiciliarios, barrido y limpieza de la zona sur de la ciudad de Rosario. El convenio mencionado
dispone que la Municipalidad cancelará directamente a la entidad financiera el importe de los certificados más
los intereses fijados por la institución bancaria y el impuesto al valor agregado que corresponda.
e)
En septiembre de 2010, la Sociedad se constituyó en garante incondicional y solidaria de las obligaciones que
WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energía
S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, asumió en el marco la emisión de obligaciones negociables por
US$ 275.000.000. Durante los meses de octubre de 2010 y marzo de 2011 WPE International Cooperatief
U.A. emitió obligaciones negociables adicionales por US$ 50.000.000 y US$ 65.000.000 respectivamente,
bajo el mismo programa las cuales también se encuentran garantizadas incondicional y solidariamente por la
Sociedad.
f)
Con fecha 16 de diciembre de 2011, la Sociedad se constituyó en garante incondicional e irrevocable del
préstamo a largo plazo que el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) otorgó a Wind Power Energia S.A.
El mencionado financiamiento es por un total de US$ 150.000.000 los cuales, a la fecha de emisión de los
presentes estados financieros, han sido desembolsados totalmente.
NOTA 27 – APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados fueron aprobados por el Directorio de IMPSA y
autorizados para ser emitidos con fecha 8 de noviembre de 2013.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
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RESEÑA INFORMATIVA
PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en miles de pesos argentinos)
1.
Comentarios sobre las actividades del período y hechos relevantes posteriores al cierre
Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2013, las situaciones relevantes correspondientes a
las distintas actividades de la Sociedad fueron, entre otras, las siguientes:
Energías Renovables
Actividad Comercial
•
Centrales Hidroeléctricas Simplicio y Anta (Brasil): el compromiso consiste en la provisión de tres turbogrupos Francis
de 104 MW y tres generadores de 113,33 MVA para Simplicio, y dos turbogrupos Kaplan de 14,4 MW, y dos
generadores de 16 MVA para Anta. El monto total del contrato es de aproximadamente US$ 211.600.000. El
mencionado contrato es ejecutado por IMPSA e Inverall Construcoes e Bens do Capital Ltda.;
•
Central Hidroeléctrica de Tocoma, Estado de Bolívar, Venezuela: el acuerdo celebrado contempla la provisión de diez
turbinas Kaplan de 223 MW, reguladores de potencia, diez generadores de 230 MVA y otros equipos por un total
aproximado de US$ 1.067.000.000;
•
Proyecto Hidroeléctrico de Bakun, Estado de Sarawak, isla de Borneo, Malasia: el contrato suscripto por la Sociedad
contempla la fabricación, instalación y puesta en marcha de cuatro turbinas Francis y los generadores asociados al
proyecto por un total aproximado de US$ 96.700.000;
•
Planta Hidroeléctrica Macagua I ubicada sobre el Río Caroní en la ciudad de Puerto Ordaz, Venezuela: el contrato
suscripto por un total aproximado de US$ 383.000.000 prevé la reconstrucción de una planta generadora de energía
hidroeléctrica que cuenta con una capacidad instalada de 462MW para lo cual se contempla el diseño, provisión,
montaje y prueba de seis nuevos generadores, su equipamiento auxiliar y la instalación y equipamiento de los
laboratorios para pruebas hidráulicas y eléctricas de media tensión;
•
Complejo Hidráulico San Pedro, ubicado en la XIV Región de la República de Chile: durante el mes de octubre de 2009
fue adjudicado a IMPSA por parte de la firma Colbun S.A., para la provisión del equipamiento hidromecánico para este
complejo compuesto por compuertas vagón, ataguías y compuertas radiales. El monto del contrato asciende a
aproximadamente US$ 23.000.000;
• Central hidroeléctrica La Tasajera: el 28 de julio de 2010 el ente Empresas Públicas de Medellín (Colombia) firmó un
contrato con la Sociedad para la ejecución de trabajos de rehabilitación en la central hidroeléctrica La Tasajera, en el
departamento de Antioquía, Colombia. Dicha central consta de tres turbinas de 105 MW cada una cuyos rodetes serán
reemplazados por piezas desarrolladas y ensayadas en IMPSA. El monto total del contrato asciende a US$ 3.490.000.
A la fecha de los presentes estados financieros IMPSA había entregado al cliente la totalidad de los trabajos objeto del
contrato;
•
Complejo hidroeléctrico Colíder: el 30 de junio de 2010 la Compañía Paranaense de Energía (COPEL) adjudicó a
IMPSA un proyecto para la provisión de tres unidades generadoras para el complejo hidroeléctrico Colíder a construirse
sobre el río Teles Pires, región de Matto Grosso, Brasil. El monto aproximado del contrato es de Reales 160.000.000. El
cronograma prevé entregas parciales que se extienden hasta agosto de 2014;
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•
Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte: en febrero de 2011, las subsidiarias Wind Power Energía S.A. e Inverall
Construcões e Bens de Capital Ltda., constituidas bajo el Consorcio IMPSA BELO MONTE, firmaron un contrato con
el Consorcio NORTE ENERGIA S.A., para la provisión de 4 (cuatro) turbogrupos (turbinas y generadores) Francis de
620MW cada uno, 18 tuberías forzadas y puentes grúas, entre otros componentes destinados al Proyecto Hidroeléctrico
Belo Monte ubicado en el estado de Pará, en el Nordeste de Brasil. El contrato asciende a aproximadamente US$
404.265.000 y el cronograma prevé entregas parciales que van hasta diciembre 2018;
•
Recursos Estabilizantes para el Sistema Eléctrico Venezolano (RESEV): durante el mes de agosto de 2012 la Sociedad
firmó un contrato para la implementación de servicios destinados a la optimización de la red troncal de transmisión
eléctrica de una importante empresa. El monto del contrato es de aproximadamente US$ 409.000.000;
•
Central José Antonio Páez: durante el mes de diciembre de 2012 la Sociedad firmó un contrato para la provisión de 5
(cinco) rodetes tipo Pelton para la Central José Antonio Páez en la región de Barinas, Venzuela. El monto del contrato
es de aproximadamente US$ 9.600.000 e incluye la provisión de equipos auxiliares y la modernización del sistema de
comunicación;
•
Complejo hidroeléctrico Uribante Caparo: durante el mes de diciembre de 2012 la Sociedad resultó adjudicataria en el
proceso de licitación para los trabajos de rehabilitación de las descargas de fondo de las presas La Vueltosa y Borde
Seco como así también para los trabajos de toma de la central hidroeléctrica Fabricio Ojeda, todas en la República
Bolivariana de Venezuela. El monto de dichos contratos es de aproximadamente US$ 86.700.000;
•
Central Nuclear Embalse Río Tercero: situada en Córdoba, Argentina, que consiste en la fabricación de
generadores de vapor. El monto total del contrato, asciende a aproximadamente US$ 181.000.000;
•
Proyecto La Rioja: el 2 de mayo de 2008, la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad, en una primera etapa, los
contratos para el suministro, instalación, operación y mantenimiento de un aerogenerador de 2,1 MW en el
departamento de Arauco, y en una segunda etapa el suministro, operación y mantenimiento de la expansión del
mencionado parque eólico orientados hacia la consecución de una potencia base instalada de 25,2 MW. IMPSA
suministró otros 11 aerogeneradores de 2,1 MW cada uno. El monto total de ambos contratos es de aproximadamente
280.000. El parque fue inaugurado en mayo de 2011. Adicionalmente, el 21 de octubre de 2010 el Gobierno de la
Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad la tercer etapa de este proyecto, la cual consta de la provisión llave en
mano, operación y mantenimiento de doce aerogeneradores de 2.1 MW de potencia cada uno de manera de alcanzar
una potencia base total instalada de 50.4 MW. El monto contractual de esta tercera etapa asciende a 271.000 los que
serán redeterminados de acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato. Se estima que el proyecto será terminado
y la central comenzará sus operaciones durante el tercer trimestre de 2013;
•
Proyecto Ceará II: en diciembre de 2009, le fueron adjudicados a la Sociedad ocho parques eólicos en el Estado de
Ceará, Brasil, los mismos se encuentran situados en las proximidades de los parques del proyecto Ceará I,
construidos por IMPSA. La capacidad instalada total será de 211,2 MW y utilizará 140 aerogeneradores
construidos en la fábrica que la Sociedad posee en Pernambuco, Brasil. A continuación se presentan los parques
que integran este proyecto:
Centrales Eólicas:
Capacidad
de
producción
autorizada
Nova Eólica Araras S.A.
Nova Eólica Buriti S.A.
Nova Eólica Cajucôco S.A.
Nova Eólica Coqueiro S.A.
Nova Eólica Garças S.A.
Nova Eólica Lagoa Seca S.A.
Nova Eólica Vento do Oeste S.A.
30 MW
30 MW
30 MW
27 MW
30 MW
19,5 MW
19,5 MW
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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Central Eólica Quixaba S.A.
25,2 MW
El monto total de los contratos asciende a aproximadamente US$ 485.000.000 y se espera que esté en pleno
funcionamiento para el segundo semestre de 2013. La venta de la electricidad será a través de un contrato de
venta durante 20 años con un precio promedio de R$ 151 por MWh, ajustado por inflación sobre una base anual
por el índice nacional de precios al consumidor (IPCA) de Brasil.
•
Proyecto Ceará III: En agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares para la
instalación de 150 MW en cinco parques eólicos en el estado de Ceará, Brasil. El monto total de los contratos
asciende a aproximadamente US$ 405.6 millones. Se estima que el proyecto, conformado por los parques que a
continuación se detallan, debería estar en operaciones a partir del segundo semestre de 2014.
Capacidad
de producción
Centrales Eólicas:
autorizada
Nova Vento Formoso Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Morro do Chapéu Energia Renováveis S.A.
Nova Ventos do Parazinho Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tianguá Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tianguá Norte Energias Renováveis S.A.
30 MW
30 MW
30 MW
30 MW
30 MW
Al 30 de septiembre de 2013 no se habían comenzado las obras de este proyecto;
• Proyecto Ceará IV: con fecha 18 de agosto de 2011, a través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind Power
Energia S.A., la Sociedad resultó adjudicataria en licitaciones de energía eólica en el estado de Ceará, Brasil. La
potencia instalada estimada es de 120 MW y el valor aproximado del suministro es de US$ 229.000.000. Se
estima que las centrales eólicas iniciarán operaciones comerciales en 2014. Sigue a continuación un detalle de
los parques que conforman el proyecto:
Centrales Eólicas:
Ventos de Santa Rosa Energias Renováveis S.A.
Ventos de Santo Inácio Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Geraldo Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Sebastião Energias Renováveis S.A.
•
Capacidad
de producción
autorizada
30 MW
30 MW
30 MW
30 MW
Proyecto Ceará V: en febrero de 2009 fueron constituidas cuatro sociedades, todas con domicilio en el estado de
Ceará, que operarán los parques eólicos de Ceará V.
Centrales Eólicas:
Central Eólica di Angiro S.A.
Central Eólica Jangada S.A.
Central Eólica Lagoa dos Patos S.A.
Central Eólica Timbaú S.A.
Capacidad
de producción
autorizada
10,0 MW
26,0 MW
30,0 MW
28,0 MW
• Proyecto Casa Nova: en enero de 2011, Wind Power Energía S.A firmó un contrato con la Compañía
Hidroeléctrica de San Francisco (“CHESF”), para la provisión de 120 aerogeneradores de 1,5 MW cada uno, a
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ser montados en el parque eólico de Casa Nova, Estado de Bahía (Brasil). El contrato asciende a Reales 635
millones (aproximadamente U$S 381 millones) y la entrada en operación comercial del parque se prevé durante
el año 2013;
• Proyectos GENREN: en el marco de la licitación pública nacional e internacional ENARSA N° EE 001/09
destinada a la provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables, el 29 de junio de 2010 le fueron
adjudicados a la Sociedad los proyectos eólicos de Malaspina I (50 MW), Malaspina II (30 MW), Koluel Kayke I
(50 MW) y Koluel Kayke II (25 MW). Esto incluye la construcción, operación y mantenimiento de las centrales
eólicas por un período de 15 años a partir de la puesta en marcha. A la fecha de emisión de los presentes estados
contables el Directorio del Banco de la Nación Argentina había aprobado el financiamiento por US$ 85.000.000
para Malaspina I, mientras que la Corporación Andina de Fomento (CAF) y el Banco de Inversión y Comercio
Exterior (BICE) aprobaron el financiamiento a largo plazo para la construcción Koluel Kayke II. Asimismo la
Sociedad se encuentra abocada a cerrar el proceso de financiamiento de los restantes proyectos y se estima el
inicio de los trabajos durante el segundo semestre del año 2013;
• Proyecto La Guajira; con fecha 17 de diciembre de 2010 la Sociedad firmó un contrato bajo la modalidad “llave
en mano” con la Corporación Eléctrica Nacional S.A. de la República Bolivariana de Venezuela (“Corpoelec”)
para la construcción del Parque Eólico La Guajira Fase I, sito en estado de Zulia de la República Bolivariana de
Venezuela, el cual comprende la provisión de 36 aerogeneradores UNIPOWER de 2.1MW cada uno lo que
totaliza una potencia de 75.6MW. Dicho contrato comprende además la operación y mantenimiento del proyecto
por el lapso de dos años a partir de la fecha de recepción por parte de Corpoelec. El proyecto consta de dos
etapas: la fase 1-A con 12 aerogeneradores y la fase 1-B con 24 aerogeneradores. El monto contractual estipulado
es de US$ 54.326.837 y Bolívares Fuertes 121.021.601 para la fase 1-A y Bolívares Fuertes 65.909.509 para la
fase 1-B. Los primeros seis aerogeneradores entraron en operaciones durante el año 2012 y se estima que los
restantes lo harán durante el año 2013;
• A través de sus subsidiarias Venti Energía S.A., Innovent S.A. y Central de Generación Eólica Libertador I
(anteriormente denominada Jistok S.A.), controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., la
Sociedad ha resultado adjudicataria en licitaciones de energía eólica promovidas por el gobierno de la República
Oriental del Uruguay a través de UTE (Administración Nacional de Usinas y Transmisiones Eléctricas). El
parque eólico Libertador I adjudicado tendrá una potencia instalada de 50 MW y está ubicado en los
departamentos de Lavalleja y Maldonado, a 10 km de la ciudad de Minas. El inicio de la construcción está
prevista para el primer trimestre de 2014 y la entrada en operación 18 meses después de comenzada. La inversión
estimada es de US$ 120.000.000. Los parques eólicos Libertador II y Libertador III constan de una portencia
instalada de 7.35 MW cada uno y el contrato compraventa de energía eléctrica se extiende por un plazo de 20
años a partir de la entrada en operaciones;
• Proyecto El Jume: con fecha 28 de junio de 2011 la Sociedad firmó con Energía Santiago del Estero SA Sociedad
Anónima con Participación Estatal Mayoritaria (“ENERSE SAPEM”) un contrato para la ingeniería, suministro
de aerogeneradores, incluyendo el transporte, montaje, puesta en marcha y operación y mantenimiento de la
central eólica El Jume, departamento de Ojo de Agua en la Provincia de Santiago del Estero. El contrato incluye
la provisión de 4 aerogeneradores IWP 100 de 2 MW de potencia y su operación y mantenimiento por un plazo de
5 años. El valor del contrato es de aproximadamente US$ 21.000.000. La puesta en marcha del Parque Eólico se
prevé para el segundo semestre de 2013;
• Con fecha 30 de noviembre de 2011, a través de Wind Power Energia S.A., la Sociedad firmó un acuerdo de
entendimiento con el consorcio Cerro Chato el cual está integrado por Eletrosul Centrais Eletricas S.A., una
sociedad subsidiaria de Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás, y Fundo Rio Bravo Energia I para la
provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2MW de potencia destinados a la construcción del proyecto Cerro
Chato en el Estado de Rio Grande do Sul, Brasil. El valor estimado del contrato es de Reales 185.000.000. El
proyecto está dividido en los siguientes parques: Cerro Chato IV (10 MW), Cerro Chato V (12 MW), Cerro dos
Trindades (8 MW) los cuales se estima que entrarán en operaciones en el segundo semestre de 2013 y, por otra
parte, los parques Cerro Chato VI (24 MW) y Cerro Ibirapuita (24 MW) con fecha prevista de entrada en
operaciones para el segundo semestre del año 2014;
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• Durante el mes de agosto de 2012, la Sociedad, por medio de su subsidiaria Wind Power Energia S.A., firmó
contratos para la provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2 MW de potencia. Asimismo; se firmó con una
importante empresa una opción de compra de 62 aerogeneradores IWP100 de 2 MW cada uno totalizando de esta
manera 124 MW de potencia instalada. El valor estimado de los acuerdos mencionados precedentemente es de
US$ 230.000.000;
• Durante el mes de noviembre de 2012, la Sociedad, por medio de su subsidiaria Wind Power Energía S.A., firmó
un contrato con Eletrosul para la provisión de 72 aerogeneradores IWP100 de 2MW de potencia cada uno
destinados al proyecto Chuí. Dicho proyecto constará de seis parques eólicos y el valor del contrato es de
aproximadamente USS 180.000.000; y
• Proyecto Arauco IV: durante el mes de agosto de 2013 la Sociedad firmó un contrato con Parque Arauco
SAPEM para la provisión llave en mano de 26 aerogeneradores IWP100 de 2MW cada uno. El total del contrato
es de aproximadamente 580.000.
Los contratos celebrados pendientes de certificación (Backlog) por país y por producto al 30 de septiembre de 2013, son
los siguientes (información no auditada):
PRODUCTO
PAÍS
HIDROMECÁNICOS Y OTROS
BRASIL
MALASIA
VENEZUELA
CHILE
ARGENTINA
OTROS
Subtotal
BRASIL
ARGENTINA
URUGUAY
VENEZUELA
EÓLICO
Subtotal
Total
MONTO
(en miles de US$)
352.015
20.250
457.130
22.227
34.530
2.490
888.642
979.804
1.288.497
265.090
176.745
2.710.136
3.598.778
Generación de energía eléctrica
• Energía hidroeléctrica
Se encuentran en operación las centrales hidroeléctricas Cacheuta y Alvarez Condarco las cuales en conjunto forman el
proyecto hidroeléctrico Potrerillos sobre el río Mendoza en la provincia de Mendoza. La central de Cacheuta cuenta con
una potencia instalada de 120 MW mientras de Alvarez Condarco consta de 60 MW.
La energía producida es entregada en el Sistema Interconectado Nacional de la República Argentina.
Durante el año 2012 la generación de energía de estas centrales fue de 685.571 Mwh, un 21% superior al año 2011.
El proyecto se encuentra operado por Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. (CEMPPSA).
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• Energía eólica
Las unidad de negocios de Energy posee los derechos de explotación de trece centrales eólicas ubicadas en los estado de
Ceará y Santa Catarina Brasil, las cuales se encuentran en operación en la actualidad.
Dos de las Centrales Eólicas ubicadas en el estado de Ceará, denominadas Central Eólica Praias de Parajuru y Central
Eólica Praia do Morgado, constan cada una de 19 aerogeneradores de última generación con una potencia de 1,5MW por
equipo, mientras que la Central Eólica Volta do Río consta de 28 equipos de 1,5 MW cada uno.
Asimismo durante el último semestre del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2011 han entrado en
operaciones comerciales las diez centrales eólicas que forman parte del proyecto Santa Catarina, en el estado del mismo
nombre. 148 aerogeneradores de 1.5 MW cada uno forman parte de este proyecto totalizando de esta forma una potencia
instalada de 222 MW.
Durante el mes de octubre de 2012 entró en operaciones comercial el parque eólico de Quixaba. Dicho parque forma
parte integrante del proyecto Ceará II, en Brasil.
Financiamiento
Obligaciones negociables:
a)
La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007 dispuso crear un Programa Global para la
emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto nominal máximo en
circulación de US$ 500.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores mediante la
Resolución Nº 15.679 de fecha 19 de julio de 2007. En el marco del citado Programa, el Directorio dispuso la
emisión de nueve clases de obligaciones negociables.
•
La emisión de la Primera Clase se concretó el 22 de octubre de 2007 con las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 225.000.000
22 de octubre de 2007
22 de octubre de 2014
25% el 22 de octubre de 2011
25% el 22 de octubre de 2012
25% el 22 de octubre de 2013
25% el 22 de octubre de 2014
99,011%
11,25% nominal anual pagaderos
semestralmente el 22 de abril y el
22 de octubre hasta el vencimiento.
Los fondos netos recibidos fueron destinados a: (i) la cancelación de préstamos financieros de la Sociedad; (ii) la
cancelación de préstamos financieros concertados por sociedades controladas en los cuales IMPSA tenía la
condición de garante; y (iii) la cancelación anticipada de los saldos remanentes de capital e intereses de las Series
8 y 11 de Obligaciones Negociables emitidas bajo un Programa anterior.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010, la Sociedad rescató parcialmente obligaciones negociables
de la Primera Clase por un valor nominal US$ 2.660.000 y US$ 11.340.000 respectivamente. Las operaciones
generaron una ganancia de 19.862.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2011 la Sociedad recató parcialmente obligaciones negociables
de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 1.000.000. La operación generó una ganancia de 875.
Asimismo el 22 de septiembre y el 14 de octubre de 2010, WPE International Cooperatief U.A., una sociedad
controlada indirectamente a través de Wind Power Energia S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda,
recompró obligaciones negociables de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 187.989.000. La cuota de
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capital vencida el 22 de octubre de 2012 en poder de WPE International Cooperatief U.A. está vencida e impaga
al cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2013. Con posterioridad a esa fecha se efectuaron pagos
parciales del servicio de intereses. Para los restantes tenedores de esta clase de obligaciones negociables las
cuotas de capital e intereses mencionadas fueron canceladas íntegramente a su vencimiento.
• La emisión de la Segunda Clase se concretó el 4 de junio de 2008 por US$ 65.000.000. Al vencimiento, el 4 de
junio de 2009, la Sociedad efectuó el pago correspondiente a la totalidad del capital y los intereses.
• La emisión de la Tercera Clase se concretó el 29 de junio de 2009 por 200.000. El 29 de junio de 2012 la
Sociedad efectuó el pago de la totalidad del capital e intereses estipulados, de acuerdo con las condiciones de
emisión.
• La emisión de la Cuarta y Quinta Clase se concretó el 7 de diciembre de 2010 por 41.104 y US$ 1.104.900,
respectivamente. El 7 de septiembre y 7 de diciembre de 2012 efectuó el pago de la totalidad del capital y los
intereses estipulados de la Cuarta y Quinta Clase, respectivamente, de acuerdo con las condiciones de emisión.
b)
El 17 de abril de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Sexta y Séptima Clase de
obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 150.000 o su equivalente en otras monedas, ya
sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VI, o en dólares estadounidenses, en el caso de las
Obligaciones Negociables Clase VII. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho monto máximo, en
75.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 225.000.
• La emisión de la Sexta Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
57.904
4 de junio de 2012
4 de marzo de 2014
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 4 de
septiembre de 2013, por montos equivalentes al 33,33% (las primeras
dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base de
la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen del
3,5% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a partir
del mes de septiembre de 2012.
• La emisión de la Séptima Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 18.282.770
4 de junio de 2012
4 de junio de 2014
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del mes
de septiembre de 2013.
100%
8,5% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
septiembre de 2012.
Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo en el país y a la integración de aportes de capital en
sociedades controladas por IMPSA a los fines de realizar inversiones en el país.
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La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Sexta y Séptima Clase.
c)
El 19 de octubre de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Octava y Novena Clase de
obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 80.000 o su equivalente en otras monedas, ya sea
en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VIII, o en dólares estadounidenses, en el caso de las
Obligaciones Negociables Clase IX. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho monto máximo, en
80.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 120.000.
• La emisión de la Octava Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
42.115
26 de diciembre de 2012
26 de septiembre de 2014
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 26 de
marzo de 2014, por montos equivalentes al 33,33% (las primeras dos
cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base de
la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen del
4,5% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a partir
del mes de marzo de 2013.
• La emisión de la Novena Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 23.002.926
26 de diciembre de 2012
26 de diciembre de 2014
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del mes
de marzo de 2014.
100%
7% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
marzo de 2013.
Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo en el país y a la integración de aportes de capital en
sociedades controladas por IMPSA a los fines de realizar inversiones en el país.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Octava y Novena Clase.
d)
El 9 de mayo de 2013 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Décima y Décimo Primera Clase
de obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 200.000 o su equivalente en otras monedas, ya
sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase X, o en dólares estadounidenses, en el caso de las
Obligaciones Negociables Clase XI. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho monto máximo, en
350.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 550.000.
• La emisión de la Décima Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
96.713
18 de junio de 2013
18 de junio de 2015
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 18 de
diciembre de 2014, por montos equivalentes al 33,33% (las primeras
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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Precio de colocación:
Intereses:
dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base de
la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen del
3,74% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a partir
del mes de septiembre de 2013.
• La emisión de la Décimo Primera Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 53.702.075 o su equivalente en 285.179
18 de junio de 2013
18 de junio de 2016
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del mes
de junio de 2015.
100%
3% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
septiembre de 2013.
Los fondos recibidos serán destinados a inversiones productivas en activos de generación eléctrica en forma directa o
a través de subsidiarias.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Décima y Décimo Primera Clase.
e)
Con fecha 30 de septiembre de 2010 WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a
través de Wind Power Energia S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, emitió bonos internacionales por US$
275.000.000 y posteriormente, con fecha 19 de octubre de 2010 y 14 de marzo de 2011, realizó dos colocaciones
adicionales bajo el mismo programa por US$ 50.000.000 y US$ 65.000.000 adicionales, respectivamente.
Las principales características de dichos títulos son las que siguen:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 390.000.000
30 de septiembre de 2010 y 19 de octubre de 2010
30 de septiembre de 2020
100% el 30 de septiembre de 2020
97.736% para la emisión del 30 de septiembre de 2010 y 99% para
la emisión del 19 de octubre de 2010.
10.375% nominal anual, pagaderos semestralmente el 30 de marzo
y de septiembre de cada año hasta su vencimiento.
Los mencionados bonos internacionales se encuentran incondicional y solidariamente garantizados por Industrias
Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. y por Wind Power Energía S.A.
WPE International Cooperatief U.A. canceló a su vencimiento los servicios de intereses de acuerdo con lo estipulado
en las condiciones de emisión.
Préstamos Bancarios:
Préstamos de la Corporación Andina de Fomento (CAF)
El 9 de noviembre de 2007, la sociedad controlada Marclaim SA. obtuvo un préstamo por US$ 50.000.000 con la
Corporación Andina de Fomento (“CAF). Dicho préstamo fue garantizado con el producido de la cobranza de los
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créditos derivados de la ejecución del contrato Macagua I en Venezuela. Por el mismo, IMPSA se constituyó asimismo
en codeudor y responsable pagador principal. El capital será cancelado en 16 cuotas trimestrales, iguales y
consecutivas de US$ 3.125.000 cada una, habiendo operado el primer vencimiento durante el mes de febrero de 2011.
Los intereses se pagan trimestralmente a una tasa Libor más un margen del 3% en febrero, mayo, agosto y noviembre
de cada año. Los fondos se utilizaron para financiar nuevas inversiones, compra de materias primas y capital de
trabajo, adquisición de activos fijos y refinanciación de deuda. Como garantía en el marco de este préstamo, IMPSA
ha establecido una prenda sobre el producido de los créditos originados en el marco del proyecto Macagua I. Durante
el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010 se celebró un acuerdo entre IMPSA y el acreedor por el cual IMPSA
asumió dicha deuda, liberándose en ese mismo acto a Marclaim. La Sociedad ha cancelado las cuotas de capital e
intereses vencidas hasta el cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2013.
Préstamo de Export Development Canada (EDC)
El 22 de septiembre de 2010, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 7.124.625 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital está siendo reintegrado en 4 cuotas semestrales a
partir del 31 de octubre de 2011, con una tasa del 1,78% anual.
El 13 de septiembre de 2011, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 35.000.000 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. A la fecha de los presentes estados financieros EDC había
desembolsado US$ 24.561.025. El total del capital será reintegrado en 6 cuotas semestrales e iguales a partir del 15 de
marzo de 2014, con una tasa del 3,06% anual.
El 30 de mayo de 2013, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 25.000.000 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. El total del capital será reintegrado en 10 cuotas semestrales e
iguales a partir del 30 de noviembre de 2013, con una tasa del LIBOR más un margen de 7% anual.
Préstamo del Banco de la Nación Argentina
El 29 de junio de 2011 y 13 de enero de 2012 el Banco de la Nación Argentina otorgó a IMPSA préstamos por US$
12.000.000 y US$ 9.000.000 respectivamente. Los mencionados préstamos devengan intereses a una tasa de 6.5% y
fueron destinados a la prefinanciación de exportaciones.
El 17 de diciembre de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Nación Argentina por un importe de hasta
25.000 pagaderos en 4 años. La tasa de interés pactada es de 15% anual durante los primeros 36 meses y BADLAR
más un margen de 4% anual a partir de ese momento. A la fecha de los presentes estados contables el Banco de la
Nación Argentina había desembolsado en favor de IMPSA 15.000.
Préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior
Con fecha 23 de enero de 2013 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior por US$
4.000.000. La tasa de interés pactada es del 3.5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones. A la fecha de
los presentes estados financieros el saldo remanente de este préstamo era de US$ 2.000.000.
Préstamos del Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
El 31 de julio de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por 13.000. La tasa de
interés pactada es del 15% y fue destinado a inversiones en Propiedad, planta y equipo. El capital será reintegrado en
24 cuotas mensuales e iguales a partir del 31 de agosto de 2013.
El 17 de agosto de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por US$ 3.000.000.
La tasa de interés pactada es del 8% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo del Banco Provincia de Buenos Aires
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Con fecha 15 de noviembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Provincia de Buenos Aires por US$
10.000.000. La tasa de interés pactada es del 3,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo del Banco Supervielle S.A.
Con fecha 14 de diciembre de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco Supervielle S.A. por US$ 2.500.000. La
tasa de interés pactada es del 4,75% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo del Banco de la Ciudad de Buenos Aires.
Con fecha 21 de diciembre de 2012 el Banco de la Ciudad de Buenos Aires otorgó a la Sociedad un préstamo por
20.619. La tasa de interés pactada es BADLAR más un margen de 4% anual.
Préstamo del Banco Hipotecario.
Con fecha 10 de enero de 2013 el Banco Hipotecario otorgó a la Sociedad un préstamo por 24.750. La tasa de interés
pactada es del 20% anual.
Préstamo del Banco Nacional de Desenvolvimiento Econômico e Social (BNDES)
El 15 de octubre de 2008, Wind Power Energía SA obtuvo un préstamo por R$ 37.800.000 con el BNDES con IMPSA
como garante solidario y pagador principal de las obligaciones asumidas en virtud del contrato. El capital será
cancelado en 114 cuotas mensuales consecutivas con un período de gracia de 6 meses. Los intereses se abonarán en
forma mensual, vencidos, a la tasa de interés de largo plazo publicados por el Banco Central de Brasil más un
diferencial del 3.17%.
Préstamos del Banco do Brasil
En agosto de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo préstamos para capital de trabajo del Banco do Brasil. La tasa de
interés pactada para estas operaciones fue una tasa acorde con el mercado.
Préstamo del Banco Societé Generale
En julio de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo un préstamo con el Banco Societé Generale con el propósito de
financiar la compra de una grúa para el montaje de aerogeneradores en las centrales eólicas. La tasa de interés
pactada para esta operación fue una tasa acorde con el mercado.
Préstamo de la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP)
El 14 de abril de 2010, Wind Power Energia SA obtuvo un financiamiento otorgado por FINEP (Financiadora de
Estudos e Projetos), una entidad pública dependiente del Ministerio de Ciencia y Tecnología de Brasil dirigida a
apoyar los desarrollos de Ciencia y Tecnología en ese país, por aproximadamente Reales 100.000.000 pagaderos en
100 meses y con un plazo de gracia de 20 meses. El acuerdo prevé la cancelación del capital en 80 meses con una tasa
fija del 4% anual. El primer desembolso por Reales 50.289.085 fue concretado por FINEP el 27 de mayo de 2010.
Préstamo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
En diciembre de 2011 Wind Power Energía S.A. obtuvo un financiamiento del BID, con IMPSA como garante, por
US$ 150.000.000. Con fecha 16 de diciembre de 2011 fueron desembolsados US$ 100.000.000 en favor de la
Sociedad mientras que el día 9 de mayo de 2012 BID procedió al segundo desembolso por US$ 50.000.000. La
amortización será en diez cuotas semestrales, durante los meses de febrero y agosto de cada año, iniciando en 2015.
La tasa de interés aplicable es de acuerdo al siguiente detalle:
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LIBOR + 3,75% en el primer y segundo año
LIBOR + 4,50 % en el tercer y cuarto año
LIBOR + 5,00% desde el quinto y hasta el octavo año
Préstamo del Banco Bradesco
Wind Power Energía S.A. obtuvo empréstitos con el Banco Bradesco para la financiación de importaciones en la
República de Brasil.. La amortización del capital se harán entre octubre de 2013 y septiembre de 2014. Las tasas de
interés pactadas son LIBOR más una tasa actualizada periódicamente.
Préstamo del Bank of America – Eximbank
Wind Power Energía S.A. obtuvo empréstitos con Bank of America. La amortización del capital se harán entre
noviembre de 2013 y abril de 2015 Las tasas de interés pactadas son LIBOR más una tasa actualizada periódicamente.
Préstamo de BADESUL Desenvolvimiento
Wind Power Energía S.A. obtuvo empréstitos con BADESUL Desenvolvimiento. La amortización del capital se harán
entre junio de 2013 y febrero de 2016 Las tasas de interés pactadas es la tasa de interés de largo plazo publicados por
el Banco Central de Brasil más un diferencial del 3.50%.
Productividad y organización
Por encontrarse la compañía inmersa en un mercado altamente competitivo y en pos de mejorar la productividad
industrial y ganar competitividad dentro de un mercado globalizado, se continúan realizando inversiones en recursos
tecnológicos que permitan lograr una mejora de nuestros productos tanto en calidad como en costos.
A tales fines se han realizado importantes inversiones en infraestructura, modernización de recursos informáticos,
capacitación del personal e implementación de sistemas de mejora continua.
Servicios ambientales
Por medio de la unidad de negocios de Servicios Ambientales, la Compañía suministra servicios de recolección y
disposición final de residuos en forma individual y a través de sus subsidiarias LIME S.A. E.S.P. y la U.T.E. – IMPSA Martín y Martín S.A. (INTEGRA) de conformidad con los contratos en cuatro municipios, tres en la Argentina y uno en
Colombia.
Las principales características de los servicios que se prestan son las siguientes:
Argentina
INTEGRA (UTE – IMPSA - Martín y Martín S.A.) - Contrato Ciudad Autónoma de Buenos Aires
INTEGRA, Unión Transitoria de Empresas formada por Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C y F. (IMPSA) y
Martín y Martín S.A., con participaciones del 60% y 40% , respectivamente es la empresa prestataria del servicio en la
Zona 6 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Durante los cuatro años transcurridos desde febrero de 2005, llevó a
cabo su actividad teniendo en cuenta tres objetivos: Excelencia, Permanencia y Rentabilidad. El primero de éstos se vio
reflejado en la calidad del servicio prestado. En todas las encuestas trimestrales realizadas por el Gobierno de la ciudad,
mereció la mayor consideración de la población, en relación con las restantes prestatarias, con puntuaciones muy
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satisfactorias. Obviamente, INTEGRA trabaja en un contexto de mejora continua buscando contribuir a maximizar la
calidad de vida de la población.
INTEGRA ha logrado certificar las normas ISO 9001 e ISO 14001, aplicando los procedimientos vinculados al logro de
un nivel de calidad de excelencia, respetando las normas de preservación del medio ambiente.
Desde el inicio de la prestación del servicio, INTEGRA ha llevado a cabo programas de relaciones con la comunidad con
el objetivo de mejorar el comportamiento de los vecinos en el corto, mediano y lago plazo, desarrollando, en particular,
acciones con niños en el ámbito de los establecimientos educacionales.
El incremento del costo de la mano de obra además de otros componentes de la estructura de costos de la Oferta de
INTEGRA y la incorporación de mayores recursos, generaron la necesidad de obtener redeterminaciones de precios que se
llevaron a cabo en los siete años de prestación del servicio. Si bien las adecuaciones de los valores no reflejaron la
incidencia de los aumentos de los costos, permitieron morigerar, en alguna medida, los efectos de los mencionados
incrementos.
Teniendo en cuenta el objetivo de permanencia, IMPSA y Martín y Martín S.A. adquirieron en condominio en las
participaciones mencionadas, el predio de aproximadamente 5.500 m2 en el cual se instaló la Base de Operaciones en el
Partido de San Martín, Provincia de Buenos Aires, realizando importantes obras para la adecuación a las necesidades de
la actividad y ia las exigentes normas de seguridad vigentes. Por otra parte, a efectos de ampliar y renovar su flota ha
incorporado 21 camiones (compactadores de carga trasera, lavacontenedores, roll off, playos para transporte de
contenedores), dos micros para el traslado de personal y 18 pickups doble cabina, así como equipamiento para el área de
Mantenimiento y para la de Operaciones.
En diciembre de 2006 INTEGRA ha firmado con el Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“GCABA”) un
acta acuerdo mediante la cual se readecua el contrato de prestación del servicio de higiene urbana en la Zona 6
ampliándose el alcance del mismo incorporando la contenerización de un área de 1258 cuadras con la instalación
acelerada durante el año 2007 de 2.900 contenedores de 1000 litros para residuos domiciliarios secos y húmedos que los
vecinos deberán disponer en forma diferenciada. Además, se amplían los servicios de recolección, barrido y lavado en
sectores definidos como críticos por la problemática existente en los mismos por el comportamiento inadecuado de
vecinos y de recuperadores urbanos. La realización de estos nuevos servicios implicó la incorporación de dotaciones
significativas de personal, material rodante (camiones compactadores, lavacontenedores, playos, etc.) e inmuebles para
sub bases de barrido manual y complementarios de la Base de Operaciones. Concomitantemente el acta modifica las
cláusulas vinculadas a la redeterminación de precios y en lo vinculado a Auditoría Social previstas en el Pliego de Bases y
Condiciones.
El GCABA hizo uso de la prórroga de un año prevista en el Pliego de Bases y Condiciones que comenzó a regir el 20 de
febrero de 2009. Además, dicha autoridad extendió el mencionado plazo en 180 días adicionales a partir de febrero de
2010. El 1° de septiembre de 2010 se firmó un acta acuerdo entre el GCABA y nuestra Empresa prorrogando el contrato
hasta que se ponga en marcha el nuevo contrato para la prestación del servicio de Higiene Urbana, La Ley 4120,
sancionada por la Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, aún no publicada en el Boletín Oficial, en su
Cláusula Transitoria Primera prorroga los servicios contratados por Licitación 6/2003 hasta un máximo de 24 meses,
contados desde diciembre de 2011. El 27 de junio del corriente año, el GCABA realizó el acto de apertura de la licitación
997/2013 y en el mes de septiembre de 2013 preadjudicó a IMPSA la Zona 3, la de mayor dimensión y presupuesto de la
Ciudad. El Comité Ejecutivo de la U.T.E. estima que la prórroga mencionada en la citada Ley llegará hasta el 30 de
septiembre de 2014, como mínimo, ya que entiende que las prestaciones de servicios del llamado a Licitación en base al
contenido de la Ley 4120, no comenzarán hasta después de dicha fecha. . En virtud de la prórroga generada por la sanción
de la mencionada Ley, INTEGRA está renovando la flota de mayor antigüedad, habiendo incorporado cinco
compactadores Scorza de 21 m3 sobre chasis Mercedes Benz y habiendo comprado también por sistema de leasing y
adquisición directa a los proveedores, 11 unidades adicionales de características similares pero el chasis de marca IVECO.
En abril de 2012 se firmó un Acta Acuerdo con el Ministerio de Ambiente y Espacio Público del GCABA para readecuar
los servicios en función de la realidad de la ciudad. A partir del mes de mayo, se incorporan mayores servicios en sectores
críticos y en Recolección Domicialiaria se modifica la frecuencia de prestación, realizándose dicho servicio con una
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frecuencia de siete días a la semana en un área seleccionada. Además, el GCBA está suministrando los contenedores
necesarios, habiéndose completado su colocación en 1030 cuadras de un total aproximado de 2000 correspondientes a la
ampliación del área de Recolección Domiciliaria contenerizada.
Por otra parte, en virtud de la prórroga mencionada, el Sindicato de Choferes solicitó el pago de la indemnización por
despido al 29-2-12, conservando todas las condiciones laborales. El pago de las indemnizaciones se realizó en cuatro
cuotas en los meses de abril, mayo, julio y agosto del corriente año, estando una parte del monto total a cargo del GCABA
($42.516.542) el que se canceló en bonos a dos años de plazo, entregados en octubre de 2012. Por su parte, INTEGRA
hizo entrega de los bonos correspondientes a Solurban ($25.999.443) en diciembre de 2012, habiendo entregado dicha
empresa $12.999.722, quedando pendiente la diferencia.
En el mes de diciembre este último saldo también fue cancelado por lo que a la fecha de este informe no quedan saldos
pendientes.
INTEGRA continuará en su accionar buscando alcanzar permanentemente los objetivos propuestos por su conducción a la
mayor brevedad posible, aplicando los principios de calidad y mejora continua, desarrollando el trabajo en equipo de todo
su personal.
Contrato Ciudad de Rosario
IMPSA presta el servicio de higiene urbana en la zona sur de Rosario desde febrero del año 2001, contrato que se adjudicó
el 3 de noviembre de 2000.
Durante el año 2006 se continuó con la colocación de contenedores en la zona servida, 480 contenedores que implicaron
una inversión de $ 336.000, se incorporaron dos equipos pesados y tres livianos con una inversión de $ 425.500, se
certificó SIG normas ISO 9001 versión 2000 e ISO 14001 versión 2004.
Durante el año 2006 se cancelaron los contratos de leasing de los equipos y el crédito comercial destinado a las obras de
refacción de la base de operaciones. A partir de marzo de 2006 se recuperaron al 100% los servicios que se habían
reducido por problemas financieros de la Municipalidad de la Ciudad de Rosario, lo cual implica una recuperación en los
montos de facturación del orden de los $ 250.000.
La Municipalidad de la Ciudad de Rosario optó por la prórroga del contrato por un año más y la finalización del mismo
operó el 31 de enero 2008.
A partir del 1º de enero de 2007 el contrato fue transferido a Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (IMPSA).
Dicha transferencia fue aprobada por la Municipalidad de la Ciudad de Rosario mediante Decreto Nro 3037.
En Mayo de 2007, la Municipalidad de Rosario transfirió a IMPSA la recolección y erradicación de basurales crónicos de
la zona sur de la ciudad, la cual venía siendo ejecutada por reparticiones municipales. Dicho contrato se efectuó por un
período de 8 meses, por un monto de $ 1.600.000.-.
Para poder cumplir con este nuevo servicio se adquirieron equipos por un valor de $ 650.000, consistente en dos palas
cargadoras y dos camiones abiertos.
Coincidentemente en este mismo mes se transfirió a nuestra empresa la limpieza, atención y mantenimiento del acceso
sur de la ciudad durante 10 meses a un valor contractual de $ 800.000
Ante la finalización del plazo de prórroga del contrato el día 31 de enero de 2008, la Municipalidad de la Ciudad de
Rosario procedió a la contratación de IMPSA por el plazo de 7 meses y/o hasta la adjudicación del nuevo operador que
resulte del llamado a licitación para la contratación de los servicios.
A partir del 1 de julio de 2012 año entró en vigencia el Convenio Colectivo de Trabajo Nº 40/89, para todo el personal
operativo que se encuentra bajo dicho convenio.
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En el mes de octubre del 2010, la Empresa realizó una inversión en equipos por un valor de $1.100.000 correspondiente a
la compra de dos camiones compactadores a efectos de reforzar, modernizar la flota de camiones y mantener una alta
calidad en la prestación del servicio.
Con fecha 25 de enero de 2011 la Municipalidad de Rosario publicó el Pliego para la Licitación Nacional e Internacional
para la contratación de los Servicios de Higiene Urbana y Gestión de Residuos por un plazo de 7 años. La fecha de
presentación de las ofertas prevista fue el 15 de abril de 2011. Con fecha 11 de Abril de 2011 mediante Decreto Municipal
Nº841/2001 se prorrogó la fecha de presentación de ofertas para el día 24 de mayo de 2011. Con fecha 25 de julio de 2011
mediante decreto Municipal Nº 1751/2011 se prorrogó la fecha de presentación de ofertas para el día 2 de agosto de 2011.
En dicha fecha la empresa presentó su oferta, dándose incio al período de impugnaciones y posterior evaluación y
precalificación de oferentes que permitirá la apertura de los sobres con las ofertas económicas. Se estima que el Contrato
actual se extenderá hasta el primer semestre del 2012, plazo en el cúal se completará el proceso licitatorio y la puesta en
marcha del nuevo Contrato. El 12 de diciembre de 2011 mediante Decreto Nº 2945/2011 se aprueba el informe de
precalificación realizado por la Comisión Evaluadora precalificando a Industrias Metalurgicas Pescarmona SAICyF con el
puntaje más alto respecto de los demás oferentes, para las ofertas presentadas en la Zona Sur y en la Zona Norte. En dicho
Decreto se fijó fecha de apertura del sobre 2 para el 28 de diciembre de 2011. De las cuatro empresas que presentaron
ofertas sólo resultaron precalificadas tres: Vega –Caputo UTE , Cliba S.A. e Industrias Metalurgicas Pescarmona
SAICyF.
Con fecha 27 de diciembre 2011 mediante Decreto 3180/2011 se prorroga para el 13 de enero de 2012 la fecha de
apertura del sobre Nº 2 correspondiente a la Oferta Económica debido a la presentación de Recursos de Reconsideración
que efectuaron los tres oferentes contra el Decreto 2945/11.
El 13 de enero de 2012 se procedió a la apertura del Sobre Nº 2 y en función a los precios cotizados por las empresas
precalificadas, la oferta presentada por IMPSA resultó la más conveniente para la Municipalidad de Rosario para la
prestación de los servicios en la Zona Sur de la ciudad.
La Municipalidad cuenta con un plazo de 120 días a partir de la feha de apertura del Sobre 2 para resolver el proceso
licitatorio y comunicar la correspondiente adjudicación.
Con fecha 27 de Diciembre de 2012 la Municipalidad resolvió el proceso licitatorio, adjudicando a IMPSA el contrato
para la prestación de los servicios de higiene urbana y gestion de residuos en la zona sur de la Ciudad, por el término de
84 meses. Se estima comenzar la prestación de los servicios en un plazo aproximado de 120 días desde la firma del
contrato.
La Empresa tiene como objetivo principal, mantener un alto nivel de excelencia en la prestación de los servicios que
presta actualmente en la ciudad de Rosario.
Contrato Ciudad de Las Heras (Mendoza)
A la fecha se continúa prestando servicios de Recolección, Transporte, Descarga y Disposición Final de Residuos Sólidos
Urbanos Domiciliarios en todo el territorio municipal, incluído el corredor bioceánico desde la localidad de Las Cuevas
hasta la Villa de Uspallata inclusive. De esta forma queda incorporada otra zona a la inicialmente adjudicada que
comprendía todo el territorio urbano municipal para un total estimado de 4.100 cuadras de recolección para un plazo de
contrato de cinco años más cinco de prórroga a opción de la Municipalidad y la operación del relleno sanitario para el
área metropolitana de aproximadamente 15.000 Tn mensuales, propias y de otros municipios de la zona norte y
particulares en general para un plazo de contrato de dos años más dos de prórroga a opción de la Municipalidad.
Queda excluída del área de prestación la zona de Cierras de Encalada. La operación de Uspallata se presta 5 (cinco) días a
la semana, de lunes a viernes en la Villa de Uspallata y los lunes, miércoles y viernes se extiende la operación hasta la
Villa de las Cuevas y todo el corredor comprendido en el trayecto. Se ubicaron 20 (veinte) contenedores para facilitar y
mejorar la gestión de residuos en los puntos críticos. Con esta ampliación se adicionan 606 cuadras equivalentes a las
4.100 ya adjudicadas, conformando un total de 4.706 cuadras y 90 contenedores.- Adicionalmente la empresa ofrece en el
marco de relaciones con la comunidad, la distribución en la zona del microcentro a los costados de la Ruta Nacional 7 y
calle Las Heras, sin cargo, seis (6) contenedores de las mismas características indicadas, a efectos de incentivar su
utilización en los programas de concientización e incentivo a la actividad turística.
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El día 1 de abril de 2012, a solicitud de la Municipalidad de Las Heras, se inicia una operación de servicios especiales en
la zona de cooperativa municipal del relleno sanitario controlado, con la incorporación de una máquina y dos camiones de
lunes a viernes todos los meses del año, en base al preciario de la licitación. Con fecha 2 de Mayo la Municipalidad de las
Heras solicita una ampliación de los servicios prestados en esta cooperativa, adicionando un servicio más de camiones
para el traslado de material.
Con respecto al relleno sanitario operado por la empresa en la Planta de Tratamiento de Residuos Sólidos Urbanos de la
Municipalidad de Las Heras, las novedades son las siguientes:
•
A los municipios que ingresaban al inicio del contrato (Municipalidad de la Ciudad de Mendoza –totalidad de
sus residuos generados- , Municipalidad de Guaymallén –la mitad de sus residuos generados -, Municipalidad de
Lavalle – parte de sus residuos generados -, Municipalidad de Las Heras –totalidad de sus residuos generados -, y
particulares, industriales asimilables a residuos sólidos urbanos), se incorporó la Municipalidad de Godoy Cruz –
parte de sus residuos generados -. Esto ha permitido superar las proyecciones operativas estimadas en 18.000 Tn
mensuales.-
•
A partir del 01 de Abril del corriente, se convocó a una nueva compulsa de precios para la contratación de
maquinaria pesada en el relleno sanitario. Se presentaron dos propuestas y se adjudicó a un nuevo contratista que
presentó propuesta de maquinaria nueva y precios más accesibles.-
•
Con fecha 9 de mayo, a raíz de los contínuos incumplimientos y posterior abandono de las instalaciones, por
parte de la firma Bionersis Argentina S.A., y su posterior pedido de convocatoria y quiebra, (con quien se
mantenia un contrato de venta del biogás generado en el relleno sanitario, y quién debía ejecutar las obras que
permitieran la extracción forzada y quema del mismo), se procede a tomar posesión de la planta mediante acta de
constatación e inventario de las instalaciones y elementos complementarios, para evitar el potencial riezgo para
las instalaciones y el personal. A la fecha se está tratando de poner a régimen la planta, mantenimiento
preventivo y reemplazo de comoponentes dañados a efectos de su correcto funcionamiento.-
•
Los días 5 y 6 de Junio se procedió a realizar la calibración formal de la báscula electrónica con la constatación
del INTI, organismo que regula dicha actividad, obteniendo el certificado de calibración sin observaciones.
Debido a los trastornos que ocaciona el tener una sola báscula con la gran cantidad de camiones que a diario
ingresan, y el alto riesgo que significa una rotura de cualquier elemento que deje sin operar una herramienta
imprescindible para la operación, es que se decide poner en funcionamiento la anterior báscula existente,
modernizando su sistema y reacondicionando las piezas existentes para pasar a trabajar en un sistema
automatizado, compatible con los registros operativos que se utilizan en la actualidad.- De esta manera, se
contará con un sistema de recambio en línea.-
•
Con fecha 17 y 18 de Junio de 2013, se llevó a cabo la auditoría de re certificación de la norma ISO 14001-2004,
con resultados ampliamente exitosos. A la recomendación de renovar el certificado obtenido en el año 2.004 (y
las sucesivas renovaciones cada tres años), los auditores dejaron constancia de a) El buen conocimiento por parte
del personal de los aspectos ambientales de la organización. b) Consolidación y madurez del Sistema de Gestión
Ambiental manifiesta en la cultura ambiental que practica toda la empresa.
•
En el mes de junio de 2013 se presentó un proyecto ante la Municipalidad de Las Heras que permitirá el cierre
definitivo del basural a cielo abierto que dicha Municipalidad mantiene en la localidad de Uspallata. lo cual
ocasiona contínuas quejas de los vecinos de la Villa de Uspallata y conlleva el consiguiente impacto ambiental
negativo para la población y los turistas que visitan el lugar. La propuesta consiste en bajar los residuos sin
transferencia, tres veces por semana al relleno sanitario de Las Heras que opera la Sociedad, permitiendo la
remediación definitiva de los efectos negativos de dejar residuos en alta montaña, los que actualmente son
quemados y dejados a cielo abierto. La propuesta está en evaluación, con concretas posibilidades de comenzar a
operar.
Contrato con Alcaldía Mayor de Bogotá D.C.
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LIME S.A. E.S.P., empresa colombiana perteneciente a la corporación liderada por Industrias Metalúrgicas Pescarmona
S.A. – IMPSA -, inició sus actividades cuando Bogotá abrió el camino en Colombia para dar solución al manejo de
basuras en 1989, una vez que en 1988 el Gobierno Distrital de Santa Fe de Bogotá decretó la emergencia sanitaria,
medida que permitió la contratación del servicio de aseo con empresas privadas.
En el año 2003 se hizo una nueva licitación, siendo adjudicataria para prestar el servicio a través del contrato 054/2003,
con una vigencia de siete años, a partir del 15 de septiembre de 2003. El 15 de septiembre de 2010 fue prorrogado el
contrato 054 hasta el 16 de junio de 2011 y posteriormente hasta el 15 de septiembre de 2011. Luego firmó un contrato
por seis meses hasta el 16 de marzo de 2012.
El 17 de diciembre de 2012 finalizó el contrato de concesión No. 013, iniciando el 19 de Diciembre de 2012 un nuevo
contrato de operación para la prestación del servicio de aseo en las localidades de Usaquen y Suba por un año, y el 23 de
Diciembre de 2012 otro para la prestación del servicio de aseo en las localidades de San Cristóbal y Usme por el plazo de
un mes.
A septiembre de 2013, LIME S.A. E.S.P. viene prestando el servicio en las localidades de Usaquen y Suba al norte de la
ciudad de Bogotá D.C.
El cliente principal de LIME S.A. E.S.P. es la Alcaldía Mayor de Bogotá, quien controla la ejecución del contrato de
prestación del servicio de aseo a través de la Unidad Administrativa Especial de Servicios Públicos – UAESP.
LIME S.A. E.S.P. desarrolla los siguientes servicios de aseo público:
o
o
o
o
o
Recolección de residuos generados por usuarios residenciales, pequeños productores y grandes generadores o
industrias
Barrido y limpieza de vías, áreas públicas y amoblamiento urbano
Corte de césped en separadores viales, vías peatonales, ciclo rutas, glorietas, rotondas, retornos de puentes
vehiculares, zonas verdes de andenes, parques públicos definidos por la UAESP y zonas de protección
ambiental
Poda de árboles por solicitud directa de la Unidad Administrativa Especial de Servicios Públicos-UAESP.
Servicios especiales como recolección de escombros.
LIME S.A. E.S.P., se caracteriza por desarrollar procesos con eficiencia, calidad e innovación en tecnología. En 1999 la
Superintendencia de Servicios Públicos le otorgó Mención de Honor en la primera versión del “Premio a la Gestión en
Servicios Públicos Domiciliarios – Supergestión -“ por el modelo de gestión de calidad en la prestación de servicios
públicos.
LIME S.A. E.S.P. fue la primera empresa acreedora de la Certificación ISO 9001 versión 1994 al Sistema de Gestión de
Calidad, actualizada en el año 2002 a la versión 2000, recertificándose en los años 2005, 2008 y 2011. En 2005 certificó
su Sistema de Gestión Ambiental bajo la norma ISO 14001 versión 2004 y se recertificó en el año 2008. En el año 2012 se
certificó nuevamente bajo esta norma-. En el año 2008 LIME S.A. E.S.P. certifica su Sistema de Gestión de Seguridad y
Salud Ocupacional bajo la Norma OHSAS 18.001 versión 2007, el cual certificó nuevamente en el año 2012.
Estas certificaciones representan para los clientes, usuarios, accionistas, trabajadores y proveedores la garantía en la
calidad y disminución de la contaminación en el desarrollo de la prestación del servicio al contar con procesos de
categoría mundial.
2.
Estructura patrimonial consolidada comparativa al 30 de Septiembre de 2013 y 2012, 31 de Octubre
2011, 2010 y 2009
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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La Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2011 resolvió modificar el artículo 27 del
Estatuto Social con el propósito de establecer el cierre del ejercicio social el 31 de diciembre de cada año en lugar del 31
de enero.
Activo corriente
Activo no corriente
TOTAL
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
TOTAL
Patrimonio atribuíble a los
propietarios de la controladora
Patrimonio atribuíble a la
participación no controladora
Patrimonio neto total
Total de Pasivo más Patrimonio
neto total
Sep 2013
5.854.677
Sep 2012
4.843.128
Oct 2011
3.648.051
5.209.141
3.618.452
4.395.352
Oct 2010
Oct 2009 (a)
2.629.931
2.036.953
2.668.392
2.172.400
11.063.818
8.461.580
8.043.403
5.298.323
4.209.353
4.089.625
3.507.753
3.435.818
1.530.722
1.512.484
6.023.934
4.257.995
4.009.871
3.037.493
2.148.245
10.113.559
7.765.748
7.445.689
4.568.215
3.660.729
912.344
31.939
23.877
20.284
9.987
37.915
663.893
573.837
709.824
538.637
950.259
695.832
597.714
730.108
548.624
11.063.818
8.461.580
8.043.403
5.298.323
4.209.353
a) La información es presentada de acuerdo a estados contables correspondientes a los períodos anteriores determinados según
normas vigentes en la República Argentina en materia de valuación y exposición
3.
Estructura de resultados consolidados comparativa al 30 de Septiembre de 2013 y 2012, 31 de Octubre 2011,
2010 y 2009
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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Sep 2013
Resultado operativo o de
explotación
Resultados financieros
Participación en el resultado del
ejercicio de asociadas y negocios
conjuntos
Otros resultados del período
Sep 2012
(290.783)
(11.068)
(142.727)
(2.685)
(40.352)
320.677
(16.505)
(31)
951
250.246
83.093
45.214
608.678
189.469
(247.759)
(141.459)
(39.570)
(82.547)
(103.470)
2.489
(58.366)
5.644
526.131
85.999
Otros resultados integrales luego
de impuesto a las ganancias
252.065
(2.048)
(8.687)
16.201
-
Total de resultados y otros
resultados integrales del período
254.554
(60.414)
(3.043)
542.332
85.999
Resultado neto del período
(25.253)
(52.493)
393.056
Oct 2009 (a)
351.639
(87.499)
Impuesto a las ganancias
535.727
(298.839)
Oct 2010
484.376
(179.870)
Resultado neto del período de
operaciones que continúan, antes
de impuesto a las ganancias
876.846
(548.854)
Oct 2011
(a) La información es presentada de acuerdo a estados contables correspondientes a los períodos anteriores determinados según
normas vigentes en la República Argentina en materia de valuación y exposición
4.
Estructura del flujo de efectivo comparativa al 30 de Septiembre de 2013 y 2012, 31 de Octubre 2011, 2010
y 2009
Sep 2013
Sep 2012
Oct 2011
Oct 2010
Oct 2009 (a)
Fondos generados por (aplicados
a) las actividades operativas
5.551
(40.555)
(758.891)
(128.685)
351.540
Fondos generados por (aplicados
a) las actividades de inversión
(55.269)
(191.508)
(83.528)
(131.476)
(16.739)
(865)
266.557
908.129
464.337
(283.935)
(50.583)
34.494
65.710
204.176
50.866
Fondos generados por (aplicados
a) las actividades de financiación
Total de fondos generados o
aplicados durante el período
(a) La información es presentada de acuerdo a estados contables correspondientes a los períodos anteriores determinados según
normas vigentes en la República Argentina en materia de valuación y exposición
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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5.
Datos estadísticos al 30 de Septiembre de 2013 y 2012, 31 de Octubre 2011, 2010 y 2009 (información no
cubierta por el informe del auditor)
Energías Renovables
a) Diseño e investigación y
desarrollo
Horas totales directas de
ingeniería
Horas de investigación y
desarrollo de ingeniería
b) Producción en planta
Volumen de producción en
tn. brutas equivalentes
Consumo de material de
soldadura en Kg.
Horas de mano de obra
directa jornalizada
Sep 2013
Sep 2012
Oct 2011
Oct 2010
Oct 2009 (a)
92.814
98.115
107.152
99.359
94.295
28.494
26.943
32.153
27.349
16.225
Sep 2013
Sep 2012
Oct 2011
Oct 2010
Oct 2009 (a)
407
989
1.526
1.934
1.647
11.987
15.354
29.705
37.546
42.754
156.266
178.620
191.016
200.884
262.093
2.861
6.503
6.468
7.198
8.452
956
1.800
912
1.858
995
1.905
4.703
5.556
5.340
7.457
2013
2012
2011
2010
2009
669.532
184
1.327.982
211
1.204.012
222
1.061.303
220
1.076.494
224
140.141
180.142
173.423
177.193
174.468
c) Ventas
Volumen de ventas en
tn. brutas equivalentes
Volumen de ventas locales
en tn. brutas equivalentes
Volumen de ventas de
exportación en tn. brutas
equivalentes
Servicios Ambientales y otros actualizados
Toneladas recogidas
Camiones en operación
Toneladas dispuestas en relleno
sanitario
Ventas consolidadas
Para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2013, las ventas netas se discriminan por región de
origen de los mismos, de la siguiente forma:
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País/Región
Argentina
Resto del Mercosur
Región Andina y Centroamérica
TOTAL
6.
1.253.094
961.126
136.116
2.350.336
53
41
6
100
Índices comparativos al 30 de Septiembre de 2013 y 2012, 31 de Octubre 2011, 2010 y 2009
Liquidez
Inmovilización del capital
Solvencia
7.
%
2013
sep-13
1,432
0,471
0,090
sep-12
1,381
0,428
0,085
oct-11
1,062
0,546
0,080
oct-10
1,718
0,504
0,160
oct-09
1,347
0,516
0,150
Perspectivas (información no cubierta por el informe del auditor)
Energías Renovables
La industria de bienes de capital de alta tecnología para la generación de energía a partir de fuentes renovables, con
productos de gran tamaño e importante valor agregado, diseñados y fabricados a requerimiento de cada cliente, tiene
ciclos operativos que superan holgadamente el año.
En el caso de IMPSA, los productos hidroelectromecánicos tienen un ciclo que normalmente supera los 30 meses.
La constante demanda energética que se está produciendo tanto a nivel nacional como internacional, permite vislumbrar
interesantes pespectivas respecto de la concreción de nuevas adjudicaciones en materia de provisión de equipos
hidroelectromecánicos.
En el marco de la energía eólica, también se avizoran posibilidades de concretar una serie de proyectos en los cuales
IMPSA se encuentra desarrollando tecnología propia con el fin de abastecer este mercado cada vez más creciente.
En este sentido la Sociedad ha fortalecido el enfoque comercial basado en la maximización del valor para los clientes, las
soluciones a medida, la flexibilidad y el soporte de tipo global.
La división Energy, dentro de la unidad de negocios Wind, abarca todas las actividades que forman parte de los proyectos
de generación eólica de electricidad, desde la identificación de los sitios más apropiados, la medición de los vientos,
obtención de las licencias ambientales para la implantación de los parques, la construcción y puerta en marcha de los
equipos y hasta los servicios de operación y mantenimiento de los parques.
Ejemplo de lo anterior es la adjudicación de cuatro centrales eólicas en la República Argentina en el marco de la licitación
ENARSA N° EE 001/09 las cuales se prevé serán construidas y equipadas con aerogeneradores de tecnología propia. Las
Centrales de Malaspina I y II se encuentran localizadas en la provincia de Chubut mientras que Koluel Kayke I y II se
localizan en la provincia de Santa Cruz. Se estima el inicio de los trabajos para el año 2013 y un período de operación y
mantenimiento de 15 años a partir de la puesta en marcha de los primeros equipos. Importantes entidades bancarias y
financieras como la Corporación Andina de Fomento, el Banco de la Nación Argentina y el Banco de Inversión y
Comercio Exterior acompañarán a IMPSA en la financiación de Malaspina I y Koluel Kayke II.
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El 19 de julio de 2013 Central Eólica Pampa de Malaspina S.A., una sociedad controlada por IMPSA, obtuvo el primer
desembolso correspondiente al plan de emisiones de Valores Representativos de Deuda a largo plazo por U$S 26.997.573
(monto integrado en pesos por 146.821) para la construcción de una central de generación de energía eólica de 50 MW
de capacidad, localizada en la Provincia de Chubut. El financiamiento total será por U$S 100.000.000 y cuenta con un
underwriting del Banco de la Nación Argentina (en adelante “BNA”) y del Banco de Inversión y Comercio Exterior (en
adelante “BICE). La estructura de financiamiento incluye la creación del “Fideicomiso Financiero Malaspina I” (en
adelante “FFMI”), con Nación Fideicomiso S.A. actuando como Fiduciario. Dicho vehículo de financiamiento emitirá
Valores Representativos de Deuda Provisorios sin oferta pública (en adelante “VRD Provisorios”) que serán suscriptos por
BNA y BICE por hasta U$S 70.000.000 (en pesos equivalentes al momento de integración). El primero de estos VRD
Provisorios por U$S 26.997.573 fue suscripto e integrado el pasado viernes 19 de Julio de 2013. Concluidas las
aprobaciones regulatorias correspondientes, se emitirá un Valor Representativo de Deuda Definitivo con oferta pública (en
adelante “VRD Definitivo”) por hasta U$S 100.000.000 (en pesos equivalentes), que reemplazará a los VRD Provisorios
sin oferta pública y completará los fondos necesarios para finalizar la construcción del Proyecto. Dicho VRD Definitivo
podrá ser suscrito por el público inversor. El repago de los títulos provendrá de los flujos de fondos provenientes de la
venta de energía a ENARSA bajo un Contrato de Provisión de Energía Eléctrica a 15 años de plazo y contará con ciertas
garantías adicionales sobre activos del proyecto Malaspina I, usuales en los financiamiento tipo project finance.
El 24 de octubre de 2013, Central Eólica Pampa de Malaspina S.A. obtuvo el segundo desembolso correspondiente al plan
de emisiones de Valores Representativos de Deuda a largo plazo por U$S 25.406.242 (monto integrado en pesos por
130.705) para la construcción de una central de generación de energía eólica de 50 MW de capacidad, localizada en la
Provincia de Chubut.
El 29 de agosto de 2013, Eólica Koluel Kayke S.A., una sociedad controlada por IMPSA, celebró un contrato de préstamo
sindicado por un monto de U.S.$ 52.000.000, con el objeto de financiar la construcción y puesta en marcha de un parque
eólico de 25 MW de potencia, ubicado en la Provincia de Santa Cruz, con la Corporación Andina de Fomento, como
prestamista y agente administrativo, Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A., como prestamista, y Deutsche Bank
S.A., como agente de la garantía y agente de la cesión.
El 28 de junio de 2010, Venti Energía S.A., una sociedad localizada en Brasil y controlada indirectamente a través de
Wind Power Energia S.A., adquirió de Innovent GMBH el 100% del capital de IMPSA Energías Renovales Uruguay
(anteriormente denominada Innovent S.A.)., una sociedad con sede social en Montevideo, Uruguay. IMPSA Energías
Renovales Uruguay está relacionada con varios proyectos de parques eólicos en Uruguay que son de interés de la Sociedad
y que se encuentran en distintas fases de desarrollo. Con el fin de complementar las actividades en ese país Venti Energía
S.A. adquirió, el 28 de junio de 2011, la sociedad Central de Generación Eólica Libertador I S.A. (anteriormente
denominada Jistok S.A.), una sociedad con sede social en Montevideo, Uruguay mientras que el 21 de junio de 2011
Enerwind Holding BV, una sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energia S.A., adquirió la
sociedad Central de Generación Eólica Artigas S.A. (anteriormente denominada Noukar S.A.), una sociedad con sede
social en Montevideo, Uruguay. A la fecha de los presentes estados contables la Sociedad se encuentra abocada a la
obtención del financiamiento del proyecto Libertador I el cual tendrá una potencia instalada de 50 MW. Asimismo la
Sociedad ha resultado adjudicataria de los proyectos Libertador II y III que tendrán una potencia de 7.35 MW cada uno.
Este proyecto generará la creación de más de 2.500 puestos de trabajo y, siguiendo con la política del Gobierno Uruguayo
y de UTE, una parte importante de los equipamientos se fabricarán localmente comenzando así un plan industrial similar
a los que fueron exitosos en Brasil y Argentina logrando transferencias de tecnologías hoy inexistentes en Uruguay y
generando una red importante de fabricantes, constructores y proveedores locales. Asimismo, una parte importante del
financiamiento será aportado por los principales bancos uruguayos. IMPSA se ha comprometido, además, al
entrenamiento de técnicos y profesionales locales para que tomen a cargo su Centro de Servicios en el país con el objetivo
de realizar la operación y mantenimiento de parques eólicos en Uruguay. La energía producida en el parque abastecerá de
energía renovable a más de 92.500 hogares de la región.
El 22 de marzo de 2012 Central de Generación Eólica Artigas S.A. resultó adjudicataria para la provisión de 50MW del
proyecto Libertador IV a ser construído en Uruguay. El mencionado proyecto se encuentra localizado en los
departamentos de Lavalleja y Maldonado, en el citado país. A la fecha de los presentes estados financieros el contrato no
había sido firmado.
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Los anteriormente mencionados proyectos permitirán la eliminación 277.000 toneladas anuales de emisiones de dióxido
de carbono.
La estrategia de la Sociedad es lograr un continuo desarrollo de la cartera de productos, ya sea en soledad o bien
explorando la posibilidad de incorporación de socios estratégicos, y la posterior venta de los parques en óptimas
condiciones de rentabilidad.
Con los contratos de provisión de equipos para los proyectos Arauco I Fase III y IV, Malaspina I y II, Koluel Kayke I y II
y El Jume, todos ellos en la República Argentina, el proyecto La Guajira en Venezuela y los proyectos Casa Nova y Cerro
Chato, ambos en la República de Brasil, la Sociedad reafirma su condición de líder en el mercado de aerogeneradores de
última tecnología en Latinoamérica.
Con la celebración del contrato para la provisión de componentes destinados a la Central Nuclear Embalse la Sociedad
enfatiza el interés y la importancia que este tipo de industria tiene. IMPSA posee vasta experiencia en el suministro de
elementos para centrales de generación nuclear.
Generación de energía eléctrica
A la fecha de los presentes estados financieros la división Energy Wind se encuentra en plena construcción del proyecto
Ceará II el cual consta de siete centrales eólicas con un total de 141 aerogeneradores de 1.5 MW cada uno. Durante el mes
de octubre de 2012 la Central Eólica Quixaba comenzó sus operaciones comerciales mientras se estima que las demás
centrales que integran el proyecto lo harán durante el segundo semestre de 2013.
Asimismo, y a través de las sociedades Energimp S.A. y Wind Power Energia S.A., la división Energy Wind se encuentra
en etapa de desarrollo de los proyectos Ceará III, IV y V, en el estado de Ceará, Brasil, las cuales constarán de una
potencia instalada de 364 MW.
En Argentina se estima el inicio en el corto plazo de las obras de los proyectos Malaspina y Koluel Kayke II totalizando
entre ambos 100MW de potencia instalada.
Durante 2013 se iniciarán las obras del proyecto Libertador I en Uruguay el cual constará de 50MW de capacidad
instalada.
Posteriormente y con la concreción de los proyectos Libertador II, III y IV la Sociedad tendrá en operación centrales
eólicas por 115MW en Uruguay.
Del mismo modo la Sociedad se encuentra abocada al desarrollo de proyectos eólicos en la República del Perú a licitarse
en el corto plazo.
Servicios Ambientales y otros
Por medio de esta Unidad de Negocios, la Compañía ha invertido importantes esfuerzos en el desarrollo de su estrategia
técnica y comercial que seguramente tendrá su reflejo en los resultados de los próximos años. Los puntos básicos de esta
estrategia fueron:
1) Posicionar a la Unidad de Negocios Ambientales de IMPSA como líder en el mercado;
2) Obtención y desarrollo de nuevas tecnologías que permitan optimizar y ampliar el área de prestación de los servicios
de recolección y disposición final de residuos;
3) Consolidación y ampliación de los servicios de recolección y disposición de residuos en las distintas municipalidades;
4) Formación de alianzas estratégicas que posibiliten brindar servicios con mayor valor agregado, tales como la captación
de gases en rellenos sanitarios, consultoría, remediación ambiental y gestión integral de residuos especiales y patológicos.
5) Desarrollo de proyectos de generación de Energía Renovable a partir del uso de los Residuos Sólidos Urbanos,
utilizando tecnologias de avanzada que minimizan la cantidad de residuos a disponer en rellenos sanitarios para dar
solución a la problemática del tratamiento y dispocición final, priorizando el cuidado del medio ambiente
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6) Expansión del área de negocios de tratamiento de Residuos a paíes de Latinoamérica con el objetivo de ampliar su
presencia en el mercado.
ING. FRANCISCO RUBÉN VALENTI
DIRECTOR
LIC. JORGE PERONE
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
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ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
INTERMEDIOS CONDENSADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
Estados Financieros Individuales Condensados correspondientes al período
terminado el
30 de septiembre de 2013
Indice
•
Informe de los auditores independientes
•
Estado Individual Condensado de Situación Financiera
•
Estado Individual Condensado de Resultados y Otros Resultados Integrales
•
Estado Individual Condensado de Cambios en el Patrimonio
•
Estado Individual Condensado de Flujo de Efectivo
•
Notas a los Estados Financieros Individuales Condensados
•
Información Adicional a las Notas a los Estados Contables Básicos requerida
por el Artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
•
Informe de la Comisión Fiscalizadora
•
Artículo 33 de la Ley Nº 19.550
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Presentados en forma comparativa con el 31 de diciembre de 2012)
(En miles de pesos)
Notas
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo
Otros activos financieros
Créditos por ventas
Otros créditos
Partes relacionadas
Otros activos
Inventarios
Total del Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros activos financieros
Partes relacionadas
Otros activos
Inversiones en subsidiarias, sociedades
controladas en conjunto y asociadas
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Total del Activo no Corriente
30.09.2013
Página 1
31.12.2012
Notas
3
4
5
7
13.a)
8
9
45.993
9.018
2.863.440
64.759
302.486
499.918
344.269
4.129.883
172.928
26.442
2.448.889
64.591
205.817
397.081
357.845
3.673.593
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Deudas con partes relacionadas
Deudas financieras
Deudas fiscales
Otras deudas
Provisiones
Total del Pasivo Corriente
4
13.a)
8
5.727
136.629
61.200
1.748
120.448
16.601
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas comerciales
Deudas con partes relacionadas
Deudas financieras
1.161.723
724.211
20.399
2.109.889
999.453
428.340
29.307
1.595.897
10
11
12
Total del Activo
6.239.772
5.269.490
Deudas fiscales
Pasivo por impuesto diferido
Provisiones
Total del Pasivo no Corriente
Total del Pasivo
30.09.2013
14
13.a)
15
16
17
852.980
1.191.724
795.021
23.544
612
7.366
2.871.247
718.634
1.405.525
482.491
145.243
845
6.765
2.759.503
14
13.a)
15
36.901
1.253.815
734.842
52.663
1.160.063
451.652
16
11.687
389.610
29.326
2.456.181
5.327.428
6.596
154.805
20.315
1.846.094
4.605.597
912.344
6.239.772
663.893
5.269.490
PATRIMONIO
Total del Patrimonio
Total del Pasivo y del Patrimonio
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MATRICULA 7649
31.12.2012
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Página 2
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Comparativo con el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012)
(En miles de pesos)
………….…….Nueve meses……………….
………….…….Tres meses……………….
01.01.2013
01.01.2012
01.07.2013
01.07.2012
al
al
al
al
Notas
30.09.2013
30.09.2012
30.09.2013
30.09.2012
Ingresos por ventas netas de bienes y servicios
Costo de venta de bienes y servicios
Ganancia bruta
19
20
1.285.861
(887.696)
398.165
1.653.414
(979.670)
673.744
383.230
(311.123)
72.107
619.663
(335.680)
283.983
Gastos de comercialización
Gastos de administración
20
20
(34.156)
(118.850)
245.159
51.045
(225.173)
(42.440)
(23.972)
(106.377)
543.395
131.047
(200.569)
(16.958)
(11.914)
(37.294)
22.899
67.842
(94.356)
(25.883)
(8.765)
(38.376)
236.842
40.300
(97.180)
(3.467)
(14.934)
13.657
(12.202)
1.455
(392.543)
64.372
(124.461)
(60.089)
346.442
316.944
(766)
316.178
(125.294)
51.201
(48.372)
2.829
101.011
145.985
246.996
248.451
234
234
(59.855)
123.554
145.985
269.539
585.717
21.856
Subtotal
Ingresos financieros
Costos financieros
Otros ingresos y egresos netos
Resultado de inversiones en subsidiarias, sociedades controladas en forma conjunta y
asociadas - (Pérdida) - Ganancia
Ganancia neta antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
(PÉRDIDA) - GANANCIA DEL PERIODO
21
22
23
10
Otros resultados integrales
Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente a resultados:
Conversión de negocios en el extranjero - Ganancia
Superávit de revaluación de propiedades
Total de otros resultados integrales - Ganancia
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO - GANANCIA - (PÉRDIDA)
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21.856
24.685
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Página 3
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(En miles de pesos)
Capital
Conceptos
Capital
social
(Nota 18)
Saldos al 31 de diciembre de 2012
321.700
Cuenta
complementaria
de capital
Ajuste de capital
(1)
11.193
Reservas
Ganancias reservadas
Total
Reserva legal
332.893
Reservas
facultativas
18.903
Resultados
Otros componentes
Conversión de
negocios en el
extranjero
Revaluación
de
Propiedades
18.517
-
251.037
Resultados acumulados
42.543
Total
30.09.2013
663.893
Distribución de resultados acumulados
aprobada por la Asamblea Ordianria de
Accionistas celebrada el 26 de abril de 2013:
• Reserva legal
(2.127)
-
• Reserva para futuros dividendos
2.127
15.341
(15.341)
-
• Reserva para futuras inversiones
25.075
(25.075)
-
Pérdida del período
1.455
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias - Ganancia
Saldos al 30 de septiembre de 2013
321.700
11.193
332.893
21.030
291.453
101.011
145.985
119.528
145.985
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
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1.455
246.996
1.455
912.344
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Página 4
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012
(En miles de pesos)
Capital
Capital
social
(Nota 18)
Conceptos
4
Saldos al 31 de diciembre de 2011
321.700
Reservas
Cuenta
complementaria
de capital
Ajuste de capital
(1)
11.193
Ganancias
reservadas
Total
Reserva legal
332.893
Otros
componentes
Resultados
Conversión de
negocios en el
extranjero
Resultados
acumulados
12.750
50.824
257.190
Total
30.09.2012
653.657
Distribución de resultados acumulados
aprobada por la Asamblea Ordianria de
Accionistas celebrada el 27 de abril de 2012:
• Reserva legal
6.153
(6.153)
-
• Reserva para futuros dividendos
95.283
(95.283)
-
• Reserva para futuras inversiones
155.754
(155.754)
-
Pérdida del período
(60.089)
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias - Ganancia
Saldos al 30 de septiembre de 2012
234
321.700
11.193
332.893
263.787
57.211
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
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(60.089)
234
(60.089)
593.802
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Página 5
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL
PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Comparativo con el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012)
(En miles de pesos)
Notas
30.09.2013
Flujo de efectivo por actividades operativas
Ganancia - (Pérdida) del período
30.09.2012
1.455
(60.089)
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas:
Depreciación de propiedad, planta y equipo
Amortización de activos intangibles
Baja de propiedad, planta y equipo
Resultado de otros activos financieros
Cobro de dividendos
Resultados venta subsidiarias
Cobro de capital y renta de otros activos financieros
Intereses devengados por préstamos
Intereses devengados por préstamos - partes relacionadas
Variación de provisiones
Cargo por impuesto a las ganancias
11
12
11
26.421
13.248
107
(7.884)
11.359
21.822
10.659
90.338
104.421
8.551
12.202
23.016
11.054
34
450
50.062
124.727
3.989
124.461
Pérdida de inversiones en subsidiarias, sociedades controladas en conjunto y asociadas
10
14.934
392.543
(155.740)
8.037
(25.997)
32.159
(34.058)
(2.995)
(147)
(164.608)
56.901
(376.968)
368
(79.083)
(6.669)
(82.145)
80.748
255
79.406
(30.753)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas
21.185
255.406
Actividades de inversión
Pago por compra de subsidiarias
Cobro venta subsidiarias
Aportes de capital en subsidiarias
Cobro de renta de otros activos financieros
Incorporaciones de propiedad, planta y equipo
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión
(19.539)
8.899
(2.873)
(22.429)
(35.942)
(12.318)
43.076
(58.223)
1.877
(15.662)
(41.250)
442.021
(266.398)
(65.832)
(163.284)
(53.493)
44.587
(41.146)
(51.238)
(47.797)
(68.250)
172.928
166.359
49.064
(58.685)
2.631
Cambios en el capital de trabajo:
Aumento de créditos por ventas
Disminución de otros créditos
Aumento de partes relacionadas (activos)
Disminución (Aumento) de inventarios
Aumento de otros activos
(Disminución) Aumento de deudas comerciales
(Disminución) Aumento de otras deudas
(Disminución) Aumento de partes relacionadas (pasivos)
Aumento (Disminución) del resto de pasivos
11
Actividades de financiación
Aumento neto de deudas financieras
Disminución neto de deudas financieras con partes relacionadas
Pago de intereses
Pago de intereses - partes relacionadas
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación
(Disminución) - Aumento neto del efectivo y equivalentes
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
Efectos de la variación del tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes mantenidos
en moneda extranjera
3
3
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
45.993
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218.054
Página 6
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C.Y F.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS
CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(Presentadas en forma comparativa – Nota 2.1)
( Las cifras en pesos argentinos se presentan en miles)
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL SOBRE INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
a)
Introducción
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (en adelante mencionada indistintamente como “Industrias Metalúrgicas
Pescarmona S.A.I.C. y F.”, “IMPSA” o la “Sociedad”) es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República
Argentina. Su sede social y domicilio principal se encuentran en Rodríguez Peña 2451, San Francisco del Monte, Godoy
Cruz, Provincia de Mendoza mientras que sus oficinas ejecutivas principales están ubicadas en Av. Eduardo Madero 940 de
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
La Sociedad fue fundada en 1907 bajo la denominación de “Talleres Metalúrgicos Pescarmona” con el propósito de
fabricar repuestos para maquinaria de hierro fundido, compuertas, equipos para la industria vitivinícola y otros
componentes de metalúrgica liviana. En 1946 pasó a llamarse Construcciones Metalúrgicas Pescarmona S.R.L. En 1965 se
fundó la actual IMPSA mediante la transferencia de los activos y pasivos de esa sociedad. El 16 de junio de 1965 se
inscribió como sociedad anónima en virtud de las leyes de la República Argentina, ante el Registro Público de Comercio de
la Ciudad de Mendoza y en la Dirección de Personas Jurídicas de la Provincia de Mendoza con el Registro N° 488. El
plazo de la Sociedad vence el 16 de junio de 2064 y su objeto, según el artículo segundo de su estatuto, incluye la
producción y comercialización de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño para los sectores petroquímicos,
hidráulicos, nuclear, electrónica, energética y obras civiles.
IMPSA provee soluciones integrales para la generación de energía eléctrica a partir de recursos renovables, componentes
para centrales nucleares, equipos para la industria de proceso y presta servicios ambientales. Para el cumplimiento de estos
objetivos, cuenta con las siguientes unidades de negocios:
- Energías Renovables, que provee soluciones integrales para la generación de electricidad y se compone de las
divisiones Hydro, Wind y Energy;
- IMPSA Servicios Ambientales, dedicada a la gestión de residuos, su tratamiento y disposición final.
La Sociedad cuenta con dos centros de producción estratégicamente ubicados: Mendoza – Argentina y Pernambuco –
Brasil, para la fabricación y comercialización de ciertos componentes, tales como estructuras metálicas, bienes de capital de
gran tamaño y obras civiles, lo cual constituye su actividad principal.
La controladora de la Sociedad es Corporación Impsa S.A., una sociedad domiciliada en la ciudad de Godoy Cruz,
provincia de Mendoza, Argentina, cuyo objeto social es el de inversión y que posee el 93.73% del capital social de IMPSA.
b)
Aspectos institucionales
A partir del año 2008 IMPSA comenzó a implementar una reorganización societaria con los siguientes propósitos:
• separar de IMPSA a aquellas subsidiarias que no tienen por objeto o no están relacionadas con el negocio de
energías renovables de IMPSA;
• mantener el control sobre algunas subsidiarias dedicadas al negocio de recolección y disposición de residuos; y
• crear sociedades inversoras en el exterior a través de las cuales obtener financiamiento de inversores
internacionales para aprovechar oportunidades de crecimiento en el mercado regional e internacional.
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Contador Público (U.B.A.)
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Página 7
Dicha reorganización fue diseñada para llevarla a cabo en varias etapas. Entre los actos concretados hasta la fecha de
emisión de los presentes estados financieros pueden citarse:
• la venta de participaciones directas e indirectas de IMPSA en varias subsidiarias dedicadas principalmente al
negocio de grúas para puertos y autopartes;
• la suscripción de un compromiso previo de fusión entre IMPSA e Inverall S.A. con fecha el 28 de abril de 2011.
Una Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de junio de 2011 aprobó la fusión por absorción de
Inverall S.A. por IMPSA en los términos del art. 82 de la Ley Sociedades Comerciales N° 19.550. Con fecha 22
de diciembre de 2011 la Comisión Nacional de Valores prestó conformidad administrativa al mencionado
proceso de fusión y en los términos descritptos, mientras que con fecha 24 de febrero de 2012, la Dirección de
Personas Jurídicas de Mendoza ordenó su inscripción definitiva;
• la venta de la participación en La Mercantil Andina S.A., una compañía dedicada al negocio asegurador
concretada en el mes de julio de 2013; y
• la constitución de algunas sociedades en el exterior.
c)
Aspectos financieros
Como parte del proceso de implementación de medidas financieras destinadas a generar flujos de fondos suficientes que le
permitieran la cancelación de ciertos pasivos en los plazos contractualmente acordados, estructurar refinanciaciones
acordes a la capacidad de pago de la Sociedad y concretar ciertas inversiones en activos fijos, la Asamblea de Accionistas
celebrada el 4 de junio de 2007, dispuso la emisión de Obligaciones Negociables (ver nota 15.2). A tal efecto, aprobó un
Programa Global de Emisión de Títulos de Deuda de Mediano Plazo por un monto nominal máximo en circulación en
cualquier momento de hasta US$ 500.000.000. A la fecha de los presentes estados financieros las diferentes emisiones de
obligaciones negociables no habían alcanzado el monto máximo arriba citado. Los fondos obtenidos en las colocaciones de
los títulos, bajo el programa mencionado, se aplicaron a repagar obligaciones negociables de un programa anterior, a
capital de trabajo y a inversiones en activos fijos en la Argentina.
El 19 de julio de 2013 Central Eólica Pampa de Malaspina S.A., una sociedad controlada por IMPSA, obtuvo el primer
desembolso correspondiente al plan de emisiones de Valores Representativos de Deuda a largo plazo por U$S 26.997.573
(monto integrado en pesos por 146.821) para la construcción de una central de generación de energía eólica de 50 MW de
capacidad, localizada en la Provincia de Chubut. El financiamiento total será por U$S 100.000.000 y cuenta con un
underwriting del Banco de la Nación Argentina (en adelante “BNA”) y del Banco de Inversión y Comercio Exterior (en
adelante “BICE). La estructura de financiamiento incluye la creación del “Fideicomiso Financiero Malaspina I” (en
adelante “FFMI”), con Nación Fideicomiso S.A. actuando como Fiduciario. Dicho vehículo de financiamiento emitirá
Valores Representativos de Deuda Provisorios sin oferta pública (en adelante “VRD Provisorios”) que serán suscriptos por
BNA y BICE por hasta U$S 70.000.000 (en pesos equivalentes al momento de integración). El primero de estos VRD
Provisorios por U$S 26.997.573 fue suscripto e integrado el 19 de julio de 2013. Concluidas las aprobaciones regulatorias
correspondientes, se emitirá un Valor Representativo de Deuda Definitivo con oferta pública (en adelante “VRD
Definitivo”) por hasta U$S 100.000.000 (en pesos equivalentes), que reemplazará a los VRD Provisorios sin oferta pública
y completará los fondos necesarios para finalizar la construcción del Proyecto. Dicho VRD Definitivo podrá ser suscrito
por el público inversor. El repago de los títulos provendrá de los flujos de fondos provenientes de la venta de energía a
ENARSA bajo un Contrato de Provisión de Energía Eléctrica a 15 años de plazo y contará con ciertas garantías adicionales
sobre activos del proyecto Malaspina I, usuales en los financiamiento tipo project finance.
El 24 de octubre de 2013, Central Eólica Pampa de Malaspina S.A. obtuvo el segundo desembolso correspondiente al plan
de emisiones de Valores Representativos de Deuda a largo plazo por U$S 25.406.242 (monto integrado en pesos por
130.705) para la construcción de una central de generación de energía eólica de 50 MW de capacidad, localizada en la
Provincia de Chubut.
El 29 de agosto de 2013, Eólica Koluel Kayke S.A., una sociedad controlada por IMPSA, celebró un contrato de préstamo
sindicado por un monto de U.S.$ 52.000.000, con el objeto de financiar la construcción y puesta en marcha de un parque
eólico de 25 MW de potencia, ubicado en la Provincia de Santa Cruz, con la Corporación Andina de Fomento, como
prestamista y agente administrativo, Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A., como prestamista, y Deutsche Bank
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Contador Público (U.B.A.)
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Página 8
S.A., como agente de la garantía y agente de la cesión. Se espera que los primeros desembolsos ocurran en el mes de
diciembre de 2013.
d)
Aspectos comerciales
Al 30 de septiembre de 2013 la Sociedad se encontraba trabajando en los siguientes proyectos, los cuales están en
diferentes estados de avance en su construcción y montaje:
División Hydro.
• Centrales Hidroeléctricas Simplicio y Anta (Brasil): el compromiso consiste en la provisión de tres turbogrupos Francis
de 104 MW y tres generadores de 113,33 MVA para Simplicio, y dos turbogrupos Kaplan de 14,4 MW, y dos
generadores de 16 MVA para Anta. El monto total del contrato es de US$ 211.600.000. El mencionado contrato es
ejecutado por IMPSA e Inverall Construcoes e Bens do Capital Ltda.;
• Central Hidroeléctrica de Tocoma, Estado de Bolívar, Venezuela: el acuerdo celebrado contempla la provisión de diez
turbinas Kaplan de 223 MW, reguladores de potencia, diez generadores de 230 MVA y otros equipos por un total
aproximado de US$ 1.067.000.000;
• Proyecto Hidroeléctrico de Bakun, Estado de Sarawak, isla de Borneo, Malasia: el contrato suscripto por la Sociedad
contempla la fabricación, instalación y puesta en marcha de cuatro turbinas Francis y los generadores asociados al
proyecto por un total aproximado de US$ 96.700.000;
• Planta Hidroeléctrica Macagua I ubicada sobre el Río Caroní en la ciudad de Puerto Ordaz, Venezuela: el contrato
suscripto por un total aproximado de US$ 383.000.000 prevé la reconstrucción de una planta generadora de energía
hidroeléctrica que cuenta con una capacidad instalada de 462MW para lo cual se contempla el diseño, provisión,
montaje y prueba de seis nuevos generadores, su equipamiento auxiliar y la instalación y equipamiento de los
laboratorios para pruebas hidráulicas y eléctricas de media tensión;
• Complejo Hidráulico San Pedro, ubicado en la XIV Región de la República de Chile: durante el mes de octubre de 2009
fue adjudicado a IMPSA por parte de la firma Colbun S.A., para la provisión del equipamiento hidromecánico para este
complejo compuesto por compuertas vagón, ataguías y compuertas radiales. El monto del contrato asciende a
aproximadamente US$ 23.000.000;
• Central hidroeléctrica La Tasajera: el 28 de julio de 2010 el ente Empresas Públicas de Medellín (Colombia) firmó un
contrato con la Sociedad para la ejecución de trabajos de rehabilitación en la central hidroeléctrica La Tasajera, en el
departamento de Antioquía, Colombia. Dicha central consta de tres turbinas de 105 MW cada una cuyos rodetes serán
reemplazados por piezas desarrolladas y ensayadas en IMPSA. El monto total del contrato asciende a US$ 3.490.000.
A la fecha de los presentes estados financieros IMPSA había entregado al cliente la totalidad de los trabajos objeto del
contrato;
• Complejo hidroeléctrico Colíder: el 30 de junio de 2010 la Compañía Paranaense de Energía (COPEL) adjudicó a
IMPSA un proyecto para la provisión de tres unidades generadoras para el complejo hidroeléctrico Colíder a construirse
sobre el río Teles Pires, región de Matto Grosso, Brasil. El monto aproximado del contrato es de Reales 160.000.000. El
cronograma prevé entregas parciales que se extienden hasta agosto de 2014;
• Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte: en febrero de 2011, las subsidiarias Wind Power Energía S.A. e Inverall
Construcões e Bens de Capital Ltda., constituidas bajo el Consorcio IMPSA BELO MONTE, firmaron un contrato con
el Consorcio NORTE ENERGIA S.A., para la provisión de 4 (cuatro) turbogrupos (turbinas y generadores) Francis de
620MW cada uno, 18 tuberías forzadas y puentes grúas, entre otros componentes destinados al Proyecto Hidroeléctrico
Belo Monte ubicado en el estado de Pará, en el Nordeste de Brasil. El contrato asciende a aproximadamente US$
404.265.000 y el cronograma prevé entregas parciales que van hasta diciembre 2018;
• Recursos Estabilizantes para el Sistema Eléctrico Venezolano (RESEV): durante el mes de agosto de 2012 la Sociedad
firmó un contrato para la implementación de servicios destinados a la optimización de la red troncal de transmisión
eléctrica de una importante empresa. El monto del contrato es de aproximadamente US$ 409.000.000;
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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• Central José Antonio Páez: durante el mes de diciembre de 2012 la Sociedad firmó un contrato para la provisión de 5
(cinco) rodetes tipo Pelton para la Central José Antonio Páez en la región de Barinas, Venzuela. El monto del contrato
es de aproximadamente US$ 9.600.000 e incluye la provisión de equipos auxiliares y la modernización del sistema de
comunicación; y
• Complejo hidroeléctrico Uribante Caparo: durante el mes de diciembre de 2012 la Sociedad resultó adjudicataria en el
proceso de licitación para los trabajos de rehabilitación de las descargas de fondo de las presas La Vueltosa y Borde
Seco como así también para los trabajos de toma de la central hidroeléctrica Fabricio Ojeda, todas en la República
Bolivariana de Venezuela. El monto de dichos contratos es de aproximadamente US$ 86.700.000.
División Wind
• Proyecto La Rioja: el 2 de mayo de 2008, la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad, en una primera etapa,
los contratos para el suministro, instalación, operación y mantenimiento de un aerogenerador de 2,1 MW en el
departamento de Arauco, y en una segunda etapa el suministro, operación y mantenimiento de la expansión del
mencionado parque eólico orientados hacia la consecución de una potencia base instalada de 25,2 MW. IMPSA
suministrará otros 11 aerogeneradores de 2,1 MW cada uno. El monto total de ambos contratos es de
aproximadamente 280.000. El parque fue inaugurado en mayo de 2011. Adicionalmente, el 21 de octubre de 2010
el Gobierno de la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad la tercer etapa de este proyecto, la cual consta de la
provisión llave en mano, operación y mantenimiento de doce aerogeneradores de 2.1 MW de potencia cada uno de
manera de alcanzar una potencia base total instalada de 50.4 MW. El monto contractual de esta tercera etapa
asciende a 271.000 los que serán redeterminados de acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato. El
proyecto se encuentra en etapas finales de montaje y se estima que la central comenzará sus operaciones durante
el último trimestre de 2013;
• Proyecto Ceará II: en diciembre de 2009, le fueron adjudicados a Wind Power Energia S.A. ocho parques eólicos
en el Estado de Ceará, Brasil, los que se encuentran situados en las proximidades de los parques del proyecto
Ceará I, construidos por IMPSA. La capacidad instalada total será de 211,2 MW y utilizará 140 aerogeneradores
construidos en la fábrica que Wind Power Energia S.A. posee en Pernambuco, Brasil. El monto total de los
contratos asciende a aproximadamente USD 485.000.000 y se espera que esté en pleno funcionamiento para el
segundo semestre de 2013. A la fecha de los presentes estados financieros el parque de Quixaba se encontraba en
operación comercial. La venta de la electricidad será a través de un contrato de venta durante 20 años con un
precio promedio de R$ 151 por MWh, ajustado por inflación sobre una base anual por el índice nacional de
precios al consumidor (IPCA) de Brasil;
• Proyecto Ceará III: En agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares para la
instalación de 150 MW en cinco parques eólicos en el estado de Ceará, Brasil. El monto total de los contratos
asciende a aproximadamente US$ 405.6 millones. Se estima que el proyecto debería estar en operaciones en el
segundo semestre de 2014. Al 30 de septiembre de 2013 no se habían comenzado las obras de este proyecto;
• Proyecto Casa Nova: en enero de 2011, Wind Power Energia S.A firmó un contrato con la Compañía
Hidroeléctrica de San Francisco (“CHESF”), para la provisión de 120 aerogeneradores de 1,5 MW cada uno, a ser
montados en el parque eólico de Casa Nova, Estado de Bahía (Brasil). El contrato asciende a Reales 635 millones
(aproximadamente U$S 381 millones) y la entrada en operación comercial del parque se prevé durante el año
2013;
• Proyectos GENREN: en el marco de la licitación pública nacional e internacional ENARSA N° EE 001/09
destinada a la provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables, el 29 de junio de 2010 le fueron
adjudicados a la Sociedad los proyectos eólicos de Malaspina I (50 MW), Malaspina II (30 MW), Koluel Kayke I
(50 MW) y Koluel Kayke II (25 MW). Esto incluye la construcción, operación y mantenimiento de las centrales
eólicas por un período de 15 años a partir de la puesta en marcha. A la fecha de emisión de los presentes estados
financieros el Directorio del Banco de la Nación Argentina había aprobado el financiamiento por US$ 85.000.000
para Malaspina I, mientras que la Corporación Andina de Fomento (CAF) y el Banco de Inversión y Comercio
Exterior (BICE) aprobaron el financiamiento a largo plazo para la construcción Koluel Kayke II. Asimismo la
Sociedad se encuentra abocada a cerrar el proceso de financiamiento de los restantes proyectos y se estima el
inicio de los trabajos durante el segundo semestre del año 2013;
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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•
Proyecto La Guajira; con fecha 17 de diciembre de 2010 la Sociedad firmó un contrato bajo la modalidad “llave en
mano” con la Corporación Eléctrica Nacional S.A. de la República Bolivariana de Venezuela (“Corpoelec”) para
la construcción del Parque Eólico La Guajira Fase I, sito en estado de Zulia de la República Bolivariana de
Venezuela, el cual comprende la provisión de 36 aerogeneradores UNIPOWER de 2.1MW cada uno lo que
totaliza una potencia de 75.6MW. Dicho contrato comprende además la operación y mantenimiento del proyecto
por el lapso de dos años a partir de la fecha de recepción por parte de Corpoelec. El proyecto consta de dos
etapas: la fase 1-A con 12 aerogeneradores y la fase 1-B con 24 aerogeneradores. El monto contractual estipulado
es de US$ 54.326.837 y Bolívares Fuertes 121.021.601 para la fase 1-A y Bolívares Fuertes 65.909.509 para la
fase 1-B. Los primeros seis aerogeneradores entraron en operaciones durante el año 2012 y se estima que los
restantes lo harán durante el año 2013;
• A través de sus subsidiarias Venti Energía S.A., Innovent S.A., actualmente denominada IMPSA Energías
Renovables Uruguay S.A., y Central de Generación Eólica Libertador I (anteriormente denominada Jistok S.A.),
controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., la Sociedad ha resultado adjudicataria en
licitaciones de energía eólica promovidas por el gobierno de la República Oriental del Uruguay a través de UTE
(Administración Nacional de Usinas y Transmisiones Eléctricas). El parque eólico Libertador I adjudicado tendrá
una potencia instalada de 50 MW y está ubicado en los departamentos de Lavalleja y Maldonado, a 10 km de la
ciudad de Minas. El inicio de la construcción está prevista para el primer semestre de 2014 y la entrada en
operación 18 meses después de comenzada. La inversión estimada es de US$ 120.000.000. Los parques eólicos
Libertador II y Libertador III constan de una portencia instalada de 7.35 MW cada uno y el contrato compraventa
de energía eléctrica se extiende por un plazo de 20 años a partir de la entrada en operaciones;
• Proyecto El Jume: con fecha 28 de junio de 2011 la Sociedad firmó con Energía Santiago del Estero SA Sociedad
Anónima con Participación Estatal Mayoritaria (“ENERSE SAPEM”) un contrato para la ingeniería, suministro de
aerogeneradores, incluyendo el transporte, montaje, puesta en marcha y operación y mantenimiento de la central
eólica El Jume, departamento de Ojo de Agua en la Provincia de Santiago del Estero. El contrato incluye la
provisión de 4 aerogeneradores IWP 100 de 2 MW de potencia y su operación y mantenimiento por un plazo de 5
años. El valor del contrato es de aproximadamente US$ 21.000.000. La puesta en marcha del Parque Eólico se
prevé para el segundo semestre de 2013;
• Proyecto Ceará IV: con fecha 18 de agosto de 2011, a través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind Power
Energia S.A., la Sociedad resultó adjudicataria en licitaciones de energía eólica en el estado de Ceará, Brasil. La
potencia instalada estimada es de 120 MW y el valor aproximado del suministro es de US$ 229.000.000. A la
fecha de emisión de los presentes estados financieros no se habían iniciado los trabajos de construcción y se estima
que las centrales eólicas iniciarán operaciones comerciales en 2014;
• Proyecto Ceará V: en febrero de 2009 fueron constituidas cuatro sociedades, todas con domicilio en el estado de
Ceará, que operarán los parques eólicos de Ceará V con una capacidad de producción autorizada de 94 MW. A la
fecha de emisión de los presentes estados financieros no se habían iniciado los trabajos de construcción de este
proyecto;
• Proyecto Cerro Chato: con fecha 30 de noviembre de 2011, a través de su subsidiaria Wind Power Energia S.A., la
Sociedad firmó un acuerdo de entendimiento con el consorcio Cerro Chato el cual está integrado por Eletrosul
Centrais Eletricas S.A., una sociedad subsidiaria de Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás, y Fundo Rio
Bravo Energia I para la provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2MW de potencia destinados a la
construcción del proyecto Cerro Chato en el Estado de Rio Grande do Sul, Brasil. El valor estimado del contrato
es de Reales 185.000.000. El proyecto está dividido en los siguientes parques: Cerro Chato IV (10 MW), Cerro
Chato V (12 MW), Cerro dos Trindades (8 MW) los cuales se estima que entrarán en operaciones a fines del año
2012 y, por otra parte, los parques Cerro Chato VI (24 MW) y Cerro Ibirapuita (24 MW) con fecha prevista de
entrada en operaciones para el segundo semestre de 2014;
• Durante el mes de agosto de 2012, la Sociedad, por medio de su subsidiaria Wind Power Energia S.A., firmó
contratos para la provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2 MW de potencia. Asimismo; se firmó con una
importante empresa una opción de compra de 62 aerogeneradores IWP100 de 2 MW cada uno totalizando de esta
manera 124 MW de potencia instalada. El valor estimado de los acuerdos mencionados precedentemente es de
US$ 230.000.000;
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• Proyecto Chui: durante el mes de noviembre de 2012, la Sociedad, por medio de su subsidiaria Wind Power
Energía S.A., firmó un contrato con Eletrosul para la provisión de 72 aerogeneradores IWP100 de 2MW de
potencia cada uno destinados al proyecto Chuí. Dicho proyecto constará de seis parques eólicos y el valor del
contrato es de aproximadamente US$ 180.000.000.
• Proyecto Arauco IV: durante el mes de agosto de 2013 la Sociedad firmó un contrato con Parque Arauco SAPEM
para la provisión llave en mano de 26 aerogeneradores IWP100 de 2MW cada uno. El total del contrato es de
aproximadamente 580.000.
Otros proyectos
Central Nuclear Embalse Río Tercero: situada en Córdoba, Argentina, que consiste en la fabricación de generadores
de vapor. El monto total del contrato, asciende a aproximadamente US$ 181.000.000.
Otras consideraciones (información no cubierta por el informe del auditor)
TÜV NORD, organismo alemán con amplia trayectoria y experiencia en la certificación de aerogeneradores a nivel
mundial, emitió a IMPSA el Certificado de Diseño del aerogenerador IWP-70 de 1.5 MW y el Certificado de Diseño
del aerogenerador IWP-83 de 2.1 MW. El IWP-70 es el primer aerogenerador de potencia, diseñado y construido por
una empresa de América Latina, que haya sido certificado siguiendo estándares y lineamientos internacionales en
materia de energía eólica.
El 6 de diciembre de 2011 el mismo organismo emitió el Certificado correspondiente a la Medición de Curva de
Potencia del IWP-70.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el monto de certificación pendiente por contratos en
ejecución (backlog), sumado al de contratos adjudicados en etapa de cierre comercial e inicio de tareas, totaliza un
valor aproximado de US$ 3.598.778.000
NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS
CONDENSADOS
2.1
Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y bases de preparación
Los estados financieros individuales intermedios condensados de la Sociedad han sido preparados sobre la base de la
aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) N° 34, “Información financiera intermedia”, con las
modalidades requeridas por la Resolución Técnica N° 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (FACPCE) para la valuación de las participaciones en entidades subsidiarias, controladas en forma conjunta y
asociadas según se explica en la nota 2.4. La adopción de dicha norma, así como la de la totalidad de las NIIF, tal como
fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés) fue resuelta por la
Resolución Técnica N°26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Ciencias Económicas (FACPCE) y por las
Normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
La presente información financiera individual intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF
para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros condensados
prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros individuales intermedios condensados deben ser leídos
conjuntamente con los estados financieros individuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado
el 31 de diciembre de 2012, los que se han preparado de acuerdo con las NIIF.
Los importes y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2012 y el
período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012 son parte integrante de los estados financieros individuales
intermedios mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean sólo en relación con esos estados
financieros.
Cada vez que fuera necesario, las cifras comparativas han sido reclasificadas de acuerdo con cambios de exposición del
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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ejercicio en curso.
Los estados financieros individuales adjuntos se presentan en miles de pesos ($), la moneda legal en la República
Argentina.
2.2
Normas contables aplicadas
Las normas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros individuales intermedios condensados son las
mismas que aquellas utilizadas para preparar los estados financieros individuales correspondiente al ejercicio finalizado el
31 de diciembre 2012, tal como se describe en aquellos estados financieros, excepto por lo mencionado en la nota 2.6.
Los estados financieros individuales han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por la revaluación de
ciertas propiedades, plantas y equipos (nota 2.6), de ciertos instrumentos financieros y de la valuación de las inversiones en
entidades subsidiarias, controladas en forma conjunta y asociadas, tal cual se describe en nota 2.4. Por lo general, el costo
histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos.
El cargo por impuesto a las ganancias, para el período intermedio, se basa en la tasa del impuesto que sería aplicable a las
ganancias impositivas previstas para todo el ejercicio.
2.3
Aplicación de nuevas NIIF
a)
Modificaciones a las NIIFs con impacto en los presentes estados financieros
Para preparar los estados financieros correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de
2013, la Sociedad ha aplicado las siguientes modificaciones a las NIIF:
Modificaciones a las NIIF con impacto relevante en la presentación y exposición de los estados financieros
solamente.
•
La Sociedad aplicó las modificaciones a la NIC 1 (revisada en 2011) “Presentación de estados financieros”
relativas a la presentación de “Otros resultados integrales”. De acuerdo con las modificaciones de la NIC 1 el
estado del resultado integral fue renombrado como “Estado de resultados y de otros resultados integrales”.
Adicionalmente, las modificaciones requieren que las partidas que componen “Otros resultados integrales” sean
agrupadas en dos categorías: (a) partidas que no serán reclasificadas posteriormente a resultados; y (b) partidas
que pueden ser reclasificadas a resultados cuando se presenten ciertas condiciones. Las modificaciones han sido
aplicadas retrospectivamente y, excepto por las cambios en la presentación mencionados anteriormente, la
aplicación de las modificaciones a la NIC 1 no tuvieron otros impactos en los resultados y otros resultados
integrales.
•
NIC 1 requiere que una entidad presente un estado de situación financiera al comienzo del ejercicio precedente
(tercer estado de situación financiera) cuando cambie una política contable retrospectivamente, o haga una
reemisión o reclasificación retrospectiva de sus estados financieros. La modificación a la NIC 1 especifica que una
entidad debe presentar un tercer estado de situación financiera solamente cuando la aplicación, reemisión o
reclasificación retrospectiva tuviera un efecto material sobre la situación financiera. No se requieren las notas
relacionadas con el tercer estado de situación financiera.
A partir del 1 de enero de 2013, la Sociedad aplicó las disposiciones de la NIIF 11 “Acuerdos conjuntos” lo que
no tuvo un impacto material sobre la información del estado individual de situación financiera al 1 de enero y al
31 de diciembre de 2012.
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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b)
Nuevas NIIFs emitidas pero no adoptadas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros
individuales
La Sociedad no adoptó las NIIF emitidas que se detallan a continuación, dado que su aplicación no es exigida al
cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2013:
NIIF 9 (modificada en 2010)
Modificaciones a IFRS 7 y 9
Modificación a la NIC 32
1
2
2.4
Instrumentos financieros 1
Fecha de aplicación obligatoria de IFRS 91
Compensación de activos y pasivos financieros2
Aplicables en los ejercicios que se inicien desde el o a partir del 1° de enero de 2015.
Aplicables en los ejercicios que se inicien desde el o a partir del 1° de enero de 2014.
Inversiones en entidades subsidiarias, controladas en forma conjunta y asociadas
Las inversiones en entidades subsidiarias (sociedades controladas), entidades controladas en forma conjunta y
entidades asociadas (entidades en las que se posee influencia significativa, no siendo controladas ni sujetas a control
conjunto) se contabilizaron utilizando el método de la participación (valor patrimonial proporcional) descrito en la
NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos” y en el caso de las inversiones en entidades controladas con
los mismos ajustes que se incorporaron, si los hubiera, en los estados financieros consolidados por aplicación de las
normas sobre consolidación contenidas en la NIIF 10. Este criterio de contabilización, dispuesto por la Resolución
Técnica N° 29 de la FACPCE, difiere del establecido en el párrafo 10 de la NIC 27 “Estados financieros separados”,
según el cual la contabilización debe efectuarse en tales casos, al costo o de acuerdo con la NIIF 9 “Instrumentos
financieros”. De acuerdo con lo expresado en la citada Resolución Técnica, esta diferencia con las NIIF tiene como
propósito lograr que el patrimonio y los resultados correspondientes a la participación controladora que surjan de los
estados financieros consolidados presentados juntamente con estados financieros individuales sean iguales en ambos
juegos de estados financieros.
Los estados financieros de las sociedades controladas, entidades controladas en conjunto y entidades asociadas
utilizados para aplicar el método de participación fueron confeccionados de acuerdo a NIIF.
2.5 Acuerdos conjuntos
Un acuerdo conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual la Sociedad y otras partes emprenden una actividad
económica que se somete a control conjunto, es decir, cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren
el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.
Los acuerdos conjuntos pueden ser una “operación conjunta” o un “negocio conjunto”. La clasificación de un
acuerdo conjunto en una operación conjunta o en un negocio conjunto dependerá de los derechos y obligaciones de
las partes con respecto al acuerdo. Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que
tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo. En cambio, un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que
tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo.
Cuando la Sociedad participa como operador de una “operación conjunta”, reconoce en relación con su participación
en esa operación, sus activos y pasivos, incluyendo su participación en los activos y pasivos mantenidos
conjuntamente y los ingresos y gastos procedentes de su participación en la venta y en los gastos incurridos por la
operación conjunta sobre una base de línea por línea.
Cuando la Sociedad participa en un “negocio conjunto” reconoce su participación en ese negocio como una inversión
y contabiliza esa inversión utilizando el método de la participación de acuerdo con la NIC 28 “Inversiones en
asociadas y negocios conjuntos”.
Cuando la Sociedad realiza operaciones con aquellas entidades controladas de forma conjunta, las pérdidas y
ganancias se eliminan de acuerdo al porcentaje de participación de la Sociedad en el ente controlado conjuntamente.
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Al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, la entidad en la que IMPSA participa como operador de una
“operación conjunta” y cuyos activos, pasivos, ingresos y gastos han sido incluidos en los estados financieros
individuales de IMPSA, de acuerdo con su participación en la operación conjunta, es la siguiente:
Sociedad
IMPSA – Martin y Martin S.A. – UTE
País
Argentina
Actividad Principal
Servicios ambientales
Porcentaje de participación
30.09.2013
31.12.2012
60%
60%
2.6 Modelo de revaluación
A partir del 30 de septiembre de 2013, la Sociedad ha cambiado la política contable relacionada con la medición de
ciertas propiedades, planta y equipo, pasando del modelo de costo al modelo de revaluación. Como resultado del
cambio incrementó los valores en libros de “Terrenos, Edificios y Maquinarias y equipos” por un total de 224.593,
(Nota 11). Tal como lo requiere la NIC 16 "Propiedad, Planta y Equipo", la depreciación acumulada a la fecha de la
revaluación se eliminó contra el valor en libros bruto de los activos. Los importes netos resultantes de los activos
fueron actualizados a sus respectivos importes revaluados.
La determinación del valor razonable de las propiedades, plantas y equipos objeto de la revaluación, fue realizada por
un experto independiente, basada principalmente en: (i) los precios observables en un mercado activo de transacciones
recientes de mercado, (ii) la rentabilidad de los bienes raíces comerciales y administrativas, y (iii) el costo de
adquisición o producción de un bien similar utilizado con el mismo fin.
La revaluación se hizo efectiva el 30 de septiembre de 2013. Los respectivos valores de libros de estos activos a esa
fecha ascendían a 424.304. La depreciación de la revaluación a partir de esa fecha será de aproximadamente 21.830
por año.
En el caso de haber medido las propiedades, planta y equipo sobre la base del costo histórico, su importe habría sido
el siguiente:
30.09.2013
79.181
141.349
203.774
424.304
Terrenos
Edificios
Maquinarias y equipos
NOTA 3 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:
Caja y bancos
Depósitos a plazo fijo
Otros depósitos a la vista
30.09.2013
25.557
1.553
18.883
31.12.2012
90.146
32.782
50.000
45.993
172.928
TOTAL
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NOTA 4 – OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
El detalle de otros activos financieros es el siguiente:
30.09.2013
31.12.2012
Corriente
Mantenidos hasta su vencimiento
- Certificados de cancelación de deuda del Gobierno
de la Ciudad de Buenos Aires (G.C.A.B.A.) (a)
- Bonos de la Provincia de San Juan (b)
6.112
2.906
23.792
2.650
SUBTOTAL
9.018
26.442
9.018
26.442
5.727
-
1.748
5.727
1.748
TOTAL
No corriente
Mantenidos hasta su vencimiento
- Certificados de cancelación de deuda del Gobierno
de la Ciudad de Buenos Aires (G.C.A.B.A.) (a)
- Bonos de la Provincia de San Juan (b)
TOTAL
a) Los certificados de cancelación de deuda del G.C.A.B.A. están nominados en pesos argentinos y devengan al 30 de
septiembre de 2013, intereses calculados con la tasa BADLAR cuyo promedio fue del 18,31% anual.
b) Los Bonos de la Provincia de San Juan están nominados en pesos argentinos y su tasa de interés promedio es 4%
anual.
NOTA 5 – CRÉDITOS POR VENTAS
El detalle de los créditos por ventas es el siguiente:
30.09.2013
31.12.2012
Corriente
Cuentas por cobrar
Clientes por contratos de construcción (Nota 6)
Documentos a cobrar
661.813
2.203.605
77
1.012.747
1.438.132
65
SUBTOTAL
2.865.495
2.450.944
(2.055)
(2.055)
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
TOTAL
2.863.440
2.448.889
1.768
1.768
No corriente
Deudores en gestión judicial
SUBTOTAL
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
TOTAL
1.768
1.768
(1.768)
(1.768)
-
-
Entre otras, existe un avance importante en la construcción de las obras relacionadas con los proyectos de Tocoma
Central Embalse Río Tercero, Recursos Estabilizantes para el Sistema Eléctrico Venezolano, Bakun y Macagua que
están pendientes de facturación.
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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NOTA 6 – CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN
Contratos en ejecución
30.09.2013
Costos de construcción más ganancias menos
pérdidas reconocidas a la fecha
Menos: facturación acumulada
31.12.2012
9.432.666
(7.884.911)
1.547.755
7.245.325
(6.343.449)
901.876
2.203.605
1.438.132
(118.309)
(58.104)
(395.071)
(327.768)
(24.875)
(46.315)
(117.595)
1.547.755
(104.069)
901.876
Montos reconocidos e incluidos en estos estados
financieros como debidos:
Por clientes por contratos en construcción (Nota 5)
Por anticipos de clientes en relación a contratos de
construcción corriente (Nota 14)
Por anticipos de partes relacionadas en relación a
contratos de construcción corriente (Nota 13 a)
Por anticipos de clientes en relación a contratos de
construcción no corriente (Nota 14)
Por anticipos de partes relacionadas en relación a
contratos de construcción no corriente (Nota 13 a)
NOTA 7 – OTROS CRÉDITOS
El detalle de los otros créditos es el siguiente:
30.09.2013
31.12.2012
Corriente
Créditos fiscales
Deudores varios
Pagos por cuenta de terceros
Anticipos y préstamos a empleados
Créditos por ventas de propiedad, planta y equipo
Otros
15.058
15.078
27.623
19.977
317
21.543
12.853
25.200
790
16.822
677
SUBTOTAL
78.053
77.885
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
(13.294)
(13.294)
TOTAL
64.759
64.591
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NOTA 8 – OTROS ACTIVOS
El detalle de los otros activos es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Gastos pagados por adelantado
Créditos fiscales
Anticipos a proveedores
Diversos
Directores
TOTAL
No corriente
Créditos fiscales
Gastos pagados por adelantado
TOTAL
31.12.2012
4.852
51.281
442.342
634
809
4.480
38.153
351.299
1.534
1.615
499.918
397.081
60.881
319
15.996
605
61.200
16.601
Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2013, se incrementaron los anticipos a proveedores
correspondientes a las compras de materiales y servicios para la construcción en las obras relacionadas con los proyectos
Tocoma, Macagua, Arauco I Fase IV y Central Embalse Río Tercero en los cuales se realizan importantes avances.
NOTA 9 – INVENTARIOS
El detalle de los inventarios es el siguiente:
Materias primas y materiales
Materiales en tránsito
30.09.2013
268.542
75.727
31.12.2012
253.280
104.565
344.269
357.845
TOTAL
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NOTA 10 – INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, SOCIEDADES CONTROLADAS EN CONJUNTO Y ASOCIADAS
El detalle de las inversiones en entidades subsidiarias y asociadas es el siguiente:
Valor registrado
S ociedad
Participación
%
30.09.2013
Subsidiarias
Transapelt S.A.
Enerwind Holding C.V.
Inverall Const. Bens de Capital Ltda. (1)
Impsa International Inc.
Limpieza M etropolitana S.A.
Impsa Caribe S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital S.A.
M arclaim S.A.
Impsa de Colombia (1)
Eólica Koluel Kayke S.A.
Renewable Energy Asia Ltd.
Central Eólica M alaspina S.A. (2)
Wind Power Energía S.A. (3)
Asociadas
Compañía de Seguros La M ercantil Andina S.A. (4)
CEM PP S.A.
31.12.2012
Resultado de inversiones en subsidiarias, sociedades
controladas en forma conjunta y asociadas
Ganancia - (Pérdida)
01.01.2013
a
30.09.2013
01.01.2012
a
30.09.2012
99,99
99,99
99,99
100
70
100
99,23
100
100
100
100
95
99,99
12.620
45.835
19.207
89.060
10.829
(18)
40
61.402
(16)
171.815
676.173
8.018
41.003
15.297
74.601
29.806
2
66
58.427
6
153.663
513.944
791
(3.695)
(73.461)
1.166
2.533
(1.638)
(34)
(38)
(929)
(764)
(24)
1.234
47.676
2.907
(2.846)
(204.093)
1.492
4.030
(23.480)
(23)
(32)
(313)
(3)
(20)
(16)
(192.703)
30,70
74.776
23.934
80.686
6.800
5.449
3.766
18.791
1.161.723
999.453
(14.934)
(392.543)
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01.07.2013
a
30.09.2013
(258)
(1.463)
(31.945)
1.572
1.047
(26.992)
(9)
(10)
(248)
8
(2)
1.284
402.032
1.426
346.442
01.07.2012
a
30.09.2012
587
(948)
(114.757)
10.836
(437)
(20.775)
(6)
(9)
56
(2)
(7)
(3)
(2.015)
552
1.634
(125.294)
Página 19
(1) El monto de la participación fue reclasificado a “Partes relacionadas - Otras deudas no corrientes” (Nota 13.a) según el siguiente detalle:
30.09.2013
31.12.2012
Inverall Const. Bens de Capital Ltda.
702.575
582.127
Impsa de Colombia
1.680
2.157
(2) El 9 de enero de 2012 la Sociedad adquirió el 46% del capital accionario de Central Eólica Pampa de Malaspina S.A., pasando de esta manera a poseer el 95% del capital de dicha
sociedad. La compra se perfeccionó mediante el pago de US$ 2.880.000 (equivalentes a 12.318). A partir de ese momento, IMPSA obtuvo el control de Central Eólica Pampa de
Malaspina S.A. Los saldos de activos netos de la sociedad mencionada al 31 de diciembre de 2011, que es la fecha más cercana a la fecha de compra, ascienden a 185. Los resultados del
período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2013 no incluyen resultados significativos de la subsidiaria adquirida debido a que se encuentra en etapa preoperativa.
(3) Al 30 de septiembre de 2013, Wind Power Energia S.A. efectuó una valuación a valor razonable de la inversión en Energimp S.A., una subsidiaria sobre a que se ejerce control conjunto,
en concordancia con los análisis de valuaciones realizados por UBS Securities, UBS Brasil Serviços de Assessoria Financeira Ltda y Ernst & Young Terco, respectivamente, por un valor
de 730.542 (482.158 neto de los efectos impositivos). Las mencionadas firmas no poseen relación accionaria con la Sociedad ni sus subsidiarias y emitieron sus informes en su carácter de
empresas independientes.
El detalle de los ajustes efectuados es el que sigue:
30.09.2013
Valor razonable de Energimp S.A.
3.899.465
Valor contable de la inversión en Energimp S.A.
Valor patrimonial proporcional
Activo Intangible por reconocimiento de valor razonable
Amortización acumulada - Activo Intangible
Total valor contable de la inversión (a)
1.157.258
310.908
(54.002)
1.414.164
Participación del 55% sobre el valor razonable de Energimp S.A. (b)
2.144.706
Ganancia por revaluación (b) - (a)
Efecto del impuesto a las ganancias - Diferido
Efecto neto en el Patrimonio y en el resultado de Wind Power Energia S.A.
730.542
(248.384)
482.158
(4) En el mes de julio de 2013, la Sociedad vendió su participación en La Mercantil Andina S.A. por un valor de 8.912. A la fecha de los presentes estados financieros dicho importe había sido
cobrado en su totalidad.
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Página 20
NOTA 11 – PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
El detalle de propiedad, planta y equipo al 30 de Septiembre de 2013 es el siguiente:
Propiedad, planta y equipo al 30 de septiembre de 2013
Edificios
Máquinas
y e quipos
Herramientas
18 - 25
7 - 13
5
67.221
155.508
236.094
11.048
Terrenos
Vida útil (en años)
Instalaciones
Mue bles y
útile s
Rodados
8 - 12
5-7
5
Me joras
e n activos
de
terce ros
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
19.158
12.824
34.859
19.462
967
557.141
11.960
27.668
42.138
2.040
3.565
2.319
6.290
5.042
-
101.022
Altas
-
-
3.080
938
1.194
385
1.259
15.573
-
22.429
Bajas
-
-
-
-
-
(2)
-
-
(273)
T ransferencias (nota 2.6)
-
-
-
-
-
-
(119.365)
(41.827)
(77.538)
(271)
-
Revaluaciones (nota 2.6)
24.039
125.684
74.870
-
-
-
-
-
-
224.593
Valor al cierre del período
103.220
267.033
278.644
14.026
23.917
15.526
42.137
40.077
967
785.547
(29.773)
(54.909)
(8.711)
(7.149)
(8.956)
(18.336)
(967)
(128.801)
De preciacione s
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
-
-
(5.984)
(11.030)
(1.712)
(1.490)
(1.802)
(3.627)
-
-
(25.645)
Depreciaciones
-
(6.070)
(11.599)
(1.433)
(1.937)
(1.868)
(3.514)
-
-
(26.421)
Bajas
-
-
-
-
-
2
164
-
-
166
T ransferencias (nota 2.6)
-
41.827
77.538
-
-
-
-
-
-
119.365
Acumuladas al cierre del período
T otales al 30 de septiembre de 2013
-
-
-
103.220
267.033
278.644
(11.856)
(10.576)
(12.624)
(25.313)
2.170
13.341
2.902
16.824
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
Contador Público (U.B.A.)
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Matrícula 7649
40.077
(967)
-
(61.336)
724.211
Página 21
El detalle de propiedad, planta y equipo al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:
Propiedad, planta y equipo al 31 de diciembre de 2012
Edificios
Máquinas
y equipos
Herramientas
18 - 25
7 - 13
5
58.829
136.015
204.688
9.493
15.749
8.925
28.911
Te rrenos
Vida útil (en años)
Instalaciones
Mueble s y
útiles
Rodados
8 - 12
5-7
5
Me joras
en activos
de
terce ros
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
1.038
967
464.615
8.392
19.493
29.347
1.377
2.311
1.604
4.348
853
-
67.725
Altas
-
-
2.059
178
1.098
2.295
1.681
17.571
-
24.882
Bajas
-
-
-
-
-
-
-
-
67.221
155.508
236.094
11.048
19.158
12.824
34.859
19.462
967
557.141
(35.286)
(6.136)
(4.135)
(5.543)
(11.638)
-
(967)
(83.057)
Valor al cierre del ejercicio
(81)
(81)
De pre ciaciones
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(19.352)
-
(3.397)
(6.209)
(1.016)
(790)
(1.007)
(2.078)
-
-
(14.497)
Depreciaciones
-
(7.024)
(13.414)
(1.559)
(2.224)
(2.406)
(4.667)
-
-
(31.294)
Bajas
-
-
-
Acumuladas al cierre del ejercicio
-
T otales al 31 de diciembre de 2012
67.221
-
-
-
-
-
47
(29.773)
(54.909)
(8.711)
(7.149)
(8.956)
(18.336)
125.735
181.185
2.337
12.009
3.868
16.523
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
MARCELO N. LOMBARDO (SOCIO)
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E. de Mendoza
Matrícula 7649
19.462
(967)
-
47
(128.801)
428.340
Página 22
NOTA 12 – ACTIVOS INTANGIBLES
El detalle de los activos intangibles al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre 2012 es el siguiente:
Activos intangibles al 30 de septiembre de 2013
Vida útil (en años)
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Valor al cierre del período
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Amortizaciones del período
Acumuladas al cierre del período
Totales al 30 de septiembre de 2013
Desarrollo
de nuevos
productos
5
Total
79.929
79.929
14.221
94.150
14.221
94.150
(50.622)
(50.622)
(9.881)
(13.248)
(73.751)
20.399
(9.881)
(13.248)
(73.751)
20.399
Activos intangibles al 31 de diciembre de 2012
Vida útil (en años)
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Bajas
Valor al cierre del ejercicio
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Amortizaciones del ejercicio
Acumuladas al cierre del ejercicio
Totales al 31 de diciembre de 2012
Desarrollo
de nuevos
productos
5
Otros
Total
4 - 10
69.951
1.172
71.123
9.978
79.929
(1.172)
-
9.978
(1.172)
79.929
(30.312)
-
(30.312)
(5.260)
(15.050)
(50.622)
29.307
-
(5.260)
(15.050)
(50.622)
29.307
Amortización:
Desarrollo de nuevos productos: estos activos se amortizan aplicando el método de la línea recta en función de las
vidas útiles estimadas, las cuales no exceden los cinco años.
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NOTA 13 – SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
a) SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
30.09.2013
Activo
Corriente
Otros créditos
Central de Generación Eólica Libertador I S.A.
Central Eólica Pampa de Malaspina S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital
Energimp S.A.
Enerwind Holding B.V.
Eólica Koluel Kayke S.A.
E- Sea Ports Sdn. Bhd.
IMPSA Construction and Services B.V.
IMPSA Construction Corporation
IMPSA Servicios Ambientales S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
IMPSA Energías Renovables Uruguay S.A. (ex-Innovent S.A.)
Inverall Construcoes e Bens de Capital Ltda.
Lagarde S.A.
Marclaim S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
IMPSA International Inc.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Transapelt S.A.
31.12.2012
12
3.210
76
9.637
21.088
5.289
9
59
4.481
808
50.711
49
1.230
50
1.908
8.566
978
108.161
12
1.183
31
7.635
1.624
8
50
3.773
808
1.353
8
44.859
36
1.026
50
1.944
957
1.193
66.550
TOTAL
194.325
194.325
302.486
139.267
139.267
205.817
No corriente
Otros créditos
Energías Renovables B.V.
IMPSA Malaysia Snd. Bhd.
TCA S.A.
TOTAL
45.946
90.683
136.629
41.417
78.673
358
120.448
TOTAL
136.629
120.448
Otros activos
Wind Power Energia S.A.
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Pasivo
Corriente
Anticipos en relación a contratos de construcción (Nota 6)
Central Eólica Pampa de Malaspina S.A.
Eólica Koluel Kayke S.A.
Wind Power Energia S.A.
146.696
40.066
208.309
395.071
117.792
42.364
167.612
327.768
824
163
15.405
361
107
12.027
480
128
77.617
107.112
3.137
139
69.906
267
1.650
300
136
112
20
5.534
480
105
168.414
250.200
11.904
267
5.935
126
408
79.993
157
98.790
9.755
267
4
98
408
150
10.682
585.730
5.021
590.751
1.191.724
816.875
816.875
1.405.525
Deudas comerciales
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
IMPSA Andina S.A.
IMPSA Caribe C.A.
IMPSA International Inc.
Ingeniería y Computación S.A.
Lagarde S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Transapelt S.A.
Trater S.A.
Venti S.A.
WPE International Cooperatief U.A.
Otras deudas
Enerwind Holding C.V.
IMPSA-ICSA UTE
Ingeniería y Computación S.A.
Inversur S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
IMPSA Energías Renovables Uruguay S.A. (ex-Innovent S.A.)
Urugua-I S.A.
Préstamos financieros
WPE International Cooperatief U.A.
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
TOTAL
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No corriente
Anticipos en relación a contratos de construcción (Nota 6)
Wind Power Energia S.A.
117.595
117.595
104.069
104.069
128.047
128.047
218.422
218.422
33.949
1.680
702.575
738.204
25.260
2.157
582.127
609.544
269.969
269.969
1.253.815
228.028
228.028
1.160.063
Deudas comerciales
WPE International Cooperatief U.A.
Otras deudas
CEMPP S.A.
IMPSA de Colombia (Nota 10)
Inverall Construcoes e Bens de Capital Ltda. (Nota 10)
Préstamos financieros
WPE International Cooperatief U.A.
TOTAL
Las principales condiciones de estos saldos de activos y pasivos con partes relacionadas son las siguientes:
• WPE International Cooperatief U.A.: los saldos expuestos como préstamos financieros corresponden a las
obligaciones negociables Clase 1 de IMPSA recompradas por WPE International Cooperatief U.A. en septiembre y
octubre de 2010. La tasa de interés es del 11,25% y la amortización del capital se efectuará en cuatro cuotas anuales
con vencimientos a partir del 22 de octubre de 2011. La cuota de capital correspondiente al vencimiento de octubre
de 2012 está vencida e impaga al cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2013. Los saldos expuestos
como Deudas comerciales corresponden a la cesión de créditos celebrada entre WPE International Cooperatief U.A.
e IMPSA International por medio de la cual la primera se convierte en acreedora de IMPSA. Dichos créditos
devengan una tasa de interés del 12%.
• CEMPPSA: corresponde a un mutuo otorgado por CEMPPSA a la Sociedad. La tasa de interés es del 16%.
• Resto de los créditos y deudas con partes relacionadas: no devengan intereses y no tienen fecha de vencimiento.
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b) OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
30.09.2013
Ingresos por venta de bienes y servicios
IMPSA - Martin y Martin - UTE
Ingeniería y Computación S.A.
Wind Power Energia S.A.
Compra de bienes y servicios
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Lagarde S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Transapelt S.A.
Préstamos recibidos
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Cancelación de obligaciones por cuenta de las relacionadas
Central Eólica Pampa de Malaspina S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital S.A.
Corporación IMPSA S.A.
Energimp S.A.
Enerwind Holding B.V.
Enerwind Holding C.V.
Eólica Koluel Kayke S.A.
IMPSA International Inc.
IMPSA - Martin y Martin - UTE
IMPSA Caribe C.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Lagarde S.A.
Transapelt S.A.
Wind Power Energia S.A.
Cancelación de obligaciones por cuenta de IMPSA
IMPSA Caribe C.A.
IMPSA International Inc.
Resultados financieros (Pérdida) - Ganancia
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Corporación IMPSA S.A.
Inverall Construçoes e Bens de Capital Ltda.
Sitrack S.A.
Urugua-I S.A.
WPE International Cooperatief U.A.
30.09.2012
615
17
34.019
34.651
7.036
2
30.023
37.061
3.508
14.944
483
354
332
1.442
16.349
37.412
1.940
17.726
732
274
411
887
16.787
38.757
24.000
24.000
-
1.800
36
1.126
963
19.044
449
5.289
5.883
322
17.724
10
1.816
4.426
58.888
12
551
24
815
4.184
856
12.438
1.106
540
80
13
856
5.112
26.587
35.743
35.743
97.454
37.178
134.632
(589)
3.187
484
101
(8)
(104.034)
(100.859)
3.607
413
99
(8)
(124.727)
(120.616)
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NOTA 14 – DEUDAS COMERCIALES
El detalle de las deudas comerciales es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
TOTAL
No corriente
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
TOTAL
31.12.2012
670.336
598.921
118.309
64.335
58.104
61.609
852.980
718.634
24.875
12.026
46.315
6.348
36.901
52.663
NOTA 15 – DEUDAS FINANCIERAS
El detalle de las deudas financieras es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 15.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 15.2.a)
Obligaciones negociables: 6ta. Clase (Nota 15.2.c)
Obligaciones negociables: 7ma. Clase (Nota 15.2.c)
Obligaciones negociables: 8va. Clase (Nota 15.2.d)
Obligaciones negociables: 9na. Clase (Nota 15.2.d)
Obligaciones negociables: 10ma. Clase (Nota 15.2.e)
Obligaciones negociables: 11va. Clase (Nota 15.2.e)
Arrendamientos (Nota 15.3.2)
TOTAL
No Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 15.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 15.2.a)
Obligaciones negociables: 6ta. Clase (Nota 15.2.c)
Obligaciones negociables: 7ma. Clase (Nota 15.2.c)
Obligaciones negociables: 8va. Clase (Nota 15.2.d)
Obligaciones negociables: 9na. Clase (Nota 15.2.d)
Obligaciones negociables: 10ma. Clase (Nota 15.2.e)
Obligaciones negociables: 11va. Clase (Nota 15.2.e)
Arrendamientos (Nota 15.3.2)
TOTAL
TOTAL DEUDAS FINANCIERAS
31.12.2012
497.313
34.941
39.048
79.622
41.761
99.362
671
307
1.996
367.856
28.060
39.022
45.126
117
108
2.202
795.021
482.491
262.284
31.849
33.087
95.892
309.780
1.950
204.483
26.910
19.126
44.561
41.261
111.725
3.586
734.842
451.652
1.529.863
934.143
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15.1 – Bancos y entidades financieras
Corporación Andina de Fomento (CAF)
Export Development Canadá (EDC)
Banco de la Nación Argentina
Banco Hipotecario S.A.
Banco Santander Río S.A.
Banco de Inversión y Comercio Exterior
Banco Provincia de Buenos Aires
Banco de la Ciudad de Bs. As.
Banco Supervielle S.A.
Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
Otros
30.09.2013
90.944
303.258
150.491
19.814
12.087
23.727
60.021
10.551
14.829
30.118
43.757
31.12.2012
123.538
121.174
119.481
22.731
30.090
9.900
49.399
20.491
12.340
28.200
34.995
759.597
572.339
497.313
367.856
262.284
204.483
759.597
572.339
TOTAL
Expuestos en el estado individual de situación financiera:
Bancos y entidades financieras corrientes – Con
recurso
Bancos y entidades financieras no corrientes – Con
recurso
TOTAL
15.1.1. Préstamos de la Corporación Andina de Fomento (CAF)
El 9 de noviembre de 2007, la sociedad controlada Marclaim SA. obtuvo un préstamo por US$ 50.000.000 con la
Corporación Andina de Fomento (“CAF). Dicho préstamo fue garantizado con el producido de la cobranza de los
créditos derivados de la ejecución del contrato Macagua I en Venezuela. Por el mismo, IMPSA se constituyó
asimismo en codeudor y responsable pagador principal. El capital será cancelado en 16 cuotas trimestrales, iguales
y consecutivas de US$ 3.125.000 cada una, habiendo operado el primer vencimiento durante el mes de febrero de
2011. Los intereses se pagan trimestralmente a una tasa Libor más un margen del 3% en febrero, mayo, agosto y
noviembre de cada año. Los fondos se utilizaron para financiar nuevas inversiones, compra de materias primas y
capital de trabajo, adquisición de activos fijos y refinanciación de deuda. Como garantía en el marco de este
préstamo, IMPSA ha establecido una prenda sobre el producido de los créditos originados en el marco del proyecto
Macagua I. Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010 se celebró un acuerdo entre IMPSA y el acreedor
por el cual IMPSA asumió dicha deuda, liberándose en ese mismo acto a Marclaim. La Sociedad ha cancelado las
cuotas de capital e intereses vencidas hasta el cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2013.
15.1.2.Préstamo de Export Development Canada (EDC)
El 22 de septiembre de 2010, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 7.124.625 con la agencia de crédito a
la exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital está siendo reintegrado en 4 cuotas semestrales a
partir del 31 de octubre de 2011, con una tasa del 1,78% anual.
El 13 de septiembre de 2011, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 35.000.000 con la agencia de crédito
a la exportación de Canadá, Export Development Canada. A la fecha de los presentes estados financieros EDC
había desembolsado US$ 24.561.025. El total del capital será reintegrado en 6 cuotas semestrales e iguales a partir
del 15 de marzo de 2014, con una tasa del 3,06% anual.
El 30 de mayo de 2013, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 25.000.000 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. El total del capital será reintegrado en 10 cuotas semestrales
e iguales a partir del 30 de noviembre de 2013, con una tasa del LIBOR más un margen de 7% anual.
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15.1.3 Préstamo del Banco de la Nación Argentina
El 29 de junio de 2011 y 13 de enero de 2012 el Banco de la Nación Argentina otorgó a IMPSA préstamos por US$
12.000.000 y US$ 9.000.000 respectivamente. Los mencionados préstamos devengan intereses a una tasa de 6.5% y
fueron destinados a la prefinanciación de exportaciones.
El 17 de diciembre de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Nación Argentina por un importe de hasta
25.000 pagaderos en 4 años. La tasa de interés pactada es de 15% anual durante los primeros 36 meses y BADLAR
más un margen de 4% anual a partir de ese momento. A la fecha de los presentes estados financieros el Banco de
la Nación Argentina había desembolsado en favor de IMPSA 15.000.
15.1.4 Préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior
Con fecha 23 de enero de 2013 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior por US$
4.000.000. La tasa de interés pactada es del 3.5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.5 Préstamos del Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
El 31 de julio de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por 13.000. La tasa
de interés pactada es del 15% y fue destinado a inversiones en Propiedad, planta y equipo. El capital será
reintegrado en 24 cuotas mensuales e iguales a partir del 31 de agosto de 2013.
El 17 de agosto de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por US$ 3.000.000.
La tasa de interés pactada es del 8% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.6 Préstamo del Banco Provincia de Buenos Aires
Con fecha 15 de noviembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Provincia de Buenos Aires por
US$ 10.000.000. La tasa de interés pactada es del 3,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.7 Préstamo del Banco Supervielle S.A.
Con fecha 14 de diciembre de 2012 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco Supervielle S.A. por US$ 2.500.000.
La tasa de interés pactada es del 4,75% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.8 Préstamo del Banco de la Ciudad de Buenos Aires.
Con fecha 21 de diciembre de 2012 el Banco de la Ciudad de Buenos Aires otorgó a la Sociedad un préstamo por
20.619. La tasa de interés pactada es BADLAR más un margen de 4% anual.
15.1.9 Préstamo del Banco Hipotecario.
Con fecha 10 de enero de 2013 el Banco Hipotecario otorgó a la Sociedad un préstamo por 24.750. La tasa de
interés pactada es del 20% anual.
15.2 - Obligaciones negociables
a)
La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007 dispuso crear un Programa Global para la
emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto nominal máximo en
circulación de US$ 500.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores mediante la
Resolución Nº 15.679 de fecha 19 de julio de 2007. En el marco del citado Programa, el Directorio dispuso la
emisión de nueve clases de obligaciones negociables.
•
La emisión de la Primera Clase se concretó el 22 de octubre de 2007 con las siguientes características:
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Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 225.000.000
22 de octubre de 2007
22 de octubre de 2014
25% el 22 de octubre de 2011
25% el 22 de octubre de 2012
25% el 22 de octubre de 2013
25% el 22 de octubre de 2014
99,011%
11,25% nominal anual pagaderos
semestralmente el 22 de abril y el 22
de octubre hasta el vencimiento.
Los fondos netos recibidos fueron destinados a: (i) la cancelación de préstamos financieros de la Sociedad; (ii) la
cancelación de préstamos financieros concertados por sociedades controladas en los cuales IMPSA tenía la
condición de garante; y (iii) la cancelación anticipada de los saldos remanentes de capital e intereses de las Series
8 y 11 de Obligaciones Negociables emitidas bajo un Programa anterior.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010, la Sociedad rescató parcialmente obligaciones negociables
de la Primera Clase por un valor nominal US$ 2.660.000 y US$ 11.340.000 respectivamente. Las operaciones
generaron una ganancia de 19.862.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2011 la Sociedad rescató parcialmente obligaciones negociables
de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 1.000.000. La operación generó una ganancia de 875.
Asimismo el 22 de septiembre y el 14 de octubre de 2010, WPE International Cooperatief U.A., una sociedad
controlada indirectamente a través de Wind Power Energía S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda,
recompró obligaciones negociables de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 187.989.000. La cuota de
capital vencida el 22 de octubre de 2012 en poder de WPE International Cooperatief U.A. está vencida e impaga
al cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2013. Para los restantes tenedores de esta clase de
obligaciones negociables las cuotas de capital e intereses mencionadas fueron canceladas íntegramente a su
vencimiento.
• La emisión de la Segunda Clase se concretó el 4 de junio de 2008 por US$ 65.000.000. Al vencimiento, el 4 de
junio de 2009, la Sociedad efectuó el pago correspondiente a la totalidad del capital y los intereses.
• La emisión de la Tercera Clase se concretó el 29 de junio de 2009 por 200.000. El 29 de junio de 2012 la
Sociedad efectuó el pago de la totalidad del capital e intereses estipulados, de acuerdo con las condiciones de
emisión.
b)
La emisión de la Cuarta y Quinta Clase se concretó el 7 de diciembre de 2010 por 41.104 y US$ 1.104.900,
respectivamente. Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo. El 7 de septiembre y el 7 de
diciembre de 2012 la Sociedad efectuó el pago de la totalidad del capital y los intereses estipulados de la Cuarta
Clase y Quinta Clase, respectivamente, de acuerdo con las condiciones de emisión.
c)
El 17 de abril de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Sexta y Séptima Clase de
obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 150.000 o su equivalente en otras monedas, ya
sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VI, o en dólares estadounidenses, en el caso de las
Obligaciones Negociables Clase VII. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho monto máximo,
en 75.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 225.000.
• La emisión de la Sexta Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
57.904
4 de junio de 2012
4 de marzo de 2014
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 4 de
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Precio de colocación:
Intereses:
septiembre de 2013, por montos equivalentes al 33,33% (las
primeras dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen
del 3,5% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a
partir del mes de septiembre de 2012.
• La emisión de la Séptima Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 18.282.770
4 de junio de 2012
4 de junio de 2014
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del mes
de septiembre de 2013.
100%
8,5% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
septiembre de 2012.
Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo en el país y a la integración de aportes de capital en
sociedades controladas por IMPSA a los fines de realizar inversiones en el país.
La Sociedad canceló a su vencimiento las cuotas de capital y servicios de intereses de la Sexta y Séptima Clase.
d)
El 19 de octubre de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Octava y Novena Clase de
obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 80.000 o su equivalente en otras monedas, ya
sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VIII, o en dólares estadounidenses, en el caso de
las Obligaciones Negociables Clase IX. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho monto
máximo, en 80.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 120.000.
• La emisión de la Octava Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
42.115
26 de diciembre de 2012
26 de septiembre de 2014
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 26 de
marzo de 2014, por montos equivalentes al 33,33% (las primeras
dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen
del 4,5% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a
partir del mes de marzo de 2013.
• La emisión de la Novena Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
US$ 23.002.926
26 de diciembre de 2012
26 de diciembre de 2014
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del mes
de marzo de 2014.
100%
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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Intereses:
7% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
marzo de 2013.
Los fondos recibidos fueron destinados a capital de trabajo en el país y a la integración de aportes de capital en
sociedades controladas por IMPSA a los fines de realizar inversiones en el país.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Octava y Novena Clase.
e)
El 9 de mayo de 2013 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Décima y Décimo Primera
Clase de obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 200.000 o su equivalente en otras
monedas, ya sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase X, o en dólares estadounidenses, en
el caso de las Obligaciones Negociables Clase XI. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho
monto máximo, en 350.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 550.000.
La emisión de la Décima Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
96.713
18 de junio de 2013
18 de junio de 2015
En tres cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 18 de
diciembre de 2014, por montos equivalentes al 33,33% (las primeras
dos cuotas) y al 33,34% (la última cuota) del capital.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen
del 3,74% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a
partir del mes de septiembre de 2013.
• La emisión de la Décimo Primera Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 53.702.075 o su equivalente en 285.179
18 de junio de 2013
18 de junio de 2016
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas a partir del mes
de junio de 2015.
100%
3% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
septiembre de 2013.
Los fondos recibidos serán destinados a inversiones productivas en activos de generación eléctrica en forma
directa o a través de subsidiarias.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Décima y Décimo Primera Clase.
15.3 - Obligaciones asumidas en contratos de arrendamiento financiero
1) Contratos de arrendamiento
La Sociedad ha celebrado contratos de arrendamiento financiero para lograr equipamiento de bienes de capital, por plazos
que se extienden, generalmente, por cinco años. IMPSA tiene la opción de comprar el equipo por un monto establecido
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en los contratos al final del período de alquiler. Las obligaciones de la Sociedad resultantes de los contratos de
arrendamiento están garantizadas por los bienes arrendados, dado que la propiedad de esos bienes sigue siendo de los
locadores.
2) Deudas por arrendamientos financieros
30.09.2013
Alquileres a pagar
Dentro del año
Entre uno y cinco años
31.12.2012
2.766
2.553
5.319
(1.373)
3.946
3.159
4.389
7.548
(1.760)
5.788
Valor presente de los alquileres a pagar
Dentro del año
Entre uno y cinco años
Valor presente de los alquileres a pagar
1.996
1.950
3.946
2.202
3.586
5.788
Expuesto en el estado individual de situación
financiera:
Deudas financieras corrientes
Deudas financieras no corrientes
1.996
1.950
2.202
3.586
3.946
5.788
Menos: cargo financiero implícito futuro
Valor presente de los alquileres a pagar
TOTAL
NOTA 16 – DEUDAS FISCALES
El detalle de las deudas fiscales es el siguiente:
30.09.2013
Corriente
Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima
presunta (neto de retenciones y crédito fiscal por
83.930 en el 2013 y 45.848 en el 2012)
Impuesto sobre los ingresos brutos
IMPSA - Martín y Martín - UTE - IVA a pagar y otros
Otras
TOTAL
No Corriente
Impuesto a las ganancias
TOTAL
31.12.2012
16.452
284
3.863
2.945
137.111
61
2.573
5.498
23.544
145.243
11.687
6.596
11.687
6.596
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NOTA 17 – OTRAS DEUDAS
El detalle de las otras deudas es el siguiente:
30.09.2013
31.12.2012
Corriente
Honorarios de directores
Retenciones efectuadas
Ayudas sociales
Otras
218
197
5
192
357
383
65
40
TOTAL
612
845
NOTA 18 – CAPITAL SOCIAL
Al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 el capital social es de 321.700 y está representado por
321.700.000 acciones ordinarias Clase A de $1 de valor nominal y 5 votos cada una. El capital está totalmente
suscripto e integrado a esas fechas e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de Mendoza el 15 de
septiembre de 2005. El capital social no tuvo movimiento durante los últimos tres ejercicios.
NOTA 19 – INGRESOS POR VENTAS NETAS DE BIENES Y SERVICIOS
La composición de las ventas netas de bienes y servicios es la siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Ingresos por obras
Ingresos por prestación de servicios ambientales
Prestación de otros servicios
TOTAL
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
975.122
303.546
7.193
1.427.654
218.603
7.157
273.460
109.119
651
545.105
73.547
1.011
1.285.861
1.653.414
383.230
619.663
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NOTA 20 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 INC. B) DE LA LEY N° 19.550
Correspondiente al período de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2013
RUBROS
Alquileres
Amortizaciones de activos intangibles
Comisiones
Sueldos y jornales
Contribuciones sociales
Costos directos de obras
Depreciaciones de propiedad, planta y equipo
Fletes de productos terminados
Gastos de exportación
Gastos de oficina
Gastos de reparación y mantenimiento
Gratificaciones al personal
Honorarios directores y síndicos
Honorarios y retribuciones por servicios
Impuestos, tasas y contribuciones
Publicidad y propaganda
Regalías y honorarios por servicios técnicos
Seguros
Viajes y representaciones
Otros gastos
TOTALES
Totales
01.01.2013
a
30.09.2013
2.129
13.248
507
367.792
60.423
316.221
26.421
19.131
16.218
7.222
18.497
1.637
1.958
97.631
3.337
6.143
5.478
7.711
31.816
37.182
1.040.702
01.07.2013
a
30.09.2013
710
4.707
62
131.135
21.352
103.672
9.154
5.310
3.940
1.142
6.842
336
653
35.433
1.351
2.264
1.935
4.610
12.069
13.654
360.331
Costo de bienes
y
servicios
01.01.2013
01.07.2013
a
a
30.09.2013
30.09.2013
13.248
4.707
507
62
320.291
115.103
46.886
17.198
316.221
103.672
25.018
8.655
18.942
5.212
16.218
3.940
16.398
6.223
66.671
26.054
762
380
540
348
6.374
3.766
12.906
4.207
26.714
11.596
887.696
311.123
Gastos
de
comercialización
01.01.2013
01.07.2013
a
a
30.09.2013
30.09.2013
273
70
8.682
2.895
2.032
720
189
98
4.623
195
2.888
1.085
1
1
6.118
2.260
146
118
7.319
4.058
1.885
414
34.156
11.914
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Gastos
de
administración
01.01.2013
01.07.2013
a
a
30.09.2013
30.09.2013
1.856
640
38.819
13.137
11.505
3.434
1.403
499
2.599
947
2.099
619
1.637
336
1.958
653
28.072
8.294
2.574
970
25
4
4.938
1.587
1.191
726
11.591
3.804
8.583
1.644
118.850
37.294
Página 36
Correspondiente al período de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2012
RUBROS
Alquileres
Amortizaciones de activos intangibles
Comisiones
Sueldos y jornales
Contribuciones sociales
Costos directos de obras
Depreciaciones de propiedad, planta y equipo
Fletes de productos terminados
Gastos de exportación
Gastos de oficina
Gastos de reparación y mantenimiento
Gratificaciones al personal
Honorarios directores y síndicos
Honorarios y retribuciones por servicios
Impuestos, tasas y contribuciones
Publicidad y propaganda
Regalías y honorarios por servicios técnicos
Seguros
Viajes y representaciones
Otros gastos
TOTALES
Totales
01.02.2012
a
30.09.2012
1.695
11.054
661
286.977
50.251
477.059
23.016
11.771
30.564
2.203
14.946
2.033
1.728
94.055
3.004
5.584
6.449
15.140
31.466
40.363
1.110.019
01.07.2012
a
30.09.2012
581
3.817
299
103.827
19.574
158.124
7.845
5.222
13.518
647
4.927
575
535
28.194
999
1.772
1.330
6.210
10.460
14.365
382.821
Costo de bienes
y
servicios
01.02.2012
01.07.2012
a
a
30.09.2012
30.09.2012
11.054
3.817
661
299
246.988
87.996
40.652
15.717
477.059
158.124
21.668
7.404
10.776
4.896
30.564
13.518
13.256
4.220
69.850
19.478
323
56
2
2
14.266
6.081
16.623
5.444
25.928
8.628
979.670
335.680
Gastos
de
comercialización
01.02.2012
01.07.2012
a
a
30.09.2012
30.09.2012
236
116
6.766
2.474
1.628
624
995
326
138
2.899
898
4.671
1.626
9
8
4.777
1.397
1.853
1.296
23.972
8.765
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Gastos
de
administración
01.02.2012
01.07.2012
a
a
30.09.2012
30.09.2012
1.459
465
33.223
13.357
7.971
3.233
1.348
441
2.065
647
1.690
707
2.033
575
1.728
535
21.306
7.818
2.681
943
913
146
6.447
1.328
865
121
10.066
3.619
12.582
4.441
106.377
38.376
Página 37
NOTA 21 – INGRESOS FINANCIEROS
El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Resultado de inversiones corrientes
Intereses por equivalentes de efectivo
Intereses con otras partes relacionadas
Diferencias de cambio netas
Otros
TOTAL
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
1.879
1.176
8.481
34.177
5.332
170
1.090
7.440
121.534
813
497
560
2.926
59.354
4.505
282
2.391
37.470
157
51.045
131.047
67.842
40.300
NOTA 22 – COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los costos financieros es el siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Intereses por deudas bancarias y financieras
Intereses impositivos y previsionales
Impuestos varios
Gastos y comisiones bancarias
Otros
TOTAL
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
(194.759)
(9.567)
(7.783)
(8.568)
(4.496)
(174.789)
(10.313)
(7.643)
(5.008)
(2.816)
(77.069)
(6.273)
(5.817)
(3.746)
(1.451)
(90.561)
(1.396)
(2.448)
(1.101)
(1.674)
(225.173)
(200.569)
(94.356)
(97.180)
NOTA 23 – OTROS INGRESOS Y EGRESOS NETOS
El detalle de otros ingresos y egresos es el siguiente:
NUEVE MESES
01.01.2013
01.01.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
Contingencias varias
Resultado por baja de inversiones en asociadas
Resultado venta de propiedad, planta y equipo
Juicios
Multas
Indemnizaciones por despido
Otros
TOTAL (EGRESOS) NETOS
TRES MESES
01.07.2013
01.07.2012
a
a
30.09.2013
30.09.2012
(5.537)
(21.822)
3
562
(15.402)
(244)
(16.520)
248
(410)
(11)
(265)
4.178
(21.822)
14
1.458
(9.727)
16
(3.700)
248
40
(8)
(47)
(42.440)
(16.958)
(25.883)
(3.467)
El informe de fecha 8 de noviembre de 2013 se extiende en documento aparte.
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NOTA 24 – GARANTIAS OTORGADAS
a)
Con fecha 12 de octubre de 2005 se constituyó un fideicomiso entre IMPSA, una entidad bancaria y la sociedad
vinculada CEMPPSA, mediante la cesión fiduciaria de créditos de ésta última. La entidad bancaria liberó a
IMPSA y a otras sociedades del grupo económico de una deuda por aproximadamente 25.500 que mantenía con
ella, a través de la adquisición de un título de deuda de dicho fideicomiso. En ese acto, IMPSA otorgó una fianza
por la obligación del fideicomiso bajo el título de deuda antes mencionado. Al 30 de septiembre de 2013 y 31 de
diciembre de 2012 el saldo remanente era de 5.950 y 7.728 respectivamente.
b)
En enero de 2009 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las obligaciones que
Wind Power Energía S.A. asumió con el Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social de Brasil
(BNDES) por un préstamo de Reales 30.710.000. Al 30 de septiembre de 2013 el saldo remanente de dicho
préstamo era de Reales 13.359.172.
c)
Con fecha 7 de abril de 2010 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las
obligaciones que Wind Power Energia S.A. asumió con la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP) por un
acuerdo de financiamiento de hasta Reales 100.000.000 destinados al desarrollo de aerogeneradores para uso en la
República Federativa de Brasil y su exportación. Al 30 de septiembre de 2013, FINEP había desembolsado Reales
93.229.000 a favor de Wind Power Energia S.A..
d) La Sociedad descontó certificados por la prestación de servicios ambientales en una entidad financiera por 32.459
y 32.129 al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012. En garantía de la operación cedió los derechos
emergentes de un convenio suscripto con la Municipalidad de Rosario por el cual se acordó otorgar un plazo de
180 días para la cancelación de certificados por la prestación de servicios de recolección de residuos
domiciliarios, barrido y limpieza de la zona sur de la ciudad de Rosario. El convenio mencionado dispone que la
Municipalidad cancelará directamente a la entidad financiera el importe de los certificados más los intereses
fijados por la institución bancaria y el impuesto al valor agregado que corresponda.
e)
En septiembre de 2010, la Sociedad se constituyó en garante incondicional y solidaria de las obligaciones que
WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energía
S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, asumió en el marco la emisión de obligaciones negociables por US$
275.000.000. Durante los meses de octubre de 2010 y marzo de 2011 WPE International Cooperatief U.A. emitió
obligaciones negociables adicionales por US$ 50.000.000 y US$ 65.000.000 respectivamente, bajo el mismo
programa las cuales también se encuentran garantizadas incondicional y solidariamente por la Sociedad.
f)
Con fecha 16 de diciembre de 2011, la Sociedad se constituyó en garante incondicional e irrevocable del préstamo
a largo plazo que el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) otorgó a Wind Power Energia S.A. El mencionado
financiamiento es por un total de US$ 150.000.000 los cuales, a la fecha de emisión de los presentes estados
financieros, han sido desembolsados totalmente.
NOTA 25 - COMPROMISOS ASUMIDOS POR DEUDAS
En el marco de los programas de emisiones de obligaciones negociables explicadas en nota 15.2) y de las operaciones
indicadas en el apartado b), e) y f) de la nota 24, la Sociedad se ha comprometido al cumplimiento de ciertas
obligaciones, entre ellas, a limitaciones al incremento del endeudamiento, al pago de dividendos, a la constitución de
gravámenes y a mantener el índice de cobertura de interés dentro de determinados límites. El Directorio evalúa y
monitorea periódicamente el cumplimiento de estos compromisos. Al 30 de septiembre de 2013, el índice “Total de
deudas con relación a EBITDA ajustado” resultante de los estados financieros consolidados a esa fecha alcanzó un
valor según el cual se establecen ciertas limitaciones para contraer nuevas deudas financieras, excepto, entre otras, las
destinadas a la adquisición de propiedad, planta y equipos, la construcción de parques eólicos y a capital de trabajo.
Las restantes obligaciones asumidas por la Sociedad están cumplidas a la fecha de cierre de los presentes estados
contables.
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NOTA 26 – APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Los presentes estados financieros intermedios individuales han sido aprobados por el Directorio de IMPSA y autorizados
para ser emitidos con fecha 8 de noviembre de 2013.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
DIRECTOR
LIC. JORGE ALDO PERONE
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
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INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES BÁSICOS
REQUERIDA POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO
DE BUENOS AIRES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013
(en miles de pesos)
1.
REGÍMENES JURÍDICOS ESPECÍFICOS Y SIGNIFICATIVOS
No existen.
2.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS EN LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
No existen.
3.
CLASIFICACIÓN DE LOS SALDOS DE CRÉDITOS, OTROS ACTIVOS Y DEUDAS
CRÉDITOS Y OTROS ACTIVOS
a) A vencer
Hasta 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 9 meses
De 9 meses a 1 año
Entre 1 y 2 años
Total créditos a vencer
1.345.132
1.526.959
276.188
281.647
197.829
3.627.755
b) Vencidos
Hasta 3 meses
De 9 meses a 1 año
Total créditos vencidos
81
409
490
c) Sin plazo
300.187
TOTAL CRÉDITOS Y OTROS ACTIVOS
3.928.432
DEUDAS
a) A vencer
Hasta 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 9 meses
De 9 meses a 1 año
Entre 1 y 2 años
Entre 2 y 3 años
Entre 3 y 4 años
Entre 4 y 7 años
Total deudas a vencer
1.455.644
491.092
178.520
429.834
1.679.425
292.180
30.247
28.965
4.585.907
b) Vencidas
302.708
c) Sin plazo
402.121
TOTAL DEUDAS
5.290.736
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4.
CLASIFICACIÓN DE CRÉDITOS Y DEUDAS DE MANERA QUE PERMITA CONOCER EL
EFECTO FINANCIERO
Activo
Créditos y otros activos
DOLARES
BOLÍVARES FUERTES
EUROS
REALES
LIBRA ESTERLINA
DÓLAR CANADIENSE
RINGGIT MALAYOS
580.916
20.880
2.627
13.334
0,32
3.248
76
Tipo de cambio
5,793
0,166
7,854
2,598
9,394
5,631
9,394
3.365.245
3.466
20.633
34.641
3
18.289
715
Total cuentas en moneda extranjera
Previsión para cuentas de dudoso cobro
Total cuentas en pesos
3.442.992
(13.294)
498.734
TOTAL CRÉDITOS Y OTROS ACTIVOS
3.928.432
Pasivo
Deudas
DOLARES
EUROS
RINGGIT MALAYOS
REALES
FRANCOS SUIZOS
PESOS COLOMBIANOS
DÓLAR CANADIENSE
BOLÍVARES FUERTES
GUARANÍ PARAGUAYO
PESO URUGUAYO
541.734
24.295
10.218
276.899
61
567.333
9.980
92.801
2.024
39
Tipo de cambio
5,793
7,847
1,820
2,598
6,410
0,003
5,631
0,166
0,906
0,279
3.138.267
190.639
18.597
719.384
394
1.702
56.198
15.405
1.833
11
4.142.430
1.148.306
5.290.736
Total cuentas en moneda extranjera
Total cuentas en pesos
TOTAL DEUDAS
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5.
SOCIEDADES ARTÍCULO 33 LEY Nº 19.550
Los porcentajes de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550, en el capital y
los votos, se detallan en la Nota 10 a los estados financieros individuales.
Además, los saldos deudores y acreedores con las sociedades subsidiarias se exponen en la
Nota 13 a) a dichos estados y se clasifican de la siguiente forma:
Créditos y otros activos corrientes y no
corrientes
A vencer
Hasta 3 meses
Entre 9 meses y 12 meses
Entre 1 y 2 años
50
8.566
136.629
Sin plazo
293.870
TOTAL CRÉDITOS Y OTROS ACTIVOS
439.115
Deudas corrientes y no corrientes
A vencer
Hasta 3 meses
Entre 9 meses y 12 meses
Entre 1 y 2 años
605.994
296.675
1.253.815
289.055
Vencidas
TOTAL DEUDAS
2.445.539
La clasificación de los créditos, otros activos y deudas con sociedades del artículo 33 de la Ley Nº
19.550 de manera que permita conocer el efecto financiero es la siguiente:
Activo
Créditos y otros activos
DOLARES
REALES
Tipo de cambio
56.842
13.118
5,793
2,598
329.287
34.080
Total cuentas en moneda extranjera
Total cuentas en pesos
363.367
75.748
TOTAL CRÉDITOS Y OTROS ACTIVOS
439.115
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Pasivo
Deudas
DOLARES
EURO
PESO COLOMBIANO
BOLIVARES FUERTES
REALES
6.
250.491
5.292
550.954
92.801
270.429
Tipo de cambio
5,793
7,847
0,003
0,166
2,598
1.451.094
41.526
1.680
15.405
702.575
Total cuentas en moneda extranjera
Total cuentas en pesos
2.212.280
233.259
TOTAL DEUDAS
2.445.539
CRÉDITOS POR VENTAS O PRÉSTAMOS CONTRA DIRECTORES Y MIEMBROS DE LA
COMISIÓN FISCALIZADORA
No existen.
7.
INVENTARIO FÍSICO DEL RUBRO INVENTARIOS
La Sociedad lleva registros permanentes de materias primas y materiales verificados
periódicamente mediante recuentos físicos. Estos recuentos se confirman al cierre del ejercicio.
No existen bienes de inmovilización significativa o fuera de uso sobre los que no se hayan
efectuado las provisiones que correspondan.
8.
VALORES CORRIENTES
No existen inventarios, propiedades, planta, equipos y otros activos significativos valuados a
valores corrientes.
9.
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
A partir del 30 de septiembre de 2013, la Sociedad ha cambiado la política contable relacionada
con la medición de ciertas propiedades, planta y equipo, pasando del modelo de costo al modelo
de revaluación. Como resultado del cambio incrementó los valores en libros de “Terrenos,
Edificios y Maquinarias y equipos” por un total de 224.593, (Nota 11). Tal como lo requiere la NIC
16 "Propiedad, Planta y Equipo", la depreciación acumulada a la fecha de la revaluación se
eliminó contra el valor en libros bruto de los activos. Los importes netos resultantes de los activos
fueron actualizados a sus respectivos importes revaluados.
La determinación del valor razonable de las propiedades, plantas y equipos objeto de la
revaluación, fue realizada por un experto independiente, basada principalmente en: (i) los precios
observables en un mercado activo de transacciones recientes de mercado, (ii) la rentabilidad de
los bienes raíces comerciales y administrativas, y (iii) el costo de adquisición o producción de un
bien similar utilizado con el mismo fin.
La revaluación se hizo efectiva el 30 de septiembre de 2013. Los respectivos valores de libros de
estos activos a esa fecha ascendían a 424.304. La depreciación de la revaluación a partir de esa
fecha será de aproximadamente 21.830 por año.
En el caso de haber medido las propiedades, planta y equipo sobre la base del costo histórico, su
importe habría sido el siguiente:
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30.09.2013
Terrenos
Edificios
Maquinarias y equipos
79.181
141.349
203.774
424.304
No existen bienes de uso obsoletos.
10.
PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADES
Al cierre del ejercicio no existen participaciones en otras sociedades que superen el límite
establecido por el artículo 31 de la Ley Nº 19.550 considerando, a los efectos del cálculo del
límite, lo establecido por las normas de la Comisión Nacional de Valores.
11.
VALORES RECUPERABLES
El valor recuperable de los inventarios se calculó considerando los valores de reposición para las
materias primas y materiales. En el caso de propiedad, planta y equipo y activos intangibles se
consideraron su valores de utilización económica.
12.
SEGUROS
La cobertura es la siguiente:
Descripción
Planta industrial y oficinas
Automotores
Transporte
Riesgo
Suma asegurada
US$
Todo riesgo
Daño físico
Responsabilidad civil Cobertura por
siniestro hasta un
máximo de:
Automóvil - Pick Up
Camiones
Terrestre (por evento)
Marítimo (por evento)
Aéreo (por evento)
Valor contable
$
297.578
159.786
1.723.867
2.244
518
1.726
4.000
4.000
5.000
1.500
El Directorio considera suficientemente cubierto los riesgos vigentes.
13.
CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS
Las provisiones constituidas responden a riesgos ciertos y estimados por la Sociedad basados en
los hechos y asesoramiento legal de sus asesores internos y externos.
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Contador Público (U.B.A.)
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14.
SITUACIONES CONTINGENTES
La Sociedad ha sido demandada en ciertos litigios judiciales de índole civil y comercial. Según la
opinión de los asesores letrados y atento al estado actual de las causas, se prevé una sentencia
favorable. Por lo tanto se ha dispuesto no efectuar provisiones por ellas, excepto las registradas
en los estados financieros individuales al 30 de septiembre de 2013.
15.
APORTES IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES
Al 30 de septiembre de 2013 no existen aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
16.
GARANTIAS Y RESTRICCIONES
Las restricciones a que hacen mención las notas 24 y 25 a los estados contables individuales se
mantendrán hasta la cancelación total de los préstamos.
ING. FRANCISCO RUBEN VALENTI
DIRECTOR
LIC. JORGE A. PERONE
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
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INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.
Carril Rodríguez Peña 2451
Godoy Cruz (Mendoza)
ARGENTINA
De acuerdo con lo dispuesto por las normas vigentes, hemos recibido los estados
financieros consolidados condensados de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. con
sus sociedades controladas preparados sobre la base de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), que incluyen el estado consolidado condensado de situación
financiera al 30 de septiembre de 2013, los estados consolidados condensados de resultados
integrales, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses
finalizados el 30 de septiembre de 2013 y 2012 y la información complementaria consolidada
condensada contenida en sus notas; y los estados financieros individuales condensados de
IMPSA preparados sobre la base de las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), que incluyen el estado individual condensado de situación financiera al 30 de septiembre
de 2013, los estados individuales condensados de resultados integrales, de cambios en el
patrimonio y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de
septiembre de 2013 y 2012 y la información complementaria contenida en sus notas .
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el primer
párrafo, hemos efectuado una revisión del trabajo realizado por los auditores externos,
Deloitte Cuyo S.A., quienes emitieron su informe de revisión limitada, de fecha 8 de
noviembre de 2013, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes. Nuestra revisión
incluyó la planificación de la revisión, la naturaleza, alcance y oportunidad de los
procedimientos aplicados, y las conclusiones de la revisión efectuada por dichos auditores.
Los estados financieros descriptos en el primer párrafo de este informe han sido
preparados para dar cumplimiento al plan de implementación de la convergencia a NIIF, que
de acuerdo con las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores son de aplicación
obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012 y optativa
con un año de anticipación.
La aplicación de las NIIF resultaba obligatoria para la Sociedad, por aplicación de la
Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas y de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, en el ejercicio que se
iniciaba el 1° de enero de 2012. Sin embargo, el Directorio de IMPSA ejerciendo la opción
contenida en las normas citadas, resolvió la aplicación anticipada a partir del ejercicio que se
inició el 1 de febrero de 2011.
Hemos efectuado una revisión de los documentos antes citados y obtenido todas las
explicaciones y aclaraciones que consideramos necesarias, por lo que en nuestra opinión,
los estados financieros consolidados condensados de IMPSA con sus sociedades
controladas mencionados en el primer párrafo contemplan todos los hechos y circunstancias
significativos de los que hemos tomado conocimiento; y los estados financieros individuales
condensados de IMPSA mencionados en el primer párrafo contemplan todos los hechos y
circunstancias significativos de los que hemos tomado conocimiento.
Como parte de nuestra tarea, hemos revisado la Reseña Informativa y la Información
adicional requeridas por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la Comisión Nacional de
Valores, preparadas por el Directorio, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra
competencia, no tenemos observaciones que formular.
Hemos podido constatar los libros de la Sociedad y la verificación de la documentación
justificativa, asimismo la razonabilidad de las cifras insertas en todos los documentos
mencionados.
En cumplimiento de lo establecido por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión
Nacional de Valores, informamos que: a) Las políticas de contabilización aplicadas para la
preparación de los estados contables mencionados en el primer párrafo están de acuerdo
con las normas contables profesionales en la Argentina, excepto por la valuación de la
participación de IMPSA en Energimp S.A. por su valor razonable al 30 de septiembre de
2013; y b) Los auditores externos han desarrollado su revisión limitada aplicando las normas
de auditoría vigentes establecidas por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina
de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren la
independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la realización de la auditoría
de los estados contables.
Manifestamos asimismo, que durante el período finalizado el 30 de septiembre de 2013
hemos realizado, en cuanto correspondía, las tareas previstas en el artículo 294 de la Ley N°
19.550.
No tenemos ninguna observación significativa que formular y aconsejamos a ustedes
le presten aprobación.
Mendoza, 8 de noviembre de 2013.
LIC. JORGE ALDO PERONE
Por Comisión Fiscalizadora
Matrícula Nº 635 C.P.C.E. de Mendoza
Industrias Metalurgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.
Anexo Sociedades Art. 33 Ley 19550
al balance al 30-09-2013
Razón social
Limpieza Metropolitana S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital S.A.
Impsa Caribe
Renewable Energy Asia Limited
Estados contables
Fecha de
Período de:
cierre
30.09.2013
30.09.2013
30.09.2013
30.09.2013
9 meses
9 meses
9 meses
9 meses
Fecha de
aprobación del
Directorio
18/10/2013
09/10/2013
17/10/2013
07/10/2013
ING. FRANCISCO RUBÉN VALENTI
DIRECTOR
Fecha
18/10/2013
09/10/2013
17/10/2013
07/10/2013
Auditoría
Alcance
Limitado
Limitado
Limitado
Limitado
Tipo de
informe
Sin salvedades
Sin salvedades
Sin salvedades
Sin salvedades